2026年證券投資顧問中級水平模擬題一、單項選擇題（共20題，每題1分，共20分）1.根據《證券投資顧問業(yè)務管理辦法》，證券投資顧問不得向客戶提供的內容不包括（）。A.證券投資分析報告B.證券投資組合建議C.可交易的證券品種清單D.未經中國證監(jiān)會認可的盈利預測數(shù)據2.某投資者持有A、B兩只股票，A股票市值為50萬元，B股票市值為30萬元，其投資組合的貝塔系數(shù)為1.2。若A股票的貝塔系數(shù)為1.5，則B股票的貝塔系數(shù)為（）。A.0.8B.1.0C.1.2D.1.63.某基金2025年初凈資產為1000萬元，年末凈資產為1200萬元，期間基金分紅50萬元，則該基金的凈值增長率為（）。A.10%B.15%C.20%D.25%4.以下哪種金融工具不屬于衍生工具？（）A.期貨合約B.期權合約C.可轉換債券D.股票指數(shù)5.根據《證券公司監(jiān)督管理條例》，證券投資顧問不得與客戶約定（）。A.最低收益B.分紅比例C.風險控制措施D.業(yè)績報酬計算方式6.某股票的當前市價為20元，未來一年內可能上漲至25元或下跌至15元，無風險利率為5%，則該股票的歐式看漲期權價值為（）。A.2.5元B.3.0元C.3.5元D.4.0元7.某投資者通過融資買入A股票，初始市值100萬元，融資比例60%，股票市價下跌20%，則該投資者的保證金比例變?yōu)椋ǎ.40%B.50%C.60%D.70%8.以下哪項不屬于證券投資顧問執(zhí)業(yè)登記的必要條件？（）A.具備證券從業(yè)資格B.通過證券投資顧問水平考試成績C.具有三年以上證券投資經驗D.具有研究生學歷9.某投資者持有某公司股票，該股票當前市價為30元，公司宣布將進行1股拆3股，則拆股后該股票的市價為（）。A.10元B.15元C.30元D.90元10.根據《證券投資顧問業(yè)務規(guī)范》，證券投資顧問向客戶提供投資建議時，必須確保（）。A.客戶的資產規(guī)模達到一定標準B.投資建議與客戶的風險承受能力匹配C.投資建議的收益高于市場平均水平D.投資建議經過公司合規(guī)部門審批11.某股票的市盈率為20倍，預計未來一年每股收益增長10%，則該股票的預期市盈率為（）。A.18倍B.20倍C.22倍D.24倍12.以下哪種方法不屬于基本面分析方法？（）A.比較分析法B.因素分析法C.技術分析法D.趨勢分析法13.某投資者持有某公司債券，面值為100元，票面利率為5%，期限為3年，當前市價為95元，則該債券的到期收益率為（）。A.5%B.6%C.7%D.8%14.根據《證券公司投資者適當性管理辦法》，證券公司提供證券投資建議時，必須（）。A.優(yōu)先推薦高收益產品B.確?？蛻舻娘L險承受能力與產品風險等級匹配C.收取高額傭金D.推薦客戶進行高風險投資15.某股票的當前市價為50元，預計未來一年每股股息為2元，若市場預期收益率為10%，則該股票的內在價值為（）。A.40元B.50元C.60元D.80元16.以下哪種行為不屬于內幕交易？（）A.利用未公開信息買賣證券B.泄露公司財務數(shù)據C.根據市場傳聞進行投資D.向他人提供內幕信息17.某投資者通過融資融券交易買入A股票，初始市值100萬元，融資比例50%，若股票市價上漲10%，則該投資者的投資收益率為（）。A.5%B.10%C.15%D.20%18.根據《證券公司融資融券業(yè)務管理辦法》，證券公司開展融資融券業(yè)務時，必須（）。A.確保客戶的保證金比例不低于150%B.對客戶的信用狀況進行嚴格評估C.允許客戶無限次追加保證金D.提供無息融資19.某股票的市凈率為5倍，預計未來一年每股凈資產增長8%，則該股票的預期市凈率為（）。A.4.6倍B.5倍C.5.4倍D.6倍20.以下哪種投資策略不屬于價值投資？（）A.買入被低估的股票B.長期持有優(yōu)質公司股票C.追漲熱門股票D.關注公司基本面分析二、多項選擇題（共10題，每題2分，共20分）1.證券投資顧問業(yè)務的主要內容包括（）。A.證券投資分析B.證券投資建議C.證券投資決策D.證券交易執(zhí)行2.影響股票市盈率的因素包括（）。A.公司成長性B.利率水平C.行業(yè)風險D.宏觀經濟環(huán)境3.以下哪些行為屬于禁止性行為？（）A.未經客戶同意，擅自變更投資建議B.收取或變相收取傭金C.向客戶承諾收益D.提供虛假信息4.證券投資組合管理的基本原則包括（）。A.分散投資B.風險控制C.優(yōu)化配置D.滾動調整5.影響債券到期收益率的主要因素包括（）。A.票面利率B.市場利率C.債券期限D.信用風險6.證券投資顧問向客戶提供服務時，必須（）。A.了解客戶的風險承受能力B.提供合理的投資建議C.保守客戶秘密D.避免利益沖突7.以下哪些指標屬于衡量公司財務狀況的常用指標？（）A.流動比率B.資產負債率C.每股收益D.市盈率8.證券公司開展投資者適當性管理時，必須（）。A.對客戶進行風險評估B.提供與客戶風險等級匹配的產品C.充分揭示產品風險D.定期評估客戶風險承受能力變化9.以下哪些行為屬于內幕交易？（）A.利用未公開信息買賣證券B.泄露公司財務數(shù)據C.根據市場傳聞進行投資D.向他人提供內幕信息10.證券投資顧問執(zhí)業(yè)登記的條件包括（）。A.具備證券從業(yè)資格B.通過證券投資顧問水平考試成績C.具有三年以上證券投資經驗D.具有本科學歷三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.證券投資顧問可以向客戶承諾收益。（×）2.股票的市盈率越高，投資價值越大。（×）3.債券的到期收益率與票面利率相同。（×）4.證券投資組合管理的主要目標是最大化收益。（×）5.內幕交易是合法行為。（×）6.證券投資顧問必須與客戶簽訂書面協(xié)議。（√）7.市凈率是衡量公司盈利能力的常用指標。（×）8.融資融券交易可以提高投資者的收益。（×）9.證券投資顧問可以為客戶提供具體的交易指令。（×）10.證券投資顧問的報酬可以與客戶收益掛鉤。（×）四、簡答題（共3題，每題5分，共15分）1.簡述證券投資顧問業(yè)務的禁止性行為。2.簡述證券投資組合管理的基本步驟。3.簡述影響股票市盈率的因素。五、計算題（共2題，每題10分，共20分）1.某投資者持有某公司股票100股，當前市價為20元，公司宣布將進行1股配3股，配股價為10元。若投資者選擇配股，則其持股比例和投資成本變化情況如何？2.某債券面值為100元，票面利率為5%，期限為3年，當前市價為95元。計算該債券的到期收益率。六、綜合分析題（共1題，共15分）某投資者風險承受能力為“穩(wěn)健型”，當前持有A股票（市值為50萬元，市盈率為20倍）和B債券（市值為30萬元，到期收益率為4%）。市場分析顯示，未來一年經濟可能復蘇，A股票市盈率可能下降至18倍，B債券收益率可能上升至5%。證券投資顧問應如何調整該投資者的投資組合，并說明理由。答案與解析一、單項選擇題1.D解析：證券投資顧問不得提供未經中國證監(jiān)會認可的盈利預測數(shù)據。2.A解析：投資組合貝塔系數(shù)=A股票貝塔系數(shù)×A股票市值占比+B股票貝塔系數(shù)×B股票市值占比。1.2=1.5×(50/80)+B股票貝塔系數(shù)×(30/80)，解得B股票貝塔系數(shù)為0.8。3.B解析：凈值增長率=[(1200+50-1000)/1000]×100%=15%。4.C解析：可轉換債券屬于混合工具，不屬于衍生工具。5.A解析：證券投資顧問不得與客戶約定最低收益。6.B解析：歐式看漲期權價值可通過二叉樹定價模型計算，約為3元。7.B解析：保證金比例=(100-60-20)/100=50%。8.D解析：研究生學歷不是執(zhí)業(yè)登記的必要條件。9.B解析：1股拆3股后，市價變?yōu)?0/3=10元。10.B解析：投資建議必須與客戶的風險承受能力匹配。11.A解析：預期市盈率=20/(1+10%)=18倍。12.C解析：技術分析法屬于技術分析，不屬于基本面分析。13.C解析：到期收益率可通過公式計算，約為7%。14.B解析：必須確?？蛻舻娘L險承受能力與產品風險等級匹配。15.C解析：內在價值=(2/10%)=60元。16.C解析：根據市場傳聞投資不屬于內幕交易。17.A解析：投資收益率=(100×10%-50%×10%)/(100-50)=5%。18.B解析：必須對客戶的信用狀況進行嚴格評估。19.C解析：預期市凈率=5×(1+8%)=5.4倍。20.C解析：追漲熱門股票不屬于價值投資。二、多項選擇題1.A、B解析：證券投資顧問業(yè)務主要內容包括證券投資分析和證券投資建議。2.A、B、C、D解析：市盈率受多種因素影響。3.A、B、C、D解析：以上均屬于禁止性行為。4.A、B、C、D解析：以上均屬于證券投資組合管理的基本原則。5.A、B、C、D解析：以上均影響債券到期收益率。6.A、B、C、D解析：以上均屬于證券投資顧問的服務要求。7.A、B、C解析：D屬于估值指標，不屬于財務狀況指標。8.A、B、C、D解析：以上均屬于投資者適當性管理的要求。9.A、B、D解析：C不屬于內幕交易。10.A、B、C解析：D不是必要條件。三、判斷題1.×解析：證券投資顧問不得承諾收益。2.×解析：市盈率越高，風險越高。3.×解析：到期收益率可能高于或低于票面利率。4.×解析：主要目標是風險調整后收益最大化。5.×解析：內幕交易是違法行為。6.√解析：必須簽訂書面協(xié)議。7.×解析：市凈率是衡量公司估值水平的指標。8.×解析：融資融券交易存在風險。9.×解析：證券投資顧問不提供交易指令。10.×解析：報酬不得與客戶收益掛鉤。四、簡答題1.證券投資顧問業(yè)務的禁止性行為包括：-未經客戶同意，擅自變更投資建議；-收取或變相收取傭金；-向客戶承諾收益；-提供虛假信息；-泄露客戶信息等。2.證券投資組合管理的基本步驟：-確定投資目標；-評估客戶風險承受能力；-構建投資組合；-執(zhí)行投資策略；-監(jiān)控與調整。3.影響股票市盈率的因素：-公司成長性；-利率水平；-行業(yè)風險；-宏觀經濟環(huán)境；-市場情緒等。五、計算題1.配股后持股比例和投資成本變化：-配股前：持股比例=100/50=2%；-配股后：持股比例=(100+300)/(50+3000)≈11.11%；-投資成本變化：配股前成本=100×20=2000元；-配股后成本=2000+300×10=3000元。2.債券到期收益率：-公式：到期收益率=[(面值+利息-市值)/市值]×(365/期限)；-計算：到期收益率=[(100+5×3-95)/95]×(365/1095)≈8%。六、綜合分析題