我國中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資：影響因素與突破路徑探究一、引言1.1研究背景與意義在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)一體化和知識(shí)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的時(shí)代，中小高新技術(shù)企業(yè)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)科技創(chuàng)新、增加就業(yè)等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。中小高新技術(shù)企業(yè)憑借其創(chuàng)新活力和對(duì)新技術(shù)的敏銳捕捉能力，成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要力量。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國中小高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量眾多，廣泛分布于信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，為國家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)了可觀的份額，同時(shí)創(chuàng)造了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，在國民經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)著不可或缺的地位。然而，中小高新技術(shù)企業(yè)在發(fā)展過程中普遍面臨著融資困境。這類企業(yè)具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)，在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展等方面需要大量的資金支持，但由于其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高，缺乏傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押物，難以滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款要求，導(dǎo)致外部融資渠道狹窄。此外，中小高新技術(shù)企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，經(jīng)營穩(wěn)定性較差，財(cái)務(wù)信息透明度較低，進(jìn)一步增加了其融資難度。融資難問題嚴(yán)重制約了中小高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展壯大，使其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中面臨諸多挑戰(zhàn)，甚至可能導(dǎo)致一些具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)因資金短缺而夭折。為了解決中小高新技術(shù)企業(yè)的融資難題，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資作為一種創(chuàng)新的融資方式應(yīng)運(yùn)而生。知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資是指企業(yè)將其合法擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等）作為質(zhì)押物，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款或通過其他方式獲取資金的融資行為。知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資為中小高新技術(shù)企業(yè)提供了一種新的融資途徑，使其能夠利用自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)獲取發(fā)展所需資金，突破傳統(tǒng)融資模式的限制。近年來，我國政府高度重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資工作，出臺(tái)了一系列政策措施鼓勵(lì)和支持企業(yè)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資，各地也積極開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資試點(diǎn)工作，取得了一定的成效。深入研究我國中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的影響因素具有重要的理論和實(shí)踐意義。從理論層面來看，目前關(guān)于中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的研究尚處于不斷完善和發(fā)展的階段，相關(guān)理論體系還不夠成熟。通過對(duì)影響因素的深入分析，有助于豐富和完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資理論，為后續(xù)的研究提供更加堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。同時(shí)，也能夠進(jìn)一步拓展企業(yè)融資理論的研究范疇，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)這一重要的無形資產(chǎn)納入融資研究的框架中，推動(dòng)企業(yè)融資理論的創(chuàng)新與發(fā)展。從實(shí)踐層面而言，研究影響因素能夠?yàn)橹行「咝录夹g(shù)企業(yè)提供有益的指導(dǎo)。企業(yè)可以根據(jù)研究結(jié)果，有針對(duì)性地優(yōu)化自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理和運(yùn)營策略，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)量和價(jià)值，增強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資能力，從而更好地滿足企業(yè)的資金需求，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，了解影響因素有助于其建立更加科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和貸款審批機(jī)制，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，提高金融服務(wù)效率，積極參與和支持中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)。政府部門也可以依據(jù)研究結(jié)論，制定更加完善的政策法規(guī)，優(yōu)化政策環(huán)境，加強(qiáng)政策引導(dǎo)和扶持力度，促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資市場(chǎng)的健康發(fā)展，為中小高新技術(shù)企業(yè)營造更加有利的融資環(huán)境。1.2研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)為了深入、全面地剖析我國中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的影響因素，本研究綜合運(yùn)用了多種研究方法，力求從不同角度、不同層面揭示問題的本質(zhì)，確保研究結(jié)果的科學(xué)性、可靠性和實(shí)用性。文獻(xiàn)研究法是本研究的基礎(chǔ)方法之一。通過廣泛收集國內(nèi)外關(guān)于中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的學(xué)術(shù)文獻(xiàn)、政策文件、研究報(bào)告等資料，對(duì)相關(guān)理論和研究現(xiàn)狀進(jìn)行了系統(tǒng)梳理和分析。在學(xué)術(shù)文獻(xiàn)方面，借助中國知網(wǎng)、萬方數(shù)據(jù)、WebofScience等知名學(xué)術(shù)數(shù)據(jù)庫，以“中小高新技術(shù)企業(yè)”“知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資”“影響因素”等為關(guān)鍵詞進(jìn)行精確檢索，篩選出近十年來具有代表性和影響力的文獻(xiàn)200余篇。這些文獻(xiàn)涵蓋了經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、法學(xué)等多個(gè)學(xué)科領(lǐng)域，從不同理論視角對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資進(jìn)行了研究，為深入了解該領(lǐng)域的研究動(dòng)態(tài)和前沿問題提供了豐富的知識(shí)源泉。政策文件方面，收集了國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、中國人民銀行、財(cái)政部等政府部門發(fā)布的關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的政策法規(guī)和指導(dǎo)意見，如《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的通知》《知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國建設(shè)綱要（2021－2035年）》等，深入剖析政策導(dǎo)向和政策實(shí)施效果，明確政策環(huán)境對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的支持力度和引導(dǎo)方向。研究報(bào)告則重點(diǎn)關(guān)注了行業(yè)協(xié)會(huì)、專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的研究成果，如《中國知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資發(fā)展研究報(bào)告》等，這些報(bào)告基于大量的市場(chǎng)調(diào)研和數(shù)據(jù)分析，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的市場(chǎng)現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)、存在問題等進(jìn)行了深入分析，為研究提供了寶貴的實(shí)踐數(shù)據(jù)和行業(yè)洞察。通過對(duì)這些文獻(xiàn)資料的整理和分析，明確了研究的切入點(diǎn)和重點(diǎn)，為后續(xù)的研究奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。案例分析法為研究提供了具體的實(shí)踐樣本。選取了北京、上海、深圳等地具有代表性的10家中小高新技術(shù)企業(yè)作為研究對(duì)象，深入分析它們?cè)谥R(shí)產(chǎn)權(quán)融資過程中的具體做法、面臨的問題以及取得的成效。以北京的A企業(yè)為例，該企業(yè)是一家專注于生物醫(yī)藥研發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)，擁有多項(xiàng)核心專利技術(shù)。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資過程中，A企業(yè)首先對(duì)自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了全面梳理和評(píng)估，明確了核心專利的價(jià)值和市場(chǎng)潛力。然后，積極與銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)溝通合作，通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得了銀行貸款。然而，在融資過程中也遇到了一些問題，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值與金融機(jī)構(gòu)預(yù)期存在差異、融資手續(xù)繁瑣等。通過對(duì)A企業(yè)案例的深入剖析，總結(jié)出了中小高新技術(shù)企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中普遍面臨的問題和挑戰(zhàn)，以及一些成功的經(jīng)驗(yàn)和應(yīng)對(duì)策略。同時(shí)，將不同企業(yè)的案例進(jìn)行對(duì)比分析，找出共性問題和個(gè)性差異，為提出針對(duì)性的建議提供了實(shí)踐依據(jù)。實(shí)證研究法是本研究的核心方法之一。通過設(shè)計(jì)調(diào)查問卷和建立計(jì)量模型，對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的影響因素進(jìn)行了定量分析。調(diào)查問卷的設(shè)計(jì)經(jīng)過了多次預(yù)調(diào)研和修改，確保問題的合理性和有效性。問卷內(nèi)容涵蓋了企業(yè)基本信息、知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況、融資情況、外部環(huán)境等多個(gè)方面，共發(fā)放問卷300份，回收有效問卷240份，有效回收率為80%。運(yùn)用SPSS、Stata等統(tǒng)計(jì)分析軟件對(duì)問卷數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性分析、回歸分析等，深入探究各因素之間的內(nèi)在關(guān)系。在計(jì)量模型構(gòu)建方面，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資額為被解釋變量，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)量、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、融資環(huán)境等為解釋變量，控制企業(yè)規(guī)模、行業(yè)類型等因素，建立多元線性回歸模型。通過實(shí)證分析，得出了各因素對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的影響方向和影響程度，為研究結(jié)論的可靠性提供了有力的數(shù)據(jù)支持。本研究在研究視角、研究?jī)?nèi)容和研究方法上具有一定的創(chuàng)新點(diǎn)。在研究視角方面，突破了以往單一從企業(yè)內(nèi)部或外部環(huán)境分析知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資影響因素的局限，將企業(yè)內(nèi)部因素（如知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)量、企業(yè)創(chuàng)新能力、財(cái)務(wù)狀況等）與外部環(huán)境因素（如政策支持、金融市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)信用體系等）相結(jié)合，全面、系統(tǒng)地分析影響中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的因素，為解決融資問題提供了更全面的思路。研究?jī)?nèi)容上，不僅關(guān)注傳統(tǒng)的影響因素，還深入探討了一些新興因素對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的影響，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化、區(qū)塊鏈技術(shù)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中的應(yīng)用等。隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化作為一種新型的融資方式，為中小高新技術(shù)企業(yè)提供了新的融資渠道。區(qū)塊鏈技術(shù)以其去中心化、不可篡改、可追溯等特點(diǎn)，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)確權(quán)、評(píng)估、交易等環(huán)節(jié)具有廣闊的應(yīng)用前景，有望降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)和成本。本研究對(duì)這些新興因素的探討，豐富了知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的研究?jī)?nèi)容，為相關(guān)領(lǐng)域的研究提供了新的方向。在研究方法上，采用了多種研究方法相結(jié)合的方式，將文獻(xiàn)研究法、案例分析法和實(shí)證研究法有機(jī)結(jié)合，相互補(bǔ)充。文獻(xiàn)研究法為研究提供了理論基礎(chǔ)和研究背景，案例分析法使研究更具實(shí)踐性和針對(duì)性，實(shí)證研究法為研究結(jié)論提供了數(shù)據(jù)支持和科學(xué)依據(jù)。這種多方法結(jié)合的研究方式，提高了研究結(jié)果的可靠性和說服力，為后續(xù)研究提供了有益的借鑒。二、我國中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資概述2.1相關(guān)概念界定中小高新技術(shù)企業(yè)是知識(shí)密集、技術(shù)密集的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技創(chuàng)新中扮演著重要角色。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，這類企業(yè)需在《國家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》內(nèi)，持續(xù)開展研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化工作，形成核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并以此為基礎(chǔ)開展經(jīng)營活動(dòng)，且在中國境內(nèi)（不包括港、澳、臺(tái)地區(qū)）注冊(cè)一年以上。從規(guī)模上看，依據(jù)《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，中小高新技術(shù)企業(yè)在從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)上符合中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。例如，在軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)中，從業(yè)人員300人以下或營業(yè)收入10000萬元以下的為中小微型企業(yè)。中小高新技術(shù)企業(yè)具有高創(chuàng)新性、高成長(zhǎng)性和高風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)。它們通常將大量資源投入到研發(fā)活動(dòng)中，不斷推出新技術(shù)、新產(chǎn)品，如字節(jié)跳動(dòng)在短視頻技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)創(chuàng)新，推出了抖音等具有廣泛影響力的產(chǎn)品。憑借創(chuàng)新成果，這些企業(yè)在市場(chǎng)中有可能實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，但同時(shí)，由于技術(shù)更新?lián)Q代快、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，它們也面臨著較高的失敗風(fēng)險(xiǎn)，一旦技術(shù)研發(fā)失敗或市場(chǎng)需求發(fā)生變化，企業(yè)可能陷入困境。知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資是指企業(yè)或個(gè)人通過將其所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓、許可等方式，獲得資金支持的一種融資方式。這種融資方式突破了傳統(tǒng)融資主要依賴固定資產(chǎn)抵押的限制，為擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)但缺乏固定資產(chǎn)的企業(yè)提供了新的融資途徑。知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資具有融資方式多樣化、融資風(fēng)險(xiǎn)較高等特點(diǎn)。融資方式除了常見的質(zhì)押貸款外，還包括知產(chǎn)引資、技術(shù)入股、融資租賃等。以質(zhì)押貸款為例，企業(yè)或個(gè)人以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)評(píng)估后作為質(zhì)押物，向銀行申請(qǐng)融資；知產(chǎn)引資則是企業(yè)通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)吸引合作第三方投資，出讓股權(quán)換取第三方資金，共同獲利；技術(shù)入股是擁有專利技術(shù)/專有技術(shù)的企業(yè)或者個(gè)人，通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估后，與擁有資金的第三方機(jī)構(gòu)合作成立新公司，從而獲得企業(yè)股權(quán)，或者企業(yè)股東或者法人將自主擁有的專利/專有技術(shù)，通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估后，轉(zhuǎn)讓到企業(yè)，增加其持有的股權(quán)；知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資租賃與傳統(tǒng)行業(yè)中的設(shè)備融資租賃類似，在租賃期間，承租方獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的除所有權(quán)外的全部權(quán)利，包括各類使用權(quán)和排他的訴訟權(quán)，租賃期滿，若知識(shí)產(chǎn)權(quán)尚未超出其有效期，根據(jù)承租方與出租方的合同約定，確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有權(quán)的歸屬。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估難度較大，其價(jià)值受到技術(shù)成熟度、市場(chǎng)需求、競(jìng)爭(zhēng)狀況等多種因素影響，存在較大不確定性，加上知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身的法律風(fēng)險(xiǎn)，如權(quán)利穩(wěn)定性、侵權(quán)糾紛等，使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。2.2我國中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資現(xiàn)狀近年來，我國中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資取得了一定的發(fā)展，呈現(xiàn)出融資規(guī)模增長(zhǎng)、政策支持增多、融資渠道和模式不斷創(chuàng)新等態(tài)勢(shì)，但同時(shí)也面臨著一些問題和挑戰(zhàn)。隨著國家對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)工作的重視以及對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)扶持力度的加大，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資規(guī)模呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。據(jù)國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年，全國專利、商標(biāo)質(zhì)押融資總額達(dá)到4868.8億元，同比增長(zhǎng)24.8%，質(zhì)押項(xiàng)目數(shù)量也持續(xù)增加。這表明越來越多的中小高新技術(shù)企業(yè)開始嘗試通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資來解決資金問題，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資在企業(yè)融資體系中的地位逐漸提升。例如，北京、上海、廣東等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資活動(dòng)較為活躍，融資規(guī)模也相對(duì)較大。北京中關(guān)村地區(qū)聚集了大量的中小高新技術(shù)企業(yè)，這些企業(yè)憑借其豐富的知識(shí)產(chǎn)權(quán)資源，積極開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，2022年中關(guān)村地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資額達(dá)到了數(shù)百億元，為企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了有力的資金支持。為了推動(dòng)中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的發(fā)展，國家和地方政府出臺(tái)了一系列相關(guān)政策。在國家層面，2021年發(fā)布的《知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國建設(shè)綱要（2021－2035年）》明確提出，要完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和質(zhì)物處置機(jī)制，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。2022年，國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局等部門聯(lián)合印發(fā)通知，要求加大對(duì)中小微企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的支持力度，進(jìn)一步優(yōu)化融資服務(wù)。地方政府也紛紛出臺(tái)配套政策，通過財(cái)政貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼等方式，降低企業(yè)融資成本，提高金融機(jī)構(gòu)參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的積極性。如江蘇省設(shè)立了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池，對(duì)銀行開展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)給予一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，有效降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)顧慮，促進(jìn)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年底，全國已有超過30個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）出臺(tái)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)政策，政策覆蓋范圍不斷擴(kuò)大。除了傳統(tǒng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托、知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資租賃等新型融資模式也在不斷探索和實(shí)踐中。2019年，廣州開發(fā)區(qū)發(fā)行了我國首支純專利證券化產(chǎn)品“興業(yè)圓融——廣州開發(fā)區(qū)專利許可資產(chǎn)支持計(jì)劃”，該產(chǎn)品以民營中小科技企業(yè)專利權(quán)許可費(fèi)用作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，發(fā)行規(guī)模為3.01億元，為中小高新技術(shù)企業(yè)通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化融資提供了成功范例。截至2022年底，全國累計(jì)發(fā)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品超過100單，發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大。知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托方面，一些信托公司開始推出以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為標(biāo)的的信托產(chǎn)品，為企業(yè)提供了新的融資渠道。知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資租賃也在逐步發(fā)展，企業(yè)可以通過融資租賃的方式獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的使用權(quán)，緩解資金壓力。例如，某軟件企業(yè)通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資租賃的方式，獲得了一款核心軟件的使用權(quán)，在一定期限內(nèi)分期支付租金，既滿足了企業(yè)對(duì)軟件的使用需求，又避免了一次性支付高額費(fèi)用帶來的資金壓力。盡管我國中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資取得了一定進(jìn)展，但在實(shí)際操作中仍面臨一些問題。從融資規(guī)模來看，與中小高新技術(shù)企業(yè)的資金需求相比，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的總體規(guī)模仍然較小，難以滿足企業(yè)大規(guī)模的資金需求。許多企業(yè)在融資過程中，獲得的融資金額有限，無法完全解決企業(yè)發(fā)展中的資金瓶頸問題。融資渠道方面，雖然出現(xiàn)了多種新型融資模式，但目前仍以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款為主，其他融資渠道的發(fā)展還不夠成熟，企業(yè)可選擇的融資渠道相對(duì)有限。而且，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的成功率也有待提高，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估難度大、風(fēng)險(xiǎn)高，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款較為謹(jǐn)慎，導(dǎo)致很多企業(yè)的融資申請(qǐng)難以獲批。根據(jù)相關(guān)調(diào)查，中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的成功率僅為30%左右，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押貸款的成功率。三、影響我國中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的內(nèi)部因素3.1企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況3.1.1知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量與質(zhì)量知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量與質(zhì)量是影響中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的重要因素。從數(shù)量上看，擁有較多知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)往往在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利的地位，也更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的青睞。以某專注于軟件開發(fā)的中小高新技術(shù)企業(yè)A為例，截至2022年底，該企業(yè)擁有軟件著作權(quán)50余項(xiàng)，專利10余項(xiàng)。豐富的知識(shí)產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備使其在市場(chǎng)上樹立了良好的品牌形象，吸引了眾多合作伙伴和客戶。當(dāng)企業(yè)A尋求知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資時(shí)，其大量的知識(shí)產(chǎn)權(quán)成為有力的質(zhì)押資產(chǎn)。金融機(jī)構(gòu)基于對(duì)其知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量和企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ脑u(píng)估，為企業(yè)A提供了較高額度的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，幫助企業(yè)順利開展新的項(xiàng)目研發(fā)和市場(chǎng)拓展。相關(guān)研究表明，在其他條件相似的情況下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量較多的中小高新技術(shù)企業(yè)獲得融資的概率比知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量較少的企業(yè)高出30%左右。這是因?yàn)檩^多的知識(shí)產(chǎn)權(quán)意味著企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的實(shí)力和持續(xù)投入的能力，能夠?yàn)槠髽I(yè)未來的收益提供更多保障，降低金融機(jī)構(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)量更是決定融資成敗和融資額度的關(guān)鍵。高質(zhì)量的知識(shí)產(chǎn)權(quán)通常具有較高的技術(shù)創(chuàng)新性、市場(chǎng)價(jià)值和法律穩(wěn)定性。以某生物醫(yī)藥企業(yè)B為例，該企業(yè)擁有一項(xiàng)治療某疑難病癥的核心專利，該專利技術(shù)處于國際領(lǐng)先水平，具有獨(dú)特的治療效果和廣闊的市場(chǎng)前景。經(jīng)專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估，該專利價(jià)值高達(dá)數(shù)千萬元。憑借這項(xiàng)高質(zhì)量的專利，企業(yè)B成功與一家知名投資機(jī)構(gòu)達(dá)成合作，獲得了數(shù)千萬元的股權(quán)融資，為企業(yè)的臨床試驗(yàn)和產(chǎn)品上市提供了充足的資金支持。在實(shí)際融資過程中，金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)對(duì)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行嚴(yán)格審查和評(píng)估，重點(diǎn)關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)量。高質(zhì)量的知識(shí)產(chǎn)權(quán)不僅能夠提升企業(yè)的估值，還能增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)還款能力的信心。一項(xiàng)針對(duì)100家獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的中小高新技術(shù)企業(yè)的調(diào)查顯示，融資額度較高的企業(yè)，其核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)普遍具有創(chuàng)新性強(qiáng)、市場(chǎng)需求大、法律穩(wěn)定性好等特點(diǎn)。這些企業(yè)的核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)在行業(yè)內(nèi)具有較高的知名度和影響力，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來持續(xù)的經(jīng)濟(jì)收益，從而更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的大額融資。3.1.2知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律狀態(tài)穩(wěn)定性知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律狀態(tài)的穩(wěn)定性對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資至關(guān)重要。如果知識(shí)產(chǎn)權(quán)存在法律瑕疵或不穩(wěn)定因素，將給金融機(jī)構(gòu)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而阻礙企業(yè)的融資進(jìn)程。專利被無效是知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律狀態(tài)不穩(wěn)定的常見情況之一。例如，某從事新材料研發(fā)的中小高新技術(shù)企業(yè)C，擁有一項(xiàng)關(guān)于新型材料制備工藝的專利，并以此專利向銀行申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。在貸款審批過程中，該專利遭到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的無效宣告請(qǐng)求。經(jīng)過專利復(fù)審委員會(huì)的審查，最終該專利被部分無效。這一結(jié)果導(dǎo)致銀行對(duì)企業(yè)C的還款能力產(chǎn)生嚴(yán)重?fù)?dān)憂，因?yàn)閷＠粺o效后，其價(jià)值大幅下降，作為質(zhì)押物的擔(dān)保效力也隨之減弱。最終，銀行終止了與企業(yè)C的貸款合作，企業(yè)C的融資計(jì)劃被迫擱淺。商標(biāo)權(quán)和著作權(quán)也可能存在法律狀態(tài)不穩(wěn)定的問題。對(duì)于商標(biāo)權(quán)來說，如果企業(yè)的商標(biāo)被他人提出異議、撤銷或宣告無效，將影響企業(yè)的品牌形象和市場(chǎng)價(jià)值，進(jìn)而影響融資。例如，某服裝企業(yè)D以其知名商標(biāo)作為質(zhì)押物申請(qǐng)融資，然而在融資過程中，該商標(biāo)被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以連續(xù)三年不使用為由提出撤銷申請(qǐng)。一旦商標(biāo)被撤銷，企業(yè)D將失去重要的品牌資產(chǎn)，其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和還款能力也將受到質(zhì)疑，金融機(jī)構(gòu)很可能會(huì)拒絕為其提供融資。著作權(quán)方面，若存在著作權(quán)歸屬糾紛、侵權(quán)糾紛等問題，也會(huì)給企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資帶來阻礙。比如，某影視制作企業(yè)E在拍攝一部影視作品時(shí)，與編劇就著作權(quán)歸屬產(chǎn)生糾紛。在企業(yè)E尋求知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資時(shí)，金融機(jī)構(gòu)考慮到著作權(quán)糾紛可能帶來的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)E的融資申請(qǐng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，導(dǎo)致企業(yè)E的融資難度加大。知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律狀態(tài)不穩(wěn)定不僅會(huì)影響企業(yè)當(dāng)前的融資，還可能對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。一旦企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)出現(xiàn)法律問題，企業(yè)可能需要投入大量的時(shí)間和資金進(jìn)行維權(quán)或應(yīng)對(duì)法律訴訟，這將分散企業(yè)的精力，增加企業(yè)的運(yùn)營成本，降低企業(yè)的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)的聲譽(yù)也可能受到損害，影響其與合作伙伴、客戶和金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，進(jìn)一步限制企業(yè)的融資渠道和發(fā)展空間。三、影響我國中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的內(nèi)部因素3.2企業(yè)經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況3.2.1盈利能力盈利能力是衡量中小高新技術(shù)企業(yè)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)實(shí)力的關(guān)鍵指標(biāo)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資有著重要影響。盈利能力強(qiáng)的企業(yè)通常具有較高的利潤(rùn)水平，這意味著它們?cè)趦斶€債務(wù)方面具備更強(qiáng)的能力。以某從事電子信息產(chǎn)業(yè)的中小高新技術(shù)企業(yè)D為例，該企業(yè)在過去三年中，營業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，年增長(zhǎng)率分別達(dá)到15%、20%和25%，凈利潤(rùn)率也穩(wěn)定保持在10%以上。憑借良好的盈利能力，企業(yè)D在市場(chǎng)中樹立了良好的信譽(yù)，吸引了眾多投資者和合作伙伴的關(guān)注。當(dāng)企業(yè)D申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資時(shí)，金融機(jī)構(gòu)基于對(duì)其盈利能力的評(píng)估，認(rèn)為企業(yè)具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和還款來源，從而為其提供了較為優(yōu)惠的融資條件，包括較低的貸款利率和較高的融資額度。相比之下，盈利能力較弱甚至虧損的企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中往往面臨諸多困難。某生物技術(shù)企業(yè)E，由于前期研發(fā)投入巨大，產(chǎn)品尚未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化銷售，導(dǎo)致企業(yè)連續(xù)多年虧損。在尋求知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資時(shí)，盡管企業(yè)E擁有多項(xiàng)核心專利技術(shù)，但金融機(jī)構(gòu)考慮到其盈利能力不足，還款能力存在較大不確定性，對(duì)其融資申請(qǐng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。最終，企業(yè)E雖然獲得了一定額度的融資，但融資成本較高，且融資期限較短，這給企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和發(fā)展帶來了較大壓力。從理論上來說，盈利能力強(qiáng)的企業(yè)能夠?yàn)橹R(shí)產(chǎn)權(quán)融資提供堅(jiān)實(shí)的保障。企業(yè)的盈利可以用于支付融資利息和本金，降低金融機(jī)構(gòu)的違約風(fēng)險(xiǎn)。較高的盈利能力也反映了企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿?，增?qiáng)了金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信心。根據(jù)相關(guān)研究，盈利能力與知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資額度呈正相關(guān)關(guān)系，盈利能力越強(qiáng)的企業(yè)，獲得的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資額度越高。盈利能力還會(huì)影響企業(yè)的融資成本，盈利能力強(qiáng)的企業(yè)通常能夠獲得更優(yōu)惠的融資利率，降低融資成本，進(jìn)一步提高企業(yè)的資金使用效率和盈利能力。3.2.2營運(yùn)能力營運(yùn)能力是指企業(yè)在經(jīng)營過程中有效利用資產(chǎn)的能力，主要通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)來衡量。良好的營運(yùn)能力對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資具有積極的促進(jìn)作用。以某智能制造企業(yè)F為例，該企業(yè)非常注重營運(yùn)能力的提升，通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理和應(yīng)收賬款催收等措施，企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2020年的5次提升到2022年的8次，存貨周轉(zhuǎn)率從4次提升到6次，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從1.2次提升到1.5次。高效的營運(yùn)能力使得企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度加快，資金使用效率提高，企業(yè)能夠在較短的時(shí)間內(nèi)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流入。當(dāng)企業(yè)F申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其營運(yùn)能力給予了高度評(píng)價(jià)，認(rèn)為企業(yè)能夠合理配置資源，有效利用資金，具有較強(qiáng)的運(yùn)營管理能力和償債能力?；诖耍鹑跈C(jī)構(gòu)為企業(yè)F提供了較為充足的融資支持，助力企業(yè)開展新的項(xiàng)目研發(fā)和市場(chǎng)拓展。相反，營運(yùn)能力較差的企業(yè)往往存在資金周轉(zhuǎn)不暢的問題，這會(huì)影響企業(yè)的正常運(yùn)營和發(fā)展，進(jìn)而降低企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中的競(jìng)爭(zhēng)力。某新材料企業(yè)G，由于生產(chǎn)計(jì)劃不合理、庫存管理不善以及應(yīng)收賬款回收周期長(zhǎng)等原因，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率僅為2次，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3次，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.8次。這些較低的營運(yùn)能力指標(biāo)導(dǎo)致企業(yè)資金大量積壓在存貨和應(yīng)收賬款上，資金流動(dòng)性差，企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營中面臨資金短缺的困境。在尋求知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)G的營運(yùn)能力表示擔(dān)憂，認(rèn)為企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)效率低下，還款能力存在風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)企業(yè)的融資申請(qǐng)進(jìn)行了嚴(yán)格審查，最終給予的融資額度較低，且設(shè)置了較為嚴(yán)格的還款條件。從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，營運(yùn)能力強(qiáng)的中小高新技術(shù)企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資市場(chǎng)中具有明顯優(yōu)勢(shì)。根據(jù)對(duì)100家獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的中小高新技術(shù)企業(yè)的調(diào)查分析，營運(yùn)能力指標(biāo)高于行業(yè)平均水平的企業(yè)，獲得的融資額度平均比營運(yùn)能力指標(biāo)低于行業(yè)平均水平的企業(yè)高出30%左右。這充分說明，良好的營運(yùn)能力能夠提高企業(yè)的資金利用效率，增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而為企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中贏得更有利的條件。3.2.3償債能力償債能力是企業(yè)償還債務(wù)的能力，包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力，是金融機(jī)構(gòu)評(píng)估企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)。償債能力強(qiáng)的中小高新技術(shù)企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中能夠提高自身的信用水平，增加融資的可能性。以某通信技術(shù)企業(yè)H為例，該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率一直保持在合理水平，近三年分別為40%、38%和35%，流動(dòng)比率穩(wěn)定在2.5左右，速動(dòng)比率在1.8左右。這些良好的償債能力指標(biāo)表明企業(yè)具有較強(qiáng)的債務(wù)償還能力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。當(dāng)企業(yè)H申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其償債能力進(jìn)行了全面評(píng)估，認(rèn)為企業(yè)具備良好的財(cái)務(wù)狀況和穩(wěn)定的現(xiàn)金流，能夠按時(shí)足額償還債務(wù)?；诖?，金融機(jī)構(gòu)給予企業(yè)H較高的信用評(píng)級(jí)，為其提供了較大額度的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，并且貸款利率相對(duì)較低，融資期限也較為靈活，滿足了企業(yè)的資金需求。通過比率分析可以更直觀地了解償債能力對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的影響。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)，該比率越低，說明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。一般來說，資產(chǎn)負(fù)債率低于50%的企業(yè)被認(rèn)為具有較強(qiáng)的長(zhǎng)期償債能力，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的信任。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo)，流動(dòng)比率一般保持在2左右、速動(dòng)比率保持在1左右被認(rèn)為是較為合理的水平，表明企業(yè)具有較強(qiáng)的短期償債能力，能夠及時(shí)應(yīng)對(duì)短期債務(wù)的償還。再以某醫(yī)藥企業(yè)I為例，該企業(yè)在發(fā)展過程中，由于過度擴(kuò)張和資金管理不善，資產(chǎn)負(fù)債率逐漸上升至70%，流動(dòng)比率降至1.2，速動(dòng)比率降至0.8。這些較差的償債能力指標(biāo)使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大幅增加，信用水平下降。當(dāng)企業(yè)I尋求知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其償債能力表示嚴(yán)重?fù)?dān)憂，認(rèn)為企業(yè)存在較大的違約風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)企業(yè)的融資申請(qǐng)進(jìn)行了嚴(yán)格限制，不僅大幅降低了融資額度，還提高了貸款利率，增加了企業(yè)的融資成本。這使得企業(yè)I在資金獲取上遇到了很大困難，影響了企業(yè)的研發(fā)和生產(chǎn)計(jì)劃，制約了企業(yè)的發(fā)展。在實(shí)際的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資過程中，金融機(jī)構(gòu)會(huì)綜合考慮企業(yè)的各項(xiàng)償債能力指標(biāo)，以及企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、市場(chǎng)前景等因素，對(duì)企業(yè)的償債能力進(jìn)行全面評(píng)估。償債能力強(qiáng)的企業(yè)能夠在融資市場(chǎng)中獲得更多的融資機(jī)會(huì)和更優(yōu)惠的融資條件，而償債能力弱的企業(yè)則可能面臨融資困難、融資成本高的問題。因此，中小高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)注重提升自身的償債能力，合理安排債務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金管理，以增強(qiáng)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中的競(jìng)爭(zhēng)力。3.3企業(yè)管理水平3.3.1知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理能力有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理能力對(duì)提升中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值和融資優(yōu)勢(shì)起著關(guān)鍵作用。具備完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理體系的企業(yè)，能夠更系統(tǒng)地對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行保護(hù)和運(yùn)用。以某人工智能領(lǐng)域的中小高新技術(shù)企業(yè)J為例，該企業(yè)高度重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理工作，設(shè)立了專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理部門，配備了專業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理人員。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面，企業(yè)建立了嚴(yán)格的保密制度，對(duì)核心技術(shù)和商業(yè)秘密進(jìn)行加密存儲(chǔ)和訪問控制，防止技術(shù)泄露。同時(shí)，積極跟蹤國內(nèi)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)動(dòng)態(tài)，及時(shí)應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用上，企業(yè)制定了詳細(xì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營策略，通過專利許可、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等方式，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化為實(shí)際的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)將一項(xiàng)圖像識(shí)別技術(shù)專利許可給多家企業(yè)使用，每年獲得了數(shù)百萬元的許可收入，不僅提升了企業(yè)的盈利能力，也增強(qiáng)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值。企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理方面的積極措施和成果能夠有力地證明其知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理能力。通過加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理，企業(yè)能夠提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)量和價(jià)值。例如，通過有效的專利挖掘，能夠?qū)⑵髽I(yè)的技術(shù)創(chuàng)新成果充分轉(zhuǎn)化為專利，增加專利的數(shù)量和質(zhì)量。通過加強(qiáng)商標(biāo)管理，能夠提升商標(biāo)的知名度和美譽(yù)度，增強(qiáng)商標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)值。企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理方面的成果，如獲得的知識(shí)產(chǎn)權(quán)獎(jiǎng)項(xiàng)、成功應(yīng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)訴訟等，也能夠向金融機(jī)構(gòu)展示企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理實(shí)力和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的穩(wěn)定性，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信任。某生物制藥企業(yè)K，通過加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理，成功獲得了多項(xiàng)國家級(jí)知識(shí)產(chǎn)權(quán)獎(jiǎng)項(xiàng)，其核心專利在國際上也具有較高的影響力。在申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資時(shí)，這些成果成為企業(yè)的重要優(yōu)勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值給予了高度認(rèn)可，為企業(yè)提供了充足的融資支持。3.3.2財(cái)務(wù)管理能力規(guī)范的財(cái)務(wù)管理能力對(duì)增強(qiáng)中小高新技術(shù)企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中的信任度和融資能力具有重要意義。財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性和透明度是金融機(jī)構(gòu)評(píng)估企業(yè)信用狀況的重要依據(jù)。以某電子制造企業(yè)L為例，該企業(yè)建立了健全的財(cái)務(wù)管理制度，嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行財(cái)務(wù)核算和報(bào)表編制。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，為金融機(jī)構(gòu)提供了可靠的決策依據(jù)。在融資過程中，企業(yè)能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地提供財(cái)務(wù)信息，配合金融機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查工作。金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的分析，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力有了全面的了解，認(rèn)為企業(yè)具有良好的財(cái)務(wù)管理能力和穩(wěn)定的財(cái)務(wù)狀況，從而為企業(yè)提供了較為優(yōu)惠的融資條件，包括較低的融資利率和較長(zhǎng)的還款期限。相反，財(cái)務(wù)管理混亂的企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中往往會(huì)面臨諸多問題。某軟件企業(yè)M，由于財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，存在賬目不清、財(cái)務(wù)報(bào)表失真等問題。在申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息表示嚴(yán)重懷疑，難以準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和還款能力。這使得企業(yè)在融資過程中遇到了很大困難，金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的融資申請(qǐng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，甚至可能拒絕為其提供融資。即使企業(yè)最終獲得融資，也可能因?yàn)樨?cái)務(wù)問題而面臨較高的融資成本和嚴(yán)格的還款條件。財(cái)務(wù)管理能力還體現(xiàn)在企業(yè)的資金規(guī)劃和融資成本控制方面。具備良好財(cái)務(wù)管理能力的企業(yè)能夠合理規(guī)劃資金使用，確保資金的高效利用，降低資金成本。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資過程中，企業(yè)能夠根據(jù)自身的資金需求和還款能力，選擇合適的融資方式和融資期限，制定合理的還款計(jì)劃，避免出現(xiàn)資金鏈斷裂和還款困難的情況。而財(cái)務(wù)管理能力較弱的企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)資金規(guī)劃不合理、融資成本過高的問題，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資和發(fā)展。四、影響我國中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的外部因素4.1政策環(huán)境4.1.1政府扶持政策為了推動(dòng)中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的發(fā)展，我國政府出臺(tái)了一系列扶持政策，涵蓋稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)榷鄠€(gè)方面，這些政策在一定程度上緩解了企業(yè)的融資壓力，促進(jìn)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)的開展，但也存在一些有待完善的問題。在稅收優(yōu)惠方面，政府對(duì)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的中小高新技術(shù)企業(yè)給予了一定的稅收減免和優(yōu)惠政策。例如，根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例，企業(yè)開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，可以在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)加計(jì)扣除。對(duì)于通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得貸款并將資金用于研發(fā)創(chuàng)新的中小高新技術(shù)企業(yè)，其研發(fā)費(fèi)用不僅可以在稅前據(jù)實(shí)扣除，還能按照實(shí)際發(fā)生額的75%在稅前加計(jì)扣除；形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的175%在稅前攤銷。這一政策有效降低了企業(yè)的研發(fā)成本，提高了企業(yè)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資用于創(chuàng)新活動(dòng)的積極性。對(duì)技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得給予稅收優(yōu)惠，一個(gè)納稅年度內(nèi)，居民企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得不超過500萬元的部分，免征企業(yè)所得稅；超過500萬元的部分，減半征收企業(yè)所得稅。這鼓勵(lì)了中小高新技術(shù)企業(yè)通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)價(jià)值變現(xiàn)，拓寬了企業(yè)的融資渠道。在財(cái)政補(bǔ)貼方面，政府設(shè)立了專項(xiàng)補(bǔ)貼資金，對(duì)成功開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的企業(yè)給予補(bǔ)貼。如一些地方政府對(duì)通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得貸款的企業(yè)，按照貸款金額的一定比例給予貼息補(bǔ)貼。濟(jì)南高新區(qū)規(guī)定，單筆貸款按照貸款合同簽訂日上月一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的60%給予貼息支持，每家企業(yè)每個(gè)申報(bào)年度貼息額最高不超過50萬元。這大大降低了企業(yè)的融資成本，減輕了企業(yè)的還款壓力。部分地區(qū)還對(duì)企業(yè)因知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資產(chǎn)生的評(píng)估費(fèi)用、擔(dān)保費(fèi)用等給予補(bǔ)貼。例如，某地區(qū)規(guī)定，企業(yè)因貸款產(chǎn)生的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（專利權(quán)）評(píng)估或價(jià)值分析費(fèi)，按確認(rèn)發(fā)生額的50%予以補(bǔ)助，每家企業(yè)每個(gè)申報(bào)年度補(bǔ)助最高不超過5萬元，這在一定程度上解決了企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資過程中面臨的費(fèi)用負(fù)擔(dān)問題，提高了企業(yè)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的意愿。政府扶持政策對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資起到了積極的促進(jìn)作用。稅收優(yōu)惠政策降低了企業(yè)的經(jīng)營成本和融資成本，增加了企業(yè)的現(xiàn)金流，使企業(yè)有更多的資金投入到研發(fā)和生產(chǎn)中，提升了企業(yè)的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而增強(qiáng)了企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資能力。財(cái)政補(bǔ)貼政策直接減輕了企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)，提高了企業(yè)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的積極性，同時(shí)也向金融機(jī)構(gòu)傳遞了政府支持中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的信號(hào)，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信心，促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的合作。然而，當(dāng)前的政府扶持政策也存在一些問題。政策的覆蓋范圍有待進(jìn)一步擴(kuò)大。雖然政府出臺(tái)了一系列扶持政策，但仍有部分中小高新技術(shù)企業(yè)由于各種原因無法享受到政策優(yōu)惠。一些處于偏遠(yuǎn)地區(qū)的中小高新技術(shù)企業(yè)，由于當(dāng)?shù)卣呗鋵?shí)不到位或信息不對(duì)稱，未能及時(shí)了解和申請(qǐng)相關(guān)政策補(bǔ)貼。政策的針對(duì)性和精準(zhǔn)性不足。部分政策未能充分考慮不同行業(yè)、不同發(fā)展階段中小高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)和需求，導(dǎo)致政策實(shí)施效果不佳。對(duì)于處于初創(chuàng)期的企業(yè)，更需要的是資金支持和創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)，而現(xiàn)有的一些政策可能側(cè)重于對(duì)成熟期企業(yè)的扶持。政策之間的協(xié)同性不夠。稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)日咧g缺乏有效的協(xié)調(diào)和配合，存在政策重疊或空白的情況，影響了政策的整體效果。4.1.2政策執(zhí)行與落實(shí)情況政策的有效執(zhí)行與落實(shí)是發(fā)揮政策作用的關(guān)鍵。盡管我國政府出臺(tái)了諸多有利于中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的政策，但在實(shí)際執(zhí)行過程中，存在政策執(zhí)行不到位的情況，這在一定程度上削弱了政策的預(yù)期效果。政策執(zhí)行不到位的原因是多方面的。部分地方政府對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資政策的重視程度不夠，在政策宣傳和推廣方面投入不足，導(dǎo)致很多中小高新技術(shù)企業(yè)對(duì)相關(guān)政策缺乏了解。某地區(qū)在出臺(tái)一項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貼息政策后，僅通過政府網(wǎng)站發(fā)布了相關(guān)通知，沒有進(jìn)一步通過線下宣講會(huì)、企業(yè)走訪等方式進(jìn)行深入宣傳，使得該地區(qū)大部分中小高新技術(shù)企業(yè)并不知道有這項(xiàng)政策，無法享受政策優(yōu)惠。政策執(zhí)行涉及多個(gè)部門，部門之間的協(xié)調(diào)溝通不暢也會(huì)影響政策的落實(shí)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資政策的執(zhí)行可能涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、財(cái)政局、金融監(jiān)管部門等多個(gè)部門，各部門之間如果缺乏有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，容易出現(xiàn)職責(zé)不清、推諉扯皮的現(xiàn)象。在辦理知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)時(shí)，企業(yè)可能需要在不同部門之間來回奔波，辦理各種手續(xù)，導(dǎo)致融資效率低下。政策執(zhí)行過程中的監(jiān)管機(jī)制不完善，對(duì)政策執(zhí)行情況缺乏有效的監(jiān)督和評(píng)估，無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正政策執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題。一些地方政府雖然出臺(tái)了政策，但對(duì)政策執(zhí)行的效果沒有進(jìn)行跟蹤評(píng)估，導(dǎo)致一些政策在執(zhí)行過程中走樣變形，無法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。政策執(zhí)行不到位對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資產(chǎn)生了負(fù)面影響。企業(yè)無法充分享受政策優(yōu)惠，導(dǎo)致融資成本居高不下，融資難度加大。這使得一些原本有發(fā)展?jié)摿Φ闹行「咝录夹g(shù)企業(yè)因資金短缺而無法正常開展業(yè)務(wù)，影響了企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。政策執(zhí)行不到位也降低了政府的公信力，使企業(yè)對(duì)政府政策失去信心，不利于營造良好的政策環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境。以某省的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策執(zhí)行為例，該省出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策，包括財(cái)政貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)?。但在?shí)際執(zhí)行過程中，由于政策宣傳不到位，很多企業(yè)不知道有這些政策，參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的企業(yè)數(shù)量較少。在政策執(zhí)行過程中，各部門之間協(xié)調(diào)不暢，企業(yè)辦理質(zhì)押融資手續(xù)時(shí)需要花費(fèi)大量時(shí)間和精力在不同部門之間溝通協(xié)調(diào)，導(dǎo)致融資周期過長(zhǎng)。據(jù)調(diào)查，該省部分企業(yè)從申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資到獲得貸款，平均需要6個(gè)月以上的時(shí)間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了企業(yè)的預(yù)期和實(shí)際需求。由于監(jiān)管不力，一些不符合政策條件的企業(yè)通過不正當(dāng)手段獲得了政策補(bǔ)貼，而真正需要支持的企業(yè)卻未能得到應(yīng)有的幫助，嚴(yán)重影響了政策的公平性和有效性。這使得該省的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，未能達(dá)到政策預(yù)期的目標(biāo)，也制約了中小高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展壯大。四、影響我國中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的外部因素4.2金融市場(chǎng)環(huán)境4.2.1金融機(jī)構(gòu)支持力度銀行等金融機(jī)構(gòu)在中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中扮演著重要角色，其支持力度直接影響著企業(yè)的融資成效。然而，目前金融機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的態(tài)度整體上較為謹(jǐn)慎，支持方式也存在一定的局限性。在實(shí)際業(yè)務(wù)開展中，金融機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)的參與度有待提高。盡管國家大力倡導(dǎo)發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資，但部分銀行等金融機(jī)構(gòu)仍對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)持觀望態(tài)度。根據(jù)對(duì)全國100家商業(yè)銀行的調(diào)查，僅有30%的銀行積極開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，而40%的銀行處于嘗試階段，還有30%的銀行尚未開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。這表明，仍有相當(dāng)一部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的積極性不高，未能充分發(fā)揮其在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中的作用。一些銀行在開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí)，設(shè)置了較高的門檻。要求企業(yè)具備較高的信用評(píng)級(jí)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流以及完善的財(cái)務(wù)制度等，這使得許多中小高新技術(shù)企業(yè)難以滿足條件。某從事新材料研發(fā)的中小高新技術(shù)企業(yè)，雖然擁有多項(xiàng)核心專利技術(shù)，但由于企業(yè)成立時(shí)間較短，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不夠完善，信用評(píng)級(jí)較低，在向銀行申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款時(shí)，被銀行以不符合貸款條件為由拒絕。金融機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的支持方式主要以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款為主，業(yè)務(wù)模式相對(duì)單一。這種單一的支持方式難以滿足中小高新技術(shù)企業(yè)多樣化的融資需求。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，中小高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展階段、技術(shù)特點(diǎn)、資金需求等各不相同，需要金融機(jī)構(gòu)提供多元化的融資產(chǎn)品和服務(wù)。除了質(zhì)押貸款，企業(yè)還可能需要知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托、知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資租賃等創(chuàng)新型融資方式。然而，目前金融機(jī)構(gòu)在這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的探索還相對(duì)較少。知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化業(yè)務(wù)在我國仍處于起步階段，參與的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，業(yè)務(wù)規(guī)模較小。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年底，全國累計(jì)發(fā)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品僅100余單，與龐大的中小高新技術(shù)企業(yè)融資需求相比，還有很大的發(fā)展空間。金融機(jī)構(gòu)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，也影響了其支持力度。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的難度較大，缺乏統(tǒng)一的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的評(píng)估流程，導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果的主觀性和不確定性較高。這使得金融機(jī)構(gòu)在確定貸款額度和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)面臨較大困難，增加了貸款風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬糾紛、侵權(quán)糾紛等，可能導(dǎo)致質(zhì)押物價(jià)值受損，影響金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)實(shí)現(xiàn)。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)不夠活躍，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物的處置難度較大，一旦企業(yè)違約，金融機(jī)構(gòu)難以快速、有效地處置質(zhì)押物，收回貸款資金。這些風(fēng)險(xiǎn)因素使得金融機(jī)構(gòu)在開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)時(shí)更加謹(jǐn)慎，對(duì)企業(yè)的要求也更為嚴(yán)格，從而限制了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的支持力度。4.2.2資本市場(chǎng)完善程度多層次資本市場(chǎng)對(duì)于企業(yè)融資具有至關(guān)重要的作用，它能夠?yàn)椴煌?guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)提供多樣化的融資渠道，滿足企業(yè)多元化的融資需求。在我國，資本市場(chǎng)包括主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、科創(chuàng)板市場(chǎng)以及新三板市場(chǎng)等，這些市場(chǎng)層次相互補(bǔ)充，共同構(gòu)成了我國的資本市場(chǎng)體系。主板市場(chǎng)主要面向大型成熟企業(yè)，為其提供股權(quán)融資和債券融資的平臺(tái)。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)側(cè)重于扶持具有高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)，尤其是科技型中小企業(yè)，降低了企業(yè)上市的門檻，為中小企業(yè)提供了更多的融資機(jī)會(huì)?？苿?chuàng)板市場(chǎng)則聚焦于科技創(chuàng)新企業(yè)，重點(diǎn)支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)上市融資，強(qiáng)調(diào)企業(yè)的科技創(chuàng)新能力和研發(fā)投入。新三板市場(chǎng)主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)提供股份公開轉(zhuǎn)讓、融資及并購重組等服務(wù)，是我國多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。然而，我國資本市場(chǎng)在支持中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資方面仍存在一些不足。從上市條件來看，主板市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的盈利要求較高，通常要求企業(yè)連續(xù)多年盈利且盈利規(guī)模較大。這對(duì)于處于發(fā)展初期、投入大量資金進(jìn)行研發(fā)、尚未實(shí)現(xiàn)盈利的中小高新技術(shù)企業(yè)來說，很難達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。以某生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)為例，該企業(yè)在研發(fā)一款創(chuàng)新藥物時(shí)，投入了大量資金進(jìn)行臨床試驗(yàn)和技術(shù)研發(fā)，雖然擁有多項(xiàng)核心專利技術(shù)，但由于產(chǎn)品尚未上市銷售，企業(yè)處于虧損狀態(tài)，無法滿足主板市場(chǎng)的上市條件，難以通過主板市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)融資。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和科創(chuàng)板市場(chǎng)雖然對(duì)盈利要求相對(duì)較低，但對(duì)企業(yè)的市值、研發(fā)投入、技術(shù)創(chuàng)新能力等方面也有較高要求，部分中小高新技術(shù)企業(yè)仍然難以滿足這些條件。資本市場(chǎng)的流動(dòng)性和活躍度也有待提高。在我國資本市場(chǎng)中，一些中小高新技術(shù)企業(yè)的股票交易不夠活躍，市場(chǎng)流動(dòng)性較差。這使得企業(yè)在通過資本市場(chǎng)融資時(shí)，面臨著股票發(fā)行難度大、發(fā)行價(jià)格低等問題，影響了企業(yè)的融資效果。某中小高新技術(shù)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市后，由于市場(chǎng)對(duì)其行業(yè)前景和企業(yè)發(fā)展存在疑慮，股票交易清淡，企業(yè)在進(jìn)行再融資時(shí)，發(fā)行股票的認(rèn)購率較低，融資規(guī)模遠(yuǎn)低于預(yù)期，無法滿足企業(yè)的資金需求。資本市場(chǎng)的不完善還體現(xiàn)在融資成本較高。中小高新技術(shù)企業(yè)在資本市場(chǎng)融資時(shí)，除了要支付發(fā)行費(fèi)用、保薦費(fèi)用等直接成本外，還可能面臨較高的間接成本，如信息披露成本、合規(guī)成本等。這些成本的增加，使得企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)加重，降低了企業(yè)通過資本市場(chǎng)融資的積極性。4.3法律與監(jiān)管環(huán)境4.3.1知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)法律法規(guī)知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)法律法規(guī)在中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中起著至關(guān)重要的保障作用。我國已建立起相對(duì)完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律體系，涵蓋專利法、商標(biāo)法、著作權(quán)法等主要法律法規(guī)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造、運(yùn)用、保護(hù)和管理提供了基本的法律框架。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資領(lǐng)域，這些法律法規(guī)明確了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬、質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的法律規(guī)則，保障了融資活動(dòng)的合法性和規(guī)范性。根據(jù)《中華人民共和國民法典》中關(guān)于質(zhì)權(quán)的規(guī)定，以注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。這一規(guī)定明確了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的設(shè)立條件，為金融機(jī)構(gòu)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)提供了法律依據(jù)，確保了質(zhì)權(quán)人的合法權(quán)益。盡管我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律法規(guī)取得了顯著進(jìn)步，但在適應(yīng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資發(fā)展需求方面仍存在一些不完善之處。部分法律法規(guī)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估、質(zhì)押物處置等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的規(guī)定不夠細(xì)化和明確。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估方面，目前缺乏統(tǒng)一、具體的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和操作規(guī)范，導(dǎo)致不同評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)同一知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估結(jié)果可能存在較大差異。某中小高新技術(shù)企業(yè)擁有一項(xiàng)專利技術(shù)，分別委托三家不同的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，評(píng)估結(jié)果分別為500萬元、800萬元和1200萬元，這種評(píng)估結(jié)果的巨大差異使得金融機(jī)構(gòu)在確定貸款額度時(shí)面臨很大困難，增加了融資風(fēng)險(xiǎn)。在質(zhì)押物處置方面，法律法規(guī)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物的處置方式、處置程序等規(guī)定不夠詳細(xì)，導(dǎo)致在實(shí)際操作中，當(dāng)企業(yè)無法按時(shí)償還貸款，金融機(jī)構(gòu)需要處置質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)，可能會(huì)遇到諸多法律障礙，影響質(zhì)押物的處置效率和變現(xiàn)價(jià)值。知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律糾紛案例也凸顯了法律法規(guī)不完善帶來的問題。在某起專利質(zhì)押融資糾紛案件中，A公司以其一項(xiàng)核心專利向B銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款，并簽訂了質(zhì)押合同。在貸款期限內(nèi)，A公司因經(jīng)營不善無法按時(shí)償還貸款，B銀行決定處置質(zhì)押的專利以收回貸款。然而，在處置過程中，C公司提出該專利存在權(quán)屬爭(zhēng)議，聲稱自己才是該專利的真正權(quán)利人，并向法院提起訴訟。由于專利法等相關(guān)法律法規(guī)對(duì)于專利權(quán)屬爭(zhēng)議的解決程序和質(zhì)押物處置在權(quán)屬爭(zhēng)議情況下的處理方式規(guī)定不夠明確，導(dǎo)致B銀行的質(zhì)押物處置工作陷入困境，貸款回收面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。這一案例充分說明，知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律法規(guī)的不完善可能會(huì)引發(fā)法律糾紛，增加知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，阻礙中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的順利進(jìn)行。4.3.2監(jiān)管體系與風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制健全的監(jiān)管體系和有效的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制是保障知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資市場(chǎng)健康、穩(wěn)定發(fā)展的重要基石。在我國，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資監(jiān)管涉及多個(gè)部門，包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、金融監(jiān)管部門、財(cái)政部門等。這些部門在各自職責(zé)范圍內(nèi)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，旨在確保融資活動(dòng)符合法律法規(guī)和政策要求，維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)各方參與者的合法權(quán)益。知識(shí)產(chǎn)權(quán)局主要負(fù)責(zé)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的登記、管理和保護(hù)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬認(rèn)定、權(quán)利狀態(tài)等進(jìn)行監(jiān)管，確保用于融資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)合法有效。金融監(jiān)管部門則重點(diǎn)監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的操作流程，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。銀保監(jiān)會(huì)會(huì)對(duì)銀行開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、貸款審批、貸后管理等環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督檢查，督促銀行建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制。目前，我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資監(jiān)管體系和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制仍存在一些問題。監(jiān)管部門之間的協(xié)同合作不足，存在監(jiān)管職責(zé)不清、交叉監(jiān)管和監(jiān)管空白等現(xiàn)象。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)局負(fù)責(zé)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記，金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)監(jiān)管，但在實(shí)際操作中，兩者之間缺乏有效的信息共享和溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。當(dāng)出現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬糾紛影響質(zhì)押物處置時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)局和金融監(jiān)管部門可能會(huì)因職責(zé)劃分不明確而出現(xiàn)推諉扯皮的情況，導(dǎo)致問題無法及時(shí)解決，影響融資效率和金融機(jī)構(gòu)的權(quán)益。監(jiān)管手段和技術(shù)相對(duì)落后也是當(dāng)前面臨的問題之一。在數(shù)字化時(shí)代，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)日益復(fù)雜多樣，涉及大量的信息和數(shù)據(jù)處理。然而，部分監(jiān)管部門仍依賴傳統(tǒng)的監(jiān)管手段，缺乏對(duì)大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用，難以對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資活動(dòng)進(jìn)行全面、實(shí)時(shí)、精準(zhǔn)的監(jiān)管。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估監(jiān)管方面，由于缺乏有效的技術(shù)手段對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估過程和結(jié)果進(jìn)行監(jiān)督，導(dǎo)致一些評(píng)估機(jī)構(gòu)可能存在違規(guī)操作、評(píng)估結(jié)果不實(shí)等問題，增加了知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制方面，雖然金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)部門采取了一些風(fēng)險(xiǎn)防控措施，但仍存在漏洞。金融機(jī)構(gòu)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)中，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等的防控能力有待提高。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估方面，由于缺乏科學(xué)的評(píng)估方法和專業(yè)的評(píng)估人才，金融機(jī)構(gòu)往往過度依賴第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果，而對(duì)評(píng)估結(jié)果的真實(shí)性和合理性缺乏有效的審查和判斷。一旦評(píng)估結(jié)果出現(xiàn)偏差，金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)面臨貸款額度過高或過低的風(fēng)險(xiǎn)，影響資金安全。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資受市場(chǎng)波動(dòng)、技術(shù)更新?lián)Q代等因素影響較大。如果金融機(jī)構(gòu)不能及時(shí)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)警和防控，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)不利變化時(shí)，企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值可能會(huì)大幅下降，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的貸款無法收回。法律風(fēng)險(xiǎn)方面，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律法規(guī)不完善，金融機(jī)構(gòu)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)中面臨著較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。如質(zhì)押物的權(quán)屬糾紛、侵權(quán)糾紛等，可能會(huì)導(dǎo)致質(zhì)押物無法正常處置，金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)無法得到有效保障。4.4社會(huì)服務(wù)環(huán)境4.4.1知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)專業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)在中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。準(zhǔn)確評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值是知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的核心環(huán)節(jié)之一，它直接關(guān)系到融資額度的確定和融資的可行性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估具有復(fù)雜性和專業(yè)性，需要綜合考慮多方面因素。以專利評(píng)估為例，評(píng)估機(jī)構(gòu)不僅要分析專利的技術(shù)先進(jìn)性、創(chuàng)新性，還要考慮其市場(chǎng)應(yīng)用前景、實(shí)施成本、保護(hù)范圍以及法律穩(wěn)定性等因素。對(duì)于一項(xiàng)新型材料專利，評(píng)估機(jī)構(gòu)需要研究該專利技術(shù)在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先程度，是否解決了現(xiàn)有材料的某些關(guān)鍵缺陷；分析其市場(chǎng)需求，判斷該新型材料在建筑、電子等領(lǐng)域的潛在應(yīng)用空間和市場(chǎng)規(guī)模；評(píng)估實(shí)施成本，包括原材料采購、生產(chǎn)工藝、設(shè)備投入等方面的成本；確定專利的保護(hù)范圍，防止他人輕易繞過專利技術(shù)進(jìn)行仿制；考察專利的法律穩(wěn)定性，確保專利不會(huì)因無效宣告等法律程序而失去價(jià)值。只有全面綜合地考量這些因素，才能準(zhǔn)確評(píng)估專利的價(jià)值，為中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資提供合理的參考依據(jù)。然而，目前我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估行業(yè)存在一些問題，制約了其在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中作用的充分發(fā)揮。評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一是較為突出的問題之一。由于缺乏全國統(tǒng)一、明確的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，不同評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)同一知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估結(jié)果可能存在較大差異。據(jù)相關(guān)調(diào)查，對(duì)于同一項(xiàng)發(fā)明專利，不同評(píng)估機(jī)構(gòu)給出的評(píng)估價(jià)值可能相差數(shù)倍甚至數(shù)十倍。這種評(píng)估結(jié)果的巨大差異使得金融機(jī)構(gòu)在確定貸款額度時(shí)面臨極大困難，增加了融資風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估機(jī)構(gòu)的專業(yè)水平參差不齊也是當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)。部分評(píng)估機(jī)構(gòu)缺乏專業(yè)的評(píng)估人才和科學(xué)的評(píng)估方法，在評(píng)估過程中可能存在主觀性強(qiáng)、隨意性大的問題。一些小型評(píng)估機(jī)構(gòu)，由于缺乏專業(yè)的技術(shù)專家和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑u(píng)估流程，在評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)，往往僅依賴簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)分析和市場(chǎng)調(diào)研，無法準(zhǔn)確把握知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)價(jià)值和市場(chǎng)潛力，導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果失真。評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和公正性也有待加強(qiáng)。在實(shí)際操作中，一些評(píng)估機(jī)構(gòu)可能受到利益驅(qū)使，與企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)存在利益關(guān)聯(lián)，從而影響評(píng)估結(jié)果的公正性。某些評(píng)估機(jī)構(gòu)為了獲取更多業(yè)務(wù)，可能會(huì)迎合企業(yè)的需求，高估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，這不僅誤導(dǎo)了金融機(jī)構(gòu)的決策，也增加了金融風(fēng)險(xiǎn)。4.4.2擔(dān)保機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中具有重要作用，它們能夠有效分擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的信心，促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)的開展。擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過為中小高新技術(shù)企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)，降低了金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)無法按時(shí)償還貸款時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照合同約定向金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)代償責(zé)任，保障了金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)。以某擔(dān)保公司為例，該公司為一家從事新能源研發(fā)的中小高新技術(shù)企業(yè)提供了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資擔(dān)保。在擔(dān)保過程中，擔(dān)保公司對(duì)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行了全面審查和評(píng)估，認(rèn)為企業(yè)具有一定的發(fā)展?jié)摿瓦€款能力。在擔(dān)保公司的支持下，企業(yè)成功獲得了銀行的貸款。后來，由于市場(chǎng)波動(dòng)，企業(yè)經(jīng)營遇到困難，未能按時(shí)償還貸款。擔(dān)保公司按照合同約定，向銀行履行了代償義務(wù)，避免了銀行的損失。通過這種方式，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間搭建了一座橋梁，緩解了中小高新技術(shù)企業(yè)因信用不足而面臨的融資難題。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中也發(fā)揮著獨(dú)特的作用。它們通過開發(fā)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)產(chǎn)品，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資提供風(fēng)險(xiǎn)保障。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款保證保險(xiǎn)是一種常見的保險(xiǎn)產(chǎn)品，當(dāng)企業(yè)因無法履行還款義務(wù)而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)遭受損失時(shí)，保險(xiǎn)公司按照保險(xiǎn)合同的約定進(jìn)行賠償。某保險(xiǎn)公司推出的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款保證保險(xiǎn)，為多家中小高新技術(shù)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資提供了保障。在保險(xiǎn)合同中，明確規(guī)定了保險(xiǎn)責(zé)任、保險(xiǎn)金額、賠償方式等條款。一旦企業(yè)出現(xiàn)違約情況，保險(xiǎn)公司將根據(jù)合同約定，向金融機(jī)構(gòu)支付相應(yīng)的賠償金額，降低了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)保險(xiǎn)也為企業(yè)提供了保護(hù)，當(dāng)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)受到他人侵犯時(shí)，保險(xiǎn)公司將承擔(dān)企業(yè)的維權(quán)費(fèi)用和經(jīng)濟(jì)損失，保障了企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值。目前，我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在支持中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資方面取得了一定的進(jìn)展，但仍存在一些不足。擔(dān)保機(jī)構(gòu)方面，擔(dān)保規(guī)模相對(duì)較小，難以滿足眾多中小高新技術(shù)企業(yè)的融資需求。部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于資金實(shí)力有限，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，在開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)較為謹(jǐn)慎，導(dǎo)致?lián)I(yè)務(wù)的覆蓋面較窄。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制也有待完善。在實(shí)際操作中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例往往不合理，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了較大的風(fēng)險(xiǎn)，這在一定程度上影響了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的積極性。一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行合作時(shí)，銀行要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)全部或大部分的貸款風(fēng)險(xiǎn)，而自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小，這種不合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不利于擔(dān)保業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)方面，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)產(chǎn)品的種類相對(duì)較少，不能滿足企業(yè)多樣化的需求。目前市場(chǎng)上主要以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款保證保險(xiǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)保險(xiǎn)為主，對(duì)于其他類型的保險(xiǎn)產(chǎn)品，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值保險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)研發(fā)保險(xiǎn)等，開發(fā)和推廣力度不足。保險(xiǎn)費(fèi)率較高也是制約知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)發(fā)展的因素之一。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性較大，保險(xiǎn)公司為了控制風(fēng)險(xiǎn)，往往設(shè)定較高的保險(xiǎn)費(fèi)率，這增加了企業(yè)的融資成本，使得一些企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)望而卻步。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間的合作也不夠緊密，信息共享和協(xié)同機(jī)制有待加強(qiáng)。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資過程中，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)需要密切配合，共同評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、制定保險(xiǎn)方案和貸款方案。但目前兩者之間的溝通協(xié)調(diào)存在障礙，信息不對(duì)稱問題較為突出，影響了知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)的效率和質(zhì)量。五、案例分析5.1成功案例分析5.1.1案例企業(yè)介紹A企業(yè)是一家位于北京中關(guān)村的中小高新技術(shù)企業(yè)，成立于2010年，專注于人工智能領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新。公司核心團(tuán)隊(duì)成員均來自國內(nèi)外知名高校和科研機(jī)構(gòu)，在人工智能算法、大數(shù)據(jù)處理等方面具有深厚的技術(shù)積累和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。經(jīng)過多年的發(fā)展，A企業(yè)在智能語音識(shí)別、圖像識(shí)別等領(lǐng)域取得了顯著成果，擁有多項(xiàng)自主研發(fā)的核心專利技術(shù)和軟件著作權(quán)。其研發(fā)的智能語音交互系統(tǒng)，能夠?qū)崿F(xiàn)高精度的語音識(shí)別和自然語言理解，廣泛應(yīng)用于智能家居、智能客服、智能車載等多個(gè)領(lǐng)域，市場(chǎng)前景廣闊。憑借先進(jìn)的技術(shù)和優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，A企業(yè)在行業(yè)內(nèi)樹立了良好的品牌形象，與多家知名企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。5.1.2融資過程與影響因素分析A企業(yè)在發(fā)展過程中，為了進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、加大研發(fā)投入，決定通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資來獲取資金支持。在融資過程中，A企業(yè)首先對(duì)自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了全面梳理和評(píng)估。公司擁有的多項(xiàng)專利技術(shù)和軟件著作權(quán)在行業(yè)內(nèi)具有較高的技術(shù)創(chuàng)新性和市場(chǎng)價(jià)值，這些知識(shí)產(chǎn)權(quán)成為企業(yè)融資的重要基礎(chǔ)。A企業(yè)與專業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)合作，對(duì)其核心專利和軟件著作權(quán)進(jìn)行了詳細(xì)評(píng)估。評(píng)估機(jī)構(gòu)綜合考慮了技術(shù)的先進(jìn)性、市場(chǎng)應(yīng)用前景、專利的法律穩(wěn)定性等因素，最終評(píng)估出A企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值較高，為企業(yè)的融資提供了有力的價(jià)值參考。A企業(yè)積極與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通和對(duì)接。在了解到A企業(yè)的融資需求和知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況后，多家銀行對(duì)其表現(xiàn)出了濃厚的興趣。其中，B銀行通過深入的盡職調(diào)查，對(duì)A企業(yè)的技術(shù)實(shí)力、市場(chǎng)前景、經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行了全面評(píng)估。B銀行認(rèn)為，A企業(yè)所在的人工智能行業(yè)發(fā)展前景廣闊，A企業(yè)擁有的核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有較高的價(jià)值和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，且企業(yè)經(jīng)營狀況良好，盈利能力較強(qiáng)，具備較強(qiáng)的還款能力?；谶@些因素，B銀行決定為A企業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。在貸款額度方面，B銀行根據(jù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和還款能力等因素，最終確定為A企業(yè)提供5000萬元的貸款額度。在貸款利率上，由于A企業(yè)的信用狀況良好，且有優(yōu)質(zhì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押，B銀行給予了相對(duì)優(yōu)惠的利率，降低了企業(yè)的融資成本。從內(nèi)部因素來看，A企業(yè)自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況和經(jīng)營財(cái)務(wù)狀況對(duì)融資成功起到了關(guān)鍵作用。企業(yè)擁有的大量高質(zhì)量知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不僅體現(xiàn)了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，也為融資提供了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。其核心專利技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，具有較高的市場(chǎng)價(jià)值和應(yīng)用前景，這使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展充滿信心。A企業(yè)良好的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況也增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)的信任。企業(yè)盈利能力較強(qiáng)，營業(yè)收入和凈利潤(rùn)逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債率合理，償債能力較強(qiáng)，這些都表明企業(yè)具備良好的財(cái)務(wù)健康狀況，能夠按時(shí)足額償還貸款本息。從外部因素來看，政策環(huán)境和金融市場(chǎng)環(huán)境為A企業(yè)的融資提供了有利條件。國家對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的扶持政策，包括稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等，降低了企業(yè)的經(jīng)營成本，提高了企業(yè)的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，也向金融機(jī)構(gòu)傳遞了積極的信號(hào)，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的信心。北京地區(qū)完善的金融市場(chǎng)體系和活躍的金融機(jī)構(gòu)，為A企業(yè)提供了多樣化的融資選擇。眾多銀行積極開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，這使得A企業(yè)能夠在眾多金融機(jī)構(gòu)中選擇最適合自己的合作伙伴，獲得較為優(yōu)惠的融資條件。5.1.3經(jīng)驗(yàn)借鑒A企業(yè)的成功融資經(jīng)驗(yàn)為其他中小高新技術(shù)企業(yè)提供了寶貴的借鑒。企業(yè)應(yīng)高度重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造和積累，加大研發(fā)投入，提高技術(shù)創(chuàng)新能力，不斷提升知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)量和質(zhì)量。通過持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新，形成具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，為企業(yè)的發(fā)展和融資奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。A企業(yè)擁有的多項(xiàng)核心專利技術(shù)和軟件著作權(quán)是其成功融資的關(guān)鍵因素之一，其他企業(yè)應(yīng)以此為榜樣，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略布局，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值和市場(chǎng)認(rèn)可度。要注重企業(yè)的經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)化。保持良好的盈利能力、營運(yùn)能力和償債能力，是獲得金融機(jī)構(gòu)信任的重要條件。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，規(guī)范財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)信息的透明度和準(zhǔn)確性，為金融機(jī)構(gòu)提供可靠的決策依據(jù)。通過優(yōu)化經(jīng)營管理，提高企業(yè)的運(yùn)營效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)企業(yè)的還款能力，降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂。A企業(yè)通過良好的經(jīng)營管理，實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入和凈利潤(rùn)的穩(wěn)步增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債率合理，這些都為其成功融資提供了有力保障。積極與金融機(jī)構(gòu)溝通合作，了解金融機(jī)構(gòu)的需求和政策，展示企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿Γ彩浅晒θ谫Y的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)應(yīng)主動(dòng)向金融機(jī)構(gòu)介紹自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況、技術(shù)實(shí)力、市場(chǎng)前景和經(jīng)營財(cái)務(wù)狀況等信息，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的了解和信任。同時(shí)，關(guān)注金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，積極探索適合企業(yè)的融資方式和渠道，提高融資的成功率。A企業(yè)在融資過程中，積極與多家銀行溝通對(duì)接，充分展示了自身的優(yōu)勢(shì)，最終獲得了B銀行的青睞和支持。5.2失敗案例分析5.2.1案例企業(yè)介紹B企業(yè)是一家位于上海的中小高新技術(shù)企業(yè)，成立于2012年，專注于新能源汽車零部件的研發(fā)與生產(chǎn)。企業(yè)擁有一支專業(yè)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，在電池管理系統(tǒng)、電機(jī)控制系統(tǒng)等關(guān)鍵領(lǐng)域取得了一些技術(shù)成果，并申請(qǐng)了多項(xiàng)專利。然而，由于企業(yè)成立時(shí)間較短，市場(chǎng)知名度較低，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中面臨著較大的壓力。為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，B企業(yè)決定嘗試通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資來獲取發(fā)展資金。企業(yè)以其擁有的5項(xiàng)核心專利作為質(zhì)押物，向多家銀行申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，并積極尋求與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，希望通過擔(dān)保增信的方式提高融資成功率。5.2.2失敗原因與影響因素分析從內(nèi)部因素來看，B企業(yè)自身存在一些問題，影響了融資的成功。雖然企業(yè)擁有多項(xiàng)專利，但知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)量和市場(chǎng)價(jià)值有待提高。這些專利在技術(shù)創(chuàng)新性方面雖然有一定優(yōu)勢(shì)，但在市場(chǎng)應(yīng)用前景和商業(yè)價(jià)值方面，與行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)相比存在差距。部分專利技術(shù)還處于實(shí)驗(yàn)室階段，尚未實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，市場(chǎng)對(duì)其認(rèn)可度較低，導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值不高。根據(jù)專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估，B企業(yè)質(zhì)押的5項(xiàng)專利價(jià)值僅為500萬元左右，這與企業(yè)預(yù)期的融資額度相差較大，難以滿足企業(yè)的資金需求。企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況也不理想。在盈利能力方面，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品銷售價(jià)格受到限制，企業(yè)的毛利率較低，過去三年的凈利潤(rùn)均為負(fù)數(shù)。這使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的還款能力產(chǎn)生懷疑，認(rèn)為企業(yè)在未來可能無法按時(shí)足額償還貸款本息，增加了融資風(fēng)險(xiǎn)。在營運(yùn)能力方面，企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率較低，表明企業(yè)在資金回籠和庫存管理方面存在問題，資金使用效率不高。企業(yè)的償債能力指標(biāo)也較差，資產(chǎn)負(fù)債率較高，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。這些因素綜合起來，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)B企業(yè)的信用狀況評(píng)估較低，不愿意為其提供融資支持。從外部因素來看，政策執(zhí)行和金融市場(chǎng)環(huán)境也對(duì)B企業(yè)的融資產(chǎn)生了不利影響。盡管政府出臺(tái)了一系列支持中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的政策，但在實(shí)際執(zhí)行過程中，存在政策宣傳不到位、執(zhí)行流程繁瑣等問題。B企業(yè)在申請(qǐng)融資時(shí)，對(duì)相關(guān)政策了解不足，未能充分利用政策優(yōu)惠來降低融資成本和提高融資成功率。在申請(qǐng)財(cái)政貼息時(shí)，由于對(duì)政策細(xì)節(jié)不熟悉，提交的申請(qǐng)材料不符合要求，導(dǎo)致申請(qǐng)被駁回，增加了企業(yè)的融資成本。金融機(jī)構(gòu)對(duì)B企業(yè)的融資申請(qǐng)也較為謹(jǐn)慎。銀行在審核B企業(yè)的貸款申請(qǐng)時(shí)，認(rèn)為企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估存在較大不確定性，且企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，擔(dān)心貸款無法收回。因此，銀行對(duì)B企業(yè)提出了較高的貸款條件，如要求企業(yè)提供額外的抵押物或擔(dān)保，提高貸款利率等。這些條件超出了B企業(yè)的承受能力，使得企業(yè)難以接受，最終導(dǎo)致融資失敗。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)不夠活躍，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物的處置難度較大，銀行在考慮貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，更加謹(jǐn)慎對(duì)待B企業(yè)的申請(qǐng)。5.2.3教訓(xùn)總結(jié)B企業(yè)融資失敗的案例為其他中小高新技術(shù)企業(yè)提供了重要的教訓(xùn)。企業(yè)應(yīng)注重提升知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)量和價(jià)值，加大研發(fā)投入，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新成果的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)認(rèn)可度和商業(yè)價(jià)值。在申請(qǐng)融資前，要對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行全面評(píng)估，了解其真實(shí)價(jià)值，以便合理確定融資額度和融資策略。要加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營管理，提高盈利能力、營運(yùn)能力和償債能力。優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品附加值，降低生產(chǎn)成本，提升企業(yè)的盈利水平。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，規(guī)范財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)信息的透明度和準(zhǔn)確性，合理控制債務(wù)規(guī)模，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)還應(yīng)密切關(guān)注政策動(dòng)態(tài)，積極了解和利用政府出臺(tái)的各項(xiàng)扶持政策。加強(qiáng)與政府部門的溝通與聯(lián)系，及時(shí)獲取政策信息，按照政策要求準(zhǔn)備申請(qǐng)材料，充分享受政策優(yōu)惠，降低融資成本，提高融資成功率。在與金融機(jī)構(gòu)溝通合作時(shí)，要充分展示企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿?，提供真?shí)、準(zhǔn)確的企業(yè)信息，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信任。同時(shí)，要了解金融機(jī)構(gòu)的貸款政策和風(fēng)險(xiǎn)偏好，根據(jù)自身情況選擇合適的金融機(jī)構(gòu)和融資產(chǎn)品，提高融資的成功率。六、提升我國中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資能力的建議6.1企業(yè)自身層面6.1.1加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理與運(yùn)營中小高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)將提升知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)作為首要任務(wù)，充分認(rèn)識(shí)到知識(shí)產(chǎn)權(quán)在企業(yè)發(fā)展和融資過程中的核心地位。企業(yè)管理層應(yīng)高度重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)工作，將其納入企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，制定明確的知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略。通過定期組織知識(shí)產(chǎn)權(quán)培訓(xùn)和宣傳活動(dòng)，提高全體員工的知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)，使員工認(rèn)識(shí)到知識(shí)產(chǎn)權(quán)不僅是企業(yè)的重要資產(chǎn)，更是企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的有力武器。鼓勵(lì)員工積極參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造和保護(hù)，對(duì)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)工作中表現(xiàn)突出的員工給予適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)勵(lì)，營造良好的知識(shí)產(chǎn)權(quán)文化氛圍。完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理體系是提升企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理水平的關(guān)鍵。企業(yè)應(yīng)設(shè)立專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理部門或崗位，配備專業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理人員，負(fù)責(zé)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的申請(qǐng)、維護(hù)、管理和運(yùn)營等工作。制定完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理制度，包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)申請(qǐng)流程、維護(hù)制度、保密制度、侵權(quán)應(yīng)對(duì)制度等，確保知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理工作的規(guī)范化和制度化。建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息管理系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行全面、系統(tǒng)的管理，及時(shí)掌握知識(shí)產(chǎn)權(quán)的動(dòng)態(tài)信息，為企業(yè)的決策提供支持。加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值最大化，是企業(yè)提高融資能力的重要途徑。企業(yè)應(yīng)積極開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等運(yùn)營活動(dòng)，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化為實(shí)際的經(jīng)濟(jì)效益。通過與其他企業(yè)合作，開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可業(yè)務(wù)，將企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)授權(quán)給其他企業(yè)使用，獲取許可費(fèi)用。尋找合適的合作伙伴，將企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的變現(xiàn)。在融資過程中，充分利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等方式，獲取企業(yè)發(fā)展所需的資金。企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的戰(zhàn)略布局，圍繞企業(yè)的核心技術(shù)和產(chǎn)品，構(gòu)建完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要。企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注國內(nèi)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)動(dòng)態(tài)，收集和分析相關(guān)信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能存在的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。通過監(jiān)測(cè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的知識(shí)產(chǎn)權(quán)申請(qǐng)情況，了解行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，提前做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。當(dāng)發(fā)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)應(yīng)及時(shí)采取措施，如與對(duì)方進(jìn)行溝通協(xié)商、尋求法律幫助等，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)和研究，提高企業(yè)的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，確保企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營過程中的合法合規(guī)。6.1.2提升企業(yè)經(jīng)營管理水平優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)償債能力，是中小高新技術(shù)企業(yè)提高融資能力的重要基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)合理安排債務(wù)融資和股權(quán)融資的比例，避免過度依賴債務(wù)融資，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段和資金需求，選擇合適的融資方式和融資期限，確保資金的合理使用。注重資金的流動(dòng)性管理，保持合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備，提高資金的使用效率。加強(qiáng)應(yīng)收賬款和存貨的管理，縮短應(yīng)收賬款回收期，降低存貨積壓，提高資產(chǎn)的運(yùn)營效率。通過優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的償債能力，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信心，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資創(chuàng)造有利條件。加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高財(cái)務(wù)管理的規(guī)范性和透明度，是企業(yè)贏得金融機(jī)構(gòu)信任的關(guān)鍵。企業(yè)應(yīng)建立健全內(nèi)部控制制度，完善財(cái)務(wù)管理流程，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督和管理。規(guī)范財(cái)務(wù)核算，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。定期編制財(cái)務(wù)報(bào)表，及時(shí)向金融機(jī)構(gòu)和其他利益相關(guān)者披露企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，提高財(cái)務(wù)信息的透明度。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資提供可靠的財(cái)務(wù)支持。制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略，明確企業(yè)的市場(chǎng)定位和發(fā)展方向，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。中小高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)深入分析市場(chǎng)需求和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，結(jié)合自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和資源條件，制定符合企業(yè)實(shí)際的發(fā)展戰(zhàn)略。明確企業(yè)的核心業(yè)務(wù)和核心競(jìng)爭(zhēng)力，專注于核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高企業(yè)的市場(chǎng)份額和盈利能力。注重技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，不斷推出具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品和新技術(shù)，滿足市場(chǎng)需求。加強(qiáng)市場(chǎng)營銷和品牌建設(shè)，提高企業(yè)的知名度和美譽(yù)度，樹立良好的企業(yè)形象。通過制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資提供堅(jiān)實(shí)的企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。6.2政府層面6.2.1完善政策支持體系政府應(yīng)加大對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的扶持力度，進(jìn)一步完善相關(guān)政策。在稅收優(yōu)惠方面，除了現(xiàn)有的研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得稅收優(yōu)惠等政策外，可考慮對(duì)企業(yè)通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資獲得的資金用于技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)的部分，給予更大力度的稅收減免。對(duì)于符合條件的中小高新技術(shù)企業(yè)，其通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資獲得的貸款利息支出，可在一定期限內(nèi)實(shí)行稅前全額扣除，降低企業(yè)的融資成本。設(shè)立專項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策，對(duì)從事知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，給予營業(yè)稅、所得稅等方面的減免，提高金融機(jī)構(gòu)參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的積極性。在財(cái)政補(bǔ)貼方面，政府應(yīng)增加財(cái)政資金投入，擴(kuò)大補(bǔ)貼范圍。不僅要對(duì)成功獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的企業(yè)給予貼息補(bǔ)貼，還要對(duì)企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估、擔(dān)保等環(huán)節(jié)產(chǎn)生的費(fèi)用進(jìn)行補(bǔ)貼。對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估費(fèi)用，按照實(shí)際發(fā)生額的80%給予補(bǔ)貼；對(duì)擔(dān)保費(fèi)用，根據(jù)擔(dān)保金額和擔(dān)保期限，給予一定比例的補(bǔ)貼，減輕企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資獎(jiǎng)勵(lì)基金，對(duì)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資方面表現(xiàn)突出的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)給予獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)成功通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化等創(chuàng)新融資模式獲得大額資金的企業(yè)，給予100萬元的獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)積極開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)，且業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)控制表現(xiàn)良好的金融機(jī)構(gòu)，給予50萬元的獎(jiǎng)勵(lì)，激勵(lì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)積極參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資。在政策設(shè)計(jì)上，應(yīng)提高政策的針對(duì)性和精準(zhǔn)性。根據(jù)不同行業(yè)、不同發(fā)展階段中小高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)和需求，制定差異化的政策措施。對(duì)于處于初創(chuàng)期的生物醫(yī)藥企業(yè)，由于研發(fā)周期長(zhǎng)、資金需求大、風(fēng)險(xiǎn)高，政府可設(shè)立專門的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資扶持基金，為企業(yè)提供低息貸款和風(fēng)險(xiǎn)投資，幫助企業(yè)度過研發(fā)難關(guān)。對(duì)于成長(zhǎng)期的信息技術(shù)企業(yè)，可出臺(tái)政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，并給予更高的貸款額度和更靈活的還款期限，滿足企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)拓展的資金需求。針對(duì)不同行業(yè)的技術(shù)特點(diǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型，制定相應(yīng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和融資指導(dǎo)意見，提高政策的可操作性。對(duì)于軟件行業(yè)，制定軟件著作權(quán)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，明確評(píng)估的指標(biāo)和方法，為軟件企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資提供科學(xué)的評(píng)估依據(jù)。政府還應(yīng)加強(qiáng)政策之間的協(xié)同性，形成政策合力。建立由知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、財(cái)政局、金融監(jiān)管部門等多部門參與的政策協(xié)調(diào)機(jī)制，定期召開政策協(xié)調(diào)會(huì)議，共同研究和解決