我國(guó)公司職工持股制度法律困境與突破路徑探究一、引言1.1研究背景與意義在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展以及企業(yè)改革持續(xù)深化的大背景下，公司職工持股制度已逐步演變?yōu)槠髽I(yè)一項(xiàng)關(guān)鍵的激勵(lì)機(jī)制與公司治理手段。職工持股制度的起源能夠追溯到20世紀(jì)90年代初期，那時(shí)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的興起和企業(yè)改革的推進(jìn)，各種新型激勵(lì)機(jī)制不斷涌現(xiàn)，企業(yè)職工持股制度作為一種集體激勵(lì)方式應(yīng)運(yùn)而生。自誕生以來(lái)，該制度經(jīng)歷了初期試點(diǎn)、全面推廣以及完善制度等多個(gè)重要階段。在初期試點(diǎn)階段，我國(guó)部分企業(yè)率先開(kāi)展職工持股制度的嘗試，通過(guò)賦予職工購(gòu)買(mǎi)公司股票的機(jī)會(huì)，有效激發(fā)了職工參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的熱情，顯著提升了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。隨著試點(diǎn)成功經(jīng)驗(yàn)的不斷積累以及相關(guān)政策的陸續(xù)出臺(tái)，職工持股制度在全國(guó)范圍內(nèi)得以廣泛推廣，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始實(shí)施這一制度，激勵(lì)著更多職工積極投身于企業(yè)發(fā)展之中。近年來(lái)，隨著實(shí)踐的持續(xù)發(fā)展和各方經(jīng)驗(yàn)的深入總結(jié)，我國(guó)的企業(yè)職工持股制度不斷完善，政府加大支持力度，出臺(tái)一系列政策法規(guī)，為制度的有效運(yùn)行和職工權(quán)益保護(hù)提供了堅(jiān)實(shí)保障。當(dāng)前，職工持股制度在我國(guó)各類(lèi)企業(yè)中得到了較為廣泛的應(yīng)用。從國(guó)有企業(yè)到民營(yíng)企業(yè)，眾多企業(yè)紛紛引入職工持股計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)與職工的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。在國(guó)有企業(yè)中，職工持股有助于推動(dòng)國(guó)有企業(yè)的戰(zhàn)略性改組，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，使職工從財(cái)產(chǎn)關(guān)系上切實(shí)感受到自己是企業(yè)的主人，從而提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。例如，上海已建立職工持股會(huì)的部分企業(yè)中，職工持股占企業(yè)股份的平均比例達(dá)到一定水平，極大地沖擊了原來(lái)國(guó)有企業(yè)“一股獨(dú)有”“一股獨(dú)大”的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)格局，職工代表進(jìn)入公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，參與公司重大決策，加強(qiáng)了企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督與激勵(lì)力度。在民營(yíng)企業(yè)中，職工持股制度同樣發(fā)揮著重要作用。它能夠吸引和留住優(yōu)秀人才，增強(qiáng)員工的歸屬感和忠誠(chéng)度，促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。以華為公司為例，華為通過(guò)員工持股計(jì)劃，將員工的利益與公司的利益緊密結(jié)合，激發(fā)了員工的工作積極性和創(chuàng)造力，使得華為在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，成為全球知名的通信技術(shù)企業(yè)。然而，在職工持股制度廣泛應(yīng)用的過(guò)程中，也暴露出諸多問(wèn)題。由于我國(guó)職工持股制度尚處于探索階段，相關(guān)宏觀政策和法規(guī)體系尚未完全形成，各地大多處于試點(diǎn)水平，導(dǎo)致實(shí)踐中出現(xiàn)了職工持股會(huì)性質(zhì)模糊、形式多樣、監(jiān)管體系不完善等問(wèn)題，這些問(wèn)題嚴(yán)重阻礙了職工持股制度功能的充分發(fā)揮。例如，一些職工持股會(huì)的法律地位不明確，在行使股東權(quán)利、參與公司治理等方面面臨諸多困難；部分企業(yè)的職工持股計(jì)劃在股權(quán)流轉(zhuǎn)、收益分配等方面缺乏明確的規(guī)定，容易引發(fā)糾紛和矛盾?；谝陨媳尘?，深入研究我國(guó)公司職工持股制度的法律問(wèn)題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。從企業(yè)角度來(lái)看，完善的職工持股制度法律規(guī)范能夠?yàn)槠髽I(yè)實(shí)施職工持股計(jì)劃提供明確的指導(dǎo)和保障，幫助企業(yè)更好地發(fā)揮職工持股制度在激勵(lì)員工、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)等方面的作用，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。規(guī)范的法律制度可以明確職工持股的方式、股權(quán)的流轉(zhuǎn)規(guī)則、股東的權(quán)利和義務(wù)等，避免企業(yè)在實(shí)施職工持股計(jì)劃過(guò)程中出現(xiàn)法律風(fēng)險(xiǎn)和糾紛，降低企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。從職工角度而言，清晰的法律規(guī)定能夠切實(shí)保障職工的合法權(quán)益。職工在參與持股計(jì)劃時(shí)，能夠清楚地知曉自己的權(quán)益和風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的信任和歸屬感，更加積極主動(dòng)地為企業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。法律制度可以確保職工在股權(quán)認(rèn)購(gòu)、持有、轉(zhuǎn)讓以及收益分配等環(huán)節(jié)的公平公正，防止企業(yè)或其他股東侵害職工的利益。從市場(chǎng)角度出發(fā)，健全的職工持股制度法律體系有助于維護(hù)市場(chǎng)秩序，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。職工持股制度的規(guī)范化和法治化能夠吸引更多的投資者參與，提高市場(chǎng)的活躍度和穩(wěn)定性，推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展。規(guī)范的職工持股制度可以增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度和規(guī)范性，提高市場(chǎng)的資源配置效率，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀國(guó)外對(duì)公司職工持股制度的研究起步較早，理論和實(shí)踐成果較為豐富。美國(guó)作為職工持股制度的發(fā)源地，相關(guān)研究在全球處于領(lǐng)先地位。美國(guó)學(xué)者路易斯?凱爾索（LouisKelso）提出的雙因素經(jīng)濟(jì)理論，為職工持股制度奠定了重要的理論基礎(chǔ)。他認(rèn)為，生產(chǎn)要素由資本和勞動(dòng)構(gòu)成，普通勞動(dòng)者僅依靠勞動(dòng)獲取收入，難以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)上的公平和獨(dú)立。通過(guò)職工持股，勞動(dòng)者能夠參與企業(yè)利潤(rùn)分配，分享資本收益，從而解決貧富差距過(guò)大的問(wèn)題。在這一理論的指導(dǎo)下，美國(guó)的職工持股計(jì)劃（ESOP）得到了廣泛推行，相關(guān)研究也圍繞ESOP的實(shí)施效果、運(yùn)行機(jī)制以及法律保障等方面展開(kāi)。有研究表明，實(shí)施ESOP的企業(yè)在提高員工工作積極性、增強(qiáng)企業(yè)凝聚力以及提升企業(yè)績(jī)效等方面取得了顯著成效。在歐洲，德國(guó)的職工參與決策制度與職工持股制度緊密相關(guān)。德國(guó)法律規(guī)定，企業(yè)必須設(shè)立監(jiān)事會(huì)，職工代表在監(jiān)事會(huì)中占有一定比例，有權(quán)參與企業(yè)的重大決策。這種制度安排使得職工能夠通過(guò)股權(quán)和參與決策的雙重途徑，深度參與企業(yè)治理，保障自身權(quán)益。德國(guó)學(xué)者對(duì)職工參與決策制度的研究側(cè)重于其對(duì)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的影響、職工代表的選拔機(jī)制以及決策權(quán)力的分配等方面，研究成果為完善德國(guó)的職工持股制度和企業(yè)治理體系提供了有力支持。日本的職工持股制度具有獨(dú)特的特點(diǎn)，與日本的企業(yè)文化和企業(yè)制度密切相關(guān)。日本企業(yè)普遍強(qiáng)調(diào)員工的忠誠(chéng)度和團(tuán)隊(duì)合作精神，職工持股制度作為一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，有助于增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)的歸屬感和認(rèn)同感。日本學(xué)者的研究主要關(guān)注職工持股制度如何與日本的企業(yè)文化相融合，以及如何通過(guò)職工持股促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。研究發(fā)現(xiàn)，日本企業(yè)的職工持股制度在穩(wěn)定員工隊(duì)伍、促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮了積極作用。國(guó)內(nèi)對(duì)公司職工持股制度的研究始于20世紀(jì)90年代，隨著我國(guó)企業(yè)改革的不斷推進(jìn)，相關(guān)研究逐漸增多。早期的研究主要集中在對(duì)國(guó)外職工持股制度的介紹和引進(jìn)，為我國(guó)企業(yè)實(shí)施職工持股制度提供理論參考。隨著實(shí)踐的發(fā)展，國(guó)內(nèi)學(xué)者開(kāi)始關(guān)注我國(guó)職工持股制度在實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的解決對(duì)策。在職工持股會(huì)的法律地位方面，學(xué)者們存在不同的觀點(diǎn)。部分學(xué)者認(rèn)為，職工持股會(huì)應(yīng)具有獨(dú)立的法人資格，以便更好地行使股東權(quán)利，參與公司治理；另一些學(xué)者則主張將職工持股會(huì)納入工會(huì)或其他組織的管理框架，以簡(jiǎn)化管理流程，降低運(yùn)營(yíng)成本。在職工持股的資金來(lái)源和股權(quán)流轉(zhuǎn)方面，學(xué)者們也進(jìn)行了深入研究。針對(duì)職工持股資金來(lái)源有限的問(wèn)題，提出了拓寬融資渠道、鼓勵(lì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供支持等建議；對(duì)于股權(quán)流轉(zhuǎn)不暢的問(wèn)題，建議完善相關(guān)法律法規(guī)，明確股權(quán)流轉(zhuǎn)的條件和程序，保障職工的合法權(quán)益。然而，目前國(guó)內(nèi)外的研究仍存在一些不足之處。在理論研究方面，雖然對(duì)職工持股制度的理論基礎(chǔ)進(jìn)行了一定的探討，但尚未形成完整的理論體系，各理論之間的關(guān)聯(lián)性和系統(tǒng)性有待進(jìn)一步加強(qiáng)。在實(shí)踐研究方面，對(duì)不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)的職工持股制度實(shí)施效果的研究還不夠深入，缺乏針對(duì)性的實(shí)證分析和案例研究。此外，對(duì)于職工持股制度與企業(yè)社會(huì)責(zé)任、資本市場(chǎng)發(fā)展等方面的關(guān)系研究也相對(duì)較少，需要進(jìn)一步拓展研究領(lǐng)域。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)本文綜合運(yùn)用多種研究方法，深入剖析我國(guó)公司職工持股制度的法律問(wèn)題，力求全面、系統(tǒng)地揭示問(wèn)題本質(zhì)，并提出切實(shí)可行的解決方案。在研究過(guò)程中，首先采用文獻(xiàn)研究法，廣泛搜集國(guó)內(nèi)外關(guān)于公司職工持股制度的學(xué)術(shù)著作、期刊論文、研究報(bào)告以及相關(guān)政策法規(guī)等資料。通過(guò)對(duì)這些文獻(xiàn)的梳理和分析，全面了解國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀，掌握職工持股制度的理論基礎(chǔ)、發(fā)展歷程、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)以及存在的問(wèn)題，為后續(xù)研究提供堅(jiān)實(shí)的理論支撐和豐富的素材來(lái)源。案例分析法也是本文重要的研究方法之一。通過(guò)選取具有代表性的公司職工持股案例，如華為公司員工持股計(jì)劃、阿里巴巴合伙人制度等，深入分析這些案例中職工持股制度的實(shí)施背景、具體內(nèi)容、運(yùn)行機(jī)制以及實(shí)施效果。從實(shí)踐角度出發(fā)，總結(jié)成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)，發(fā)現(xiàn)其中存在的法律問(wèn)題，為提出針對(duì)性的法律完善建議提供實(shí)踐依據(jù)。比較研究法同樣貫穿于本文的研究始終。對(duì)美國(guó)、德國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家的職工持股制度進(jìn)行深入研究，對(duì)比分析各國(guó)在立法模式、持股方式、股權(quán)流轉(zhuǎn)、稅收政策等方面的差異和特點(diǎn)。通過(guò)國(guó)際比較，汲取國(guó)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)和做法，為完善我國(guó)公司職工持股制度提供有益的借鑒。本文的創(chuàng)新點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是研究視角的創(chuàng)新，從多維度視角對(duì)公司職工持股制度進(jìn)行研究，不僅關(guān)注職工持股制度的法律規(guī)范本身，還將其與公司治理、勞動(dòng)法律關(guān)系、資本市場(chǎng)等相結(jié)合，全面分析職工持股制度在不同領(lǐng)域的影響和作用，探討其在不同法律框架下的協(xié)調(diào)與沖突。二是案例選取的創(chuàng)新，結(jié)合近年來(lái)我國(guó)公司職工持股制度的新實(shí)踐和新案例，對(duì)職工持股制度在不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)中的應(yīng)用進(jìn)行深入分析，使研究更具時(shí)效性和針對(duì)性。三是研究?jī)?nèi)容的創(chuàng)新，在深入分析職工持股會(huì)法律地位、股權(quán)流轉(zhuǎn)、資金來(lái)源等傳統(tǒng)問(wèn)題的基礎(chǔ)上，對(duì)職工持股制度與企業(yè)社會(huì)責(zé)任、職工參與公司治理的深度和廣度等新問(wèn)題進(jìn)行了探討，拓展了研究領(lǐng)域，豐富了研究?jī)?nèi)容。二、公司職工持股制度概述2.1概念與內(nèi)涵公司職工持股制度，是指公司通過(guò)一定方式使職工持有本公司的股份，從而使職工兼具勞動(dòng)者與股東的雙重身份，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)與職工利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的一種制度安排。在這種制度下，職工憑借其所持有的公司股份，不僅能夠獲得工資、獎(jiǎng)金等勞動(dòng)報(bào)酬，還可以參與公司的利潤(rùn)分配，分享公司發(fā)展帶來(lái)的收益。同時(shí)，職工也能夠以股東的身份參與公司治理，對(duì)公司的重大決策發(fā)表意見(jiàn)，行使股東權(quán)利，從而增強(qiáng)職工對(duì)公司的歸屬感和責(zé)任感，激發(fā)職工的工作積極性和創(chuàng)造力。從公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的角度來(lái)看，職工持股打破了傳統(tǒng)的股權(quán)結(jié)構(gòu)模式，使公司的股權(quán)不再僅僅集中于少數(shù)大股東手中，而是向公司內(nèi)部的職工群體分散。這種股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，一方面有助于優(yōu)化公司的治理結(jié)構(gòu)，形成多元化的股權(quán)制衡機(jī)制，防止大股東濫用權(quán)力，損害公司和其他股東的利益。職工股東作為公司的內(nèi)部成員，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況和管理層的行為有著更為直接的了解，他們能夠通過(guò)行使股東權(quán)利，對(duì)管理層進(jìn)行有效的監(jiān)督和約束，促使管理層更加關(guān)注公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，提高公司的經(jīng)營(yíng)效率。另一方面，職工持股也能夠增強(qiáng)公司的穩(wěn)定性和凝聚力。職工成為公司的股東后，其個(gè)人利益與公司的利益緊密相連，公司的興衰成敗直接關(guān)系到職工的切身利益。因此，職工會(huì)更加關(guān)心公司的發(fā)展，積極為公司的發(fā)展貢獻(xiàn)力量，與公司形成命運(yùn)共同體，從而增強(qiáng)公司的穩(wěn)定性和凝聚力，促進(jìn)公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。職工持股制度在公司治理中發(fā)揮著重要作用，具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是激勵(lì)作用。職工持股使職工的收益與公司的業(yè)績(jī)直接掛鉤，公司業(yè)績(jī)?cè)胶茫毠か@得的收益就越高。這種利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制能夠有效地激發(fā)職工的工作積極性和主動(dòng)性，促使職工更加努力地工作，提高工作效率，為公司創(chuàng)造更多的價(jià)值。二是監(jiān)督作用。職工作為公司的股東，有權(quán)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。職工股東的監(jiān)督能夠彌補(bǔ)外部監(jiān)督的不足，及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題，并提出改進(jìn)建議，從而保障公司的健康發(fā)展。三是參與決策作用。職工股東可以通過(guò)參加股東大會(huì)、行使表決權(quán)等方式，參與公司的重大決策，表達(dá)自己的意見(jiàn)和訴求。職工的參與能夠使公司的決策更加民主、科學(xué)，充分考慮到職工的利益和公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，提高決策的質(zhì)量和可行性。2.2主要模式與特點(diǎn)在我國(guó)公司職工持股實(shí)踐中，逐漸形成了多種各具特色的持股模式，這些模式在持股方式、資金來(lái)源、權(quán)利行使等方面呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。深入了解這些模式及其特點(diǎn)，對(duì)于企業(yè)選擇適合自身發(fā)展的職工持股模式具有重要的指導(dǎo)意義。2.2.1員工持股會(huì)模式員工持股會(huì)是我國(guó)企業(yè)職工持股的一種常見(jiàn)組織形式。在這種模式下，職工以會(huì)員身份加入持股會(huì)，通過(guò)持股會(huì)間接持有公司股份。持股會(huì)作為一個(gè)獨(dú)立的組織，代表職工行使股東權(quán)利，參與公司治理。例如，上海某企業(yè)的職工持股會(huì)，由公司內(nèi)部職工自愿組成，職工按照一定的出資標(biāo)準(zhǔn)繳納股金，持股會(huì)將職工的出資集中起來(lái)，購(gòu)買(mǎi)公司的股份。持股會(huì)設(shè)立理事會(huì)作為執(zhí)行機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)日常的管理和運(yùn)作，包括與公司的溝通協(xié)調(diào)、股權(quán)的管理、收益的分配等事宜。員工持股會(huì)模式的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：在持股方式上，職工通過(guò)持股會(huì)間接持股，避免了職工個(gè)人直接持股帶來(lái)的管理不便和股權(quán)分散問(wèn)題，有利于集中行使股東權(quán)利，增強(qiáng)職工在公司治理中的影響力。在資金來(lái)源方面，主要依靠職工個(gè)人出資，部分企業(yè)也會(huì)允許職工通過(guò)借款等方式籌集資金。這種資金來(lái)源方式相對(duì)較為單一，但能夠充分體現(xiàn)職工對(duì)企業(yè)的投資意愿和信心。在權(quán)利行使上，持股會(huì)作為職工的代表，統(tǒng)一行使股東權(quán)利，如參加股東大會(huì)、行使表決權(quán)、參與利潤(rùn)分配等。這種方式有助于提高決策效率，避免因職工意見(jiàn)分散而導(dǎo)致的決策困難。然而，員工持股會(huì)模式也存在一些不足之處。由于持股會(huì)的法律地位在不同地區(qū)和不同政策下存在差異，導(dǎo)致其在行使權(quán)利時(shí)可能面臨一些法律障礙。一些地區(qū)將持股會(huì)視為社會(huì)團(tuán)體法人，而另一些地區(qū)則將其視為非法人組織，這使得持股會(huì)在與公司、其他股東以及外部機(jī)構(gòu)的交往中，面臨不同的法律規(guī)范和監(jiān)管要求，增加了持股會(huì)運(yùn)作的復(fù)雜性和不確定性。此外，持股會(huì)的內(nèi)部管理也需要進(jìn)一步規(guī)范，如會(huì)員的權(quán)利義務(wù)、理事會(huì)的選舉和職責(zé)、收益分配的規(guī)則等，都需要明確的制度安排，以保障職工的合法權(quán)益。2.2.2有限合伙企業(yè)模式有限合伙企業(yè)模式是近年來(lái)逐漸興起的一種職工持股模式。在這種模式下，企業(yè)職工作為有限合伙人（LP），與普通合伙人（GP）共同成立有限合伙企業(yè)，由有限合伙企業(yè)持有公司股份。普通合伙人通常由企業(yè)的管理層或?qū)I(yè)的投資管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任，負(fù)責(zé)有限合伙企業(yè)的日常管理和運(yùn)營(yíng)，承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任；有限合伙人則以其出資額為限對(duì)有限合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，不參與企業(yè)的日常管理，但享有合伙企業(yè)的收益分配權(quán)。以綠地集團(tuán)為例，其管理層和部分職工通過(guò)設(shè)立多個(gè)有限合伙企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了職工持股。綠地集團(tuán)管理層出資設(shè)立上海格林蘭投資管理有限公司作為普通合伙人，與不超過(guò)49名職工分別成立32家小有限合伙企業(yè)，再由這些小有限合伙企業(yè)和上海格林蘭投資管理有限公司共同出資設(shè)立上海格林蘭投資企業(yè)（有限合伙），最終由該大合伙企業(yè)收購(gòu)綠地集團(tuán)的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)職工持股。有限合伙企業(yè)模式具有以下顯著特點(diǎn)：在稅收方面，有限合伙企業(yè)不繳納企業(yè)所得稅，僅由合伙人分別繳納個(gè)人所得稅，避免了公司制企業(yè)的雙重征稅問(wèn)題，能夠有效降低職工持股的成本，提高職工的實(shí)際收益。在管理靈活性上，有限合伙企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)相對(duì)靈活，普通合伙人在企業(yè)運(yùn)營(yíng)決策方面具有較大的自主權(quán)，能夠根據(jù)市場(chǎng)變化和企業(yè)發(fā)展需求及時(shí)做出決策，提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率。在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上，有限合伙人以其出資額為限承擔(dān)責(zé)任，降低了職工的投資風(fēng)險(xiǎn)，使得職工能夠更加安心地參與持股計(jì)劃。然而，有限合伙企業(yè)模式也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。普通合伙人承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，這對(duì)普通合伙人的管理能力和信用狀況提出了較高的要求。如果普通合伙人管理不善或出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給有限合伙人帶來(lái)巨大的損失。此外，有限合伙企業(yè)的合伙協(xié)議需要精心設(shè)計(jì)，明確各方的權(quán)利義務(wù)、收益分配、入伙退伙等事項(xiàng)，以避免因協(xié)議不完善而引發(fā)糾紛。2.2.3直接持股模式直接持股模式是指職工以自然人身份直接購(gòu)買(mǎi)并持有公司股份，成為公司的股東。這種模式最為直觀和簡(jiǎn)單，職工能夠直接行使股東權(quán)利，如參與股東大會(huì)投票、獲取股息紅利等。例如，某小型民營(yíng)企業(yè)在成立初期，為了激勵(lì)核心員工，允許員工以現(xiàn)金出資的方式直接購(gòu)買(mǎi)公司股份，員工成為公司的直接股東，與公司的利益緊密相連。直接持股模式的優(yōu)點(diǎn)在于，職工能夠直接感受到自己作為股東的地位和權(quán)利，增強(qiáng)對(duì)公司的歸屬感和責(zé)任感，從而更加積極地關(guān)注公司的發(fā)展。在決策參與方面，職工可以直接在股東大會(huì)上表達(dá)自己的意見(jiàn)和訴求，對(duì)公司的重大決策產(chǎn)生直接影響，有利于保障職工的利益。同時(shí)，直接持股模式的交易成本相對(duì)較低，股權(quán)流轉(zhuǎn)相對(duì)靈活，職工可以根據(jù)自己的意愿自由買(mǎi)賣(mài)股份。然而，直接持股模式也存在一些局限性。股權(quán)分散可能導(dǎo)致公司決策效率低下，股東之間難以形成有效的決策合力。當(dāng)公司面臨重大決策時(shí)，眾多小股東的意見(jiàn)可能不一致，難以達(dá)成統(tǒng)一的決策，從而影響公司的發(fā)展進(jìn)程。此外，職工個(gè)人在公司治理方面的能力和資源相對(duì)有限，可能難以對(duì)公司的管理層進(jìn)行有效的監(jiān)督和制約，容易導(dǎo)致管理層權(quán)力過(guò)大，損害股東的利益。2.3發(fā)展歷程與現(xiàn)狀我國(guó)公司職工持股制度的發(fā)展歷程與我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革緊密相連，經(jīng)歷了多個(gè)重要階段，每個(gè)階段都呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)和發(fā)展態(tài)勢(shì)。我國(guó)公司職工持股制度的起源可以追溯到20世紀(jì)80年代。當(dāng)時(shí)，在改革開(kāi)放的大背景下，為了激發(fā)企業(yè)活力，解決企業(yè)資金短缺問(wèn)題，一些企業(yè)開(kāi)始嘗試向內(nèi)部職工籌集資金，職工持股的雛形逐漸顯現(xiàn)。1982年，沈陽(yáng)一些企業(yè)率先吸收本企業(yè)職工入股，開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)企業(yè)職工持股的先河。1984年7月，北京天橋百貨公司為進(jìn)行店面裝修，向公司內(nèi)部職工定向發(fā)行了300萬(wàn)元的股票，這一舉措被業(yè)界視為典型案例，標(biāo)志著我國(guó)職工持股實(shí)踐的正式開(kāi)端。進(jìn)入90年代，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入推進(jìn)，股份制改革成為國(guó)有企業(yè)改革的重要方向。1992年5月，國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)、國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、國(guó)務(wù)院生產(chǎn)辦公室聯(lián)合發(fā)布的《股份制企業(yè)試點(diǎn)辦法》和國(guó)家體改委同時(shí)發(fā)布的《股份有限公司規(guī)范意見(jiàn)》，對(duì)內(nèi)部職工股進(jìn)行了相關(guān)規(guī)定，首次從法律上承認(rèn)了職工持股的法律地位，為職工持股制度的發(fā)展提供了政策依據(jù)和法律保障。此后，職工持股制度在全國(guó)范圍內(nèi)得到了廣泛的推廣和應(yīng)用，許多國(guó)有企業(yè)通過(guò)改制設(shè)立股份有限公司，向內(nèi)部職工發(fā)行股票，職工持股的規(guī)模和范圍不斷擴(kuò)大。然而，在職工持股制度快速發(fā)展的過(guò)程中，也出現(xiàn)了一些不規(guī)范的做法。為了規(guī)范職工持股行為，1993年4月，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家體改委等部門(mén)《關(guān)于立即制止發(fā)行內(nèi)部職工股不規(guī)范做法意見(jiàn)的緊急通知》，明確規(guī)定對(duì)內(nèi)部職工持股的定向募集股份有限公司要繼續(xù)按規(guī)范要求進(jìn)行試點(diǎn)，對(duì)不規(guī)范的做法進(jìn)行清理，對(duì)新要求成立內(nèi)部職工持股的定向募集股份有限公司要暫緩審批。此后，國(guó)家相關(guān)部門(mén)又陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策法規(guī)，對(duì)職工持股的范圍、比例、資金來(lái)源、管理方式等方面進(jìn)行了進(jìn)一步的規(guī)范和完善。21世紀(jì)以來(lái)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，職工持股制度也在不斷創(chuàng)新和發(fā)展。一些企業(yè)開(kāi)始采用員工持股計(jì)劃（ESOP）、限制性股票、股票期權(quán)等更加靈活多樣的持股方式，以更好地發(fā)揮職工持股制度的激勵(lì)作用。同時(shí)，隨著《公司法》《證券法》《合伙企業(yè)法》等法律法規(guī)的修訂和完善，為職工持股制度的發(fā)展提供了更加堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國(guó)公司職工持股制度在各類(lèi)企業(yè)中得到了廣泛的應(yīng)用。國(guó)有企業(yè)通過(guò)實(shí)施職工持股制度，推進(jìn)混合所有制改革，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的治理水平和競(jìng)爭(zhēng)力。民營(yíng)企業(yè)則借助職工持股制度，吸引和留住優(yōu)秀人才，增強(qiáng)員工的歸屬感和忠誠(chéng)度，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年，全國(guó)共有34萬(wàn)家企業(yè)實(shí)行了職工持股制，其中多數(shù)企業(yè)實(shí)行的是混合所有制，即國(guó)有企業(yè)向職工開(kāi)放一部分股權(quán)，同時(shí)吸引外部股東加入企業(yè)。然而，我國(guó)公司職工持股制度在發(fā)展過(guò)程中仍存在一些問(wèn)題。從法律層面來(lái)看，雖然我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)了一系列與職工持股相關(guān)的政策法規(guī)，但這些法規(guī)較為分散，缺乏系統(tǒng)性和協(xié)調(diào)性，導(dǎo)致在實(shí)踐中存在法律適用不明確、監(jiān)管不到位等問(wèn)題。職工持股會(huì)的法律地位在不同地區(qū)和不同政策下存在差異，部分地區(qū)將其視為社會(huì)團(tuán)體法人，而另一些地區(qū)則將其視為非法人組織，這使得職工持股會(huì)在行使權(quán)利、參與公司治理等方面面臨諸多困難。從實(shí)踐操作層面來(lái)看，職工持股的資金來(lái)源和股權(quán)流轉(zhuǎn)問(wèn)題較為突出。職工持股的資金來(lái)源主要依靠職工個(gè)人出資，資金渠道相對(duì)單一，限制了職工持股的規(guī)模和范圍。在股權(quán)流轉(zhuǎn)方面，由于缺乏明確的法律規(guī)定和市場(chǎng)機(jī)制，股權(quán)流轉(zhuǎn)不暢，職工的股權(quán)難以實(shí)現(xiàn)合理的退出和變現(xiàn)，影響了職工參與持股的積極性。此外，職工持股制度在實(shí)施過(guò)程中還存在信息不對(duì)稱(chēng)、利益分配不均等問(wèn)題，需要進(jìn)一步加以解決。三、我國(guó)公司職工持股制度面臨的法律問(wèn)題3.1法律體系不完善3.1.1立法層級(jí)較低目前，我國(guó)關(guān)于公司職工持股制度的立法多為部門(mén)規(guī)章和地方性法規(guī)，缺乏高層次的法律規(guī)范。例如，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，以及各地方政府出臺(tái)的關(guān)于職工持股的相關(guān)規(guī)定。這些部門(mén)規(guī)章和地方性法規(guī)在規(guī)范職工持股制度方面發(fā)揮了一定作用，但與法律相比，其權(quán)威性和穩(wěn)定性相對(duì)不足。立法層級(jí)較低帶來(lái)了一系列問(wèn)題。首先，在法律適用上存在不確定性。不同部門(mén)和地方的規(guī)定可能存在差異，導(dǎo)致企業(yè)和職工在實(shí)施職工持股計(jì)劃時(shí)，難以準(zhǔn)確把握法律要求，增加了法律風(fēng)險(xiǎn)。在股權(quán)流轉(zhuǎn)方面，某些地方規(guī)定職工持股在一定期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)渌胤降囊?guī)定則相對(duì)寬松，這使得企業(yè)和職工在操作時(shí)無(wú)所適從。其次，部門(mén)規(guī)章和地方性法規(guī)的調(diào)整范圍有限，難以對(duì)全國(guó)范圍內(nèi)的職工持股制度進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范。由于各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、企業(yè)類(lèi)型和管理模式存在差異，地方規(guī)定往往更側(cè)重于滿(mǎn)足本地實(shí)際需求，難以形成全國(guó)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。這不僅不利于企業(yè)跨地區(qū)發(fā)展和職工持股的流通，也阻礙了職工持股制度在全國(guó)范圍內(nèi)的推廣和完善。此外，立法層級(jí)較低還導(dǎo)致職工持股制度的監(jiān)管缺乏權(quán)威性和有效性。監(jiān)管部門(mén)在執(zhí)行過(guò)程中，由于缺乏上位法的明確授權(quán)，可能面臨執(zhí)法依據(jù)不足的困境，難以對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行有力打擊，從而影響了職工持股制度的健康發(fā)展。3.1.2法律規(guī)定分散我國(guó)職工持股相關(guān)規(guī)定分散在不同法律法規(guī)中，缺乏統(tǒng)一的法律對(duì)職工持股制度進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)范。在《公司法》中，雖然對(duì)公司股權(quán)的基本規(guī)則有所規(guī)定，但對(duì)于職工持股的特殊問(wèn)題，如職工持股的方式、持股比例限制、股權(quán)流轉(zhuǎn)等，并未作出專(zhuān)門(mén)的、詳細(xì)的規(guī)定。《證券法》主要側(cè)重于規(guī)范證券市場(chǎng)的發(fā)行、交易等行為，對(duì)于職工持股在證券市場(chǎng)中的特殊情況，如上市公司職工持股的信息披露、交易限制等，雖有涉及，但不夠全面和深入?！秳趧?dòng)法》主要調(diào)整勞動(dòng)關(guān)系，對(duì)于職工持股與勞動(dòng)關(guān)系的銜接、職工在持股過(guò)程中的勞動(dòng)權(quán)益保障等問(wèn)題，缺乏明確的規(guī)定。這種分散的法律規(guī)定給職工持股制度的執(zhí)行帶來(lái)了諸多難題。企業(yè)在實(shí)施職工持股計(jì)劃時(shí)，需要同時(shí)查閱多部法律法規(guī)，增加了操作的復(fù)雜性和難度。在確定職工持股的資金來(lái)源和股權(quán)流轉(zhuǎn)規(guī)則時(shí)，企業(yè)需要綜合考慮《公司法》《證券法》以及相關(guān)金融法規(guī)的規(guī)定，稍有不慎就可能違反法律規(guī)定。由于不同法律法規(guī)之間缺乏協(xié)調(diào)和統(tǒng)一，容易出現(xiàn)規(guī)定不一致甚至相互沖突的情況，導(dǎo)致企業(yè)和職工在實(shí)踐中無(wú)所適從。在職工持股的稅收問(wèn)題上，不同部門(mén)的規(guī)定可能存在差異，使得企業(yè)和職工在納稅時(shí)面臨困惑。此外，分散的法律規(guī)定也不利于監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管工作。監(jiān)管部門(mén)在對(duì)職工持股制度進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，需要依據(jù)多部法律法規(guī)，這增加了監(jiān)管的難度和成本，降低了監(jiān)管效率。同時(shí)，由于缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，容易出現(xiàn)監(jiān)管漏洞和監(jiān)管套利的現(xiàn)象，影響了職工持股制度的規(guī)范運(yùn)行。3.1.3與其他法律的銜接問(wèn)題職工持股制度在實(shí)施過(guò)程中，與《公司法》《證券法》《勞動(dòng)法》等法律存在適用沖突與協(xié)調(diào)問(wèn)題。在與《公司法》的銜接方面，職工持股會(huì)的法律地位在《公司法》中未得到明確界定。職工持股會(huì)作為職工持股的一種組織形式，在代表職工行使股東權(quán)利、參與公司治理等方面發(fā)揮著重要作用。然而，由于《公司法》對(duì)職工持股會(huì)的性質(zhì)、設(shè)立條件、運(yùn)作規(guī)則等缺乏明確規(guī)定，導(dǎo)致職工持股會(huì)在實(shí)踐中面臨諸多法律障礙。職工持股會(huì)在與公司其他股東的關(guān)系處理上，容易出現(xiàn)權(quán)利義務(wù)不明確的情況，引發(fā)糾紛。在與《證券法》的銜接方面，上市公司職工持股涉及證券發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)，需要遵循《證券法》的相關(guān)規(guī)定。然而，《證券法》對(duì)于上市公司職工持股的特殊情況，如職工持股計(jì)劃的實(shí)施程序、信息披露要求、股份鎖定與解鎖規(guī)則等，規(guī)定不夠細(xì)致和完善，導(dǎo)致在實(shí)踐中存在操作不規(guī)范的問(wèn)題。在職工持股計(jì)劃的信息披露方面，《證券法》雖然要求上市公司披露相關(guān)信息，但對(duì)于披露的內(nèi)容、方式和時(shí)間等具體要求不夠明確，使得上市公司在信息披露時(shí)存在隨意性，影響了投資者的知情權(quán)。在與《勞動(dòng)法》的銜接方面，職工持股涉及職工的勞動(dòng)權(quán)益和股東權(quán)益，需要協(xié)調(diào)好兩者之間的關(guān)系。當(dāng)職工因持股而與公司發(fā)生糾紛時(shí)，如何適用《勞動(dòng)法》和《公司法》的相關(guān)規(guī)定，存在一定的爭(zhēng)議。在職工因持股而被公司辭退的情況下，如何判斷公司的行為是否合法，如何保障職工的勞動(dòng)權(quán)益和股東權(quán)益，需要進(jìn)一步明確法律適用規(guī)則。此外，在職工持股的收益分配、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方面，也需要考慮與《勞動(dòng)法》中關(guān)于工資、福利等規(guī)定的協(xié)調(diào)，以避免出現(xiàn)法律沖突。3.2職工持股主體與資格認(rèn)定3.2.1主體范圍不明確在我國(guó)，關(guān)于公司職工持股主體范圍的法律規(guī)定尚不夠清晰明確?，F(xiàn)行法律法規(guī)未對(duì)職工持股主體的范圍作出統(tǒng)一且具體的界定，導(dǎo)致在實(shí)踐中不同企業(yè)和地區(qū)對(duì)職工持股主體的理解和認(rèn)定存在差異。一些企業(yè)將正式員工視為唯一的持股主體，而另一些企業(yè)則將臨時(shí)工、勞務(wù)派遣工等也納入持股范圍。這種主體范圍的不明確，使得職工持股制度在實(shí)施過(guò)程中缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，容易引發(fā)諸多問(wèn)題。從實(shí)踐來(lái)看，主體范圍不明確可能導(dǎo)致職工持股的公平性受到質(zhì)疑。如果某些企業(yè)隨意擴(kuò)大或縮小持股主體范圍，可能會(huì)使部分職工無(wú)法享受到持股帶來(lái)的權(quán)益，從而影響職工的積極性和歸屬感。在一些企業(yè)中，只允許管理層和核心技術(shù)人員持股，普通員工被排除在外，這就導(dǎo)致了企業(yè)內(nèi)部利益分配的不均衡，容易引發(fā)員工之間的矛盾和不滿(mǎn)。主體范圍不明確也給企業(yè)的管理和運(yùn)營(yíng)帶來(lái)困難。在確定持股主體時(shí)，企業(yè)需要花費(fèi)大量的時(shí)間和精力進(jìn)行判斷和篩選，增加了管理成本。同時(shí)，由于缺乏明確的法律依據(jù)，企業(yè)在處理與持股主體相關(guān)的糾紛時(shí)，往往面臨法律適用的困境，難以維護(hù)自身的合法權(quán)益。為了明確職工持股主體范圍，應(yīng)從法律層面入手，制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范?？梢酝ㄟ^(guò)修訂相關(guān)法律法規(guī)，明確規(guī)定職工持股主體的范圍，包括正式員工、臨時(shí)工、勞務(wù)派遣工等各類(lèi)勞動(dòng)者在何種條件下可以成為持股主體。應(yīng)考慮不同企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模和發(fā)展階段，制定靈活的持股主體認(rèn)定規(guī)則，以適應(yīng)市場(chǎng)的多樣性需求。對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)，可以適當(dāng)放寬對(duì)技術(shù)人員的持股限制，鼓勵(lì)他們以技術(shù)入股的方式參與企業(yè)持股；對(duì)于勞動(dòng)密集型企業(yè)，則應(yīng)更加注重普通員工的持股權(quán)益，確保他們能夠分享企業(yè)發(fā)展的成果。3.2.2資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一目前，我國(guó)不同企業(yè)和地區(qū)對(duì)職工持股資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)存在較大差異。一些企業(yè)根據(jù)職工的工作年限、職位級(jí)別、業(yè)績(jī)表現(xiàn)等因素來(lái)確定持股資格，而另一些企業(yè)則采取全員持股的方式，不設(shè)置具體的資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。這種資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一，使得職工持股制度在實(shí)施過(guò)程中缺乏公平性和合理性，影響了職工持股制度的激勵(lì)效果。在某些企業(yè)中，以工作年限作為主要的資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致新入職的員工即使能力出眾、業(yè)績(jī)突出，也難以在短期內(nèi)獲得持股資格，這在一定程度上打擊了新員工的工作積極性。而在另一些企業(yè)中，全員持股的方式雖然看似公平，但由于缺乏對(duì)員工貢獻(xiàn)和能力的區(qū)分，可能會(huì)導(dǎo)致“搭便車(chē)”現(xiàn)象的出現(xiàn)，即部分員工不努力工作也能享受持股帶來(lái)的收益，從而削弱了職工持股制度的激勵(lì)作用。資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一還會(huì)給企業(yè)的管理和運(yùn)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。由于不同的資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)可能導(dǎo)致不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益，企業(yè)在進(jìn)行決策和管理時(shí)，需要考慮的因素更加復(fù)雜，容易出現(xiàn)決策失誤和管理混亂的情況。當(dāng)企業(yè)需要進(jìn)行股權(quán)調(diào)整或融資時(shí)，不同的資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)可能會(huì)引發(fā)股東之間的爭(zhēng)議和糾紛，影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。為了解決資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)際情況，制定科學(xué)合理的資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)綜合考慮員工的工作能力、業(yè)績(jī)表現(xiàn)、對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)等因素，確保持股資格的分配公平合理?？梢栽O(shè)立量化的考核指標(biāo)，對(duì)員工的工作表現(xiàn)進(jìn)行定期評(píng)估，根據(jù)評(píng)估結(jié)果確定持股資格和持股比例。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的宣傳和解釋?zhuān)寙T工充分了解資格認(rèn)定的依據(jù)和程序，增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)的信任和認(rèn)同感。政府相關(guān)部門(mén)也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)職工持股資格認(rèn)定的指導(dǎo)和監(jiān)管，制定統(tǒng)一的指導(dǎo)意見(jiàn)和規(guī)范，引導(dǎo)企業(yè)制定合理的資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，保障職工的合法權(quán)益。3.3職工持股資金來(lái)源與風(fēng)險(xiǎn)防范3.3.1資金來(lái)源渠道有限當(dāng)前，我國(guó)公司職工持股的資金來(lái)源渠道相對(duì)有限，主要依賴(lài)職工自有資金和借款。職工自有資金是職工持股的重要資金來(lái)源之一，但由于我國(guó)職工整體收入水平有待提高，職工可用于投資的自有資金相對(duì)有限，這在一定程度上限制了職工持股的規(guī)模和比例。據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，在一些實(shí)施職工持股制度的企業(yè)中，職工因自有資金不足而無(wú)法足額認(rèn)購(gòu)股份的情況較為常見(jiàn)，導(dǎo)致部分職工無(wú)法充分享受到職工持股帶來(lái)的權(quán)益。借款也是職工獲取持股資金的一種方式，然而，這種方式存在諸多問(wèn)題。一方面，借款會(huì)增加職工的債務(wù)負(fù)擔(dān)，給職工帶來(lái)較大的經(jīng)濟(jì)壓力。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善或市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不利變化，職工可能面臨股票價(jià)值下跌和債務(wù)償還的雙重困境。另一方面，職工借款的渠道也相對(duì)有限，銀行貸款通常需要提供抵押或擔(dān)保，對(duì)于普通職工來(lái)說(shuō)，難以滿(mǎn)足銀行的貸款條件。部分企業(yè)為了解決職工持股資金問(wèn)題，允許職工向企業(yè)借款，但這種方式可能會(huì)引發(fā)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難等問(wèn)題，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。為了拓寬職工持股的資金來(lái)源渠道，可以借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，采取多種方式籌集資金。企業(yè)可以設(shè)立職工持股獎(jiǎng)勵(lì)基金，從企業(yè)的利潤(rùn)中提取一定比例的資金，用于獎(jiǎng)勵(lì)職工持股。這種方式既能激勵(lì)職工積極參與持股，又能減輕職工的資金壓力。可以鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)針對(duì)職工持股的金融產(chǎn)品，如職工持股專(zhuān)項(xiàng)貸款、股權(quán)信托等，為職工提供多樣化的融資渠道。政府也可以通過(guò)稅收優(yōu)惠等政策措施，引導(dǎo)社會(huì)資本參與職工持股，如對(duì)投資職工持股計(jì)劃的企業(yè)和個(gè)人給予稅收減免，吸引更多的資金流入職工持股領(lǐng)域。3.3.2風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制缺失職工持股面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)，其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較為突出。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于股票市場(chǎng)的波動(dòng)，導(dǎo)致職工持有的股票價(jià)值下跌，從而使職工遭受損失。股票市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等多種因素的影響，具有較強(qiáng)的不確定性。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不佳或股票市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下跌時(shí)，職工持有的股票價(jià)格可能會(huì)大幅縮水，職工的財(cái)富將受到嚴(yán)重?fù)p失。企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)則是指由于企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理不善，導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績(jī)下滑，進(jìn)而影響職工持股的收益。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可能會(huì)面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、技術(shù)創(chuàng)新不足、管理決策失誤等問(wèn)題，這些問(wèn)題都可能導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降，股票價(jià)值降低。如果企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善而虧損甚至破產(chǎn)，職工不僅無(wú)法獲得持股收益，還可能面臨失去工作和投資本金的雙重風(fēng)險(xiǎn)。然而，目前我國(guó)公司職工持股制度中，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制缺失，職工在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)缺乏有效的保障措施。在職工持股計(jì)劃中，往往沒(méi)有明確規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的方式和責(zé)任，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，職工往往獨(dú)自承擔(dān)全部損失。這種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的缺失，不僅影響了職工參與持股的積極性，也不利于職工持股制度的健康發(fā)展。為了建立健全職工持股的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，可以采取以下措施：一是建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并向職工發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息，使職工能夠提前做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。二是完善風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制?？梢酝ㄟ^(guò)多元化投資、設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金等方式，分散職工持股的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以鼓勵(lì)職工將持股資金分散投資于不同行業(yè)、不同企業(yè)的股票，降低單一股票的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)可以設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金，從職工持股收益中提取一定比例的資金，存入風(fēng)險(xiǎn)基金，用于彌補(bǔ)職工因持股風(fēng)險(xiǎn)而遭受的損失。三是明確風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)責(zé)任。在職工持股計(jì)劃中，應(yīng)明確規(guī)定企業(yè)、職工和其他相關(guān)方在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)中的責(zé)任和義務(wù)，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，各方應(yīng)按照約定的比例承擔(dān)損失，避免職工獨(dú)自承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)。3.4職工股權(quán)管理與行使3.4.1股權(quán)管理機(jī)構(gòu)不規(guī)范在我國(guó)公司職工持股制度中，股權(quán)管理機(jī)構(gòu)的規(guī)范與否直接影響著職工持股制度的有效運(yùn)行。目前，我國(guó)公司職工持股的股權(quán)管理機(jī)構(gòu)主要包括職工持股會(huì)和信托機(jī)構(gòu)等，但這些機(jī)構(gòu)在實(shí)際運(yùn)行中存在諸多不規(guī)范之處。職工持股會(huì)作為我國(guó)職工持股的重要管理機(jī)構(gòu)，其法律地位和性質(zhì)在實(shí)踐中存在較大爭(zhēng)議。不同地區(qū)和部門(mén)對(duì)職工持股會(huì)的定位各不相同，導(dǎo)致職工持股會(huì)在運(yùn)作過(guò)程中面臨諸多困境。部分地區(qū)將職工持股會(huì)視為社會(huì)團(tuán)體法人，依據(jù)社會(huì)團(tuán)體管理的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行登記和管理；而另一些地區(qū)則將其視為非法人組織，其權(quán)利義務(wù)缺乏明確的法律界定。這種法律地位的不明確，使得職工持股會(huì)在行使股東權(quán)利、參與公司治理時(shí)面臨諸多障礙。在與公司其他股東的溝通協(xié)調(diào)中，職工持股會(huì)的代表地位往往得不到充分認(rèn)可，導(dǎo)致其在公司決策中的話(huà)語(yǔ)權(quán)較弱，難以有效維護(hù)職工股東的利益。職工持股會(huì)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)也存在不完善之處。在一些職工持股會(huì)中，缺乏健全的會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)等組織機(jī)構(gòu)，或者這些組織機(jī)構(gòu)未能有效發(fā)揮作用，導(dǎo)致決策過(guò)程缺乏民主性和透明度。會(huì)員大會(huì)作為職工持股會(huì)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，本應(yīng)負(fù)責(zé)審議和決定職工持股會(huì)的重大事項(xiàng)，但在實(shí)際操作中，部分職工持股會(huì)的會(huì)員大會(huì)很少召開(kāi)，或者召開(kāi)形式化，會(huì)員的意見(jiàn)和建議無(wú)法得到充分表達(dá)和重視。理事會(huì)作為職工持股會(huì)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，其職責(zé)和權(quán)限也往往不明確，導(dǎo)致在日常管理中出現(xiàn)決策混亂、管理效率低下等問(wèn)題。此外，職工持股會(huì)的管理人員素質(zhì)參差不齊，部分管理人員缺乏必要的法律、財(cái)務(wù)和管理知識(shí)，難以勝任股權(quán)管理的工作要求，進(jìn)一步影響了職工持股會(huì)的規(guī)范運(yùn)作。信托機(jī)構(gòu)作為股權(quán)管理的另一種選擇，在我國(guó)職工持股制度中也有一定的應(yīng)用。然而，目前我國(guó)信托法律制度在職工持股領(lǐng)域的應(yīng)用還不夠成熟，存在一些問(wèn)題。信托關(guān)系的建立和運(yùn)行需要明確的法律規(guī)范和合同約定，但在職工持股信托中，由于缺乏統(tǒng)一的法律規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)合同模板，信托合同的條款往往不夠完善，容易引發(fā)糾紛。在信托財(cái)產(chǎn)的管理和處分方面，信托機(jī)構(gòu)的權(quán)限和責(zé)任不夠清晰，導(dǎo)致在實(shí)際操作中可能出現(xiàn)信托機(jī)構(gòu)濫用權(quán)力、損害職工股東利益的情況。信托機(jī)構(gòu)的監(jiān)管機(jī)制也有待加強(qiáng)，目前我國(guó)對(duì)信托機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主要側(cè)重于金融風(fēng)險(xiǎn)防控，對(duì)其在職工持股領(lǐng)域的業(yè)務(wù)監(jiān)管相對(duì)薄弱，難以確保信托機(jī)構(gòu)依法依規(guī)履行職責(zé)。為了規(guī)范股權(quán)管理機(jī)構(gòu)，首先應(yīng)明確職工持股會(huì)的法律地位和性質(zhì)。通過(guò)立法或出臺(tái)統(tǒng)一的政策文件，明確職工持股會(huì)作為獨(dú)立的法人組織或非法人組織的法律地位，界定其權(quán)利義務(wù)、設(shè)立條件、運(yùn)作規(guī)則等，為職工持股會(huì)的規(guī)范運(yùn)作提供明確的法律依據(jù)。應(yīng)完善職工持股會(huì)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立健全會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)等組織機(jī)構(gòu)，明確各組織機(jī)構(gòu)的職責(zé)和權(quán)限，加強(qiáng)民主管理和監(jiān)督，提高決策的科學(xué)性和透明度。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)職工持股會(huì)管理人員的培訓(xùn)和考核，提高其業(yè)務(wù)素質(zhì)和管理水平，確保職工持股會(huì)的有效運(yùn)作。對(duì)于信托機(jī)構(gòu)，應(yīng)完善信托法律制度在職工持股領(lǐng)域的相關(guān)規(guī)定，制定統(tǒng)一的信托合同模板，明確信托關(guān)系各方的權(quán)利義務(wù)、信托財(cái)產(chǎn)的管理和處分方式、收益分配規(guī)則等。加強(qiáng)對(duì)信托機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，建立健全監(jiān)管機(jī)制，明確監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)和權(quán)限，加強(qiáng)對(duì)信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督檢查，確保信托機(jī)構(gòu)依法依規(guī)履行股權(quán)管理職責(zé)，保障職工股東的合法權(quán)益。3.4.2股東權(quán)利行使受限在我國(guó)公司職工持股實(shí)踐中，職工股東的權(quán)利行使受到諸多限制，這在一定程度上影響了職工持股制度的激勵(lì)效果和職工參與公司治理的積極性。在表決權(quán)方面，部分企業(yè)通過(guò)設(shè)置特別表決權(quán)條款或限制職工股東的表決權(quán)行使方式，削弱了職工股東的表決權(quán)。一些企業(yè)規(guī)定，職工股東在股東大會(huì)上的表決權(quán)按照其持股比例進(jìn)行計(jì)算，但同時(shí)設(shè)置了大股東的特別表決權(quán)，使得大股東在重大決策上擁有絕對(duì)控制權(quán)，職工股東的表決權(quán)形同虛設(shè)。部分企業(yè)還規(guī)定職工股東必須通過(guò)職工持股會(huì)或其他代表機(jī)構(gòu)行使表決權(quán)，這增加了職工股東行使表決權(quán)的程序復(fù)雜性，降低了職工股東參與決策的積極性。在一些職工持股會(huì)模式下，職工股東的表決權(quán)由持股會(huì)統(tǒng)一行使，而持股會(huì)的決策可能無(wú)法充分反映職工股東的真實(shí)意愿，導(dǎo)致職工股東的表決權(quán)無(wú)法得到有效行使。分紅權(quán)是股東獲取投資收益的重要權(quán)利，但在職工持股制度中，職工股東的分紅權(quán)也常常受到限制。一些企業(yè)為了自身發(fā)展或滿(mǎn)足大股東的利益需求，不合理地減少或推遲職工股東的分紅。企業(yè)可能以擴(kuò)大生產(chǎn)、技術(shù)研發(fā)等理由，將利潤(rùn)大量留存，而不向職工股東進(jìn)行分紅，或者降低分紅比例，使得職工股東無(wú)法享受到應(yīng)有的投資回報(bào)。部分企業(yè)在分紅政策的制定和執(zhí)行過(guò)程中，缺乏透明度和公正性，職工股東對(duì)分紅的決策過(guò)程和分配依據(jù)缺乏了解，難以維護(hù)自己的分紅權(quán)益。知情權(quán)是股東了解公司經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)信息的重要權(quán)利，但職工股東在這方面也面臨諸多限制。一些企業(yè)在信息披露方面存在不及時(shí)、不完整的問(wèn)題，導(dǎo)致職工股東無(wú)法及時(shí)獲取公司的最新信息。企業(yè)可能拖延發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告、重大事項(xiàng)公告等，使得職工股東在決策時(shí)缺乏必要的信息支持。部分企業(yè)對(duì)職工股東的信息披露內(nèi)容存在選擇性，只披露對(duì)公司有利的信息，而隱瞞不利信息，使得職工股東無(wú)法全面了解公司的真實(shí)情況。此外，一些企業(yè)還設(shè)置了各種障礙，限制職工股東查閱公司文件和資料的權(quán)利，進(jìn)一步阻礙了職工股東知情權(quán)的行使。為了保障職工股東的權(quán)利，應(yīng)完善相關(guān)法律法規(guī)，明確規(guī)定職工股東在表決權(quán)、分紅權(quán)、知情權(quán)等方面的權(quán)利和保障措施。在表決權(quán)方面，應(yīng)限制特別表決權(quán)條款的濫用，確保職工股東的表決權(quán)能夠真實(shí)反映其意愿；規(guī)范職工股東表決權(quán)的行使方式，簡(jiǎn)化行使程序，提高職工股東參與決策的便利性。在分紅權(quán)方面，應(yīng)明確規(guī)定企業(yè)分紅的條件、比例和程序，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)分紅政策的監(jiān)管，確保職工股東能夠公平、合理地獲得分紅收益。在知情權(quán)方面，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)信息披露的監(jiān)管，要求企業(yè)及時(shí)、完整、準(zhǔn)確地向職工股東披露公司的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)信息和重大事項(xiàng)，保障職工股東的知情權(quán)。企業(yè)自身也應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部治理，建立健全民主管理制度，保障職工股東的權(quán)利。企業(yè)應(yīng)完善股東大會(huì)的議事規(guī)則，充分尊重職工股東的意見(jiàn)和建議，提高職工股東在公司決策中的參與度。應(yīng)加強(qiáng)對(duì)分紅政策和信息披露的管理，確保分紅的公平公正和信息披露的真實(shí)透明，增強(qiáng)職工股東對(duì)企業(yè)的信任和歸屬感。3.5“人走股留”相關(guān)法律爭(zhēng)議3.5.1條款效力認(rèn)定不一“人走股留”條款是指公司與職工約定，當(dāng)職工離職時(shí)，其持有的公司股權(quán)需按照約定的方式由公司或其他股東回購(gòu)的條款。在司法實(shí)踐中，對(duì)于“人走股留”條款的效力認(rèn)定存在不同觀點(diǎn)和依據(jù)。部分法院認(rèn)為，“人走股留”條款是公司與職工之間的真實(shí)意思表示，不違反法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，應(yīng)認(rèn)定為有效。在[具體案例1]中，某公司與職工簽訂的《員工持股協(xié)議》中約定，職工離職時(shí)，其持有的公司股權(quán)應(yīng)以原始出資價(jià)格由公司回購(gòu)。職工離職后，公司按照協(xié)議約定回購(gòu)了職工的股權(quán)，但職工認(rèn)為回購(gòu)價(jià)格過(guò)低，主張?jiān)摋l款無(wú)效。法院經(jīng)審理認(rèn)為，該條款是雙方自愿達(dá)成的協(xié)議，內(nèi)容不違反法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，對(duì)雙方具有法律約束力，因此駁回了職工的訴訟請(qǐng)求。法院的依據(jù)在于，根據(jù)《中華人民共和國(guó)民法典》第四百六十五條規(guī)定，依法成立的合同，受法律保護(hù)。依法成立的合同，僅對(duì)當(dāng)事人具有法律約束力，但是法律另有規(guī)定的除外?！叭俗吖闪簟睏l款作為合同的一部分，只要符合合同成立的要件，就應(yīng)受到法律保護(hù)。然而，也有部分法院認(rèn)為，“人走股留”條款可能存在限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓、侵犯職工財(cái)產(chǎn)權(quán)等問(wèn)題，應(yīng)認(rèn)定為無(wú)效或部分無(wú)效。在[具體案例2]中，某公司規(guī)定職工離職時(shí)必須將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司指定的人員，且轉(zhuǎn)讓價(jià)格遠(yuǎn)低于市場(chǎng)價(jià)格。職工認(rèn)為該條款侵犯了其合法權(quán)益，向法院提起訴訟。法院認(rèn)為，該條款限制了職工的股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由，且回購(gòu)價(jià)格顯失公平，損害了職工的利益，因此認(rèn)定該條款無(wú)效。法院的依據(jù)主要基于《公司法》第七十一條規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。該條款雖然允許公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出規(guī)定，但不能違反法律法規(guī)的基本原則和公平正義的要求。如果“人走股留”條款限制了職工的股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由，或者回購(gòu)價(jià)格不合理，就可能被認(rèn)定為無(wú)效。此外，還有一些法院在認(rèn)定“人走股留”條款效力時(shí)，會(huì)綜合考慮多種因素，如條款的具體內(nèi)容、公司的性質(zhì)和經(jīng)營(yíng)狀況、職工的工作年限和貢獻(xiàn)等。在[具體案例3]中，法院認(rèn)為，雖然“人走股留”條款本身有效，但在確定回購(gòu)價(jià)格時(shí)，應(yīng)考慮公司的盈利狀況和職工的貢獻(xiàn)，合理確定回購(gòu)價(jià)格，以保障職工的合法權(quán)益。這種綜合考量的方式，既尊重了公司與職工之間的約定，又兼顧了公平原則，更符合實(shí)際情況。由于法院對(duì)“人走股留”條款效力認(rèn)定不一，導(dǎo)致企業(yè)和職工在實(shí)踐中面臨較大的不確定性。為了避免糾紛，企業(yè)在制定“人走股留”條款時(shí)，應(yīng)充分考慮法律法規(guī)的要求和職工的利益，確保條款的合理性和合法性。職工在簽訂持股協(xié)議時(shí)，也應(yīng)仔細(xì)審查條款內(nèi)容，了解自己的權(quán)利和義務(wù)，如有疑問(wèn)應(yīng)及時(shí)與公司溝通或?qū)で蠓蓭椭?.5.2回購(gòu)價(jià)格與方式不明確在“人走股留”的情況下，股權(quán)回購(gòu)價(jià)格的確定方法和回購(gòu)方式的選擇是實(shí)踐中面臨的重要問(wèn)題。目前，我國(guó)法律法規(guī)對(duì)于股權(quán)回購(gòu)價(jià)格和方式缺乏明確統(tǒng)一的規(guī)定，導(dǎo)致在實(shí)際操作中存在諸多爭(zhēng)議。在股權(quán)回購(gòu)價(jià)格方面，常見(jiàn)的確定方法有原始出資價(jià)格、公司凈資產(chǎn)價(jià)格、市場(chǎng)價(jià)格等。以原始出資價(jià)格回購(gòu)股權(quán)，操作簡(jiǎn)單、易于計(jì)算，但這種方法沒(méi)有考慮公司的發(fā)展和增值情況，可能導(dǎo)致回購(gòu)價(jià)格過(guò)低，損害職工的利益。如果公司在職工持股后取得了顯著的發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，此時(shí)以原始出資價(jià)格回購(gòu)股權(quán)，職工將無(wú)法分享公司發(fā)展的成果。以公司凈資產(chǎn)價(jià)格回購(gòu)股權(quán)，相對(duì)較為公平，能夠反映公司的實(shí)際價(jià)值，但凈資產(chǎn)的計(jì)算涉及到復(fù)雜的財(cái)務(wù)核算，不同的核算方法可能導(dǎo)致結(jié)果差異較大，容易引發(fā)爭(zhēng)議。在計(jì)算凈資產(chǎn)時(shí)，對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估、負(fù)債的認(rèn)定等方面可能存在不同的觀點(diǎn)和方法，從而影響回購(gòu)價(jià)格的準(zhǔn)確性。以市場(chǎng)價(jià)格回購(gòu)股權(quán)，能夠體現(xiàn)股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值，但市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，難以確定一個(gè)合理的回購(gòu)價(jià)格，且對(duì)于非上市公司而言，缺乏公開(kāi)的市場(chǎng)價(jià)格參考，操作難度較大。在回購(gòu)方式上，主要有公司回購(gòu)和股東回購(gòu)兩種。公司回購(gòu)股權(quán)，可能會(huì)面臨資金壓力和注冊(cè)資本減少等問(wèn)題。公司需要籌集足夠的資金來(lái)回購(gòu)股權(quán)，這對(duì)于一些資金緊張的公司來(lái)說(shuō)可能是一個(gè)巨大的負(fù)擔(dān)。此外，公司回購(gòu)股權(quán)后，注冊(cè)資本相應(yīng)減少，需要履行嚴(yán)格的減資程序，增加了操作的復(fù)雜性和成本。股東回購(gòu)股權(quán)，雖然可以避免公司面臨的一些問(wèn)題，但可能存在股東之間利益不一致、回購(gòu)意愿不強(qiáng)等情況。不同股東對(duì)于回購(gòu)價(jià)格、回購(gòu)比例等可能存在分歧，難以達(dá)成一致意見(jiàn)，導(dǎo)致回購(gòu)無(wú)法順利進(jìn)行。一些股東可能出于自身利益考慮，不愿意回購(gòu)股權(quán)，或者提出不合理的回購(gòu)條件，影響職工股權(quán)的退出。為了解決回購(gòu)價(jià)格與方式不明確的問(wèn)題，應(yīng)通過(guò)立法或出臺(tái)相關(guān)政策，明確股權(quán)回購(gòu)價(jià)格的確定原則和方法，以及回購(gòu)方式的選擇規(guī)則。可以規(guī)定在確定回購(gòu)價(jià)格時(shí)，應(yīng)綜合考慮公司的發(fā)展?fàn)顩r、盈利能力、市場(chǎng)前景等因素，采用合理的評(píng)估方法，確?；刭?gòu)價(jià)格公平合理。在回購(gòu)方式上，應(yīng)賦予職工一定的選擇權(quán)，同時(shí)明確公司和股東在回購(gòu)過(guò)程中的權(quán)利和義務(wù)，保障回購(gòu)的順利進(jìn)行。企業(yè)在制定職工持股計(jì)劃時(shí)，也應(yīng)在協(xié)議中明確約定股權(quán)回購(gòu)價(jià)格和方式，避免事后產(chǎn)生爭(zhēng)議。四、國(guó)外公司職工持股制度的法律借鑒4.1美國(guó)職工持股計(jì)劃（ESOP）美國(guó)的職工持股計(jì)劃（ESOP）在全球范圍內(nèi)具有廣泛的影響力，其成熟的法律框架、完善的運(yùn)行機(jī)制和有力的稅收優(yōu)惠政策，為我國(guó)公司職工持股制度的發(fā)展提供了寶貴的借鑒經(jīng)驗(yàn)。美國(guó)ESOP的法律框架較為完善，涵蓋了多個(gè)層面的法律法規(guī)。1974年頒布的《職工退休收入保障法》（ERISA）是ESOP的核心法律依據(jù)，該法對(duì)ESOP的設(shè)立、運(yùn)行、管理等方面進(jìn)行了全面規(guī)范，為ESOP的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)。ERISA明確了ESOP的信托性質(zhì)，規(guī)定了受托人（如職工持股信托基金會(huì)）的職責(zé)和義務(wù)，保障了職工持股的權(quán)益。在稅收方面，美國(guó)通過(guò)一系列稅法條款對(duì)ESOP給予優(yōu)惠支持?！秶?guó)內(nèi)稅收法》規(guī)定，雇主向ESOP的出資可以享受稅收減免，員工從ESOP獲得的收益在一定條件下也可享受稅收優(yōu)惠。這使得企業(yè)和員工在參與ESOP時(shí)能夠獲得實(shí)際的經(jīng)濟(jì)利益，從而提高了雙方的積極性。此外，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）等監(jiān)管機(jī)構(gòu)也制定了相關(guān)的規(guī)則和條例，對(duì)ESOP在證券市場(chǎng)中的運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)管，確保ESOP的合規(guī)性和透明度。在運(yùn)行機(jī)制方面，美國(guó)ESOP通常通過(guò)信托機(jī)構(gòu)來(lái)管理職工持有的股份。企業(yè)成立專(zhuān)門(mén)的員工持股信托基金會(huì)，該基金會(huì)由企業(yè)全面擔(dān)保，通過(guò)貸款等方式認(rèn)購(gòu)企業(yè)的股票。企業(yè)每年按照一定比例從利潤(rùn)中提取資金，投入到員工持股信托基金會(huì)，用于償還貸款。當(dāng)貸款還清后，基金會(huì)根據(jù)職工的工資水平、勞動(dòng)貢獻(xiàn)等因素，將股票分配到每個(gè)職工的“員工持股計(jì)劃賬戶(hù)”上。職工在退休、離職或達(dá)到一定條件時(shí)，可以將股票賣(mài)給員工持股信托基金會(huì)或在市場(chǎng)上進(jìn)行交易。這種運(yùn)行機(jī)制有效地實(shí)現(xiàn)了職工持股的集中管理和規(guī)范運(yùn)作，確保了職工持股的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。美國(guó)ESOP的稅收優(yōu)惠政策是其得以廣泛推行的重要因素之一。在企業(yè)層面，雇主向ESOP的出資可以作為費(fèi)用在稅前扣除，降低了企業(yè)的稅負(fù)。這不僅減輕了企業(yè)實(shí)施ESOP的成本壓力，還激勵(lì)企業(yè)積極參與ESOP的設(shè)立和發(fā)展。在員工層面，員工從ESOP獲得的股息、紅利等收益，在滿(mǎn)足一定條件下可以享受稅收遞延或減免。例如，員工在退休后領(lǐng)取ESOP收益時(shí)，才需要繳納個(gè)人所得稅，這使得員工能夠在工作期間將更多的資金用于投資和積累財(cái)富，提高了員工參與ESOP的積極性。美國(guó)ESOP對(duì)我國(guó)公司職工持股制度的發(fā)展具有多方面的啟示。在立法方面，我國(guó)應(yīng)借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，制定高層次、系統(tǒng)性的法律法規(guī)，明確職工持股制度的法律地位、運(yùn)行規(guī)則和監(jiān)管機(jī)制。通過(guò)完善的法律框架，為職工持股制度的發(fā)展提供明確的指導(dǎo)和保障，減少實(shí)踐中的不確定性和法律風(fēng)險(xiǎn)。在運(yùn)行機(jī)制上，我國(guó)可以引入信托機(jī)構(gòu)參與職工持股的管理，充分發(fā)揮信托機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)和獨(dú)立性，提高職工持股的管理效率和規(guī)范性。信托機(jī)構(gòu)可以負(fù)責(zé)職工持股的資金籌集、股權(quán)管理、收益分配等工作，確保職工持股的運(yùn)作符合法律法規(guī)和市場(chǎng)規(guī)則。在稅收政策方面，我國(guó)應(yīng)加大對(duì)職工持股制度的稅收優(yōu)惠力度，制定合理的稅收政策，鼓勵(lì)企業(yè)和職工積極參與職工持股計(jì)劃。通過(guò)稅收優(yōu)惠，降低企業(yè)實(shí)施職工持股計(jì)劃的成本，提高職工的實(shí)際收益，增強(qiáng)職工持股制度的吸引力和激勵(lì)效果?？梢詫?duì)企業(yè)向職工持股計(jì)劃的出資給予稅收減免，對(duì)職工從持股計(jì)劃中獲得的收益在一定期限內(nèi)給予稅收優(yōu)惠等。4.2日本員工持股制度日本的員工持股制度獨(dú)具特色，與日本的企業(yè)文化和企業(yè)制度緊密相連。在日本，企業(yè)普遍重視員工的忠誠(chéng)度和團(tuán)隊(duì)合作精神，員工持股制度作為一種重要的激勵(lì)機(jī)制，在促進(jìn)企業(yè)與員工的緊密聯(lián)系、推動(dòng)企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。日本員工持股制度的特點(diǎn)十分顯著。在持股主體方面，主要面向公司內(nèi)部員工，包括普通員工和管理層。與其他國(guó)家不同的是，日本企業(yè)更加強(qiáng)調(diào)員工的集體歸屬感，因此員工持股的范圍較為廣泛，旨在讓更多員工能夠分享企業(yè)發(fā)展的成果。在持股比例上，雖然單個(gè)員工的持股比例相對(duì)較低，但總體來(lái)看，員工持股在企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)中占有一定的比重，對(duì)企業(yè)的決策和發(fā)展具有一定的影響力。例如，豐田汽車(chē)公司的員工持股計(jì)劃，使得大量員工持有公司股份，增強(qiáng)了員工對(duì)公司的認(rèn)同感和責(zé)任感。日本員工持股制度的資金來(lái)源呈現(xiàn)多元化特點(diǎn)。一部分資金來(lái)源于員工的工資扣除，這是較為常見(jiàn)的方式，員工每月從工資中拿出一定比例的資金用于購(gòu)買(mǎi)公司股票，這種方式既減輕了員工一次性出資的壓力，又培養(yǎng)了員工長(zhǎng)期投資的意識(shí)。部分企業(yè)會(huì)給予員工一定的持股補(bǔ)貼，以鼓勵(lì)員工積極參與持股計(jì)劃。企業(yè)會(huì)從利潤(rùn)中提取一定比例的資金，作為員工持股補(bǔ)貼發(fā)放給員工，用于購(gòu)買(mǎi)公司股票。還有一些企業(yè)會(huì)通過(guò)向金融機(jī)構(gòu)借款的方式，為員工提供持股資金。企業(yè)以自身信用為員工擔(dān)保，從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，再將貸款發(fā)放給員工用于購(gòu)買(mǎi)股票，員工則通過(guò)未來(lái)的收益逐步償還貸款。在管理方式上，日本企業(yè)通常會(huì)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的員工持股會(huì)來(lái)管理員工持有的股份。員工持股會(huì)是一個(gè)獨(dú)立的組織，具有法人資格，負(fù)責(zé)員工持股計(jì)劃的具體實(shí)施和日常管理工作。員工持股會(huì)的主要職責(zé)包括：統(tǒng)一管理員工的持股資金，負(fù)責(zé)購(gòu)買(mǎi)和保管公司股票；代表員工行使股東權(quán)利，參與公司的股東大會(huì)和其他決策活動(dòng)；向員工提供有關(guān)持股計(jì)劃的信息和咨詢(xún)服務(wù)，保障員工的知情權(quán)。例如，索尼公司的員工持股會(huì)，通過(guò)規(guī)范的運(yùn)作和有效的管理，確保了員工持股計(jì)劃的順利實(shí)施，增強(qiáng)了員工對(duì)公司的信任和支持。日本員工持股制度對(duì)我國(guó)具有重要的借鑒意義。在企業(yè)文化融合方面，日本企業(yè)將員工持股制度與企業(yè)文化緊密結(jié)合，通過(guò)員工持股增強(qiáng)員工的歸屬感和忠誠(chéng)度，這一點(diǎn)值得我國(guó)企業(yè)學(xué)習(xí)。我國(guó)企業(yè)可以借鑒日本的經(jīng)驗(yàn)，將員工持股制度作為企業(yè)文化建設(shè)的重要組成部分，通過(guò)宣傳和教育，讓員工充分認(rèn)識(shí)到持股計(jì)劃與企業(yè)發(fā)展的緊密聯(lián)系，激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力。在資金籌集方面，日本員工持股制度多元化的資金來(lái)源方式為我國(guó)提供了有益的參考。我國(guó)可以鼓勵(lì)企業(yè)拓寬員工持股的資金籌集渠道，除了員工自有資金和借款外，還可以探索企業(yè)補(bǔ)貼、金融機(jī)構(gòu)支持等方式，降低員工持股的資金門(mén)檻，提高員工參與持股計(jì)劃的積極性。在管理模式上，日本設(shè)立員工持股會(huì)進(jìn)行統(tǒng)一管理的方式，有助于提高管理效率和規(guī)范運(yùn)作。我國(guó)可以完善職工持股會(huì)的相關(guān)法律法規(guī)，明確其法律地位和職責(zé)權(quán)限，加強(qiáng)對(duì)職工持股會(huì)的監(jiān)管，確保其能夠有效代表職工利益，規(guī)范管理職工持有的股份。4.3德國(guó)職工參與制德國(guó)的職工參與制在全球范圍內(nèi)獨(dú)樹(shù)一幟，對(duì)其公司治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。德國(guó)的職工參與制涵蓋了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的多個(gè)層面，旨在保障職工的權(quán)益，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部的和諧穩(wěn)定發(fā)展。在德國(guó)，職工參與公司治理主要通過(guò)監(jiān)事會(huì)和職工委員會(huì)這兩個(gè)重要機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)。根據(jù)德國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，對(duì)于不同規(guī)模的企業(yè)，職工在監(jiān)事會(huì)中的參與比例有著明確的要求。在員工超過(guò)2000人的大企業(yè)中，監(jiān)事會(huì)由12、16或20名成員組成，其中股東代表和員工代表各占一半，主席由股東推選的人員擔(dān)任，但在投票出現(xiàn)僵局時(shí)，主席擁有決定性的一票。這種制度設(shè)計(jì)確保了職工在公司的重大決策中擁有實(shí)質(zhì)性的話(huà)語(yǔ)權(quán)，能夠充分表達(dá)職工的利益訴求，對(duì)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、管理層任免等重大事項(xiàng)產(chǎn)生重要影響。職工委員會(huì)也是德國(guó)職工參與制的重要組成部分。在擁有5名以上員工的企業(yè)中，必須經(jīng)本企業(yè)職工選舉成立企業(yè)職工委員會(huì)。職工委員會(huì)在企業(yè)福利、勞動(dòng)、人事和經(jīng)濟(jì)事務(wù)等方面擁有廣泛的參與權(quán)。在企業(yè)制定勞動(dòng)規(guī)章制度、進(jìn)行人事任免、開(kāi)展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)，職工委員會(huì)有權(quán)提出意見(jiàn)和建議，企業(yè)需要與職工委員會(huì)進(jìn)行充分的協(xié)商和溝通。職工委員會(huì)還可以代表職工與企業(yè)進(jìn)行集體談判，簽訂集體合同，保障職工的勞動(dòng)權(quán)益。德國(guó)職工參與制的法律保障體系較為完善，一系列法律法規(guī)為職工參與制的實(shí)施提供了堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)。1951年頒布的《煤鋼行業(yè)參與決定法》開(kāi)啟了德國(guó)職工參與公司治理的法律進(jìn)程，該法規(guī)定在煤鋼行業(yè)中，員工在1000人以上的公司，監(jiān)事會(huì)和理事會(huì)中必須有員工代表，為職工參與公司治理提供了法律依據(jù)。1952年的《企業(yè)職工委員會(huì)參與管理法》和《企業(yè)組織法》進(jìn)一步明確了職工委員會(huì)的地位和職責(zé)，規(guī)定了職工在企業(yè)福利、勞動(dòng)、人事等方面的參與權(quán)利。1976年的《參與決定法》則將職工參與的范圍擴(kuò)大到更多行業(yè)，對(duì)職工在監(jiān)事會(huì)中的參與比例等作出了更為詳細(xì)的規(guī)定，強(qiáng)化了職工在公司治理中的地位和作用。德國(guó)職工參與制在實(shí)施過(guò)程中取得了顯著的效果。從企業(yè)層面來(lái)看，職工參與制促進(jìn)了企業(yè)內(nèi)部的溝通與合作，增強(qiáng)了企業(yè)的凝聚力和穩(wěn)定性。職工通過(guò)參與公司治理，能夠更好地理解公司的戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)理念，積極為公司的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。職工的參與也有助于提高企業(yè)決策的科學(xué)性和合理性，減少?zèng)Q策失誤的風(fēng)險(xiǎn)。從社會(huì)層面來(lái)看，職工參與制有助于促進(jìn)社會(huì)公平，緩解勞資矛盾，維護(hù)社會(huì)的和諧穩(wěn)定。職工在公司治理中擁有平等的話(huà)語(yǔ)權(quán)，能夠有效地保障自身的權(quán)益，減少勞動(dòng)糾紛的發(fā)生，促進(jìn)社會(huì)的和諧發(fā)展。德國(guó)職工參與制對(duì)我國(guó)具有重要的借鑒意義。在公司治理結(jié)構(gòu)方面，我國(guó)可以借鑒德國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，完善職工參與公司治理的機(jī)制。在國(guó)有企業(yè)中，可以進(jìn)一步加強(qiáng)職工代表大會(huì)的建設(shè)，明確職工代表大會(huì)的職責(zé)和權(quán)限，提高職工代表大會(huì)在公司決策中的參與度。在民營(yíng)企業(yè)中，可以鼓勵(lì)企業(yè)建立職工參與決策的制度，通過(guò)職工持股、職工代表進(jìn)入董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)等方式，讓職工能夠充分參與公司的治理。在法律保障方面，我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)的制定和完善，明確職工參與公司治理的權(quán)利和義務(wù)，為職工參與制的實(shí)施提供明確的法律依據(jù)?？梢灾贫▽?zhuān)門(mén)的職工參與公司治理法，對(duì)職工參與的方式、程序、權(quán)利保障等方面進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，確保職工參與制的有效實(shí)施。五、完善我國(guó)公司職工持股制度的法律建議5.1健全法律體系5.1.1提升立法層級(jí)我國(guó)公司職工持股制度發(fā)展至今，面臨的諸多問(wèn)題根源之一在于立法層級(jí)較低。目前，相關(guān)規(guī)定多散見(jiàn)于部門(mén)規(guī)章和地方性法規(guī)之中，缺乏一部具有權(quán)威性和穩(wěn)定性的高層次法律來(lái)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范。因此，制定專(zhuān)門(mén)的《職工持股法》顯得尤為迫切?！堵毠こ止煞ā窇?yīng)明確職工持股制度的基本規(guī)則，包括職工持股的定義、目的、適用范圍等。在定義方面，應(yīng)準(zhǔn)確界定職工持股的內(nèi)涵和外延，明確職工持股是指公司職工通過(guò)一定方式持有本公司股份，從而參與公司利潤(rùn)分配和治理的制度。在目的上，強(qiáng)調(diào)職工持股制度旨在實(shí)現(xiàn)企業(yè)與職工的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展和職工權(quán)益的保障。適用范圍則應(yīng)涵蓋各類(lèi)企業(yè)，包括國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)等，確保不同性質(zhì)的企業(yè)在實(shí)施職工持股制度時(shí)都有法可依。明確職工持股制度的法律地位是《職工持股法》的核心內(nèi)容之一。通過(guò)法律賦予職工持股制度合法的地位，使其在公司治理和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮應(yīng)有的作用。法律應(yīng)規(guī)定職工持股在公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中的地位，保障職工股東的合法權(quán)益，明確職工股東與其他股東享有平等的權(quán)利和義務(wù)。在股東權(quán)利方面，職工股東應(yīng)享有與其他股東同等的表決權(quán)、分紅權(quán)、知情權(quán)等，不得因職工身份而受到歧視或限制。法律還應(yīng)規(guī)定職工持股制度在企業(yè)融資、股權(quán)激勵(lì)等方面的作用，鼓勵(lì)企業(yè)積極推行職工持股制度，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大。制定《職工持股法》將有助于提高職工持股制度的權(quán)威性和穩(wěn)定性。高層次的法律能夠?yàn)槁毠こ止芍贫忍峁﹫?jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)，增強(qiáng)企業(yè)和職工對(duì)該制度的信心。企業(yè)在實(shí)施職工持股計(jì)劃時(shí)，能夠依據(jù)明確的法律規(guī)定進(jìn)行操作，減少法律風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。職工在參與持股計(jì)劃時(shí)，也能夠更加放心地行使自己的權(quán)利，維護(hù)自己的合法權(quán)益。法律的穩(wěn)定性能夠?yàn)槁毠こ止芍贫鹊拈L(zhǎng)期發(fā)展提供保障，避免因政策的頻繁變動(dòng)而影響制度的實(shí)施效果。5.1.2整合法律規(guī)定我國(guó)現(xiàn)行的職工持股相關(guān)規(guī)定分散在多個(gè)法律法規(guī)中，缺乏系統(tǒng)性和協(xié)調(diào)性，這給職工持股制度的實(shí)施帶來(lái)了諸多不便。因此，有必要對(duì)現(xiàn)有法律法規(guī)中關(guān)于職工持股的規(guī)定進(jìn)行全面梳理和整合，消除法律沖突，形成統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的法律規(guī)范體系。梳理現(xiàn)有法律法規(guī)時(shí)，應(yīng)全面涵蓋與職工持股相關(guān)的各個(gè)領(lǐng)域，包括《公司法》《證券法》《勞動(dòng)法》《信托法》以及相關(guān)的稅收法規(guī)等。在《公司法》中，雖然對(duì)公司股權(quán)的基本規(guī)則有所規(guī)定，但對(duì)于職工持股的特殊問(wèn)題，如職工持股的方式、持股比例限制、股權(quán)流轉(zhuǎn)等，缺乏明確的規(guī)定。在《證券法》中，對(duì)于上市公司職工持股的信息披露、交易限制等方面，雖有涉及，但不夠細(xì)致和完善?！秳趧?dòng)法》主要調(diào)整勞動(dòng)關(guān)系，對(duì)于職工持股與勞動(dòng)關(guān)系的銜接、職工在持股過(guò)程中的勞動(dòng)權(quán)益保障等問(wèn)題，缺乏明確的規(guī)定。通過(guò)對(duì)這些法律法規(guī)的梳理，能夠清晰地發(fā)現(xiàn)其中存在的問(wèn)題和矛盾，為后續(xù)的整合工作奠定基礎(chǔ)。整合法律規(guī)定時(shí)，應(yīng)遵循統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的原則。對(duì)于不同法律法規(guī)中關(guān)于職工持股的重復(fù)規(guī)定，應(yīng)進(jìn)行精簡(jiǎn)和優(yōu)化，避免不必要的重復(fù)和矛盾。對(duì)于相互沖突的規(guī)定，應(yīng)進(jìn)行合理的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一，確保法律適用的一致性。在職工持股的稅收政策方面，不同部門(mén)的規(guī)定可能存在差異，導(dǎo)致企業(yè)和職工在納稅時(shí)面臨困惑。在整合時(shí)，應(yīng)統(tǒng)一稅收政策，明確職工持股的稅收優(yōu)惠條件、稅率等，避免稅收政策的不一致給企業(yè)和職工帶來(lái)困擾。通過(guò)整合法律規(guī)定，形成統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的法律規(guī)范體系，能夠?yàn)槁毠こ止芍贫鹊膶?shí)施提供明確的法律依據(jù)。企業(yè)在實(shí)施職工持股計(jì)劃時(shí)，能夠更加清晰地了解自己的權(quán)利和義務(wù)，避免因法律規(guī)定的不明確而產(chǎn)生的法律風(fēng)險(xiǎn)。職工在參與持股計(jì)劃時(shí)，也能夠依據(jù)統(tǒng)一的法律規(guī)范，維護(hù)自己的合法權(quán)益，提高參與持股計(jì)劃的積極性。5.1.3加強(qiáng)與其他法律的協(xié)調(diào)職工持股制度的實(shí)施涉及多個(gè)法律領(lǐng)域，與《公司法》《證券法》《勞動(dòng)法》等法律密切相關(guān)。因此，完善職工持股制度與相關(guān)法律的銜接機(jī)制，確保法律適用的一致性，是保障職工持股制度順利實(shí)施的關(guān)鍵。在與《公司法》的銜接方面，應(yīng)明確職工持股會(huì)的法律地位和性質(zhì)。職工持股會(huì)作為職工持股的一種重要組織形式，在實(shí)踐中發(fā)揮著重要作用。然而，目前《公司法》對(duì)職工持股會(huì)的法律地位和性質(zhì)缺乏明確規(guī)定，導(dǎo)致職工持股會(huì)在行使權(quán)利、參與公司治理等方面面臨諸多困難。因此，應(yīng)在《公司法》中明確職工持股會(huì)的法律地位，規(guī)定其設(shè)立條件、運(yùn)作規(guī)則、權(quán)利義務(wù)等，使其能夠依法規(guī)范運(yùn)作。職工持股會(huì)可以作為獨(dú)立的法人組織或非法人組織，依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定進(jìn)行登記和管理，享有相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)。在參與公司治理方面，職工持股會(huì)可以代表職工股東行使表決權(quán)、參與公司決策等，保障職工股東的合法權(quán)益。在與《證券法》的銜接方面，應(yīng)完善上市公司職工持股的相關(guān)規(guī)定。上市公司職工持股涉及證券發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)，需要遵循《證券法》的相關(guān)規(guī)定。然而，目前《證券法》對(duì)于上市公司職工持股的特殊情況，如職工持股計(jì)劃的實(shí)施程序、信息披露要求、股份鎖定與解鎖規(guī)則等，規(guī)定不夠細(xì)致和完善。因此，應(yīng)在《證券法》中明確上市公司職工持股的相關(guān)規(guī)定，規(guī)范職工持股計(jì)劃的實(shí)施程序，加強(qiáng)信息披露要求，明確股份鎖定與解鎖規(guī)則，確保上市公司職工持股的合規(guī)性和透明度。上市公司職工持股計(jì)劃的實(shí)施程序應(yīng)包括計(jì)劃的制定、審批、實(shí)施、監(jiān)督等環(huán)節(jié)，每個(gè)環(huán)節(jié)都應(yīng)明確規(guī)定相關(guān)的程序和要求。在信息披露方面，上市公司應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確地披露職工持股計(jì)劃的相關(guān)信息，包括持股人員名單、持股數(shù)量、持股比例、資金來(lái)源、收益分配等，保障投資者的知情權(quán)。在與《勞動(dòng)法》的銜接方面，應(yīng)協(xié)調(diào)好職工持股與勞動(dòng)關(guān)系的關(guān)系。職工持股涉及職工的勞動(dòng)權(quán)益和股東權(quán)益，需要協(xié)調(diào)好兩者之間的關(guān)系。當(dāng)職工因持股而與公司發(fā)生糾紛時(shí)，應(yīng)明確法律適用規(guī)則，保障職工的合法權(quán)益。在職工持股的收益分配、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方面，也應(yīng)考慮與《勞動(dòng)法》中關(guān)于工資、福利等規(guī)定的協(xié)調(diào)，避免出現(xiàn)法律沖突。當(dāng)職工因持股而獲得收益時(shí)，應(yīng)明確該收益的性質(zhì)和歸屬，以及與工資、福利等的關(guān)系。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓方面，應(yīng)考慮職工的勞動(dòng)權(quán)益，避免因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而影響職工的工作穩(wěn)定性和勞動(dòng)權(quán)益。通過(guò)完善職工持股制度與相關(guān)法律的銜接機(jī)制，能夠確保法律適用的一致性，避免因法律沖突而給企業(yè)和職工帶來(lái)困擾。這將有助于保障職工持股制度的順利實(shí)施，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展和職工權(quán)益的保護(hù)。5.2明確持股主體與資格認(rèn)定規(guī)則制定統(tǒng)一的職工持股主體范圍和資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，是完善我國(guó)公司職工持股制度的重要環(huán)節(jié)。明確的主體范圍和資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，能夠保障職工的合法權(quán)益，提高職工持股制度的公平性和合理性，增強(qiáng)職工對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感和歸屬感，促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。在界定職工持股主體范圍時(shí)，應(yīng)綜合考慮多種因素，確保范圍的合理性和全面性。對(duì)于正式員工，無(wú)疑應(yīng)將其納入持股主體范圍，他們是企業(yè)的核心力量，與企業(yè)的發(fā)展緊密相連，通過(guò)持股能夠更好地激勵(lì)他們?yōu)槠髽I(yè)創(chuàng)造價(jià)值。對(duì)于臨時(shí)工和勞務(wù)派遣工，雖然他們與企業(yè)的勞動(dòng)關(guān)系相對(duì)靈活，但在企業(yè)中也發(fā)揮著重要作用。在一些勞動(dòng)密集型企業(yè)中，臨時(shí)工和勞務(wù)派遣工占比較大，他們的工作表現(xiàn)同樣影響著企業(yè)的生產(chǎn)效率和經(jīng)濟(jì)效益。因此，應(yīng)根據(jù)其工作年限、工作崗位的重要性等因素，合理確定他們是否具備持股資格。對(duì)于工作年限較長(zhǎng)、在關(guān)鍵崗位上工作的臨時(shí)工和勞務(wù)派遣工，可以給予他們持股的機(jī)會(huì)，使他們能夠分享企業(yè)發(fā)展的成果，增強(qiáng)他們對(duì)企業(yè)的歸屬感和忠誠(chéng)度。制定科學(xué)合理的資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，是確保職工持股制度公平有效的關(guān)鍵。資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)綜合考慮職工的工作能力、業(yè)績(jī)表現(xiàn)、對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)等因素?？梢栽O(shè)立量化的考核指標(biāo)，對(duì)職工的工作表現(xiàn)進(jìn)行定期評(píng)估。在考核工作能力時(shí)，可以從專(zhuān)業(yè)技能、解決問(wèn)題的能力、創(chuàng)新能力等方面進(jìn)行評(píng)估；在考核業(yè)績(jī)表現(xiàn)時(shí)，可以以工作任務(wù)的完成情況、工作質(zhì)量、工作效率等為指標(biāo)；在考核對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)時(shí)，可以考慮職工在團(tuán)隊(duì)合作、企業(yè)文化建設(shè)、業(yè)務(wù)拓展等方面的表現(xiàn)。根據(jù)評(píng)估結(jié)果確定職工的持股資格和持股比例，使持股資格的分配更加公平合理。對(duì)于表現(xiàn)優(yōu)秀、對(duì)企業(yè)貢獻(xiàn)較大的職工，可以給予較高的持股比例，以激勵(lì)他們繼續(xù)努力，為企業(yè)做出更大的貢獻(xiàn)；對(duì)于表現(xiàn)一般的職工，可以給予適當(dāng)?shù)某止杀壤?，鼓?lì)他們不斷提升自己，爭(zhēng)取獲得更高的持股比例。通過(guò)制定統(tǒng)一的職工持股主體范圍和資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，能夠?yàn)槠髽I(yè)實(shí)施職工持股制度提供明確的指導(dǎo)，避免因標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一而導(dǎo)致的不公平現(xiàn)象。這有助于增強(qiáng)職工對(duì)企業(yè)的信任和認(rèn)同感，提高職工參與持股的積極性，促進(jìn)企業(yè)與職工的共同發(fā)展。企業(yè)在實(shí)施職工持股制度時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行操作，確保制度的公平性和透明度。政府相關(guān)部門(mén)也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督和管理，確保企業(yè)遵守相關(guān)規(guī)定，保障職工的合法權(quán)益。5.3拓寬資金來(lái)源與完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制5.3.1豐富資金來(lái)源渠道為緩解職工持股的資金壓力，應(yīng)積極探索多元化的資金來(lái)源渠道，引入金融機(jī)構(gòu)和政府支持，為職工持股提供更多的資金支持。金融機(jī)構(gòu)在職工持股資金籌集方面具有重要作用?？梢怨膭?lì)商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)針對(duì)職工持股的專(zhuān)項(xiàng)貸款產(chǎn)品，為職工提供低息、長(zhǎng)期的貸款支持。設(shè)立職工持股專(zhuān)項(xiàng)貸款額度，簡(jiǎn)化貸款審批流程，降低貸款門(mén)檻，使更多職工能夠獲得貸款資金用于購(gòu)買(mǎi)公司股份?？梢酝苿?dòng)信托公司開(kāi)展職工持股信托業(yè)務(wù)，通過(guò)集合信托計(jì)劃的方式，將職工的資金集中起來(lái)，投資于公司股份。信托公司可以利用其專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，為職工提供優(yōu)質(zhì)的信托服務(wù)，確保職工持股資金的安全和增值。還可以探索引入風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)等社會(huì)資本，參與職工持股計(jì)劃。這些機(jī)構(gòu)可以通過(guò)對(duì)企業(yè)的投資，為職工持股提供資金支持，同時(shí)也能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)資源，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。政府在職工持股資金籌集方面也可以發(fā)揮重要的引導(dǎo)和支持作用。可以通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等政策措施，鼓勵(lì)企業(yè)和職工積極參與職工持股計(jì)劃。設(shè)立職工持股專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼資金，對(duì)實(shí)施職工持股計(jì)劃的企業(yè)給予一定的補(bǔ)貼，用于支持職工持股的資金籌集和管理。對(duì)職工從持股計(jì)劃中獲得的收益給予稅收優(yōu)惠，如減免個(gè)人所得稅等，提高職工參與持股計(jì)劃的積極性。政府還可以通過(guò)設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金、職工持股引導(dǎo)基金等方式，為職工持股提供資金支持。這些基金可以投資于符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也為職工持股創(chuàng)造更多的機(jī)會(huì)。通過(guò)引入金融機(jī)構(gòu)和政府支持，豐富職工持股的資金來(lái)源渠道，能夠有效緩解職工持股的資金壓力，提高職工參與持股計(jì)劃的積極性，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)和政府應(yīng)加強(qiáng)合作，共同推動(dòng)職工持股制度的發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供有力支持。5.3.2建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制職工持股面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)，為降低這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)職工的影響，應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、保險(xiǎn)等方式，保障職工持股的安全。建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系是風(fēng)險(xiǎn)防范的重要基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)定期對(duì)職工持股面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。在評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、股票市場(chǎng)波動(dòng)、利率匯率變化等因素對(duì)職工持股價(jià)值的影響；在評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)策略、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面的變化；在評(píng)估行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)分析行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、政策法規(guī)變化等因素對(duì)企業(yè)的影響。通過(guò)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施?？梢愿鶕?jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，調(diào)整職工持股的比例和結(jié)構(gòu)，分散風(fēng)險(xiǎn)；也可以制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)達(dá)到一定閾值時(shí)，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，提醒企業(yè)和職工采取相應(yīng)的措施。引入保險(xiǎn)機(jī)制是降低職工持股風(fēng)險(xiǎn)的有效手段?？梢蕴剿鏖_(kāi)展職工持股保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，由保險(xiǎn)公司為職工持股提供風(fēng)險(xiǎn)保障。當(dāng)職工因持股面臨損失時(shí)，保險(xiǎn)公司按照保險(xiǎn)合同的約定給予賠償，降低職工的損失?？梢酝瞥雎毠こ止墒袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)，當(dāng)股票市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下跌，導(dǎo)致職工持有的股票價(jià)值下降時(shí)，保險(xiǎn)公司給予一定的賠償；也可以開(kāi)展職工持股企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致業(yè)績(jī)下滑，影響職工持股收益時(shí)，保險(xiǎn)公司給予相應(yīng)的補(bǔ)償。政府可以通過(guò)政策支持，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司開(kāi)展職工持股保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，如給予稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等，降低保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成本，提高其開(kāi)展業(yè)務(wù)的積極性。除了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和保險(xiǎn)機(jī)制外，還可以通過(guò)其他方式來(lái)降低職工持股的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；職工應(yīng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，合理配置資產(chǎn)，分散持股風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)職工持股制度的監(jiān)管，規(guī)范企業(yè)的操作行為，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，能夠有效降低職工持股的風(fēng)險(xiǎn)，保障職工的合法權(quán)益，促進(jìn)職工持股制度的健康發(fā)展。5.4規(guī)范股權(quán)管理與保障股東權(quán)利5.4.1規(guī)范股權(quán)管理機(jī)構(gòu)明確股權(quán)管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)、權(quán)限和運(yùn)作方式，是保障職工持股制度順利實(shí)施的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。股權(quán)管理機(jī)構(gòu)在職工持股制度中扮演著重要角色，其規(guī)范運(yùn)作直接關(guān)系到職工股東的權(quán)益和公司的穩(wěn)定發(fā)展。職工持股會(huì)作為常見(jiàn)的股權(quán)管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)明確其法律地位和性質(zhì)。通過(guò)立法或政策明確規(guī)定職工持股會(huì)的法人資格或非法人組織地位，使其在法律框架內(nèi)能夠合法地行使權(quán)利和履行義務(wù)。若將職工持股會(huì)定位為法人組織，應(yīng)明確其設(shè)立條件、登記程序、組織機(jī)構(gòu)設(shè)置等，確保其具備獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的能力；若定位為非法人組織，也需明確其權(quán)利義務(wù)范圍、成員