1、第五章中國的金融監(jiān)督體制中國金融監(jiān)督體制的變化與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融制度改革密切相關(guān)是政府主導(dǎo)的制度變革方式本章重點(diǎn)討論了中國金融產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營系統(tǒng)模式發(fā)展演變、中國金融監(jiān)督系統(tǒng)發(fā)展演變、中國金融監(jiān)督體制進(jìn)一步改革等問題。第一節(jié)中國金融業(yè)經(jīng)營系統(tǒng)模式的發(fā)展演變從20世紀(jì)80年代到現(xiàn)在，中國金融業(yè)經(jīng)營系統(tǒng)模式經(jīng)歷了從低效率的混合經(jīng)營方式向安全的分割經(jīng)營的轉(zhuǎn)變，在分工調(diào)控下，金融業(yè)務(wù)相互交叉和融合的發(fā)展階段。第一，截至1980-1993年底，根據(jù)國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)我國金融業(yè)經(jīng)營模式1980年經(jīng)濟(jì)財團(tuán)的暫行規(guī)定，銀行必須試點(diǎn)經(jīng)營各種信托事業(yè)，國營銀行相繼成立信托投資公司，相繼經(jīng)營證券、信托、租賃、房地產(chǎn)、投資

2、產(chǎn)業(yè)等。自1986年以來新成立的股票銀行也設(shè)立了信托投資部或信托投資公司。在恢復(fù)國內(nèi)保險產(chǎn)業(yè)的過程中，很多銀行投資建立了保險公司。銀行、證券、信托和保險轉(zhuǎn)移到混合運(yùn)營模式。剛進(jìn)入商業(yè)銀行機(jī)制的國有銀行缺乏適當(dāng)?shù)淖灾屏惋L(fēng)險限制機(jī)制，因此從1992年下半年開始，混合經(jīng)營加快了風(fēng)險積累，促進(jìn)了證券市場和房地產(chǎn)市場泡沫的產(chǎn)生。金融秩序相當(dāng)混亂，內(nèi)部有風(fēng)險控制不足，外部有缺乏有效控制的“亂營”。第二，1994年以后出現(xiàn)分工經(jīng)營模式的1993年7月，中央政府開始大力整頓金融秩序。1993年11月14日，第十四次中央會議采納了中國共產(chǎn)黨中央委員會關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定，明確提出了“銀行

3、業(yè)及證券業(yè)分工管理和分工管理”的原則。1993年12月25日，國務(wù)院進(jìn)一步規(guī)定了關(guān)于金融制度改革的分割經(jīng)營?！皣猩虡I(yè)銀行不得在非金融企業(yè)投資，國家影像產(chǎn)業(yè)銀行對保險業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)的投資額不得超過其資本金的一定比例，在計算資本充足率時要從其資本金中扣除?！保瑥?994年到1996年，3年內(nèi)金融界沒有徹底執(zhí)行分工原則的典型事例就是國債回購市場。從1995年開始，國家相繼頒布了中國人民銀行法、商業(yè)銀行法、中華人民共和國保險法、中華人民共和國證券法，在法律上確立了我國金融業(yè)分工經(jīng)營的機(jī)制。1997年末，國務(wù)院進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了分工經(jīng)營，分工管理原則。在1998年采用的證券法中，禁止非法流入銀行資金進(jìn)入

4、股票市場。證券公司個體經(jīng)營必須運(yùn)用自己的資金和依法籌集的資金。第三，自1999年以來，分工經(jīng)營體系有所松懈的1999年11月，美國通過了金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，對世界金融經(jīng)營體制的格局產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。這是美國廢除了66年來一直堅持的分工經(jīng)營體制，允許金融產(chǎn)業(yè)混合經(jīng)營的信號。1999年8月，國務(wù)院批準(zhǔn)人民銀行的決定，允許證券公司和基金管理公司進(jìn)入銀行間債券市場，進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)和債券回購業(yè)務(wù)。同年10月，中國證券監(jiān)督管理委員會和中國審計院決定，保險公司可以在第二市場買賣已上市的證券投資基金。2001年7月，中國人民銀行明確表示商業(yè)銀行可以代理證券業(yè)務(wù)，發(fā)出了混合經(jīng)營信號。2002年國務(wù)院批準(zhǔn)了中信集團(tuán)

5、、廣泛集團(tuán)、平安集團(tuán)三個綜合金融控股集團(tuán)試點(diǎn)，金融控股是從分工到混業(yè)的過渡階段。2003年12月修訂的商業(yè)銀行法規(guī)定商業(yè)銀行不能從事證券和信托業(yè)務(wù)。為條件排除混合運(yùn)營騰出空間。2008年被稱為銀行混合經(jīng)營的“破冰制”的關(guān)鍵，1月16日，中國銀監(jiān)會和中國保監(jiān)會在北京正式簽署了加強(qiáng)銀保深度合作及系際管制合作諒解備忘錄，雙方就準(zhǔn)入條件、審批程序、機(jī)關(guān)數(shù)、監(jiān)管主體、風(fēng)險處置和市場退出程序及信息交換等六個方面達(dá)成了協(xié)議。也就是說，銀行期待已久的參與保險公司取得了實(shí)質(zhì)性的突破。2009年11月26日，CBRC宣布了商業(yè)銀行投資保險公司的股權(quán)試行管理方法，這意味著混合經(jīng)營邁出了實(shí)質(zhì)性的一步。2010年8月2

6、5日，國有證券正式掛牌，實(shí)現(xiàn)了我國銀證賠償互補(bǔ)性的首次成功案例。2012年10月19日，sfc公布了修訂后的證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指標(biāo)法等3項新內(nèi)容，進(jìn)一步放寬了證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，放寬了投資渠道。10月22日，監(jiān)查院發(fā)表了有關(guān)保險資產(chǎn)管理公司相關(guān)事項的通知。是指黑色基金公司和證券公司的傳統(tǒng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。11月1日，sfc發(fā)表了證券投資基金運(yùn)營公司管理法等3項新內(nèi)容，傳達(dá)了緩解規(guī)制的規(guī)制構(gòu)想。2013年3月初，CBRC將進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)范圍，并宣布承包商首次進(jìn)入試點(diǎn)范圍。國際金融實(shí)踐表明，混合經(jīng)營是“雙刃劍”并不完美。目前，我國的金融混合經(jīng)營趨勢正在凸顯，金融控股

7、公司已經(jīng)出現(xiàn)并取得了一定的發(fā)展，我們必須深刻認(rèn)識到國外，尤其是這次金融危機(jī)中暴露出的金融混合經(jīng)營的缺陷和問題，科學(xué)把握金融混合經(jīng)營的前提、出發(fā)點(diǎn)和焦點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險控制、資源整合的好處，構(gòu)建具有整體競爭力的金融集團(tuán)，穩(wěn)步推進(jìn)我國的金融混合經(jīng)營過程。閱讀資料，金融控股公司是實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)綜合經(jīng)營的組織形式，也是追求資本投資優(yōu)化、資本利益最大化的資本運(yùn)營形式。在金融控股公司中，母公司可以看作是集團(tuán)公司，其他金融公司可以看作是會員企業(yè)。集團(tuán)公司和會員企業(yè)之間通過產(chǎn)權(quán)關(guān)系或經(jīng)營關(guān)系相互聯(lián)系。各會員企業(yè)受集團(tuán)公司的控制和影響，但金融控股公司有1、集團(tuán)控股、聯(lián)合東京營等特點(diǎn)。2、法人分離、風(fēng)險規(guī)避；3、財務(wù)和表

8、，自行融資。類型：1，以金融機(jī)構(gòu)身份同時控制銀行、證券、保險、信托等的金融集團(tuán)；2、國有商業(yè)銀行通過在國外建立獨(dú)資或合資銀行，轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑诳毓杉瘓F(tuán)；3、產(chǎn)業(yè)資本通過控股銀行、證券公司等各種金融機(jī)構(gòu)形成的企業(yè)集團(tuán)；4、控股的地方商業(yè)銀行、信托公司、證券公司等重組而成的金融控股公司。閱讀資料，金融控股公司出現(xiàn)在風(fēng)險的完整性、相關(guān)性和交叉性比單一產(chǎn)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)更為突出的方面。1、調(diào)節(jié)金融控股公司的實(shí)際資本水平更加困難。2、金融控股公司的相關(guān)交易風(fēng)險更為明顯。3、金融控股公司內(nèi)部控制問題影響更大的4、金融控股公司風(fēng)險更有可能集中、第二節(jié)中國金融監(jiān)管系統(tǒng)的發(fā)展演變、中國金融監(jiān)管系統(tǒng)的變化與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金

9、融系統(tǒng)改革密切相關(guān)，是政府主導(dǎo)型的積極系統(tǒng)變化模式。第一，初期階段：納入計劃經(jīng)濟(jì)的“大統(tǒng)一”管理(1949-1978)計劃經(jīng)濟(jì)時代的金融監(jiān)督改革開放之前，我國實(shí)行了高度集中的“大統(tǒng)一”金融管理體制：全國基本上只有一個金融機(jī)構(gòu)中國人民銀行。中國人民保險公司和中國銀行，對內(nèi)中國人民銀行的一個職能部門中國農(nóng)業(yè)銀行“三市三餐”(191511965年成立3次，其業(yè)務(wù)編入中國人民銀行)，中國建設(shè)銀行是財政部的內(nèi)部機(jī)構(gòu)。，現(xiàn)階段的中國金融系統(tǒng)以銀行為主，主要經(jīng)營活動包括計劃撥款、貸款和存款等，少涉及證券、保險、外匯等業(yè)務(wù)。中國人民銀行將貨幣政策、金融經(jīng)營和管理等多種功能集中在一起，工作中心是改革和完善信貸資

10、金管理制度，加強(qiáng)中央銀行宏觀調(diào)控。這種以中國人民銀行為單一主體的金融集中管理體制，雖然金融監(jiān)管的作用不太理性，但保障了當(dāng)時新國家金融系統(tǒng)的統(tǒng)一和效率，對主導(dǎo)未來中央銀行監(jiān)管的金融監(jiān)督也有一定的經(jīng)驗(yàn)、組織機(jī)構(gòu)、人事準(zhǔn)備對策。第二，過渡階段：中國人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管時期改革開放以來(1979-1991年)，政策當(dāng)局將金融體制改革提上日程，以提高金融市場的資源配置效率，促進(jìn)金融市場發(fā)展，為金融體制對其他經(jīng)濟(jì)部門改革提供支持。1979年1月，為了加強(qiáng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)扶持，中國農(nóng)業(yè)銀行重新開放。同年3月，中國銀行成為國家指定的外匯專門銀行。國家外匯當(dāng)局也成立了。此后，中國人民保險公司重新成立。成立信托投資公司和城市

11、信用合作社，出現(xiàn)了金融機(jī)關(guān)多樣化和金融事業(yè)多樣化的局面。1983年9月，國務(wù)院決定中國人民銀行專門負(fù)責(zé)中央銀行業(yè)務(wù)，正式成為中國貨幣金融管理當(dāng)局。1984年中國工商銀行成立，中國人民銀行現(xiàn)代負(fù)責(zé)貨幣政策的制定和金融監(jiān)督。從此，銀行、信托、保險、證券等所有金融事業(yè)都受到中國人民銀行的監(jiān)督，建立了集中監(jiān)管制度。三、發(fā)展階段：“一行三次”金融分割監(jiān)管制度的建立(1992-2003年)分割監(jiān)管模式和調(diào)整期1992年10月，國務(wù)院成立了國務(wù)院證券委員會和中國證券監(jiān)督委員會，負(fù)責(zé)股票發(fā)行上市監(jiān)督，中國人民銀行還決定對債券和基金進(jìn)行監(jiān)督。1995年，中國人民銀行法頒布，這是我國首次從立法角度表明金融規(guī)制的主

12、體。受1997年亞洲金融危機(jī)的影響，全國金融業(yè)務(wù)會議提前舉行，決定改善證券市場的“中央統(tǒng)一”監(jiān)管體制。1998年6月，國務(wù)院決定將證券委員會編入中國證券監(jiān)督管理委員會，并將中國人民銀行的證券監(jiān)督權(quán)全部移交給證監(jiān)會。同年11月，國務(wù)院決定成立中國保險監(jiān)督管理委員會，分離中國人民銀行的保險監(jiān)督權(quán)，由保監(jiān)會統(tǒng)一行使。中國人民銀行專門負(fù)責(zé)貨幣政策和銀行業(yè)監(jiān)管。2003年3月10日，中國銀行監(jiān)督管理委員會組成方案通過了10大全國人民代表大會一次審議，4月28日，中國銀監(jiān)會正式掛牌運(yùn)營。這標(biāo)志著中國金融業(yè)“三劍客”式垂直分工監(jiān)管系統(tǒng)的正式形成。第四，完善階段：2004年以后，進(jìn)一步發(fā)展和完善分區(qū)監(jiān)督制度(

13、2004年至今)，制定和完善分區(qū)監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)，中國的金融分區(qū)監(jiān)督制度進(jìn)一步鞏固和完善，規(guī)制調(diào)整和國際合作取得了新的發(fā)展。現(xiàn)階段，“一線三會”分工規(guī)制體制從以下幾個方面進(jìn)一步發(fā)展和完善：一是法律體系進(jìn)一步完善，證券法、公司法等多項法律被修改。二是加強(qiáng)規(guī)制法的執(zhí)行，豐富規(guī)制內(nèi)容，規(guī)范現(xiàn)場檢查和行政許可、行政處罰、行政復(fù)議等，加強(qiáng)對金融創(chuàng)新和部分金融領(lǐng)域經(jīng)營的規(guī)制。第三，隨著加強(qiáng)金融監(jiān)督機(jī)關(guān)之間的合作，將制定監(jiān)管機(jī)關(guān)之間的聯(lián)合會議制度。第四，健全性規(guī)制和功能性規(guī)制被提到了監(jiān)管當(dāng)局的規(guī)制改革議程。(a)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)任和分工1，中國人民銀行主要負(fù)責(zé)貨幣政策的制定和實(shí)施，監(jiān)督貨幣市場和外匯市場。具體義務(wù)：(1

14、)起草相關(guān)法律和行政法規(guī)；完成相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營規(guī)則。發(fā)表與履行職務(wù)相關(guān)的命令和規(guī)定。(二)依法制定和實(shí)施貨幣政策。(三)監(jiān)督銀行間貸款市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場的管理。(4)預(yù)防和解決系統(tǒng)性金融風(fēng)險，保護(hù)國家金融穩(wěn)定。2、銀監(jiān)會主要負(fù)責(zé)全國銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司和其他存款金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一監(jiān)督。其目的是通過注意有效的規(guī)制來保護(hù)儲戶和消費(fèi)者的利益。通過宏觀有效的監(jiān)督提高市場信心。通過宣傳教育工作及相關(guān)信息的公開，促進(jìn)公眾對現(xiàn)代金融的理解。努力減少金融犯罪。具體義務(wù)：(1)根據(jù)法律、行政法規(guī)，制定和公布銀行金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則。(二)按照法律、行政法規(guī)

15、規(guī)定的條件和程序，對銀行金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止和業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行審查；(三)對銀行金融機(jī)構(gòu)董事和高級管理人員進(jìn)行資格管理；等3、sfc根據(jù)法律、法規(guī)和國務(wù)院的授權(quán)，對全國證券期貨市場進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)督管理，維護(hù)證券期貨市場秩序，確保其合法運(yùn)營。具體責(zé)任：(1)研究和制定證券期貨市場的方針政策、發(fā)展計劃；起草有關(guān)證券期貨市場的相關(guān)法律、法規(guī)，提出制定和修改的建議。制定證券期貨市場監(jiān)管的規(guī)則、規(guī)則和方法。(二)垂直領(lǐng)導(dǎo)國家證券期貨管理機(jī)構(gòu)，對證券期貨市場進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。管理證券公司的主要集團(tuán)和主要成員。(三)股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券公司債券和國務(wù)院決定sfc負(fù)責(zé)的債券、證券的發(fā)行、上市、交易、托管和結(jié)算。監(jiān)

16、督證券投資基金活動；批準(zhǔn)企業(yè)索賠上市。第三，保監(jiān)會根據(jù)國務(wù)院的批準(zhǔn)，執(zhí)行行政職能，按照法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督全國保險市場，保持保險業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。具體責(zé)任：(1)制定保險業(yè)發(fā)展的方針政策，制定行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和計劃。起草有關(guān)保險監(jiān)管的法律法規(guī)；制定行業(yè)規(guī)定。(二)批準(zhǔn)保險公司及其分公司、保險集團(tuán)公司、保險控股公司的設(shè)立；與有關(guān)部門合作，批準(zhǔn)設(shè)立保險資產(chǎn)管理公司。批準(zhǔn)設(shè)立海外保險機(jī)構(gòu)代表辦事處；批準(zhǔn)設(shè)立保險代理、保險經(jīng)紀(jì)公司、保險評價公司等保險中介機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)；安裝國內(nèi)保險機(jī)構(gòu)和非保險機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的海外保險機(jī)器；等、(b)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作，為了明確金融監(jiān)管責(zé)任，實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)合作，避免監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管

17、，提高監(jiān)管效率，鼓勵金融創(chuàng)新，確保所有金融機(jī)構(gòu)及其金融事業(yè)持續(xù)受到有效的監(jiān)督，金融產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行和健康發(fā)展，CBRC、sfc、監(jiān)督委員會2004年共同簽署了金融監(jiān)管分工合作備忘錄。1，備忘錄的監(jiān)管準(zhǔn)則(1)分工監(jiān)管(2)責(zé)任明確性(3)合作秩序(4)規(guī)則透明性(5)強(qiáng)調(diào)實(shí)效性2，備忘錄的主要內(nèi)容(1) CBRC，sfc，監(jiān)督委員會，(2)對金融控股公司的規(guī)制要堅持分工經(jīng)營、分工規(guī)制的原則，對金融控股公司的集團(tuán)公司根據(jù)主要業(yè)務(wù)性質(zhì)屬于相應(yīng)的規(guī)制機(jī)關(guān)，對金融控股公司內(nèi)相關(guān)機(jī)關(guān)、事業(yè)的規(guī)制要根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)執(zhí)行分工規(guī)制。對產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股集團(tuán)加強(qiáng)了對規(guī)制政策、標(biāo)準(zhǔn)、方式等的仔細(xì)研究、調(diào)整、管理。(3)銀監(jiān)會、證監(jiān)會、銀監(jiān)會要與財政部、中國人民銀行密切合作，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定和金融市場的信任。(4) CBRC、sfc、CIRC應(yīng)密切合作，協(xié)商關(guān)鍵監(jiān)管事項和行業(yè)間、跨境監(jiān)管的復(fù)雜問題，建立定期信息交換制度，定期交換的信息由三方協(xié)商決定。接受信息的一方必須嚴(yán)格遵守客戶保密原則，確保該信息的使用僅限于履行自己的責(zé)任，除非法律要求不能向第三方提供信息。五、當(dāng)前我國金融監(jiān)督目標(biāo)(1)一般目標(biāo)：預(yù)防和解決金融風(fēng)險，維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和安全，保護(hù)公平競爭和提高金融效率，確保中國金融業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行和貨幣政策的有效