1、金融世界溯源,在經(jīng)濟全球化的時代，資本已經(jīng)掙脫了 時空的束縛，在更加廣闊的金融星球上運轉(zhuǎn) 著，而在這個金融星球上，金融文盲的失敗 概率會比較高。 華爾街,第四講 商業(yè)銀行,金融中介機構是資金盈余者與資金需求者之間融通資金的信用中介。 金融中介機構的最典型形式是銀行。,投 資 類,融 資 類,保 障 類,金融機構的構成,服 務 類,融資類商業(yè)銀行的產(chǎn)生和發(fā)展 商業(yè)銀行Commercial Bank ：以經(jīng)營工商業(yè)存、貸款為主要業(yè)務，并以獲取利潤為目的的貨幣信用經(jīng)營企業(yè) 。,我國商業(yè)銀行法的定義：商業(yè)銀行是指依照本法和中華人民共和國公司法設立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結算等業(yè)務的企業(yè)法人。,是

2、不是所有銀行都是商業(yè)銀行呢？,從事多種銀行業(yè)務,綜 合 性 商 業(yè) 銀 行,銀 行 金 融 機 構,中央銀行,非銀行金融機構,專 業(yè) 性 銀 行,貨幣當局,政策性銀行,國家開 發(fā)銀行,農(nóng)業(yè)政策 性銀行,進出口政 策性銀行,投資銀行屬于商業(yè)銀行的范疇嗎？,投資銀行(Investment Banking)：簡稱投行，是在資本市場上為企業(yè)發(fā)行債券、股票，籌集長期資金提供中介服務的金融機構。,1580年建立的威尼斯銀行是最早的近代銀行，也是第一個采用“銀行”為名稱。 1694年在英國政府的支持下由私人創(chuàng)辦的英格蘭銀行是最早的股份制銀行，英格蘭銀行的成立標志著現(xiàn)代銀行制度的產(chǎn)生。 1897年在上海設立的

3、中國通商銀行是我國自行開辦的第一家現(xiàn)代銀行。,（1）西方商業(yè)銀行的原始狀態(tài) 1）古巴比倫的“里吉比”銀行和寺廟、希臘的寺院 2）近代銀行業(yè)起源于文藝復興時期的意大利,銀行：bank 意大利文“banca”：板凳 破產(chǎn)：bankruptcy,（2）早期銀行業(yè)產(chǎn)生的原因：國際貿(mào)易的發(fā)展 銀行的先驅(qū)貨幣兌換業(yè)和貨幣經(jīng)營業(yè),1694年，第一個股份制銀行英格蘭銀行（Bank of England）成立，標志著現(xiàn)代商業(yè)銀行的產(chǎn)生。,舊的高利貸性質(zhì)的銀行 根據(jù)股份制原則，以股份公司的形式創(chuàng)建,2)產(chǎn)生途徑,（3）現(xiàn)代銀行業(yè)的出現(xiàn) 1)現(xiàn)代銀行業(yè)的最初形式是資本主義商業(yè)銀行,商業(yè)銀行的形成過程,貨幣兌換業(yè)務收

4、取手續(xù)費,貨幣支付業(yè)務銀行支票產(chǎn)生,貨幣匯兌業(yè)務銀行匯票產(chǎn)生,貨幣保管業(yè)務收取保管費,貨幣貸放業(yè)務收取高額利息,信用創(chuàng)造功能現(xiàn)代商業(yè)銀行產(chǎn)生,（1）中國古代的銀錢業(yè) 南北朝的典當業(yè) 唐朝的“飛錢”：中國最早的匯兌業(yè)務 明清時期的當鋪、錢莊 （2）中國現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生 1897年：清政府在上海成立的中國通商銀行 1979年之前:中國人民銀行,1979年之后：四大國有專業(yè)銀行（中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、 中國人民建設銀行、中國工商銀行） 1986年：股份制銀行出現(xiàn)（交通銀行、民生銀行、招商銀行） 1994年：政策性銀行（中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行、 中國開發(fā)銀行）,我國商業(yè)銀行體系,中國大陸現(xiàn)行

5、金融機構體系的構成,武漢外資銀行： 匯豐、東亞、日本瑞穗、 法國興業(yè)、渣打銀行武漢分行； 英格蘭皇家銀行武漢代表處,商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢,資本 集中化,業(yè)務 綜合化,經(jīng)營 國際化,技術 電子化,1993年至2003年的十年間，工行僅完成 了10項境外股權收購與申設分行。從 2009年6月開始，在僅一年半的時間內(nèi)， 工行平均一個半月完成一次收購或者申 設分行。目前在境外28個國家和地區(qū)設 有近200家機構，與1500多家銀行建立了 代理行關系。,2011年2月27日，湖北銀行正式開業(yè)， 湖北銀行是在宜昌、黃石、襄陽、荊 州、孝感等5家城市商業(yè)銀行的基礎上 聯(lián)合重組，以新設合并的方式組建而 成，股本

6、規(guī)模20億股。,大則不倒 （too big to fail）,職能分工型（分業(yè)經(jīng)營）：銀行業(yè)務與證券業(yè)務、信托業(yè) 務相分 離，主要以短期存貸款 業(yè)務為主。（英國、美國、日本） 全能型（混業(yè)）：銀行可經(jīng)營全部金融業(yè)務。（德國、 瑞 士、荷蘭）,保持銀行的安全性和清償力但限制銀行業(yè)務的發(fā)展,有利于銀行開展全面的業(yè)務但加大其經(jīng)營風險,商業(yè)銀行類型,銀行并購案例,1999年8月20日下午，日本興業(yè)銀行、第一勸業(yè)銀行和富士銀行在東京正式宣布，三家銀行在未來的兩年內(nèi)實現(xiàn)完全合并，成立金融控股公司，總資產(chǎn)規(guī)模超過150萬億日元。,1999年3月21日，意大利聯(lián)合信貸銀行與意大利商業(yè)銀行合并，成立歐羅銀行，總

7、資產(chǎn)達到2600億歐元，位居歐洲第五；數(shù)小時后，意大利最大的銀行集團圣保羅意米銀行與羅馬銀行合并，組建一個總資產(chǎn)達2860億歐元的銀行集團。,1998年12月，德意志銀行以100億美元的巨資一舉收購了美國信孚銀行，成為在美國的最大的外資銀行。,1999年2月1日，在全球位居第31位的法國興業(yè)銀行與位居第38位的巴黎巴銀行合并成為興巴集團，總資產(chǎn)達6790億歐元，成為法國第一、歐洲第三、世界第四大銀行。,1999年3月10日，巴黎國民銀行突然提出合并計劃，以興業(yè)銀行股票溢價14%，巴黎巴銀行股票溢價24%的價格在市場上強行收購，以達到持有兩行股票50.01%的多數(shù)權而完成合并，合并后新銀行資產(chǎn)總

8、值達到8500億歐元，員工135000人，成為世界上最大的銀行。,在美國，僅在1998年4月就有銀行業(yè)巨頭花旗集團與旅行者集團、國民銀行公司與美洲銀行公司、第一銀行公司與芝加哥第一公司等宣布合并，購并金額分別為700億美元、600億美元和300億美元，合并后的資產(chǎn)總額分別達8109億美元、5700億美元和2400億美元。,2000年3月，德意志銀行和德累斯頓銀行正式合并為德意志銀行股份公司，再次以12500億美元的資產(chǎn)榮登世界榜首，形成巨型金融航空母艦。,（單位：10億美元）,2005年按一級資本排序的全球前10家最大銀行,全球前十大銀行演變圖,最新的全球銀行市值排行榜顯示，排名前10位的依次

9、是：中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行、匯豐控股、美國摩根大通銀行、美國富國銀行、西班牙國際銀行、日本三菱UFJ銀行、美國高盛公司和中國交通銀行。 以A股股價計算，目前工行的市值約為1.31萬億元人民幣(約合1920億美元)，相當于匯豐控股和摩根大通兩家市值的總和，相當于9個花旗銀行。建行、中行和交行的市值分別約為1.01萬億元、8325.95億元和2993.29億元。,提供超越時空的“AAA”式服務： Anytime 任何時間 Anywhere 任何地方 Anyhow 任何方式 以“Yes, we can!”為宗旨,國際化進程加快的原因,世界經(jīng)濟貿(mào)易的增長、國際經(jīng)濟關系的日益切 跨國公司在

10、國外的急劇擴展 金融管制的放松和歐洲貨幣市場的不斷發(fā)展,注： 這些金融發(fā)展趨勢的出現(xiàn)對今后商業(yè)銀行制度與 業(yè)務將產(chǎn)生深遠的影響。,商業(yè)銀行的基本業(yè)務,負債業(yè)務 資產(chǎn)業(yè)務 中間業(yè)務和表外業(yè)務,吸收存款 對外借款 銀行自有資本,貸款業(yè)務 投資業(yè)務,金融百貨公司,形成商業(yè)銀行的資金來源,形成商業(yè)銀行的利潤來源,Liability Business,Asset Business,Intermediary Business&Off-balance-sheet Activities,商業(yè)銀行經(jīng)營管理 1、安全性原則：銀行的資產(chǎn)、收益、信譽以及所有經(jīng)營生存發(fā)展的條件免遭損失的可靠程度。,商業(yè)銀行經(jīng)營中的主要

11、面臨的風險,信用風險（違約風險） 利率風險（市場風險） 流動性風險 操作風險,四大風險,37,37,安然公司（股票代碼：ENRNQ），曾是一家位于美國的得克薩斯州休斯敦市的能源類公司。在2001年宣告破產(chǎn)之前，安然擁有約21000名雇員，是世界上最大的電力、天然氣以及電訊公司之一，2000年披露的營業(yè)額達1010億美元之巨。公司連續(xù)六年被財富雜志評選為“美國最具創(chuàng)新精神公司”，然而真正使安然公司在全世界聲名大噪的，卻是這個擁有上千億資產(chǎn)的公司2002年在幾周內(nèi)破產(chǎn)，持續(xù)多年精心策劃、乃至制度化系統(tǒng)化的財務造假丑聞。安然歐洲分公司于2001年11月30日申請破產(chǎn)，美國本部于2日后同樣申請破產(chǎn)保護

12、。從那時起，“安然”已經(jīng)成為公司欺詐以及墮落的象征。,商業(yè)銀行信用風險重大事件,在安然事件中，損失比較慘重的是JP摩根和花旗集團。僅JP摩根對安然的無擔保貸款就高達5億美元，據(jù)稱花旗集團的損失也差不多與此相當。此外，安然的債主還包括德意志銀行、日本三家大銀行等。,安然事件引發(fā)JP摩根和花旗集團信用風險,38,38,2009 年，集團凈息差為2.04%，較上年下降0.59 個百分點，但下半年以來呈現(xiàn)出較為明顯的企穩(wěn)回升態(tài)勢。其中，中國內(nèi)地人民幣業(yè)務凈息差為2.21%，較上年下降0.49 個百分點，但自年中以來持續(xù)上升，較上半年提高0.03 個百分點；中國內(nèi)地外幣業(yè)務凈息差為1.44%，較上年下降

13、1.45 個百分點，但與上半年相比降幅明顯收窄。凈息差下降的主要因素包括： （1）人民幣基準利率和市場利率大幅下降。2008 年9 月12 月，中國人民銀行連續(xù)降息，一年期存貸款基準利率累計分別下降了1.89 和2.16 個百分點，貸款利率下調(diào)幅度大于存款利率，存貸款利差收窄。基準利率下調(diào)對生息資產(chǎn)和付息負債利率水平的影響在2009 年充分體現(xiàn)。與此同時，市場利率大幅下行。2009 年，人民幣七天SHIBOR 利率平均值為1.24%，較上年下降1.68 個百分點。一年期央票收益率平均值為1.50%，較上年下降2.17個百分點。 （2）外幣市場利率大幅下降。為應對國際金融危機，全球主要經(jīng)濟體利率

14、維持在歷史低位，市場利率震蕩走低。2009 年，美聯(lián)儲聯(lián)邦基金利率維持在00.25%的目標區(qū)間，歐洲中央銀行基準利率維持在1%的水平，英國中央銀行基準利率維持在0.5%的水平。截至2009 年末，六個月美元LIBOR 為0.43%，較上年末下降1.32 個百分點。 （3）境內(nèi)小額外幣存款利率基本維持年初水平，全年外幣付息負債平均利率降幅低于外幣生息資產(chǎn)平均收益率降幅，利差收窄。2009 年，境內(nèi)機構外幣生息資產(chǎn)平均收益率同比下降2.10 個百分點，外幣付息負債平均利率同比下降1.30 個百分點。外幣業(yè)務凈利差為1.22%，同比下降0.80 個百分點。,商業(yè)銀行利率風險重大事件,中國銀行由于利率

15、變動凈息差下降,摘自中國銀行09年年報,商業(yè)銀行流動性風險重大事件,40,商業(yè)銀行操作風險重大事件,40,1994年下半年起, 新加坡巴林期貨有限公司的總經(jīng)理兼首席交易員里森在日本東京市場上做了一種十分復雜、期望值很高、風險也極大的衍生金融商品交易日本日經(jīng)指數(shù)期貨,結果日經(jīng)指數(shù)從1995年1月一路下滑, 使里森所持的多頭頭寸遭受重創(chuàng), 為反敗為勝, 他以賭徒心態(tài)來押寶日經(jīng)225指數(shù)上漲, 繼續(xù)從倫敦調(diào)入巨資買入大量期貨合約, 最終慘敗。1995年2月26日, 英國銀行業(yè)的泰斗, 在世界1000 家大銀行中按核心資本排名第489位, 有233年輝煌歷史的巴林銀行, 因進行巨額金融期貨投機交易,

16、造成9.16億英鎊的巨額虧損, 被迫宣布破產(chǎn)。3月5日,荷蘭國際( ING) 以1 英鎊的象征價格, 宣布完全收購巴林銀行。,總行設在大板的日本大和銀行, 駐紐約分行的交易部主任井口俊英從1984 年開始在賬外買賣美國債券, 由于在資金交易的前臺、后臺沒有很好的隔離等原因, 1995年9月26日使該銀行遭受11億美元的巨額損失。大和銀行是一家至1995年有77年歷史, 總資產(chǎn)1, 820億美元, 位居日本商業(yè)銀行第13位,全球第19位的大銀行。由于家大業(yè)大, 雖未倒閉, 卻信譽掃地,最后不得不走向同住友銀行合并之路。,巴林銀行事件,日本大和銀行事件,2、流動性：商業(yè)銀行能夠隨時應付客戶提現(xiàn)和滿

17、足客戶借貸的能力。（適度原則）,資產(chǎn)的流動性：銀行資產(chǎn)在不受損失的前提下隨時變現(xiàn)的能力 負債的流動性：銀行能夠經(jīng)產(chǎn)以合理的成本吸引各項存款和其 他所需資金,Liquidity,3、盈利性原則 商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，盡可能提高銀行的盈利能力，力求獲取最大利潤，以實現(xiàn)銀行的價值最大化。,跨國金融機構的先驅(qū)羅斯柴爾德銀行 經(jīng)營管理特點？,1、存款保險制度（Deposit Insurance System）：商業(yè)銀行按存款的大小和一定的保險費率向存款保險機構繳納保險費，當投保銀行經(jīng)營破產(chǎn)或發(fā)生支付困難時，存款保險機構在一定限度內(nèi)代為支付。 保護存款人利益，維護銀行信用，穩(wěn)定金融秩序 2、 起源：1

18、929-33年美國經(jīng)濟危機 銀行體系瀕于崩潰 1933格拉斯-斯蒂格爾法 1934年聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）成立 1934年1月1日美國正式實施聯(lián)邦存款保險制度,對銀行業(yè)的監(jiān)管,FDIC的主要任務,1、存款保險：只針對存款，不涉及證券、共同基金。 2、監(jiān)管和消費者保護 3、破產(chǎn)管理,美國聯(lián)邦存款保險公司，F(xiàn)DIC,Federal Deposit Insurance Corporation,FDIC根據(jù)風險資本比例（risk-based capital ratio）將投保銀行分成五個等級。 資本狀況良好（Well capitalized）：比例為10% 及以上 資本充足（Adequately

19、 capitalized）：8%及以上 資本不足（Undercapitalized）：小于8% 資本嚴重不足（Significantly undercapitalized）：小于6% 資本極端不足（Critically undercapitalized）：小于2%,警告,迫使銀行采取其它糾正措施,宣告破產(chǎn)并接管,3、限額賠付 即在投保存款機構被撤銷或破產(chǎn)時，存款人在該機構的存款在規(guī)定限額內(nèi)可以得到全額賠付，超過存款保險限額的仍有權從該機構清算資產(chǎn)中得到追償。 4、存款保險制度的組織形式 （1）由政府出面建立：美國、英國、加拿大 （2）由政府與銀行界共同建立：日本、比利時、荷蘭 （3）在政府支持

20、下由銀行同業(yè)聯(lián)合建立：德國,美國：10萬美元/賬戶 英國1.5-2萬英鎊/賬戶,5、存款保險制度的消極影響 1）可能誘發(fā)道德風險 一方面，可能使得存款者風險意識下降，不顧銀行經(jīng)營風險，將錢存到愿意支付最高存款利息的銀行 另一方面，商業(yè)銀行的風險約束機制也會弱化，為追求高額利潤而過度投機。 2）鼓勵銀行鋌而走險,Moral Hazard,道德風險：從事經(jīng)濟活動的人在最大限度地增進自身效用的同時做出不利于他人的行動。,美國一所大學學生自行車被盜比率約為10%，有幾個有經(jīng)營頭腦的學生發(fā)起了一個對自行車的保險，保費為保險標的15%。 但該保險運作一段時間后，這幾個學生發(fā)現(xiàn)自行車被盜比率迅速提高到15%以上。為什么會這樣呢 ？,自行車保險案例,5%的利潤,因為自行車投保后學生們對自行車安全防范措施明顯減少。 在這個例子中，投保的學生由于不完全承擔自行車被盜的風險后果，因而采取了對自行車安全防范的不作為行為。而這種不作為的行為，就是道德風險?？梢哉f，只要市場經(jīng)濟存在，道德風險就不可避免。,6、我國建立存款保險制度的特殊問題 四大國有銀行有政府為其做后盾，無償享受政府提供的保險，為了節(jié)省運行成本，顯然