1、道氏理論、k線理論、形態(tài)理論,作者qq546353184,道氏理論,一 道氏理論 二 K線理論 三 形態(tài)理論,技術(shù)分析理論和原則,一、道氏理論介紹 道氏理論是目前相對來說最科學、最全面、最古老也最接近市場現(xiàn)實的技術(shù)分析理論 。 局限性： 1、預測常滯后，缺乏靈敏度； 2、對股價日常波動無能為力。,本報告中所有觀點僅供參考，請務必閱讀正文之后的免責聲明,Charles Dow（查里斯.道）技術(shù)分析的開山鼻祖，華爾街道指的創(chuàng)始人 ，也是每日通訊（華爾街日報）專欄記者，道瓊斯公司的創(chuàng)始人。,05,道氏理論的基本法則,一、平均指數(shù)包含一切；注：可以這樣認為股票的走勢包涵了一切因素政治、經(jīng)濟政策，莊家動

2、作，大眾心理等等二、市場有三種趨勢； 1、主要趨勢（一年甚至幾年）；注：牛市中“主要趨勢”也就是上升趨勢，熊市中“主要趨勢”指的就是下跌趨勢了 2、次要趨勢（三個星期到三個月，調(diào)整位通常為先前趨勢運動的三分之一至三分之二，最常見的為百分之五十）；注：上漲趨勢中的“回調(diào)”，下跌趨勢中的“反彈”。一言以蔽之和主要趨勢相反的小波動 3、小趨勢（不到三個星期，細微波動）。,三、主要趨勢分為三個階段； 1、收集階段（經(jīng)過一輪大的下跌，市場“利空”消息不斷，價格開始企穩(wěn)，機敏的投資者開始買入）；主力搜集籌碼（股票）階段 2、公眾參與階段（價格加速上揚，消息開始轉(zhuǎn)好，大多數(shù)技術(shù)型趨勢追隨者開始參與）； 3、

3、派發(fā)階段（所有報刊開始刊登看漲故事時，所有人投身市場時，機敏的投資者開始賣出）。也就是主力賣出階段四、各種平均指數(shù)必須相互驗證； 注：也就是說如果某個趨勢附和道氏理論，那么整個市場的各種指數(shù)都必須相互間都印證、符合道氏理論的基本法則，只要有一個指數(shù)走勢不印證道氏理論的基本法則，那么主要趨勢已經(jīng)改變的判斷不成立。比如現(xiàn)在國內(nèi)如果有10個指數(shù)，那么這10個指數(shù)（深成指數(shù)、上證指數(shù)、300指數(shù)）都必須印證趨勢的改變。,五、成交量必須印證趨勢； 1、上升趨勢中，成交量伴隨上漲而增加，下跌而減少； 2、下降趨勢中，成交量伴隨下跌而增加，上漲而減少。六、趨勢在給出明確的反轉(zhuǎn)信號之前被假定一直有效； 注：這

4、句話的原意是“趨勢在沒有被打破的時候，它會一直延續(xù)下去”。注意，這句話看似廢話，但里面的玄機，認真思考的話，會讓人受益匪淺。實際交易中，大部分讓人困惑的東西，這句話全包括在內(nèi)了。該怎么做，也都在這句話里頭。,1、失效擺動；高點C挑戰(zhàn)高點A失敗，隨后市場跌破低點B，構(gòu)成了在點S處的“賣出信號”。,2、非失效擺動。高點C突破高點A，隨后市場跌破低點B構(gòu)成S1處的 第一個“賣出信號”， 接著市場反彈到高點E， 最后跌破低點D構(gòu)成S2處的第二個“賣出信號”。,Part 2、K線理論,一、K線簡介 K線圖是一種常見的制圖分析法，也稱日式劃線法。是技術(shù)分析的 一個重要流派，而K線理論的依據(jù)就是K線圖。繪制

5、K線圖，最重要的是要把握四個重要的交易價格，即開盤價、收盤價、最高價和最低價。 二、K線理論3種具體的分析方法： 一般是從以下三個方面來著手 （1）通過單根K線分析； （2）典型的K線組合分析； （3）K線的趨勢形態(tài)分析。,K線理論,單根K線,類型 1.根據(jù)K線的計算周期可將其分為日K線,周K線，月K線，年K線。分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價值。 2.根據(jù)開盤價與收盤價的波動范圍，可將線分為陽星、小陰星，小陰、小陽，中陰中陽和大陰、大陽等線型。它們一般的波動范圍（如圖所示）。,單根K線,單根K線,3、我們結(jié)合分時圖時走勢圖，分別說明幾種常見

6、的單個日線圖的形成過程和不同含義。分時走勢圖記錄了價格的全天走勢，不同的走勢形成了不同種類的K線，而同一種K線卻因價格走勢不同而各具不同的含義。,小陽星,小陽星,如果收盤價等于開盤價，此時的K線圖也稱為陽十字星，小陽星的出現(xiàn)，表明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無法預測，此時要根據(jù)其前期線組合的形狀以及當時所處的價位區(qū)域綜合判斷。,小陽線,小陽線,1.多頭稍占上風，但上攻乏力，表明行情發(fā)展撲朔迷離。 2。在這種上升時機尚未成熟之時，多頭不敢貿(mào)然進攻，只有將商品價格緩慢性的向上推進；此時空頭暫時退怯，但空頭仍然有反擊的機會,下影陽線,下影陽線,1.它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多頭的攻擊沉穩(wěn)有力，

7、商品價格先跌后漲，行情有進一步上漲的潛力。 2.當下影線的長度為實體的兩倍時，此圖形就變?yōu)榉D(zhuǎn)圖形的一種形態(tài)，在低價位區(qū)域時稱為錘子線，在高位區(qū)域時稱為上吊線,穿頭破腳陽線,穿頭破腳陽線,1.走出如圖所示的圖形說明多頭已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)逐波上攻行情，成交價格在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預示后市看漲。 2.同樣為穿頭破腳陽線，價格走勢若表現(xiàn)出在全日多數(shù)時間內(nèi)橫盤或者盤跌而尾市突然拉高時，預示次日可能跳空高開后低走。,光頭陽線,光頭陽線,光頭陽線若出現(xiàn)在低價位區(qū)域，在分時走勢圖上表現(xiàn)為商品價格探底后逐浪走高且成交量同時放大，預示為一輪上升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。,光腳陽

8、線,光腳陽線,表示上升勢頭很強，但在高價位處多空雙方有分歧，購買時應謹慎，提前做好減倉的準備。,大陽線,大陽線,從一開盤，多頭就積極進攻，中間也可能出現(xiàn)多頭與空頭的斗爭，但多頭發(fā)揮最大力量，一直到收盤。多頭始終占優(yōu)勢，使價格一路上揚，直至收盤。表示強烈的漲勢，呈現(xiàn)高潮，多頭瘋狂涌進，不限價做多。握持有多單者，因看到買氣的旺盛，不愿平倉，出現(xiàn)一邊倒的行情,上影陽線：做多,上影陽線：做多,這是一種帶上影線的紅實體。開盤價即最低價。一開盤買方強盛，價位一路上推，但在高價位遇賣方壓力，使價格上升受阻。賣方與買方交戰(zhàn)結(jié)果為買方略勝一籌。具體情況仍應觀察實體與影線的長短,上影陽線：謹慎,上影陽線：謹慎,如

9、果實體比影線短。在高價位遇空頭的壓力大，買多頭受到嚴重考驗。大多短線投機者紛紛獲利回吐，在當日交戰(zhàn)結(jié)束后，空頭已收回大部分失地。多頭一塊小小的堡壘（實體部分）將很快被消滅，這種線如出現(xiàn)在高價區(qū)，則后市看跌。,小陰星,小陰星,小陰星的分時走勢圖與小陽星相似，只是收盤價格略低于開盤價格。表明行情疲軟，發(fā)展方向不明。同樣，如果收盤價等于開盤價，此時的K線圖也稱為陰十字星。,小陰線,小陰線,表示空頭優(yōu)勢，但強度不大。,光腳陰線,光頭陰線,這是一種帶下影線的黑實體，開盤價是最高價。一開盤空頭力量就特別大，價格一直下跌，但在低價位上遇到多頭的支撐。后市可能會反彈，但力度不大。,大陰線,大陰線,如果走出如圖

10、所示的逐波下跌的行情，這說明空頭已占盡優(yōu)勢，多頭無力抵抗，價格被逐步打低，后市以做空為主。,大陰線：尾盤放量下跌,大陰線：尾盤放量下跌,商品價格橫盤一日，尾盤突然放量下攻，表明空頭在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導優(yōu)勢，次日低開的可能性較大。,下影線、十字星和T形線,下影線、十字星和T形線,這三種線型中的任何一種出現(xiàn)在低價位區(qū)時，都說明下方支撐位較強，價格有反彈的可能。,上影陰線、倒T形線,上影陰線、倒T形線,這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價位區(qū)時，說明上方壓力較大，行情疲軟，價格有反轉(zhuǎn)下跌的可能 如果出現(xiàn)在中價位區(qū)的上升途中，若同時出現(xiàn)交易量萎縮，則表明后市仍有上升空間。,下影陰線,下影陰線,空頭在

11、開盤后占盡優(yōu)勢，價格一路下跌，但在支撐位上遇到多頭強力阻擊，多頭收復一半的失地。 此圖形如果出現(xiàn)在低價位區(qū)域，那么就可能是止跌反彈的信號,三。形態(tài)分析,形態(tài)理論是根據(jù)價格走勢的具體形態(tài)，來進行分析的一種技術(shù)分析方法。在價格走勢各個不同的走勢階段中，由于技術(shù)走勢及市場情況的特殊變化，會出現(xiàn)各種各樣的圖表形態(tài)，盡管這些形態(tài)各有特征，并且種類繁多，但經(jīng)過技術(shù)分析學家的長年分析和整理，歸納出了一些有規(guī)律性的技術(shù)走勢的類型。 技術(shù)走勢形態(tài)主要分成兩大類： 1、反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩形、雙重頂和雙重底、V形、圓弧形等 2、調(diào)整形態(tài)：三角形、旗形、小旗形、楔形、鉆石形、長盒形等。,頭肩形(RB1001,60),左肩

12、和右肩（A和E）的高度差不多相同，頭（C）比兩肩高。請注意在每個峰處逐漸減輕的交易量。當收市價居于頸線（2線）之下時，形態(tài)完成。其最近目標的求法是，自頸線上的突破點起，向下投射從頭部到頸線的豎直距離。突破頸線后，常常出現(xiàn)回向頸線的反撲現(xiàn)象，但它不應再返回頸線的另一邊。,頭肩形,這種形態(tài)的底部形式是頂部形式的鏡像。其中最重要的區(qū)別是在形態(tài)后半部分的交易量形態(tài)上。在底部過程中，自頭部彈起的上沖，應當具有較重的變易量，而當頸線被突破時，交易活動應更是具有進發(fā)性的擴張?；叵蝾i線的反撲在底部過程中也更多見。,雙重頂（底）,本形態(tài)有二個峰（A和C），處在大致相同的水平。當其中的中谷（點B）被收市價跌破后，

13、本形態(tài)完結(jié)。通常，在第二個峰（點C）交易量較輕，而在向下突破時（點D），變易量有所增加。回向下方直線的反撲現(xiàn)象也不罕見。最小測算目標是，從突破點起，向下投射出與形態(tài)高度相等的距離,雙重頂（底）,它是雙重頂?shù)溺R像。對這里的向上突破來說，交易量因素更有份量。在底部形態(tài)中，回向突破點的反撲現(xiàn)象較多見。,三重頂（底）,它與頭肩形類似，只是其中三個峰都處在同一水平。每個上沖峰的交易量均應見輕。當其中兩個谷被市場以較量的交易量向下跌破后，本形態(tài)憲結(jié)。其測算技術(shù)是，自突破點起，向下投射出與形態(tài)的高度相等的距離。在突破發(fā)生后，回向下方直線的反撲現(xiàn)象也不少見。,三重頂（底）,它與頭肩形底類似，只是其中每個低點均

14、處于同一個水平上。它是三重頂?shù)溺R像，不過對于向上突破來說，交易量因素更重要。,V字頂（底）,此類形態(tài)通常出現(xiàn)在失控的牛市環(huán)境中，事前市場向上伸展得太過分了。轉(zhuǎn)折點通常以關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日或者島形反轉(zhuǎn)的形式發(fā)生。屆時市場陡然反轉(zhuǎn)，突然掉頭。,下降趨勢極快地反轉(zhuǎn)為上升趨勢，事先毫無征兆，中間也沒有轉(zhuǎn)換階段。這可能是最難以識別和交易的價格形態(tài)。,圓形（盆形）頂（底）,上升趨勢逐步喪失上升的動力，慢慢地轉(zhuǎn)化為新的下降趨勢。注意，與之相應，交易量往往也形成了自己的圓形形態(tài)。這種頂部形態(tài)又稱“倒扣碗形”,注意交易量的圓形形態(tài)。有時候，在底部形態(tài)的中點稍后，交易活動會突然增加。在右側(cè)，常常形成平臺，此類形態(tài)在底部比

15、在頂部更多見。底部形態(tài)的完結(jié)既可以以A點的峰被向上突破為標志，也可以以點B處向上突破平臺為標志。,1、反轉(zhuǎn)形態(tài),（1）頭肩形（Head and Shoulders Tops and Bottoms Pattern）,（2）、雙重頂和雙重底,（3）、圓弧形態(tài),圓弧頂與圓弧底示意圖,（4）、V形反轉(zhuǎn),2、調(diào)整形態(tài),（1）、三角形整理,對稱三角形示意圖,上升三角形示意圖,（2）、旗形,上升旗形示意圖下降旗形示意圖,上升小旗形下降小旗形,旗形,（3）、楔形、喇叭形和菱形,下降楔形上升楔形,喇叭形,菱形,（4）、缺口與島形反轉(zhuǎn)分析,(1)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩形,1.頭肩頂和頭肩底是價格形態(tài)中出現(xiàn)得最多的形態(tài)

16、，是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。 2.上圖NL（Neck Line）為重要直線頸線，在頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用。 3.頸線被突破，反轉(zhuǎn)確認之后，我們就可以知道價格下一步的大方向是下跌，而不是上漲或者橫盤。 4.下跌的深度我們可以借助頭肩頂形態(tài)的測算功能進行。 從突破點算起，價格將至少要跌到與形態(tài)高度相等的距離。,多重頂反轉(zhuǎn),V形反轉(zhuǎn),島形反轉(zhuǎn)形態(tài),持續(xù)整理形態(tài),1、三角形形態(tài)： 對稱三角形、上升三角形、下降三角形 2、矩形 3、旗形和楔形,對稱三角形,1.對稱三角形通常出現(xiàn)在一個大趨勢的途中，表示原有趨勢暫時處于休整階段，之后還要沿原趨勢的方向變動。 2.在對稱三角形中，支撐和壓力都是逐步加強的。 3.三角形的橫向?qū)挾龋簣D中頂點到虛線的距離。 突破點位置：橫向?qū)挾?/2和3/4的位置。,上升三角形,1.上升三角形是對稱三角形的變體。 2.壓力位沒有越來越低，但支撐位越來越高，有很強的上漲意愿。 3.如果價格原來的趨勢是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后的趨勢是向上突破；如果價格原來的趨勢是下跌，判斷起來有些困難，但如果在下跌的末期，也是看漲的。,旗形,1.旗形通常發(fā)生在市場極度活躍、價格波動劇烈的情況下，這種劇烈波動的結(jié)果就是產(chǎn)生旗形的條件。由于上升