1、會計報表分析,第七章 資產(chǎn)營運能力分析,資產(chǎn)營運能力是指企業(yè)運用資產(chǎn)去獲取收入或產(chǎn)出的能力。 企業(yè)的資產(chǎn)只有不斷地循環(huán)和周轉(zhuǎn)，才能帶來更多的收入，創(chuàng)造更多的獲取利潤的機會。 第一節(jié) 反映總資產(chǎn)營運能力的指標 一、反映總資產(chǎn)營運能力的指標 1?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）主營業(yè)務收入總資產(chǎn)平均余額 該指標是一正指標，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表示總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)營運能力越好。,2?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 計算期的天數(shù)，取決于主營業(yè)務收入所涵蓋的時期長短，一般一年按360天計算，一季按90天計算，一月按30天計算。 該指標是一反指標，即周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，資

2、產(chǎn)營運能力強。,二.提高企業(yè)總資產(chǎn)營運能力的措施： 1、確定恰當?shù)钠髽I(yè)資產(chǎn)規(guī)模。 2、安排好各項資產(chǎn)的合理比例，即優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，主要是固流比例。 3、提高各項資產(chǎn)的利用程度和質(zhì)量。 4、擴大銷售收入。,第二節(jié) 反映流動資產(chǎn)營運能力的指標 1、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務收入流動資產(chǎn)平均余額 該指標越大，表示企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，流動資產(chǎn)營運能力強。 2、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 該指標越小，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快快，流動資產(chǎn)營運能力強。,不同的流動資產(chǎn)，對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率具有較大的影響，由于貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)的貨幣性特征以及其他流動資產(chǎn)的重

3、要性相對較低，故通常從應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進行進一步分析。 3、應收賬款周轉(zhuǎn)率 應收賬款周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務收入應收賬款平均余額 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)率,注意的問題： （1）計算該指標時，應以賒銷額作為周轉(zhuǎn)額，無法取得賒銷額的以主營業(yè)務收入替代。 （2）應收賬款周轉(zhuǎn)率并非越快越好，有時過快的周轉(zhuǎn)率可能是過于緊縮的信用政策所致，其結(jié)果可能會影響銷售的增長，評價時應結(jié)合企業(yè)的信用政策和行業(yè)水平進行綜合分析。,4、存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務成本存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率 注意的問題： （1）存貨周轉(zhuǎn)率并非越快越好，存貨周轉(zhuǎn)過快也可能是因為存貨

4、儲備不足，經(jīng)常缺貨或采購次數(shù)過于頻繁等原因所致，這會影響生產(chǎn)或銷售業(yè)務的進一步開展。要結(jié)合經(jīng)濟批量和同行業(yè)水平進行綜合分析。 （2）應考慮會計政策特別是存貨發(fā)出計價方法對該指標的影響。 （3）存貨周轉(zhuǎn)分析分析的目的是找出存貨管理中存在的問 題，故往往還需進一步進行存貨結(jié)構(gòu)的分析。, 材料周轉(zhuǎn)率原材料耗用額原材料存貨平均余額 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率完工產(chǎn)品成本在產(chǎn)品存貨平均余額 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品銷售成本產(chǎn)成品存貨平均余額,5。營業(yè)周期 營業(yè)周期是指企業(yè)從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時間。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)表示企業(yè)從購入存貨到銷售存貨所需要的時間。 應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)反映從銷售存貨到收回現(xiàn)金所需要的時間。 因此： 營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 營業(yè)周期越短，說明完成一次經(jīng)營活動所需時間越短，存貨流動越順暢，帳款收回越迅速。,第三節(jié) 反映長期資產(chǎn)營運能力的指標 1。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務收入固定資產(chǎn)平均凈值 2。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 3。固定資產(chǎn)凈值率 固定資產(chǎn)凈值率全部固定資產(chǎn)凈值全部固定資產(chǎn)原值100 該指標反映了固定資產(chǎn)的新舊程度。固定資產(chǎn)實際的生產(chǎn)能力或提供未來服務的潛力在很大程度上要受到其新舊程度的影響。,分析時注意的問題 （1）固定資產(chǎn)營運能力分析要結(jié)合固定資產(chǎn)構(gòu)成情況進行。 按使用情