1、第一章 土木工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ) 1-1建設(shè)工程項(xiàng)目周期及影響,1. 建設(shè)工程項(xiàng)目周期的概念,概念,三個(gè)方面內(nèi)容,四個(gè)階段及內(nèi)容,投資意向：可能+必要,初步“可研”：中間、非必須的環(huán)節(jié),第一：決策階段,項(xiàng)目選擇,第二：設(shè)計(jì)階段,擬定項(xiàng)目具體方案,三階段設(shè)計(jì),投資準(zhǔn)備,第三：施工階段,優(yōu)化、實(shí)施的過(guò)程,施工組織設(shè)計(jì),施工準(zhǔn)備,第四：總結(jié)評(píng)價(jià)階段,實(shí)踐檢驗(yàn),項(xiàng)目后評(píng)估 （使用之中）,項(xiàng)目的全壽命周期,編制項(xiàng)目建議書(shū),編制可行性研究報(bào)告,決策階段,設(shè)計(jì)準(zhǔn)備 階段,設(shè)計(jì)階段,施工階段,動(dòng)用前 準(zhǔn)備階段,保修階段,編制設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū),初步設(shè)計(jì),技術(shù)設(shè)計(jì),施工圖設(shè)計(jì),施工,竣工驗(yàn)收,立項(xiàng),決策階段 任務(wù)：確定項(xiàng)目的定

2、義,實(shí)施階段 任務(wù)：實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的目標(biāo),開(kāi)發(fā)管理,項(xiàng)目管理,設(shè)施管理,使用階段,2. 項(xiàng)目周期對(duì)投資的影響,智力密集型,智力+技術(shù),資金+勞務(wù),3. 建設(shè)單位工程項(xiàng)目管理的目標(biāo),質(zhì)量控制,進(jìn)度控制,投資控制,合同管理,信息（檔案）管理,協(xié)調(diào)有關(guān)各方的關(guān)系,委托監(jiān)理 /項(xiàng)目管理公司,三個(gè)目標(biāo)的關(guān)系,安全管理,“萬(wàn)科”項(xiàng)目管理的“六管一控”,決策投資,設(shè)計(jì),招標(biāo),施工,建設(shè)全過(guò)程,咨詢(xún)師,結(jié)構(gòu)師,建筑師,造價(jià)師,監(jiān)造師,監(jiān)督師,建造師,監(jiān)理師,1-2 土木工程項(xiàng)目可行性研究,1. 可行性研究的概念,調(diào)查研究-分析論證-預(yù)測(cè)評(píng)價(jià) 技術(shù)/經(jīng)濟(jì)/建設(shè)條件 結(jié)論性建議。,應(yīng)回答的7個(gè)問(wèn)題,“可研”報(bào)告須包括1

3、9項(xiàng)基本內(nèi)容,2. 可行性研究的基本內(nèi)容,1）總論；2）市場(chǎng)調(diào)查與需求預(yù)測(cè)；3）資源條件評(píng)價(jià)；4）建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案；5）場(chǎng)址選擇；6）技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案；7）主要原材料、燃料供應(yīng)；8）總圖運(yùn)輸與公用輔助工程；9）節(jié)能措施；10）節(jié)水措施；11）環(huán)境影響評(píng)價(jià)；12）勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防；13）組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置；14）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度；15）投資估算；16）融資方案；17）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)；18）國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)；19）社會(huì)評(píng)價(jià)；20）風(fēng)險(xiǎn)分析；21）研究結(jié)論與建議。,3. 開(kāi)發(fā)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告（示例與評(píng)析）,沈陽(yáng)渾南家園,目 錄,正 文,附 件,參見(jiàn)“相關(guān)資料”,1-3 資金時(shí)間價(jià)值及其計(jì)算,

4、一、資金時(shí)間價(jià)值的概念, 含義：資金流通（隨著時(shí)間的推移）增值（利潤(rùn)；利息）, 四個(gè)影響因素：使用時(shí)間；數(shù)量；投入與回收的特點(diǎn)；周轉(zhuǎn)速度。,利率：在單位時(shí)間內(nèi)，所得利息額與原借貸金額之比，通常用百分?jǐn)?shù)表示。,二、利息的計(jì)算,1. 單利計(jì)息,僅用最初本金來(lái)計(jì)算利息，而不計(jì)入先前計(jì)息周期中所累積增加的利息，即通常所說(shuō)的“利不生利”的計(jì)算方法。公式為 It=Pi單,2. 復(fù)利計(jì)息（利上加利）,在計(jì)算某一計(jì)息周期的利息時(shí)，其先前周期上所累積的利息作為計(jì)算以后利息的基數(shù)，即“利生利”、“利滾利” 。公式為 It=iFt-1,【例1】現(xiàn)借入1000元，年利率8%，四年末償還，按復(fù)利方法計(jì)算其各年的利息和本

5、利和。,【解】復(fù)利計(jì)算分析表,三、名義利率與實(shí)際利率,例 某人向您借款100,000元，借期2年，每季度結(jié)息一次，利率1%。問(wèn)到期的利息應(yīng)為多少元？,第一種算法（按年度利率計(jì)算）：100,000（1+1%42）=108,000元，利息為8,000元；,第二種算法（按季度利率計(jì)算）：100,000（1+1%）42=108,285 . 67元，利息為8,285 . 67元。,實(shí)際利率的計(jì)算公式：,幾種可能：m=1；m1。,四、現(xiàn)金流量圖,1. 現(xiàn)金流量的概念 技術(shù)方案-系統(tǒng)；CI與CO； CI-CO。,2現(xiàn)金流量圖的繪制,現(xiàn)值P 終值F 等額資金A,21,五、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算,1. 一次支付的終

6、值公式,2. 一次支付現(xiàn)值公式,；其中， 為終值系數(shù)，記為,；其中， 為現(xiàn)值系數(shù)，記為,折現(xiàn),22,3. 等額資金的終值公式,4. 等額資金償債基金公式,；其中， 為年金終值系數(shù)，記為,；其中， 為償債資金系數(shù)，記為,計(jì)算期【1-n】-連續(xù)、相等！,等額零存整取,23,6. 等額資金回收公式,5. 等額資金的現(xiàn)值公式,住房按揭貸款： 已知貸款額，求月供或年供,；其中， 為資金回收系數(shù)，記為,；其中， 為年金現(xiàn)值系數(shù)，記為,六個(gè)基本公式,1-4 工程項(xiàng)目評(píng)價(jià),一、環(huán)境影響評(píng)價(jià),概念：調(diào)查識(shí)別；研究?jī)?yōu)化,二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià),概念：現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格 ，企業(yè)角度。,（一）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容,三個(gè)能力：盈利能力 /

7、償債能力 / 財(cái)務(wù)生存能力等分析,環(huán)境條件,環(huán)境因素,26,（二）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的方法,1. 基本方法,確定性評(píng)價(jià),不確定性評(píng)價(jià),2. 其他分類(lèi),項(xiàng)目資本金；投資各方。,27,（三）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的程序,熟悉情況；收集資料（價(jià)格、投資等）；編制報(bào)表；財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（融資前-融資后）。,（四）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的方案,獨(dú)立型方案,互斥型方案（排他型方案）,互不干擾、互不相關(guān)絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn),可以相互替代絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)+相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)！,（五）靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算與分析,（六）動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算與分析,對(duì)于常規(guī)方案，兩者的角度不同、結(jié)論一致, FNPV=? FNPV=0 i(FIRR)=?,FNPV,FNPV1,FNPV1

8、,FNPV2,i1,i2,ic,FIRR,30,（八）償債能力分析,（七）基準(zhǔn)收益率,可接受的技術(shù)方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平）的四個(gè)影響因素：資金成本；機(jī)會(huì)成本；投資風(fēng)險(xiǎn)（i2）；通貨膨脹（i3）。,32,【練習(xí)題單選題1】某建設(shè)項(xiàng)目當(dāng)設(shè)定折現(xiàn)率為15%時(shí)，求得的凈現(xiàn)值為186萬(wàn)元；當(dāng)設(shè)定折現(xiàn)率為 18%時(shí)，求得的凈現(xiàn)值為-125萬(wàn)元，則該建設(shè)項(xiàng)目的內(nèi)部收益率應(yīng)是（ ）。A.16.79% B.17.28%C.18.64% D.19.79%,第一種解法：,=15%+（18%-15%）186/（186+125）=16.79%,第二種解法：排除法與猜測(cè)法相結(jié)合。它一定小于18%，C、D首先被排除；.。,

9、33,【練習(xí)題單選題2】某建設(shè)項(xiàng)目在試生產(chǎn)期間的年息稅前利潤(rùn)總額為800萬(wàn)元，達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的正常年份息稅前利潤(rùn)總額為1000萬(wàn)元，項(xiàng)目的建設(shè)投資6000萬(wàn)元，建設(shè)期利息750萬(wàn)元，流動(dòng)資金1000萬(wàn)元、鋪底流動(dòng)資金為250萬(wàn)元。則其總投資收益率是（ ）。 A. 10.00% B. 11.43% C. 12.90% D. 14.29%,根據(jù)投資利潤(rùn)率的計(jì)算公式，并選擇設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后正常年份利潤(rùn)的額、項(xiàng)目總投資（含全部流動(dòng)資金），則有總投資收益率=1000/（6000+1000）。故此。,34,【練習(xí)題多選題1】下列關(guān)于動(dòng)態(tài)投資回收期的描述中，正確的有（ ）。 動(dòng)態(tài)投資回收期短于靜態(tài)投資回收

10、期 B. 動(dòng)態(tài)投資回收期長(zhǎng)于靜態(tài)投資回收期 C. 動(dòng)態(tài)投資回收期是財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的逆運(yùn)算 D. 動(dòng)態(tài)投資回收期更加科學(xué) E. 動(dòng)態(tài)投資回收期應(yīng)以基準(zhǔn)收益率或貸款利率作為折現(xiàn)率,由于動(dòng)態(tài)投資回收期更加充分地考慮了資金時(shí)間價(jià)值的影響，并以基準(zhǔn)收益率作為折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，在同樣情況下它要大于靜態(tài)投資回收期。故此，A、E是錯(cuò)誤的。,三、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià),1. 概念：國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)，國(guó)家角度,2. 國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用的識(shí)別,直接效益與直接費(fèi)用,間接效益與間接費(fèi)用,轉(zhuǎn)移支付,三項(xiàng)內(nèi)容！,3. 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算與分析,EIRRFIRR,ENPVFNPV,4. 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的參數(shù),通用參數(shù)：社會(huì)折現(xiàn)率，影子匯率

11、、影子工資。,一般參數(shù)：影子價(jià)格,影子價(jià)格系數(shù)！,四、社會(huì)評(píng)價(jià),含義,適用于,主要內(nèi)容（3項(xiàng)）,國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要區(qū)別,評(píng)價(jià)的角度；費(fèi)用和收益的范圍；費(fèi)用和收益的劃分；價(jià)格， （另有三個(gè)）參數(shù)。,一、投資現(xiàn)金流量表, 角度：以總投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，反映整個(gè)計(jì)算期的現(xiàn)金流入與流出 三個(gè)計(jì)算指標(biāo)：反映方案融資前的盈利能力,37,1-5 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的現(xiàn)金流量表,二、資本金現(xiàn)金流量表, 角度：技術(shù)方案的資本金 計(jì)算指標(biāo)：資本金的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率,三、投資各方現(xiàn)金流量表, 角度：技術(shù)方案的各個(gè)投資者 計(jì)算指標(biāo)：依據(jù)投資者的出資額，計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 由于不對(duì)等的利益分配，導(dǎo)致各方的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

12、出現(xiàn)差異時(shí)，計(jì)算、評(píng)估其均衡程度,四、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表, 反映投資、融資及經(jīng)營(yíng)三個(gè)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出 反映技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力,五、現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,（一）產(chǎn)品銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）收入, 營(yíng)業(yè)收入=產(chǎn)品銷(xiāo)售量（或服務(wù)量）產(chǎn)品（或服務(wù)）單價(jià),41,（二）投資,1. 建設(shè)投資,固定資產(chǎn)原值，計(jì)算折舊費(fèi)；固定資產(chǎn)殘值 ,2. 建設(shè)期利息,補(bǔ)貼收入,3. 流動(dòng)資金,壽命期末回收，一次收回,4. 技術(shù)方案的資本金,現(xiàn)金；實(shí)物；工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專(zhuān)利技術(shù)（一般不超過(guò)20%）,（三）經(jīng)營(yíng)成本,總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi) +工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi) +攤銷(xiāo)費(fèi)+利息支出+其他費(fèi)用,1. 總成本,2.

13、經(jīng)營(yíng)成本（由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) ）,42,經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi) -攤銷(xiāo)費(fèi)-利息支出 經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi) +工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用,營(yíng)業(yè)稅（以營(yíng)業(yè)收入為基數(shù)） 消費(fèi)稅（從量定率、從價(jià)定額等） 資源稅（開(kāi)采資源） 土地增值稅（四級(jí)超率累進(jìn)稅率）,5. 城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加,6. 增值稅（當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅款-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅款） 7. 關(guān)稅（從價(jià)計(jì)征；從量計(jì)征） 8.（企業(yè)）所得稅,價(jià)內(nèi)稅,以增值稅、營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅為基數(shù),價(jià)外稅,應(yīng)納稅所得額（收入-支出）適用稅率-減免稅額-抵免稅額,43,（四）稅金,1-6 不確定性分析,不確定性因素的變化,對(duì)于評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響,一、盈虧平衡（點(diǎn)）

14、分析,盈虧平衡點(diǎn)(BEP)：產(chǎn)量；生產(chǎn)能力利用率。,符號(hào)含義：Q為年生產(chǎn)能力；R為單位產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格；F為年固定成本；V為單件產(chǎn)品變動(dòng)成本；T為單件產(chǎn)品稅金。,BEPQ=,生產(chǎn)負(fù)荷率：BEPQ/Q %,敏感因素,產(chǎn)量/銷(xiāo)量Q,成本 / 收入,固定成本 F,變動(dòng)成本 (V+T)Q,生產(chǎn)成本 (V+T)Q+F,銷(xiāo)售收入 RQ,BEPQ,(V+T) Q + F = RQ,假設(shè)： 產(chǎn)量=銷(xiāo)量,二、敏感性分析,概念：,步驟：,三、概率分析,概念：,敏感因素,敏感因素的識(shí)別與控制,相應(yīng)的發(fā)生概率？,五步：確定分析指標(biāo)；選定不確定因素（影響大、把握小者）；分析不確定因素的波動(dòng)及影響；確定敏感因素 （敏感度系數(shù)

15、或臨界點(diǎn)）；方案決策,獨(dú)立方案,無(wú)限制條件,有限制（資金額、資金成本）條件,互斥方案,項(xiàng)目計(jì)算期,建設(shè)期+運(yùn)營(yíng)期（投產(chǎn)期-達(dá)產(chǎn)期）,壽命期相同,壽命期不同,1-7 設(shè)備的磨損、補(bǔ)償與更新,1. 設(shè)備磨損的類(lèi)型,（1）有形磨損,第一種；第二種。,（2）無(wú)形磨損,第一種；第二種。,（3）綜合磨損,同時(shí)存在、交互作用。,一、設(shè)備磨損的類(lèi)型與補(bǔ)償,2. 設(shè)備磨損的補(bǔ)償,大修理；更新；改裝。,3. 設(shè)備更新的原則,客觀(guān)立場(chǎng)、不考慮沉沒(méi)成本等,二、設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命與計(jì)算,1. 設(shè)備壽命的概念,（1）物質(zhì)壽命,（2）有效壽命,（3）經(jīng)濟(jì)壽命,年度費(fèi)用曲線(xiàn),（4）經(jīng)濟(jì)壽命的影響因素,9個(gè),2. 設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的計(jì)算,（1）靜態(tài)算法,公式,簡(jiǎn)化的公式,（2）動(dòng)態(tài)算法