1、私募機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)合作探討,中信建投證券經(jīng)管委機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部 韓勇 2014年8月,誠信 專注 成長 共贏,目 錄,2,私募定義和特點(diǎn),01,私募的業(yè)務(wù)需求,02,私募業(yè)務(wù)合作模式,03,04,私募客戶系指其需求以投資為主的各類機(jī)構(gòu)和基金，包括私募基金產(chǎn)品（產(chǎn)品形式為：信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金專戶、有限合伙企業(yè)和私募機(jī)構(gòu)本身及公司認(rèn)可的其他產(chǎn)品形式）、投資類公司、資產(chǎn)類公司、資本類公司等。,私募特點(diǎn),目 錄,5,私募定義和特點(diǎn),01,私募的業(yè)務(wù)需求,02,私募業(yè)務(wù)合作模式,03,04,常規(guī)角度看需求,目 錄,7,私募定義和特點(diǎn),01,私募的業(yè)務(wù)需求,02,私募業(yè)務(wù)合作模式（精選）,03,04,8

2、,01,一、傳統(tǒng)陽光私募,傳統(tǒng)陽光私募模式,為客戶設(shè)計(jì)專屬化主動(dòng)管理型、安全墊型、結(jié)構(gòu)化型、量化對(duì)沖型等陽光私募產(chǎn)品，滿足客戶投資于二級(jí)市場的各種風(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品形式，包括如下： 信托模式 基金子公司模式 券商資管模式 公募基金合作模式 其他,私募基金市場數(shù)據(jù)及分析,格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年陽光私募行業(yè)共發(fā)行新產(chǎn)品約1100只，同比上漲54%，但信托平臺(tái)發(fā)行規(guī)模僅為181億元，同比下降36%。 格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，股票型陽光私募基金中，穗富投資旗下穗富1號(hào)以78.98%的收益率高居榜首，遠(yuǎn)超滬深300指數(shù)79.81%，堪稱業(yè)界黑馬。而老牌私募機(jī)構(gòu)澤熙投資也率領(lǐng)其旗下三只基金闖進(jìn)前十，

3、分別是澤熙3期（位列第二，收益率47.78%）、澤熙3期（山東）（位列第三，收益率46.31%），以及澤熙4期（位列第六，收益率35.53%）。一直倍受矚目的創(chuàng)勢(shì)翔投資，上半年憑借創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)，以36.39%的業(yè)績位居行業(yè)第5，寶刀不老。,中信建投 私募解決方案,私募陽光化,私募陽光化：最佳的策略與方式,12,01,二、私募獨(dú)立發(fā)行產(chǎn)品,私募牌照：機(jī)遇與挑戰(zhàn), 機(jī)遇 -獨(dú)立基金管理人身份獲得國家認(rèn)可 -國內(nèi)高端理財(cái)市場需求旺盛，資產(chǎn)管理未來幾年面臨著黃金機(jī)遇 -改革與創(chuàng)新是市場的主旋律 挑戰(zhàn) -人才 -商業(yè)模式,私募基金備案數(shù)據(jù)及分析,據(jù)格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，截止2014年8月5日，私募基金管理人備

4、案3326家，私募基金產(chǎn)品備案331只。7月股票型陽光私募平均收益率1.97%，否極泰以31.38%收益率奪魁。,私募基金備案數(shù)據(jù)及分析,據(jù)格上理財(cái)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月4日，已有331只私募基金完成備案，涉及152家私募管理人。其中，冠通北緯投資顧問（北京）有限公司以14只備案基金數(shù)拔得頭籌，深圳市融智投資顧問有限責(zé)任公司（13只）位居第二。另外，上海博道投資管理有限公司（12只），貴州友山基金管理有限公司（10只），其余公司均低于10只。,為何選擇自主發(fā)行產(chǎn)品？,投資范圍和投資限制 投資比例 預(yù)警線和止損點(diǎn) 產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)效率提高 產(chǎn)品創(chuàng)新更加靈活，產(chǎn)品與產(chǎn)品、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)模式等相對(duì)自由 產(chǎn)品成本集約化

5、 成立門檻不受限制 產(chǎn)品的主動(dòng)性管理較強(qiáng) 產(chǎn)品投資人數(shù)占據(jù)優(yōu)勢(shì),私募創(chuàng)設(shè)及發(fā)行服務(wù)！,發(fā)行前,1,募集中,募集完畢,2,3,需要具備 發(fā)行的關(guān)鍵條件,需要注意 的募集資金事項(xiàng),產(chǎn)品成立 前后的重點(diǎn)步驟,中信建投證券為私募機(jī)構(gòu)在獨(dú)立發(fā)行產(chǎn)品中提供一站式的全程服務(wù)，包括私募公司的成立、私募產(chǎn)品的策劃、資金的募集及資金投資和產(chǎn)品的后續(xù)運(yùn)營等。,私募登記備案政策背景及進(jìn)程,2013年6月實(shí)施的證券投資基金法將非公開募集證券投資基金納入調(diào)整范圍，要求私募證券基金管理人按規(guī)定向基金行業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)、辦理私募基金備案 2013年6月，中央編辦發(fā)文明確證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)私募股權(quán)基金的監(jiān)督管理，實(shí)行適度監(jiān)管、保護(hù)投

6、資者權(quán)益 2014年1月，經(jīng)中央編辦同意，中國證監(jiān)會(huì)授權(quán)基金業(yè)協(xié)會(huì)具體負(fù)責(zé)私募投資基金管理人的登記和私募基金備案并履行自律監(jiān)管職能 2014年1月17日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）,誠信 專注 成長 共贏,辦法內(nèi)容及特點(diǎn),辦法共7章，明確了私募投資基金管理人登記、私募基金備案、從業(yè)人員管理、信息報(bào)送、自律管理等方面的要求，協(xié)會(huì)對(duì)私募投資基金業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行自律管理。,誠信 專注 成長 共贏,1:私募基金管理人登記流程,登錄系統(tǒng),是,否,點(diǎn)擊“申請(qǐng)加入?yún)f(xié)會(huì)”按鈕,補(bǔ) 充 信 息,在線提交,材料完備,非會(huì)員管理人在首次登錄“私募基金登記備案系統(tǒng)”后，應(yīng)當(dāng)選擇申請(qǐng)加入“

7、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)”選項(xiàng)，然后進(jìn)行管理人登記和 基金備案 。,管理人登記,管理人登記,誠信 專注 成長 共贏,私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)履行私募投資基金管理人登記手續(xù)，所管理的私募基金應(yīng)當(dāng)履行基金備案手續(xù)。 私募投資基金管理人在進(jìn)行電子填報(bào)的同時(shí)，需提交書面登記備案承諾函及入會(huì)申請(qǐng)書。 協(xié)會(huì)在收齊機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)材料及書面承諾函后，立即開展辦理登記工作。審核內(nèi)容主要包括：提交材料完備性、機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人的誠信情況 、高管人員的誠信情況及從業(yè)資質(zhì)等，重點(diǎn)是查詢機(jī)構(gòu)及人員的誠信情況及是否具備從事基金管理的基本條件。 協(xié)會(huì)可采取約談高級(jí)管理人員、現(xiàn)場檢查

8、、向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會(huì)征詢意見等方式對(duì)私募投資基金管理人提供的登記申請(qǐng)材料進(jìn)行審查。,暫緩登記情形,誠信 專注 成長 共贏,如發(fā)現(xiàn)以下三種情形之一的，暫緩登記： 申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員存在公司法第 146條1 規(guī)定的禁止任職情形的 申請(qǐng)機(jī)構(gòu)、實(shí)際控制人、高級(jí)管理人員最近3年內(nèi)受到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政處罰或正在被立案調(diào)查的，或者最近3年內(nèi)受到工商、稅務(wù)部門的重大行政處罰，或者有其他重大失信記錄的，或者被中國證監(jiān)會(huì)采取市場禁入的。 申請(qǐng)機(jī)構(gòu)提交的登記信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的。,1 此條主要針對(duì)高管人員受到刑事處罰的情形。 公司法第146條規(guī)定有下列情形之一的，不得擔(dān)任

9、公司的董事、監(jiān)視、高級(jí)管理人員： （一）無民事行為能力或者限制民事行為能力；（二）因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾五年；（三）擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、經(jīng)理，對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年；（四）因擔(dān)任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年；（五）個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。,管理人登記,誠信 專注 成長 共贏,除存在暫緩登記的情形外，登記申請(qǐng)材料完備的，

10、基金業(yè)協(xié)會(huì)自收齊登記材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募投資基金管理人基本情況的方式，為私募基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。公示網(wǎng)址： 登記時(shí)必須填報(bào)正在管理的基金信息。協(xié)會(huì)優(yōu)先辦理有管理基金經(jīng)驗(yàn)的私募投資基金管理機(jī)構(gòu)的登記申請(qǐng)。 對(duì)于沒有管理過基金的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，協(xié)會(huì)除核對(duì)其是否如實(shí)填報(bào)申請(qǐng)材料、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人、高管人員的誠信信息外，還將通過約談高管人員、實(shí)地核查等方式進(jìn)行核查。對(duì)于符合條件的此類機(jī)構(gòu)，協(xié)會(huì)予以辦理登記。,2:私募基金備案流程,私募基金管理人,募集資金,已有預(yù)分配編碼或其他編碼（如信托產(chǎn)品代碼）,無編碼,申請(qǐng)預(yù)分配編碼,填寫基金編碼,基金備案,協(xié)會(huì)辦理,備案完成并公示,補(bǔ)

11、 充 信 息,如需要,申請(qǐng)預(yù)分配編碼,募集結(jié)束后20個(gè)工作日內(nèi),私募基金備案,誠信 專注 成長 共贏,私募投資基金管理人在私募基金募集完畢之日后20個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行基金備案 根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實(shí)填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同（基金公司章程或者合伙協(xié)議）等基本信息 公司型基金2 自聘管理團(tuán)隊(duì)管理團(tuán)隊(duì)基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)同時(shí)，還需作為基金管理人履行登記手續(xù) 私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)以通過協(xié)會(huì)網(wǎng)站公示私募基金基本情況的的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。,2 公司

12、型基金指基金本身為一家股份有限公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金。投資者購買了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息或紅利、分享投資所獲得的收益。 公司型基金在法律上是具有獨(dú)立“法人”地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立，基金投資者是基金公司的股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任、分享投資收益。,3、合格投資者建議標(biāo)準(zhǔn),誠信 專注 成長 共贏,證監(jiān)會(huì)正在制定合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn) 在證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定出臺(tái)之前，協(xié)會(huì)建議私募基金管理人向符合以下條件的投資者募集資金： 個(gè)人投資者的金融資產(chǎn)不低于500萬元人民幣 機(jī)構(gòu)投資者的凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣 具

13、備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力 投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣,4、從業(yè)人員管理,誠信 專注 成長 共贏,私募投資基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送高管人員及其他從業(yè)人員基本信息 從事私募基金業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，除了可以通過基金業(yè)協(xié)會(huì)組織的基金從業(yè)資格考試取得從業(yè)資格外，如其最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)，也可以認(rèn)定為具有私募基金從業(yè)資格 對(duì)于高級(jí)管理人員，辦法要求誠實(shí)守信，最近三年沒有重大失信記錄、未被中國證監(jiān)會(huì)采取市場禁入措施 結(jié)合從業(yè)資格認(rèn)定制度以及基金法規(guī)定從業(yè)人員執(zhí)業(yè)培訓(xùn)要求,5、定期信息更新,誠信 專注 成長 共贏,私募證券投資基金，每月報(bào)送基金規(guī)模、單位凈值、投

14、資者數(shù)量等 私募股權(quán)（創(chuàng)投）投資基金，每季度報(bào)送認(rèn)繳規(guī)模、實(shí)繳規(guī)模、投資者數(shù)量及主要投資方向等 創(chuàng)業(yè)投資基金，年度報(bào)送基金投資中小微企業(yè)情況及社會(huì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)情況等報(bào)告 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)于每年度結(jié)束之日起20個(gè)工作日內(nèi)，更新私募基金管理人股東或合伙人、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員、所管理私募基金等基本信息 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)于每年度四月底之前，通過私募基金登記備案系統(tǒng)填報(bào)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。,不定期信息更新,誠信 專注 成長 共贏,私募基金管理人發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告： 私募基金管理人的名稱、高級(jí)管理人員發(fā)生變更； 私募基金管理人的控股股東、實(shí)際控制

15、人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人發(fā)生變更； 私募基金管理人分立或者合并； 私募基金管理人或高級(jí)管理人員存在重大違法違規(guī)行為； 依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)； 可能損害投資者利益的其他重大事項(xiàng)。 私募基金運(yùn)行期間，發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告： 基金合同發(fā)生重大變化； 投資者數(shù)量超過法律法規(guī)規(guī)定； 基金發(fā)生清盤或清算； 私募基金管理人、基金托管人發(fā)生變更； 對(duì)基金持續(xù)運(yùn)行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。,6、特點(diǎn)事后登記備案,誠信 專注 成長 共贏,私募基金登記備案不是行政許可，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于私募投資基金管理人提供的登記備案信息不進(jìn)行實(shí)質(zhì)性事前

16、審查 私募基金管理人書面承諾：對(duì)所提供信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任,特點(diǎn)市場主體自治,誠信 專注 成長 共贏,發(fā)揮市場內(nèi)在的自我約束和優(yōu)勝劣汰功能，鼓勵(lì)市場活力和創(chuàng)新 凡是私募基金當(dāng)事人可以自主決策且不會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)外溢的，都交給市場主體意思自治，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。對(duì)基金內(nèi)部治理、基金份額持有人的權(quán)利、基金投資策略、基金收益分配、基金費(fèi)用、基金份額的申購、贖回及轉(zhuǎn)讓等不施加強(qiáng)制性要求 鼓勵(lì)私募基金托管：基金法規(guī)定除基金合同另有規(guī)定外，非公開募集基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管。協(xié)會(huì)將在私募基金公示信息中列明私募基金是否托管及托管人信息。,特點(diǎn)全口徑電子化,誠信 專注 成長 共贏,為簡化流程、提高登記備

17、案效率，協(xié)會(huì)發(fā)布了私募基金登記備案系統(tǒng)：，基金管理人可通過互聯(lián)網(wǎng)報(bào)送并更新私募投資基金管理人登記、基金備案及從業(yè)人員相關(guān)信息 基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布了登記備案簡明流程、操作手冊(cè)、填表說明、登記備案承諾函（模板）、私募基金管理機(jī)構(gòu)入會(huì)申請(qǐng)書（模板） 協(xié)會(huì)定期對(duì)外發(fā)布私募基金問題解答,特點(diǎn)適度差異化的信息披露,誠信 專注 成長 共贏,基金業(yè)協(xié)會(huì)將對(duì)外公示私募基金管理人、私募基金及從業(yè)人員基本信息，接受社會(huì)監(jiān)督。公示網(wǎng)址： 基金管理人公示：包括基金管理人名稱、注冊(cè)地址、成立時(shí)間、登記時(shí)間、登記編號(hào)、企業(yè)性質(zhì)、注冊(cè)資本/認(rèn)繳資本、法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）姓名及工作履歷、其他高管人員姓名、員工

18、人數(shù)、機(jī)構(gòu)網(wǎng)址等基本信息 私募基金公示：包括私募基金名稱、基金編碼、幣種、成立時(shí)間、備案時(shí)間、基金類型、運(yùn)作狀態(tài)、基金管理人名稱、是否托管、托管人名稱（如有）、主要投資領(lǐng)域等基本信息 從業(yè)人員公示：包括從業(yè)人員姓名、從業(yè)資格證書編號(hào)、注冊(cè)變更記錄等基本信息,特點(diǎn)適度差異化的信息披露,誠信 專注 成長 共贏,公示信息又在寫會(huì)議登記的私募基金管理人提供，基金管理人已書面承諾所有公示信息內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并承諾承擔(dān)所有相關(guān)法律責(zé)任 基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募登記備案信息不做實(shí)質(zhì)性事前審查 公示信息不構(gòu)成對(duì)私募基金管理人投資管理能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為基金資產(chǎn)安全的保證 投資者進(jìn)行私募基金投資時(shí)須謹(jǐn)

19、慎判斷和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn) 社會(huì)公眾若發(fā)現(xiàn)私募投資基金管理人、私募基金及從業(yè)人員公示信息中存在任何虛假信息或存在違規(guī)行為，可向基金業(yè)協(xié)會(huì)舉報(bào),7:私募基金開戶及成立,選擇合格投資者,管理人募集賬戶,托管賬戶,基金募集成功后，管理人一次性將募集資金及利息 轉(zhuǎn)入托管行賬戶，并向托管人出具資金到賬通知書,合格投資者的審查、風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)和反洗錢義務(wù) 簽署基金合同，投資者劃賬,基金備案,托管行查驗(yàn)資金，出具資金到賬證明,協(xié)助管理人或托管人完成開戶工作， 包括證券帳號(hào)、資金帳號(hào)、期貨帳號(hào)等,三方協(xié)議、外包協(xié)議、參數(shù)設(shè)置、交易支持等 我司所在營業(yè)部將提供標(biāo)準(zhǔn)化的高效運(yùn)營服務(wù),私募基金開戶,一、私募基金由基金管理人申請(qǐng)開戶

20、，有資產(chǎn)托管人的私募基金，也可以由資產(chǎn)托管人申請(qǐng)開戶。 私募基金管理人或資產(chǎn)托管人為私募基金開立證券賬戶，應(yīng)直接到本公司上海、深圳分公司（中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司簡稱“本公司”） 辦理。 二、私募基金管理人每設(shè)立一只私募基金，可以按不同的證券交易場所各申請(qǐng)開立一個(gè)證券賬戶。 三、私募基金證券賬戶名稱為“基金管理人全稱-私募基金名稱”，身份證明文件號(hào)碼為基金管理人營業(yè)執(zhí)照中的注冊(cè)號(hào)，組織機(jī)構(gòu)代碼為基金管理人組織機(jī)構(gòu)代碼證中的代碼。 私募基金證券賬戶名稱應(yīng)恰當(dāng)反映產(chǎn)品屬性。,申請(qǐng)開立私募基金證券賬戶所需材料,申請(qǐng)開立私募基金證券賬戶須提供以下材料： （1）機(jī)構(gòu)證券賬戶注冊(cè)申請(qǐng)表； （2）中國證

21、券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）同意私募基金管理人登記相關(guān)證明文件的原件及復(fù)印件； （3）基金業(yè)協(xié)會(huì)出具的私募基金備案相關(guān)證明文件的原件及復(fù)印件； （4）基金管理人營業(yè)執(zhí)照及組織機(jī)構(gòu)代碼證等有效身份證明文件復(fù)印件（加蓋公章）； （5）經(jīng)辦人所在單位法定代表人（或負(fù)責(zé)人）對(duì)經(jīng)辦人的授權(quán)委托書、法定代表人（或負(fù)責(zé)人）證明書及法定代表人（或負(fù)責(zé)人）的有效身份證明文件復(fù)印件（加蓋單位公章和法定代表人或負(fù)責(zé)人簽章）； （6）經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。 有資產(chǎn)托管人的私募基金申請(qǐng)開戶時(shí)，還須提供中國證監(jiān)會(huì)等相關(guān)主管機(jī)構(gòu)關(guān)于核準(zhǔn)該基金托管人資格的批復(fù)復(fù)印件（加蓋基金托管人公章）、基金管理人與

22、資產(chǎn)托管人簽訂的托管協(xié)議原件及復(fù)印件、資產(chǎn)托管人營業(yè)執(zhí)照等有效身份證明文件復(fù)印件（加蓋公章）。 私募基金管理人或資產(chǎn)托管人再次申請(qǐng)開立此類賬戶，第（2）、（4）項(xiàng)材料以及基金托管人資格批復(fù)文件、資產(chǎn)托管人營業(yè)執(zhí)照等有效身份證明文件未發(fā)生變更的，無須再次提供。,私募投資基金開戶和結(jié)算注意事項(xiàng),申請(qǐng)開立私募基金證券賬戶，須登記私募基金存續(xù)期。私募基金延期的，私募基金管理人或資產(chǎn)托管人應(yīng)提交延期證明文件（加蓋公章），及時(shí)辦理變更登記。 私募基金名稱發(fā)生變更的，應(yīng)提供重新申領(lǐng)的基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金備案證明等相關(guān)材料。 當(dāng)發(fā)生證券賬戶開立后6個(gè)月內(nèi)沒有進(jìn)行交易、私募基金終止等情形時(shí)，私募基金管理人或資產(chǎn)托

23、管人應(yīng)于上述情形發(fā)生后15個(gè)工作日內(nèi)辦理證券賬戶注銷手續(xù)；未按要求注銷證券賬戶的，本公司有權(quán)注銷或限制該賬戶的使用。 私募基金管理人應(yīng)加強(qiáng)自律，不得為專門申購新股、炒作風(fēng)險(xiǎn)警示股票（ST股）的私募基金申請(qǐng)開立證券賬戶。 中登公司按照監(jiān)管部門的要求對(duì)私募基金證券賬戶開立及使用情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測。 詳細(xì)規(guī)定參考：關(guān)于私募投資基金開戶和結(jié)算有關(guān)問題的通知,40,01,三、私募基金綜合托管業(yè)務(wù),定義,私募基金托管業(yè)務(wù)：指具備證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)，依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)與通過資質(zhì)審查的合格客戶簽訂服務(wù)協(xié)議，向其提供資產(chǎn)保管、投資清算、估值核算、投資監(jiān)督、托管報(bào)告等服務(wù)項(xiàng)目，并在合法合規(guī)的前提下，向

24、其提供后臺(tái)運(yùn)營服務(wù)、績效評(píng)估、融資融券類杠桿交易、綜合信息服務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)等衍生服務(wù)項(xiàng)目的綜合性服務(wù)。,政策背景,2014年1月17日，基金業(yè)協(xié)會(huì)頒布私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行），私募行業(yè)正式被納入監(jiān)管范疇。根據(jù)該辦法，經(jīng)基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的私募機(jī)構(gòu)無需借助其他金融機(jī)構(gòu)的通道即可直接作為基金管理人發(fā)行私募基金產(chǎn)品。 2014年3月25日，中國結(jié)算頒布關(guān)于私募投資基金開戶和結(jié)算有關(guān)問題的通知，通知規(guī)定私募基金可直接以私募基金產(chǎn)品的名義開立證券賬戶，這意味著私募基金可直接參與證券市場投資活動(dòng)。 2014年5月15日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展意見（證監(jiān)發(fā)201

25、437號(hào)），明確提出“鼓勵(lì)符合條件的證券公司申請(qǐng)公募基金管理牌照和托管業(yè)務(wù)牌照”的指導(dǎo)思想。,私募基金綜合托管業(yè)務(wù)獲批,44,行政負(fù)責(zé)人,運(yùn)營管理組,風(fēng)控稽核崗,業(yè)務(wù)支持組,業(yè)務(wù)控制組,產(chǎn)品研發(fā)崗,市場發(fā)展崗,系統(tǒng)管理崗,賬戶管理崗,投資清算崗,估值核算崗,投資監(jiān)督崗,信息披露崗,業(yè)務(wù)管理崗,組織架構(gòu),客戶服務(wù)崗,托管服務(wù)內(nèi)容,中信建投運(yùn)營管理部的豐富經(jīng)驗(yàn)與強(qiáng)大系統(tǒng)支持！,業(yè)務(wù)監(jiān)督,估值核算,資金劃撥,投資清算與交收,賬戶管理,資金保管,信息披露與報(bào)告,風(fēng)險(xiǎn)提示服務(wù),檔案保管,中信建投證券股份有限公司提供的私募托管服務(wù)包括但不限于：,資產(chǎn)托管服務(wù)是指公司根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定及合同約定，接受投資者

26、委托，以托管人身份對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行安全保管并監(jiān)督金基金管理人的投資運(yùn)作，同時(shí)根據(jù)基金投資運(yùn)作的特點(diǎn)提供相應(yīng)的資金劃付、投資清算、凈值計(jì)算、信息報(bào)告等金融服務(wù)。,46,原則：總部集中管理,分支機(jī)構(gòu)、公司各業(yè)務(wù)部門詳細(xì)了解私募客戶基本情況及 業(yè)務(wù)需求，將符合標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)經(jīng)管委進(jìn)行進(jìn)一步篩選。,公司法律合規(guī)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、信息技術(shù)部及運(yùn)營 管理部等相關(guān)部門對(duì)私募基金進(jìn)行聯(lián)合評(píng)審。,托管服務(wù)原則,簽訂相關(guān)服務(wù)協(xié)議，各部門根據(jù)各自職能范圍 向私募基金提供相應(yīng)支持，最終通過托管部門 操作實(shí)現(xiàn)對(duì)委托人的服務(wù)。,托管服務(wù)流程,通道類托管業(yè)務(wù)工作流程,資本介紹類托管業(yè)務(wù)工作流程,我司相關(guān)政策,經(jīng)管【2014】51 號(hào)

27、 關(guān)于下發(fā)關(guān)于鼓勵(lì)分支機(jī)構(gòu)開展私募基金綜合托管業(yè)務(wù)的獎(jiǎng)勵(lì)方案的通知,證券投資基金托管服務(wù)資格 已展開申請(qǐng)工作！,50,01,四、私募運(yùn)營外包服務(wù),私募基金為何需要外包？,自行發(fā)行產(chǎn)品需要履行的義務(wù) 公開募集基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)（參考） (一)依法募集資金，辦理基金份額的發(fā)售和登記事宜； (二)辦理基金備案手續(xù)； (三)對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資； (四)按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人分配收益； (五)進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告； (六)編制中期和年度基金報(bào)告； (七)計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回

28、價(jià)格； (八)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)； (九)按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)； (十)保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料； (十一)以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為； (十二)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。,豐富的資管經(jīng)驗(yàn),廣泛的客戶資源,快速交易的通道,專業(yè)的估值團(tuán)隊(duì),全面的增值服務(wù),中信建投研究發(fā)展部成立于1998年5月（原名華夏證券研究所），是我國最早獨(dú)立注冊(cè)的證券研究機(jī)構(gòu)之一,中信建投資產(chǎn)管理規(guī)模接近2000億元,全國200多個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，350多萬客戶,快速交易的平臺(tái)和VIP通道服務(wù),中信建投擁

29、有多品種、跨行業(yè)等多種估值服務(wù)經(jīng)驗(yàn),私募創(chuàng)設(shè)、產(chǎn)品發(fā)行、法律咨詢等一條龍服務(wù),我司開展運(yùn)營外包的優(yōu)勢(shì),私募：去繁從簡，專注投資！,專業(yè)的人做專業(yè)的事， 專注于投資！,私募運(yùn)營外包的分類,投資運(yùn)營外包：資產(chǎn)估值、TA登記、信息披露、投資清算、交易管理、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、績效評(píng)估、現(xiàn)金管理等。 行政運(yùn)營外包：法律咨詢、公司成立、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、合同起草、報(bào)表管理、業(yè)績展示、網(wǎng)站運(yùn)營、活動(dòng)策劃、銷售方案等。,合作模式與建議,即將推出：我公司正在積極申請(qǐng)托管業(yè)務(wù)資格，最快在年底即可申請(qǐng)到。在托管資格取得后，我們就可以為私募提供“一籃子標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)”，讓私募享受到服務(wù)的專業(yè)性與高效性，同時(shí)在交易、資產(chǎn)保管等方面的安全性

30、更高。 正在提供：為客戶提供個(gè)性化的“菜單式組合化服務(wù)”，根據(jù)客戶的需求進(jìn)行靈活的定制。,外包服務(wù)簽署流程,我司私募業(yè)務(wù)主管在充分 了解私募需求后，達(dá)成初步 合作意向。,確立 合作意向,服務(wù) 細(xì)節(jié)溝通,簽署 相關(guān)協(xié)議,總部在接到業(yè)務(wù)聯(lián)系單后， 著手協(xié)調(diào)相關(guān)部門，規(guī)劃設(shè)計(jì) 服務(wù)方案，并與私募協(xié)商一致。,基于前期的細(xì)節(jié)溝通確認(rèn)，雙方 簽署服務(wù)協(xié)議、三方協(xié)議 等。,合計(jì)約2周時(shí)間可完成全部流程,案例：資產(chǎn)估值Valution Accountion,支持多交易商估值、支持場外品種的估值等多樣化估值需求,票據(jù)、遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換、股指、商品、兩融、ETF、回購、基金、債券、可轉(zhuǎn)債等，有可能相對(duì)較為復(fù)雜，或

31、交叉穿透投資。,支持品種,根據(jù)證券投資基金法、證券投資基金信息披露管理辦法、私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）等法律法規(guī)及基金合同的約定，需要披露至少包括如下信息： 基金資產(chǎn)凈值 每月結(jié)束之日起5個(gè)工作日內(nèi)，私募證券投資基金相關(guān)信息，包括基金規(guī)模、單位凈值、投資者數(shù)量等。 每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)，私募股權(quán)投資基金等非證券類私募基金的相關(guān)信息，包括認(rèn)繳規(guī)模、實(shí)繳規(guī)模、投資者數(shù)量、主要投資方向等。 每年度四月底之前，協(xié)助提供基金年度財(cái)務(wù)報(bào)告。 備注：上述信息內(nèi)容，在我司制作整理后，需托管行與管理人核對(duì)，然后由管理人或委托我司披露。,案例：信息披露,59,托管與外包的區(qū)別,托管服務(wù)：指公司在取得托管資格后與通過客戶資質(zhì)審查的合格機(jī)構(gòu)簽訂托管服務(wù)協(xié)議，向其提供資產(chǎn)保管、賬戶管理、資金管理、投資清算與交收、估值核算與投資監(jiān)督等各項(xiàng)金融服務(wù)。 外包