1、泓域咨詢/四川燃料電池生產制造項目經營分析報告四川燃料電池生產制造項目經營分析報告規(guī)劃設計 / 投資分析 第一章 項目總體情況說明一、經營環(huán)境分析我國燃料電池行業(yè)已處于應用示范階段，扶持政策加碼，產業(yè)化將近，產業(yè)鏈發(fā)展機會巨大。燃料電池產業(yè)鏈可分為三個環(huán)節(jié)：上游材料，中游集成與下游應用。上游材料主要包括膜電極、雙極板和密封層。其中，膜電極由催化劑、質子交換膜和氣體擴散層三種組分構成。膜電極是燃料電池電化學反應最重要的基本單元，它的結構設計和制備工藝技術是燃料電池的關鍵技術，決定了電池的工作性能。當前，石墨雙極板和密封層已實現國產化，但用于乘用車的金屬雙極板、催化劑、質子交換膜和氣體擴散層僅能少

2、量生產，幾乎被國外所壟斷，是上游發(fā)展的核心突破口。中游集成的燃料電池系統(tǒng)由兩部分構成：電堆和供氣系統(tǒng)。其中電堆由上游材料組成，供氣系統(tǒng)則包括儲氫罐、空壓機、加濕器和氫氣循環(huán)泵，其中空壓機技術要求較高，國內產量小。目前在國家大力推進燃料電池新能源車的形勢下，我國的中游企業(yè)發(fā)展起步較快，涌現出多家系統(tǒng)集成廠商。我國燃料電池下游以商用車為切入點，采用“以商帶乘”的發(fā)展路徑。目前，我國裝車的燃料電池發(fā)動機的體積比功率密度仍低于國外先進水平。公共汽車、大客車、物流車等商用車對燃料電池堆體積的敏感性較低，且我國在燃料電池商用車技術開發(fā)上積累更多。同時客車及專用車運行線路固定，便于彌補目前加氫設施的不完善。

3、以燃料電池商用車的應用帶動氫能基礎設施的建設，也將為燃料電池乘用車的普及做好準備，從而更容易擴大市場，實現產業(yè)化。同時，我國采用以混合動力車帶動全燃料電池車的產業(yè)化思路，以最終實現全功率燃料電池車的商業(yè)推廣。在政策規(guī)劃及補貼利好下，我國燃料電池車產銷量增長加速，市場空間廣闊。目前海外已經上市的燃料電池汽車包括豐田Mirai燃料電池汽車、本田Clarity燃料電池汽車、現代ix35燃料電池版。美國通用、戴姆勒、寶馬、大眾等車企也涉足燃料電池車。國外主要汽車公司大都已經完成了燃料電池電動汽車的基本性能研發(fā)階段，解決了若干關鍵技術問題，其整車性能、可靠性、壽命和環(huán)境適應性等各方面均已達到了和傳統(tǒng)汽車

4、相媲美的水平。隨著這些發(fā)達國家的燃料電池汽車技術趨于成熟，其研究重點也逐漸集中到提高燃料電池功率密度、延長燃料電池壽命、提升燃料電池系統(tǒng)低溫啟動性能、降低燃料電池系統(tǒng)成本、大規(guī)模建設加氫基礎設施、推廣商業(yè)化的示范等方面。我國走自主研發(fā)道路的企業(yè)以武漢理工新能源、新源動力、上海神力、江蘇清能為代表，這類企業(yè)的一般特點有：1）進入燃料電池行業(yè)早，有較長期和成熟的技術基礎積累；2）與高?；蜓芯繖C構形成“產學研”合作關系，有優(yōu)秀的技術人才加持，站在高?？蒲袌F隊技術研發(fā)成果的肩膀上，進行開發(fā)和生產；3）大多承擔國家重點科研課題，研發(fā)過程中享受政府科研經費支持。目前，我國企業(yè)的自主研發(fā)進展加速，與國外差距

5、正收窄。我國中上游企業(yè)發(fā)展核心技術的另一種方式是，先引進國外先進技術并投入生產線，以性能穩(wěn)定良好的產品優(yōu)先打開市場；同時利用自身研發(fā)團隊，開發(fā)自主產權以逐步擺脫依賴。從海外引進電堆及核心材料技術，是當前我國燃料電池企業(yè)的常見技術來源，主要通過獲取技術授權、建立中外合資公司、對外采購、股權投資等方式。我國燃料電池企業(yè)主要采取兩類模式，一是全產業(yè)鏈布局，往產業(yè)鏈上下游拓展，實現規(guī)模擴張和聯(lián)動效應；二是深耕細分領域，持續(xù)提升產品性能構建優(yōu)勢。通過規(guī)模化量產以降低工藝成本是行業(yè)進一步發(fā)展的關鍵；不同于海外的市場化模式，國內燃料電池商用車剛起步，受政策和政府補貼影響更大，燃料電池供應商企業(yè)與政府和新能源

6、整車廠商的關系資源顯得更為重要。氫燃料電池是一種非燃燒過程的能量轉換裝置，通過電化學反應將陽極的氫氣和陰極的氧氣（空氣）的化學能轉化為電能。燃料電池結構單元主要由膜電極組件和雙極板構成，其中膜電極組件是由質子交換膜、催化劑與氣體擴散層組合而成的，為反應發(fā)生場所；雙極板是帶流道的金屬或石墨薄板，其主要作用是通過流場給膜電極組件輸送反應氣體，同時收集和傳導電流并排出反應產生的水和熱。燃料電池工作時發(fā)生下列過程：1）反應氣體在氣體擴散層內擴散；2）反應氣體在催化層內被催化劑吸附后被離解；3）陽極反應生成的氫離子穿過質子交換膜到達陰極與氧氣反應生成水，而電子通過外電路到達陰極產生電。質量能量密度高、能

7、量補充速度快、清潔低碳是燃料電池的主要優(yōu)勢。燃料電池電堆是氫氣和氧氣發(fā)生電化學反應及產生電能的場所，是燃料電池基本原理得以實現的核心物質載體。鑒于單個燃料電池單元輸出功率較小，實踐中通常通過將多個燃料電池單元以串聯(lián)方式層疊組合構成電堆來提高整體輸出功率。因此，電堆是由雙極板與膜電極交替疊合，各單體之間嵌入密封件，經前、后端板壓緊后用螺桿拴牢，構成的復合組件。除電堆以外，燃料電池發(fā)動機還需要一系列輔助系統(tǒng)才能實現其功能。其中控制系統(tǒng)通過高精度調節(jié)反應氣體的壓力及流量等使得電堆中的反應始終維持在輸出功率、溫度、濕度均合適的水平，保證發(fā)動機穩(wěn)定可靠工作；氫氣和空氣供給系統(tǒng)是為電堆提供合適壓力、溫度、

8、濕度、流量的氫氣與空氣；水熱管理系統(tǒng)用于保持燃料電池內部水平衡和熱平衡。此外，燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)配備由車載高壓儲氫瓶和配套閥件組成的車載氫系統(tǒng)用于儲存燃料，以及用于實現燃料電池與整車高壓之間解耦的DC/DC變換器。所以，最終發(fā)揮發(fā)動機作用的燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)主要由燃料電池發(fā)動機、電壓變換器（DC/DC）、車載氫系統(tǒng)等構成，其中燃料電池發(fā)動機主要部件包括電堆、發(fā)動機控制器、氫氣供給系統(tǒng)、空氣供給系統(tǒng)等。相較于傳統(tǒng)燃油車或純電動汽車動力系統(tǒng)，燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)結構較為復雜。我國氫能來源廣泛，既有大量的工業(yè)副產氫氣，又有大量的棄風棄光電、低谷電等可供制氫的存量資源。燃料電池是氫能的重要應用方式，車用

9、氫能產業(yè)亦是燃料電池產業(yè)大規(guī)模推廣的基礎。包括制氫、氫氣儲運和加氫站在內的氫能產業(yè)鏈的發(fā)展，對燃料電池汽車的推廣普及具有重要影響。我國氫能-燃料電池產業(yè)總體處于起步階段。已有多家上市/非上市公司涉及產業(yè)鏈諸多環(huán)節(jié)，但關鍵環(huán)節(jié)不同程度有待突破。我們預計隨著成本的持續(xù)下降，產業(yè)規(guī)模將得到迅速擴大，行業(yè)將在未來十年迎來百倍增長，到2030年燃料電池汽車市場規(guī)模達到5000億，車用燃料電池市場規(guī)模達到1200億，遠期燃料電池汽車和熱電聯(lián)產等市場規(guī)?？蛇_萬億。二、項目情況說明為了積極響應xxx高新區(qū)關于促進燃料電池產業(yè)發(fā)展的政策要求，xxx實業(yè)發(fā)展公司通過科學調研、合理布局，計劃在xxx高新區(qū)新建“燃料

10、電池項目”；預計總用地面積19643.15平方米（折合約29.45畝），其中：凈用地面積19643.15平方米；項目規(guī)劃總建筑面積23964.64平方米，計容建筑面積23964.64平方米；根據總體規(guī)劃設計測算，項目建筑系數65.22%，建筑容積率1.22，建設區(qū)域綠化覆蓋率6.14%，固定資產投資強度174.68萬元/畝。根據謹慎財務測算，項目總投資7563.22萬元，其中：固定資產投資5144.33萬元，占項目總投資的68.02%；流動資金2418.89萬元，占項目總投資的31.98%。在固定資產投資中建筑工程投資1823.29萬元，占項目總投資的24.11%；設備購置費1869.02萬元

11、，占項目總投資的24.71%；其它投資費用1452.02萬元，占項目總投資的19.20%。項目建成投入正常運營后主要生產燃料電池產品，根據謹慎財務測算，預期達綱年營業(yè)收入16779.00萬元，總成本費用13133.91萬元，稅金及附加138.90萬元，利潤總額3645.09萬元，利稅總額4286.76萬元，稅后凈利潤2733.82萬元，達綱年納稅總額1552.94萬元；達綱年投資利潤率48.19%，投資利稅率56.68%，投資回報率36.15%，全部投資回收期4.27年，提供就業(yè)職位348個，達綱年綜合節(jié)能量40.98噸標準煤/年，項目總節(jié)能率20.72%，具有顯著的經濟效益、社會效益和節(jié)能效

12、益。三、經營結果分析我國燃料電池行業(yè)已處于應用示范階段，扶持政策加碼，產業(yè)化將近，產業(yè)鏈發(fā)展機會巨大。燃料電池產業(yè)鏈可分為三個環(huán)節(jié)：上游材料，中游集成與下游應用。氫燃料電池是一種非燃燒過程的能量轉換裝置，通過電化學反應將陽極的氫氣和陰極的氧氣（空氣）的化學能轉化為電能。燃料電池結構單元主要由膜電極組件和雙極板構成，其中膜電極組件是由質子交換膜、催化劑與氣體擴散層組合而成的，為反應發(fā)生場所；雙極板是帶流道的金屬或石墨薄板，其主要作用是通過流場給膜電極組件輸送反應氣體，同時收集和傳導電流并排出反應產生的水和熱1、本期工程項目符合國家產業(yè)發(fā)展政策和規(guī)劃要求，符合xxx高新區(qū)行業(yè)布局和結構調整政策；項

13、目的建設對促進xxx高新區(qū)產業(yè)結構、技術結構、組織結構、產品結構的調整優(yōu)化有著積極的推動意義。2、項目擬建設在xxx高新區(qū)內，工程選址符合xxx高新區(qū)土地利用總體規(guī)劃，保證項目用地要求，而且項目建設區(qū)域交通運輸便利，可利用現有公用工程設施，水、電、氣等能源供應有保障。3、根據謹慎財務測算，本期工程項目達綱年投資利潤率48.19%，投資利稅率56.68%，全部投資回報率36.15%，全部投資回收期4.27年，固定資產投資回收期4.27年，因此，本期工程項目經營非常安全，說明項目具有較強的盈利能力和抗風險能力。4、本期工程項目利用現有土地，計劃總建筑面積23964.64平方米（計容建筑面積2396

14、4.64平方米）；購置先進的技術裝備共計79臺（套），項目建設規(guī)模合理、經濟技術實施方案可行。5、本期工程項目總投資7563.22萬元，其中：固定資產投資5144.33萬元，流動資金2418.89萬元；經測算分析，項目建成投產后達綱年營業(yè)收入16779.00萬元，總成本費用13133.91萬元，年利稅總額4286.76萬元，其中：稅后凈利潤2733.82萬元；納稅總額1552.94萬元，其中：增值稅502.77萬元，稅金及附加138.90萬元，年繳納企業(yè)所得稅911.27萬元；年利潤總額3645.09萬元，全部投資回收期4.27年，固定資產投資回收期4.27年，本期工程項目可以取得較好的經濟效

15、益。6、著力構建先進工業(yè)體系，提升新興行業(yè)發(fā)展水平，由傳統(tǒng)工業(yè)向新興產業(yè)轉型升級一直是我國工業(yè)戰(zhàn)略布局的重點。技術進步、轉型升級對經濟的帶動作用，也進一步提高了地方的積極性。從近期公布的地方政府工作計劃來看，不少地方根據實際情況提出了有針對性的方案，力圖加快破局工業(yè)轉型升級，發(fā)展壯大高新技術產業(yè)。第二章 經濟效益分析一、投資情況說明截至目前，項目實際完成投資5323.48萬元，占計劃投資的70.39%。其中：完成固定資產投資3328.58萬元，占總投資的62.53%；完成流動資金投資1994.90，占總投資的37.47%。二、經濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算根據初步統(tǒng)計測算，該項目實際實現營

16、業(yè)收入10824.68萬元，同比增長8.45%（843.38萬元）。其中，主營業(yè)務收入為9210.04萬元，占營業(yè)總收入的85.08%。（二）利潤及利潤分配根據初步統(tǒng)計測算，該項目實際實現利潤總額2822.21萬元，較去年同期相比增長412.99萬元，增長率17.14%；實現凈利潤2116.66萬元，較去年同期相比增長298.08萬元，增長率16.39%。節(jié)項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元5323.481.1完成比例70.39%2完成固定資產投資萬元3328.582.1完成比例62.53%3完成流動資金投資萬元1994.903.1完成比例37.47%三、項目盈利能力分析按照相關

17、計算準則，該項目主要盈利分析指標如下：1、投資利潤率：53.01%。2、財務內部收益率：21.65%。3、投資回報率：39.76%。第三章 經營分析一、運營情況說明截至目前，該項目（公司）總資產規(guī)模達到16807.29萬元，其中流動資產總額4574.30萬元，占資產總額的27.22%，資產負債率40.03%，運營情況良好。燃料電池是將燃料具有的化學能直接變?yōu)殡娔艿陌l(fā)電裝置。根據電解質種類不同，燃料電池基本分為五種：堿性燃料電池（AFC）、熔融碳酸鹽燃料電池（MCFC）、磷酸燃料電池（PAFC）、固體氧化物燃料電池（SOFC）以及質子交換膜燃料電池（PEMFC）。燃料電池具有以下優(yōu)點：能量轉換效

18、率高；無污染零排放；模塊化結構，維護保養(yǎng)成本低；燃料來源廣泛，通過多種方式制備。質子交換膜燃料電池憑借其特性主要應用于新能源汽車。對比其他幾種燃料電池，質子交換膜電池輸出功率密度高，質量功率高，可在室溫條件下工作，同時起動迅速，主要應用于新能源汽車。質子交換膜電池主要由質子交換膜、催化劑，雙極板等構成。當它工作時，氫氣進入陽極擴散層，并在催化劑的作用下轉化為質子和電子；氧氣進入陰極擴散層，并在催化劑的作用下得到電子轉變?yōu)镺2-離子；質子通過質子交換膜到達陰極與O2-作用形成水，電子則通過外電路回到陰極，在這個過程中產生并提供電能。國內外基本上從發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)技術、財稅政策等維度對燃料電池及燃料

19、電池汽車給予政策支持，推動燃料電池汽車商業(yè)化進程。2019年國內燃料電池汽車產量為2,833輛，同比增長86%；：根據各城市燃料電池推廣目標規(guī)劃，到2020年我國燃料電池商用車將達到1.16萬輛，乘用車將達到0.3萬輛。燃料電池系統(tǒng)占燃料電池汽車全部成本的一半以上。燃料電池汽車成本構成中，燃料電池系統(tǒng)占65%左右，電池電機系統(tǒng)占9%左右，車載儲氫系統(tǒng)占8%，剩余其他零部件占18%左右。燃料電池系統(tǒng)成本高阻礙了燃料電池車的市場化進程，究其原因主要是組成燃料電池系統(tǒng)的質子交換膜技術壁壘高成本高、催化劑使用貴金屬鉑以及雙極板加工工藝嚴格下成本高。構成電堆的主要部件，如質子交換膜、雙極版、催化劑所使用

20、的原材料持續(xù)的研究、開發(fā)以及技術的提高是電堆整體成本降低的主要原因。目前，催化劑一方面研究降低鉑的用量，另一方面國際上包括二硫化鉬、液相催化劑等新型催化劑不斷取得突破；質子交換膜技術的突破也帶來成本的降低，雙極版則通過提升制造工業(yè)和尋找替代材料實現成本的降低。目前加氫站由于前期投資大，運營成本高，整體運營的數量少，截止到2019年，全國累積運營的加氫站為52座；政策支持下加氫站建設有望在未來幾年提速：一方面財政給予加氫站建設補貼；另一方面規(guī)劃加氫站建設數量，規(guī)劃到2020年，加氫站達100座；到2030年，加氫站達到1,000座。加氫站是燃料電池汽車產業(yè)鏈的一個環(huán)節(jié)，加氫站儲備的氫氣來源向上延

21、伸涉及制氫、運氫，目前各個環(huán)節(jié)都有不同的實現形式；未來有望通過在不同環(huán)節(jié)降低成本的基礎上的有機組合，實現制氫-運氫-儲氫綜合成本的最小化，推動商業(yè)化進程的加速。通過對比以下制氫-運氫-儲氫的不同方案，顯示方案1綜合成本最低，即集中式天然氣蒸汽重整制氫管束車壓縮氫氣運輸加氫站壓縮氫氣。未來有望在不同環(huán)節(jié)減低成本的同時，通過相互的有效組合，實現綜合成本的最低。二、項目運營組織結構（一）完善企業(yè)管理制度的意義1、“十三五”期間，創(chuàng)新是中小企業(yè)發(fā)展的最大機遇，走出去也是中小企業(yè)提升自我素質、加速成長成熟的重要機會。中小企業(yè)的發(fā)展機遇體現在兩方面:一是“十三五”時期是我國消費升級期，將給創(chuàng)新的中小企業(yè)帶

22、來很多新機會。目前我國的人均GDP已經超過8000美元，按照國際經驗，消費將進入快速升級期，文化、旅游、養(yǎng)老、高科技等產業(yè)將快速增長。二是技術的快速迭代將有利于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的中小企業(yè)。目前，我國最具成長性的中小企業(yè)都集中于互聯(lián)網及互聯(lián)網+相關產業(yè)，“十三五”期間，技術的高速變革將給更多的中小企業(yè)帶來機會。2、近年來，國家先后出臺了“非公經濟36條”、“民間投資36條”、“鼓勵社會投資39條”、“激發(fā)民間有效投資活力10條”、關于深化投融資體制改革的意見等一系列政策措施，大力營造一視同仁的市場環(huán)境，激發(fā)民間投資活力。國家發(fā)改委會同各地方、各部門，認真貫徹落實中央關于促進民間投資發(fā)展的決策部署，取得了

23、明顯成效。今年以來，民間投資增速持續(xù)保持在8%以上，前7個月達到了8.8%，始終高于整體投資增速，占全部投資的比重達到62.6%。中共中央、國務院發(fā)布關于深化投融資體制改革的意見，提出建立完善企業(yè)自主決策、融資渠道暢通，職能轉變到位、政府行為規(guī)范，宏觀調控有效、法治保障健全的新型投融資體制。改善企業(yè)投資管理，充分激發(fā)社會投資動力和活力，完善政府投資體制，發(fā)揮好政府投資的引導和帶動作用，創(chuàng)新融資機制，暢通投資項目融資渠道。（二）法人治理結構xxx實業(yè)發(fā)展公司按照現代企業(yè)制度的要求進行組織和運行，建立有股東大會、董事會、監(jiān)事會、總經理及高層管理人員分級權限決策的治理結構；股東大會擁有對公司資產的最

24、終所有權并根據股權比例行使相應股東權；由股東大會選舉的董事組成公司董事會作為決策機構對股東大會負責并行使相應權限的經營決策權；由股東大會選舉產生的監(jiān)事和職工代表監(jiān)事組成的監(jiān)事會行使監(jiān)督權，維護股東利益，對股東大會負責；由董事會聘請的公司總經理及高級管理人員根據董事會決策進行企業(yè)的日常經營管理指揮活動，保持企業(yè)的市場競爭力和經營效率。xxx實業(yè)發(fā)展公司組織經營機構的設置按照“精簡、高效”的原則，而且業(yè)務開展、專業(yè)技術培訓、經營管理活動必須服從公司統(tǒng)一管理；為保證各部門及全體員工之間的協(xié)調配合，以完成企業(yè)生產經營目標，按照中華人民共和國公司法的規(guī)定并結合企業(yè)實際情況對企業(yè)的組織機構進行設置。（三）

25、公司管理體制xxx實業(yè)發(fā)展公司的機構設置按現代化企業(yè)制度設置管理體制，根據生產經營管理工作的實際需要，本著“力求精簡、實行全員聘用制，管理機構精簡，適用和提高效益”的原則確定。本期工程項目按車間及現代企業(yè)體制運作，實行生產管理現代化。實行生產管理現代化基礎是技術裝備水平先進、工人技術水平優(yōu)良，在此基礎上精簡機構，建立一套科學管理機構和管理體制，減少管理人員，人員編制根據生產設備的需要進行配置。生產設備、輔助生產設施、公用工程設施由生產車間統(tǒng)一管理。生產車間對主要生產設備的正常運行、安全、產品質量負責。xxx實業(yè)發(fā)展公司實行董事會領導下的總經理負責制，各部門按其規(guī)定的職能范圍，履行各自的管理服務

26、職能，而且直接對總經理負責；公司建立完善的營銷、供應、生產和品質管理體系，確立各部門相應的經濟責任目標，加強產品質量和定額目標管理，確保公司生產經營正常、有效、穩(wěn)定、安全、持續(xù)運行，有力促進企業(yè)的高效、健康、快速發(fā)展。第四章 風險因素分析及規(guī)避措施一、社會影響評價范圍及內容的界定該項目社會影響評價范圍是以xxx高新區(qū)項目建設地為重點，分析“燃料電池項目”對節(jié)約能源、減少排放、當地社會就業(yè)、居民收入、生活水平、不同群體、文教衛(wèi)生、弱勢群體、社會服務容量等方面的影響。二、社會影響因素分析（一）項目實施對當地居民收入的影響項目建設區(qū)域為xxx高新區(qū)項目建設地，無特殊環(huán)境功能區(qū)，也不屬于農業(yè)生產種植區(qū)

27、，在該區(qū)域實施項目建設，不僅不會影響當地農民正常種植生產，還能夠充分利用當地剩余的豐富勞動力資源，項目實施后能夠提供就業(yè)機會，吸收當地居民參與第二產業(yè)，帶動和發(fā)展第三產業(yè)，在一定程度上緩解當地居民的就業(yè)問題，因此，可以改變當地農民僅靠種植獲得收入的狀況，因此，可以明顯地提高當地居民的收入。（二）對所在地區(qū)文化、教育、衛(wèi)生的影響文教衛(wèi)生是提高人口素質的搖籃，是保護人類健康的基石；本期工程項目的技術含量、管理水平要求較高，需要引進培養(yǎng)一部分文化、技術素質高的人才和有熟練技能、身體健康的一大批從業(yè)人員，也就是說要強化文化教育、衛(wèi)生事業(yè)是工業(yè)經濟發(fā)展基礎的意識，促進當地政府在發(fā)展公共社會事業(yè)方面做出部

28、署，如進一步加強幼兒教育、義務教育、職業(yè)技術教育等；同時項目獲益后又以繳納稅金來回報社會，從而為進一步發(fā)展當地的文化、教育、衛(wèi)生事業(yè)打下堅實的經濟基礎。（三）對當地基礎設施、社會服務容量和城市化進程等的影響本期工程項目的建成，將完善區(qū)域間路網結構和功能，提升xxx高新區(qū)項目建設地的整體形象，明顯改善當地的交通條件和出行環(huán)境，直接服務于xxx高新區(qū)項目建設地的規(guī)劃開發(fā)，促進項目區(qū)域的城鎮(zhèn)化進程。三、社會影響效果分析（一）主要社會影響效果分析本期工程項目建設有利于繁榮地方經濟，取得較好的社會經濟效益；項目建成后，可以極大地改善xxx高新區(qū)項目建設地的環(huán)境狀況，進一步改善眉山市的投資環(huán)境，加快附近區(qū)

29、域的建設與開發(fā)，引導該區(qū)域燃料電池產業(yè)結構和產業(yè)布局的調整，促進城鄉(xiāng)貿易的流通，帶動商業(yè)、建筑業(yè)、運輸業(yè)、加工業(yè)及文化教育產業(yè)等迅速發(fā)展，從而促進項目影響區(qū)域的經濟繁榮。（二）對土地利用效果分析1、本期工程項目擬總用地面積19643.15平方米（折合約29.45畝），項目的實施將會進一步減少土地可用量；此外，近年來，城市化、工業(yè)化的加速發(fā)展對建設用地的需求不斷擴張，而建設用地需求的擴張又導致占用耕地面積的不斷擴大。（三）對環(huán)境污染影響分析1、項目施工活動對自然環(huán)境會造成污染性破壞，必然對生態(tài)環(huán)境產生一定的影響，項目建設因大量的開挖取土破壞土體的原有自然結構，土壤水循環(huán)被破壞，相應的生物鏈隨之改

30、變，改變了動植物的生存環(huán)境，影響其生長活動規(guī)律，對生態(tài)系統(tǒng)的漫延造成障礙。2、 “十二五”期間，我國實施了一系列措施不斷強化工業(yè)節(jié)水，切實抓好工業(yè)節(jié)水指標的落實。一是制訂一批取水定額國家標準、節(jié)水型企業(yè)標準，印發(fā)了重點工業(yè)行業(yè)用水效率指南，健全了工業(yè)節(jié)水標準體系，引導企業(yè)對標達標。二是開展節(jié)水型企業(yè)評價，在鋼鐵、造紙、紡織、飲料等行業(yè)評選了首批12家節(jié)水標桿企業(yè)和標桿指標。三是加快推廣應用先進適用節(jié)水技術，篩選163項先進適用節(jié)水技術，公告兩批國家鼓勵的工業(yè)節(jié)水工藝、技術和裝備目錄，推動高耗水行業(yè)實施節(jié)水技術改造。3、進入21世紀，大規(guī)模開發(fā)利用化石能源導致的能源危機、環(huán)境危機日益凸顯，建立在

31、化石能源基礎上的傳統(tǒng)工業(yè)文明陷入困境。國際金融危機爆發(fā)后，以資源消耗和需求拉動為支撐的經濟增長模式受到了巨大沖擊。后危機時代，發(fā)達國家開始重新審視工業(yè)部門在財富形成和積累中的重要作用，相繼提出了“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，旨在以創(chuàng)新激發(fā)制造業(yè)活力，重振實體經濟。同時，在全球經濟艱難復蘇和深度調整的大背景下，發(fā)達國家實施“綠色新政”，意圖通過發(fā)展新興綠色產業(yè)和綠色技術，發(fā)掘新的綠色增長點，將全球工業(yè)帶入綠色化發(fā)展的新路徑，為重塑全球產業(yè)鏈、推動消費者行為變革提供持續(xù)動力，進而在實體經濟領域新一輪國際競爭中占據制高點。（四）市場分析預測燃料電池是將燃料具有的化學能直接變?yōu)殡娔艿陌l(fā)電裝置。根據電解質種類不同，

32、燃料電池基本分為五種：堿性燃料電池（AFC）、熔融碳酸鹽燃料電池（MCFC）、磷酸燃料電池（PAFC）、固體氧化物燃料電池（SOFC）以及質子交換膜燃料電池（PEMFC）。燃料電池具有以下優(yōu)點：能量轉換效率高；無污染零排放；模塊化結構，維護保養(yǎng)成本低；燃料來源廣泛，通過多種方式制備。質子交換膜燃料電池憑借其特性主要應用于新能源汽車。對比其他幾種燃料電池，質子交換膜電池輸出功率密度高，質量功率高，可在室溫條件下工作，同時起動迅速，主要應用于新能源汽車。質子交換膜電池主要由質子交換膜、催化劑，雙極板等構成。當它工作時，氫氣進入陽極擴散層，并在催化劑的作用下轉化為質子和電子；氧氣進入陰極擴散層，并在

33、催化劑的作用下得到電子轉變?yōu)镺2-離子；質子通過質子交換膜到達陰極與O2-作用形成水，電子則通過外電路回到陰極，在這個過程中產生并提供電能。國內外基本上從發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)技術、財稅政策等維度對燃料電池及燃料電池汽車給予政策支持，推動燃料電池汽車商業(yè)化進程。2019年國內燃料電池汽車產量為2,833輛，同比增長86%；：根據各城市燃料電池推廣目標規(guī)劃，到2020年我國燃料電池商用車將達到1.16萬輛，乘用車將達到0.3萬輛。燃料電池系統(tǒng)占燃料電池汽車全部成本的一半以上。燃料電池汽車成本構成中，燃料電池系統(tǒng)占65%左右，電池電機系統(tǒng)占9%左右，車載儲氫系統(tǒng)占8%，剩余其他零部件占18%左右。燃料電池

34、系統(tǒng)成本高阻礙了燃料電池車的市場化進程，究其原因主要是組成燃料電池系統(tǒng)的質子交換膜技術壁壘高成本高、催化劑使用貴金屬鉑以及雙極板加工工藝嚴格下成本高。構成電堆的主要部件，如質子交換膜、雙極版、催化劑所使用的原材料持續(xù)的研究、開發(fā)以及技術的提高是電堆整體成本降低的主要原因。目前，催化劑一方面研究降低鉑的用量，另一方面國際上包括二硫化鉬、液相催化劑等新型催化劑不斷取得突破；質子交換膜技術的突破也帶來成本的降低，雙極版則通過提升制造工業(yè)和尋找替代材料實現成本的降低。目前加氫站由于前期投資大，運營成本高，整體運營的數量少，截止到2019年，全國累積運營的加氫站為52座；政策支持下加氫站建設有望在未來幾

35、年提速：一方面財政給予加氫站建設補貼；另一方面規(guī)劃加氫站建設數量，規(guī)劃到2020年，加氫站達100座；到2030年，加氫站達到1,000座。加氫站是燃料電池汽車產業(yè)鏈的一個環(huán)節(jié)，加氫站儲備的氫氣來源向上延伸涉及制氫、運氫，目前各個環(huán)節(jié)都有不同的實現形式；未來有望通過在不同環(huán)節(jié)降低成本的基礎上的有機組合，實現制氫-運氫-儲氫綜合成本的最小化，推動商業(yè)化進程的加速。通過對比以下制氫-運氫-儲氫的不同方案，顯示方案1綜合成本最低，即集中式天然氣蒸汽重整制氫管束車壓縮氫氣運輸加氫站壓縮氫氣。未來有望在不同環(huán)節(jié)減低成本的同時，通過相互的有效組合，實現綜合成本的最低。第五章 綜合評價1、一是工業(yè)增加值增速

36、整體呈現“前高后穩(wěn)”態(tài)勢。2017年1-11月，規(guī)上工業(yè)增加值同比增長6.6%，較2016年提升0.6個百分點，回升幅度遠超年初預期。二是增速季末回升特征明顯。2017年3月、6月和9月的工業(yè)增加值當月增速分別為7.6%、7.6%和6.6%，普遍高于其他非季末月份。三是新興產業(yè)快速發(fā)展。2017年1-11月，高技術制造業(yè)、裝備制造業(yè)增加值同比分別增長13.5%、11.4%，增速領先規(guī)上工業(yè)增加值增速6.9、4.8個百分點。四是傳統(tǒng)產業(yè)改造提升步伐顯著加快。2017年1-11月，制造業(yè)技改投資同比增長14.3%，增速明顯高于去年同期，占全部制造業(yè)投資的比重為48.1%。當前，我國經濟運行總體平穩(wěn)

37、、穩(wěn)中向好，積極的因素、邁向高質量發(fā)展的因素在不斷地積累增多。從下半年來看，外部環(huán)境確實有很多的變數，不確定性、不平衡性有所上升。從外部來看，上半年世界經濟呈現復蘇的態(tài)勢，復蘇的同時也有一些分化，但是世界貿易保護主義持續(xù)升溫，這對世界經濟復蘇會構成一個重大的挑戰(zhàn)，對我們來講也增加了一些挑戰(zhàn)和不確定性。從內部來講，經濟發(fā)展的不平衡性、不穩(wěn)定性還有，當前正處在結構調整轉型升級的攻關期，下一步，要堅定地推進供給側結構性改革，持續(xù)擴大內需，使經濟運行始終平穩(wěn)運行在合理區(qū)間。2、該項目適應國內和國際燃料電池行業(yè)總體發(fā)展趨勢，是國家支持和鼓勵發(fā)展的產業(yè)，燃料電池市場前景良好。3、該項目投資效益是顯著的；通

38、過財務分析得出，項目將產生較好的經濟效益，并具有一定的抗風險能力，從投資經濟角度來評價，本期工程項目具備經濟合理性，而且具有較好的投資價值；通過經濟效益分析認定，達綱年投資利潤率48.19%，投資利稅率56.68%，全部投資回報率36.15%，全部投資回收期4.27年，表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。3、undefined綜上所述，該項目經營狀況良好。在xxx高新區(qū)建設燃料電池項目，其建設選址合理，自然條件良好，綜合優(yōu)勢突出，功能分區(qū)明確，投資規(guī)模適度，符合xxx高新區(qū)及xxx高新區(qū)“十三五”燃料電池產業(yè)發(fā)展規(guī)劃，切合xxx高新區(qū)經濟發(fā)展的實際需求

39、，是一項經濟效益明顯、社會效益良好、環(huán)境保護效益突出的開發(fā)建設項目。本期工程項目的實施，對于增加國家財政收入，加快xxx高新區(qū)全面建設小康社會步伐具有重要意義。第六章 項目規(guī)劃數據分析表固定資產投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設投資萬元1823.291869.02174.685144.331.1工程費用萬元1823.291869.0210514.261.1.1建筑工程費用萬元1823.291823.2924.11%1.1.2設備購置及安裝費萬元1869.021869.0224.71%1.2工程建設其他費用萬元1452.021452.0219.20

40、%1.2.1無形資產萬元598.28598.281.3預備費萬元853.74853.741.3.1基本預備費萬元358.68358.681.3.2漲價預備費萬元495.06495.062建設期利息萬元3固定資產投資現值萬元5144.335144.33流動資金投資估算表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產萬元10514.268456.507766.4010514.2610514.2610514.261.1應收賬款萬元3154.282050.282365.713154.283154.283154.281.2存貨萬元4731.423075.423548.564731.424

41、731.424731.421.2.1原輔材料萬元1419.43922.631064.571419.431419.431419.431.2.2燃料動力萬元70.9746.1353.2370.9770.9770.971.2.3在產品萬元2176.451414.691632.342176.452176.452176.451.2.4產成品萬元1064.57691.97798.431064.571064.571064.571.3現金萬元2628.571708.571971.422628.572628.572628.572流動負債萬元8095.375261.996071.538095.378095.378

42、095.372.1應付賬款萬元8095.375261.996071.538095.378095.378095.373流動資金萬元2418.891572.281814.172418.892418.892418.894鋪底流動資金萬元806.29524.09604.72806.29806.29806.29總投資構成估算表序號項目單位指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元7563.22147.02%147.02%100.00%2項目建設投資萬元5144.33100.00%100.00%68.02%2.1工程費用萬元3692.3171.77%71.77%48.82%2.1.1建筑

43、工程費萬元1823.2935.44%35.44%24.11%2.1.2設備購置及安裝費萬元1869.0236.33%36.33%24.71%2.2工程建設其他費用萬元598.2811.63%11.63%7.91%2.2.1無形資產萬元598.2811.63%11.63%7.91%2.3預備費萬元853.7416.60%16.60%11.29%2.3.1基本預備費萬元358.686.97%6.97%4.74%2.3.2漲價預備費萬元495.069.62%9.62%6.55%3建設期利息萬元4固定資產投資現值萬元5144.33100.00%100.00%68.02%5建設期間費用萬元6流動資金萬元2418.8947.0