1、私營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理與稅收籌劃,一、財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)管理 二、稅收與稅務(wù)籌劃 三、企業(yè)融資的稅務(wù)籌劃 四、企業(yè)投資的稅務(wù)籌劃 五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的稅務(wù)籌劃 六、企業(yè)財(cái)務(wù)成果及其分配的稅務(wù)籌劃 七、企業(yè)其他稅務(wù)籌劃及應(yīng)注意問題,一、財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)管理,在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，財(cái)務(wù)管理人員必須至少回答以下問題： 公司應(yīng)該實(shí)施什么樣的長(zhǎng)期投資項(xiàng)目？它要解決投資決策及資本預(yù)算問題。 如何為所要實(shí)施投資的項(xiàng)目籌集資金？我們稱之為融資決策。 企業(yè)的管理者如何管理日常的現(xiàn)金和財(cái)務(wù)工作？這些內(nèi)同包括短期融資和營(yíng)運(yùn)資本的決策。 企業(yè)的利潤(rùn)如何進(jìn)行分配？即分配決策問題。 這些活動(dòng)構(gòu)成財(cái)務(wù)管理的主題。 財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施決

2、策與控制，并對(duì)其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行的一種管理。,（一）財(cái)務(wù)活動(dòng) 企業(yè)在創(chuàng)造價(jià)值過程中，存在著兩種運(yùn)動(dòng)，即實(shí)物商品運(yùn)動(dòng)和資金運(yùn)動(dòng)。如你決定創(chuàng)辦一家生產(chǎn)服裝的企業(yè)，為此你需要購(gòu)買原材料，并招募一批生產(chǎn)和銷售服裝的員工。進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。從理財(cái)學(xué)的語言來說，你通過一定的籌資渠道、采用合理的籌資方式，取得一定量的資金，在存貨、機(jī)器、勞動(dòng)力方面進(jìn)行投資，并進(jìn)行必要的服裝和加工，當(dāng)你開始銷售服裝時(shí)，你的公司將獲得現(xiàn)金。你獲得現(xiàn)金要大于你墊支的資金，為企業(yè)創(chuàng)造了價(jià)值。實(shí)現(xiàn)了公司的目標(biāo)。 1.籌資活動(dòng)。當(dāng)你創(chuàng)辦一家企業(yè)時(shí)，你首先必須想到的第一個(gè)問題是什么呢？顯然，你要籌集經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要資金。 籌資是企業(yè)為了

3、滿足投資和用資的需要而籌措所需資金。 在籌資過程中，主要解決兩個(gè)問題：一是預(yù)測(cè)籌資規(guī)模，以保證投資所需要的資金。二是要通過籌資渠道和籌資方式的選擇，確定合理的籌資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)籌資的代價(jià)（成本）,籌資風(fēng)險(xiǎn)小。,企業(yè)籌集的資金分為,企業(yè)的權(quán)益資金，它是通過吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部留存收益等方式取得的。（成本高風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較?。?。,企業(yè)的債務(wù)資金，它是通過向銀行借款、發(fā)行債券、應(yīng)付款項(xiàng)等方式取得的。（成本相對(duì)較低，風(fēng)險(xiǎn)較大）,融資決策中核心問題是確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)。 對(duì)私營(yíng)企業(yè)最主要的問題是融資難。,2.投資活動(dòng)。企業(yè)取得資金后，必須將其投資使用，以謀求取得良好的經(jīng)濟(jì)效益。,企業(yè)投資主要對(duì)內(nèi)投資,選擇好

4、投資方向，進(jìn)行投資評(píng)價(jià)。主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)是是凈現(xiàn)值、投資回報(bào)率、投資回收期。,考慮投資規(guī)模，確定合理投資結(jié)構(gòu)，提高投資效益并同時(shí)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。,投資盲目，投資效益差，直接關(guān)系到企業(yè)生死存亡、興衰的決策，企業(yè)一定要考慮可持續(xù)增長(zhǎng)的問題。,3.日常資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。企業(yè)在日常的經(jīng)營(yíng)過程中，會(huì)發(fā)生一系列的現(xiàn)金收付。,日常資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng),首先，采購(gòu)材料或商品，同時(shí)要支付工資和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用形成現(xiàn)金流出。,企業(yè)把產(chǎn)品銷售出去，取得銷售收入，收回資金。,企業(yè)資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金。,如何加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效果。在一定時(shí)期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)越快，就可以利用相同數(shù)量的資金，生產(chǎn)更

5、多的產(chǎn)品，取得更多的收入，獲得更多的報(bào)酬。(存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）,4.分配活動(dòng)。企業(yè)通過投資過程取得收入，并相應(yīng)取得價(jià)值增值。分配總是作為投資結(jié)果而出現(xiàn)的，它是對(duì)投資成果的分配。投資結(jié)果表現(xiàn)為取得各種收入，并在扣除各種成本費(fèi)用后最終獲得利潤(rùn)。有廣義和狹義分配。,價(jià)值創(chuàng)造（財(cái)富）,投資活動(dòng)及決策管理：投資于超過最低可接受收益率的項(xiàng)目。直接創(chuàng)造價(jià)值如：投資決策,籌資活動(dòng)與決策管理：選擇使投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值最大化并與資產(chǎn)相配比的融資組合。資本結(jié)構(gòu)決策,分配活動(dòng)與決策管理：如果沒有可獲得最低可接受收益率的足夠項(xiàng)目，則考慮將盈利返還投資者,二、稅制與稅收籌劃,（一）稅制 稅制是稅收制度（稅收法律制度）

6、的簡(jiǎn)稱。它是國(guó)家各種稅收法令和征收辦法的總稱。它規(guī)定了國(guó)家和納稅人之間的征納關(guān)系，是國(guó)家向納稅人征稅的法律依據(jù)。 目前我國(guó)的財(cái)稅法律體系中，只有3部是全國(guó)人大制定的正式稅法和一部稅收征管法，大約30部是國(guó)務(wù)院頒布的稅收條例，50部是財(cái)稅部門的規(guī)章，另有5000個(gè)行政部門的通告。 “這種4：30：50：5000的結(jié)構(gòu)，對(duì)稅制穩(wěn)定不利，也對(duì)納稅人權(quán)力保護(hù)不利。 中國(guó)整個(gè)稅務(wù)法律與政策，似乎都是一個(gè)單行道，也即始終追求政府稅收收入的增長(zhǎng)，增加政府對(duì)社會(huì)財(cái)富的控制力量。1994年到2003年，GDP總計(jì)增長(zhǎng)了125%，而稅收增長(zhǎng)了316%。2004年稅收增加到25718億，增幅25.7%,創(chuàng)歷史新高，

7、相當(dāng)于GDP增幅的2.5倍。,稅 制 構(gòu) 成 要 素,納稅權(quán)利義務(wù)人（法人、自然人）,課稅對(duì)象，征稅的標(biāo)的物（課稅依據(jù)、稅源）,稅目是征稅對(duì)象的具體化，具體征稅范圍廣度,稅率是應(yīng)納稅額與課稅對(duì)象之間的關(guān)系或比例，是計(jì)算應(yīng)納稅額的尺度，體現(xiàn)課稅的深度,納稅環(huán)節(jié)是對(duì)納稅對(duì)象選定應(yīng)該繳納稅款的環(huán)節(jié),納稅期限是指納稅人發(fā)生納稅義務(wù)后，應(yīng)向國(guó)家繳納稅款的具體期限。,稅額計(jì)算 應(yīng)納稅額=計(jì)稅依據(jù)適用稅率,稅負(fù)調(diào)整，體現(xiàn)稅負(fù)的靈活性，主要分稅收減免和稅收加征。,回到下列問題： 1.你的企業(yè)繳納幾種稅？ （增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅、所得稅、印花稅、個(gè)人所得稅、土地增值稅、房產(chǎn)稅、車船使用稅、資源稅） 2.

8、什么時(shí)間繳納？ 每種稅有繳納的時(shí)間，希望納稅最晚。 3.納多少稅？ 稅負(fù)是企業(yè)一項(xiàng)費(fèi)用，會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金流出，對(duì)企業(yè)理財(cái)有重要的影響。企業(yè)無不希望在不違反稅法的前提下減少稅務(wù)負(fù)擔(dān)。稅負(fù)的減少，只能靠精心安排和籌劃投資、籌資和利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)決策。而不允許在納稅行為已經(jīng)發(fā)生時(shí)去偷稅漏稅。 4.納稅后如何進(jìn)行帳務(wù)處理？,（二）稅務(wù)籌劃 新世紀(jì)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè),愚昧者偷稅，湖涂者漏稅，野蠻者抗稅，智慧者進(jìn)行稅務(wù)籌劃。精明人的文明行為。,稅務(wù)籌劃 是納稅人（法人、自然人）依據(jù)所涉及到的現(xiàn)行稅法，在遵守稅法、尊重稅法的前提下，根據(jù)稅法中“允許”、“不允許”及“非不允許”的項(xiàng)目、內(nèi)容等，對(duì)經(jīng)營(yíng)、投資、籌資等活動(dòng)進(jìn)

9、行旨在減輕稅負(fù)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的事先謀劃和對(duì)策。包括節(jié)稅和避稅。 稅務(wù)籌劃的行為主體是納稅人或企業(yè)法人（或稅務(wù)顧問代理）。 稅務(wù)籌劃的前提是以不違反國(guó)家的現(xiàn)行稅法。 稅務(wù)籌劃的目的是納稅人稅收負(fù)擔(dān)最低化或稅后財(cái)富最大化?！凹{稅最少”、“納稅最晚” 稅務(wù)籌劃是企業(yè)理財(cái)策略，是一種財(cái)務(wù)權(quán)利。 按稅種籌劃、按經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程籌劃等。,三、企業(yè)籌資的稅務(wù)籌劃,籌資是其進(jìn)行一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的先決條件。企業(yè)的資金是有負(fù)債資金和權(quán)益資金組成?；I資管理最主要問題是資本結(jié)構(gòu)。資金結(jié)構(gòu)主要是負(fù)債資金的比例是否合理，不僅指制約者企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、成本大小，而且在相當(dāng)大的程度上影響者企業(yè)納稅的負(fù)擔(dān)以及企業(yè)權(quán)益資本稅后收益實(shí)現(xiàn)的水平。

10、負(fù)債融資的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)主要體現(xiàn)在節(jié)稅及提高權(quán)益資本收益率方面。其中節(jié)稅功能反映未負(fù)債利息記入財(cái)務(wù)費(fèi)用抵扣應(yīng)稅所得額，從而相對(duì)減少應(yīng)納稅所得額。 權(quán)益資本收益率（稅前）=息稅前投資收益率負(fù)債/權(quán)益資本（息稅前投資收益率負(fù)債成本率） 前提條件：企業(yè)息稅前投資收益率高于負(fù)債成本率，提高負(fù)債比重，會(huì)帶來權(quán)益資本收益水平提高的效應(yīng)。 約束條件：企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)成本。,【例】某企業(yè)擬定資本結(jié)構(gòu)備選方案,分析： 1.方案A沒有獲得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)？不存在節(jié)稅效應(yīng)？ 2.方案C獲得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)？有節(jié)稅效應(yīng)？ 3.方案E的權(quán)益資本收益率為什么最低？ A與B企業(yè)所得稅差59.4萬元，是因?yàn)槔⒌侄?，使納稅所得額減

11、少了18033%= 59.4萬元 隨著負(fù)債水平提高，利息成本呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。 最佳資本結(jié)構(gòu)是2：1,四、投資決策的稅務(wù)籌劃,投資決策中的稅務(wù)籌劃包括固定資產(chǎn)投資中的稅種、稅制籌劃，對(duì)影響稅負(fù)水平的內(nèi)在構(gòu)成因因素的分析評(píng)價(jià)等方面。如增值稅分為生產(chǎn)型、收入型、消費(fèi)型增值稅；“折舊抵稅”或“稅收擋板”；投資結(jié)構(gòu)等各方面都可以進(jìn)行籌劃使企業(yè)財(cái)富達(dá)到最大。,【例】某企業(yè)有A和B兩個(gè)項(xiàng)目可投資，假設(shè)這兩個(gè)項(xiàng)目的企業(yè)所得稅稅率沒有差別。且預(yù)計(jì)兩個(gè)項(xiàng)目投產(chǎn)以后，年含稅銷售收入均為100萬元，外購(gòu)各種非增值稅項(xiàng)目含稅支出支出為90萬元。已知A項(xiàng)目產(chǎn)品征收17%的增值稅，B項(xiàng)目征收5%的營(yíng)業(yè)稅。分別計(jì)算稅后收益凈值

12、。 A項(xiàng)目年應(yīng)納增值稅額=（10090）/（117%） 17%=1.45（萬元） A項(xiàng)目稅后銷售凈收入=（10090）/（117%）=8.55(萬元）,B項(xiàng)目年應(yīng)納稅營(yíng)業(yè)額=1005%=5（萬元） B項(xiàng)目稅后銷售凈收入=100905=5（萬元） 應(yīng)選擇A項(xiàng)目，應(yīng)稅后收入大于B項(xiàng)目。 直接投資項(xiàng)目更重要的是要考慮企業(yè)所得稅的稅收待遇。如在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)高新技術(shù)企業(yè)，其所得稅稅率為15%，“三廢”利用企業(yè)，第三產(chǎn)業(yè)，“老、少、邊、窮”地區(qū)新辦企業(yè)都存在所得稅的優(yōu)惠待遇問題。,【例】有C、D兩個(gè)投資項(xiàng)目可供投資者選擇，經(jīng)測(cè)算，其投資情況和各年投資收益（現(xiàn)金流量=利潤(rùn)折舊）情況見下表

13、。假定各項(xiàng)目的報(bào)廢殘值、年折舊額、投資回收期大體一致。銀行利率為5%。C項(xiàng)目企業(yè)所得稅率為33%，D項(xiàng)目的企業(yè)所得稅稅率為15%，現(xiàn)對(duì)兩個(gè)項(xiàng)目作出決策。 計(jì)算過程中要考慮時(shí)間價(jià)值，兩個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平相同。 比較二者的稅后收益凈現(xiàn)值即可。,項(xiàng)目C投資現(xiàn)值=10001000（15%）=1952（萬元） 項(xiàng)目C投資收益現(xiàn)值=1600（15%）1400（15%）1200（15%）800（15%） （133%）=3190（萬元） 項(xiàng)目C投資凈現(xiàn)值=31901952=1238（萬元) 項(xiàng)目C投資凈回報(bào)率=12381952100%=63.42%,項(xiàng)目D投資現(xiàn)值=10001000（15%）=1952（萬元）

14、項(xiàng)目D投資收益現(xiàn)值=1300 1200 1000 650 （115%）=3360（萬元） 項(xiàng)目D投資凈現(xiàn)值=33601952=1408（萬元） 項(xiàng)目D投資凈回報(bào)率=72.13% 結(jié)論：從表面上看項(xiàng)目C投資收益要高于項(xiàng)目D，但是由于兩者的企業(yè)所得稅率存在差異，實(shí)際上后者投資凈回報(bào)率高于前者。,五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的稅務(wù)籌劃,企業(yè)經(jīng)營(yíng)中稅務(wù)籌劃包括的內(nèi)容很多：存貨計(jì)價(jià)的稅務(wù)籌劃、折舊計(jì)算的稅務(wù)籌劃（折舊年限、折舊方法、加速折舊）、壞帳準(zhǔn)備處理方法的稅務(wù)籌劃、費(fèi)用分?jǐn)偟亩悇?wù)籌劃、購(gòu)銷活動(dòng)稅籌劃、利用稅收優(yōu)惠的稅務(wù)籌劃等。,【例】某企業(yè)有一輛價(jià)值500000元的貨車，殘值按原價(jià)的4

15、%估算，估計(jì)使用8年。按直線法年計(jì)提折舊額如下： 500000（14%）8=60000（元） 假定該企業(yè)資金成本為10%，則折舊節(jié)約所得稅支出折合現(xiàn)值如下： 6000033%5.335=105633 (元） 如果企業(yè)將折舊期限縮短為6年，則年提折舊額如下： 500000（14%）6=80000（元） 則折舊節(jié)約所得稅支出折合現(xiàn)值如下： 80000 33%5.335=114972（元）并未改變所得稅總額，但考慮資金時(shí)間價(jià)值，后者對(duì)企業(yè)更為有利。,【例】C企業(yè)年終結(jié)算時(shí)發(fā)現(xiàn)其應(yīng)納所得額為10.1萬元，按規(guī)定企業(yè)按33%的稅率交納所得稅（不考慮其他納稅事項(xiàng)）籌劃前C企業(yè)應(yīng)交所得稅額=10.133%=

16、3.33 (萬元） 對(duì)于內(nèi)資企業(yè)，我國(guó)稅法規(guī)定，企業(yè)所得稅實(shí)行33%的比例稅率，但對(duì)于利潤(rùn)水平較低的小企業(yè)，又規(guī)定兩檔照顧性稅率，即對(duì)應(yīng)納稅所得額在3萬元（含3萬元）以下的企業(yè)，暫減按18%的稅率征收所得稅；年應(yīng)納所得額在10萬元（含10萬元）以下至3萬元的企業(yè)，暫減按27%的稅率征收所得稅。 企業(yè)可進(jìn)行以下籌劃：向中國(guó)紅十字會(huì)捐贈(zèng)1000元現(xiàn)金。按照現(xiàn)行所得稅法規(guī)定，納稅人用于公益、救濟(jì)性捐贈(zèng)，在年應(yīng)納稅所得額3%以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予扣除。C企業(yè)公益救濟(jì)型捐贈(zèng)的扣除限額=10.13%=0.313（萬元），所以此項(xiàng)1000元捐贈(zèng)可以全額扣除。 籌劃后C企業(yè)應(yīng)交所得稅額=（10.10.1) 27%=

17、2.7 (萬元）降低稅金支出0.63（3.332.7）萬元，企業(yè)的稅后利潤(rùn)增加0.53（7.36.77）萬元,【例】D企業(yè)由于戰(zhàn)略方針的重大改變，現(xiàn)擬將一已使用一年的設(shè)備出售，該設(shè)備帳面原值3000萬元，已提折舊288萬元。該公司適用7%的城市建設(shè)維護(hù)稅和3%的教育費(fèi)附加，所得稅率為33%。企業(yè)以3001萬元的價(jià)格將此項(xiàng)資產(chǎn)出售。 據(jù)財(cái)稅2002號(hào)29號(hào)文規(guī)定，納稅人銷售舊貨（包括舊貨經(jīng)營(yíng)單位銷售舊貨和納稅人銷售自已已使用過的固定資產(chǎn)），無論其是增值稅一般納稅人或小規(guī)模人，一律按4%征收率減半征收增值稅，不的抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額。有國(guó)稅函發(fā)1995288號(hào)文規(guī)定，納稅人銷售已使用過的固定資產(chǎn)，只要符合

18、“（1）屬于企業(yè)固定資產(chǎn)目錄所列貨物；（2）企業(yè)按固定資產(chǎn)管理，并已使用過的貨物；（3）銷售價(jià)格不超過其原值的貨物”這三個(gè)條件，即可暫面征收增值稅。否則無論該企業(yè)如何核算，均按4%征收率減半征收增值稅。因此，由于稅收的因素，高得出售價(jià)格并不一定能帶來高的現(xiàn)金流入。 D企業(yè)籌劃前應(yīng)納稅額=159.41（萬元）,其中：增值稅額=30014%2=60.02（萬元） 城建稅及教育費(fèi)附加=60.02（7%3%）=6.002(萬元） 所得稅=3001（3000288）6.002 33%=93.39（萬元） 假設(shè)經(jīng)籌劃將該設(shè)備以3000萬元轉(zhuǎn)讓，則籌劃后該項(xiàng)交易應(yīng)交所得稅額=3000（3000288）33%

19、=95.24(萬元） 收益=300095.04=2904.96（萬元） 稅務(wù)籌劃前后固定資產(chǎn)售價(jià)相差只1萬元，但由于3000萬元（固定資產(chǎn)原價(jià)）是免征增值稅的臨界點(diǎn)，導(dǎo)致二者最終收益相差63.37萬元（2904.962841.59),利用免稅優(yōu)惠進(jìn)行稅務(wù)籌劃對(duì)企業(yè)意義重大。,六.企業(yè)財(cái)務(wù)成果及其分配的稅務(wù)籌劃,推遲開始獲利年度，延長(zhǎng)申報(bào)經(jīng)營(yíng)期，實(shí)現(xiàn)稅務(wù)籌劃 利用稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)以前年度虧損。對(duì)企業(yè)發(fā)生的虧損，稅法允許用下一年度的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)。下一年度利潤(rùn)不足彌補(bǔ)的可以逐年延續(xù)彌補(bǔ)。但是，延續(xù)彌補(bǔ)期最長(zhǎng)不得超過5年。采用的主要方法有：兼并帳面上有虧損的企業(yè)，將盈補(bǔ)虧，可以達(dá)到免交企業(yè)所得稅的目的；利用稅法允許的資產(chǎn)計(jì)價(jià)合攤銷方法的選擇權(quán)，以及費(fèi)用列支范圍和標(biāo)準(zhǔn)選擇權(quán)，多列稅前扣除項(xiàng)目和扣除金額，在用稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損的5年期到期前，企業(yè)繼續(xù)虧損，從而延長(zhǎng)和稅前利潤(rùn)補(bǔ)虧這一優(yōu)惠政策。 保留在抵稅地區(qū)投資利潤(rùn)不與分配，減輕投資者得稅負(fù)。,七.企業(yè)其他稅務(wù)籌劃及應(yīng)注意問題,企業(yè)產(chǎn)權(quán)重組中的稅務(wù)籌劃 經(jīng)營(yíng)范圍的稅務(wù)籌劃 企業(yè)租賃的稅務(wù)籌劃 注冊(cè)地點(diǎn)的稅務(wù)籌劃 組建形式的稅務(wù)籌劃 納稅人類別選擇的稅務(wù)籌劃,【例】A商業(yè)企業(yè)為增值稅一般納稅人（適用17%稅率），購(gòu)進(jìn)100