1、國際經(jīng)濟法,第七章 國際金融法,第一節(jié) 國際金融法概述 第二節(jié) 國際貨幣制度 第三節(jié) 國際融資的主要方式 第四節(jié) 國際融資協(xié)議的共同條款 第五節(jié) 國際融資擔保 第六節(jié) 跨國銀行監(jiān)管的法律制度,第一節(jié) 國際金融法概述,一、國際金融法的概念 國際金融法是調(diào)整國際間貨幣金融交易關系的法律規(guī)范的總和，是國際經(jīng)濟法的重要組成部分。 國際金融法是調(diào)整國際間貨幣金融交易關系的國際法規(guī)范和國內(nèi)法規(guī)范的總和。 國際金融法是調(diào)整國際貨幣金融關系的公法規(guī)范和私法規(guī)范的總和。,第一節(jié) 國際金融法概述,二、國際金融法的特點 國際金融法的本質(zhì)特點體現(xiàn)在以下三個方面： (一)主體的廣泛性 (二)客體的復雜性 (三)內(nèi)容的實

2、踐性,第二節(jié) 國際貨幣制度,一、國際金本位制 最早出現(xiàn)的國際貨幣制度是國際金本位制。它是在各國自發(fā)實行金本位制的基礎上形成的。 (一)金幣本位制 金本位制的最初形態(tài)，也是最典型的金本位制，狹義上所稱的金本制就是指金幣本位制。,第二節(jié) 國際貨幣制度,主要特點： (1)金作為本位貨幣。用黃金規(guī)定貨幣的價值量，即每一單位的貨幣都有其法定的含金量，各國貨幣按其含金量確定彼此間的比價。 (2)金幣可以自由鑄造，任何人都可以按本幣的含金量將金塊交給國家造幣廠鑄成金幣。 (3)自由兌換。在市面上流通的其他金屬輔幣和銀行券可以自由地兌換成金幣或者等量的黃金。 (4)自由輸出入。由于黃金是各國唯一的國際儲備資產(chǎn)

3、，國際間的結算也使用黃金，黃金可以自由輸出與輸入。,第二節(jié) 國際貨幣制度,(二)金塊本位制 有限制的金本位制，即金塊本位制。 (三)金匯兌本位制 這種制度：(1)禁止鑄造和流通金幣；(2)定有含金量的銀行券作為本位幣參加流通，持有者不能將其兌換成黃金，但可用以購買外匯，憑外匯到其發(fā)行國兌換黃金；(3)實行金匯兌本位制的國家，在金塊本位制國家或金幣本位制國家存放外匯準備基金，并規(guī)定本國貨幣與該國貨幣的法定匯價，居民可以按這一匯價無限制地購買外匯，在所聯(lián)系的國家兌換黃金；(4)禁止黃金輸出、輸入。,第二節(jié) 國際貨幣制度,二、布雷頓森林制度 1944年7月1日至22日，美國、英國、法國、蘇聯(lián)、中國等

4、44國代表在美國新罕布什爾州布雷頓森林會議上通過了以“懷特計劃”為基礎的國際貨幣基金協(xié)定和國際復興開發(fā)銀行協(xié)定，合稱“布雷頓森林協(xié)定”。,第二節(jié) 國際貨幣制度,國際貨幣基金協(xié)定又稱“布雷頓森林貨幣協(xié)定”，其1944年文本確立的國際貨幣制度稱為“布雷頓森林制度”。 它實際上是以美元為中心的金匯兌制度。,第二節(jié) 國際貨幣制度,(一)布雷頓森林體制的主要內(nèi)容 1.建立了一個永久性的國際金融機構，即國際貨幣基金組織，旨在促進國際間的貨幣合作，其各項規(guī)定構成了戰(zhàn)后國際金融領域的基本秩序。 2.實行以美元為中心的國際金匯兌本位制。以黃金儲備為基礎，以美元為主要國際貨幣，并實行“雙掛鉤”制度。 3.確立可調(diào)

5、整的固定匯率制。 4.提供資金調(diào)節(jié)國際收支。 5.力圖取消經(jīng)常項目的外匯管制。,第二節(jié) 國際貨幣制度,(二)國際貨幣基金協(xié)定的第一次修訂 基金組織于1969年9月第二十四屆年會上通過了設立“特別提款權”的決議，也稱特別提款權協(xié)定。 該協(xié)定創(chuàng)設了新儲備貨幣特別提款權 指基金組織在原有的普通貸款權之外，按各國認繳份額的比例分配給會員國的一種使用資金的特別權利。會員國分得的特別提款權是一種賬面資產(chǎn)，可以作為會員國的國際儲備歸還國際貨幣基金貸款，以及在會員國政府之間償付國際收支逆差，但它不能兌換黃金，也不能當作現(xiàn)實的貨幣用于國際貿(mào)易和非貿(mào)易的支付。,第二節(jié) 國際貨幣制度,特別提款權的使用。各會員國可以

6、憑特別提款權向基金組織提用資金，因此，特別提款權可以與黃金、外匯一起作為國際儲備。 特別提款權的性質(zhì)與定值。特別提款權不是貨幣，而是一種權利，一種記賬單位，它只存在于基金組織的賬面上，它不能兌換黃金，也不能直接用于國際支付。 4.特別提款權的分配。,第二節(jié) 國際貨幣制度,三、牙買加制度 基金理事會于1976年4月依照其下屬的“國際貨幣制度臨時委員會”的提議對國際貨幣基金協(xié)定進行了第二次修訂。 主要內(nèi)容： 1.確認浮動匯率制的合法化。 2.削弱了黃金的國際貨幣作用。 3.提高了特別提款權的國際儲備地位。 4.擴大對發(fā)展中國家的資金融通，放寬對成員國貸款的比例和數(shù)額。,第三節(jié) 國際融資的主要方式,

7、一、國際貸款 指不同國家當事人之間基于信用授受而進行的貨幣資金的有償讓渡，是資金使用權的跨國交易活動。 （一）政府貸款 (1)貸款期限長、利率低，貸款條件優(yōu)惠，具有援助性質(zhì)。 (2)限定用途。 (3)政府貸款的程序比較復雜。,第三節(jié) 國際融資的主要方式,(二)國際金融機構貸款 指國際金融機構對成員國政府、政府機構或公私企業(yè)的貸款。 從事國際貸款的國際金融機構可以分為全球性國際金融機構和地區(qū)性金融機構。,第三節(jié) 國際融資的主要方式,(三)國際商業(yè)銀行貸款 1.概念 是指一國借款人在國際金融市場上向外國銀行借款的行為。 特征： （1）具有涉外因素。 （2）具有非限制性。 （3）貸款成本較高。 （4

8、）相對容易性。,第三節(jié) 國際融資的主要方式,2.形式 （1）國際銀團貸款 指由數(shù)家直至數(shù)十家各國銀行聯(lián)合起來，組成一個銀行集團(即銀團)，按統(tǒng)一的貸款條件向同一借款人提供貸款。 適于一些資金額度大、期限長、風險大、技術性強的借貸交易。 國際銀團貸款分為直接式銀團貸款和間接式銀團貸款兩種方式。,第三節(jié) 國際融資的主要方式,（2）項目貸款(project loan) 指對某一特定的工程項目發(fā)放的貸款，以項目建成后的經(jīng)濟收益還本付息。項目貸款是為了適應國際上一些大型工程項目的巨額資金的需求而逐步發(fā)展起來的。 項目貸款既可以由單獨一家銀行承擔，也可以采用銀團貸款方式。 項目貸款可以分為無追索權項目貸款

9、和有限追索權項目貸款兩種類型：,第三節(jié) 國際融資的主要方式,二、國際融資租賃 指出租人根據(jù)承租人對租賃物的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買承租人已經(jīng)選定的機器設備，出租給承租人使用，并按雙方商定的租賃期限收取租金。在租期內(nèi)，出租人擁有法律上的所有權，承租人以按期支付租金為條件享有該設備的使用權，并負責設備的維修、保養(yǎng)及保險。租賃物以動產(chǎn)為主，租期較長，約為設備使用年限的80。租賃期滿，承租人可以按約定選擇退租、續(xù)租和留購租賃物。,第三節(jié) 國際融資的主要方式,三、國際證券融資 (一)國際證券的概念和特征 是國際間接投資的一種重要形式。 國際證券是指發(fā)行人在其本國境外或國際金融市場上發(fā)行

10、并流通的，以發(fā)行地所在國貨幣或其他可兌換貨幣為面值的證券。 特點： （1）證券的發(fā)行人和投資者分屬于不同的國家。 （2）證券的發(fā)行地不在發(fā)行人所在國境內(nèi)。 （3）證券以發(fā)行地所在國貨幣或其他可兌換貨幣為面值。,第三節(jié) 國際融資的主要方式,依其持有人所享權利性質(zhì)的不同，國際證券可以分為國際股票和國際債券兩類。 國際股票是指各國股份公司在境外發(fā)行并交易的股票。 國際債券是指一國政府機構、金融機構、工商業(yè)或國際金融組織，為籌集資金在國際金融市場上發(fā)行的債券。按面值貨幣與發(fā)行地的關系，國際債券可以分為外國債券與歐洲債券兩大類。,第三節(jié) 國際融資的主要方式,(二)國際證券的發(fā)行 1.國際證券的私募發(fā)行(

11、private placement)。 2.國際證券的公募發(fā)行(public placement)。,第四節(jié) 國際融資協(xié)議的共同條款,一、陳述和保證條款 是借款人就其與融資協(xié)議有關的事實，包括其法律狀況、財務及商務狀況等作出說明，并保證其所作說明的真實性的條款。 二、先決條件條款 指貸款人發(fā)放貸款須以借款人滿足有關約定的條件為前提。,第四節(jié) 國際融資協(xié)議的共同條款,三、約定事項條款 是借款人在融資期限內(nèi)承諾的作為或不作為義務。 (一)消極擔保條款(Negative Pledge) (二)平等位次條款 (三)財務約定事項(Financial Covent) (四)貸款的用途 (五)保持資產(chǎn)條款,

12、第四節(jié) 國際融資協(xié)議的共同條款,四、違約事件條款 分為實際違約和預期違約兩類。 對違約事件的救濟 一旦發(fā)生違約事件，貸款人可以同時或單獨采取合同上的救濟和法律上的救濟。 當出現(xiàn)借款人違約事件時，貸款人可以采取合同上的救濟措施，即進行內(nèi)部救濟，也可以采取法律規(guī)定的救濟措施，即外部救濟。,第五節(jié) 國際融資擔保,國際融資擔保是指借款人或第三人以自己的財產(chǎn)或信用，對外國貸款人(持券人)作出的承諾，當借款人不履行或不能履行償債義務時，以擔保標的償還債務。,第五節(jié) 國際融資擔保,一、國際融資的信用擔保 又稱人的擔保，是指借款人或第三人以自己的資信為償還貸款債務的保證。信用擔保的具體方法有： 保證 備用信用

13、證 安慰信 見索即付擔保 從法律上講，信用擔保屬于債法的范疇。,第五節(jié) 國際融資擔保,二、國際融資的物權擔保 指借款人或第三人以保證債務清償為目的，而在自己的財產(chǎn)上(特定物或權利)為貸款人所設定的一種優(yōu)先受償權。 從法律上講，物權擔保屬于財產(chǎn)法或物權法的范疇。 物權擔保擔保： 動產(chǎn)質(zhì)押 不動產(chǎn)擔保 浮動擔保,第五節(jié) 國際融資擔保,三、國際融資擔保的其他方式 (一)具有信用擔保作用的規(guī)約條款 (二)從屬之債,第六節(jié) 跨國銀行監(jiān)管的法律制度,一、跨國銀行監(jiān)管的成因 銀行業(yè)在全球范圍內(nèi)的競爭日趨激烈，銀行經(jīng)營的不穩(wěn)定性增強，甚至造成全球性的動蕩； 由于各國銀行在經(jīng)營管理標準上差異很大，造成國際金融市

14、場上銀行業(yè)不平等競爭。 現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展使各國金融機構緊密聯(lián)系，相互依存，一家銀行出現(xiàn)問題往往會使整個金融體系周轉不靈，乃至誘發(fā)危機。,第六節(jié) 跨國銀行監(jiān)管的法律制度,二、巴塞爾體系 1975年2月，根據(jù)英格蘭銀行總裁理查森的提議，在國際清算銀行的發(fā)起和主持下，由“十國集團”成員國比利時、英國、加拿大、法國、荷蘭、意大利、日本、瑞典、德國、美國，再加上瑞士和盧森堡等12個國家中央銀行的首腦，在瑞士的巴塞爾聚會，討論跨國銀行的國際監(jiān)督與管理問題，會議決定成立一個監(jiān)督常設委員會銀行管理和監(jiān)督實施委員會(Committee on Banking Regulations and Supervisory

15、 Practices)，簡稱巴塞爾委員會。,第六節(jié) 跨國銀行監(jiān)管的法律制度,該委員會設立的目的是為了國際間進行更緊密的合作，就銀行業(yè)監(jiān)督問題提供一個正式的討論場所，達成一致意見或協(xié)議，并且努力改善有關從事國際銀行活動的銀行監(jiān)督工作。 巴塞爾委員會對跨國銀行的監(jiān)管提出了一系列原則、規(guī)則、標準和建議，統(tǒng)稱巴塞爾體系。 巴塞爾委員會發(fā)表的各類監(jiān)管文件大致可以分為兩類：一是最低標準；二是最佳做法。所有這些文件都不具備法律效力。,第六節(jié) 跨國銀行監(jiān)管的法律制度,三、巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容 (一)1988年統(tǒng)一資本衡量與資本標準的國際協(xié)議 1.資本的組成。 巴塞爾協(xié)議將銀行資本分為核心資本(core cap

16、ital)和附屬資本(supplementary capital)。巴塞爾協(xié)議規(guī)定在資本構成中，核心資本所占比重不得低于50。,第六節(jié) 跨國銀行監(jiān)管的法律制度,2.巴塞爾協(xié)議規(guī)定了銀行各類資產(chǎn)的風險權重。協(xié)議將表內(nèi)項目的風險劃分為從“無風險”到“十足風險”四級。巴塞爾協(xié)議還將表外業(yè)務納入監(jiān)管范圍， 3.巴塞爾協(xié)議確立統(tǒng)一的資本充足率標準。,第六節(jié) 跨國銀行監(jiān)管的法律制度,(二)有效銀行監(jiān)管核心原則 巴塞爾委員會于1997年9月發(fā)布了有效銀行監(jiān)管核心原則，強調(diào)應對銀行業(yè)進行全方位、多角度的風險監(jiān)控，將建立銀行業(yè)監(jiān)管的有效系統(tǒng)作為實現(xiàn)有效監(jiān)管的重要前提，并注重建立銀行自身的風險防范約束機制。 主要內(nèi)容： （1）有效銀行監(jiān)管的先決條件。 （2）發(fā)照程序和對機構變動的審批。 （3）持續(xù)性銀行監(jiān)管的安排。 （4）監(jiān)管者的正式權力。 （5）跨國銀行業(yè)。,第六節(jié) 跨國銀行監(jiān)管的法律制度,四、巴塞爾協(xié)議 1.第一支柱最低資本要求 2.第二支柱監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查 3.第三支柱市場紀律 五、巴塞爾協(xié)議 1.提高資本充足率監(jiān)管標準 2.資本留存緩沖納入資本框架 3.引入了逆周期資本要求的概念 4.引入杠桿率監(jiān)管標準 5.強化了流動性監(jiān)管 6.確定新監(jiān)管標準的