1、第九章 籌資預算,第一節(jié) 企業(yè)籌資概述 第二節(jié)經(jīng)營籌資預算的編制 第三節(jié)項目籌資預算的編制,第一節(jié) 企業(yè)籌資概述,企業(yè)籌資：內部或外部籌措資金。 一、企業(yè)籌資的動機 (一）擴張性籌資動機 1.含義：企業(yè)因擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；蜃芳訉ν馔顿Y的需要而產(chǎn)生的籌資動機。 (二）償債行的籌資動機 兩種情況： 1.調整性償債籌資。 2.惡化性償債籌資。 （三）解困性籌資動機 1.含義：為了緩解臨時財務困境而產(chǎn)生的籌資動機 （四）混合性籌資動機 前三種動機的混合。,第一節(jié) 企業(yè)籌資概述,企業(yè)籌資：內部或外部籌措資金。 二、企業(yè)籌資的渠道與方式 (一）企業(yè)籌資的渠道 1.國家財政資金。國有企業(yè)籌資的重要渠道。 2

2、.銀行信貸資金。重要的資金來源。 3.非銀行金融機構資金。 4.其他企業(yè)資金。 5.民間資金。 6.企業(yè)自有資金。 7.國外及境外資金。 (二）企業(yè)籌資的方式 1.吸收直接投資 2.發(fā)行股票 3.發(fā)行債券。 4.銀行借款,第一節(jié) 企業(yè)籌資概述,企業(yè)籌資：內部或外部籌措資金。 二、企業(yè)籌資的渠道與方式 (一）企業(yè)籌資的渠道 (二）企業(yè)籌資的方式 5.商業(yè)信用 6.租賃籌資。 7.內部積累. 8.出口信貸。 9.國際債券 10.政府貸款 （三）兩者配合 P263,第一節(jié) 企業(yè)籌資概述,企業(yè)籌資：內部或外部籌措資金。 三、企業(yè)籌資的結構 保持最佳的資本結構 四、企業(yè)籌資的基本要求 1.合理確定進資金

3、的需要量，努力提高籌資效果。 2.縝密研究投資方向，努力提高投資效果。 3.合理選擇籌資渠道，力求降低資金成本。 4.適時安排資金投放，保證資金供需平衡。 5.合理安排資本結構，正確運用負債經(jīng)營 6.遵守國家法律法規(guī)，維護各方合法權益。,第二節(jié) 經(jīng)營籌資預算的編制,企業(yè)籌資預算：經(jīng)營籌資預算和項目籌資預算。 一、經(jīng)營籌資預算的編制內容 概念：預算期內生產(chǎn)經(jīng)營活動所需資金進行籌集 到期借款進行償還的預算。 （一）預算期內生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金流入、流出和余缺的情況 （二）預算期償還外借債務的種類、償還時間與金額 （三）預算期經(jīng)營資金余缺的運籌方案 （四）預算期新增外借經(jīng)營債務的種類、時間與金額 （五

4、）預算期外部債務的資金成本 二、經(jīng)營籌資預算的編制依據(jù) (一）企業(yè)有關資金籌措的決策資料 （二）預算期內企業(yè)經(jīng)營預算中的資金需求情況 （三）企業(yè)現(xiàn)有短期負債在預算期內的償還時間和金額 （四）企業(yè)預算期內的資金需要量預測 （五 ）企業(yè)自有資金狀況與內部資金挖潛措施 （六）企業(yè)籌資渠道與融資方式 （七）預算期金融市場情況,第二節(jié) 經(jīng)營籌資預算的編制,三、經(jīng)營資金需要量的預測 （一）資金增長趨勢預測 1.原理：根據(jù)過去若干期間的銷售量和資金量進行分析計算， 確定銷售量與資金量之間的關系， 根據(jù)預測的銷售量確定資金需要量的方法。 2.具體步驟： 如何求出Y=a+Bx, 用回歸分析，即， Y=na+b

5、X 求出a和b XY=a X +b X*x 3.P266案例,第二節(jié) 經(jīng)營籌資預算的編制,（二）資金需要量增加量預測 1.原理：根據(jù)銷售收入與資金量的歷史資料，找出關系， 預計的銷售量來推算所需的資金量 一般常用的關系是：銷售百分比法 2.方法和步驟 需要從外部籌資的數(shù)量=預算期資金增加總量內部收益留存增量 預算期資金增加總量=資金占用增量-資金來源增量 內部收益留存增量=預算期銷售收入*銷售凈利率*收益留存率 資產(chǎn)引起的資金占用量=預算期銷售收入增量*銷售敏感資產(chǎn)百分比 負債引起的資金占用量=預算期銷售收入增量*銷售敏感負債百分比 3.計算公式：P268,第二節(jié) 經(jīng)營籌資預算的編制,（二）資金需要量增加量預測 1.原理：根據(jù)銷售收入與資金量的歷史資料，找出關系， 預計的銷售量來推算所需的資金量 一般常用的關系是：銷售百分比法 2.方法和步驟 需要從外部籌資的數(shù)量=預算期資金增加總量內部收益留存增量 預算期資金增加總量=資金占用增量-資金來源增量 內部收益留存增量=預算期銷售收入*銷售凈利率*收益留存率 資產(chǎn)引起的資金占用量=預算期