1、娃哈哈財(cái)務(wù)分析報(bào)告一、公司簡(jiǎn)介杭州娃哈哈集團(tuán)成立于198年 , 前身為杭州市上城區(qū)校辦企業(yè)經(jīng)銷部，公司從 3 個(gè)人、14 萬元借款起家， 現(xiàn)已發(fā)展成為中國(guó)規(guī)模最大、效益最好得飲料企業(yè)。目前在全國(guó)9 省市建有 58 個(gè)基地 1 0 余家分公司 , 擁有總資產(chǎn)30億元， 員工 30 0 人。 24 年來，公司以一流得技術(shù)、一流得設(shè)備, 一流得服務(wù)，打造出一流得品質(zhì)，先后投資100 多億元從美國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、日本、意大利等國(guó)引進(jìn) 36余條世界一流得自動(dòng)化生產(chǎn)線, 主要生產(chǎn)含乳飲料、飲用水、碳酸飲料、果汁飲料、茶飲料、保健食品、罐頭食品、休閑食品等大類1多個(gè)品種得產(chǎn)品。 1年集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入550 億

2、元 , 利稅 1億元 , 上交稅金46 億元 .23 年勵(lì)精圖治，自強(qiáng)不息 , 締造了娃哈哈在飲料行業(yè)難以撼動(dòng)得霸主地位。集團(tuán)飲料產(chǎn)量、 銷售收入、 利稅、利潤(rùn)等各項(xiàng)指標(biāo)已連續(xù)3 年位居中國(guó)飲料行業(yè)首位。公司位列210 中國(guó)企業(yè)5 0 強(qiáng) 11 位，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)50強(qiáng) 64 位 , 中國(guó)企業(yè)效益200 佳第 25位，飲料加工業(yè)第位 .在中國(guó)民營(yíng)企業(yè) 500 強(qiáng)中，娃哈哈營(yíng)業(yè)收入居第八位、利潤(rùn)第一位、納稅第二位。24 年來 , 娃哈哈始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為企業(yè)發(fā)展得不竭動(dòng)力，不斷提升企業(yè)技術(shù)實(shí)力, 在瞬息萬變得競(jìng)爭(zhēng)中牢牢把握市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)，娃哈哈開發(fā)出得產(chǎn)品不僅引導(dǎo)了消費(fèi)潮流，豐富了人民得生活，也推動(dòng)了

3、中國(guó)飲料工業(yè)健康快速發(fā)展。目前, 娃哈哈已擁有通過中國(guó)合格認(rèn)定國(guó)家認(rèn)可委員會(huì)（ NAS）認(rèn)可得實(shí)驗(yàn)室、國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、博士后科研工作站, 擁有強(qiáng)大得食品飲料自主研發(fā)能力，以及各類產(chǎn)業(yè)化實(shí)施技術(shù)與生產(chǎn)線配套設(shè)計(jì)、制造、安裝、調(diào)試能力 , 能自己開模具及制造替代部分進(jìn)口設(shè)備。公司并積極參與了4多項(xiàng)國(guó)家、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、國(guó)家部門法規(guī)得制（修) 訂，推動(dòng)中國(guó)飲料行業(yè)與國(guó)際飲料技術(shù)水平接軌.公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理、第十屆、 十一屆全國(guó)人大代表宗慶后因其卓越得領(lǐng)導(dǎo)才能與經(jīng)營(yíng)能力 , 先后榮獲全國(guó)勞動(dòng)模范、“五一”勞動(dòng)獎(jiǎng)?wù)?、全?guó)優(yōu)秀企業(yè)家、中國(guó)經(jīng)營(yíng)大師、002 TV 中國(guó)經(jīng)濟(jì)年度人物、袁寶華企業(yè)管理金獎(jiǎng)、優(yōu)秀中國(guó)

4、特色社會(huì)主義建設(shè)者、中國(guó)經(jīng)濟(jì)百人榜共與國(guó)60 年影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)60 人等榮譽(yù)。宗慶后本人于999 年獲得美國(guó)綠卡。二、娃哈哈企業(yè)基本財(cái)務(wù)情況反映項(xiàng)目名稱013、9、30012、9、增長(zhǎng)額總資產(chǎn)利潤(rùn)率（）7、 9846、 4 624、 884資產(chǎn)報(bào)酬率（ %）7、 98463、 18824、 964股本報(bào)酬率 (）2、 827、 8 421 3、 3 1凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 ( )156、 4328 16、 264-6、 1936總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（）、 39 93、 8 6-33、 473應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 （次 )1 7、85 442、 0231 5、 25 1股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 (次 )3、 52912、 922

5、、 6169流動(dòng)比率1、 1791、 020、 12 9速動(dòng)比率0、 5 20、 420、 1134現(xiàn)金比率（）41、2825、 891、 7 9現(xiàn)金流量比率（ %）29、 3 38、 2 221、 0448加權(quán)每股收益（元）1、 010、 460、 5862013- 9-30 杜邦分析凈資產(chǎn)收益率19、 46%總資產(chǎn)收益率權(quán)益乘數(shù)X7、 9846%1/(1-0 、 73)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率X9、 0316%凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/327,327,0006,973,090,0006,973,090,000=資產(chǎn)總額 /股東權(quán)益=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率 )=1/(1- 負(fù) 債 總 額 / 資

6、產(chǎn) 總額 )x100= 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 /平均資產(chǎn)總額總 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) = 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 /( 期末資率產(chǎn)總額 +88、83%期初資產(chǎn)總額)/2期末 :7,887,440,000期初 :7,812,413,653資產(chǎn)總額/7,887,440,000主營(yíng)業(yè)務(wù)收入全部成本其她利潤(rùn)所得稅流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)6,973,090,000-+-+6,205,422,500-236,368,500203,972,00043,723,600主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 成貨幣資金長(zhǎng)期投資本05,220,855,000短期投資固定資產(chǎn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用0437,249,000應(yīng)收賬款無形資產(chǎn)管理費(fèi)用269,908,000473,763,0

7、00存貨其她資產(chǎn)財(cái)務(wù)費(fèi)用-269,908,00073,555,500其 她 流 動(dòng) 資產(chǎn)434,262,8002012 0930 杜邦分析凈資產(chǎn)收益率11、 53%=資產(chǎn)總額 /股東權(quán)益總資產(chǎn)收益率權(quán)益乘數(shù)=1/(1- 資產(chǎn)負(fù)債率 )3、1882%X=1/(1- 負(fù) 債 總 額 / 資 產(chǎn) 總1/(1-0、 79)額 )x100= 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/ 平均資產(chǎn)總額主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率總 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) = 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/( 期末資X率產(chǎn)總額 +5、 5305%63、22%期初資產(chǎn)總額 )/2期末 :7,703,120,000期初 :6,345,282,404凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入資產(chǎn)總額144,

8、949,000/4,440,700,000/4,440,700,0007,703,120,000主營(yíng)業(yè)務(wù)收入全部成本其她利潤(rùn)所得稅流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)4,440,700,000-+-+4,137,892,500-80,233,70077,624,80047,172,400主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 成貨幣資金長(zhǎng)期投資本03,480,920,000短期投資固定資產(chǎn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用0254,707,000應(yīng)收賬款無形資產(chǎn)管理費(fèi)用108,979,000361,918,000存貨其她資產(chǎn)財(cái)務(wù)費(fèi)用-108,979,00040,347,500其 她 流 動(dòng) 資產(chǎn)709,053,700三、主要成績(jī)與重大事項(xiàng)說明娃哈哈創(chuàng)業(yè)大事記19

9、8年 , 宗慶后開始了創(chuàng)業(yè)歷程；第二年為別人加工口服液，第三年成立杭州娃哈哈營(yíng)養(yǎng)食品廠 , 在風(fēng)起云涌得營(yíng)養(yǎng)保健品市場(chǎng)，娃哈哈獨(dú)辟蹊徑, 根據(jù)中醫(yī)“藥食同源 原理，成功研制出旨在解決少年兒童“吃飯問題”得兒童營(yíng)養(yǎng)液。該產(chǎn)品就是娃哈哈得第一個(gè)產(chǎn)品,第一年銷售4 8 萬元，第二年達(dá)到 2 2 萬元 , 第三年突破億元大關(guān), 完成了初步原始積累。初成規(guī)模1991 年 , 僅 10多人得娃哈哈營(yíng)養(yǎng)食品廠一舉兼并杭州罐頭食品廠，三個(gè)月后杭罐廠就扭虧為盈， 兼并當(dāng)年?duì)I業(yè)收入突破2 億元。 兼并得成功初步奠定了企業(yè)通過規(guī)模生產(chǎn)，取得規(guī)模效益得基礎(chǔ)。 因?yàn)閱T工人數(shù)劇增，產(chǎn)能大增， 這次兼并導(dǎo)致娃哈哈從過去得打

10、“兒童牌”轉(zhuǎn)變?yōu)榻裉齑颉帮嬃吓啤钡觅|(zhì)變誘因，娃哈哈也實(shí)現(xiàn)了從保健品市場(chǎng)轉(zhuǎn)向飲料市場(chǎng).娃哈哈集團(tuán)公司于199年 10 月組建 .西部戰(zhàn)略1 4 年 , 娃哈哈對(duì)口支援三峽庫區(qū)，成立涪陵分公司, 此舉拉開了波瀾壯闊得“銷地產(chǎn)”戰(zhàn)略序幕 .“銷地產(chǎn)” 戰(zhàn)略得實(shí)施， 加快了娃哈哈開拓全國(guó)市場(chǎng)得步伐, 迅速擴(kuò)大了市場(chǎng)占有率 , 推動(dòng)了娃哈哈高速發(fā)展。 997 年以來，在西進(jìn)涪陵得成功基礎(chǔ)上, 娃哈哈在 26 省市建立了 40 余家控股子公司，均取得了較好得經(jīng)濟(jì)效益 , 外地分公司得產(chǎn)值占到整個(gè)集團(tuán)公司得近一半 , 不僅成為帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展得 “火車頭” , 同時(shí)也使娃哈哈實(shí)現(xiàn)了銷地產(chǎn) , 發(fā)展成為中國(guó)最

11、大、 最強(qiáng)得飲料企業(yè)。挑戰(zhàn)洋可樂 99年，娃哈哈推出“中國(guó)人自己得可樂”非?？蓸罚S后很快與百事可樂、可口可樂形成鼎足之勢(shì) , 粉碎了洋可樂不可戰(zhàn)勝得神話。非?？蓸诽魬?zhàn)百事可樂、可口可樂，標(biāo)志著娃哈哈已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)新得發(fā)展時(shí)期， 顯示了與國(guó)際品牌抗衡得實(shí)力， 同時(shí)也為娃哈哈得發(fā)展開辟了嶄新領(lǐng)域?？缧袠I(yè)發(fā)展 002 年 , 娃哈哈選擇了童裝業(yè)作為跨行業(yè)發(fā)展得起點(diǎn). 在全國(guó)首批開立了00 家童裝專賣店 , 一舉成為中國(guó)最大得童裝品牌之一，為開創(chuàng)企業(yè)發(fā)展新支點(diǎn)，進(jìn)一步向多元化企業(yè)進(jìn)軍奠定了基礎(chǔ) .進(jìn)軍新產(chǎn)業(yè)目前，娃哈哈得多元化戰(zhàn)略又有新動(dòng)作準(zhǔn)備進(jìn)軍高新產(chǎn)業(yè)。事實(shí)上， 娃哈哈得多元化經(jīng)營(yíng)早已開始，從奶牛

12、養(yǎng)殖，到試水文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，再到零售業(yè)，娃哈哈均有涉足。四、娃哈哈企業(yè)得主要成績(jī)及存在得問題一）取得得成績(jī)改革開放三十七載, 中國(guó)經(jīng)濟(jì)一路騰飛。而民族品牌作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)得代表與濃縮，就是中國(guó)向世界展示經(jīng)濟(jì)成就得最佳名片。民族品牌不僅帶動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)得高速發(fā)展，更就是代表了中國(guó)得形象，象征著中國(guó)得實(shí)力。回望 197年 200年，中國(guó)涌現(xiàn)出得民族品牌數(shù)不勝數(shù), 代表性品牌包括茅臺(tái)、聯(lián)想、蒙牛、奇瑞、海爾、李寧, 而娃哈哈作為食品行業(yè)中得龍頭大哥，其傳奇發(fā)展之路一直為國(guó)人津津樂道。娃哈哈，這個(gè)家喻戶曉得品牌, 創(chuàng)建于 1987 年, 就是中國(guó)目前效益最好、發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮檬称凤嬃掀髽I(yè)。在剛剛揭曉得中國(guó)企業(yè)5

13、00 強(qiáng)榜單上，杭州娃哈哈集團(tuán)排名第85 位，同時(shí)在 20中國(guó)企業(yè)效益20佳中高居44 名，利潤(rùn)高達(dá)6 億，就是浙江企業(yè)中最賺錢得公司。小飲料得大夢(mèng)想：打造民族健康生活創(chuàng)立于 1987 年得娃哈哈品牌， 陪伴了一代同齡人得成長(zhǎng)。從早期得娃哈哈兒童營(yíng)養(yǎng)口服液，到中國(guó)人自己得可樂娃哈哈非?？蓸? 從自主研發(fā)并創(chuàng)下銷售奇跡得娃哈哈營(yíng)養(yǎng)快線,再到近期熱銷市場(chǎng)得娃哈哈檸檬C，娃哈哈推出得每一個(gè)產(chǎn)品都給國(guó)人留下了美好得回憶.據(jù)統(tǒng)計(jì) , 目前娃哈哈品牌旗下已涵蓋乳飲料、瓶裝水、碳酸飲料、茶飲料、果汁飲料、罐頭食品、醫(yī)藥保健品、休閑食品等八大類近00 個(gè)品種得產(chǎn)品。娃哈哈系列產(chǎn)品一直受到市場(chǎng)認(rèn)可得緣由何在？在

14、于娃哈哈引領(lǐng)了健康飲品得新風(fēng)尚，為民族、為大眾創(chuàng)造了健康生活。經(jīng)歷過經(jīng)濟(jì)蕭條年代得人們，一定不會(huì)忘記那段物質(zhì)匱乏得慘痛時(shí)期。而隨著改革開放得深入推進(jìn) , 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)一片繁榮，物質(zhì)不再匱乏, 商品不再短缺, 國(guó)人得消費(fèi)需求及消費(fèi)欲望空前高漲。 80 年代末期，娃哈哈得出現(xiàn), 正就是契合了市場(chǎng)得需求，滿足了國(guó)人得胃口，豐富了國(guó)人得生活。此外，娃哈哈始終堅(jiān)持以健康為產(chǎn)品先導(dǎo), 這也就是其長(zhǎng)盛不衰得秘訣之一。針對(duì)于娃哈哈在打造民族健康生活中發(fā)揮得作用，其創(chuàng)始人宗慶后曾公開表示：“我們認(rèn)為 , 一個(gè)企業(yè)如果不能讓人們得生活有所不同, 那么這個(gè)企業(yè)也將就是表現(xiàn)平平得。娃哈哈 2 年來以務(wù)實(shí)、創(chuàng)新得方式努力為

15、社會(huì)大眾創(chuàng)造物美價(jià)廉、健康安全得產(chǎn)品，在不斷豐富飲料品種，在滿足其消費(fèi)需求得同時(shí), 亦為其創(chuàng)造了美好得生活。 懂得中國(guó)人得飲食文化， 了解中國(guó)人得飲食需求， 娃哈哈在打造民族品牌得道路上必將愈行愈遠(yuǎn)。娃哈哈得使命感：踐行企業(yè)社會(huì)責(zé)任?作為民族品牌得杰出代表 , 娃哈哈在 2年得發(fā)展歷程中 , 始終以踐行企業(yè)社會(huì)責(zé)任為發(fā)展之重 , 彰顯了大品牌得大風(fēng)范。2年來，娃哈哈累計(jì)上繳稅金1 4、5 億元，資助教育1、6 億元，資助其她社會(huì)公益事業(yè) 6萬元 . 在發(fā)展過程中，娃哈哈共計(jì)采購180 億元農(nóng)副產(chǎn)品，通過采購茶葉、白糖、奶粉等，直接、間接解決了13余萬農(nóng)村人口得就業(yè)問題，推動(dòng)了“三農(nóng)”問題得良好

16、解決。 二)存在得問題對(duì)編報(bào)預(yù)算得準(zhǔn)確度急于求高預(yù)算就是企業(yè)對(duì)未來(一般指下年度) 行為得一種計(jì)劃安排,在預(yù)算確定中體現(xiàn)為一系列得具體指標(biāo)，這些指標(biāo)盡管考慮了不確定因素對(duì)未來得影響 ,并進(jìn)行了合理得估計(jì)，但實(shí)際執(zhí)行結(jié)果與預(yù)計(jì)指標(biāo)仍存在差異， 甚至差異很大。 管理層大多希望預(yù)計(jì)值與實(shí)際執(zhí)行結(jié)果盡可能接近 ,最好就是能吻合，能夠不偏不倚地落實(shí)既定方針。五、改進(jìn)得措施及建議一）改進(jìn)得措施完善我國(guó)企業(yè)得全面預(yù)算管理, 針對(duì)企業(yè)在預(yù)算管理中存在得問題，為加強(qiáng)企業(yè)全面預(yù)算管理，提高企業(yè)管理水平，促進(jìn)企業(yè)得健康穩(wěn)定發(fā)展，提出了以下改進(jìn)措施：1、 建立編制預(yù)算得科學(xué)理念促進(jìn)預(yù)算管理得理念得提高關(guān)鍵在于培養(yǎng)與提

17、高企業(yè)管理者得職業(yè)素質(zhì)，要求管理者深入理解“以企業(yè)戰(zhàn)略為基礎(chǔ)”得管理觀念，真正形成面向市場(chǎng), 以營(yíng)業(yè)收入、成本費(fèi)用、現(xiàn)金流量為預(yù)算重點(diǎn)得整體性預(yù)算管理理念。其次，要“以人為本 , 關(guān)注預(yù)算道德” , 以全面提高預(yù)算工作得效率與效果。 企業(yè)各級(jí)負(fù)責(zé)人必須親自實(shí)行預(yù)算得執(zhí)行，企業(yè)高層要全程參與與支持， 把實(shí)施全面預(yù)算管理瞧成 “使企業(yè)得資源獲得最佳生產(chǎn)率與獲利率得一種科學(xué)有效得方法”。只有提高了認(rèn)識(shí) , 統(tǒng)一了思想 , 才能在行動(dòng)上自覺地完善預(yù)算管理得措施與方法,才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)得戰(zhàn)略目標(biāo)。、確定科學(xué)可行得預(yù)算目標(biāo)全面預(yù)算管理得過程 , 就是戰(zhàn)略目標(biāo)分解、 實(shí)施、控制與實(shí)現(xiàn)得過程 , 全面預(yù)算編制得起點(diǎn)應(yīng)就是企業(yè)得發(fā)展目標(biāo)與戰(zhàn)略計(jì)劃, 企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己要達(dá)到得目標(biāo)來決定需要得資源種類與數(shù)量。預(yù)算得目標(biāo)、 內(nèi)容及模式能夠反映出企業(yè)在不同時(shí)期得戰(zhàn)略重點(diǎn)。為使企業(yè)能夠持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展， 在制訂預(yù)算目標(biāo)時(shí)，應(yīng)充分體現(xiàn)出企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。預(yù)算目標(biāo)得制訂過