1、第八章 理財業(yè)務(wù),第一節(jié) 理財業(yè)務(wù)概述,一、理財業(yè)務(wù)定義 商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行通過分析客戶自身財務(wù)狀況、了解和發(fā)掘客戶需求，為客戶制定財務(wù)管理目標(biāo)和計劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品以實現(xiàn)客戶理財目標(biāo)的一系列服務(wù)。 商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)本質(zhì)上是受投資人委托而開展的直接融資業(yè)務(wù)，它既不是傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，也不是傳統(tǒng)意義上的中間業(yè)務(wù)。 二、理財業(yè)務(wù)特點及其與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的差異 (一)理財業(yè)務(wù)特點 1.商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)運作的不是銀行自有資金，而是客戶委托資金，資金最終所有者是客戶。,2.客戶是理財業(yè)務(wù)風(fēng)險的主要承擔(dān)者。 3.銀行理財業(yè)務(wù)是“輕資本”業(yè)務(wù)。 4.理財業(yè)務(wù)是一項金融知識技術(shù)密集型業(yè)務(wù) (二)

2、與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的差異 1.資金來源及銀行義務(wù)不同。 2.交易結(jié)構(gòu)不同。 3.風(fēng)險因素不同。 傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行主要承擔(dān)信用風(fēng)險。理財業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行主要承擔(dān)的是聲譽風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險。,三、理財業(yè)務(wù)管理 按照管理內(nèi)容不同，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)管理分為理財產(chǎn)品銷售管理、理財投資管理。 理財產(chǎn)品銷售管理是指理財業(yè)務(wù)資金端管理，即商業(yè)銀行將設(shè)計好的理財產(chǎn)品或理財計劃，按照規(guī)定的銷售流程和渠道向合格投資者銷售，實現(xiàn)理財資金的募集。 理財投資管理是指理財業(yè)務(wù)資產(chǎn)端管理，即通過規(guī)定的業(yè)務(wù)流程、將募集到的理財資金投資于符合規(guī)定的投資標(biāo)的，并通過持續(xù)的投后管理、按照約定收回投資本金及收益的過程。 商

3、業(yè)銀行應(yīng)按照資金供需雙方直接對接原則推動理財業(yè)務(wù) 創(chuàng)新，主要賺取管理費，嚴(yán)禁風(fēng)險兜底。,商業(yè)銀行開展理財業(yè)務(wù)經(jīng)營活動應(yīng)符合以下審慎監(jiān)管要求: 1.主要監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管要求 2.具有良好的信息技術(shù)系統(tǒng)，能夠支持事業(yè)部的規(guī)范運營與銀行理財產(chǎn)品的單獨核算; 3.制定了理財業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)和風(fēng)險限額，并已建立完善單獨的會計核算和條線內(nèi)部控制體系; 4.有符合相應(yīng)資質(zhì)且具有豐富從業(yè)經(jīng)驗的從業(yè)人員和專家團隊。,第二節(jié) 理財產(chǎn)品分類與銷售管理,一、理財產(chǎn)品分類 (一)按照本金與收益關(guān)系分類 l .非保本浮動收益理財產(chǎn)品。 非保本浮動收益理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向投資者支付收益，但不

4、保證投資者本金安全、也不承諾收益水平的理財計劃類型。在此類理財產(chǎn)品中，商業(yè)銀行因負(fù)責(zé)運作資產(chǎn)而收取管理費用，但對投資者資產(chǎn)的盈虧不承擔(dān)連帶責(zé)任。非保本浮動收益理財產(chǎn)品是最符合理財業(yè)務(wù)本質(zhì)特征的一類理財產(chǎn)品，也是目前銀行理財產(chǎn)品的主體。 2.保本浮動收益理財產(chǎn)品。 保本浮動收益理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行按照約定條件向投資者保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險由投資者承擔(dān)，并依據(jù)投資收益情況確定投資者實際收益的理財計劃。,3，保證收益理財產(chǎn)品。 保證收益理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)產(chǎn)品投資風(fēng)險或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險，其他投資收益由銀行和客戶按

5、照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險的理財計劃。 保證收益理財產(chǎn)品包括保本固定收益產(chǎn)品和保證最低收益產(chǎn)品兩類。 保本固定收益產(chǎn)品指銀行按照合同約定的事項向投資者支付全額本金和固定收益的產(chǎn)品，投資風(fēng)險全部由銀行承擔(dān)。,(二)按照客戶類型分類 1個人理財產(chǎn)品。 個人理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)時，面向合格的個人客戶設(shè)計并銷售的理財產(chǎn)品。按照監(jiān)管部門的劃分，合格的個人客戶包括一般個人客戶、高資產(chǎn)凈值客戶和私人銀行客戶。其中，私人銀行客戶是指金融凈資產(chǎn)達到600萬元人民幣及以上的銀行客戶。 高資產(chǎn)凈值客戶是滿足下列條件之一的商業(yè)銀行客戶: （1）單筆認(rèn)購理財產(chǎn)品不少于100萬元人民幣的自然

6、人;（2）認(rèn)購理財產(chǎn)品時，個人或家庭金融凈資產(chǎn)總計超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人;（3）個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在最近三年內(nèi)每年超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人。 2.對公理財產(chǎn)品。,(三)按理財產(chǎn)品形態(tài)分類 1.開放式凈值型產(chǎn)品。 2.封閉式凈值型產(chǎn)品， 3.開放式非凈值產(chǎn)品。商業(yè)銀行雖然定期對產(chǎn)品凈資產(chǎn)進行估值核算，超出產(chǎn)品初始本金的部分作為產(chǎn)品收益進行單獨核算，但不公布產(chǎn)品凈值，而是定期公布實際收益或不定期公布產(chǎn)品未來的預(yù)期收益。 4.封閉式非凈值產(chǎn)品。,二、理財產(chǎn)品風(fēng)險分級 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對理財產(chǎn)品 進行風(fēng)險評級的依據(jù)應(yīng)當(dāng)包括但

7、不限于以下因素： （1）理財產(chǎn)品投資范圍、投資資產(chǎn)和投資比例；（2）理財產(chǎn)品期限、成本、收益測算；（3）本行開發(fā)設(shè)計的同類理財產(chǎn)品過往業(yè)績；（4）理財產(chǎn)品運營過程中存在的各類風(fēng)險。 根據(jù)中國銀監(jiān)會商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法的規(guī)定，理財產(chǎn)品的風(fēng)險評級結(jié)果由低到高應(yīng)當(dāng)至少包括5個等級，即從風(fēng)險一級至風(fēng)險五級。 商業(yè)銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險評級等級超過5級的，應(yīng)同時對外披露其與5個風(fēng)險等級的對應(yīng)關(guān)系。,三、理財產(chǎn)品銷售管理要求 商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售是指商業(yè)銀行將本行開發(fā)設(shè)計的理財產(chǎn)品向個人客戶和法人客戶宣傳推介、銷售、辦理申購、贖回等行為。 商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)遵循公平、公開、公正原則，充分揭示風(fēng)險

8、，保護客戶合法權(quán)益，不得對客戶進行誤導(dǎo)銷售。同時，商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品，還應(yīng)當(dāng)遵循風(fēng)險匹配原則。 商業(yè)銀行應(yīng)對本行的理財銷售行為進行規(guī)范，必須嚴(yán)格落實監(jiān)管要求，不得提供含有剛性兌付內(nèi)容的理財產(chǎn)品介紹，不得銷售無市場分析預(yù)測、無風(fēng)險管控預(yù)案、無風(fēng)險評級、不能獨立測算的理財產(chǎn)品;不得銷售風(fēng)險收益嚴(yán)重不對稱的含有復(fù)雜金融衍生工具的理財產(chǎn)品;不得承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得收益 ;不得使用小概率事件夸大產(chǎn)品收益率或收益區(qū)間;不得以不正當(dāng)競爭手段推銷理財產(chǎn)品;不得代客戶簽署文件;不得挪用客戶資金;不得通過銷售或購買理財產(chǎn)品方式調(diào)節(jié)監(jiān)管指標(biāo)，進行監(jiān)管套利;不得將其他銀行或金融機構(gòu)開發(fā)設(shè)計的理財

9、產(chǎn)品標(biāo)記本行標(biāo)識后作為自有理財產(chǎn)品銷售。,第三節(jié) 理財投資管理,一、投資標(biāo)的分類 按照投資標(biāo)的是否屬于標(biāo)準(zhǔn)化金融工具，可分為標(biāo)準(zhǔn)化理財投資和非標(biāo)準(zhǔn)化理財投資。 (一)標(biāo)準(zhǔn)化理財投資 標(biāo)準(zhǔn)化理財投資是指商業(yè)銀行將理財銷售募集的理財資金直接或間接投資于債券、股票、外匯等在公開市場交易且有公允價值和較高流動性的標(biāo)準(zhǔn)化金融工具。 具體包括但不限于權(quán)益類金融工具、固定收益類金融工具、貨幣市場工具、衍生類企融工具、外匯類及境外投資金融工具、貴金屬類金融工具等。 (二)非標(biāo)準(zhǔn)化理財投資 非標(biāo)準(zhǔn)化理財投資是指商業(yè)銀行將理財資金投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)。非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)

10、性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貨款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類受(收)益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資等。,二、投資管理要求 (一)投資組織管理要求 商業(yè)銀行總行統(tǒng)一負(fù)責(zé)本行理財產(chǎn)品投資運作等拳項的審批與管理；針對不同的理財產(chǎn)品及其資產(chǎn)投資運作事項，按照專業(yè)化要求建立區(qū)別于自營業(yè)務(wù)的審批與管理制度。 商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)經(jīng)營部門應(yīng)組建專業(yè)的理財產(chǎn)品投資研究團隊，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)經(jīng)營部門應(yīng)組建專業(yè)化的投資交易團隊。 商業(yè)銀行應(yīng)將理財業(yè)務(wù)風(fēng)險納入全行風(fēng)險管理體系管理:，并應(yīng)積極探索建立理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險緩釋機制，增強風(fēng)險抵御能力，促進理財業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展，依法保護投資者利益，防范系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險。,(二)投資業(yè)務(wù)管理規(guī)范 商業(yè)銀行應(yīng)審慎盡責(zé)地管理投資組合，建立投資資產(chǎn)的全程跟蹤評估機制。 商業(yè)銀行應(yīng)向理財產(chǎn)品投資人充分披露投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況。 商業(yè)銀行不得為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)或股權(quán)性資產(chǎn)融資提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔(dān)?；蚧刭彸兄Z。 商業(yè)銀行代銷代理其他機構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)或股權(quán)性資產(chǎn)的，必