1、投資銀行產品類型,證券公司投資銀行產品介紹,投資銀行業(yè)務,股票 承銷與保薦,首次公開發(fā)行并上市（IPO） 上市公司再融資 （公開發(fā)行、非公開發(fā)行、配股）,債券承銷,并購重組,財務顧問,金融創(chuàng)新服務,企業(yè)債券承銷 公司債券承銷 可轉換債券承銷,上市公司發(fā)行股份購買資產 上市公司吸收合并 上市公司資產置換,企業(yè)改制 上市輔導 私募融資,資產證券化 ,首次公開發(fā)行（IPO）,證券公司投資銀行產品介紹,IPO的涵義 在A股市場IPO指通過境內券商提供的企業(yè)股份制改制、輔導、向中國證監(jiān)會推薦發(fā)行上市服務，最終實現(xiàn)企業(yè)在A股市場發(fā)行股份并上市 IPO對企業(yè)的意義 企業(yè)通過發(fā)行股份上市，可以擴大經營，有效改

2、善治理結構，提高管理水平，增強競爭實力和抗風險能力 充分挖掘企業(yè)內在價值，促進企業(yè)財富最大化 證券公司擔任的角色 保薦機構及主承銷商 適用企業(yè) 適用于主營業(yè)務突出、成長性良好，且在行業(yè)中具備一定競爭優(yōu)勢的企業(yè),上市公司股權性再融資,證券公司投資銀行產品介紹,股權性再融資的涵義 上市公司通過再融資，可實現(xiàn)在國內A股市場的股權融資、債權融資、引進戰(zhàn)略投資者、集團內資產的整體上市、換股并購、資產重組等多種目的 公開發(fā)行的股權性再融資產品類型 配股：上市公司向全體原股東按比例配售股份，實現(xiàn)股權融資 公募增發(fā)：上市公司公開增發(fā)股份，實現(xiàn)股權融資 可轉債：上市公司發(fā)行在一定期間內依據(jù)約定的條件可以轉換成股

3、份的公司債券；初始形式為債權融資，待轉股后變?yōu)楣蓹嗳谫Y 分離交易的可轉債：上市公司發(fā)行附帶認股權證的公司債券，債券和認股權證可以分開單獨交易，同步實現(xiàn)股權融資和債權融資 非公開發(fā)行的股權性再融資產品類型 定向增發(fā)：上市公司向不超過10名特定對象（可以包括大股東）發(fā)行股份；實現(xiàn)股權融資、引進戰(zhàn)略投資者、實現(xiàn)集團整體上市、實現(xiàn)換股并購、實現(xiàn)資產重組 證券公司擔任的角色 保薦機構兼主承銷商 適用企業(yè) 適用于有再融資需求、并符合相關條件的上市公司,公司債/企業(yè)債,證券公司投資銀行產品介紹,企業(yè)債/公司債的涵義 企業(yè)/公司通過資本市場發(fā)行中長期債券，達到籌措中長期資金的目的 通過發(fā)改委(企業(yè)債適用)/證

4、監(jiān)會(公司債)審核批準，企業(yè)/公司獲得發(fā)行額度和發(fā)行方案的許可，并由主承銷商組織承銷團銷售債券 企業(yè)債(公司債)的優(yōu)勢 為客戶提供除股權融資以外的直接融資品種，滿足企業(yè)融資多樣化的需求 與銀行貸款相比，具有利率相對靈活、資金成本低、融資規(guī)模大、期限長等特點 證券公司擔任角色 企業(yè)債：承銷商 公司債：保薦機構/債券受托管理人/承銷商 適用企業(yè)/公司 適用于資產負債率較低、有中長期資金需求但股權融資需求尚不迫切的企業(yè) 公司債試點階段限于上市公司及發(fā)行境外上市外資股的境內股份有限公司,公司收購與資產重組,證券公司投資銀行產品介紹,上市公司收購的涵義 收購人可通過取得股份的方式成為一個上市公司的控股股

5、東，可通過投資關系、協(xié)議、其他安排的途徑成為一個上市公司的實際控制人，也可以同時采取上述方式和途徑取得上市公司控制權。 收購人包括投資者及與其一致行動的他人 上市公司重大資產重組適用范圍 適用于上市公司及其控股子公司在日常經營活動之外購買、出售資產或者通過其他方式進行資產交易達到規(guī)定的比例，導致上市公司主營業(yè)務、資產、收入發(fā)生重大變化的資產交易行為 證券公司擔任角色：財務顧問 產品特點 提供除融資以外的服務，滿足企業(yè)在資本市場運作方面的多樣化、個性化需求 收費方式較為靈活 主要業(yè)務類型：收購兼并、買殼上市、資產重組 企業(yè)篩選標準 有買殼上市意愿的企業(yè)或擬賣殼的上市公司 收購兼并、重組涉及金額在

6、億元以上的企業(yè),企業(yè)資產證券化,證券公司投資銀行產品介紹,企業(yè)資產證券化的涵義 企業(yè)資產證券化是指原始權益人或發(fā)起人將其所有的流動性較差但具有良好預期現(xiàn)金收入流的資產或資產組合，作為基礎資產，以該資產的預期現(xiàn)金收入流作為支持，與設立收益計劃的計劃管理人簽訂管理合同，并配以相應的信用增級安排，由計劃管理人向投資者發(fā)行資產支持證券用于購買基礎資產, 從而使原始權益人獲取融資資金的技術和過程。 專項資產管理計劃專指由中國證監(jiān)會審批，由證券公司設立收益計劃（功能相當于SPV）并擔任計劃管理人和牽頭人、商業(yè)銀行擔任托管人的一種特殊的資產證券化產品。 擔任角色 - 證券公司：計劃管理人 - 商業(yè)銀行：托管

7、人 適用企業(yè) - 具有穩(wěn)定現(xiàn)金流收益特征的企業(yè) - 基礎設施、交通運輸、通訊、能源、公用事業(yè)、環(huán)境保護、技術成果產業(yè)化等 特定行業(yè)領域,企業(yè)資產證券化,證券公司投資銀行產品介紹,企業(yè)資產證券化交易結構示意圖,計劃管理人/證券公司,XX專項資產 管理計劃,托管銀行,設立、管理,托管,受益憑證持有人,募集資金,收益分配,作為原始權益人/融資方,募集資金,基礎資產,擔保機構/ 銀行,信用增級,評估機構,評級機構,律師事務所,資產評估,資信評級,出具法律意見,持續(xù)職責,臨時職責,資產或現(xiàn)金流,融資方下游企業(yè),特定期間產品購買,私募融資,證券公司投資銀行產品介紹,私募融資的涵義 指除公開發(fā)行股票以外的企業(yè)增資擴股行為的統(tǒng)稱 通過券商作為財務顧問為企業(yè)引入風險投資基金或戰(zhàn)略投資者，解決企業(yè)上市前的資金困難 證券公司擔任角色 財務顧問 產品特點 - 解決企業(yè)在規(guī)模較小、貸款困難情況下的融資問題 - 通過引入風險投資基金或戰(zhàn)略投資者，協(xié)助企業(yè)完善治理結構，實現(xiàn)健康發(fā)展 企業(yè)篩選標準 企業(yè)基本面良好