企業(yè)研究論文-中小企業(yè)資信評估體系探析摘要資信評估是維護市場經(jīng)濟正常運行的前提條件。本文分析了目前我國中小企業(yè)的資信評估狀況，并針對中小企業(yè)的經(jīng)營特點及面臨的發(fā)展障礙，提出了建立適合我國國情及企業(yè)發(fā)展的評估體系的必要性，以及完善中小企業(yè)資信評估體系的途徑，以期增強企業(yè)自身信用，解決中小企業(yè)融資困難問題，更好地促進中小企業(yè)發(fā)展。關(guān)鍵詞中小企業(yè)；資信評估；評估指標(biāo)一、研究與建立中小企業(yè)資信評估體系的意義企業(yè)資信評估，全稱是資信評估機構(gòu)對企業(yè)的資信(信用)狀況進行的評估(評級)，具體是指由專門的資信評估機構(gòu)，根據(jù)“公開、客觀、科學(xué)”的原則，以相關(guān)的法律、法規(guī)、制度和標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，通過建立科學(xué)的指標(biāo)體系，采用定量與定性相結(jié)合的技術(shù)方法，對各類企業(yè)整體上的按期履約能力進行綜合分析和判斷，并用簡潔直觀的文字符號對其資信(信用)程度進行揭示的一種評價活動。資信評估是一般由社會上獨立的專業(yè)資信評估機構(gòu)根據(jù)“客觀、公正、誠信”的原則，按照一定的方法和程序，對評估對象的信用行為進行的審查評價活動。它有利于維護經(jīng)濟運行秩序、防范貸款風(fēng)險、營造良好的市場信用環(huán)境；有利于降低市場交易成本、引導(dǎo)社會資源及資金優(yōu)化配置。(一)對企業(yè)自身發(fā)展的意義1.有助于中小企業(yè)拓寬融資渠道，降低融資成本。一般來說，經(jīng)資信評估體系評估后，信用等級越高的企業(yè)對投資者的吸引力就越大，同時也可以增強企業(yè)自身融通資金的能力，拓寬企業(yè)的融資渠道，降低企業(yè)融通資金的成本，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和償債能力，形成良性循環(huán)。如人民銀行杭州中心支行從2000年到2003年連續(xù)四年在杭州市對信用AAA級的部分企業(yè)進行了承兌匯票優(yōu)先再貼現(xiàn)試點與推廣，為部分企業(yè)拓寬了融資渠道，降低了融資成本。2.有利于促進中小企業(yè)改善經(jīng)營管理，增強信用意識，為企業(yè)對外投標(biāo)，擴大經(jīng)營規(guī)模，提高市場競爭力創(chuàng)造有利的條件。通過對企業(yè)統(tǒng)一和客觀評價的評定與比較，一方面使企業(yè)了解自身的優(yōu)勢和不足，督促企業(yè)發(fā)現(xiàn)問題，加強和改善經(jīng)營管理，有效使用所籌集的資金；同時通過資信評估，也可使企業(yè)了解同行和合作伙伴的信用情況，降低企業(yè)信息的收集成本。也有利于幫助企業(yè)信用觀念的樹立和提高，從而促進全社會崇尚信用，自覺遵守信用規(guī)則。資信評估為部分信用等級高的企業(yè)在項目招標(biāo)、投標(biāo)，經(jīng)濟合同談判等方面發(fā)揮了越來越大的作用。3.有利于樹立良好的企業(yè)信用形象，提升企業(yè)自身的商譽，打擊和警示失信者。如目前金融機構(gòu)普遍對AAA級企業(yè)實行信用授信制度，同時對失信企業(yè)或個人起到了警示效應(yīng)，保證了信貸資產(chǎn)的安全和完整，起到了防范和化解信用風(fēng)險的作用。(二)對市場經(jīng)濟發(fā)展的意義?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟是建立在法制基礎(chǔ)上的信用經(jīng)濟，維持和發(fā)展信用關(guān)系，是維護市場經(jīng)濟正常運行的必要前提。在我國社會主義市場經(jīng)濟體系建設(shè)過程中，企業(yè)信用缺失的嚴(yán)峻形勢已成為制約我國經(jīng)濟增長、影響資源配置效率的重要因素之一，資信評估的作用越來越明顯。尤其是在我國加入WTO后，金融市場、資本市場的市場化和國際化進程不斷加快的過程中，資信評估對促進經(jīng)濟發(fā)展的意義是十分顯著的。(三)對相關(guān)信息使用者的意義。資信評估客觀地評估了經(jīng)濟主體的資信狀況，通過信息披露，降低了投資者與經(jīng)營者之間的信息不對稱，規(guī)范了投資者的經(jīng)營行為，保護了投資者的利益。資信評估機構(gòu)是站在第三者獨立身份的立場，專業(yè)化地為金融機構(gòu)貸款、擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保以及其他資金往來供應(yīng)者提供資金供應(yīng)決策的參考信息，可以減少資金供給的盲目性，提高資金供給的透明度。從國際資本市場上看，證券公司(投資銀行)承銷證券，社會投資者在決定是否投資時，很重要的一個因素取決于該對象的資信狀況。二、目前我國中小企業(yè)資信評估體系的現(xiàn)狀1.中小企業(yè)信用體系不健全導(dǎo)致信用喪失。一方面作為市場經(jīng)濟主體的中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)行為屢禁不止，嚴(yán)重影響了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益，扭曲了正常的社會信用關(guān)系，給社會經(jīng)濟和金融業(yè)的發(fā)展帶來了嚴(yán)重的不良后果，對中小企業(yè)的發(fā)展帶來負(fù)面影響。另一方面，我國中小企業(yè)未能得到寬松積極的政治經(jīng)濟環(huán)境，普遍存在融資困難，民間富裕資本過于集中在各大商業(yè)銀行，而由于運行機制等原因，銀行向中小企業(yè)放款成本高、風(fēng)險大，形成銀行放款難的局面。因此，建立健全中小企業(yè)的信用評估體系，降低融資過程中銀行、企業(yè)、監(jiān)管部門相互之間的信息不對稱程度，是解決銀行缺乏贏利放款對象、中小企業(yè)發(fā)展資金籌措困難這一“兩難”問題的關(guān)鍵所在。2.專業(yè)評估機構(gòu)業(yè)務(wù)單一且管理混亂。目前，國內(nèi)開展的評估主要有企業(yè)長期債券信用評估、短期融資券評估、企業(yè)評估或貸款企業(yè)評估，證券公司、信托投資公司等為銀行開展的評估。近年來，我國部分城市開始通過第三方機構(gòu)解決信用評估問題，在沈陽、上海、北京等地成立了資信評估公司。資信評估公司主要針對企業(yè)進行信息收集、通過市場化方式進行信用評估及推廣應(yīng)用。我國的資信評估主要是以各大商業(yè)銀行自行制定的體系為主，主要進行企業(yè)信用評級，特別是企業(yè)信貸、結(jié)算等業(yè)務(wù)的信用評級。由于體制遺留問題銀行擺脫不了行政的束縛，金融政策隨著政府的偏好變化而變化，企業(yè)和銀行的經(jīng)營面臨著極大的不確定性；絕大多數(shù)評估機構(gòu)內(nèi)部管理相當(dāng)混亂，評估體系形同虛設(shè)。3.評估機構(gòu)的評估技術(shù)落后、可操作性不強。目前常用評估模式主要有：專家判斷法(5C法)和綜合評估法。5C法即從品格(Character)、資本(Capital)、償付能力(Capacity)、抵押品(Collateral)和周期形勢(CycleCondition)五方面作出判斷，該方法不適合我國中小企業(yè)的信用評估，因為我國的中小企業(yè)存在規(guī)模小、資金少、管理制度化水平落后等問題，在品格、資本、抵押品等方面無法與大企業(yè)相比。綜合評分法是對專家判斷法的修正和優(yōu)化，它通過定性分析與定量(財務(wù))分析的評估辦法，將企業(yè)的信用用通俗易懂的指標(biāo)和符號表現(xiàn)出來。我國中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，信息透明度低，信息可用性也差，要求中小企業(yè)和上市公司、大企業(yè)實行一樣的會計制度和財務(wù)公開制度也是不可行的，說明綜合評估法也不適合我國中小企業(yè)的資信評估。除此之外，中小企業(yè)的競爭力相對較弱，市場空間較之大企業(yè)更小，企業(yè)自身不能擁有較大的市場份額，產(chǎn)品需求的可預(yù)測性較大企業(yè)更弱等等，而且中小企業(yè)是勞動密集型的企業(yè)，一般利潤空間不大，行業(yè)盈利能力取決于勞動力成本或勞動力市場狀況，一定程度上也影響了企業(yè)的可信任度。三、原因分析1.缺乏明確的專門針對中小企業(yè)信用評估的法律規(guī)范，導(dǎo)致中小企業(yè)信用評估行為和評估結(jié)果得不到有效的法律保護。企業(yè)資信評估機構(gòu)屬于社會中介機構(gòu)，自身并沒有行政權(quán)力強制企業(yè)進行信用評估。此外，諸如評估收費、市場準(zhǔn)入與退出、評估信息的采集及行業(yè)監(jiān)管等許多方面的合理合法性還缺乏明確的法律支撐和規(guī)定。對中小企業(yè)信用評估結(jié)果的有效性及使用責(zé)任認(rèn)定的法規(guī)建設(shè)也有待加強。2.中小企業(yè)資信評估缺乏統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范。不同的企業(yè)資信評估機構(gòu)的評估方法、評估流程、評估思路存在較大的差異，由于我國中小企業(yè)的資信評估體系的研究起步較晚，在發(fā)展過程中受國外評估機構(gòu)的影響很大，沒有結(jié)合我國的國情及具體評估對象的實際情況進行信用風(fēng)險分析，進而影響了評估結(jié)果的科學(xué)性和有效性。由于評估機構(gòu)不能自主研發(fā)信用服務(wù)產(chǎn)品，在評估行業(yè)市場競爭日趨國際化的情勢下，我國評估公司評估結(jié)果的公信力受到發(fā)達(dá)國家評估機構(gòu)的挑戰(zhàn)，市場份額也不斷被國際信用等級評估機構(gòu)爭搶。3.中小企業(yè)資信評估機構(gòu)缺乏專業(yè)的人才，從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)素質(zhì)偏低。資信評估行業(yè)是人才和技術(shù)密集型行業(yè)，企業(yè)的信用分析涉及不同的業(yè)務(wù)類型、不同的行業(yè)背景、不同的法律環(huán)境，需要大量的各個相關(guān)行業(yè)的復(fù)合型人才。而目前國內(nèi)的一些評估機構(gòu)往往規(guī)模偏小，難以滿足社會上對信用產(chǎn)品以及產(chǎn)品質(zhì)量的需求。此外，由于市場規(guī)