企業(yè)研究論文-國企改制和經(jīng)營過程中導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失的主要形式【摘要】本文主要通過對國企改制和資本運營過程中一些現(xiàn)象的分析,總結(jié)出了在國企改制和經(jīng)營過程中資產(chǎn)流失的幾種方式,望相關(guān)企業(yè)提高警惕,以避免國有資產(chǎn)的大量流失?！娟P(guān)鍵詞】國有企業(yè)資產(chǎn)流失違規(guī)近幾年,一些不法分子在國企改制和資本運營過程中,利用政策漏洞或者監(jiān)管不力等可乘之機,大肆套取國有資財,導(dǎo)致國有資產(chǎn)大量流失,所采取的形式主要有以下幾種。1“四兩撥千斤”式的股權(quán)收購(1)出資一定數(shù)額,收購控制國有企業(yè),然后直接或間接通過企業(yè)間借貸形式抽逃資金,見圖1流程圖。(2)出資一定數(shù)額,收購控制一家質(zhì)地好、現(xiàn)金流較為充足的國有企業(yè)或上市公司,通過自己控制的另一家A公司從國有企業(yè)或上市公司借出資金,以A公司名義出資收購控制第三家國有企業(yè)或上市公司,依次循環(huán)往復(fù),最終收購控制了多家企業(yè),從而建立起自己的企業(yè)帝國。(3)出資一定數(shù)額,收購控制國有企業(yè),然后通過國有企業(yè)為其自身或者控制的另一家空殼公司貸款提供擔(dān)保,從銀行取得大額資金,而還貸責(zé)任最終落在了國企身上。以上幾種形式往往被綜合利用,達到損公肥私的目的,被收購的國有企業(yè)往往成為一個爛攤子,而自己的利益被早早地套取走了。2惡意的或者不正當(dāng)?shù)墓蓹?quán)收購(1)串通中介資產(chǎn)評估機構(gòu)和有關(guān)監(jiān)管或經(jīng)辦部門,低價評估國有資產(chǎn),達到以最小的成本獲取最大利益。在收購階段就直接套取了一定的國有資產(chǎn),導(dǎo)致國有資產(chǎn)的流失。(2)招投標(biāo)和拍賣過程中暗箱操作,低價取得國有資產(chǎn)。在以招標(biāo)或拍賣形式轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)中,他們串通或者收買有關(guān)經(jīng)辦部門和人員,采取泄露標(biāo)底、限制或排抵其他投標(biāo)和競買人、為其他投標(biāo)和競買人人為設(shè)置障礙等暗箱操作行為,達到自己低價收購國有資產(chǎn)的目的。(3)以分期付款方式取得國有股權(quán)、使用權(quán)或者經(jīng)營權(quán)、收費權(quán)后,用取得的股權(quán)、使用權(quán)或者經(jīng)營權(quán)、收費權(quán)向金融機構(gòu)抵押,套取銀行貸款來支付收購款項,從而達到“空手套白狼”的效果。3管理經(jīng)營過程中的違規(guī)手法(1)管理層持股過程,以國有企業(yè)名義在信托投資公司存一筆委托資金,以此資金為保證,私下委托信托公司收購該國有企業(yè)一部分股權(quán),同時約定在一定期限內(nèi),由國有企業(yè)的管理層從信托公司回購這部分股權(quán),在此期間,國有企業(yè)的管理層通過提高自己的工資和濫發(fā)獎金等手段籌措資金,在期限內(nèi)完成股權(quán)的回購,從而使一部分國有股權(quán)輕而易舉地轉(zhuǎn)化為個人股權(quán)。(2)資產(chǎn)置換過程中,由于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整以及資源有效整合等實際需要,在經(jīng)營過程中有時會出現(xiàn)資產(chǎn)置換行為。一些民營企業(yè)利用此機會,一方面高價評估自己的資產(chǎn),然后從國有企業(yè)的控制者手中,置換出國有股份,以較小的資產(chǎn)投入或成本達到控制和擁有國企的目的。另一方面,以高價評估自己的資產(chǎn),置換出國有企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)歸己所有,甚至還賺取了國有企業(yè)支付的差價。(3)利用經(jīng)營過程,大肆套取國有資產(chǎn),主要表現(xiàn)在以下幾方面:由國有企業(yè)向自己控制的公司采購原材料和設(shè)備等,在國企采購過程中,高額利潤流向了自己控制的公司,達到損公肥私的目的。以國有企業(yè)的名義參股民營公司,無償為民營企業(yè)提供資金,間接從民營企業(yè)獲取自己的利益。這種形式往往是國企參股而不控股,由民營企業(yè)控制,最終結(jié)果是所參股的民營企業(yè)虧損累累而關(guān)門倒閉,國有資產(chǎn)損失殆盡,實際上,利益早已轉(zhuǎn)移私分,只有國有企業(yè)是惟一的敗家。利用主業(yè)和實業(yè)分離,將主業(yè)的贏利業(yè)務(wù)或者壟斷業(yè)務(wù)委托實業(yè)經(jīng)營,從而使應(yīng)該由國有企業(yè)獲取的利潤轉(zhuǎn)移至實業(yè)公司,然后通過實業(yè)公司獲取個人利益。由國有企業(yè)為自己控制的公司或者自己的關(guān)聯(lián)公司提供貸款擔(dān)保,或者由國有企業(yè)直接為自己控制的公司或者自己的關(guān)聯(lián)公司提供資金,用于個人贏利,而風(fēng)險完全轉(zhuǎn)嫁到國有企業(yè)。通過控制或操縱股東大會和董事會,以合法形式確定不合理的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的年金標(biāo)準(zhǔn)和獎金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn),輔助以虛增年度利潤等手段,套取高額個人利益。4在證券投資及股權(quán)投資過程中的違規(guī)手法(1)以國有企業(yè)的閑置資金在證券市場投資國債,賬面核算為國債投資。國債購買后,用所購買的國債為自己控制的公司或者自己的關(guān)聯(lián)公司提供貸款擔(dān)保,一旦貸款單位按期償還貸款或置換出擔(dān)保的國債后,這種行為不易被發(fā)現(xiàn)。二是私下授權(quán)自己控制的公司或者自己的關(guān)聯(lián)公司在證券交易所用國企購買的國債開展資金回購,所取得的資金被無償使用,一旦用款人按期償還后,這種行為也不易被發(fā)現(xiàn)。(2)假如自己控制的公司或者自己的關(guān)聯(lián)公司在證券市場上購買股票被套牢,為轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險和損失,通過國有企業(yè)購買股票,采取“對敲”、“點對點交易”等方式,將自己被套牢的股票轉(zhuǎn)移給國有企業(yè),從而完成了風(fēng)險和損失的轉(zhuǎn)移,保全了自己的利益。這種行為很隱蔽,也很難取證認(rèn)定。(3)利用關(guān)聯(lián)股權(quán)投資,架空國有大股東,達到操縱和控制國有控股的股份制企業(yè)。這些情況常發(fā)生在多元化的、股權(quán)較為分散的股份公司中。一些參股股東表面上看出資了,而且是國有性質(zhì),但實質(zhì)上其出資與個別股東有關(guān)聯(lián),或者為個別股東操縱和控制,一旦股份公司成立后,個別股東就會呼風(fēng)喚雨,架空國有大股東,很容易損害國有利益。(4)股權(quán)異動,導(dǎo)致國有股權(quán)失控。股份公司成立后,少數(shù)股東通過私下轉(zhuǎn)讓股權(quán)、變相抽逃資本金、出資人更替等方式配合惡意收購方達到目的,其結(jié)果往往是表面上各占一定股份比例的股東,但實質(zhì)上背后由其“影子股東”控制公司,這些“影子股東”目的不可告人,似一只黑手通過面上的傀儡或形式股東會以各種方式搞跨股份公司,受害的往往是國有權(quán)益。(5)在體外注冊成立各種各樣、多層級的公司,將違規(guī)業(yè)務(wù)、主體公司的資金置于體外循環(huán)。這種手法一般與關(guān)聯(lián)投資和股權(quán)異動相配套,所成立的體外公司發(fā)揮著“明修棧道,暗渡陳倉”的作用,一可達到洗錢的目的；二可將國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)移,產(chǎn)權(quán)模糊,經(jīng)多次轉(zhuǎn)移運做,名義上投資損失了,實際上中飽私囊；三可逃避國有出資者和監(jiān)督部門的監(jiān)督。5其他違規(guī)形式(1)借“寄生公司”、虛假合資、境外注冊虛假公司,掏空國有資產(chǎn)。近年來,一些國有企業(yè)成立“職工持股會”及變種形式的公司,或由職工違規(guī)集資入股成立各種各樣的公司,這些公司有些無經(jīng)營,純粹在國有企業(yè)中參股、持股,享受高額股息和分紅,有些則通過無償占用國有資源,與所依附的國有企業(yè)不正常交易大肆獲取收益。專家稱其為依附在國企身上的“寄生公司”。(2)通過大肆造假、包裝業(yè)績掩人耳目,暗中轉(zhuǎn)移侵吞國有資財。這類企