銀行管理論文-利率市場化對國有商業(yè)銀行的影響及對策摘要我國目前仍屬于嚴(yán)格利率管制的國家：政府包攬一切利率的制定，金融機(jī)構(gòu)利率自主權(quán)幾乎沒有。本文就利率市場化可能對我國商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響做出了具體分析，并提出了相應(yīng)的對策建議。但是，利率市場化不等于中央銀行退出利率管理，其責(zé)任反而更大了。當(dāng)前，國內(nèi)外的通貨緊縮趨勢尚未緩解，商業(yè)銀行存差較大，現(xiàn)在改革利率制度，利率水平失控的可能性小，時機(jī)最為恰當(dāng)。關(guān)鍵詞利率市場化商業(yè)銀行影響對策一、什么是利率市場化我國利率市場化改革已經(jīng)進(jìn)入實質(zhì)階段，隨著入世及金融自由化程度不斷提高，利率市場化的步伐會逐步加快。所謂利率市場化，是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求決定，它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。具體講，利率市場化是指存貸款利率由各商業(yè)銀行根據(jù)資金市場的供求變化來自主調(diào)節(jié)，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為引導(dǎo)，以同業(yè)拆借利率為金融市場基準(zhǔn)利率，各種利率保持合理利差和分層有效傳導(dǎo)的利率體系。通常，人們將商業(yè)銀行能自主決定其存、貸款利率看作是利率市場化完成的標(biāo)志。我國一直實行利率管制，各金融機(jī)構(gòu)無條件執(zhí)行。在這種體制下，銀行無需時刻關(guān)注利率的變動并根據(jù)利率預(yù)期調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，影響成本和收益的主要是資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模和結(jié)構(gòu)。利率市場化以后，利率將由資金供求關(guān)系決定，變動頻繁而且可預(yù)見性差，從而引起各種金融資產(chǎn)價格的變化。由于銀行貸款和證券的利息凈收入是銀行最重要的收入來源，因此，利率的頻繁變動和資產(chǎn)與負(fù)債的不匹配，將會給經(jīng)營者帶來巨大的風(fēng)險，尤其是我國的商業(yè)銀行是在經(jīng)驗不足的條件下加入市場化行列的，其把握和預(yù)測市場利率的能力和管理水平均存在明顯的不足與缺陷，急需盡快提高抵御風(fēng)險的“免疫力”。大多數(shù)專家認(rèn)為，目前是我國進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化的最佳時機(jī)，其主要理由為：一是居民儲蓄存款穩(wěn)步增長，銀行存貸款利率較低，存差較大，企業(yè)投資意愿不是十分強(qiáng)烈，資金已從嚴(yán)重短缺背景過渡到資金出現(xiàn)寬松；二是目前物價水平穩(wěn)步走低，出現(xiàn)了通貨緊縮的趨勢。利率市場化的實施步驟比較可行的做法是：首先，在發(fā)展和完善貨幣市場的同時進(jìn)行貸款利率的市場化，即推進(jìn)貨幣市場的發(fā)展和統(tǒng)一，促進(jìn)市場化利率信號的形成，形成比較完善的銀行間市場利率體系；同時，跟蹤市場利率及時調(diào)整貸款利率，進(jìn)一步擴(kuò)大貸款利率的浮動范圍，在此基礎(chǔ)上，逐步放開對整個貸款利率的管制。最后，推進(jìn)存款利率的市場化，逐步擴(kuò)大存款利率的浮動范圍。二、利率市場化對國有銀行的影響利率市場化改革蘊(yùn)藏著風(fēng)險，也孕育著機(jī)遇。我國加入世貿(mào)組織后留給中資銀行的過渡期已為數(shù)不多，而能否用活利率杠桿，能否按照市場化方式運作銀行資金，也是中資銀行能否在未來取勝的重要因素之一。對于金融企業(yè)來說，利率市場化可能產(chǎn)生多方面的風(fēng)險，它對銀行資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制制度都提出了很高的要求。它對國有銀行經(jīng)營的重大影響體現(xiàn)在以下六個方面：(一)有利于促進(jìn)完善的金融市場的形成，為國有銀行創(chuàng)造比較規(guī)范的經(jīng)營環(huán)境。利率市場化的過程，實質(zhì)上是一個培育金融市場由低水平向高水平轉(zhuǎn)化的過程，最終形成完善的金融市場：融資工具品種齊全、結(jié)構(gòu)合理；信息披露制度充分；賦有法律和經(jīng)濟(jì)手段監(jiān)管體制；金融市場主體充分而賦有競爭意識。這些都將為國有銀行的經(jīng)營營造一個良好的環(huán)境。(二)促進(jìn)了商業(yè)銀行經(jīng)營行為的變革。有利于落實商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的自主權(quán)，進(jìn)一步確立銀行的自主經(jīng)營地位，真正做到“自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧、自我約束”。同時，利率市場化會使銀行間、乃至金融業(yè)之間的競爭更加激烈，只有銀行的預(yù)算約束強(qiáng)，內(nèi)部風(fēng)險、成本控制制度健全，定價科學(xué)合理才能適應(yīng)利率市場化，這將迫使銀行的經(jīng)營機(jī)制發(fā)生根本性變革。(三)銀行利率風(fēng)險和利率管理的難度加大。利率市場化將引起銀行利率風(fēng)險的擴(kuò)大。利率變化對銀行是有利還是不利主要是看資產(chǎn)和負(fù)債對利率的敏感程度，但是不管利率上升還是下降，利率缺口必然伴隨著利率風(fēng)險。進(jìn)一步說，利率變動的風(fēng)險要求銀行能夠?qū)ζ溥M(jìn)行控制，而銀行控制風(fēng)險能力的強(qiáng)弱又產(chǎn)生了對利率的控制風(fēng)險。利率風(fēng)險是金融風(fēng)險的一種，是指由于利率的波動，致使資產(chǎn)收益與價值相對于負(fù)債成本和價值發(fā)生不對稱變化而造成銀行損失收入和資產(chǎn)的風(fēng)險。在利率市場化進(jìn)程中，影響利率水平的因素眾多，利率波動的頻率和幅度大大提高，利率的期限結(jié)構(gòu)也更復(fù)雜，與利率管制下相比，市場利率的波動對于銀行經(jīng)營的影響更大，利率風(fēng)險的識別和控制更難。(四)加大了銀行的競爭壓力和經(jīng)營壓力，利差縮小。利率市場化將加大銀行的競爭壓力，將導(dǎo)致市場份額的重新分割。銀行間的競爭不再局限于對客戶資源的簡單爭奪，而是擴(kuò)展到與存款與貸款以及相關(guān)的中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域。銀行的實力、信譽(yù)、存貸款利率報價水平、金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新能力將成為銀行競爭的關(guān)鍵。最近這幾年，國內(nèi)銀行間的競爭加劇，地方性銀行和國有銀行已經(jīng)展開了“貸款營銷”，通過降低貸款利率來爭奪客戶成為最重要的一種競爭手段，許多大企業(yè)成為各家銀行爭奪的焦點，銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的利差持續(xù)下降，經(jīng)營收入減少。(五)有利于商業(yè)銀行推出新的金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。利率市場化將導(dǎo)致銀行傳統(tǒng)主導(dǎo)業(yè)務(wù)的萎縮和非利差型業(yè)務(wù)的發(fā)展。利率市場化以后，銀行為爭奪存款，存款利率肯定會有一定程度的上漲，而為了爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，其貸款利率又會趨于下降，銀行傳統(tǒng)主導(dǎo)業(yè)務(wù)的比重將會逐漸下降。與此同時，必然會有大量的新型金融產(chǎn)品出現(xiàn)，那些不受利率波動影響和不占用銀行自身資金的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)將獲得較快的發(fā)展。利率市場化的主要意義在于促進(jìn)金融創(chuàng)新，所有的經(jīng)濟(jì)主體都會得到創(chuàng)新帶來的好處。利率市場化后，一方面商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品定價權(quán)加大，商業(yè)銀行獲得了前所未有的定價自主權(quán)，這在客觀上為商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新提供了可能性。另一方面，商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險大大上升，面臨的競爭壓力加大，這在客觀上對商業(yè)銀行從事金融創(chuàng)新產(chǎn)生了強(qiáng)大的動力和壓力。商業(yè)銀行只有通過持續(xù)有效的金融創(chuàng)新行為才能規(guī)避利率風(fēng)險，為資產(chǎn)提供增值、保值的機(jī)會。(六)有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。利率市場化促使國有銀行經(jīng)營管理部門自覺關(guān)注貸款市場的運行趨勢，根據(jù)客戶與銀行所有業(yè)務(wù)往來可能帶來的盈利、客戶的經(jīng)營狀況、銀行提供貸款所需的資金成本、違約成本、管理費用等因素綜合確定不同的利率水平，在吸引重點優(yōu)質(zhì)客戶的同時對風(fēng)險較大的客戶以更高的利率水平作為風(fēng)險補(bǔ)償，推動銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。三、我國國有銀行應(yīng)對利率市場化的對策雖然從長期來看，利率市場化給予國有銀行的機(jī)遇是主要的，但國有銀行要對由此所帶來的挑戰(zhàn)，特別是惡性價格競爭引起的收益下滑問題必須予以充分重視，要有針對性地采取以下措施，做好充分準(zhǔn)備，才能在競爭中立于不敗之地。(一)實現(xiàn)以產(chǎn)品為中心向以客戶為中心業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)化。以客戶為中心業(yè)務(wù)模式的作用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是通過為客戶提供全方位服務(wù)，充分挖掘客戶的各種業(yè)務(wù)資源。二是通過為客戶提供稀缺業(yè)務(wù)或優(yōu)勢業(yè)務(wù)而獲得附加收益。三是通過加強(qiáng)業(yè)務(wù)主管、客戶經(jīng)理與客戶的聯(lián)系紐帶，培養(yǎng)客戶對銀行的誠信度。實現(xiàn)以產(chǎn)品為中心向以客戶為中心業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)化，應(yīng)從調(diào)整部門設(shè)置、業(yè)務(wù)流程二個方面著手。業(yè)務(wù)管理部門的設(shè)置應(yīng)從條式向塊式轉(zhuǎn)變，按照以客戶為中心業(yè)務(wù)模式的要求，在部門設(shè)置上，應(yīng)從原來按各業(yè)務(wù)品種不同設(shè)置部門的條形模式，向按營銷、操作、管理、監(jiān)督等職能不同設(shè)置部門的塊式模式轉(zhuǎn)變，并在此基礎(chǔ)上，根據(jù)業(yè)務(wù)市場情況和業(yè)務(wù)操作技術(shù)不同進(jìn)行管理細(xì)分。隨著計算機(jī)在銀行業(yè)務(wù)操作上的廣泛應(yīng)用，銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)分工大部分可以在同一平臺基礎(chǔ)上的計算機(jī)系統(tǒng)完成。各種不同的業(yè)務(wù)應(yīng)盡量通過同一計算機(jī)平臺提供服務(wù)，根據(jù)客戶的不同規(guī)模、不同性質(zhì)、不同的服務(wù)要求分別提供相應(yīng)的服務(wù)終端。在以客戶為中心服務(wù)操作模式下，不論客戶大小，都應(yīng)盡可能為其提供一站式服務(wù)。(二)加強(qiáng)利率風(fēng)險的管理和控制。利率市場化意味著銀行面臨的利率風(fēng)險將越來越明顯。因此，對國有銀行而言，已到了從單純關(guān)注流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移到既關(guān)注流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險，同時又關(guān)注利率風(fēng)險的時候了。引入風(fēng)險管理機(jī)制。在銀行內(nèi)部建立資金中心，制定資金價格，分析資金來源的利率水平與期限，確定貸款利率和轉(zhuǎn)移資金利率。通過不同的利率水平反映政策導(dǎo)向，降低總體風(fēng)險水平。將銀行多余的資金運用在資本市場中，獲取短期收益，彌補(bǔ)資金來源與運用中的期限缺口。通過金融市場調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加主動型負(fù)債比重，使資金中心成為利率調(diào)節(jié)的閥門，控制綜合成本，轉(zhuǎn)嫁銀行內(nèi)部不能消化的現(xiàn)實及潛在風(fēng)險。具體可從以下幾方面著手：1設(shè)立決策機(jī)構(gòu)，確立利率風(fēng)險管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中的核心地位。指定專門部門負(fù)責(zé)利率風(fēng)險的日常監(jiān)控，其他業(yè)務(wù)部門按照該部門確定的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格將各項金融產(chǎn)品的風(fēng)險轉(zhuǎn)移至該部門，由該部門將風(fēng)險轉(zhuǎn)移至市場上。2建立完善的兼顧風(fēng)險控制和經(jīng)營效率的金融產(chǎn)品定價機(jī)制。在貸款定價決策機(jī)制上，可以由總行公布或規(guī)定適合于全行的基準(zhǔn)利率，總行通過授權(quán)分別規(guī)定不同分行在總行公布或規(guī)定的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上的浮動權(quán)限。在確定本行的基準(zhǔn)利率水平時，通常以中央銀行利率，同業(yè)拆借利率等為基準(zhǔn)，與這些利率間保持一定的利差水平。在決定對各分行利率浮動幅度時，應(yīng)主要考慮各所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差別和當(dāng)?shù)馗偁幉顒e等因素。各分支機(jī)構(gòu)在確定存、貸款利率水平時，應(yīng)在總行確定的利率基準(zhǔn)和浮動幅度內(nèi)，根據(jù)本行的成本情況，不同客戶的資信差別、同業(yè)競爭程度以及目標(biāo)利潤水平確定。3加強(qiáng)對利率走勢的預(yù)測和分析。建立利率預(yù)測模型，強(qiáng)化對利率走勢的分析。商業(yè)銀行應(yīng)建立市場利率信息收集、反饋和分析系統(tǒng)，建立并利用利率預(yù)測模型，對利率的走向進(jìn)行科學(xué)有效的分析。當(dāng)前國內(nèi)的商業(yè)銀行是在沒有經(jīng)驗的條件下參與到利率市場化進(jìn)程中的，由于在利率市場化的進(jìn)程中，影響利率的因素眾多，把握和預(yù)測市場利率水平的難度更大。因此，商業(yè)銀行必須加強(qiáng)對于利率走勢的預(yù)測和分析，這是進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的前提條件。4開發(fā)金融衍生產(chǎn)品交易等新產(chǎn)品規(guī)避利率風(fēng)險。提高銀行利用金融市場化解利率風(fēng)險的能力。解決利率風(fēng)險在很大程度上要依靠金融衍生工具。商業(yè)銀行要更多地參與到金融市場中去，利用利率期貨、期權(quán)、調(diào)期等手段的不僅能控制和抵補(bǔ)風(fēng)險，甚至還能從中獲益。識別了利率風(fēng)險后，需要根據(jù)具體情況調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)，縮小風(fēng)險缺口或者通過金融衍生工具對沖利率風(fēng)險。由于直接調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)操作起來比較困難，而且使收益受到限制，所以管理利率風(fēng)險的工具主要是一些金融衍生產(chǎn)品交易，如遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨和期權(quán)、互換和互換期權(quán)等。(三)大力推進(jìn)金融創(chuàng)新。在貸款業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新主要包括：一是貸款證券化，進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。二是貸款出售，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)流動性，控制風(fēng)險，滿足監(jiān)管當(dāng)局的要求。三是大力發(fā)展銀團(tuán)貸款。四是并購貸款。由于企業(yè)融資市場的進(jìn)一步拓展，發(fā)展并購貸款的前景十分廣闊。五是應(yīng)收帳款抵押貸款。在投資業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新主要包括：擇優(yōu)購買企業(yè)債券和投資于資產(chǎn)支持的證券。隨著資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國的廣泛開展，以貸款和其他資產(chǎn)支持的證券將不斷推出。在資金來源方面的創(chuàng)新包括：發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單、股份化等。(四)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。提高銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品開發(fā)的能力，積極開發(fā)新的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行可以通過大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，縮減利率波動對銀行的影響范圍。吸收國外銀行的成功經(jīng)驗并結(jié)合我國的實際情況，積極開拓適合中資銀行業(yè)務(wù)特點的金融新產(chǎn)品中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債、形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。目前，我國銀行90的業(yè)務(wù)仍然是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，其經(jīng)營收入主要依賴資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，其弊端是在利率市場化過程中及之后，銀行所承受的利率風(fēng)險將很大。由于中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，也使銀行缺乏規(guī)避利率風(fēng)險的有效手段。外資銀行特別注重發(fā)展高附加值和高收益的中間業(yè)務(wù)，從已進(jìn)入中國的外資銀行實踐來看，其主要精力一直放在中間業(yè)務(wù)上。我國銀行的中間業(yè)務(wù)是從90年代以來才得到了發(fā)展，但與國外銀行相比，仍然處于起步階段，差距十分明顯：一是實際經(jīng)營范圍窄，品種少。國外銀行的中間業(yè)務(wù)經(jīng)營品種普遍在60種以上，多的有上百種；范圍涉及管理、擔(dān)保、融資、衍生金融工具交易中眾多領(lǐng)域。我國銀行的主要中間業(yè)務(wù)是利潤低的結(jié)算和一般性代理業(yè)務(wù)。二是業(yè)務(wù)規(guī)模小，收入水平比較低。外資銀行的中間業(yè)務(wù)收入已普遍占到總收入的60左右，多的達(dá)80。而我國銀行的中間業(yè)務(wù)收入占銀行業(yè)務(wù)收入不足10。表外業(yè)務(wù)的發(fā)展為銀行提供了更大的利潤空間，由于表外業(yè)務(wù)如為企業(yè)提供咨詢、投資決策、基金托管、委托投資、債券承銷等可游離于大資金量運作之外，從而使銀行由單純的依靠大資金量獲取貸款利息收入，發(fā)展到同時可依靠提供金融服務(wù)來收取傭金收入，銀行的經(jīng)營有了更大的靈活性，從而具備了更強(qiáng)的競爭力。(五)向大型化、全球化、集團(tuán)化發(fā)展。以美國為例，就金融總資產(chǎn)角度來看，雖然銀行業(yè)占金融市場總體的市場份額有所下降，但由于金融業(yè)總體的高速發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過GDP的增長速度，銀行業(yè)相對于經(jīng)濟(jì)總