銀行管理論文-外資銀行流動性監(jiān)管比較研究與啟示流動性監(jiān)管制度的基本理論(一)流動性的概念流動性是指以適當價格獲取可用資金的能力，包括資產流動性和負債流動性。若資產能以較少價格損失迅速變現，則稱資產具有流動性；若銀行能以同類銀行支付的可比利率借到資金則其負債具有流動性。銀行信譽特別是市場對這種信譽的認可程度是影響銀行流動性的關鍵因素。銀行流動性不同于銀行清償能力，銀行清償能力是指銀行資產大于負債，凈資本為正值，只要銀行有足夠時間，就可以將資產變現，清償所有的負債。而流動性是銀行能隨時滿足所有客戶提款要求的能力。清償能力與流動性既有聯(lián)系又有區(qū)別，在一定條件下流動性問題還可能轉化為清償性問題。(二)流動性測度指標1存量比率。根據各國銀行法的規(guī)定，將銀行資產按不同流動性程度分類，使“流動資產”與資產總量或某些在未來特定時期必須償付的負債相對應，以此測量、比較、評價銀行整體流動性。其優(yōu)點是簡單易行，潛在缺陷包括：一是該方法有效的前提是資產負債表資產方流動性程度可以事先確定，即內在假定流動資產質量和價值固定并具有隨時在市場上轉換的能力。問題在于由于公眾信心和市場條件的可變和易變性，對資產進行嚴格分類事實上非常困難；二是固有的靜態(tài)特征，不能動態(tài)描述銀行業(yè)務活動。2現金流量。以傳統(tǒng)現金流量分析為基礎，強調銀行資產負債的期限結構搭配并以此約束業(yè)務經營活動。其缺點在于操作復雜，一要掌握大量有關資產負債期限的資料，且計算分析繁瑣；二是即使表面上各類資產負債期限結構搭配理想，若由于不可預料原因導致資產過度集中，在需要時無法變現，同樣會導致流動性危機。3存貸比例。貸款是流動性最低的資產，存款是銀行資金的主要來源。存貸比例越高意味流動性越差，存貸比越低則表明其尚存一定流動性，因為銀行還能以其穩(wěn)定的存款來源發(fā)放貸款。該指標也有很大局限性，一是忽略貸款和存款構成，即使存款結構和貸款比例相同，但如果貸款期限和風險不同，也會導致銀行流動性差異很大。例如，一家銀行貸款質量高，可交易性強，而另一家銀行貸款期限長，風險大，則兩家銀行流動性截然不同。存款也是如此，期限長的定期存款要比其他存款穩(wěn)定，被提取的風險也較小，但單一的存貸比率難以反映這種差異，更重要的是，銀行業(yè)務領域已經極大拓展，新的發(fā)展需要我們拓寬視野，不再局限于簡單的存放款。此外，貸款總量指標忽略了貸款本息現金流量的時間性，與到期還本付息貸款相比，分期償還貸款產生現金的速度快得多。4對潛在流動性的測算。銀行一定程度上可通過積極的資產負債管理提高其獲得新資金來源的能力，潛在流動性是抵御流動性風險的重要因素，但難以提供準確的定量方法。影響借款能力的因素主要包括銀行聲譽、歷史情況、市場環(huán)境以及長短期利率絕對水平和相對走勢等，但這些因素難以定量表征。對外資銀行而言，如母行為上市銀行，可考查其股價變動，如母行為非上市銀行，則可考查其負債融資時的信用評級結果。監(jiān)管當局有必要提醒外資銀行預留足夠流動性，因為一旦市場信譽和地位出現問題，當其的確需要補充流動性時，市場所能給予它的支持將驟減。流動性監(jiān)管的國際標準：巴塞爾委員會有關規(guī)定巴塞爾委員會的成立與銀行流動性管理失敗直接相關，因而其成立以來始終高度關注流動性問題。1997年發(fā)布的有效銀行監(jiān)管核心原則(以下簡稱核心原則)對流動性管理進行了初步規(guī)范，主要內容包括以下幾點：一是明確流動性管理的目的，即確保銀行有能力充分滿足其合同承諾；二是歸納了有效流動性管理的關鍵因素，包括良好的管理信息系統(tǒng)、中央流動性控制、對不同情況下凈融資方案的分析、融資來源的多樣化以及應急計劃等5個方面；三是監(jiān)管者應要求銀行為保證充足的流動性管理其資產、負債和表外合同；四是要求銀行自身既要關注資產流動性，也要關注負債流動性。在核心原則評價方法中，巴塞爾委員會一是強調流動性管理應分別處理本外幣，二是給出了良好的銀行流動性管理的要素，包括良好的管理信息系統(tǒng)、中央流動性控制、對不同情況下凈資金需求的分析、資金來源的多樣化、壓力測試和應急計劃。在核心原則有關規(guī)定基礎上，巴塞爾委員會2002年2月頒布的銀行機構流動性管理的穩(wěn)健做法，從建立流動性風險管理框架、度量和監(jiān)測凈融資需求、管理市場進入、應急計劃、外匯流動性管理、流動性風險管理的內部控制、信息披露以及監(jiān)管者的作用幾方面對流動性監(jiān)管的相關問題作了進一步規(guī)定，從操作層面更全面、準確、深刻地闡釋了對銀行機構流動性管理和監(jiān)管的目的、主要方法和操作規(guī)范。各國銀行法有關外資銀行流動性監(jiān)管的規(guī)定在金融全球化大趨勢下，巴塞爾協(xié)議和以“國民待遇”為基礎的金融服務貿易自由化兩股潮流并行不悖，互相促進，在這一進程中各國銀行法對內外資銀行的審慎監(jiān)管規(guī)定逐步趨于一致，流動性監(jiān)管標準也不例外。但外資銀行同內資銀行的運作模式、風險程度、監(jiān)管要求畢竟有重要區(qū)別，且不同組織形式的外資銀行基于法律地位的差異也應區(qū)別對待，因此各國銀行法對外資銀行流動性監(jiān)管政策存在一些差異。(一)主要國家外資銀行流動性監(jiān)管的具體規(guī)定1美國。最初沒有設定流動性監(jiān)管的正式指標或比率，監(jiān)管當局評估流動性時主要考慮如下定性因素：存款構成及穩(wěn)定性、對利率敏感性資金依賴程度及借入資金頻率和數量、負債結構、資產變現能力、融資能力。此外，亦通過開展現場檢查和非現場檢查來了解評估銀行流動性管理成效，具體評價標準和等級劃分見下表：伴隨監(jiān)管經驗的積累，美聯(lián)儲在定性評價考核基礎上，設計了新的流動性監(jiān)管指標體系，對不同規(guī)模的銀行流動性比率要求各不相同；即使是同一流動性指標，對銀行的適應性也各不一樣，規(guī)模越大的銀行，其流動性管理能力越強，相應指標考核值設定越低。2英國。1987年銀行法規(guī)定銀行流動性管理的基本要求是：8天內流動性缺口不超過10，1個月內流動性缺口不超過20。這種規(guī)定的實質是采用現金流量法，因而操作比較復雜。外資銀行的流動性問題一直為監(jiān)管當局關注，英國金融服務局(FSA)對吸收存款機構的流動性比例沒有統(tǒng)一的規(guī)定，其通常以與銀行管理層磋商的方式對其流動性控制情況進行監(jiān)控，通過考核銀行的資產變現能力和負債結構，在現金流量分析的基礎上，對銀行的流動性現狀和需求作出估價。經過與每個銀行的雙邊會談，在銀行法確立的最低標準之上確認一個指導性指標，盡管沒有法律效力，但實際上各銀行都非常重視。3法國。法國銀行法規(guī)委員會可以頒布各項資產負債率，以確定銀行有充足的流動性。在實踐中一般采用兩種基本比率監(jiān)測銀行流動性，一是短期流動性比率，原則上銀行流動性資產與短期負債之比不低于60，并按月考核；二是長期流動性比率，原則上銀行貸款總額不超過其全部自有資金的3倍加中長期負債，并按季度考核。4德國。根據德國銀行法第十一條的規(guī)定，銀行必須隨時保持足夠的流動資金，它包括隨時準備支付的現金和隨時準備轉賬的存款貨幣。銀行監(jiān)督局在關于銀行自有資本和清償能力的原則第二條中規(guī)定：為保持有足夠的流動資金，銀行發(fā)放的長期貸款、購買的長期債券等，與銀行的長期資金來源如長期存款等的比率必須保持在某一限度以下。第三條規(guī)定銀行利用外來資金投資于不動產或難以動用的資產時，要遵守某些特定的限額。從定量考核角度分析，銀行監(jiān)管當局要求短期加權資產短期加權負債1。如果一家銀行達不到銀行監(jiān)管當局有關自有資本和流動資金的要求，它必須及時報告并申明理由。如果監(jiān)管當局認為某銀行情況特殊，也可以破例允許它超過規(guī)定到某一限度，但一般來說，監(jiān)管當局會要求該銀行必須在某一期限內達到要求。如果到期仍達不到要求，則銀行監(jiān)管當局將凍結銀行的利潤，不準分紅，或者禁止銀行繼續(xù)發(fā)放長期貸款投資于不動產或股票等。5日本。日本銀行法沒有設立法定的流動性比率，而由大藏省對銀行存貸款率、流動資產比率、營業(yè)用不動產比率、自有資產比率、分紅率五個指標進行監(jiān)管指導。流動資產一般包括現金、同業(yè)存款、貨幣信托、同業(yè)拆借、貸款、有價證券、購入票據等。在檢查評估時，一要檢查流動資產與總存款比率是否達到30；二要檢查存放比率，按規(guī)定不超過80。(二)各國外資銀行流動性監(jiān)管規(guī)律1監(jiān)管當局普遍重視銀行流動性監(jiān)管。這一結論表現在以下兩個方面：一是通過立法或頒布各項規(guī)定，明確流動性監(jiān)管的重要性和嚴肅性；二是對商業(yè)銀行流動性的監(jiān)管由中央銀行或銀行監(jiān)管當局承擔，監(jiān)管機關通過現場和非現場檢查監(jiān)督銀行的資金管理政策。2流動性監(jiān)管側重于指導性，硬性指標規(guī)定較少。要確保流動性監(jiān)管有效，必須注意監(jiān)管針對性與靈活性緊密結合，這要求監(jiān)管當局對銀行流動性監(jiān)督檢查時考慮銀行所處具體環(huán)境和所面臨風險，對法定比率適當調整。例如美聯(lián)儲在其所制定的駱駝評級制度中，具體評估因素和評級標準均是定性的，沒有定量的要求。英聯(lián)邦國家監(jiān)管當局流動性監(jiān)管也少見正式的比率或指標。相比之下，在西方各主要工業(yè)國中，日本和法國較多使用定量的流動性監(jiān)管指標。從總的趨勢分析，各國監(jiān)管當局以考核銀行資產負債結構和利率期限結構搭配是否合理兩個方面為基礎對其流動性系統(tǒng)評價，同時注意每個銀行的實際情況和特點，提高針對性與靈活性。3對流動性的監(jiān)管兼顧資產和負債兩個方面。比如，美國聯(lián)邦儲備局對商業(yè)銀行實施流動性監(jiān)管時考慮的5個因素中，除了一個因素涉及資產的變現能力外，其余四個因素均與負債流動性管理有關，包括：存款的構成及其穩(wěn)定性、對利率敏感性資金的依賴程度及借入資金的頻率和數量、負債結構、融資能力。綜上所述，各國監(jiān)管當局都從本國實際出發(fā)對銀行經營活動進行限制，要求其在維持盈利性的基礎上保持適當的流動性資產或減少一定的流動性負債，同時在控制風險的前提下，鼓勵銀行增加長期負債，減少短期資產。流動性比例管理的范式是一個指標體系，但流動性比例畢竟只是銀行流動性風險的預警指標，對流動性指標的監(jiān)管并非外資銀行流動性監(jiān)管制度的全部，銀行自身有效的流動性管理措施才是防范流動性風險的關鍵。我國對外資銀行流動性監(jiān)管的相關規(guī)定如前所述，各國對流動性的監(jiān)管分成兩種做法，一是法律或監(jiān)管機構不規(guī)定具體的比例要求，由銀行自行決定流動性比例，監(jiān)管機構則對銀行的流動性風險以及應對政策、措施進行監(jiān)管；另一種做法是法律或監(jiān)管機構規(guī)定了具體的監(jiān)管比例要求。我國商業(yè)銀行法對流動性監(jiān)管采取了后一種做法，商業(yè)銀行法第39條第3款規(guī)定銀行“貸款余額與存款余額的比例不得超過75”，第4款規(guī)定銀行“流動性資產余額與流動性負債余額的比例不得低于25”。外資金融機構管理條例和實施細則的規(guī)定與商業(yè)銀行法相同，但商業(yè)銀行法沒有對流動性資產和流動性負債做出界定。2006年出臺的商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標中對銀行流動性資產和流動性負債做了明確的解釋，并要求外資銀行參照適用。在此基礎上，商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標建立了更為完善的流動性監(jiān)管指標體系，在保留原流動性比例的基礎上，增加了核心存款比例和流動性缺口率的規(guī)定，要求分本外幣同時計算考核，并對指標含義進行了解釋。但總的看來，該規(guī)定仍有待細化，且只要求外資銀行參照適用。完善我國外資銀行流動性監(jiān)管制度建議(一)我國外資銀行流動性監(jiān)管制度的缺陷與巴塞爾委員會制定的流動性監(jiān)管國際標準和主要發(fā)達國家流動性監(jiān)管具體制度規(guī)定相比，我國外資銀行流動性監(jiān)管制度存在以下三點不足：1單純考核時點數，容易助長銀行冒險行為?，F行監(jiān)管規(guī)定一是缺乏反映外資銀行不同時點的流動性指標，現有監(jiān)管指標仍按月末或旬末余額考核，而未突出具體某一時點流動性考查，而巴林銀行李森正是利用此一監(jiān)管漏洞逃避監(jiān)管，在特定考核時點上達標并不等于整個考核期內都達到流動性標準。而且單純考核時點數必然助長被監(jiān)管者的僥幸心理，引發(fā)機會主義行為，對流動性風險管理危害更大。2評價外資銀行負債流動性管理能力的指標過少。在法規(guī)層面，現有監(jiān)管指標中流動性相關的僅有流動比率一項，而隨著資產負債管理戰(zhàn)略的出現，銀行的流動性已經不僅僅是資產搭配問題，而且還體現在銀行從市場獲取額外資金的能力上。作為衡量銀行流動性狀況的指標，應成為衡量資產保值變現能力和負債充足與否的綜合指標。盡管商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標通過引入核心存款比例和流動性缺口率建立了同時涵蓋資產流動性和負債流動性的更完善的流動性監(jiān)管指標體系，但只是要求外資銀行參考適用，此處監(jiān)管剛性相對不足。3監(jiān)管剛性有余而靈活性不夠。單純以比率方法監(jiān)管流動性的缺點是過于僵化，不夠靈活，具體而言：一是其暗示不同資產負債項目的流動性可以確切決定，而忽略