2010年版風(fēng)險管理考試輔導(dǎo)習(xí)題集答案解釋 2010 年版風(fēng)險管理考試輔導(dǎo)習(xí)題集已由中信出版社出版發(fā)行，由于時間關(guān)系書中 只附有答案 ，未及對每道題的解題思路及依據(jù)進(jìn)行詳細(xì)說明 。為使考生在完成練習(xí)題的同時， 能夠?qū)χR點的掌握更加扎實 ， 我們編寫 了“ 風(fēng)險管理考試輔導(dǎo)習(xí)題集 答案解釋 ”， 供 大家做習(xí)題時對照參考 。 請尚未在誠迅金融培訓(xùn)網(wǎng)站 注 冊 “獲贈習(xí)題集 答案解釋注冊申請表”的考生 盡快注冊，以便及時收到各科答案解釋，并請大家互相轉(zhuǎn)告。 為便于考生參考復(fù)習(xí)，我們編寫了“風(fēng)險管理公式與模型匯總”，附在“ 2010 年 版風(fēng)險管理考試輔導(dǎo)習(xí)題集答案解釋”第 219 頁。 關(guān)于試題范圍及深度 ， 從以往考試的出題特點來看 ， 可能有些與實務(wù)有關(guān)的試題 ， 在教 材及習(xí)題集中沒有直接寫出 ， 但這類試題比例不是很大 。 有條件的考生可結(jié)合實際工作進(jìn)行 思考，或就難點重點虛心請教相關(guān)部門的同事。 對于基礎(chǔ)稍弱的考生： y 第一遍通讀中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證辦公室編寫的銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證考試 輔導(dǎo)教 材風(fēng)險管理（ 2010 年版，以下簡稱“教材” ） 時，要首先閱讀一下教材的 編寫說明、目錄和第 321 頁的考試大綱，了解整本教材的結(jié)構(gòu)。閱讀教材正文時要注 意抓住重點，并把握知識點之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系?？梢越Y(jié)合習(xí)題集每章前的知識要點提示 （也稱“大括號”），對大括號里每一個知識要點對照教材進(jìn)行學(xué)習(xí)，遇到較難的概 念或者定量較多的部分，可暫時“知難而跳”，跳過障礙繼續(xù)學(xué)習(xí)，并在障礙處留下 記號。閱讀教材過程中，對重點的概念、公式及模型建議用畫圈及劃線等方式標(biāo)出。 每章閱讀后，回顧一遍大括號的框架和內(nèi)容。這一遍要“ 把書讀薄”。 y 第二遍讀書時 ， 可以結(jié)合習(xí)題來學(xué)習(xí) 。 看一章書 ， 做一章習(xí)題 。 做完題后 ， 無論對 錯 ， 結(jié)合答案解釋重新理解相關(guān)的知識點。第一遍看書時遇到的障礙在這次看書做題時要 結(jié)合相應(yīng)習(xí)題進(jìn)行理解。對于做題時不確定的習(xí)題和做錯的習(xí)題做個記號。做完每章 習(xí)題后，可以有重點地再看一遍該章教材，重點細(xì)讀前期做記號的部分和做題時出錯 的知識點。 y 習(xí)題集后配有兩套模擬試題，需在兩小時內(nèi)安靜地測試一下，一是模擬考試情景，二 是對知識點進(jìn)行綜合理解練習(xí)。 完成以上三部曲后，要針對有關(guān)知識要點及自己不熟悉或容易做錯的內(nèi)容反 復(fù)閱讀教 材，強化鞏固。 對于基礎(chǔ)較好的考生： y 要爭取得高分，在全面復(fù)習(xí)的基礎(chǔ)上融會貫通。在閱讀教材時，注意從大框架上理解 整本教材的結(jié)構(gòu)。對重點和難點部分做相應(yīng)的標(biāo)記。 y 看完一遍書后開始做每章的習(xí)題，對于做錯的習(xí)題，要仔細(xì)閱讀教材和答案解釋，弄 清錯誤的原因。速度較快的考生，可以每道題至少做三遍，加深對知識點的理解和記 憶。然后結(jié)合兩套模擬試題，對全書的內(nèi)容綜合復(fù)習(xí)。 誠迅金融培訓(xùn)公司 2010 年 4 月 風(fēng)險管理公式與模型匯總 第一章 風(fēng) 險 管理基礎(chǔ) 1. 巴塞爾新資 本協(xié)議中規(guī)定的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計算方法 （第 1920 頁） 風(fēng)險類別 方法 信用風(fēng)險 標(biāo)準(zhǔn)法 內(nèi)部評級 初 級 法 內(nèi)部評 級 高 級 法 市場風(fēng)險 標(biāo)準(zhǔn)法 內(nèi)部模 型 法 操作風(fēng)險 基本指 標(biāo) 法 標(biāo)準(zhǔn)法 高級計 量 法 2. 經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率 （第 21 頁） RAROC ( NI EL) UL （ 1） 其中， NI 為稅后凈利潤， EL 為預(yù)期損失， UL 為非預(yù)期損失或經(jīng)濟資本。 3. 收益的計量 （第 2324 頁） （ 1） 絕對收益 絕對收益 P P0 其中， P為期末的資產(chǎn)價值總額， P0為期初投入的資金總額。 （ 2） 百分比收益率 百分比收益率 (R) P1 D P0 P0 （ 2） （ 3） 其中， P0為期初的投資額， P1為期末的資產(chǎn)價值， D為持有期間的現(xiàn)金收益。 4. 常用的概率統(tǒng)計知識 （第 2527 頁） （ 1） 預(yù)期收益率 假定收益率 R 服從某種概率分布 ， 資產(chǎn)的未來收益率有 n 種 可 能的取值 r1 ， r2 ， ， rn ， 每種收益率對應(yīng)出現(xiàn)的概率為 pi ，則該資產(chǎn)的預(yù)期收益率 E ( R) 為 ： 1 1 2 2 n n E(R) p1r1 p2 r2 pn rn （ 4） 其中， E ( R) 代表收益率 R 取 值平均集中的位置。 （ 2） 方差和標(biāo)準(zhǔn)差 假設(shè)資產(chǎn)的未來收益率有 n 種可 能 的取值 r1 ， r2 ， ， rn ， 每種收 益 率對應(yīng)出現(xiàn)的概率 2 為 pi ，收益率 r 的第 i 個 取 值的偏離程度 用 ri E ( R) 來計量，則資產(chǎn)的方差 Var(R)為： Var ( R) p r E ( R)2 p r E ( R)2 p r E ( R)2 （ 5） 方差的平方根稱為標(biāo)準(zhǔn)差，用 表示。 我們可以通過下面這道例題來具體體會上述多個概念。 例題：假定某股票下一年可能出現(xiàn) 5 種情況，每種情況對應(yīng)概率和收益率如下表所示： 概率 0.05 0.25 0.40 0.25 0.05 收益率 50% 30% 10% 10% 30% y 該股票的下一年的收益率是一個隨機變量，只能取 5 個數(shù)值， 50%、 30%、 10%、 10%、 30%。 y 因為收益率只能取 5 個值，該隨機變量為離散型隨機變量。 y 該離散型 隨 機變量的 取值 50%、 30%、 10%、 10%、 30%相對應(yīng)的 概率 分別為 0.05、 0.25、 0.40、 0.25、 0.05，則收益率概率的分布如下： 0.05 0.25 f ( x) 0.40 0.25 x 50% x 30% x 10% x 10% 0.05 x 30% y 收益率的期望 E(x) 0.0550% 0.2530% 0.401 0% 0.25（ 10%） 0.05（ 30%） 10% y 收益率的方差 Var(x) （ 50% 10%） 20.05 （ 30% 10%） 20 .25 （ 10% 10%） 20.40 （ 10% 10%） 20.25 （ 30% 10%） 20.05 0.036 （ 3） 正態(tài)分布 正態(tài)分布是描述連續(xù)型隨機變量的一種重要概率分布，其概率密度函數(shù)為： 1 ( x )2 f ( x) 1 e 2 2（ - x ） （ 6） y 期望 E ( x) （ 7） y 方差 Var ( x) 2 （ 8） 例如 ： 可用正態(tài)分布來描述股票價 格 （或資產(chǎn)組合 ） 每日對數(shù)收益率的分 布 。 y 正態(tài)分布曲線具有如下性質(zhì)： a. 關(guān)于 x 對稱，在 x 處曲線最高，在 x 處各有一個拐點； b. 若固 定 ，隨 值不同，曲線位置不同，故也稱 為位置參數(shù)； c. 若固定 ， 隨 值不同，曲線肥瘦不同，故也 稱 為形狀參數(shù)； d. 整個曲線下面積為 1； e. 正態(tài)隨機變量 x 落在距均值為 1 倍、 2 倍、 2.5 倍 標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率分 別如下： P( X ) 68% P( 2 X 2 ) 95% P( 2.5 X 2.5 ) 99% 3 2 1 1 2 35. 兩種資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差 （第 28 頁） 假設(shè) 兩 種 資 產(chǎn)的 預(yù) 期 收 益率 分 別 為 R1 和 R2 ， 每 一 種 資產(chǎn) 的 權(quán) 重 分別 為 W1 和 W2 （ 1 W1 ），則該資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率為 ： Rp W1 R1 W2 R2 （ 9） 該資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為： 2 2 2 2 p W1 1 W2 2 2W1W2 1 2 （ 10） 其中 ， W1 ,W2 分別為兩種資 產(chǎn) 在資產(chǎn)組 合 中的權(quán)重 ， 為兩種資 產(chǎn) 之間的相 關(guān) 系數(shù)。 當(dāng) 1 1 ， 即兩種 資 產(chǎn)之間的收益率變化不完全正相關(guān)時 ， 該資產(chǎn) 組 合 的 整 體風(fēng)險小于各項資產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)之和。 第三章 信 用 風(fēng)險管理 1. 單一法人客戶財務(wù)比率分析 （第 5758 頁） （ 1） 盈利能力比率 y 銷售毛利率 （銷售 收 入銷售成本） /銷售收入 100% （ 11 ） y 銷售凈利率（凈利潤 /銷售收入） 100% （ 12 ） y 資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率） （ 13） 凈利潤 /（ 期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額 ） /2100% y 凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率） （ 14） 凈利潤 /（ 期初所有者權(quán)益合計期末所有者權(quán)益合計 ） /2100% y 總資產(chǎn)收益率 （ 15） 凈利潤 /平均總資產(chǎn) （凈利潤 /銷售收入） （銷售收入 /平均總資產(chǎn)） （ 2） 效率比率 y 存貨周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品銷售成本 /（期 初 存貨期末存貨） /2 （ 16 ） y 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 360/存 貨 周轉(zhuǎn)率 （ 17 ） y 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入 /（期 初 應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款） /2 （ 18） y 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 （ 19 ） y 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率購貨成本 /（期 初 應(yīng)付賬款期末應(yīng)付賬款） /2 （ 20） y 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 （ 21 ） y 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入 /（期 初 流動資產(chǎn)期末流動資產(chǎn)） /2 （ 22） y 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入 /（期初 資 產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額） /2 （ 23 ） y 資產(chǎn)回報率（ ROA） （ 24） 稅后損 益 利息費用 （ 1稅率 ） /平均資產(chǎn) 總 額 y 權(quán)益收益率（ ROE）稅后損益 /平均股東權(quán)益凈額 （ 25） （ 3） 杠桿比率 y 資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額） 100% （ 26 ） y 有形凈值債務(wù)率 負(fù) 債 總額 /（股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值） 100% （ 27） y 利息償付比率（利息保障倍數(shù)） （ 28） （稅前凈利潤利息費用） /利息費用 （ 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量利息費用所得稅） /利息費用 （凈利 潤 折舊無形資產(chǎn)攤銷）利息費用所得稅 /利息費用 其中，分子稱為息稅前收入（ EBITDA） （ 4） 流動比率 y 流動比率流動資產(chǎn)合計 /流動負(fù)債合計 （ 29） y 速動比率速動資產(chǎn) /流動負(fù)債合計 （ 30） 其中，速動資產(chǎn)流動資產(chǎn)存貨 或：速 動 資產(chǎn)流動資產(chǎn)存貨預(yù)付賬款待攤費用 2. 客戶信用評級模型 （第 7682 頁） 模型類別 模型名稱 概要 專家判 斷 法 （專家 系 統(tǒng)） 5Cs、 5Ps 系統(tǒng) 針對企 業(yè) 信用 5Cs： 品 德 （ Character） 、 資 本 （ Capital）、 還款能 力 （ Capacity）、 抵押（ Collateral）、 經(jīng) 營 環(huán) 境（ Condition） 5Ps： 個人因 素 （ Personal Factor） 、 資金 用 途因 素 （ Purpose Factor） 、 還款來源 因 素（ Payment Factor ） 、 保障因素（ Protection Factor）、 企 業(yè)前景 因 素 （ Perspective Factor） 信用評 分 模型 應(yīng)用最 廣 泛 的 信用評 分 模 型 有： 線性概 率 模 型 、 Logit 模 型 、 Probit 模 型 和線性 辨 別 模 型。 違約概 率 模型 RiskCalc 模型 適用于非上市公司，其核心是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇 出最能預(yù) 測 違約的一 組 變量，經(jīng) 過 適當(dāng)變換 后 運 用 Logit/Probit 回歸技 術(shù) 預(yù) 測 客戶的 違 約 概 率。 KMV 的 Credit Monitor 模型 適用于上市公司，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán) 買賣關(guān)系，借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險信息因此隱含在這種期權(quán)交易 之中，從而通過應(yīng)用期權(quán)定價理論求解出信用風(fēng)險溢價和相應(yīng)的 違約率 ， 即 預(yù) 期違約 頻 率 （ EDF）。 KPMG 風(fēng)險中性 定價模型 核心思想是假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險中立者，不論 是高風(fēng)險資產(chǎn)、低風(fēng)險資產(chǎn)或無風(fēng)險資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益 是相等的，市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致的，這樣的市場 環(huán)境被稱為風(fēng)險中性范式。根據(jù)風(fēng)險中性定價原理，無風(fēng)險資產(chǎn) 的預(yù)期 收 益 與 不同等 級 風(fēng) 險 資產(chǎn)的 預(yù) 期 收 益是相 等 的 ， 即 P1 (1 K1 ) (1 P1 )(1 K1 ) 1 i1 （ 31） 其中： P1 為期限 1 年 的 風(fēng)險資 產(chǎn) 的 非 違約概 率 ； K1 為風(fēng)險 資 產(chǎn) 的 承諾利 息 ； 為風(fēng)險 資 產(chǎn) 的 回收率 ， 等 于 “ 1 違約 損 失率”； i1 為期限 1 年 的 無風(fēng)險 資 產(chǎn) 的 收益率。 死亡率 模 型 根據(jù)風(fēng) 險 資 產(chǎn) 的歷史 違 約 數(shù) 據(jù)，計 算 在 未 來一定 持 有 期 內(nèi)不同信 用等級 的 客 戶 /債項的違 約 概 率 （ 即 死 亡 率 ） 。 通常 分 為邊際 死 亡 率（ MMR）和累計 死 亡 率 （ CMR） CMRn 1 (1 MMR1 ) (1 MMR2 ) (1 MMRn ) （ 32） 其中： MMRi為邊際死亡率； CMRn為 n 年 的 累計死 亡 率。 3. 計量違約損失率的 方法 （第 87 頁） 方法 內(nèi)容 市場價 值 法 通過市場 上類 似資產(chǎn)的 信用 價差和違 約概 率推算違 約損 失率，其 假設(shè) 前提是 市場能及 時有 效反映債 券發(fā) 行企業(yè)的 信用 風(fēng)險變化 ，主 要適用于 已經(jīng) 在市場 上發(fā)行并 且可 交易的大 企業(yè) 、政府、 銀行 債券。根 據(jù)所 采用的信 息中 是否包 含違約債 項， 市場價值 法又 進(jìn)一步細(xì) 分為 市場法（ 采用 違約債項 計量 非違約 債項 違 約 損 失 率（ LGD） 和 隱 含 市 場 法 （ 不 采 用 違 約 債 項 ， 直 接 根 據(jù) 信用 價差計 量 違 約 損失率 （ LGD）。 回收現(xiàn) 金 流法 根據(jù)違約 歷史 清收情況 ，預(yù) 測違約貸 款在 清收過程 中的 現(xiàn)金流， 并 計 算出違 約損失 率 （ LGD）： LGD 1 回 收率 （ 33） 1 （回 收 金額 回 收 成 本） /違約 風(fēng) 險暴露 4. 信用風(fēng)險組合計量模型 （第 8889 頁） 模型 概要 CreditMetrics 模型 本質(zhì) 上 是 VaR 模型 ， 目 的 是為了 計 算 出 在一定 的 置 信 水平下 ， 一個 信用資產(chǎn) 組 合在持 有 期 限 內(nèi)可能 發(fā) 生 的 最大損 失 ， 創(chuàng) 新之處 在 于 解 決了計 算 非 交 易性 資產(chǎn) 組 合 VaR 這一 難 題。 Credit Portfolio View 模型 直 接將轉(zhuǎn) 移 概 率 與宏觀 因 素 的 關(guān)系模 型 化 ， 然后通 過 不 斷 加入宏 觀 因 素 沖擊 來模擬 轉(zhuǎn) 移 概 率的變 化 。 y 在違約 率 計 算 上不使 用 歷 史 數(shù)據(jù)， 而 是 通 過蒙特 卡 洛 模 擬計算； y 適用于 投 機 類 型的借 款 人。 Credit Risk 模型 根 據(jù)針對 火 險 的 財險精 算 原 理 ，對貸 款 組 合 違約率 進(jìn) 行 分 析，認(rèn) 為 貸 款 組合 的 違約率 服 從 泊 松分布 ， 組 合 的損失 分 布 會 隨組合 中 貸 款 筆數(shù)的 增 加 而 更加 接近于 正 態(tài) 分 布。 5. 國家風(fēng)險評估指標(biāo) （第 91 頁） 指標(biāo) 概要 數(shù)量指標(biāo) 反映一 國 的 經(jīng) 濟情況 ， 包 括 國民生 產(chǎn) 總 值 （或凈 值 ） 、 國民收 入 、 財 政赤 字 、 通貨膨 脹 率 、 國際收 支 （貿(mào) 易收支 、 經(jīng)營 收支等 ）、 國 際儲備 、 外 債 總額 等 。 通常對 一 國 的 關(guān)鍵部 門 （ 例 如石油 或 其 他 礦產(chǎn) ） 的 指 標(biāo) 也要進(jìn) 行 分 析 和預(yù) 測 。 比例指標(biāo) 反映一 國 的 對 外清償 能 力 ， 包括五 個 方 面 ： y 外債總 額 與 國 民生產(chǎn) 總 值 之 比； y 外債本 息 償 付 額與當(dāng) 年 出 口 收入之 比 ； y 應(yīng)付未 付 外 債 總額與 當(dāng) 年 出 口收入 之 比； y 國際儲 備 與 應(yīng) 付未付 外 債 總 額之比； y 國際收 支 逆 差 與國際 儲 備 之 比。 等級指標(biāo) 對一國政治、社會因素的綜合分析，然后對該國的政治與社會穩(wěn)定程度 作 出 估價， 判 斷 該 國的風(fēng) 險 等 級 。 6. 商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理領(lǐng)域的重要風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo) （第 97100 頁） （ 1） 不良貸款率 （ 34） （次級類貸款可疑類貸款損失類貸款） /各項貸款 100% （ 2） 預(yù)期損失率預(yù)期損失 /資產(chǎn)風(fēng)險暴露 100% （ 35） （ 3） 單一（集團）客戶貸款集中度 （ 36） 最大一家（集團）客戶貸款總額 /資本凈額 100% 其中，最 大 一家（集 團 ）客戶貸 款 總額是指 報 告期末各 項 貸款余額 最 高的 一 家 （集團）客戶的各項貸款的總額。 （ 4） 正常貸款遷徙率 （ 37） （期初 正 常類貸款 中 轉(zhuǎn)為不良 貸 款的金額 期初關(guān)注 類 貸款中轉(zhuǎn) 為 不良 貸 款 的金額 ） /（ 期初正常 類 貸款余額 期初正常 類 貸款期間 減 少金額 期 初關(guān)注類 貸款余額期初關(guān)注類貸款期間減少金額） 100% （ 5） 正常類貸款遷徙率 （ 38） 期初正常類貸款向下遷徙金額 /（期初正常類貸款余額期初正常類貸款期間 減少金 額 ） 100% （ 6） 關(guān)注類貸款遷徙率 （ 39） 期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額 /（期初關(guān)注類貸款余額期初關(guān)注類貸款期間 減少金 額 ） 100% （ 7） 次級類貸款遷徙率 （ 40） 期初次級類貸款向下遷徙金額 /（期初次級類貸款余額期初次級類貸款期間 減少金 額 ） 100% （ 8） 可疑類貸款遷徙 率 （ 41） 期初可疑類貸款向下遷徙金額 /（期初可疑類貸款余額期初可疑類貸款期間 減少金 額 ） 100% （ 9） 不良貸款撥備覆蓋率 （ 42） （ 一 般準(zhǔn)備 專項 準(zhǔn) 備 特 種準(zhǔn)備） /（ 次 級類 貸 款 可疑 類 貸款 損失 類 貸款） （ 10） 貸款損失準(zhǔn)備充足率貸款實際計提準(zhǔn)備 /貸款應(yīng)提準(zhǔn)備 100% （ 43） 7. 信用風(fēng)險預(yù)警的主要方法 （第 101102 頁） 風(fēng)險預(yù)警 方法分類 概要 黑色預(yù) 警 法 不引入 警 兆 自 變量 ， 只考 察 警素 指 標(biāo) 的 時 間序列 變 化 規(guī) 律 ， 即 循環(huán) 波 動特 征 。 各 種商情 指 數(shù) 、 預(yù)期合 成 指 數(shù) 、 商 業(yè) 循環(huán) 指 數(shù) 、 經(jīng) 濟擴 散 指標(biāo) 、 經(jīng)濟 波 動圖等 都 可 以看做 黑 色 預(yù) 警法的 應(yīng) 用。 藍(lán)色預(yù) 警 法 側(cè)重 定 量 分 析 ，根據(jù) 風(fēng) 險 征 兆等級 預(yù) 報 整 體風(fēng)險 的 嚴(yán) 重 程度， 具 體 分 為： y 指數(shù)預(yù)警法 ， 即利用警兆 指 標(biāo)合成的風(fēng) 險 指數(shù)進(jìn)行預(yù) 警 。其中應(yīng)用 范 圍最 廣 泛 的是擴散指 數(shù) ，是指全部 警 兆指數(shù)中個 數(shù) 處于上升的 警 兆指數(shù)所占 比 重。 當(dāng) 指 數(shù)大于 0.5 時 表示風(fēng) 險 正 在 上升， 小 于 0.5 時 表示 風(fēng)險 正在下 降 。 y 統(tǒng)計預(yù)警法 ， 是對警兆與 警 素之間的相 關(guān) 關(guān)系進(jìn)行時 差 相關(guān)分析， 確 定先 導(dǎo) 長 度和先導(dǎo)強 度 ，再根據(jù)警 兆 變動情況， 確 定各警兆的 警 級，結(jié)合警 兆 的重 要 性 進(jìn)行警 級 綜 合 ，最后 預(yù) 報 警 度。 紅色預(yù) 警 法 重視定 量 分 析 和定性 分 析 相 結(jié)合。 其流程是 ： 首 先對影 響 警 素 變動的 有 利 因 素與不 利 因 素 進(jìn)行全 面 分 析 ； 其次進(jìn)行 不同時 期 的 對 比分析 ； 最 后 結(jié)合風(fēng) 險 分 析 專家的 直 覺 和 經(jīng)驗進(jìn) 行 預(yù) 警 。 8. 行業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素 （第 103104 頁） （ 1） 行業(yè)凈資產(chǎn)收益率凈利潤 /平均凈資產(chǎn) 100% （ 44） （ 2） 行業(yè)盈虧系數(shù) （ 45） 行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)個數(shù) /行業(yè)內(nèi)全部企業(yè)個數(shù) 行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)虧損總額 /（行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)虧損總額行業(yè)內(nèi)盈利企業(yè)盈利 總額） （ 3） 資本積累率 （ 46） 行 業(yè)內(nèi) 企 業(yè) 年 末所 有 者權(quán) 益 增長 額 總和 /行業(yè) 內(nèi) 年初 企 業(yè)所 有 者權(quán) 益 總和 100% （ 4） 行業(yè)銷售利潤率 （ 47） 行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售利潤總和 /行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售收入總和 100% （ 5） 行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率行業(yè)產(chǎn)品銷售量 /行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量 100% （ 48） （ 6） 勞動生產(chǎn)率 （ 49） （截至當(dāng)月累計工業(yè)增加值總額 1 2） /（行業(yè)職 工 平均人數(shù) 累計月數(shù) ） 100% 9. 限額管理 （ 1） 單一客戶授信限額管理 （第 113114 頁） MBC EQ LM （ 50） LM f (CCR) （ 51） 其中， MBC 是指最高債務(wù)承受額； EQ 是指所有者權(quán)益； LM 是指杠桿系數(shù)； CCR 是指客戶資信等級 ； f (CCR ) 是指客戶資信等級與杠桿系數(shù)對應(yīng)的 函數(shù)關(guān)系。 （ 2） 組合限額管理 （第 117118 頁） 以資本表示的組合限額資本 資本分配權(quán)重 （ 52） 其中，資本是所預(yù)計的下一年度的銀行資本（包括所有計劃的資本注入）。 10. 貸款定價 （第 124125 頁） 貸款最低定價（資金成本經(jīng)營成本風(fēng)險成本資本成本） /貸 款 額 （ 53） 其中 ， 資金成本包括 債務(wù)成本和股權(quán)成本 ； 經(jīng)營成本包括 日常管理成本和稅收成本 ； 風(fēng) 險成本指 預(yù)期損失 ， 即預(yù)期損失違約概率 違約損失率 違約風(fēng)險暴露 ； 資本成 本主要是指用來覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險所需經(jīng)濟資本的成本 ， 在數(shù)值上等于經(jīng) 濟資本與股東最低資本回報率的乘積。 11. 信用風(fēng)險資本計量方法 （第 137139 頁） 信用風(fēng) 險 資本 計量方法 概要 標(biāo)準(zhǔn)法 以 1988 年 巴塞爾 資 本 協(xié) 議為 基 礎(chǔ) ， 采用外 部 評 級 機構(gòu)確 定 風(fēng) 險 權(quán)重， 使 用 對象是 復(fù) 雜 程 度不高 的 銀 行 。計量 框 架 如 下 ： y 商業(yè)銀 行 的 信 貸資產(chǎn) 分 為 13 類； y 對非零 售 類 信 貸資產(chǎn) ， 根 據(jù) 債務(wù)人 的 外 部 評級結(jié) 果 分 別 確定權(quán) 重 ； 零 售類資產(chǎn) 根據(jù)是 否 有 居 民房產(chǎn) 抵 押 分 別給予 75%、 35%的 權(quán) 重 ； 表外信 貸 資 產(chǎn) 采用信用 風(fēng)險轉(zhuǎn) 換 系 數(shù) 轉(zhuǎn)換為 信 用 風(fēng) 險暴露； y 允許商 業(yè) 銀 行 通過抵 押 、 擔(dān) 保 、 信 用 衍 生 工具等 手 段 進(jìn) 行信用 風(fēng) 險 緩 釋 ， 降低 單筆債 項 的 信 用風(fēng)險 暴 露 額 。 將上述 風(fēng) 險 加 權(quán)資產(chǎn) 合 計 之 后乘以 8%即 可計算 出 商 業(yè) 銀行根 據(jù) 監(jiān) 管 要求應(yīng) 當(dāng) 持 有的最 低 信 用 風(fēng)險資 本 。 信用風(fēng) 險 資本 計量方法 概要 內(nèi)部評 級 法 根據(jù)對 商 業(yè) 銀 行內(nèi)部 評 級 體 系依賴 程 度 的 不同， 分 為 初 級法和 高 級 法 兩種： y 初級法 要 求 商 業(yè)銀行 運 用 自 身客戶 評 級 估 計每一 等 級 客 戶違約 概 率 ， 其它風(fēng)險 要素采 用 監(jiān) 管 當(dāng)局的 估 計 值 ； y 高級法 要 求 商 業(yè)銀行 運 用 自 身二維 評 級 體 系自行 估 計 違 約概率 、 違 約 損失率、 違約風(fēng) 險 暴 露 、期限。 初級法 和 高 級 法的區(qū) 分 只 適 用于非 零 售 暴 露 ， 對 于零 售 暴露 ， 只要 商 業(yè)銀行 決 定 實施內(nèi) 部 評 級 法，就 必 須 自 行估計 違 約 概 率（ PD） 和 違約損 失 率 （ LGD）。 內(nèi)部評 級 法 下 ，商業(yè) 銀 行 的 風(fēng)險加 權(quán) 資 產(chǎn) （ RWA）： RWA RWEAD （ 54） 其中 ， RW 為 風(fēng)險權(quán) 重 ， 反 映該風(fēng) 險 資 產(chǎn) 的信用 風(fēng) 險 水 平 ； EAD 為 該 項資產(chǎn) 的 違 約風(fēng)險 暴 露。 利用內(nèi) 部 評 級 法計算 出 來 的 風(fēng)險參 數(shù) ， 可 以計算 每 一 項 風(fēng)險資 產(chǎn) 的 預(yù) 期損失： 預(yù)期損 失 （ EL） （ 55） 違約 概 率 （ PD） 違約 風(fēng) 險暴露 （ EAD） 違約 損失 率（ LGD） 第四章 市 場 風(fēng)險管理 1. 市場風(fēng)險敞口頭寸 （第 164165 頁） （ 1） 單幣種敞口頭寸 （ 56） 即期凈敞口頭寸遠(yuǎn)期凈敞口頭寸期權(quán)敞口頭寸其他敞口頭寸 （即期資產(chǎn)即期負(fù)債）（遠(yuǎn)期買入遠(yuǎn)期賣出）期權(quán)敞口頭寸其他 敞口頭寸 （ 2） 累計 總敞口頭寸所有外幣的多頭所有外幣的空頭 （ 57） （ 3） 凈總敞口頭寸所有外幣多頭總額所有外幣空頭總額 （ 58） （ 4） 短邊法 （ 59 ） 首先分別 加 總每種外 匯 的多頭和 空 頭，其次 比 較這兩個 總 數(shù)，最后 選 擇絕 對 值 較大的作為銀行的總敞口頭寸。 2. 久期 （第 166167 頁） （ 1） 定義：久 期 （也稱持 續(xù) 期）用于 對 固定收益 產(chǎn) 品的利率 敏 感程度或 利 率彈 性 的 衡量。 V A L （ 2） 數(shù)學(xué)公式 dP D P （連續(xù)形式） （ 60） dy 1 y P P D y 1 y （離散形式） （ 61） 其中 ， P 為 固 定收 益 產(chǎn) 品 的當(dāng) 前 價 格 ； P 為 價 格 的 微小 變 動 幅 度（ 通 常 小 于 1%） ； y 為市場利率 ； y 為市場利率的微小變動幅度 ； D 為麥 考利久 期（通常以年為單位）。 （ 3） 久期缺口 久期缺口資產(chǎn)加權(quán)平均久期（總負(fù)債 /總資產(chǎn)） 負(fù)債加權(quán)平均久期 D (VL )D A 3. 市場風(fēng)險計量方法 （第 170178 頁） 市場風(fēng)險 計量方法 概要 缺口分析 衡量利 率 變 動 對銀行 當(dāng) 期 收 益的 影 響 。 優(yōu)點： 計 算 簡 便，清 晰 易 懂 。 缺 點：（ 1） 假 定同一 時 間 段 內(nèi)的所 有 頭 寸 的到期 時 間 或 重新定 價 時 間 相 同， 忽 略 了同 一時 段 內(nèi) 不同 頭寸 的 到 期時 間或 利 率 重新 定 價 期限的 差 異； （ 2） 未考慮基 準(zhǔn) 風(fēng)險，也未 考 慮因利率環(huán) 境 改變而引起 的 支 付 時 間的變化， 例 如忽略了具 有 期權(quán)性風(fēng)險 的 頭寸在收入 方 面的 變化； （ 3） 多數(shù) 缺 口分析 未 能 反 映利率 變 動 對 非利息 收 入 的 影響； （ 4） 主要衡量 利 率變動對銀 行 當(dāng)前收益的 影 響，未考慮 利 率 變 動 對銀行 整 體 經(jīng) 濟價值 的 影 響 。 久期分析 也稱持 續(xù) 期 分 析或期 限 彈 性 分 析 ， 是 對銀 行資產(chǎn) 負(fù) 債 利 率 敏感 度 進(jìn) 行 分析 的重要 方 法 ， 主要用 于 衡 量 利率變 動 對 銀 行經(jīng)濟 價 值 的 影響。 優(yōu)點：與缺口分析相比較 ， 是一種 更 為先進(jìn)的利率風(fēng)險計量方法，能計量 利率風(fēng) 險 對銀 行整體 經(jīng) 濟 價 值的影 響 。 缺 點：（ 1） 如 果采用 標(biāo) 準(zhǔn) 久 期分析 法 ， 仍 然不能 反 映 基 準(zhǔn)風(fēng)險 及 因 利 率 和支 付 時 間的 不同 而 導(dǎo) 致的 頭寸 的 實 際利 率敏 感 性 差異 和期 權(quán)性風(fēng) 險 ； （ 2） 對于 利 率的大 幅 變 動 （ 1%）， 久 期分析 的 結(jié) 果 就不再 準(zhǔn) 確。 外匯敞 口 分析 衡量匯 率 變 動 對銀行 當(dāng) 期 收 益的影 響 。 優(yōu)點： 計 算 簡 便，清 晰 易 懂 。 缺點 ： 忽略各幣種匯率變動的相關(guān)性， 難 以揭示由各幣種匯率變動的 相關(guān) 性所帶 來 的 匯 率風(fēng)險。 市場風(fēng)險 計量方法 概要 風(fēng)險價值 （ VaR） 指在一 定 的 持 有期和 給 定 的 置信水 平 下 ， 利率 、 匯率 等 市場風(fēng) 險 要 素 的變 化可能 對 資 產(chǎn) 價值造 成 的 最 大損失。 統(tǒng)計語 言 ： P（ V VaR） X% 其中， V 為 資產(chǎn)價 值 的 變 化， X%為 置 信水平。 巴塞爾委員會對市場風(fēng)險內(nèi)部模型提出了以下技術(shù)要求：置信水平采 用 99 的單尾 置 信 區(qū) 間； 持 有期 為 10 個 營業(yè) 日；市 場 風(fēng) 險 要素價 格 的 歷 史觀測 期至 少 為 1 年 ；至 少 每 3 個 月更新 一 次 數(shù) 據(jù) 。 優(yōu)點： 與 缺 口 分析、 久 期 分 析等 傳 統(tǒng) 的 市 場風(fēng)險 計 量 方 法相比， VaR 可以 將不同 業(yè) 務(wù) 、 不同類 別 的 市 場風(fēng)險 用 一 個 確切的 數(shù) 值 VaR 來表示， 是一種能在不同業(yè)務(wù)和風(fēng)險類別之間進(jìn)行比較和匯總的市場風(fēng)險計 量方法 。 同 時 ，風(fēng)險 價 值 具 有高度 的 概 括 性且簡 明 易 懂 。 局 限性：（ 1） 計算的 風(fēng) 險 水 平不能 反 映 資 產(chǎn)組合 的 構(gòu) 成 及其對 價 格 波 動 的敏感 性 ， 需 要輔之 以 缺 口 分析、 久 期 分 析等方 法 ； （ 2） 未 涵 蓋 價格劇烈 波動 等可能會 對銀 行造成重 大損 失的突發(fā) 性小概率事件，需要采用壓力測試、情景分析等方法對其 分析結(jié) 果 進(jìn) 行 補充。 敏感性 分 析 指在保 持 其 他 條件不 變 的 前 提 下， 研 究 單 個市場 風(fēng) 險 要 素（利 率 、 匯 率、 股票價 格 和 商 品價 格 ） 的微 小變化 可 能 會 對金融 工 具 或 資產(chǎn)組 合 的 收 益或 經(jīng)濟價 值 產(chǎn) 生 的影響。 優(yōu)點： 計 算 簡 單，便 于 理 解 。 局限 性： 對 較 復(fù)雜的 金 融 工 具或資 產(chǎn) 組 合，無 法 計量 其 收益或 經(jīng) 濟 價 值相 對市場 風(fēng) 險 要 素的非 線 性 變 化。 壓力測試 評估銀 行 在 突 發(fā)的小 概 率 事 件等極 端 不 利 情況下 的 損 失 承受能 力 。 情景分析 是一種多因素分析方法，結(jié)合設(shè)定的各 種 可能情景的發(fā)生概率，研究多種 因素同 時 作 用 時可能 產(chǎn) 生 的 影響。 事后檢驗 指將市 場 風(fēng) 險 計量方 法 或 模 型估算 結(jié) 果 與 實際發(fā) 生 的 損 益進(jìn)行 比較 ， 以 檢 驗計量 方 法 或 模型的 準(zhǔn) 確 性、 可 靠 性 ， 并 據(jù)此對 計 量 方 法或模 型 進(jìn) 行 調(diào)整 和改進(jìn) 的 一 種 方法。 4. 三種計算 VaR 值的模型技術(shù)的優(yōu)缺點比較 （第 173174 頁） 模型技術(shù) 優(yōu)點 缺點 方差 協(xié)方差法 y 原理簡 單 ； y 計算快 捷 。 y 不能預(yù) 測 突 發(fā) 事件的 風(fēng) 險； y 正態(tài)假 設(shè) 條 件 受到質(zhì) 疑 ， 由 于“肥 尾 ”現(xiàn) 象廣泛 存 在 ， 許多金 融 資 產(chǎn) 的收益 率 分布 并不符 合 正 態(tài) 分布， 基 于 正 態(tài)近似 的 模型 往往會 低 估 實 際的風(fēng) 險 值； y 只反映 了 風(fēng) 險 因子對 整 個 組 合的一 階 線性 影響， 無 法 準(zhǔn) 確計量 非 線 性 金融 工 具 （如 期權(quán)） 的 風(fēng) 險 。 歷史模 擬 法 y 克 服 了方差 協(xié)方 差法 的部分 缺陷 ，考慮 到“ 肥 尾” y 單純依 靠 歷 史 數(shù)據(jù)進(jìn) 行 風(fēng) 險 計量， 將 低估 突發(fā)性 的 收 益 率波動； 現(xiàn)象 ， 且 能計 量非線 性 金融 工具的 風(fēng) 險； y 通 過 歷 史 數(shù)據(jù) 構(gòu) 造 收 益率 分布 ， 不 依賴 特定的 定 價模 型，因 此 不 存 在模型 風(fēng)險。 y 風(fēng)險計 量 的 結(jié) 果受制 于 歷 史 周期的 長 度； y 以大量 的 歷 史 數(shù)據(jù)為 基 礎(chǔ) ， 對數(shù)據(jù) 的 依賴 性強； y 在計量 較 為 龐 大且結(jié) 構(gòu) 復(fù) 雜 的資產(chǎn) 組 合風(fēng) 險時， 工 作 量 十分繁 重 。 蒙特卡洛 模擬法 y 是一種 全 值 估 計方法 ， 可以 處 理 非線 性、大幅波 動 及 “肥尾 ” 問 題 ； y 產(chǎn)生大 量 路 徑 模擬情景 ， 比 歷史模 擬 法 更 精確和 可 靠； y 通過設(shè) 置 削 減 因子 ， 使 模 擬 結(jié) 果 對近期市場變化 更快 地作出 反 應(yīng)。 y 對于基 礎(chǔ) 風(fēng) 險 因素仍 然 有 一 定的假 設(shè) ，存 在一定 的 模 型 風(fēng)險； y 計算量 很 大 ， 且準(zhǔn)確 性 的 提 高速度 較 慢； y 如果產(chǎn) 生 的 數(shù) 據(jù)序列 是 偽 隨 機數(shù)， 可 能導(dǎo) 致錯誤 結(jié) 果。 5. 市場風(fēng)險監(jiān)管資本計量 （第 186 頁） 市場風(fēng)險監(jiān)管資本（最低乘數(shù)因子附加因子） VaR 其中，巴塞爾委員會規(guī)定最低乘數(shù)因子為 3； （ 62） 附加因子設(shè)定在最低乘數(shù)因子 之上，取值在 01 之間； VaR 的計 算 采用 99%的 單尾置信區(qū)間，持有期為 10 個營 業(yè) 日。 6. 經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的績效評估 （第 187 頁） （ 1） 經(jīng) 風(fēng)險 調(diào) 整 的 資本 收 益 率 （ RAROC） 稅 后凈利潤 業(yè)務(wù)單位 (或 交易 )/經(jīng)濟資本 業(yè)務(wù) 單 位 (或交 易 ) （ 63） 年化公式為： RAROC Annual (1 RAROCT )250 / T 1 （ 64） （ 2） 經(jīng)濟增加值（ EVA） 是 指商業(yè)銀行在扣除資本成本之后所創(chuàng)造的價值增加。 EVA稅后凈利潤資本成本 （ 65） 稅 后凈利潤經(jīng)濟資本 資本預(yù)期收益率 (RAROC 資本預(yù)期收益率 )經(jīng) 濟 資本 第五章 操 作 風(fēng)險管理 1. 操作風(fēng)險識別方法 （第 200201 頁） 操作風(fēng)險 識別方法 概要 自我評 估 法 在商業(yè)銀行的內(nèi)部控制體系的基礎(chǔ)上，通過開展全員風(fēng)險識別，識別出全 行經(jīng)營 管 理 中 存在的 風(fēng) 險 點 ， 并 從影 響程 度和發(fā) 生 概 率 兩個角 度 來 評 估操 作風(fēng)險 的 重 要 程度。 自我評 估 法 應(yīng) 當(dāng)評估 風(fēng) 險 控 制措施 的 質(zhì) 量 ： y 對沒有 控 制 措 施或控 制 不 足 而具有 潛 在 風(fēng) 險因素 的 環(huán) 節(jié) 進(jìn)行完 善 ； y 對控制 過 度 引 起效率 低 下 的 環(huán)節(jié)進(jìn) 行 重 新 調(diào)整。 商業(yè)銀行 進(jìn) 行操作風(fēng) 險自我評估 的 主要目的 是 鼓勵各級 機 構(gòu)主動承擔(dān)責(zé) 任，加 強 對 操 作風(fēng)險識 別 、 評估、 控 制 和 監(jiān)測流 程 的 有 效管理。 操作風(fēng)險 識別方法 概要 因果分 析 模型 利用因 果 分 析 模型能 夠 對 風(fēng) 險成 因 、 風(fēng)險 指標(biāo)和 風(fēng) 險 損 失進(jìn)行 邏 輯 分 析和 數(shù)據(jù)統(tǒng)計 ，進(jìn)而形成三者之間相互關(guān)聯(lián) 的 多元分布。該模型可以識別哪些 風(fēng)險因 素 與 風(fēng) 險損失 具 有 最 高的關(guān) 聯(lián) 度 ， 使得操 作 風(fēng) 險 識別 、評 估 、 控制 和監(jiān)測 流 程 變 得更加 有 針 對 性和效 率 。 2. 操作風(fēng)險監(jiān)管資本計量方法 （第 225231 頁） 操作風(fēng) 險 監(jiān)管 資本計 量 方 法 概要 標(biāo)準(zhǔn)法 原理是將商業(yè)銀行的所有 業(yè) 務(wù)劃分為八大類業(yè)務(wù)條線（公司金融、交易和 銷售 、 零售 銀 行、 商 業(yè)銀 行 、支 付 和結(jié) 算 、代 理 服 務(wù)、 資產(chǎn)管 理 、 零 售經(jīng) 紀(jì)和其他業(yè)務(wù)），計算時需要獲得每大 類 業(yè)務(wù)條線的總收入，然后根據(jù)各 條線不 同 的 操 作風(fēng)險 資 本 要 求系數(shù) ，分 別求出 對 應(yīng) 的 資本， 最 后 加 總八 類產(chǎn)品 線 的 資 本，即 可 得 到 商業(yè)銀 行 總 體 操作風(fēng) 險 資 本 要求。 KTSA 13年 max GI19 19 , 0/ 3 （ 66 ） 其中： KTSA 為商 業(yè) 銀行用 標(biāo) 準(zhǔn) 法 計算的 操 作 風(fēng) 險資本 要 求； 13年 max GI19 19 , 0/ 3 的含義是 前 三年操作 風(fēng)險 監(jiān)管資 本 的 算 術(shù)平均 數(shù) ； maxGI19 19 , 0 的含義是當(dāng) 年 的操作風(fēng)險 資 本要求為負(fù) 數(shù)的， 用 零 表 示； GI19 為各業(yè) 務(wù) 條 線 當(dāng)年的 總 收 入 ； 19 為各業(yè) 務(wù) 條 線 對應(yīng)的 系數(shù)。 替代標(biāo) 準(zhǔn) 法 是介于 標(biāo) 準(zhǔn) 法 和高級 計 量 法 之間的 過 渡 方 法 。在 具體 計 量中 ， 除零 售 銀行 和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線的總收入用前三年貸款余額的算術(shù)平均數(shù) 與 3.5%的 乘積替 代 外 ， 替 代標(biāo) 準(zhǔn) 法 的 業(yè)務(wù)條 線 歸 類 原則 、 對應(yīng) 系 數(shù)和監(jiān) 管 資 本 計算 方法與 標(biāo) 準(zhǔn) 法 完全相 同 。 除零售銀 行 和商業(yè)銀 行 以外的業(yè) 務(wù) 條線的監(jiān) 管 資本還可 用 其他業(yè)務(wù)條線 的總收 入 之 和 與 18%的乘 積 代替。 替代標(biāo)準(zhǔn) 法 下的零售 銀 行和商業(yè)銀 行業(yè)務(wù)條 線 的操作風(fēng) 險 監(jiān)管資本計算 公式分 別 為： 零售 銀 行業(yè) 務(wù) 條線 的 監(jiān)管 資 本 3.5%前 三年 零 售銀 行 業(yè)務(wù) 條 線貸 款 余額 的算術(shù) 平 均 數(shù) 12% （ 67） 商業(yè) 銀 行業(yè) 務(wù) 條線 的 監(jiān)管 資 本 3.5%前 三年 商 業(yè)銀 行 業(yè)務(wù) 條 線貸 款 余額 的算術(shù) 平 均 數(shù) 15% （ 68） （商業(yè) 銀 行 業(yè) 務(wù)條線 的 貸 款 余額中 還 應(yīng) 包 括銀行 賬 戶 證 券的賬 面 價 值 ） 高級計 量 法 指商業(yè) 銀 行 在 滿足監(jiān) 管 機 構(gòu) 提出的 資 格 要 求 ， 以及 定性 和定量 標(biāo) 準(zhǔn) 的 前提 下，通 過 內(nèi) 部 操作風(fēng) 險 計 量 系統(tǒng)計 算 監(jiān) 管 資本要 求 。 高級計 量 法 的 標(biāo)準(zhǔn)包 括 資 格 要求 、定 性 標(biāo) 準(zhǔn) 、 定 量 標(biāo) 準(zhǔn) （包括 內(nèi) 部 數(shù) 據(jù)要 求、外 部 數(shù) 據(jù) 要求、 情 景 分 析、業(yè) 務(wù) 經(jīng) 營 環(huán)境和 內(nèi) 部 控 制因素 ） 。 3. 標(biāo)準(zhǔn)法 /替 代 標(biāo)準(zhǔn)法下的總收入構(gòu)成 （第 227 頁） 項目 內(nèi)容 1 利息收入 金融機 構(gòu) 往 來 利息收入 ， 貸 款 、 投資 利息 收 入 ， 其 他利 息收入等 2 利息支出 金融機 構(gòu) 往 來 利息支 出 、 客 戶存款 利 息 支 出 、 其 他借 入 資金利息 支出等 3 凈利息 收 入 1 2 4 手續(xù)費 和 傭 金 凈損益 手續(xù)費 及 傭 金 收入 手 續(xù) 費 及傭金 支 出 5 凈交易 損 益 匯兌與 匯 率 產(chǎn) 品損 益 、 貴 金 屬與其 他 商 品 交易損 益 、 利 率產(chǎn)品交 易損益 、 權(quán) 益 衍生產(chǎn) 品 交 易 損益等 6 證券投 資 凈 收 益 證券投 資 凈 損 益等 ， 但 不 包 括銀行 賬 戶 “ 持有至 到 期 日 ”和 “ 可 供出售 ” 兩 類 證券出 售 實 現(xiàn) 的損益 7 其他營 業(yè) 收入 股利收 入 、 投 資物業(yè) 公 允 價 值變動等 8 凈非利 息 收入 4 5 6 7 9 總收入 3 8 第六章 流 動 性風(fēng)險管理 1. 常用流動性比率 /指標(biāo) （第 241242 頁） （ 1） 現(xiàn)金頭寸指標(biāo) (現(xiàn)金 頭 寸應(yīng)收存款 )/總資產(chǎn) （ 69） （ 2） 核心存款指標(biāo)核心存款 /總資產(chǎn) （ 70） （ 3） 貸款總額與總資產(chǎn)的比率貸款總額 /總資產(chǎn) （ 71） （ 4） 貸款總額與核心存款的比率貸款總額 /核心存款 （ 72） （ 5） 流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率流動資產(chǎn) /總資產(chǎn) （ 73） （ 6） 易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率易變負(fù)債 /總資產(chǎn) （ 74） （ 7） 大額負(fù)債依賴度 (大 額 負(fù)債短期投資 )/(盈 利 資產(chǎn)短期投資 ) （ 75） 2. 商業(yè)銀行流動性監(jiān)管指標(biāo) （第 242243 頁） 1. 商 業(yè) 銀 行 流動性 核 心 監(jiān) 管指標(biāo) y 流動性 比 率 流動性 資 產(chǎn) 余 額 /流動性 負(fù) 債余額 100% （ 76） 分別計 算 本 幣 和外幣 口 徑 數(shù) 據(jù)，該 指 標(biāo) 不 得低于 25%。 y 人民幣 超 額 準(zhǔn) 備金率 （ 77） （ 在 中國 人 民銀行 超 額 準(zhǔn) 備金存 款 庫 存現(xiàn) 金 ） /（ 人民幣 各 項 存 款期末 余 額 ） 100% 該指標(biāo) 不 得 低 于 2%。 y 外幣超 額 備 付 金率 （ 78） （ 在 中國 人 民銀行 超 額 外 匯準(zhǔn)備 金 存 款 存入 同 業(yè) 外 匯款項 外 匯 現(xiàn)金 ） /外幣 各項存 款期 末 余 額 100% 該指標(biāo) 不 得 低 于 2%。 y 核心負(fù) 債 比 率 核心 負(fù) 債 期 末余額 /總 負(fù) 債期末 余 額 100% （ 79） 分別計 算 本 幣 和外幣 口 徑 數(shù) 據(jù)，該 指 標(biāo) 不 得低于 60%。 y 流動性 缺 口率 （ 80） （流 動 性 缺 口未 使 用 不 可撤銷 承 諾 ） /到期流動 性 資產(chǎn) 100% 分別計 算 本 幣 和外幣 口 徑 數(shù) 據(jù)，該 指 標(biāo) 不 得低于 10%。 2. 商 業(yè) 銀 行 流動性 輔 助 監(jiān) 管指標(biāo) y 經(jīng)調(diào)整 資 產(chǎn) 流 動性比例 （ 81） 調(diào)整 后 流 動 性資產(chǎn) 余 額 /調(diào)整后 流 動 性 負(fù)債余額 1 00% y 經(jīng)調(diào)整 后 流 動 性資產(chǎn) 余 額 （ 82） 流動 性 資 產(chǎn) 總和 1 個月 內(nèi)到期 的 應(yīng) 收 利息及 其 他 應(yīng) 收款 5% 在 國內(nèi)外 二 級 市 場 上可 隨 時 變 現(xiàn)的債 券 投 資 （不 包 括 1 個 月內(nèi)到 期 的 債 券投資） 5%其他 1 個 月 內(nèi) 到期 的 可 變 現(xiàn)資產(chǎn) （ 剔 除 其中的 不 良 資 產(chǎn)） 5% y 經(jīng)調(diào)整 后 流 動 性負(fù)債 余 額 （ 83） 流動 性 負(fù) 債 總和 1 個月 內(nèi)到期 用 于 質(zhì) 押的存 款 金額 y 存貸款 比 例 各項貸 款 余 額 /各項存款 余 額 （ 84） 該指標(biāo) 不 得 超 過 75%。 3. 外 資 銀 行 流動性 監(jiān) 管 指 標(biāo) y 境內(nèi)外 匯 總 資 產(chǎn) （ 85） 外匯 總 資 產(chǎn) 外匯 境 外 聯(lián) 行往來 （ 資 產(chǎn) ）外 匯 境 外 附屬機 構(gòu) 往 來 （資產(chǎn) ） 外 匯 境外 貸 款 外匯存 放 境 外 同業(yè) 外 匯 拆 放境外 同 業(yè) 外匯境 外 投資 3. 流 動性風(fēng)險缺口分析 （第 246 頁） （ 1） 融資缺口貸款平均額核心存款平均額 （ 86） （ 2） 融資缺口流動性資產(chǎn)借入資金 （ 87） （ 3） 借入資金（流動性需求 )融資缺口流動性資產(chǎn) （ 88） （貸款平均額核心存款平均額）流動性資產(chǎn) 4. 流動性風(fēng)險久期分析公式 （第 247 頁） 用 DA 和 DL 分別 表 示總資產(chǎn) 和 總負(fù)債的 加 權(quán)平均久 期 ， VA 和 VL 分別 表 示總資產(chǎn) 和總 負(fù)債， R 為市場利率，當(dāng)市場利率變動時，資產(chǎn)和負(fù)債的變化可表示為： VA DA VA R /(1 R) （ 89） VL DL VL R /(1 R) （ 90） 5. 對本幣的流動性風(fēng)險管理 （第 253 頁） （ 1） 商業(yè)銀行的負(fù)債流動性需求 （ 91） 0.8（敏 感 負(fù)債法定儲備） 0.3（脆弱資金法定儲備） 0.15（ 核心 存款 法 定儲備） （ 2） 商業(yè)銀行總的流動性需求 （ 92） 0.8（敏 感 負(fù)債法定儲備） 0.3（脆弱資金法定儲備） 0.15（ 核心 存款 法 定儲備） 1.0新增貸款 （ 3） 特定 時段內(nèi)的流動性缺口 （ 93） 最好情景的概率 最好狀況的預(yù)計頭寸剩余或不足正常情景的概率 正常狀 況的 預(yù) 計 頭 寸 剩余 或 不 足 最 壞 情 景 的概 率 最 壞 狀況 的 預(yù) 計 頭寸 剩 余 或 不足 第八章 銀 行 監(jiān)管與市場約束 1. 商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo) （第 283284、 289 頁） 風(fēng)險抵 補 類 指 標(biāo) 1. 盈 利 能 力 監(jiān)管指標(biāo) y 資本金 收 益 率 （ ROE） 稅 后凈收入 /資 本金總額 （ 94） y 資產(chǎn)收 益 率 （ ROA） 稅 后 凈收入 /資 產(chǎn) 總額 （ 95） y 凈業(yè)務(wù) 收 益 率 （營 業(yè) 收 入 營業(yè) 支 出 ） /資產(chǎn)總額 （ 96） y 凈利息 收 入 率 （貸 款 利 息 收入 存 款 利 息支出） /資 產(chǎn)總額 （ 97） y 非利息 收 入 率 （非 利 息 收 入非 利 息 支 出） /資產(chǎn) 總 額 （ 98） y 非利息 收 入 比 率（ 非 利 息 收入 非 利 息 支出） /（ 營 業(yè)收入 營 業(yè) 支出） （ 99） 2. 準(zhǔn) 備 金 充 足程度 監(jiān) 管 指 標(biāo) y 信貸資 產(chǎn) 準(zhǔn) 備 充足率 授 信 資產(chǎn)實 際 計 提 準(zhǔn)備 /應(yīng)提 準(zhǔn) 備 100% （ 100） 該指標(biāo) 不 得 低 于 100%。 y 非信貸 資 產(chǎn) 準(zhǔn) 備充足 率 非 信貸資 產(chǎn) 實 際 計提準(zhǔn)備 /非 信貸預(yù) 計 損 失 100% （ 101） 該指標(biāo) 不 得 低 于 100%。 3. 資 本 充 足 程度監(jiān) 管 指標(biāo) y 核心資 本 充 足 率 （ 102） 核心 資 本 /風(fēng)險加 權(quán) 資 產(chǎn) 100% （核 心 資 本 核心 資 本 扣 除項） /（ 信 用風(fēng)險 加 權(quán) 資 產(chǎn) 12.5市 場風(fēng)險 資 本 要 求） 該指標(biāo) 不 得 低 于 4%。 y 資本充 足 率 （ 103） （核 心 資 本 附屬 資 本 ） /風(fēng)險加權(quán) 資 產(chǎn) 100% （資 本 扣 除項） /（ 信 用風(fēng)險 加 權(quán) 資 產(chǎn) 12.5市 場風(fēng)險 資 本 要 求） 該指標(biāo) 不 得 低 于 8%； 附屬 資本最 高 不 得 超過核 心 資 本 的 100%。 第 1 章 風(fēng)險管理基礎(chǔ) 說明 ：在每道練習(xí)題答案解釋之后的括號內(nèi) ，標(biāo)有中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證辦公室編寫、 2010 年 3 月 出版的銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證考試輔導(dǎo)材 料 風(fēng)險管理 中對應(yīng)內(nèi)容所 在頁碼，以下各章同。從以往的考試經(jīng)驗來看，考題范圍以考試大綱為準(zhǔn)，不完 全 拘 泥于教材內(nèi)容，所以本習(xí)題集中也有少部分內(nèi)容在教材中沒有直接的解釋。 （一）單選題 1. 答案 C 在實踐中 ， 通常將金融風(fēng)險可能造成的損失分為預(yù)期損失 、 非預(yù)期損失和災(zāi)難性損失三 大類。故 A 選項說法正確。商業(yè)銀行通常采取提取損失準(zhǔn)備金和沖減利潤的方式來應(yīng) 對和吸收預(yù)期損失 ； 利用資本金來應(yīng)對非預(yù)期損失 ； 對于規(guī)模巨大的災(zāi)難性損失 ，如地 震 、 火災(zāi)等 ， 可以通過購買 商業(yè)保險來轉(zhuǎn)移風(fēng)險 ； 但對于因衍生品交易等過度投機行為 所造成的災(zāi)難性損失 ， 則應(yīng)當(dāng)采取嚴(yán)格限制高風(fēng)險業(yè)務(wù) /行為的做法加以規(guī)避 。 故 B、D 選項說法正確， C 選 項 說法不正確。（第 3 頁） 2. 答案 D 在商業(yè)銀行的經(jīng)營過程中 ， 有兩個至關(guān)重要的因素決定其風(fēng)險承擔(dān)能力 ： 一是資本金規(guī) 模；二是商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平。故 D 選項符合題意， A、 B、 C 選 項 不符合題意。 （第 6 頁） 3. 答案 D 20 世紀(jì) 60 年 代，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理進(jìn)入負(fù)債風(fēng)險管理模式階段。 20 世紀(jì) 60 年 代 以 前 ， 商業(yè)銀行的風(fēng) 險管理處于資產(chǎn)風(fēng)險管理模式階段 。 20 世紀(jì) 70 年 代 ， 商業(yè)銀行的風(fēng) 險管理進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理模式階段 。 20 世 紀(jì) 80 年代 之 后 ， 商業(yè)銀行的風(fēng)險管理進(jìn) 入全面風(fēng)險管理模式階段。故 D 選 項符合題意， A、 B、 C 選項不符合題意。（第 67 頁） 4. 答案 D 百分比收益率的數(shù)學(xué)公式為 R P1 D P0 100% P0 ， 其中 P0 為期初的投資額 ， P1 為期 末的資產(chǎn)價值， D 為資產(chǎn)持有期間的現(xiàn)金收益，所以投資者在該期間的收益率 R 55 1, 000 0.5 1, 000 50 1, 000 100% 11% 50 1, 000 。 這是半年的收益率 ， 將其轉(zhuǎn) 化為年化收益率 ， 則結(jié)果為 (1 11%) (1 11%) 1 23% 。 故 D 選項正確 。（第 2425 頁） 5. 答案 A 馬柯維茨認(rèn)為 ，最佳投資組合應(yīng)當(dāng)是具有風(fēng)險厭惡特征的投資者的無差異曲線和資產(chǎn)的 有效邊界線的切點 。 他提出的均值 方差模型描繪出了資產(chǎn)組合選擇的最基本 、 最完 整的框架 ， 是目前投資理論和投資實踐的主流方法 。 故 C、 D 選項說法正確 。 按 照 馬 柯 維茨的投資組合理論 ， 市場上的投資者都是理性的 ， 即偏好收益 、 厭惡風(fēng)險 ， 并存在一 個可以用均值和方差表示自己投資效用的均方效用函數(shù)。故 A 選項 說 法不正確， B 選 項說法正確。（第 27 頁） 6. 答案 D 對大多數(shù)商業(yè)銀行來說 ， 貸款是最大 、 最明顯的信用風(fēng)險來源 。 故 A 選項說法不正確。 信用風(fēng)險既存在于傳統(tǒng)的貸款 、 債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中 ， 又存在于信用擔(dān)保 、 貸款承諾 及衍生品交易等表外業(yè)務(wù)中。故 B 選項說法不正確。對于衍生產(chǎn)品而言，對手違約造 成的損失雖然會小于衍生產(chǎn)品的名義價 值，但由于衍生產(chǎn)品的名義價值通常十分巨大， 因此潛在的風(fēng)險損失不容忽視。故 C 選項說法不正確。交易對手信用評級的下降可能 會給投資組合帶來損失。故 D 選項說法正確。（第 10 頁） 7. 答案 A 流動性風(fēng)險與信用風(fēng)險 、 市場風(fēng)險和操作風(fēng)險相比 ， 形成的原因更加復(fù)雜 ， 涉及的范圍 更廣，通常被視為一種多維風(fēng)險。故 A 選項 說 法不正確。信用、市場、操作等風(fēng)險領(lǐng) 域的管理缺陷同樣會導(dǎo)致商業(yè)銀行的流動性不足。故 B 選項說法正確。流動性風(fēng)險是 指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和 /或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險 。故 C 選項說法正確 。 商業(yè)銀行作為存款人和借款人的中介 ， 日常持有的 、 用于支付需要的流 動資產(chǎn)只占負(fù)債總額的很小部分 ，如果商業(yè)銀行的大量債權(quán)人在某一時刻同時要求兌現(xiàn) 債 權(quán) （銀行擠兌 ）， 商 業(yè)銀行就可能面臨流動性危機 。 故 D 選項說法正確 。 （第 1112 頁） 8. 答案 A 國家風(fēng)險可分為 政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險和社會風(fēng)險 三大類。故 A 選項 說 法正確。在同一 個國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟金融活動不存在國家風(fēng)險。故 B 選項說法不正確。在國際經(jīng)濟金 融活動中 ， 不論是政府 、 商業(yè)銀行 、 企業(yè) ， 還是個人 ， 都可能遭受國家風(fēng)險所帶 來的損 失。故 C 選項說法不正確。國家風(fēng)險通常是由債務(wù)人（而非債權(quán)人）所在國家的行為 引起的，它超出了債權(quán)人（而非債務(wù)人）的控制范圍。故 D 選項說法不正確。（第 12 頁） 9. 答案 D 商業(yè)銀行通常運用的風(fēng)險管理策略可以大致概括為 風(fēng)險分散 、 風(fēng)險對沖 、 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 、 風(fēng) 險規(guī)避和風(fēng)險補償 五種策略 。 故 D 選項符合題意 ， A、 B、 C 選項不 符 合題意 。（第 15 頁） 10. 答案 B 對于由相互獨立的多種資產(chǎn)組成的投資組合 ， 只要組合中的資產(chǎn)個數(shù)足夠多 ， 該投資組 合的非系統(tǒng)性風(fēng)險（而不是系統(tǒng)性風(fēng)險）就可 以通過這種分散策略完全消除。故 A 選 項說法不正確 。 風(fēng)險補償是指商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務(wù)活動造成實質(zhì)性損失之前 ， 對所 承擔(dān)的風(fēng)險進(jìn)行價格補償?shù)牟呗孕赃x擇。故 B 選項說法正確。風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買 某種金融 產(chǎn) 品或采取 其 他合法的 經(jīng) 濟措施將 風(fēng) 險轉(zhuǎn)移給 其 他經(jīng)濟主 體 的一種策 略 性選 擇。故 C 選項說法不正確。風(fēng)險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移，而風(fēng)險規(guī)避沒有 類似的分類方法。故 D 選項說法不正確。（第 1517 頁） 11. 答案 C 會計資本也稱賬面資本。故 A 選 項 說法不正確。監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的 （而非完 全取決于商業(yè)銀行實際風(fēng)險水平 ）商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相 匹配的資本。故 B 選 項 說法不正確， D 選項說法不正確。經(jīng)濟資本是指商業(yè)銀行在一 定的置信水平下 ， 為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金 。 故 C 選項說 法 正確。（第 1718、 20 頁） 12. 答案 A 經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率 RAROC（ NI EL） /UL，其中， NI 為稅后凈利潤， EL 為 預(yù)期損失 ， UL 為非預(yù)期損失或經(jīng)濟資本 。 故 A 選項正確 ， B、 C、 D 選 項 不正確 。 （第 21 頁） 13. 答案 C 市場風(fēng)險是指金融資產(chǎn)價格和商品價格的波動 給商業(yè)銀行表內(nèi)頭寸 、表外頭寸 造成損失 的風(fēng)險。故 A 選項說法正確。市場風(fēng)險包括 利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng) 險 四種。故 B 選項說法正確。由于市場風(fēng)險主要來自所屬經(jīng)濟體系，因此具有明顯的 系統(tǒng)性風(fēng)險特征，難以通過分散化投資完全消除。故 C 選項說法不正確。相對于信用 風(fēng)險而言，市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)充分和易于計量的特點，更適于采用量化技術(shù)加以控制。 故 D 選項說法正確。（第 1011 頁） 14. 答案 A 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 是 指通過購 買 某 種金融 產(chǎn) 品或采取 其 它合法的 經(jīng) 濟措施將 風(fēng) 險轉(zhuǎn)移給 其 他經(jīng) 濟主體的一種策略性選擇。風(fēng)險轉(zhuǎn)移可分為 保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移 。（第 16 頁 ） 。對 于規(guī)模巨大的災(zāi)難性損失 ， 如地震 、 火災(zāi)等 ， 商業(yè)銀行可以通過購買商業(yè)保險來轉(zhuǎn)移風(fēng) 險。（第 3 頁）。故 A 選項符合題意。風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低 風(fēng)險的策略性選擇 。風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資 產(chǎn)或衍生產(chǎn)品 ， 來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇 。 風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒 絕或退出 某 一業(yè)務(wù)或 市 場，以避 免 承擔(dān)該業(yè) 務(wù) 或市場風(fēng) 險 的策略性 選 擇。故 B、 C、 D 選項不符合題意。（第 1516 頁） 15. 答案 B 馬克維茨的投資組合理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為 1（而不是 0）， 分散投資于兩種資產(chǎn)就具有 降低風(fēng)險 的作用。故 A 選項 說 法不正確。風(fēng)險對沖是指通 過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動 負(fù)相 關(guān) （即資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)為負(fù) ） 的某種資產(chǎn) 或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。如果相關(guān)系數(shù)為 -0.7， 則符 合收益波動負(fù)相關(guān)的條件，可以較好地對沖風(fēng)險。故 B 選 項說法正確， C 選項 說 法不 正確。（第 15 頁）。 如 果相關(guān)系數(shù)為 -1，分散投資這兩種資產(chǎn)可以對沖部分風(fēng)險，但 不能完全消除它們共同面對的系統(tǒng)性風(fēng)險。故 D 選項說法不正確。 16. 答案 D 在 巴塞爾新資本協(xié)議 中 ， 首先 根 據(jù)商業(yè)銀行資本工具的不同性質(zhì) ， 對監(jiān)管資本的范 圍作出了界定 ， 監(jiān)管資本被區(qū)分為 核心資本和附屬資本 。 核心資本又稱一級資本 ，包括 商業(yè)銀行的 權(quán)益資 本 （股本 、 盈余公積 、 資本公積和未分配利潤 ） 和公開儲備 ； 附 屬 資 本又稱二級資本，包括 未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務(wù)工具 等。 故 D 選項符合題意， A、 B、 C 選項 不 符合題意。 （第 19 頁） 17. 答案 D N E ( R) pi ri i 1 0.0550% 0.2015% 0.15( 10%) 0.25( 25%) 0.3540% 11.75%，故 D 選項正確。（第 25 頁） 18. 答案 A 正態(tài)分布曲線的圖形特征是 中間高、兩邊低、左右對稱 。故 A 選項符合題意， B、 C、 D 選項不符合題意。（第 26 頁圖 1-1） 19. 答案 B 正態(tài)隨機變量 X 落在 距 均值 1 倍 、 2 倍、 2.5 倍 標(biāo) 準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概 率分別為 68%、 95% 和 99%。故 B 選項符 合 題意， A、 C、 D 選項不符合題意。（第 27 頁） 20. 答案 B 負(fù)債風(fēng)險管理模式階段 ， 社會對商業(yè)銀行的資金需求極為旺盛 ， 商業(yè)銀行面臨資金相對 不足的巨大壓力 。 為了擴大資金來源 ， 滿足商業(yè)銀行流動性需求 ， 同時避開金融監(jiān)管的 限制，西方商業(yè)銀行變被動負(fù)債為主動負(fù)債。故 B 選項 說 法不正確。 A、 C、 D 選項分 別是對資產(chǎn)風(fēng)險管理模式階段 、 資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理模式階段 、 全面風(fēng)險管理模式階段的 正確說法。（第 67 頁） 21. 答案 C 當(dāng)債務(wù)人或 交易對手的履約能力不足即信用質(zhì)量下降時 ，市場上相關(guān)資產(chǎn)的價格也會隨 之降低，因此導(dǎo)致信用風(fēng)險損失。因此信用風(fēng)險不是只有當(dāng)違約實際發(fā)生時才會產(chǎn)生。 故 A 選項 說 法不正確。信用風(fēng)險既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，又存 在于信用擔(dān)保 、 貸款承諾及衍生品交易等表外業(yè)務(wù)中 。 因此貸款不是商業(yè)銀行唯一的信 用風(fēng)險來源。故 B 選 項 說法不正確。結(jié)算風(fēng)險是一種特殊的信用風(fēng)險。故 C 選 項 說法 正確。交易對手信用評級的下降可能會給投資組合帶來損失，造成信用風(fēng)險。故 D 選 項說法不正確。（第 10 頁） 22. 答案 A 商業(yè)銀行作為存款人和借款人的中介 ， 日常持有的 、 用于支付需要的流動資產(chǎn)只占負(fù)債 總額的很 小 部分，如 果 商業(yè)銀行 的 大量債權(quán) 人 在某一時 刻 同時要求 兌 現(xiàn)債權(quán)（ 銀 行擠 兌），商業(yè)銀行就可能面臨流動性危機。故 A 選項符合題意。（第 1112 頁） 23. 答案 B 風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場 ，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場風(fēng)險的策 略性選擇 。 沒有風(fēng)險就沒有收益 ， 風(fēng)險規(guī)避策略在規(guī)避風(fēng)險的同時自然也失去了在這一 業(yè)務(wù)領(lǐng)域獲得收益的機會。風(fēng)險規(guī)避策略的局限性在于其是一種消極的風(fēng)險管理策略， 不宜成 為商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主導(dǎo)策略。故 B 選項符合題意。（第 1617 頁） 24. 答案 D 根據(jù)公式： （ ） RAROC NI EL UL ，其中， NI 為稅后凈利潤， EL 為 預(yù) 期損失， UL 為非預(yù)期損失 10 5 RAROC 25% 或經(jīng)濟資本。則該銀行 20 。故 D 選項正確。（第 21 頁） 25. 答案 B N E (Y ) yi pi 期望 i 1 160%+440% 2.2， Var (Y ) 方差 N i 1 pi yi E (Y )2 60%(1 2.2)2+40%(4 2.2)2 2.16。故 B 選項 正確。（第 26 頁） 26. 答案 A 20 世 紀(jì) 80 年 代以后 ， 商業(yè)銀行的風(fēng)險管理進(jìn)入全面風(fēng)險管理模式階段 。 故 A 選項符合 題意。資產(chǎn)風(fēng)險管理模式階段是在 20 世紀(jì) 60 年代以前，負(fù)債風(fēng)險管理模式階段是在 20 世紀(jì) 60 年 代，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理模式階段是在 20 世紀(jì) 70 年代。故 B、 C、 D 選項 不符合題意。（第 67 頁） 27. 答案 D 20 世紀(jì) 60 年 代以前，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理屬于資產(chǎn)風(fēng)險管理模式階段。 20 世紀(jì) 60 年 代 ， 商業(yè)銀行的風(fēng)險管理進(jìn)入負(fù)債風(fēng)險管理模式階段 。 20 世紀(jì) 70 年 代 ， 商業(yè)銀行的風(fēng) 險管理進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理模式階段 。 20 世 紀(jì) 80 年代 以 后 ， 商業(yè)銀行的風(fēng)險管理進(jìn) 入全面風(fēng)險管理模式階段。故 D 選 項符合題意， A、 B、 C 選項不符合題意。（第 67 頁） 28. 答案 B 信用風(fēng)險既存在于傳統(tǒng)的貸款 、 債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中 ， 又存在于信用擔(dān)保 、 貸款承諾 及衍生品交易等 表外業(yè)務(wù)中。故 A 選項說法不正確。結(jié)算風(fēng)險是指交易雙方在結(jié)算過 程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險。故 B 選項說法正確。信用風(fēng)險 在很大程度上由個案因素所決定 ， 觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取 ， 因此具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng) 險特征。故 C、 D 選項說法不正確。（第 10 頁） 29. 答案 D 根據(jù)監(jiān)管 機 構(gòu)的規(guī)定 ， 操作風(fēng)險 包 括法律風(fēng) 險 ，但不包 括 聲譽風(fēng)險 和 戰(zhàn)略風(fēng)險 。故 D 選項說法不正確 。 操作風(fēng)險廣泛存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個領(lǐng)域 ， 具有普遍性和 非營利性 ，不能給商業(yè)銀行帶來盈利 。商業(yè)銀行之所以承擔(dān)操 作風(fēng)險是因為其不可避免， 對其進(jìn)行有效管理通常需要較大規(guī)模的投入 ， 應(yīng)當(dāng)控制好合理的成本收益率 。 故 A、B、 C 選項說 法 正確。（第 11 頁） 30. 答案 D 風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品 ，來沖 銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。風(fēng)險對沖分為自我對沖和市場對沖兩種情況。 市場對沖是指對于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對沖的風(fēng)險 ，通過衍生 產(chǎn)品市場進(jìn)行對沖。故 D 選項符合題意， A、 B、 C 選項 不 符合題意。（第 1516 頁） 31. 答案 D 三種資產(chǎn)的總收益 230% 425% 415% 2.2（萬元 ）， 百分比收益率 2.2/(2 4 4) 22.0%。故 D 選項正確。（第 24 頁） 32. 答案 C 國家風(fēng)險可分為 政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險和社會風(fēng)險 三大類。故 C 選項符合題意， A、 B、 D 選項不符合題意。（第 12 頁） 33. 答案 A 股價增長率的標(biāo)準(zhǔn)差 0.01%0.5 1%。正態(tài)隨機變量 X 落 在 距均值 1 倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi) 的概率約為 68%， 所以 一 個月后該股票的股價增長率落 在 （ 2% 1%, 2% 1%），即 （ 1%, 3%）區(qū)間 內(nèi) 的概率約為 68%。故 A 選 項正確。（第 27 頁） 34. 答案 A 市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險 、 匯率風(fēng)險 、 股票風(fēng)險和商品風(fēng)險四種 ， 其中利率風(fēng)險尤為重 要 。 故 A 選項符合題意， B、 C、 D 選項不符合題意。（第 1011 頁） 35. 答案 A 市場風(fēng)險主要來自所屬經(jīng)濟體系 ， 因此具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險特 征 （而不是非系統(tǒng)性風(fēng) 險特征 ）， 難 以通過分散化投資完全消除 。 國際金融機構(gòu)通常采取分散投資于多國金融 市場的方式來降低系統(tǒng)性風(fēng)險。故 A 選項說法不正確， B 選項說法正確。操作風(fēng)險是 指 由不完善或有問題的內(nèi)部程序 、員工 、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險。 故 C 選項說法正確。市場風(fēng)險包括 利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險 四種， 其中利率風(fēng)險尤為重要。故 D 選項說法正確。（第 1011 頁） 36. 答案 C 采用 經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方 法 （ RAPM） 來綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險水平， 已經(jīng)成為國際先進(jìn)銀行的通行做法。故 C 選 項 符合題意。（第 2021 頁） （二）多選題 1. 答案 BCDE 巴塞爾委員會將商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險劃分為 信用風(fēng)險 、 市場 風(fēng)險 、 操作風(fēng)險 、流動性風(fēng) 險、國家風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、法律風(fēng)險以及戰(zhàn)略風(fēng)險 八大類。故 B、 C、 D、 E 選項符合 題意， A 選項不符合題意。（第 9 頁） 2. 答案 ACDE 按照馬柯維茨的理論 ， 市場上的投資者都是理性的 ， 即偏好收益 、 厭惡風(fēng) 險 （而不是風(fēng) 險中性的），并存在一個可以用均值和方差表示自己投資效用的均方效用函數(shù)。故 A、 C 選項說 法 正確 ， B 選 項 說法不正確 。 理性投資者獲得使自己的投資效用最大的最優(yōu)資 產(chǎn)組合的一般步驟為 ： 首先 ， 建立均值 方差模型 ， 通過模型求解得到有效投資組 合 ； 其次 ，假設(shè)存在著 一個可以度量投資者風(fēng)險偏好的均方效用函數(shù) ， 并以此確定投資者的 一簇?zé)o差異曲線 ； 最后 ， 從無差異曲線簇中尋找與有效集相切的無差異曲線 ， 其中切點 就是投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合。故 D 選項說法正確。按照該步驟和方法，在理論上，理 性投資者可以獲得自己所期望的最優(yōu)資產(chǎn)組合。故 E 選 項 說法正確。（第 2728 頁） 3. 答案 ABCDE 操作風(fēng)險可分為 內(nèi)部欺詐 ， 外部欺詐 ， 就業(yè)制度和工作場所安全事件 ， 客戶 、產(chǎn) 品 和業(yè) 務(wù)活動事件 ， 實物資產(chǎn)損壞 ， 信息科技系統(tǒng)事件 ， 執(zhí)行 、 交 割和流程管理事件等七種可 能造成實質(zhì)性損失的事 件類型。故 A、 B、 C、 D、 E 選項均符合題意。（第 11 頁） 4. 答案 ABDE 商業(yè)銀行資本的作用主要體現(xiàn)在 ： （ 1） 資本 為 商業(yè)銀行提供融資 ； （ 2） 吸收和消化損 失 ； （ 3） 限制過度業(yè)務(wù)擴張和風(fēng)險承擔(dān) ， 增強銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性 ； （ 4） 維持市場信心；（ 5） 為風(fēng)險管理提供最根本的驅(qū)動力 。 故 C 選 項說法不正確 ， A、 B、 D、 E 選項說法 正確。（第 18 頁） 5. 答案 ABCE 以經(jīng)濟資本配 置 （而非監(jiān)管資本配置 ） 為基礎(chǔ)的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法 ，克服了傳 統(tǒng)績效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險成本的缺陷 。 故 D 選項說法不正確 。 A、B、 C、 E 選項是關(guān)于經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法的正確說法。（第 2122 頁） 6. 答案 ABDE 市場風(fēng)險包括 利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險 四種。故 A、 B、 D、 E 選項 符合題意 。 違約風(fēng)險屬于信用風(fēng)險 ， 不屬于市場風(fēng)險 。 故 C 選 項不符合題意 。（第 1011 頁） 7. 答案 ACD 國家風(fēng)險可分為政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險和社會風(fēng)險三大類。故 A、 C、 D 選項符合題意。 （第 12 頁 ） 。信用風(fēng)險、操作風(fēng)險與國家風(fēng)險同屬于巴塞爾委員會對商業(yè)銀行風(fēng)險劃 分的八大類。 故 B、 E 選 項不符合題意。（第 9 頁） 8. 答案 AB 在 巴塞爾新資本協(xié)議 中 ， 核心資本包括商業(yè)銀行的權(quán)益資 本 （股本 、 盈余公積 、 資 本公積和未分配利潤 ） 和公開儲備 ； 附屬資本包括未公開儲備 、 重估儲備 、 普通貸款儲 備以及混合性債務(wù)工具等。故 A、 B 選項符 合 題意， C、 D、 E 選項 不 符合題意。（第 19 頁） 9. 答案 ABCDE 聲譽是商業(yè)銀行所有的利益持有者基于持久努力 、 長期信任建立起來的無形資產(chǎn) 。 聲譽 風(fēng)險是指由商業(yè)銀行經(jīng)營 、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負(fù)面 評價的風(fēng) 險。（第 13 頁 ）。 A、 B、 C、 D、 E 選 項均會給商業(yè)銀行帶來負(fù)面影響，從 而引發(fā)聲譽風(fēng)險。故 A、 B、 C、 D、 E 選項均符合題意。 10. 答案 ACDE 戰(zhàn)略風(fēng)險主要體現(xiàn)在四個方面 ： 一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性 ； 二是為實現(xiàn)這 些目標(biāo)而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷 ； 三是為實現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏 ； 四是整個戰(zhàn)略 實施過程的質(zhì)量難以保證 。 故 A、 C、 D、 E 選項符合題意 。 （第 14 頁 ） 。商業(yè)銀行經(jīng) 營目標(biāo)不能按時實現(xiàn)不屬于戰(zhàn)略風(fēng)險的體現(xiàn)范圍。故 B 選 項不符合題意。 11. 答案 BCDE 由 于市場風(fēng)險主要來自所屬經(jīng)濟體系 ， 因此具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險特征 。（第 11 頁 ） 。 風(fēng)險對沖對管理市場風(fēng) 險 （利率風(fēng)險 、 匯率風(fēng)險 、 股票風(fēng)險和商品風(fēng)險 ） 非常有效 ， 可 以分為自我對沖和市場對沖兩種情況 。故 A 選 項說法不正確， B 選 項 說法正確。根據(jù) 多樣化投資分散風(fēng)險原理 ， 商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的 ， 不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù) 、 同 一性質(zhì)甚至同一個借款人。故 D 選 項說法正確。風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某 一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場風(fēng)險的策略性選擇。故 C 選項說法正確。風(fēng) 險規(guī)避策略的局限性在于其是一種消 極的風(fēng)險管理策略 ，不宜成為商業(yè)銀行風(fēng)險管理的 主導(dǎo)策略。故 E 選項 說 法正確。（第 1517 頁） （三）判斷題 1. 答案 F 中央銀行上調(diào)基準(zhǔn)利率 ， 對于浮動利率貸款占較高業(yè)務(wù)比重的商業(yè)銀行 ， 可能因利率上 升而增加收益 ； 但對于持有大量金融工具的商業(yè)銀行 ， 則可能因利率上升而降低其市場 價值，甚至造成巨額損失。（第 2 頁） 2. 答案 F 巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定，國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于 8%，其 中 核心 資本充足率不得低于 4%。（第 20 頁） 3. 答案 F 信用風(fēng)險 是指債務(wù) 人 （而非債權(quán)人 ） 或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量 發(fā)生變化 ， 影響金融產(chǎn)品價值 ， 從而給債權(quán) 人 （而非債務(wù)人 ） 或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng) 濟損失的風(fēng)險。（第 10 頁） 4. 答案 T 商業(yè)銀行發(fā)放外幣貸款時 ， 不僅面臨借款人違約的信用風(fēng)險 ， 同時面臨匯率波動所造成 的市場風(fēng)險，而且匯率風(fēng)險增大可能導(dǎo)致交易對手的違約風(fēng)險增加。（第 14 頁） 5. 答案 F 經(jīng)濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下 ，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損 失而應(yīng)該持有的資本金。（第 20 頁） 6. 答案 T 國家風(fēng)險 通 常是由債 務(wù) 人所在國 家 的行為引 起 的，它超 出 了債權(quán)人 的 控制范圍 。 （第 12 頁） 7. 答案 F 與市場風(fēng)險相比 ， 信用風(fēng)險觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取 。 相對于信用風(fēng)險而言 ， 市場風(fēng)險具 有數(shù)據(jù)充分和易于計量的特點。（第 1011 頁） 8. 答案 T 國家風(fēng)險發(fā)生在國際經(jīng)濟金融活動中 ，在同一個國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟金融活動不存在國家 風(fēng)險。（第 12 頁） 9. 答案 T 馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為 ， 只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為 1（即 不 完全 正相關(guān)），分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用。（第 15 頁） 10. 答案 F 信用風(fēng)險 雖 然是商業(yè) 銀 行面臨的 最 重要的風(fēng) 險 種類，但 其 在很大程 度 上由個案 因 素決 定 。 與市場風(fēng)險相比 ， 信用風(fēng)險觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取 ， 因此具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險 特征。（第 10 頁） 11. 答案 F 操作風(fēng)險具有普遍性和非營利性 ， 不能給商業(yè)銀行帶來盈利 。 商業(yè)銀行之所以承擔(dān)操作 風(fēng)險是因為其不可避免。（第 11 頁） 12. 答案 F 風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品 ，來沖 銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。（第 15 頁） 第 2 章 商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu) （一）單選題 1. 答案 A 經(jīng)濟合作與發(fā)展組 織 （ OECD） 認(rèn)為 ： 公司治理是公司管理層 、 董事會 、 股東和其他利 益相關(guān)者之間的一整套關(guān)系 ， 公司治理應(yīng)當(dāng)維護(hù)股東的權(quán)利 ， 確保包括小股東和外國股 東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇 ； 如果股東的權(quán)利受到損害 ， 他們應(yīng)有機會得到有效 補償 ； 治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利 ， 并且鼓勵公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財 富和工作機會以及為保持企業(yè)財務(wù)健全而積極地進(jìn)行合作 ；治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會（而非經(jīng)理 ） 對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理 人員的有效監(jiān)督 ， 并確保董事會對公司和股 東負(fù)責(zé)。故 A 選項說法不正確， B、 C、 D 選項說法正確。（第 34 頁） 2. 答案 D 商業(yè)銀行 管 理戰(zhàn)略包 括 戰(zhàn)略目標(biāo) 和 實現(xiàn)路徑 兩 方面內(nèi)容 。 戰(zhàn)略目標(biāo) 可 以分解為戰(zhàn) 略愿 景 、 階段 性 戰(zhàn)略目標(biāo)和主要發(fā)展指標(biāo) 等細(xì)項 。 故 A、 B 選 項 說法正確 。 戰(zhàn)略目標(biāo)決 定 實 現(xiàn)路徑 ， 商業(yè)銀行的各項工作必須緊緊圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)展開 ， 風(fēng)險管理過程本身就是實現(xiàn) 風(fēng)險管理目標(biāo)以及整個戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑。故 C 選項說法正確。各家商業(yè)銀行的風(fēng) 險管理模式和水平不盡相同 ， 正是由于戰(zhàn)略目標(biāo)不同所致 。 故 D 選項說法不正確 。 （第 40 頁） 3. 答案 D 監(jiān)管部門對商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力的評估主要包括以下四個方面 ：董事會和高級管理層 對銀行所承擔(dān)的風(fēng)險是否實施有效監(jiān)督 ， 銀行是否制訂了有效的政策 、 措施和規(guī)定來管 理業(yè)務(wù)活動 ， 銀行的風(fēng)險識別 、 計量 、 監(jiān)測和控制系統(tǒng)是否有效 ， 內(nèi)部控制機制和審計 工作能否及時識別銀行內(nèi)控存在的缺陷和不足。故 A、 B、 C 選項不符合題意，D 選項 符合題意。（第 45 頁） 4. 答案 D 內(nèi)部審計的主要內(nèi)容包括 ： 經(jīng)營管理的合規(guī)性及合規(guī)部門工作情況 ； 內(nèi)部控制的健全性 和有效性 ； 風(fēng)險狀 況及風(fēng)險識別 、 計量 、 監(jiān)測和控制程序的適用性和有效性 ； 信息系統(tǒng) 規(guī)劃設(shè)計 、 開發(fā)運行和管理維護(hù)的情況 ； 會計記錄和財務(wù)報告的準(zhǔn)確性和可靠性 ；與風(fēng) 險相關(guān)的資本評估系統(tǒng)情況；機構(gòu)運營績效和管理人員履職情況等。故 A、 B、 C 選項 不符 合 題 意 。適 時 修 訂 規(guī)章 制 度 和 操作 規(guī) 程 ， 使其 符 合 法 律和 監(jiān) 管 要 求是 法 律 /合規(guī)部 門的職責(zé)，不是內(nèi)部審計的主要內(nèi)容。故 D 選項符合題意。（第 4445 頁） 5. 答案 C 商業(yè)銀行的風(fēng)險管理流程可以概括為風(fēng)險識別 、 風(fēng)險計量 、 風(fēng)險監(jiān)測和風(fēng)險控制四個主 要步驟。故 C 選項符 合 題意， A、 B、 D 選項不符合題意。（第 47 頁） 6. 答案 B 現(xiàn)代 商 業(yè) 銀 行的 財 務(wù) 控 制部 門 通 常 采取 每 日 參 照市 場 定 價 的方 法 ， 及 時捕 捉 市場 價 格 / 價值的變化 ， 因此所提供的數(shù)據(jù)最為真實 、 準(zhǔn)確 ， 這無疑使財務(wù)控制部門處在有效風(fēng)險 管理的最前端。故 B 選 項符合題意， A、 C、 D 選項不符合題意。（第 44 頁） 7. 答案 A 巴塞爾新資本協(xié)議通過 降低監(jiān)管資本要求 ，鼓勵商業(yè)銀行采用高級風(fēng)險量化技術(shù)。 故 A 選項符合題意， B、 C、 D 選項不符合題意。（第 48 頁） 8. 答案 C 制作風(fēng)險清單 是商業(yè)銀行識別 與分析風(fēng)險最基本 、 最常用的方法 。 它是指采用類似于備 忘錄的形式 ， 根據(jù)八大風(fēng)險分類 ， 將商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險逐一列舉 ， 并聯(lián)系經(jīng)營活動 對這些風(fēng)險進(jìn)行深入理解和分析 。 此外 ， 常用的風(fēng)險識別與分析方法還有 ： 資產(chǎn)財務(wù)狀 況分析法、失誤樹分析方法、分解分析法。 故 C 選項符合題意， A、 B、 D 選項不符合 題意。（第 4748 頁） 9. 答案 D 從內(nèi)部控制的角度看 ，商業(yè)銀行的風(fēng)險控制體系可以采取 從基層業(yè)務(wù)單位到業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng) 險管理委員會 ， 最終到達(dá)董事會和高級管理層的三級管理方式 。 故 D 選 項符合題意 ，A、 B、 C 選項 不 符合題意。（第 50 頁） 10. 答案 A 商業(yè)銀行的風(fēng)險管理流程可以概括為 風(fēng)險識別 、 風(fēng)險計量 、 風(fēng)險監(jiān)測和風(fēng)險控制四個主 要步驟。 適時、準(zhǔn)確地識別風(fēng)險是風(fēng)險管理的最基本要求 ，故 A 選 項 符合題意。（第 47 頁） 11. 答案 C 董事 會 （ 而 不是 高 級 管 理層 ） 是 商 業(yè)銀 行 的 最 高風(fēng) 險 管理 /決策 機 構(gòu) ， 確保 商業(yè) 銀行 有 效識別 、 計量 、 監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險 ， 并承擔(dān)商業(yè)銀行風(fēng)險管理的最 終責(zé)任。故 B 選項說法不正確。監(jiān)事會（而不是風(fēng)險管理部門）對股東大會負(fù)責(zé)，從 事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、 財務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。故 D 選項說法不正 確 。 高級管理 層 （而不是董事會 ） 的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險管理政策 ， 制定風(fēng)險管理 的程序和操作規(guī)程。故 A 選項說 法 不正確。（第 4142 頁 ）。法律 /合規(guī)部門的主要職 責(zé)之一是參與商業(yè)銀行的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程再造。故 C 選項說法正確。（第 45 頁） （二）多選題 1. 答案 ABCDE 巴塞爾委員會歸納提煉了穩(wěn)健銀行公司治理所共同遵循的八項基本原則 ，主要包括 ：（ 1） 董事會成員應(yīng)稱職 ， 清楚理解其在公司治理中的角色 ， 有能力對商業(yè)銀行的各 項事務(wù)做 出正 確 的 判 斷；（ 2）董 事會 應(yīng) 核 準(zhǔn) 商業(yè) 銀 行 的 戰(zhàn)略 目 標(biāo) 和 價值 準(zhǔn) 則 ， 并監(jiān)督 其 在 全行 的傳 達(dá) 貫 徹 ；（ 3） 有效 的董 事 會 應(yīng) 清楚 地 界 定 自身 和 高 級 管理 層 的 權(quán) 力及主 要 責(zé) 任， 并在 全 行 實 行條 線 清 晰 的責(zé) 任 制 和 問責(zé) 制 ；（ 4）董 事 會 應(yīng) 確保 對 高 級 管理層 是 否 執(zhí)行 董事 會 政 策 實施 適 當(dāng) 的 監(jiān)督 ； （ 5） 董事 會 和 高 級管 理 層 應(yīng) 有效 發(fā) 揮 內(nèi) 部審計 部 門 、外 部審 計 單 位 及內(nèi) 部 控 制 部門 的 作 用 ；（ 6） 董事 會應(yīng) 確 保 薪 酬政 策 及 其 做法與 商 業(yè) 銀行 的公 司 文 化 、長 期 目 標(biāo) 和戰(zhàn) 略 、 控 制環(huán) 境 相 一 致；（ 7）商 業(yè)銀 行 應(yīng) 保 持公司 治 理 的透 明度 ； （ 8） 董事 會 和 高 級管 理 層 應(yīng) 了解 商 業(yè) 銀 行的 運 營 架 構(gòu)， 包 括 在 低透 明 度 國 家或 在透明度不高的架構(gòu)下開展業(yè)務(wù) 。 故 A、 B、 C、 D、 E 選項均符合題意 。 （第 3435 頁） 2. 答案 ABCDE 商業(yè)銀行內(nèi)部控制要素的自我完善和監(jiān)管評價應(yīng)當(dāng)包括以下五個主要要素 ：內(nèi)部控制環(huán) 境 、 風(fēng)險識別與評估 、 內(nèi)部控制措施 、 監(jiān)督與糾正 、 信息交流與反饋 。 故 A、 B、C、 D、 E 選項均符合題意。（第 3637 頁） 3. 答案 BCD 風(fēng)險監(jiān)測 /報告包含風(fēng)險管理的兩項重要內(nèi)容 ：（ 1）監(jiān)測各種 可 量化的關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)（ Key Risk Indicators, KRIs） 以及不可量化的風(fēng)險因素的變化和發(fā)展趨勢 ， 確保風(fēng)險在進(jìn)一步 惡化 之 前 提 交相 關(guān) 部 門 ，以 便 其 密 切關(guān) 注 并 采 取恰 當(dāng) 的 控 制措 施 ；（ 2）報 告 商業(yè) 銀行 所有 風(fēng) 險 的 定性 /定 量 評 估結(jié) 果 ， 并 隨時 關(guān) 注 所 采取 的 風(fēng) 險 管理 /控 制 措 施的實 施 質(zhì)量 / 效果 。 故 B、 C、 D 選項符合題意 。 （第 49 頁 ）。 A 選項是風(fēng)險計量的內(nèi)容 ，E 選項是 風(fēng)險控制的措施，故 A、 E 選項不符合題意。 4. 答案 ABCDE 實踐 中 ， 風(fēng) 險管 理 部 門 履行 的 具 體 職責(zé) 包 括 但 不限 于 ：（ 1）監(jiān) 控 各 類 限額 。 在 限 額違 規(guī)的情況下 ， 風(fēng)險管理部門需要及時向業(yè) 務(wù)單位風(fēng)險管理委員會報告 ， 最終決定采取處 罰措 施 還 是 適當(dāng) 提 高 風(fēng) 險限 額 。（ 2）核 準(zhǔn) 金 融 產(chǎn)品 的 風(fēng) 險 定價 ， 并 協(xié) 助財 務(wù) 控 制 人員 進(jìn)行價格評估。故 A、 B、 C、 D 選項符合題意。此外，風(fēng)險管理部門獨特的地位使其 可以全面掌握商業(yè)銀行整體的市場風(fēng)險 、 信用風(fēng)險和操作風(fēng)險狀況 ， 為經(jīng)營管理決策提 供輔助作用。故 E 選 項 符合題意。（第 43 頁） 5. 答案 ACD 風(fēng)險文化由 風(fēng)險管理理念 、 知識和制度 三個層次組成 。 故 A、 C、 D 選項符合題意 ， B、 E 選項不符合題意。（第 38 頁） 6. 答案 ABDE 董事 會 是 商 業(yè)銀 行 的 最 高風(fēng) 險 管理 /決策 機 構(gòu) ， 確保 商 業(yè) 銀 行有 效 識 別 、計 量 、監(jiān)測 和 控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險，并承擔(dān)商業(yè)銀行風(fēng)險管理的最終責(zé)任。故 A 選 項說 法正確。（第 41 頁） 。 高級管理層的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險管理政策，制定風(fēng)險管 理的程序和操作規(guī)程 ， 及時了解風(fēng)險水平及其管理狀況 ， 并確保商業(yè)銀行具備足夠的人 力 、 物力和恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu) 、 管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平 ， 來有效地識別 、 計量 、 監(jiān)測 和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險 。 故 B 選 項 說法正確 。 （第 42 頁 ） 。 風(fēng)險管理部門 主要負(fù)責(zé)組織 、 協(xié)調(diào) 、 推 進(jìn)風(fēng)險管理政策在全 行內(nèi)的有效實施 ， 而不是制定風(fēng)險管理政 策。董事會通常設(shè)置最高風(fēng)險管理委員會，負(fù)責(zé)擬定全行的風(fēng)險管理政策和指導(dǎo)原則。 故 C 選項 說 法不正確 。 （ 第 41、 43 頁 ）。 風(fēng)險管 理 部門應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)部門保持相對獨立， 并具有獨立的報告路線 。 故 D 選項說法正確 。 （ 第 43 頁 ）。 法律 /合規(guī)部門應(yīng)當(dāng)有效識 別 、評估和監(jiān)測商業(yè)銀行潛在的法律風(fēng)險及違規(guī)操作 ， 并向董事會和高級管理層提出建 議和報告。故 E 選項 說 法正確。（第 45 頁） （三）判斷題 1. 答案 T 商業(yè)銀行董事會通常設(shè) 置最高風(fēng)險管理委員會 ，負(fù)責(zé)擬定全行 的風(fēng)險管理政策和指導(dǎo)原 則 。（第 41 頁） 2. 答案 F 商業(yè) 銀 行 法 律 /合 規(guī) 部 門 的工 作 也 需 要接 受 內(nèi) 部 審計 部 門 的 檢查 ， 以 確 保其 履 行職責(zé) 的 公正性和合規(guī)性 。（第 45 頁） 第 3 章 信用風(fēng)險管理 （一）單選題 1. 答案 C 利息保障倍 數(shù) （利息償付比率 ） （ 稅 前凈利潤利息費用 ） /利息費用 （ 8,000 4,000） /4,000 3， 故 C 選項 正 確。（第 57 頁） 2. 答案 D 在 巴塞爾新資本協(xié)議 中 ， 違約 概 率被具體定義為借款人內(nèi)部評級 1 年期違約概率與 0.03%中的 較 高者。（第 75 頁）。 借 款人甲內(nèi)部評級 1 年期違約概率為 0.02%，小于 0.03%，故 根 據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議應(yīng)該取 0.03%作為其 違 約概率。借款人乙 1 年期 違約概率為 0.04%， 大 于 0.03%， 故 應(yīng) 該取 0.04%作 為其違約概率 。 故 D 選項正確 ， A、 B、 C 選項 不 正確。 3. 答案 B 根據(jù) KPMG風(fēng)險中性定價模型，當(dāng)回收率為零時，該債券在 1 年內(nèi)的違約概率 P1 1 （ 1期限為 1 年的無風(fēng) 險 年收益率） /（ 1期限為 1 年的零息 債 券的利率） 1 （ 1 5%） /（ 1 16.7%） 1 0.90 0.10，故 B選 項 正確。（第 81 頁） 4. 答案 C 凈利潤銷售收入 銷售凈利率 1014% 1.4（ 億元）； 凈資產(chǎn)收益 率（權(quán)益報酬率 ）凈利潤 /(期初所 有 者權(quán)益合計期末所有者權(quán)益合計 )/2 100% 1.4/(39 45)/2100% 3.33%，故 C 選 項正確。（第 57 頁） 5. 答案 C 商業(yè)銀行可通過中國人民銀行個人征信系統(tǒng) 及稅務(wù) 、 海關(guān) 、 法院等機構(gòu)獲 得個人客戶的 信用記錄，作為借款人是否符合貸款資格的重要依據(jù)。故 A、 B、 D 選項不符合題意。 （第 69 頁 ） 。 從其他銀行購買客戶借款記錄是違 反 銀行業(yè)從業(yè)人員職業(yè)操守 中 “信 息保密 ” 的做法 ， 商業(yè)銀行不能通過從其他銀行購買客戶借款記錄的途徑了解個人借款 人的資信狀況，故 C 選 項符合題意。（公共基礎(chǔ)第 256258 頁） 6. 答案 A 在 巴塞爾新資本協(xié)議 中 ， 違約 概 率被具體定義為借款人內(nèi)部評級 1 年期違約概率與 0.03%中的 較 高者。因此，本題中借款人違約概率為 0.05%與 0.03%中 較高者 0.05%， 故 A 選項正確。（第 75 頁） 7. 答案 B 5Ps 系統(tǒng)是針對 企業(yè)信用分析的 ， 包括個人因素 、 資金用途因素 、 還款來源因素 、 保障 因素和企業(yè)前景因素 ， 故 B 選項 符 合題意 。 5Cs 系統(tǒng)包括品德 、 資本 、 還 款能力 、 抵押 和經(jīng)營環(huán)境，故 A 選 項 不符合題意。（第 78 頁）。駱駝（ CAMEL）分析系統(tǒng)適用于 銀行評級，包括資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利水平和流動性，故 C 選項不 符合題意。 5Rs 系統(tǒng)是管理學(xué)中的理論，故 D 選項不符合題意。 8. 答案 C 根據(jù)死亡率模型 ， SR 1 MMR。 其 中 MMR為 邊 際死亡率 ， SR為每年的存活率 。 則 SR1 1 0.17% 99.83%， SR2 1 0.60% 99.40%， SR3 1 0.60% 99.40%， 故 3 年的 累計死亡率 CMR3 1 SR1SR2SR3 1 99.83%99.40%99.40% 1.36%。 故 C選項正 確。（第 8182 頁） 9. 答案 C 銀行采用合格凈額結(jié)算緩釋信用風(fēng)險時 ， 應(yīng)持續(xù)監(jiān)測和控制后續(xù)風(fēng)險 ， 并在凈頭寸的基 礎(chǔ)上監(jiān)測和控制相關(guān)的風(fēng)險暴露 。 故 C 選項 符 合題意 ， A、 B、 D 選項不符合題意 。（第 121 頁） 10. 答案 B 采用內(nèi)部評級法初級法的銀行，保證必須為無條件不可撤 銷的。故 A 選項說法正確。 同一風(fēng)險暴露由兩個以上保證人提供保證且不劃分保證責(zé)任的情況下 ，內(nèi)部評級法初級 法不同時考慮多個保證人的信用風(fēng)險緩釋作用。故 B 選項說法不正確。銀行應(yīng)加強對 保證人的檔案信息管理 ， 在保證合同有效期間 ， 應(yīng)定期對保證人的資信狀況和償債能力 及保證合同的履行情況進(jìn)行檢查 。對保證人資信狀況和償債能力及保證合同履行情況的 檢查每年不少于一次。故 C 選項說法正確。采用信用風(fēng)險緩釋工具后的風(fēng)險權(quán)重不小 于對保證人直接風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重。故 D 選項說法正確。（第 122 頁） 11. 答案 D 違約損失 率（ LGD） 1 回收率 1（回收金額 回收成本 ） /違約風(fēng)險暴露 1（ 1.04 0.84） /1.2 83.33%， 故 D 選項正確。（第 87 頁） 12. 答案 D 資金成本 2,0003.5% 70（萬元 ） ； 經(jīng)營成本 2,0001.5% 30（萬元 ） ， 風(fēng)險成本 2,0000.3%40% 2.4（萬 元 ） ， 資本 成 本 5015% 7.5（萬 元 ） 。 該筆 貸 款 的 成 本合計 70 30 2.4 7.5 109.9（ 萬元），對應(yīng)貸款利率為 109.9/2,000 5.50%，即 為該筆貸款的利率下限。故 D 選項正確。（第 125126 頁） 13. 答案 C 國家風(fēng)險主權(quán)評級是指依照一定的程序和方法對主權(quán)國 家 （地區(qū) ） 的 政 治 、 經(jīng)濟和信用 等級進(jìn)行評定，并用一定的符號來表示評級結(jié)果。故 A 選 項說法正確。國家風(fēng)險主權(quán) 評級 的 作 用 主要 體 現(xiàn) 在 三個 方 面 ： （ 1）決 定了 主權(quán) 國 政 府 在國 際 金 融 市場 上進(jìn) 行 融資 的成 本 ；（ 2）在 很 大 程 度上 影 響 了 這一 個 國 家 非主 權(quán) 實 體 在國 際 市 場 上進(jìn) 行融 資 的成 本， 信 用 級 別越 低 ， 融 資成 本 越 高 （而 不 是 越 低） ； （ 3） 能夠 影 響 一 個國 家國 際 資本 的流 向 （進(jìn)而影響國家金融安全 ） ， 特別是在金融危機發(fā)生過程中表現(xiàn)得特別明顯 ： 如 果某國主權(quán)評級下調(diào) ， 國際資本會迅速從這個國家撤離 。 故 B、 D 選項說法正確 ， C 選 項說法不正確。（第 92 頁） 14. 答案 D 根 據(jù) 巴塞爾新資本協(xié)議 ， 當(dāng)下列一項或多項事件發(fā)生時 ， 債務(wù)人即被視為違約 ：（ 1） 債務(wù)人對銀行的實質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90 天以 上 ；（ 2） 銀 行 認(rèn)定 ， 除非采取變現(xiàn) 抵 （質(zhì)） 押品等追索措施 ， 債務(wù)人可能無法全額償還對銀行的債務(wù) 。 故 A、 B 選項說法正確 。（第 74 頁）。銀行內(nèi) 部 評 級 政策 應(yīng) 明 確 對企 業(yè) 集 團 的評 級 方 法 ，并 確 保 一 致的 實 施 ： 如果 內(nèi)部評級基于整個企業(yè)集團 ， 并依據(jù)企業(yè)集團評級進(jìn)行授信 ， 集團內(nèi)任一債務(wù)人違約應(yīng) 被視為集團內(nèi)所有債務(wù)人違約的觸發(fā)條件。故 C 選項說法正確。如果內(nèi)部評級基于單 個企業(yè)而不是企業(yè)集團 ， 集團內(nèi)任一企業(yè)不必然導(dǎo)致其他債務(wù)人違約 ， 銀行應(yīng)及時審查 該企業(yè)的關(guān)聯(lián)債務(wù)人的評級，據(jù)此決定是否調(diào)整其評級。故 D 選項 說 法不正確。（第 75 頁） 15. 答案 B 違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人違約時預(yù)期表內(nèi)項目和表外項目的風(fēng)險暴露總額 ，包括已使用 的授信余額 、 應(yīng)收未收利息 、 未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量以及可能發(fā)生的相 關(guān)費用 等 。 故 A、 C、 D 選項不符合題意 。 （第 82 頁 ） 。 已收利息不屬于違約風(fēng)險暴露 。 故 B 選項符合題意。 16. 答案 A 信用違約互換是將參照資產(chǎn)的信用風(fēng)險從信用保護(hù)買方轉(zhuǎn)移給信用保護(hù)賣方的交易 。信 用保護(hù)買方 向愿意承擔(dān)風(fēng)險的信用保 護(hù)賣方在合同期內(nèi)支付一筆固定的費用 ，支付的費 用也稱違約互換利差或價格。故 A 選項說法正確。（第 132 頁）?？偸找婊Q是指信 用保護(hù)買方在協(xié)議期間將參照資產(chǎn)的總收益轉(zhuǎn)移給信用保護(hù)賣方 。 總收益包括利息 、 預(yù) 付費用以及因資產(chǎn)價格的有利變化帶來的資本利得。故 B 選項說法不正確。無論在信 用違約互換中 ，還是在總收益互換中 ，風(fēng)險的承擔(dān)者都無須增加自己的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模， 而是作為表外業(yè)務(wù)加以處理。故 C 選項說法不正確。（第 133 頁） 。 信用價差貸款 或證券收益率相應(yīng)的無風(fēng)險收益率 ， 信用價差增加表明貸款信用狀況惡化 ， 減少則表 明貸款信用提高。故 D 選項說法不正確。（第 134 頁） 17. 答案 C 巴塞爾新資本協(xié)議 提出了兩種計量信用風(fēng)險資本的方法 ： 標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法 。 故 A 選項說法正確 。 （第 137138 頁 ） 。 內(nèi)部評級 法 （而不是外部評級法 ）是 巴 塞爾新 資本協(xié)議 提出的用于外部監(jiān)管的計算資本充足率的方法 ， 故 C 選項說法不正確 。 （第 141 頁 ） 。 1999 年 6 月 ， 巴塞爾委員會提出了以最低資本充足率要求 、 監(jiān)管部門監(jiān)督檢 查和市場約束三大支柱為特色的新資本協(xié)議框架草案 。故 D 選項說法正確 。（第 19 頁 ）。 巴塞爾新資本協(xié)議 在資本充足率的計算公式中全面反映了信用風(fēng)險 、 市場風(fēng)險 、 操 作風(fēng)險的資本要求。故 B 選項說 法 正確。（公共基礎(chǔ)第 110 頁） 18. 答案 C 新資本協(xié)議銀行從 2010 年底起開始實施巴塞爾新資本協(xié)議。故 A 選項說法正確。 銀監(jiān)會允許銀行分階段實施內(nèi)部評級法 ， 但在獲得許可使用內(nèi)部評級法時 ， 采用內(nèi)部評 級法的資產(chǎn)覆蓋率應(yīng)不低于 50%， 并制定分階段實施內(nèi)部評級法規(guī)劃，以保證 3 年內(nèi) 資產(chǎn)覆蓋率達(dá)到 80%。 故 B 選項 說 法正確， C 選項說法不正確。新資本協(xié)議銀行是指 在其他國家或地區(qū)設(shè)有業(yè)務(wù)活躍的經(jīng)營性機構(gòu)、國際業(yè)務(wù)占相當(dāng)比重的大型商業(yè)銀行。 故 D 選項說法正確。（第 141142 頁） 19. 答案 D 根據(jù)對商 業(yè) 銀行內(nèi)部 評 級體系依 賴 程度的不 同 ，內(nèi)部評 級 法又分為 初 級法和高 級 法兩 種 ： 初級法要求商 業(yè)銀行運用自身客戶評級估計每一等級客戶違約概率 ， 其他風(fēng)險要素 采用監(jiān)管 當(dāng) 局的估計 值 ；高級法 要 求商業(yè)銀 行 運用自身 二 維評級體 系 自行估計 違 約概 率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露 、 期限 。故 A、 B、 C 選 項 說法正確。內(nèi)部評級法初級 法和高級法的區(qū)分只適用于非零售暴露 ， 對于零售暴露 ， 只要商業(yè)銀行決定實施內(nèi)部評 級法 ， 就必須自行估計 PD（違約概率 ） 和 LGD（違約損失率 ） 。 故 D 選項說法不正確。 （第 138 頁） 20. 答案 C 銀行應(yīng)根據(jù)本行內(nèi)部評級體系和風(fēng)險參數(shù)量化的特點 ， 采取基準(zhǔn)測試 、 返回檢驗等不同 的驗證方法，包括 定性評估、定量檢驗 兩個方面。故 A 選 項說法正確。驗證是銀行優(yōu) 化內(nèi)部評級體系的重要手段 ， 也是監(jiān)管當(dāng)局衡量銀行內(nèi)部評級體系是否符 合巴塞爾新 資本協(xié)議內(nèi)部評級法要求的重要方式。故 B 選項說法正確。驗證過程和結(jié)果應(yīng)接受 獨立檢查，負(fù)責(zé)檢查的部門應(yīng)獨立于驗證工作的設(shè)計和實施部門。故 C 選項說法不正 確。驗證頻率應(yīng)保證內(nèi)部評級和風(fēng)險參數(shù)量化的準(zhǔn)確性、完整性、可靠性。故 D 選項 說法正確。（第 142 頁） 21. 答案 B Credit Portfolio View 模 型 直接將 轉(zhuǎn)移概率 與宏觀因素 的關(guān)系模型化 ， 然后通過不斷加入 宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值。故 B 選項符合題 意 。CreditMetrics 模型本 質(zhì) 上是一個 VaR 模型 ，目的是為了計算出在一定的置信水平下， 一個信用 資 產(chǎn)組合在 持 有期限內(nèi) 可 能發(fā)生的 最 大損失。 故 A 選項不符合題意。 Credit Risk+模型 是 根據(jù)針對火險的財險精算原理，對貸款組合違約率進(jìn)行分析，并假設(shè) 在組 合中 ， 每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài) 。 故 C 選項不 符 合題意 。（第 88 頁 ）。 Credit Monitor 模 型 是 一種適用于 上市公司 的違約概率模型 ， 非組合模型 。 故 D 選項不符合題 意。（第 80 頁） 22. 答案 A 不良 貸 款 撥 備覆 蓋 率 （一 般 準(zhǔn) 備 專 項 準(zhǔn) 備 特 種 準(zhǔn) 備 ） /（ 次 級 類 貸款 可 疑類 貸 款損失類貸款） 120/（ 30 50 20） 120/100 120%。故 A 選項正確。（第 100 頁） 23. 答案 D 存貨周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品銷售成本 / （ 期 初存貨期末存貨） /2 8,000/（ 450+550） 2 16.0，存貨 周 轉(zhuǎn)天數(shù) 360/存貨周轉(zhuǎn)率 360/16 22.5（天） ， 故 D 選 項正確。（第 57 頁） 24. 答案 C 根據(jù)我國監(jiān)管當(dāng)局出臺的貸款風(fēng)險分類指導(dǎo)原則 ， 貸款分為正常 、 關(guān)注 、 次級 、可 疑和 損失 五 類 ， 其定 義 分 別 為：（ 1）正 常： 借 款 人 能夠 履 行 合 同， 沒 有 足 夠理 由 懷疑 貸款 本息 不 能 按 時足 額 償 還 ；（ 2） 關(guān)注 ：盡 管 借 款 人目 前 有 能 力償 還 貸 款 本息 ， 但存 在一 些可 能 對 償 還產(chǎn) 生 不 利 影響 的 因 素 ；（ 3） 次級 ：借 款 人 的 還款 能 力 出 現(xiàn)明 顯 問題 ，完 全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息 ，即使執(zhí)行擔(dān)保 ，也可能會造成一定損失； （ 4）可 疑： 借款 人 無 法 足額 償 還 貸 款本 息 ， 即 使執(zhí) 行 擔(dān) 保 ，也 肯 定 要 造成 較 大 損 失； （ 5）損 失： 在采 取 所 有 可能 的 措 施 或一 切 必 要 的法 律 程 序 之后 ， 本 息 仍然 無 法 收 回， 或只能收回極少部分。故 C 選項 符 合題意。（第 9596 頁） 25. 答案 A 商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應(yīng)具有彼此獨立 、 特點鮮明的兩個維度 ： 第一維 度 （客戶評級 ） 必 須針對客戶的違約風(fēng)險 ； 第二維 度 （ 債項評級 ） 必須反映交易本身特定的風(fēng)險要素 。 故 A 選項符合題意， B、 C、 D 選項不符合題意。（第 73 頁） 26. 答案 A 現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流 ， 其次分析投資活動的現(xiàn)金流 ， 最后分析融資 活動的現(xiàn)金流。故 A 選 項說法不正確。針對企業(yè)所處的不同發(fā)展階段以及不同期限的 貸款 ， 企業(yè)現(xiàn)金流量分析的側(cè)重點有所不同 。 故 B、 C 選 項 說法正確 。 在開發(fā)期和成長 期，借款人可能沒有或只有很少的銷售收入，而且還需要依賴外部融資解決資金需求， 因此其正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量一般是負(fù)值。故 D 選項說法正確。（第 59 頁） 27. 答案 D 評級下降的授信應(yīng)當(dāng)接受額外的管理和監(jiān)測 ，例如 ，由授信管理人員進(jìn)行更頻繁的檢查， 而不是降低對評級下降的授信的檢查頻率。故 D 選項說法不正確。從客戶風(fēng)險的外生 變量來看 ， 借款人的生產(chǎn) 經(jīng)營活動不是孤立的 ， 而是與其主要股東 、 上下游客戶 、市場 競爭者 等 “風(fēng)險域 ” 企業(yè)持續(xù)交互影響的 ， 這些相關(guān)群體的變化 ， 均可能對借款人的生 產(chǎn)經(jīng)營和信用狀況造成影響 ， 因此 ， 對單一客戶風(fēng)險的監(jiān)測 ， 需要從個體延伸 到 “風(fēng)險 域”企業(yè)。故 B 選項說法正確。商業(yè)銀行對單一借款人或交易對方的評級，應(yīng)定期進(jìn) 行復(fù)查 ， 當(dāng)條件改善或惡化時 ， 應(yīng)對每個客戶重新評級 ， 確保內(nèi)部評級與授信質(zhì)量一 致 。 故 C 選項說法正確。一般而言，對于信用等級較高的客戶偶然發(fā)生的風(fēng)險波動，應(yīng)給 予較大的容忍度。故 A 選項說法正確。（第 95 頁） 28. 答案 C 資產(chǎn)組合模型中 ， 商業(yè)銀行在計量每個暴露的信用風(fēng)險 ， 即估計每個暴露的未來價值概 率分布的基礎(chǔ)上，就能夠計量組合整體的未來價值概率分布。故 C 選項說法正確。傳 統(tǒng)的組合監(jiān)測方 法 （而非資產(chǎn)組合模型 ） 主要是對信貸資產(chǎn)組合的授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn) 行分析監(jiān)測 ， 故 A 選項說法不正確 。 資產(chǎn)組合模型通常有兩種方法 ： （ 1） 估計各暴露 之間 的 相 關(guān) 性， 從 而 得 到整 體 價 值 的概 率 分 布 ；（ 2） 不處 理各 暴 露 之 間的 相關(guān) 性 ，而 把投資組合看成一個整體，直接估計該組合資產(chǎn)的未來價值概率分布。 故 B 選項說法 不正確 。 組合層面 的風(fēng)險監(jiān)測把多種信貸資產(chǎn)作為投資組合進(jìn)行整體監(jiān)測 ， 而不是單獨 監(jiān)測組合內(nèi)部每個資產(chǎn)，故 D 選項說法不正確。（第 97 頁） 29. 答案 B 貸款組合內(nèi)的各單筆貸款之間通常存在一定程度的相關(guān)性 。 正是由于這種相關(guān)性 ， 貸款 組合的整體風(fēng)險通常小于單筆貸款信用風(fēng)險的簡單加總 。故 B 選項符 合 題意 。（第 7172 頁） 30. 答案 D 預(yù)期損失是指信用風(fēng)險損失分布的數(shù)學(xué)期望，不是方差，故 D 選項 說 法不正確。它代 表大量貸款或交易組合在整個經(jīng)濟周期內(nèi)的平均損失 ，是商業(yè)銀行已經(jīng)預(yù)計到將會發(fā)生 的損失， 故 A 選項說法正確。預(yù)期損失預(yù)期損失率 資產(chǎn)風(fēng)險暴露違約概率 違約 損失率 違約風(fēng)險暴露，故 B、 C 選 項 說法正確。（第 9798、 139 頁） 31. 答案 C 次級 類 貸 款 遷徙 率 期 初次 級 類 貸 款向 下 遷 徙 金額 /（ 期 初 次級 類 貸 款 余額 期 初次 級 類貸款期間減少金額 ） 100% 600/（ 1,000 200） 100% 75.0%， 故 C 選 項 正確 。（ 99 頁） 32. 答案 C 正常 類 貸 款 遷徙 率 期 初正 常 類 貸 款向 下 遷 徙 金額 /（ 期 初 正常 類 貸 款 余額 期 初正 常 類貸款期間減少金額 ）100%（ 400 200 200 100）（/ 故 C 選項 正 確。（第 98 頁） 8,000 1,500）100% 13.8%， 33. 答案 B 正常貸款遷徙率 （期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不 良貸 款 的 金 額） /（ 期 初 正常 類 貸 款 余額 期 初 正常 類 貸 款 期間 減 少 金 額 期 初 關(guān)注 類 貸款余額 期初關(guān)注類貸款期間減少金額 ） 100%（ （ 200 200 100） （ 200 100 100） ） /（ 8,000 1,500 3,000 600） 100% 10.1%。 故 B 選項正確 。 （第 98 頁） 34. 答案 A 貸款分為 正 常、關(guān)注 、 次級、可 疑 和損失五 類 ，后三類 合 稱為不良 貸 款。因此， 2009 年末不良貸款貸款總額 正常類貸款期末額 關(guān)注類貸款期末額14,000 （ 8,000 1,500 1,200 （ 400 200 200 100） （ 3,000 600 400 （ 200 100 100） 700） 4,100（億元 ） 。故 A 選項正確。（第 95 頁） 35. 答案 A 貸款 損 失 準(zhǔn) 備充 足 率 貸款 實 際 計 提準(zhǔn)備 /貸 款 應(yīng)提 準(zhǔn) 備 ， 因此 貸 款 實 際計 提準(zhǔn) 備 貸 款應(yīng)提準(zhǔn)備 貸款損失 準(zhǔn) 備充足率 1,10080% 880（ 億元 ） 。 故 A 選項正確。（第 100 頁） 36. 答案 B 信貸 審 批 或 信貸 決 策 應(yīng) 遵循 下 列 原 則：（ 1）審 貸分 離 原 則 。信 貸 審 批 應(yīng)當(dāng) 完 全獨 立于 貸款的營銷和貸款的發(fā)放 。 故 A 選項說法正確 。 （ 2） 統(tǒng)一考慮原則 。 在進(jìn)行信貸決策 時 ，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對可能引發(fā)信用風(fēng)險的借款人的所有風(fēng)險暴露和債項做統(tǒng)一考慮和計 量，包括貸款、回購協(xié)議、再回購協(xié)議、信用證、承兌匯票、擔(dān)保和衍生交易工具等。 故 C、 D 選 項說法正確。（ 3）展 期 重審原則。原有貸款和其他信用風(fēng)險暴露的任何展 期 都應(yīng)作為一個新的信用決策 ， 需要經(jīng)過正常的審批程序 。 故 B 選項說法不正確 。（第 126 頁） 37. 答案 D 在客戶風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系中 ， 資產(chǎn)增長率屬于增長能力指標(biāo) ， 是財務(wù)指標(biāo)的一種 ； 資質(zhì) 等級屬于實力類指標(biāo)，是基本面指標(biāo)的一種。故 D 選項符合題意， A、 B、 C 選項 不 符 合題意。（第 9495 頁） 38. 答案 B 2008 年末 總 資產(chǎn)即 2009 年初總資產(chǎn)。總資產(chǎn)收益率凈利潤 /平均總資產(chǎn) 0.5/（ 10 15） /2 4.00%。故 B 選項正確。（第 57 頁） 39. 答 案 B 符 合 巴塞爾新資本協(xié)議 要求的客戶評級必須具有兩大功能 ， 其一就是 能夠有效區(qū)分 違約客戶 ， 即不同信用等級的客戶違約風(fēng)險隨信用等級的下降而呈加速上升的趨勢 。 A 選項中圖形所示趨勢為減速上升 ， C 選項中圖形所示趨勢為勻速上升 ， D 選項中圖形所 示趨勢為加速下降 ， 而 B 選項中 圖 形所示趨勢為加速上升 ， 故 B 選項 符 合題意 ， A、C、 D 選項不符合題意。（第 7374 頁） 40. 答案 C 根據(jù)死亡率模型，該企業(yè)能夠在 3 年到期后償還貸款的概率為： （ 1 6%） （ 1 5%） （ 1 4%） 85.7%。故 C 選項符合題意。（第 8182 頁） 41. 答案 D 根據(jù)不良貸款率公式： 不良貸款率 （次級類貸款可疑類貸款損失類貸款 ）各項貸款 100%， 該 銀 行的 不良貸款率為 ：（ 40 9 1） （ 300 100 40 9 1） 100% 11%， 故 D 選項正確。 （第 97 頁） 42. 答案 A 資產(chǎn)負(fù)債率屬于杠桿比率 ， 用來衡量企業(yè)所有者獲得融資的能力 ， 也可用來判斷企業(yè)的 償債資格和能力，不是衡量企業(yè)盈利能力或者營運能力的指標(biāo)。故 A 選項符合題意。 資產(chǎn)回報率 、 存貨周轉(zhuǎn)率屬于效率 比率 ， 又稱營運能力比率 ， 體現(xiàn)管理層管理和控制資 產(chǎn)的能力 。 故 B、 D 選 項 不符合題意 。 銷售毛 利 率屬于盈利能力比率 ， 用來衡量管 理 層 將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際利潤的效率 ， 體現(xiàn)管理層控制費用并獲得投資收益的能力 。 故 C 選項不符合題意。（第 5758 頁） 43. 答案 D 最高債務(wù)承受額所有者權(quán)益 杠桿系數(shù) 20.8 1.6（億 元 ），故 D 選項正確。（第 113114 頁） 44. 答案 C 管理層素質(zhì)屬于品質(zhì)類指標(biāo)，品質(zhì)類指標(biāo)是基本面指標(biāo)的一種，故 C 選項符合題意。 凈資產(chǎn)負(fù)債率 、 流動比率和現(xiàn) 金比率均屬于償債能力指標(biāo) ， 償債能力指標(biāo)是財務(wù)指標(biāo)的 一種，故 A、 B、 D 選項不符合題意。（第 94 頁） 45. 答案 C 不良貸款率（次級類貸款可疑類貸款損失類貸款 ） /各項貸款 100%，因此 要 使 不良貸款率低于 3%， 次 級類貸款余額最多為 40,0003% 400 200 600（億元 ）。 故 C 選項正 確 。（第 97 頁） 46. 答案 B 違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性 。與違約概率容易混淆的一個 概念是違約頻率 ， 即通常所稱的違約率 。 違約頻率是事后檢驗的結(jié)果 ， 而 違約概率是分 析模型作出的事前預(yù)測，兩者存在本質(zhì)的區(qū)別。 5/1,000 0.5%是違約 頻 率。故 B 選項 符合題意 ， A 選項不符合題意 。 （第 7576 頁 ）。 違約損失率指某一債項違約導(dǎo)致的損 失金額占該違約債項風(fēng)險暴露的比例，即損失占風(fēng)險暴露總額的百分比。故 C 選項不 符合題意 。 （第 84 頁 ） 。 預(yù)期損失率預(yù)期損失 /資產(chǎn)風(fēng)險暴露 100%。 故 D 選項不符 合題意。（第 97 頁） 47. 答案 B 新發(fā)生不良貸款的內(nèi)部原因包括違反貸 款 “三查 ” 制度 、 違 反貸款授權(quán)授信規(guī)定 、銀行 員工違法等 ， 故 A、 C、 D 選項不符合題意 。 外部原因包括企業(yè)經(jīng)營管理不善或破產(chǎn)倒 閉、企業(yè)逃廢銀行債務(wù)、企業(yè)違法違規(guī)、地方政府行政干預(yù)等，故 B 選項符合題意。 （第 109 頁） 48. 答案 B 速動比率速動資產(chǎn) /流動負(fù)債合計 （流動資產(chǎn) 存貨 ） /流 動負(fù)債合計 （ 2,000 500） /1,600 0.94，故 B 選 項 正確。（第 58 頁） 49. 答案 A 違約損失率 1 回收 率 1 （回 收 金額 回收成本 ） /違 約 風(fēng)險暴露 1 （ 350 50） /500 40%， 故 A 選項正確。（第 87 頁） 50. 答案 C 貸款轉(zhuǎn) 讓 （又稱貸款出售 ） 通常指貸款有償轉(zhuǎn)讓 ， 是貸款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到 期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機構(gòu)的經(jīng)濟行為 ，主要目的是為了分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險 、增加收益、 實現(xiàn)資產(chǎn)多元化 、 提高經(jīng)濟資本配置效率 。 故 A、 B、 D 選項不符合題意 。（第 126127 頁）。貸款轉(zhuǎn)讓并不能降低貸款本身的違約概率，故 C 選 項符合題意。 51. 答案 A 行業(yè) 盈 虧 系 數(shù) 行 業(yè) 內(nèi) 虧損 企 業(yè) 個 數(shù) /行 業(yè) 內(nèi) 全 部企 業(yè) 個 數(shù) ，行 業(yè) 盈 虧 系數(shù) 越低 ，風(fēng) 險 越小。故 A 選項符合題意。行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率行業(yè)產(chǎn)品銷售量 /行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量 100%， 行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率越高 ， 說明行業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求 ， 現(xiàn)有市場規(guī)模還可進(jìn)一步擴大 ， 所以越 高越好。故 B 選項不符合題意。行業(yè)資本積累率行業(yè)內(nèi)企業(yè)年末所有者權(quán)益增長額 總和 /行業(yè)內(nèi)年初企業(yè)所有者權(quán)益總和 100%， 行業(yè)資本積累率是評價目標(biāo)行業(yè)發(fā)展?jié)?力的重要指標(biāo)，所以越高越好。故 C 選項不符合題意。行業(yè)銷售利潤率行業(yè)內(nèi)企業(yè) 銷售利潤總和 /行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售收入總和 100%，行業(yè)銷售利潤率越高，說明行業(yè)產(chǎn)品 附加值高，市場競爭力強，發(fā)展?jié)摿Υ?，所以越高越好，?D 選項 不符合題意。（第 104 頁） 52. 答案 B 預(yù)期損失率預(yù)期損失 /資產(chǎn)風(fēng)險暴露 100% 4/230100% 1.74%，故 B 選項正確。 （第 97 頁） 53. 答案 D 客戶信用評級是商業(yè)銀行對 客戶償債能力和償債意愿的計量和評 價 ，反映客戶違約風(fēng)險 的大小，而不是評價客戶違約后特定債項損失大小。故 D 選項說法不正確?？蛻粼u級 的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價結(jié)果是信用等級和違約概率， 故 A、 B、 C 選項說法正確。（第 73 頁） 54. 答案 B 商業(yè)銀行對客戶進(jìn)行信用評級后 ， 首要工作就是判斷該客 戶的債務(wù)承受能力 ， 即確定客 戶的 最高債務(wù)承受額 。故 B 選項 符 合題意。（第 113 頁） 55. 答案 C Credit Risk 模型認(rèn)為，貸款組合中不同類型的貸款同時違約的概率是很小的且相互獨 立，因此，貸款組合的違約率服 從泊松分布 。故 C 選項 符 合題意， A、 B、 D 選項不符 合題意。（第 88 頁） 56. 答案 C 指數(shù)預(yù)警法，即利用警兆指標(biāo)合成的風(fēng)險指數(shù)進(jìn)行預(yù)警，故 C 選項符合題意。黑色預(yù) 警法不引進(jìn)警兆自變量 ， 只考察警素指標(biāo)的時間序列變化規(guī)律 ， 即循環(huán)波動特 征 。 故 A 選項不符合題意 。 紅 色預(yù)警法 重視定量分析與定性分析 相結(jié)合 。 其流程是 ： 首先對影響 警素變動的有利因素與不利因素進(jìn)行全面分析 ； 其次進(jìn)行不同時期的對比分析 ； 最后結(jié) 合風(fēng)險分析專家的直覺和經(jīng)驗進(jìn)行預(yù)警，沒有引進(jìn)警兆指標(biāo)。故 B 選項不符合題意。 統(tǒng)計預(yù)警法 ， 是對警兆與警素之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行時差相關(guān)分析 ， 確定其先導(dǎo)長度和先 導(dǎo)強度，再根據(jù)警兆變動情況，確定各警兆的警級，結(jié)合警兆的重要性進(jìn)行警級綜合， 最后預(yù)報警度 。 統(tǒng)計預(yù)警法不使用合成的風(fēng)險指數(shù) 。 故 D 選項不符合題意 。（第 101102 頁） 57. 答案 A 根據(jù)對商業(yè)銀行內(nèi) 部評級體系依賴程度的不同，內(nèi)部評級法分為 初級法和高級法 兩種。 初級法和高級法的區(qū)分只適用于 非零售暴露 。初級法要求商業(yè)銀行運用自身客戶評級估 計每一等級客戶 違約概率 ， 其他風(fēng)險要素采用監(jiān)管當(dāng)局的估計值 ； 高級法要求商業(yè)銀行 運用自身二維評級體系自行估計違約概率 、 違約損失率 、 違約風(fēng)險暴露 、 期限 。 因 此對 于非零售暴露，兩種評級法商業(yè)銀行都必須估計的風(fēng)險因素是 違約概率 ，故 A 選 項符 合題意。 B、 C、 D 選項都是高級 法 要求、而 初 級法不要 求 商業(yè)銀行 估 計的數(shù)據(jù) 。 （第138 頁） 58. 答案 D 貸款組合內(nèi)的各單筆 貸款之間通常存在一定程度的相關(guān)性 。 正是由于這種相關(guān)性 ， 貸款 組合的整體風(fēng)險通常小于單筆貸款信用風(fēng)險的簡單加總 。將信貸資產(chǎn)分散于相關(guān)性較小 或負(fù)相關(guān) 的 不同行業(yè) /地區(qū) /貸款種類的借款人 ， 有助于降 低 商業(yè)銀行 貸 款組合的整 體風(fēng) 險。 D 選項 0.7 是 4 個 選項中的最小值，故 D 選項符合題意。（第 7172 頁） 59. 答案 C 正常 類 貸 款 遷徙 率 期 初正 常 類 貸 款向 下 遷 徙 金額 /（ 期 初 正常 類 貸 款 余額 期 初正 常 類貸款期間減少金額 ） 100% 800/（ 10,000 600） 100% 8.5%， 故 C 選 項 正確 。（第 98 頁） 60. 答案 B RiskCalc 模型是在傳 統(tǒng) 信用評分 技 術(shù)基礎(chǔ)上 發(fā) 展起來的 一 種適用于 非 上市公司 的 違約 概率模型，故 A 選項 不 符合題意。其核心是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能 預(yù)測違約的一組變量 ， 經(jīng)過適當(dāng)變換后運用 Logit/Probit 回歸 技 術(shù)預(yù)測客戶的違約概率。 故 B 選項 符 合題意 。 把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系屬于 Credit Monitor 模 型的核心思想。假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險中立者屬于 KPMG 風(fēng)險中性定 價模型的核心思想。故 C、 D 選項不符合題意。（第 8081 頁） 61. 答案 A 行業(yè) 盈 虧 系 數(shù) 行 業(yè) 內(nèi) 虧損 企 業(yè) 個 數(shù) /行 業(yè) 內(nèi) 全 部企 業(yè) 個 數(shù) ，該 指 標(biāo) 是 衡量 行業(yè) 風(fēng)險 程 度的關(guān)鍵指標(biāo)，數(shù)值越低風(fēng)險越小。故 A 選 項 符合題意。資本積累率行業(yè)內(nèi)企業(yè)年 末所有者權(quán)益增長額總和 /行業(yè)內(nèi)年初企業(yè)所有者權(quán)益總和 100%。該 指 標(biāo)是評價目標(biāo) 行業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)，越高越好。故 B 選項不符合題意。行業(yè)銷售利潤率行業(yè) 內(nèi)企業(yè)銷售利潤總和 /行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售收入總和 100%。該 指 標(biāo)越高，說明行業(yè)產(chǎn)品附 加值高，市場競爭力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱?，從而風(fēng)險越小。故 C 選項不符合題意。行 業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率行業(yè)產(chǎn)品銷售量 /行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量 100%。該 指 標(biāo)越高，說明行業(yè)產(chǎn)品供 不應(yīng)求，現(xiàn)有市場規(guī)模還可進(jìn)一步擴大，風(fēng)險越小。故 D 選項不符合題意。（第 104 頁） 62. 答案 B 凈利潤折舊無形資產(chǎn)攤銷利息費用所得稅息稅折舊攤銷前利 潤（ EBITDA） ， 因此 ， 利息費用息稅折舊攤銷前利 潤 （ EBITDA） 凈 利 潤折舊無形資產(chǎn)攤銷 所得稅 2 1.2 0.2 0.1 0.3 0.2（ 億元）。故 B 選項正 確 。（第 57 頁） 63. 答案 D 對主權(quán)國家 、 商業(yè)銀行 、 公司的債權(quán)等 非零售類信貸資產(chǎn) ， 根據(jù)債務(wù)人的外部評級結(jié)果 分別確定權(quán)重 ， 零售類資產(chǎn)根據(jù)是否有居民房產(chǎn)抵押分別給予 75%、 35%的權(quán)重 。有抵 押時，此筆貸款對應(yīng)的加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)比例較低。故 D 選項符合題意。（第 138 頁） 64. 答案 C Credit Monitor 模型是在 Merton 模型 基 礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于上市公司的違約概率 模型 ， 其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為 期權(quán)買賣 關(guān)系 ， 通過應(yīng)用期權(quán)定價理論 求解出信用風(fēng)險溢價和相應(yīng)的違約率 。 故 C 選 項符 合題意 。 KPMG 風(fēng) 險中性定價模型、 RiskCalc 模 型和死亡率模型均沒有應(yīng)用期權(quán)定價理論，故 A、 B、 D 選項不符合題意。 （第 8081 頁） 65. 答案 C 2009 年貸 款 凈增量為 225 150 25 50（億 元 ），正常類和關(guān)注類貸款凈增為 950 900 40 50 40（億元 ）， 故次級類 、 可疑類和損失類貸款凈增為 50 40 10（億元 ） 。 不良貸款率 （次級類貸款 +可疑類貸款 +損失類貸款 ） /各項貸款 100% （ 30 15 5 10） /（ 900 50 30 15 5 50） 60/1,050 5.714%。 故 C 選項正確 。 （第 97 頁） 66. 答案 C 假設(shè) P 為 該 債券 1 年內(nèi)的違約概率，根據(jù) KPMG 風(fēng)險中 性 定價模型，（ 1 P） （ 1 18.2%） P（ 1 18.2%） 20% 1 4%， 計算 得 出 P 0.15， 故 C 選項 正 確 。 （第 81 頁） 67. 答案 A 客戶信用評級中 ， 違約概率的估計包括兩個層面 ： 一是單一借款人的違約概率 ； 二是某 一信用等級所有借款人的違約概率。故 A 選項符合題意， B、 C、 D 選項不符合題意。 （第 75 頁） 68. 答案 D 期初次級類貸款向下遷徙金額 ， 是指期初次級類貸款中 ， 在報告期末分類為可疑類和損 失類的貸款余額之和，而不僅僅是在報告期末分類為可疑類的貸款余額。故 D 選 項說 法不正確。（第 98 頁 ） 。 A、 B、 C 選項是關(guān)于風(fēng)險遷徙類指標(biāo)計算的正確說法。 69. 答案 B 信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)（而非當(dāng)前市場數(shù)據(jù)）模擬的基礎(chǔ)上，故 A 選 項說 法不正確 。 由于歷史數(shù)據(jù)更新速度比較慢 ， 因此信用評分模型使用的回歸方程中各特征 變量的權(quán)重在一定時間內(nèi)保持不變，從而無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化，故 D 選 項說法不正確 。 信用評分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分?jǐn)?shù) ， 卻無法提供客戶 違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，故 B 選項 說 法正確， C 選項說法不正確。（第 79 頁） 70. 答案 C 如果兩筆貸款的信用風(fēng)險隨著風(fēng)險因素的變化同時上升或下降 ，則兩筆貸款的信用風(fēng)險 是正相關(guān)的 ， 即同時發(fā)生風(fēng)險損失的可能性比較大 。 故 C 選項說法正確 ， A、B 選項說 法不正確。貸款組合的整體風(fēng)險通常小于單筆貸款信用風(fēng)險的簡單加總，故 D 選 項說 法不正確。（第 7172 頁） 71. 答案 D 國家信用 風(fēng) 險暴露是 指 在某 一國 設(shè) 有固定居 所 的交易對 方 的信用風(fēng) 險 暴露以及 該 交易 對方海外子公司的信用風(fēng)險暴露。故 A 選項 說 法正確。跨境轉(zhuǎn)移風(fēng)險產(chǎn)生于一國的商 業(yè)銀行分支機構(gòu)對另外一國的交易對方進(jìn)行的授信業(yè)務(wù)活動 ，還應(yīng)包括總行對海外分行 和海外子公司提供的信用支持。故 B 選項說 法 正確， D 選項說法不正確。國家風(fēng)險暴 露包含一個國家的信用風(fēng)險暴露、跨境轉(zhuǎn)移風(fēng)險以及高壓力風(fēng)險事件情景。故 C 選項 說法正確。（第 115 頁） 72. 答案 C 杠桿比率用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力 ，也用于判斷企業(yè)的償債資 格和能力 ，故 C 選項符合題意。盈利能力比率用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際 利潤的效率 ， 故 A 選項不符合題意 。 效率比率體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力 ，故 B 選項不符合題意 。 流動比率用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力 ， 故 D 選項不符合題意。 （第 58 頁） （二）多選題 1. 答案 ABCE 業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守組合限額 ， 主要方法有 ： 對質(zhì)量較差貸款予以關(guān)注 ，發(fā)現(xiàn)可收回 的貸款 ， 減少其額度占用 ； 利用銀團貸款或其他聯(lián)合貸款等形式降低對某一特定行業(yè)或 關(guān)聯(lián)借款人的授信集中度 ； 運用貸款出售 、 信貸衍生產(chǎn)品 、 證券化或其他貸款二級市場 的安排等應(yīng)對措施。故 A、 B、 C、 E 選項符合題意。（第 118 頁）。 購 買其他銀 行 的 優(yōu)質(zhì)貸款只會增加組合風(fēng)險暴露，故 D 選項不符合題意。 2. 答案 ABCDE 黑色預(yù)警法不引進(jìn)警兆自變量 ，只考察警素指標(biāo)的時間序列變化規(guī)律 ，即循環(huán)波動特征， 故 A 選項 說 法正確。藍(lán)色預(yù)警法側(cè)重定量分析，根據(jù)風(fēng)險征兆等級預(yù)報整體風(fēng)險的嚴(yán) 重程度，具體分為 指數(shù)預(yù)警法和統(tǒng)計預(yù)警法兩 種模式，故 B 選項說法正確。指數(shù)預(yù)警 法利用警兆指標(biāo)合成的風(fēng)險指數(shù)進(jìn)行預(yù)警，故 C 選項說法正確。統(tǒng)計預(yù)警法對警兆與 警素之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行時差相關(guān)分析，故 D 選項說法正確。紅色預(yù)警法重視 定量分 析與定性分析 相結(jié)合，故 E 選項 說 法正確。（第 101 頁） 3. 答案 ACD 與單筆貸款業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險識別有所不同 ，商業(yè)銀行在識別和分析貸款組合的信用風(fēng)險 時 ， 應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險可能造成的影響 。 系統(tǒng)性風(fēng)險包括宏觀經(jīng)濟因素 、 行業(yè) 風(fēng)險和區(qū)域風(fēng)險。故 A、 C、 D 選項符合題意。（第 72 頁）。企業(yè)管理層風(fēng)險和經(jīng)營 風(fēng)險是單一法人客戶的風(fēng)險因素，故 B、 E 選 項 不符合題意。（第 5960 頁） 4. 答 案 ABD 財務(wù)狀況分析是通過對企業(yè)的 經(jīng)營成果 、 財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量 的分析 ， 達(dá)到評價企業(yè) 經(jīng)營管理者的管理業(yè)績 、 經(jīng)營效率 ， 進(jìn)而識別企業(yè)信用風(fēng)險的目的 。 對法人客戶的財務(wù) 狀況 分 析 主 要采 取 財 務(wù) 報表 分 析 、 財務(wù) 比 率 分 析以 及 現(xiàn) 金 流量 分 析 三 種方 法 。（ 第 56 頁 ）。 故 A、 B、 D 選項符合題意 。 經(jīng)營策略分析和管理層能力分析屬于非財務(wù)因素分 析的內(nèi)容，故 C、 E 選 項 不符合題意。（第 5960 頁） 5. 答案 CD 風(fēng)險遷徙類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險變化的程度 ，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化 的比率 ， 屬于動態(tài)監(jiān)測 指標(biāo) ， 包括正常貸款遷徙率 、 正常類貸款遷徙率 、 關(guān)注類貸款遷 徙率 、 次級類貸款遷徙率 、 可疑類貸款遷徙率 。 （第 9899 頁 ）。 關(guān) 注 類 、 次級類 、可 疑類貸款合稱不良貸款 ， 不良貸款遷徙率屬于風(fēng)險遷徙類指標(biāo) 。 故 C、 D 選項符合題意。 資本充足率和大額風(fēng)險集中度屬于審慎經(jīng)營類指標(biāo) ， 故 A、 B 選項不 符 合題意 。 成本收 入比屬于經(jīng)營績效類指標(biāo)，故 E 選 項不符合題意。 6. 答案 ABCE 貸款重組應(yīng)當(dāng)注意 ： 是否屬于可重組的對象或產(chǎn)品 ； 為何進(jìn)入重組流程 ； 是否值得重 組 ， 重組的成本與重組后可減少的損失孰大孰小 ； 對抵押 品 、 質(zhì)押物或保證人一般應(yīng)重新進(jìn) 行評估，故 A、 B、 C、 E 選項符合題意。轉(zhuǎn)讓貸款的成本費用是貸款轉(zhuǎn)讓中需要注意 的事項，故 D 選項不符合題意。（第 127 頁） 7. 答案 BCDE 新發(fā)生不良貸款的外部原因包括企業(yè)經(jīng)營管理不善或破產(chǎn)倒閉 、 企業(yè)逃廢銀行債務(wù) 、 企 業(yè)違法違規(guī)、地方政府行政干預(yù)等。故 B、 C、 D、 E 選項符合題意。違反貸款授權(quán)授 信規(guī)定是新發(fā)生不良貸款的內(nèi)部原因 ， 而非外部原因 。 故 A 選項不符合題意 。（第 109 頁） 8. 答案 ABCDE 商業(yè)銀行對企業(yè)信用分析的 5Cs 系 統(tǒng)是指 ：品德、資本、還款能力、抵押和經(jīng)營環(huán)境。 A 選項屬于品德因素 ， B 選項屬 于 資本因素 ， C 選項屬 于 還款能力因素 ， D 選 項 屬 于 抵 押因素 ， E 選項屬于經(jīng)營環(huán)境因素 。 故 A、 B、 C、 D、 E 選 項 均符合題意 。 （第 78 頁） 9. 答案 BCDE 根 據(jù) 巴塞爾新資本協(xié)議 的定義 ， 若債務(wù)人違反了規(guī)定的透支限額或者重新核定的透 支限額小于目前的余額 ， 各項透支將被視為逾期 ， 債務(wù)人對銀行的實質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90 天以上 ， 即被視為違約，故選項 A 不符合題意。銀行認(rèn)定，除非采取變現(xiàn)抵（質(zhì)） 押品等追索措施，借款人可能無 法全額償還對銀行的債務(wù)，此時債務(wù)人即被視為違約， 故 B 選項 符 合題意 。 出現(xiàn) C、 D、 E 選項所述情形 ， 銀行應(yīng)將債務(wù)人認(rèn)定 為“可能無法 全額償還對銀行的債務(wù)”。故 C、 D、 E 選項符合題意。（第 74 頁） 10. 答案 ABCDE 中國銀監(jiān) 會 商業(yè)銀行不良資產(chǎn)監(jiān)測和考核暫行辦法 規(guī)定 ， 不良貸款分析報告應(yīng)主要 包括以下幾個方面 ： 基本情況 ， 即本期貸款余額 、 不良貸款余額及比例以及與上期和年 初比較的變化情況 ； 地區(qū)和客戶結(jié)構(gòu)情況 ； 不良貸款清收轉(zhuǎn)化情況 ； 新發(fā)放貸款質(zhì)量情 況；新發(fā)生不良貸款的內(nèi)外部原因分析及典 型案例；對不良貸款的變化趨勢進(jìn)行預(yù)測， 提出繼續(xù)抓好不良貸款管理或監(jiān)管工作的措施和意見 。 故 A、 B、 C、 D、 E 選項均符合 題意。（第 108109 頁） 11. 答案 BC 商業(yè)銀行對個人客戶借款人的資信調(diào)查應(yīng)關(guān)注其第一還款來源 ：主要收入來源為工資收 入的 ，對其收入水平及證明材料的真實性作出判斷 ；主要收入來源為其他合法收入 的（如 利息和租金收入等 ）， 應(yīng) 檢查其提供的財產(chǎn)情 況 （包括租金收入證明 、 房產(chǎn)證 、商業(yè)銀 行存單 、 有現(xiàn)金價值的保單等 ）。 故 B、 C 選 項 符合題意 。 （第 69 頁 ） 。 A、 D、E 選 項 不屬于個人客戶第一還款來源調(diào)查的內(nèi)容。故 A、 D、 E 選項不符合題意。 12. 答案 ABCDE 與單筆貸款業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險識別有所不同 ，商業(yè)銀行在識別和分析貸款組合的信用風(fēng)險 時 ， 應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險可能造成的影響 ， 主要包括宏觀經(jīng)濟因素 、行業(yè)風(fēng)險和 區(qū)域風(fēng)險。 A、 C、 D 選項屬于區(qū)域風(fēng)險應(yīng)當(dāng)關(guān)注的內(nèi)容， B 選項屬于行業(yè)風(fēng)險應(yīng)當(dāng)關(guān) 注的內(nèi)容。故 A、 B、 C、 D、 E 選項均符合題意。（第 72 頁） 13. 答案 ABDE 信用 風(fēng) 險 監(jiān) 測指 標(biāo) 包 括 ：不 良 資產(chǎn) /貸款 率 、 預(yù) 期損 失 率 、 單一 客 戶 （ 集團 ） 授 信 集 中 度，貸款損失準(zhǔn)備充足率、不良貸款撥備覆蓋率。故 A、 B、 D、 E 選項符合題意。最 大十戶存款比例是商業(yè)銀行流動性監(jiān)管輔助指標(biāo)，不是信用風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)，故 C 選項 不符合題意。（第 97100 頁） 14. 答案 ABCDE 貸款 最 低 定 價 （ 資 金 成本 經(jīng) 營 成本 風(fēng) 險 成本 資 本 成本） /貸 款 額。資 金 成本 包 括 債務(wù)成本和股權(quán)成本 。故 A、 B、 C、 D、 E 選項均符合題意。（第 124125 頁） 15. 答案 ABCD 目前比較有代表性的信用衍生產(chǎn)品主要有以下四種 ： 信用違約互換 、 總收益互換 、 信用 聯(lián)系票據(jù)、信用價差期權(quán)。 故 A、 B、 C、 D 選項符合題意。信用貸款不是信用衍生工 具，故 E 選 項不符合題意。（第 132134 頁） 16. 答案 ABCD 財務(wù)報表分析應(yīng)特別關(guān)注以下四項主要內(nèi)容 ： （ 1） 識別 和 評價財務(wù)報表風(fēng)險 ； （ 2）識 別和評價經(jīng)營管理狀況 ； （ 3） 識 別 和評價資產(chǎn)管理狀況 ； （ 4） 識別 和 評價負(fù)債管理狀 況。故 A、 B、 C、 D 選項符合題意。（第 5657 頁）。領(lǐng)導(dǎo)后備力量屬于非財務(wù)因素 分析中的管理層風(fēng)險分析，故 E 選 項不符合題意。（第 60 頁） 17. 答案 ABE 信用價差是用以向投資者補償參照資產(chǎn)違約風(fēng)險的 、 高于無風(fēng)險利率的利差 ，其計算公 式為：信用價差貸款或證券的收益率相應(yīng)的無風(fēng)險收益率，故 A 選項說法正確。 信用價差增加表明貸款信用狀況惡化，信用價差減少則表明貸款信用狀況提高，故 B、 E 選項說法正確， C、 D 選項說法不正確。（第 134 頁） 18. 答案 ABCDE 貸款重組主要包括但不限于以下措施 ：調(diào)整信貸產(chǎn)品 ；減少貸款額度 ；調(diào)整貸款期 限 （貸 款展期或縮短貸款期限）；調(diào)整貸款利率；增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營活動。故 A、 B、 C、 D、 E 選項 均符合題意。（第 128 頁） 19. 答案 AD 銷售毛利 率 （ 銷售 收 入銷售 成 本） /銷 售收 入 100% （ 2 1.5） /2 25%，故 A 選項計算正確， C 選項計算不正確。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入 /（ 期 初應(yīng)收賬款期 末應(yīng)收賬款 ） /2 20,000/（ 7,500 9,500） 2 2.35， 故 B 選 項 計算不正確 ， D 選項計 算正確 。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 360/應(yīng) 收賬款周轉(zhuǎn)率 360/2.35 153（天 ）， 故 E 選項計 算不正確。（第 57 頁） （三）判斷題 1. 答案 T 貸款實際計提準(zhǔn)備指商業(yè)銀行根據(jù)貸款預(yù)計損失而實際計提的準(zhǔn)備。（第 100 頁） 2. 答案 F 巴塞 爾 委 員 會提 出 信 用 風(fēng)險 緩 釋 技 術(shù)的 目 的 包 括：（ 1）鼓 勵銀 行 通 過 風(fēng)險 緩 釋技 術(shù)有 效抵 補 信 用 風(fēng)險 ， 降 低 （而 不 是 提 高） 監(jiān) 管 資 本要 求 ；（ 2）鼓 勵 銀 行 通過 開 發(fā)更 加高 級的風(fēng)險計量模型，精確計量銀行經(jīng)營面臨的