第 1 頁(yè) 共 112 頁(yè) 2015 年證券從業(yè)資格考試證券交易考前輔導(dǎo)基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)精要 第一章 證券交易概述 本章主要考點(diǎn)： 1.掌握證券交易的定義、特征和原則。 2.熟悉證券交易的種類。 3.熟悉證券交易的方式。 4.熟悉證券投資者的種類。 5.掌握證券公司設(shè)立的條件和可以開展的業(yè)務(wù)。 6.熟悉證券交易場(chǎng)所的含義。 7.掌握證券交易所和證券登記結(jié)算公司的職能。 8.熟悉證券交易機(jī)制的種類、目標(biāo)。 9.掌握證券交易所會(huì)員的資格、權(quán)利和義務(wù)。 10.熟悉證券交易所會(huì)員的日常管理。 11.熟悉 對(duì)證券交易所會(huì)員違規(guī)行為的處分規(guī)定。 12.熟悉證券交易所交易席位、交易單元的含義、種類和管理辦法。 第一節(jié) 證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制 一、證券交易的概念及原則 （一）證券交易的概念及其特征（掌握） 證券的概念 證券是用來證明證券 持有人 有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。 證券交易的概念 證券交易是指 已發(fā)行 的證券在證券市場(chǎng)上買賣或轉(zhuǎn)讓的活動(dòng)。 證券交易的特征 （ 1）流動(dòng)性 （ 2）收益性 （ 3）風(fēng)險(xiǎn)性 【例題判斷題】證券交易是指證券在證券市場(chǎng)上買賣或轉(zhuǎn)讓的活動(dòng)。（ ） A.正確 B.錯(cuò)誤 第 2 頁(yè) 共 112 頁(yè) 正確答案 B （二）我國(guó)證券交易市場(chǎng)發(fā)展歷程 我國(guó)證券交易市場(chǎng)發(fā)展歷程 1.新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于 1986年。 2.1986 年 8月，沈陽(yáng)開始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。 3.1986 年 9月，上海開辦了股票柜臺(tái)買賣業(yè)務(wù)。 4.1988 年 4月起，我國(guó)先后在 61個(gè)大中城市開放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。 5.1990 年 12月 19日，上海證券交易所正式開業(yè)。 6.1991 年 7月 3日，深圳證券交易所正式開業(yè)。 7.1992 年初，人民幣特種股票（ B股）在上海證券交易所上市。 8.1999 年 7月 1日 ，我國(guó)正式開始 實(shí)施 中華人民共和國(guó)證券法 ，這標(biāo)志著維系證券交易市場(chǎng)運(yùn)作的法規(guī)體系趨向完善。 9.2004 年 5月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)深圳證券交易所所在主板市場(chǎng)內(nèi)開設(shè)中小企業(yè)板塊。 10.2005 年 4月底，我國(guó)開始啟動(dòng)了股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作。 11.重新修訂的證券法于 2006年 1月 1日 起正式實(shí)施。 12.2009年 10月 30日，創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所開市 。 13.2010年 3月 31日 ，上海證券交易所和深圳證券交易所開始接受 融資融券交易的申報(bào) 。 14.2010年 4月 16日 ，我國(guó) 股指期貨 開始上市交易。 【例題單選題】我 國(guó)上海證券交易所正式開業(yè)的時(shí)間是（ ）。 A.1990年 7月 3日 B.1990年 12月 19日 C.1991年 7月 3日 D.1991年 12月 19日 正確答案 B （三）證券交易的原則（掌握） 證券交易必須遵循“三公”原則，即 公開、公平、公正 原則。 1.公開原則：核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化。 2.公平原則：參與各方具有平等的法律地位。 3.公正原則：公正地對(duì)待證券交易的參與各方、公正地處理證券交易事務(wù)。 第 3 頁(yè) 共 112 頁(yè) 【例題單選題】（ ）的核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息公開化。 A.公開原則 B.公平原則 C.公正原則 D.實(shí)時(shí)原則 正確答案 A 二、證券交易基本要素 （一）證券交易的種類（熟悉） 按 交易對(duì)象品種 劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。 股票交易 股票交易是以股票為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。 股票交易可以在證券交易所中進(jìn)行，也可以在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行。前者通常稱為上市交易，后者的常見形式是柜臺(tái)交易。 債券交易 債券交易是以債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。 按 發(fā)行主體 來劃分，債券主要有三大類：政府債券、金融 債券、公司債券。 基金交易 基金交易是以基金為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。 基金分類：封閉式基金和開放式基金（基本類型）。 封閉式基金 在成立后，基金管理公司可以申請(qǐng)其基金在證券交易所上市。如果獲得批準(zhǔn)，則投資者就可以在證券交易所市場(chǎng)上買賣基金份額。 開放式基金 非上市的開放式基金，投資者可以進(jìn)行基金份額的申購(gòu)和贖回。 上市開放式基金除了申購(gòu)和贖回，也可以在證券交易所市場(chǎng)上進(jìn)行買賣。 上市開放式基金的申購(gòu)價(jià)格和贖回價(jià)格，是通過對(duì)某一時(shí)點(diǎn)上基金份額實(shí)際代表的價(jià)值即基金資產(chǎn)凈值進(jìn)行估值 ，在 基金資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上再加一定的手續(xù)費(fèi)而確定的。 交易型開放式指數(shù)基金（ ETF）代表的是一籃子股票的投資組合，追第 4 頁(yè) 共 112 頁(yè) 蹤的是 實(shí)際的股價(jià)指數(shù) 。可以在證券交易所掛牌上市交易，并同時(shí)進(jìn)行基金份額的申購(gòu)和贖回。 金融衍生工具交易 金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于后者的價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。 金融衍生工具的交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。 1.權(quán)證交易 權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的 第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。 權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)，也有交易的價(jià)值 。 我國(guó)目前的權(quán)證都在證券交易所進(jìn)行交易。 權(quán)證根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類，分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證，認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。 2.金融期貨交易 金融期貨交易是指以 金融期貨合約 為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。 金融期貨合約是指買賣雙方在 有組織的交易所 內(nèi)以公開競(jìng)價(jià)的形式達(dá)成的，在將來 某一特定時(shí)間交收 標(biāo)準(zhǔn) 數(shù)量特定金融工具的協(xié)議。 金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及股權(quán)類期貨三種。 3.金融期權(quán)交易 金融期權(quán)交易是指以 金融期權(quán)合約 為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。 金融期權(quán)合約是指合約買方向賣方支付一定費(fèi)用（期權(quán)費(fèi)），在約定日期內(nèi)（或約定日期）享有按事先確定的價(jià)格向合約賣方買賣某種金融工具的 權(quán)利 的契約。 金融期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面讓渡。買方支付期權(quán)費(fèi)取得權(quán)利之后，不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)；賣方收到了期權(quán)費(fèi)之后，必須無條件服從買方的選擇并履行成交時(shí)的允諾。 金融期權(quán)的 基本類型 是買入期權(quán)和賣出期權(quán)。按 基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì) 可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)以及互換期權(quán)等。 第 5 頁(yè) 共 112 頁(yè) 4.可轉(zhuǎn)換債券交易 可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的 另一種證券 的債券。 可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。 可轉(zhuǎn)換債券具有 債權(quán)和期權(quán) 的雙重特性。 【例 1單選題】按照（ ）劃分，證券交易種類可劃分為股票交易、債券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。 A.交易規(guī)模 B.交易場(chǎng)所 C.交易性質(zhì) D.交易對(duì)象的品種 正確答案 D 【例 2單選題】根據(jù)（ ）的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類。 A.發(fā)行對(duì)象 B.發(fā)行主體 C.債券持有人 D.債券承銷商 正確答案 B 【例 3單選題】我國(guó)證券市場(chǎng)上出現(xiàn)的交易型開放式指數(shù)基金代表的是一籃子股票的投資組合，追蹤的是（ ）。 A.上證 50指數(shù) B.實(shí)際股票價(jià)格 C.實(shí)際的股價(jià)指數(shù) D.投資組合總市值 正確答案 C 【例 4多選題】下列關(guān)于權(quán)證的說法，正確的有（ ）。 A.權(quán)證的發(fā)行人只能是基礎(chǔ)證券發(fā)行人 B.權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)，也有交易的價(jià)值 第 6 頁(yè) 共 112 頁(yè) C.我國(guó)的權(quán)證既可以在證券交易所內(nèi)進(jìn)行交易，也可在場(chǎng)外交易市場(chǎng)上交易 D.權(quán)證持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià) 正確答案 BD （二）證券交易的方式（熟悉） 現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易、回購(gòu)交易、信用交易。 1.現(xiàn)貨交易 現(xiàn)貨交易是證券買賣雙方在成交后就辦理交收手續(xù)。 2.遠(yuǎn)期交易和期貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 概念 遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來某一時(shí)刻（或時(shí)間段內(nèi)）按照現(xiàn)在確定的價(jià)格進(jìn)行交易。 期貨交易是在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，即交易雙方在集中性的市場(chǎng)以公開競(jìng)價(jià)方式所進(jìn)行的期貨合約的交易。 相同點(diǎn) 都是現(xiàn)在約定成交，將來交割。 不同點(diǎn) 非標(biāo)準(zhǔn)化；場(chǎng)外進(jìn)行；以通過交易獲取標(biāo)的物為目的。 標(biāo)準(zhǔn)化；多數(shù)在場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行；多數(shù)情況下不進(jìn)行實(shí)物交收，而是在合約到期前進(jìn)行反向交易、平倉(cāng)了結(jié)。 3.回購(gòu)交易 回購(gòu)交易更多地具有短期融資的屬性，通常在債券交易中運(yùn)用。 債券回購(gòu)交易就是指?jìng)I賣雙方在成交的同時(shí)，約 定于未來某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。（在第九章有詳細(xì)介紹） 4.信用交易 信用交易是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易，也稱為融資融券交易。（在第八章有詳細(xì)介紹） 我國(guó)已經(jīng)可以進(jìn)行信用交易了（ 2010年 3 月 31日，上海證券交易所和深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報(bào)）。 【例題判斷題】期貨交易是非標(biāo)準(zhǔn)化的，可在場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行，也可在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)第 7 頁(yè) 共 112 頁(yè) 行。（ ） A.正確 B.錯(cuò)誤 正確答案 B （三）證券投資者（熟悉） 證券投資者是買賣證券的主體， 可以是自然人，也可以是法人。 證券投資者分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。 機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。 從投資者買賣證券的基本途徑來看，主要有兩條：一是直接進(jìn)入交易場(chǎng)所自行買賣證券，二是委托經(jīng)紀(jì)人代理買賣證券。 除了按規(guī)定允許的證券公司自營(yíng)買賣外，投資者都要通過委托經(jīng)紀(jì)商才能買賣證券 。 我國(guó)對(duì)證券投資者買賣證券還有一些其他限制條件。如 證券業(yè)從業(yè)人員、證券業(yè)管理人員和國(guó)家規(guī)定禁止買賣股票的其他人員，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得接受他人 贈(zèng)送的股票 。 一般的境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股（即 B股）；而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)， 投資于下列人民幣金融工具 ：在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證、中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。還可參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購(gòu)。 所謂合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是指符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局發(fā)布的合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法規(guī)定的條件，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)投資于中國(guó)證券市 場(chǎng)，并取得國(guó)家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國(guó)境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。 合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)具有托管人資格的商業(yè)銀行作為托管人，并委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。 【例題單選題】合格境外機(jī)構(gòu)投資者不能投資于（ ）。 A.在證券交易所掛牌交易的股票 B.在證券交易所掛牌交易的債券 第 8 頁(yè) 共 112 頁(yè) C.在證券交易所掛牌交易的 B股 D.在證券交易所掛牌交易的權(quán)證 正確答案 C （四）證券公司 1.證券公司的定義 在我國(guó)，證券公司是指依照公司法 規(guī)定和經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的、經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。 2.證券公司的設(shè)立條件 （掌握） （ 1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。 （ 2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近 3年 無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣 2億元 。 （ 3）具有符合本法規(guī)定的注冊(cè)資本。 （ 4）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。 （ 5）有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度。 （ 6）有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施。 （ 7）法律、行政法規(guī)規(guī)定和經(jīng)國(guó)務(wù)院 批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。 3.證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍 （掌握） （ 1）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) （ 2）證券投資咨詢 （ 3）與證券交易、證券投資活動(dòng)相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問 從事上述（ 1）至（ 3）項(xiàng)業(yè)務(wù)的 最低注冊(cè)資本不低于人民幣 5000 萬 。 （ 4）證券承銷與保薦 （ 5）證券自營(yíng) （ 6）證券資產(chǎn)管理 （ 7）其他證券業(yè)務(wù) 從事（ 4）至（ 7）項(xiàng)中的一項(xiàng)的 最低注冊(cè)資本不低于人民幣 1億 。 從事（ 4）至（ 7）項(xiàng)中的兩項(xiàng)以上的 最低注冊(cè)資本不低于人民幣 5 億 。 注冊(cè)資本應(yīng)是實(shí)繳資本 。 第 9 頁(yè) 共 112 頁(yè) （五）證券交易場(chǎng)所 證券交易場(chǎng)所是供已發(fā)行的證券進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。 證券交易場(chǎng)所分為證券交易所和其他交易場(chǎng)所兩大類。 1.證券交易所 證券交易所的定義（熟悉） 證券交易所是為證券的集中交易提供場(chǎng)所、組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。 證券交易所的設(shè)立和解散，由 國(guó)務(wù)院 決定。 證券交易所本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，更不能決定證券交易的價(jià)格。 證券交易所的職能（掌握） （ 1）提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施。 （ 2）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。 （ 3）接 受上市申請(qǐng)、安排證券上市。 （ 4）組織、監(jiān)督證券交易。 （ 5）對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管。 （ 6）對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管。 （ 7）設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。 （ 8）管理和公布市場(chǎng)信息。 （ 9）證監(jiān)會(huì)許可的其他職能。 證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng) （掌握） （ 1）以盈利為目的的業(yè)務(wù)。 （ 2）新聞出版業(yè)。 （ 3）發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料。 （ 4）為他人提供擔(dān)保。 （ 5）未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制兩種。 我國(guó)上海證券 交易所和深圳證券交易所都采用 會(huì)員制 ，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、專門委員會(huì)。 理事會(huì) 是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)。（注意判斷、選擇題） 第 10 頁(yè) 共 112 頁(yè) 【例題判斷題】證券交易所是有組織的市場(chǎng)，又稱“場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)”。 （ ） A.正確 B.錯(cuò)誤 正確答案 A 2.其他交易場(chǎng)所 定義 其他交易場(chǎng)所是指證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)，也稱為“場(chǎng)外交易市場(chǎng)”。 分類 包括分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市場(chǎng)。 在早期，柜臺(tái)市場(chǎng)（又稱為“店頭市場(chǎng)”）是一種重要的形式。這種交易方式呈現(xiàn) 分散性 。金融機(jī)構(gòu) 的柜臺(tái)既是證券交易的組織者，也是證券交易的參加者。我國(guó)在2002年 6月開始運(yùn)作的 商業(yè)銀行記賬式國(guó)債柜臺(tái)市場(chǎng) 就采用這樣的交易方式。 隨著證券交易市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，在其他交易場(chǎng)所也出現(xiàn)了一些 集中性 的交易市場(chǎng)。銀行間債券市場(chǎng)已成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。 我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的基本情況 （ 1） 1997年 6月成立。 （ 2）目前，我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的主要參與者（境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)、可經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行）。 （ 3）主要交易方式包括債券現(xiàn)貨交易和債券回購(gòu)，債券交易實(shí)行 雙邊談判成交，逐筆結(jié)算。 （ 4）我國(guó)現(xiàn)行開展的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也屬于其他交易場(chǎng)所。 （六）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 1.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供 集中登記、存管與結(jié)算 服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。 2.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能（掌握） （ 1）證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立。 （ 2）證券的存管和過戶。 （ 3）證券持有人名冊(cè)登記。 （ 4）證券交易所上市證券交易的清算和交收。 第 11 頁(yè) 共 112 頁(yè) （ 5）受發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益。 （ 6）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢。 （ 7）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他 業(yè)務(wù)。 3.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需要采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行： （ 1）制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)部控制制度。 （ 2）建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。 （ 3）建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。 （ 4）要對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)應(yīng)急應(yīng)變程序和操作流程。 同時(shí)，我國(guó)還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于因技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。 4.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。該公司在上海和深圳 兩地各設(shè)一個(gè)分公司。 三、證券交易機(jī)制 （一）定期交易和連續(xù)交易（熟悉） 從 交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn) 劃分，有定期交易和連續(xù)交易。 定期交易系統(tǒng)中，成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的。連續(xù)交易系統(tǒng)中，并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行。 定期交易的特點(diǎn)：第一，批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性；第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低。 連續(xù)交易的特點(diǎn)：第一，市場(chǎng)為投資者提供了交易的即時(shí)性；第二，交易過程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息。 （二）指令驅(qū)動(dòng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng) 從 交易價(jià)格的決定特點(diǎn) 劃分，有指令驅(qū)動(dòng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)。 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”。證券交易價(jià)格是由買方訂單和賣方訂單共同驅(qū)動(dòng)的。 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱“做市商市場(chǎng)”。 做市商（ market maker）是指在證券市場(chǎng)上，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券經(jīng)營(yíng)法人作為特許交易商，不斷地向公眾投資者報(bào)出某些特定證券的買賣價(jià)格（即雙向報(bào)價(jià)），第 12 頁(yè) 共 112 頁(yè) 并在該價(jià)位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。 做市商的收入來源是買賣證券的差價(jià)。 指令驅(qū)動(dòng)的特點(diǎn)：第一，證券交易價(jià)格由買方和賣方的力量直接決定；第二，投資者買賣證券的對(duì)手是其他投資者。 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的特點(diǎn)：第一，證券成交價(jià)格的形成由做市商決定；第二，投資者買賣證券都以做市商為對(duì)手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。 （三）證券交易機(jī)制目標(biāo)（熟悉） 流動(dòng)性 證券的流動(dòng)性是證券市場(chǎng)生存的條件。 從積極的意義上看，證券市場(chǎng) 流動(dòng)性 為證券市場(chǎng)有效配置資源奠定了基礎(chǔ)。 證券市場(chǎng)的流動(dòng)性包括兩方面的要求，即成交速度和成交價(jià)格。 穩(wěn)定性 證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性可以用市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來衡量。提高市場(chǎng) 透明度是加強(qiáng)證券市場(chǎng)穩(wěn)定性的重要措施。 有效性 證券市場(chǎng)的有效性包含兩個(gè)方面的要求：一是證券市場(chǎng)的高效率（信息效率、運(yùn)行效率）；二是證券市場(chǎng)的低成本（直接成本、間接成本）。 根據(jù)證券價(jià)格對(duì)信息的反映程度，可以將證券市場(chǎng)分為強(qiáng)式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)、弱式有效市場(chǎng)。（多選題） 【例題單選題】下列關(guān)于連續(xù)交易的說法，正確的是（ ）。 A.交易一定是連續(xù)的 B.交易過程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息 C.在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行 D.兩個(gè)投資者下達(dá)的買賣指令，只要符合成 交條件就可以立即成交 正確答案 BCD 第二節(jié) 證券交易所的會(huì)員、席位和交易單元 一、會(huì)員制度 上海、深圳證券交易所都采用 會(huì)員制 。 第 13 頁(yè) 共 112 頁(yè) 證券交易所接納的會(huì)員分為 普通會(huì)員和特別會(huì)員 。 普通會(huì)員應(yīng)當(dāng)是經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立并且有法人地位的 境內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) 。 境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立的駐華代表處，經(jīng)申請(qǐng)可以成為證券交易所的特別會(huì)員。 （一） 證券交易所會(huì)員的資格、權(quán)利和義務(wù) （掌握） 普通會(huì)員 特別會(huì)員 會(huì)員資格 （ 1）經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法批準(zhǔn)設(shè)立并具有法人地位的證券公司。 （ 2）具有良好的信譽(yù) 、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和一定規(guī)模的資本金或營(yíng)運(yùn)資金。 （ 3）組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所規(guī)定的條件。 （ 4）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi)。 （ 5）證券交易所要求的其他條件。 （ 1）依法設(shè)立且滿 1年 。 （ 2）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則、接受證券交易所監(jiān)管。 （ 3）其所屬境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)具有從事國(guó)際證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，且有良好的信譽(yù)和業(yè)績(jī)。 （ 4）代表處及其所屬境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)最近 1年 無因重大違法違規(guī)行為而受主管當(dāng)局處罰的情形。 會(huì)員權(quán)利 （ 1）參加會(huì)員大會(huì)。 （ 2）有選舉權(quán)和被 選舉權(quán)。 （ 3）對(duì)證券交易所事務(wù)的提議權(quán)和表決權(quán)。 （ 4）參加證券交易所組織的證券交易，享受證券交易所提供的服務(wù)。 （ 5）對(duì)證券交易所事務(wù)和其他會(huì)員的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。 （ 6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。 （ 1）列席證券交易所會(huì)員大會(huì)。 （ 2）向證券交易所提出相關(guān)建議。 （ 3）接受證券交易所提供的相關(guān)服務(wù)。 第 14 頁(yè) 共 112 頁(yè) 會(huì)員義務(wù) （ 1）遵守國(guó)家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策，依法開展證券經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 （ 2）遵守證券交易所章程、各項(xiàng)規(guī)章制度，執(zhí)行證券交易所決議。 （ 3）派遣合格代表入場(chǎng)從事證券交易活動(dòng)（深圳證券交易所無此項(xiàng)規(guī)定）。 （ 4）維護(hù)投資者和證券交易所的合法權(quán)益，促進(jìn)交易市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。 （ 5）按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)和提供有關(guān)信息資料以及相關(guān)的業(yè)務(wù)報(bào)表和賬冊(cè)。 （ 6）接受證券交易所的監(jiān)督等。 （ 1）遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和證券交易所章程、規(guī)則及其他相關(guān)規(guī)定。 （ 2）執(zhí)行證券交易所決議，接受證券交易所年度檢查和臨時(shí)檢查、提交年度工作報(bào)告和其他重大事項(xiàng)變更報(bào)告。 （ 3）及時(shí)協(xié)調(diào)、聯(lián)絡(luò)所屬境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與證券交易所有關(guān)的業(yè)務(wù)與事務(wù)。 （ 4）按證券交易所規(guī)定交納特別會(huì)員費(fèi)及相關(guān)費(fèi)用。 【例 1多選題】在我國(guó)，證券交易所的普通會(huì) 員享有（ ）等權(quán)利。 A.參加會(huì)員大會(huì) B.選舉和被選舉權(quán) C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位 D.對(duì)證券交易所事務(wù)表決權(quán) 正確答案 ABCD 【例 2判斷題】證券交易所會(huì)員無權(quán)對(duì)交易所事務(wù)進(jìn)行監(jiān)督。（ ） A.正確 B.錯(cuò)誤 正確答案 B （二）會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批 證券公司應(yīng)報(bào)送一系列材料，申請(qǐng)文件齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之第 15 頁(yè) 共 112 頁(yè) 日起 20個(gè)工作日內(nèi)作出是否同意接納為會(huì)員的決定。證券交易所同意接納的，向該證券公司頒發(fā)會(huì)員資格證書，并予以公告。 （三）日常管理（熟悉） 證券交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)設(shè)會(huì)員代表 1名，組織、協(xié)調(diào)會(huì)員與證券交易所的各項(xiàng)業(yè)務(wù)往來。會(huì)員代表由會(huì)員高級(jí)管理人員擔(dān)任。會(huì)員應(yīng)當(dāng)設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人 1 4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會(huì)員代表職責(zé)（ 10項(xiàng)）。 證券交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)向證券交易所履行下列定期報(bào)告義務(wù)： 每月前 7個(gè)工作日內(nèi) 報(bào)送 上月 統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表； 每年 4月 30日前 報(bào)送 上年度 經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表和證券交易所要求的年度報(bào)告材料； 每年 4 月 30日前 報(bào)送 上年度 會(huì)員交易系統(tǒng)運(yùn)行情況報(bào)告，證券交易所規(guī)定的其他定期報(bào)告義務(wù)。 （四）監(jiān)督檢查和紀(jì)律處分（熟悉） 1.監(jiān) 督檢查。 證券交易所在會(huì)員監(jiān)管過程中，對(duì)存在或者可能存在問題的會(huì)員，可以根據(jù)需要采取下列措施： （ 1）口頭警示。 （ 2）書面警示。 （ 3）要求整改。 （ 4）約見談話。 （ 5）專項(xiàng)調(diào)查。 （ 6）暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。 （ 7）提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。 2.紀(jì)律處分。 （ 1）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)。 （ 2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開譴責(zé)。 （ 3）暫停或者限制交易。 （ 4）取消交易權(quán)限。 （ 5）取消會(huì)員資格。 會(huì)員受到上述第（ 3）、（ 4）、（ 5）項(xiàng)紀(jì)律處分 的，應(yīng)當(dāng)自收到處分通知之日起5個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所予以公告。 第 16 頁(yè) 共 112 頁(yè) 證券交易所會(huì)員董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)會(huì)員違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任的，證券交易所責(zé)令改正，并視情節(jié)輕重處以上述（ 1）、（ 2）紀(jì)律處分措施。 另外，根據(jù)我國(guó)證券交易所管理辦法的規(guī)定，證券交易所決定接納或者開除會(huì)員應(yīng)當(dāng)在決定后的 5個(gè) 工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，決定接納或者開除正式會(huì)員以外的其他會(huì)員應(yīng)當(dāng)在履行有關(guān)手續(xù) 5個(gè) 工作日之前報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。 【例 1判斷題】我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都采取會(huì)員制。（ ） A.正確 B.錯(cuò)誤 正確答案 A 【例 2多選題】下列（ ）屬于證券交易所在會(huì)員監(jiān)督檢查過程中采取的措施。 A.書面警示 B.約見談話 C.在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng) D.暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù) 正確答案 ABD 二、交易席位和交易單元 （一）交易席位的含義（熟悉） 交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義。 （二）交易席位的管理（熟悉） 1.交易席位的取得和享有的權(quán)利。 根據(jù)我國(guó)證券交易所現(xiàn)行制度的規(guī)定，證券交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)至少 取得并持有一個(gè)席位。證券交易所會(huì)員可以向證券交易所提出申請(qǐng)購(gòu)買席位，也可以在證券交易所會(huì)員之間轉(zhuǎn)讓席位。 證券交易所會(huì)員取得席位后，享有下列權(quán)利（以深交所為例）： （ 1）進(jìn)入證券交易所參與證券交易。 （ 2）每個(gè)席位自動(dòng)享有一個(gè)交易單元的使用權(quán)。 （ 3）每個(gè)席位自動(dòng)享有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速的使用權(quán)。 （ 4）每個(gè)席位每年自動(dòng)享有交易類和非交易類申報(bào)各 2萬筆流量的使用權(quán)。 第 17 頁(yè) 共 112 頁(yè) （ 5）證券交易所章程、業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定享有的其他權(quán)利。 2.交易席位的轉(zhuǎn)讓。 證券交易所會(huì)員不得共有席位，席位也不得退回 證券交易所。 未經(jīng)證券交易所同意，會(huì)員不得將席位出租、質(zhì)押，或?qū)⑾凰鶎贆?quán)益以其他任何方式轉(zhuǎn)給他人。 席位只能在會(huì)員間轉(zhuǎn)讓；會(huì)員轉(zhuǎn)讓席位的，應(yīng)當(dāng)將席位所屬權(quán)益一并轉(zhuǎn)讓；會(huì)員轉(zhuǎn)讓席位，應(yīng)當(dāng)簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并向證券交易所提出申請(qǐng)。證券交易所自受理之日起 5個(gè) 工作日內(nèi)對(duì)申請(qǐng)進(jìn)行審核，并作出是否同意的決定。 對(duì)存在欠費(fèi)或不履行證券交易所規(guī)定義務(wù)的會(huì)員，證券交易所可不受理其席位轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)。 （三）交易單元（熟悉） 交易單元是指證券交易所會(huì)員取得席位后向證券交易所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與證券交易所證券交 易與接受證券交易所監(jiān)管及服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。 交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體，會(huì)員參與交易及會(huì)員權(quán)限的管理通過 交易單元來實(shí)現(xiàn)。 深圳交易所交易單元相關(guān)事宜： 深圳證券交易所會(huì)員取得席位后，可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向交易所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立 1個(gè)或 1個(gè)以上 的交易單元。 深圳證券交易所根據(jù)會(huì)員的申請(qǐng)和業(yè)務(wù)許可范圍，為其設(shè)立的交易單元設(shè)定了交易或其他業(yè)務(wù)權(quán)限： （ 1）一類或多類證券品種或特定證券品種的交易。 （ 2）大宗交易。 （ 3）協(xié)議轉(zhuǎn)讓。 （ 4）交易型開放式指數(shù)基金（ ETF）、上市開放式基金 （ LOF）及非上市開放式基金等的申購(gòu)與贖回。 （ 5）融資融券交易。 （ 6）特定證券的主交易商報(bào)價(jià)。 （ 7）其他交易或業(yè)務(wù)權(quán)限。 深圳證券交易所根據(jù)會(huì)員的申請(qǐng)，為交易單元提供使用交易所交易系統(tǒng)資源和獲第 18 頁(yè) 共 112 頁(yè) 取交易系統(tǒng)服務(wù)的功能： （ 1）申報(bào)買賣指令及其他業(yè)務(wù)指令。 （ 2）獲取實(shí)時(shí)及盤后交易回報(bào)。 （ 3）獲取證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息及相關(guān)新聞公告。 （ 4）配置相應(yīng)的通信通道等通信資源，接入和訪問交易所交易系統(tǒng)。 （ 5）獲取交易所交易系統(tǒng)提供的其他服務(wù) 權(quán)限。 會(huì)員設(shè)立的交易單元通過網(wǎng)關(guān)與深圳證券交易所交易系統(tǒng)連接。會(huì)員可通過多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交易單元的交易申報(bào)，也可通過一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個(gè)交易單元的交易申報(bào)，但 不得通過其他會(huì)員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報(bào) 。（多選題） 【例題單選題】會(huì)員參與交易及會(huì)員權(quán)限的管理通過（ ）來實(shí)現(xiàn)。 A.會(huì)員席位 B.證券賬戶 C.交易單元 D.參與者交易單元 正確答案 C 第二章 證券交易程序 本章主要考點(diǎn) 1.熟悉證券交易的基本程序。 2.掌握證券賬戶的種類。 3.掌握開立證券賬戶的基本原則和 要求。 4.熟悉證券托管和證券存管的概念。 5.掌握我國(guó)證券托管制度的內(nèi)容。 6.掌握委托指令的內(nèi)容。 7.熟悉證券委托的形式。 8.掌握委托受理的手續(xù)和過程。 9.掌握委托執(zhí)行的申報(bào)原則和申報(bào)方式。 10.熟悉委托指令撤銷的條件和程序。 11.掌握證券交易的競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式。 第 19 頁(yè) 共 112 頁(yè) 12.熟悉證券買賣中交易費(fèi)用的種類。 13.掌握各類交易費(fèi)用的含義和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。 14.熟悉證券公司與客戶之間的清算與交收程序。 第一節(jié) 證券交易程序概述（熟悉） 在證券交易 所市場(chǎng)，證券交易的基本過程包括開戶、委托、成交、結(jié)算等幾個(gè)步驟。 一、 開戶 開戶：證券賬戶和資金賬戶 證券賬戶，用來記載投資者所持有的證券 種類、數(shù)量和相應(yīng)的變動(dòng)情況 。 資金賬戶，用來記載和反映投資者買賣證券的 貨幣收付和結(jié)存數(shù)額 。 例如，某投資者買入甲股票 1000股，包括股票價(jià)格和交易稅費(fèi)的總費(fèi)用為 10000元，則投資者的證券賬戶上就會(huì)增加甲股票 1000 股，資金賬戶上就會(huì)減少 10000元。 【例題多選題】證券賬戶用來記載投資者所持有的證券（ ）。 A.種類 B.數(shù)量 C.貨幣收付 D.相應(yīng)的變動(dòng)情況 正確答案 ABD 二、委托 投資者需要通過經(jīng)紀(jì)商才能在證券交易所買賣證券。投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令，稱為“委托”。 根據(jù) 委托訂單的數(shù)量 整數(shù)委托和零數(shù)委托 根據(jù) 買賣證券的方向 買進(jìn)委托和賣出委托 根據(jù) 委托價(jià)格限制 市價(jià)委托和限價(jià)委托 根據(jù) 委托時(shí)效限制 當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無期限委托、開市委托和收市委托 第 20 頁(yè) 共 112 頁(yè) 證券經(jīng)紀(jì)商接到投資者指令后，首先要對(duì)投資者身份的真實(shí)性和合法性進(jìn)行審查，審查合格后，經(jīng)紀(jì)商要將投資者指令的內(nèi)容傳遞到證券交易 所進(jìn)行撮合。這一過程稱為“委托的執(zhí)行”或“申報(bào)”“報(bào)盤”。 證券交易所在證券交易中接受報(bào)價(jià)的方式主要有三種：口頭報(bào)價(jià)、書面報(bào)價(jià)、電腦報(bào)價(jià)。 目前我國(guó)通過證券交易所進(jìn)行的證券交易均采用 電腦報(bào)價(jià) 方式。 【例題單選題】委托指令根據(jù)（ ），有市價(jià)委托和限價(jià)委托。 A.委托訂單的數(shù)量 B.買賣證券的方向 C.委托價(jià)格限制 D.委托時(shí)效限制 正確答案 C 三、成交 證券交易所交易系統(tǒng)主機(jī)接受申報(bào)后，要根據(jù)訂單的成交規(guī)則進(jìn)行撮合配對(duì)。 （ 1）在成交價(jià)格確定方面，一種是通過買 賣雙方直接競(jìng)價(jià)形成，另一種是由交易商報(bào)出，投資者接受交易商的報(bào)價(jià)后即可與交易商進(jìn)行證券買賣。 （ 2）訂單匹配的原則，各證券交易所普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。我國(guó)采用 價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先 原則。 【例題單選題】在訂單匹配原則方面，我國(guó)采用（ ）。 A.經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則 B.價(jià)格優(yōu)先原則、時(shí)間優(yōu)先原則 C.客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則 D.按比例分配原則、數(shù)量?jī)?yōu)先原則 正確答案 B 四、結(jié)算 第 21 頁(yè) 共 112 頁(yè) 對(duì)于記名證券而言，完成了清算和交收，還有一個(gè) 登記過戶 的環(huán)節(jié)。完成了登記過戶，證券交易過程才告結(jié)束。 【例題單選題】對(duì)于記名證券而言，完成了清算和交收，還要完成一個(gè)（ ）環(huán)節(jié)，證券交易過程才告結(jié)束。 A.清戶 B.清賬銷戶 C.余額清算 D.登記過戶 正確答案 D 第二節(jié) 證券賬戶和證券托管 一、 證券賬戶管理 證券賬戶是指中國(guó)結(jié)算公司為申請(qǐng)人開出的記載其證券持有及變更的權(quán)利憑證。 開立 證券賬戶 是投資者進(jìn)行證券交易的先決條件。 中國(guó)結(jié)算公司 對(duì)證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，投資者證券賬戶由中國(guó)結(jié)算上海分公司、深圳分公司及中國(guó)結(jié)算公司委托的開戶代理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)開立。 開戶代理機(jī)構(gòu)是指中國(guó)結(jié)算公司委托代理證券賬戶開戶業(yè)務(wù)的 證券公司、商業(yè)銀行及中國(guó)結(jié)算公司境外 B 股結(jié)算會(huì)員 。 【例題單選題】根據(jù)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券賬戶管理規(guī)則規(guī)定，（ ）對(duì)證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理。 A.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 第 22 頁(yè) 共 112 頁(yè) B.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司 C.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司 D.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司委托的開戶代理機(jī)構(gòu) 正確答案 A （一）證券賬戶的種類（掌握） 按照 交易場(chǎng)所劃分 上海證券賬戶和深圳證券賬戶 按照 賬戶用途劃分 人民幣普通股票賬戶 A股賬戶。其開立僅限于國(guó)家法律法規(guī)和行政規(guī)章允許買賣 A股的境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者。 A股賬戶是我國(guó)目前用途最廣、數(shù)量最多的一種通用型證券賬戶，既可用于買賣人民幣普通股票，也 可用于買賣債券、上市基金、權(quán)證等各類證券。 人民幣特種股票賬戶 B股賬戶，是專門為投資者買賣人民幣特種股票而設(shè)置的。 B股賬戶按持有人可以分為：境內(nèi)投資者證券賬戶和境外投資者證券賬戶。 證券投資基金賬戶 簡(jiǎn)稱“基金賬戶”，用于買賣上市基金的一種專用型賬戶。 基金賬戶是隨著我國(guó)證券投資基金的發(fā)展，為方便投資者買賣證券投資基金而專門設(shè)置的。 創(chuàng)業(yè)板交易賬戶和其他賬戶 【例題多選題】按用途劃分，證券賬戶可以劃分為（ ）。 A.上海證券賬戶 B.深圳證券賬戶 C.人民幣普通股票賬戶 D.證券投資基金賬戶 正確答案 CD （二）開立證券賬戶的基本原則 合法性和真實(shí)性原則（掌握） 1.合法性 證券賬戶管理規(guī)則規(guī)定，一個(gè)自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對(duì)于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一個(gè)自然人、法人只能開立 一個(gè) 。對(duì)于國(guó)第 23 頁(yè) 共 112 頁(yè) 家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要 資產(chǎn)分戶管理 的特殊法人機(jī)構(gòu)，包括保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、基金公司、社會(huì)保障類公司和合格境外機(jī)構(gòu)投資者等機(jī)構(gòu)，可按規(guī)定向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開立多個(gè)證券賬戶。 2.真實(shí)性 真實(shí)性是指投資者開立證券 賬戶時(shí)所提供的資料必須真實(shí)有效，不得有虛假隱匿。目前，投資者在我國(guó)證券市場(chǎng)上進(jìn)行證券交易時(shí)采用 實(shí)名制 。證券法規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶。投資者申請(qǐng)開立賬戶時(shí)，必須持有證明中國(guó)公民身份或者中國(guó)法人資格的合法證件。 【例題判斷題】對(duì)于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一個(gè)自然人、法人只能開立 1個(gè)。（ ） A.正確 B.錯(cuò)誤 正確答案 A （三）證券賬戶開立流程和規(guī)定 證券公司和基金管理公司 等特殊法人機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，由中國(guó)結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司直接受理。這類特殊法人機(jī)構(gòu)投資者需要前往中國(guó)結(jié)算上海分公司和深圳分公司現(xiàn)場(chǎng)辦理開戶手續(xù)。 自然人及一般機(jī)構(gòu) 開立證券賬戶，可以通過中國(guó)結(jié)算公司委托的分布在全國(guó)各地的開戶代理機(jī)構(gòu)辦理。目前多數(shù)證券公司營(yíng)業(yè)部都取得了開戶代理資格，可以代理中國(guó)結(jié)算公司為投資者開立證券賬戶。 目前，上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交易日生效。深圳證券賬戶當(dāng)日開立，當(dāng)日即可用于交易。 （四）證券賬戶管理的其他內(nèi)容 投資者證券賬戶卡毀損或遺失，可向中國(guó)結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司開戶代理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)掛失與補(bǔ)辦，或更 換證券賬戶卡。證券賬戶持有人也可以查詢其賬戶的注冊(cè)資料、證券余額、證券變更及其他相關(guān)內(nèi)容。 二、證券托管與存管 （一）證券托管、存管的概念（熟悉） 第 24 頁(yè) 共 112 頁(yè) 證券托管一般指投資者將持有的證券委托給 證券公司 保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。 證券存管一般指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一送交給 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。 【例題單選題】（ ）是指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行 為。 A.證券存管 B.證券托管 C.證券交付 D.證券交易 正確答案 B （二）我國(guó)目前的證券托管制度（掌握） 1.上海證券交易所交易證券的托管制度 對(duì)于在上海證券交易所交易的證券，其托管制度和指定交易制度聯(lián)系在一起。指定交易制度于 1998年 4月 1日起推行。 所謂指定交易，是指凡在上海證券交易所市場(chǎng)進(jìn)行證券交易的投資者，必須事先指定上海證券交易所市場(chǎng)某一交易參與人，作為其證券的唯一受托人，并由該交易參與人通過其特定的交易單元參與交易所市場(chǎng)證券交易的制度。投資者如 不辦理指定交易，上海證券交易所交易系統(tǒng)將自動(dòng)拒絕其證券賬戶的交易申報(bào)指令，直至該投資者完成辦理指定交易手續(xù)。 對(duì)于持有和買賣上海證券交易所上市證券的投資者，辦理的指定交易一經(jīng)確認(rèn)，其與指定交易證券公司（指定的交易參與人）的托管關(guān)系即建立，即投資者持有的上海市場(chǎng)證券將由其指定的證券公司負(fù)責(zé)托管，投資者需要通過其托管證券公司領(lǐng)取相應(yīng)的紅利、股息、債息、債券兌付款等。中國(guó)結(jié)算公司上海分公司將記錄該投資者與托管證券公司托管關(guān)系的建立、變更等情況，并對(duì)投資者托管在證券公司的證券數(shù)量及其變化情況等加以記錄。 未辦理指定交易的投資者的證券暫由 中國(guó)結(jié)算上海分公司 托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領(lǐng)取。 已辦理指定交易的投資者，根據(jù)需要可以變更指定交易（換證券公司）。辦理指定第 25 頁(yè) 共 112 頁(yè) 交易變更手續(xù)時(shí)，投資者須向其原指定交易參與人提出撤銷指定交易的申請(qǐng)，并由原交易參與人完成向上海證券交易所交易系統(tǒng)撤銷指定交易的指令申報(bào)。申報(bào)一經(jīng)確認(rèn)，其撤銷即刻生效。 投資者具有下列情形之一的，交易參與人不得為其申報(bào)撤銷指定交易 ： （ 1）撤銷當(dāng)日有交易行為的； （ 2）撤銷當(dāng)日有申報(bào)； （ 3）新股申購(gòu)未 到期的； （ 4）因回購(gòu)或其他事項(xiàng)未了結(jié)的； （ 5）相關(guān)機(jī)構(gòu)未允許撤銷的。 撤銷指定交易的投資者，在撤銷指定交易的手續(xù)辦妥后，必須按規(guī)定另行選擇一個(gè)交易參與人重新辦理指定交易申請(qǐng)后，方可進(jìn)行交易。 【例 1單選題】對(duì)于持有和買賣上海證券交易所上市證券的投資者，未辦理指定交易的投資者的證券暫由（ ）托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領(lǐng)取。 A. 證券公司 B. 交易參與人 C. 中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 D. 中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司 正確答案 D 【例 2多選題】投資者具有下列（ ）情形之一的，交易參與人不得為其申報(bào)撤銷指定交易。 A.撤銷當(dāng)日有交易行為的 B.撤銷當(dāng)日有申報(bào) C.新股申購(gòu)未到期的 D.因回購(gòu)或其他事項(xiàng)未了結(jié)的 正確答案 ABCD 2.深圳證券交易所交易證券的托管制度 深圳證券交易所交易證券的托管制度可概括為： 自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。 第 26 頁(yè) 共 112 頁(yè) 深圳證券市場(chǎng)的投資者持有的證券需在自己選定的證券營(yíng)業(yè)部托管，由證券營(yíng)業(yè)部管理其名下明細(xì)證券資料。投資者的證券托管是自動(dòng)實(shí)現(xiàn) 的，投資者在哪家證券營(yíng)業(yè)部買入證券，這些證券就自動(dòng)托管在哪家證券營(yíng)業(yè)部。投資者可以利用同一證券賬戶在國(guó)內(nèi)任意一家證券營(yíng)業(yè)部買入證券。投資者要賣出證券，必須到證券托管營(yíng)業(yè)部方能進(jìn)行（在哪里買入就在哪里賣出）。投資者也可以將其托管證券從一家證券營(yíng)業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一家證券營(yíng)業(yè)部托管，稱為“證券轉(zhuǎn)托管”。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。 在同一證券公司的不同席位之間，當(dāng)日買入證券可以轉(zhuǎn)托管；在不同證券公司的席位之間，當(dāng)日買入證券不可以轉(zhuǎn)托管。 【例 1單選題】投資者可將其托管股份 從一個(gè)證券營(yíng)業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一個(gè)證券營(yíng)業(yè)部托管。這一過程通常稱為證券（ ）。 A.復(fù)合托管 B.雙重托管 C.指定托管 D.轉(zhuǎn)托管 正確答案 D 【例 2判斷題】轉(zhuǎn)托管只能是一只證券或多只證券，不能是一只證券的部分。（ ） A.正確 B.錯(cuò)誤 正確答案 B 第三節(jié) 委托買賣 一、委托形式（熟悉） 柜臺(tái)委托 委托人親自或由其代理人到證券營(yíng)業(yè)部交易柜臺(tái)，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。 非柜臺(tái)委托 人工電話委托或傳真委托 自助和電話自動(dòng)委托 網(wǎng)上委托 第 27 頁(yè) 共 112 頁(yè) 【例題多選題】非柜臺(tái)委托主要有（ ）等形式。 A.網(wǎng)上委托 B.傳真委托 C.人工電話委托 D.自助和電話自動(dòng)委托 正確答案 ABCD 二、委托內(nèi)容 （一）委托指令的基本要素（ 10個(gè)）（掌握） 1.證券賬號(hào) 2.日期（即客戶委托買賣的日期，填寫年、月、日） 3.品種，指客戶委托買賣證券的名稱， 是填寫委托單的第一要點(diǎn) 。 填寫證券名稱的方法有全稱、簡(jiǎn)稱、代碼三種，通常的做法是填寫代碼及簡(jiǎn)稱。上海證券代碼和深圳證券代碼 都為一組 6位 數(shù)字。 委托買賣的證券代碼與簡(jiǎn)稱必須一致。 4.買賣方向 5.數(shù)量 可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。 整數(shù)委托是指買賣證券的數(shù)量為一個(gè)交易單位或交易單位的整數(shù)倍。一個(gè)交易單位俗稱“ 1手”。 零數(shù)委托是指委托證券經(jīng)紀(jì)商買賣證券時(shí)，買進(jìn)或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的 1個(gè)交易單位。 我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托 。 6.價(jià)格 涉及委托買賣證券價(jià)格的內(nèi)容包括委托價(jià)格限制形式、證券交易的計(jì)價(jià)單位、申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位、債券交易報(bào)價(jià)組成等方面。 7.時(shí)間 客戶填寫委托 單的具體時(shí)點(diǎn)，也可由經(jīng)紀(jì)商填寫。這是檢查證券經(jīng)紀(jì)商是否執(zhí)行時(shí)間優(yōu)先原則的依據(jù)。 8.有效期 第 28 頁(yè) 共 112 頁(yè) 委托指令有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效兩種。 我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定的委托期為 當(dāng)日有效 。 9.簽名 10.其他內(nèi)容（身份證號(hào)碼、資金賬號(hào)等） 【例題單選題】上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組（ ）位數(shù)字。 A.4 B.5 C.6 D.7 正確答案 C （二）上海、深圳證券交易所證券買賣申報(bào)數(shù)量的規(guī)定 證券交易所競(jìng)價(jià)交易的證券買賣申報(bào)數(shù)量 交易內(nèi)容 上海證券交易所 深圳證券交易 所 買入股票、基金、權(quán)證 100股（份）或其整數(shù)倍 100股（份）或其整數(shù)倍 賣出股票、基金、權(quán)證 余額不足 100股（份）的部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出 余額不足 100股（份）的部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出 買入債券 1手或其整數(shù)倍（ 1手是 1000元面值） 10張或其整數(shù)倍（ 1張是 100元面值） 賣出債券 1手或其整數(shù)倍