.,4-1,引子,為什么要研究銀行等金融機(jī)構(gòu)體系？銀行和其他金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)能夠運(yùn)行的關(guān)鍵所在。沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)，金融市場(chǎng)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)資金由儲(chǔ)蓄者向有生產(chǎn)投資機(jī)會(huì)人的轉(zhuǎn)移。金融體系是由銀行、保險(xiǎn)公司、共同基金、財(cái)務(wù)公司、投資銀行等不同類型的私人金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成的復(fù)雜系統(tǒng)。所有金融機(jī)構(gòu)都受到政府部門的嚴(yán)格監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)也可以稱為金融中介(financeintermediaries)。,.,4-2,銀行是吸收存款和發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)。銀行又可以細(xì)分為商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄和信貸協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)蓄銀行與信用社。銀行是最大的金融中介機(jī)構(gòu)，受到大家最密切的關(guān)注。銀行并非唯一的重要的金融機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、養(yǎng)老基金、共同基金和投資銀行近年來(lái)的發(fā)展勢(shì)頭遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銀行，我們需要詳細(xì)研究。所有金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)都離不開銀行和其他金融機(jī)構(gòu)這一主體。,.,4-3,第三章金融機(jī)構(gòu)體系,學(xué)習(xí)目的與要求：通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，旨在了解銀行等金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成，銀行業(yè)的起源與發(fā)展，掌握金融機(jī)構(gòu)的功能，理解金融機(jī)構(gòu)存在的經(jīng)濟(jì)學(xué)理由，了解金融機(jī)構(gòu)的一般構(gòu)成教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：1、銀行業(yè)的起源與發(fā)展2、銀行存在的理論基礎(chǔ)；3、非銀行金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成,.,4-4,本章結(jié)構(gòu),一、金融機(jī)構(gòu)概述二、銀行存在的理論基礎(chǔ)三、金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成,.,4-5,金融機(jī)構(gòu)概述,一.金融機(jī)構(gòu)的涵義：又稱金融中介（FinancialIntermediaries），是指經(jīng)營(yíng)貨幣、信用業(yè)務(wù)，從事各種金融活動(dòng)的組織機(jī)構(gòu)，其資產(chǎn)與負(fù)債主要由金融工具組成。簡(jiǎn)單地說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)是指從事金融服務(wù)業(yè)有關(guān)的金融中介機(jī)構(gòu)。金融服務(wù)業(yè)包括銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金等行業(yè)，與此相應(yīng)，金融中介機(jī)構(gòu)也包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司和基金管理公司等。,.,4-6,二、金融機(jī)構(gòu)體系分類（1）間接金融機(jī)構(gòu)和直接金融機(jī)構(gòu)直接金融機(jī)構(gòu)，是指在直接融資領(lǐng)域，為資金盈余者和資金短缺者提供中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，它們?yōu)榛I資者和投資者雙方牽線搭橋，提供策劃、咨詢、承銷、經(jīng)紀(jì)服務(wù)的各種金融機(jī)構(gòu)，如投資銀行、證券公司、證券經(jīng)紀(jì)人、以及證券交易所等。間接金融機(jī)構(gòu)，是指介于債權(quán)人和債務(wù)人中間，為資金余缺雙方進(jìn)行資金融通的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是最典型的間接金融機(jī)構(gòu)。（）存款性金融機(jī)構(gòu)和非存款性金融機(jī)構(gòu)存款性金融機(jī)構(gòu)是指通過(guò)吸收各種存款而獲得可利用資金，并將之貸給需要資金的各經(jīng)濟(jì)主體及投資于證券等業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。包括：儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、信用合作社和商業(yè)銀行、中央銀行。非存款性金融機(jī)構(gòu)是指以契約形式由資金所有者繳納的非存款性資金為主要來(lái)源的金融機(jī)構(gòu)。主要是通過(guò)發(fā)行證券或以契約性的方式聚集社會(huì)閑散資金。如：保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、證券公司、共同基金、投資銀行等。,.,4-7,（）銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)銀行類金融機(jī)構(gòu)，是指以存款、放款、匯兌和結(jié)算為核心業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，主要有中央銀行、商業(yè)銀行和專業(yè)銀行三大類。除銀行類金融機(jī)構(gòu)以外的金融機(jī)構(gòu)就屬于非銀行類金融機(jī)構(gòu)。非銀行金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成十分龐雜，主要包括保險(xiǎn)公司、信托公司、證券公司、租賃公司、財(cái)務(wù)公司、退休養(yǎng)老基金、投資基金等。（4）政策性金融機(jī)構(gòu)和非政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)，是指為實(shí)現(xiàn)政府的產(chǎn)業(yè)政策而設(shè)立的、不以盈利為目的金融機(jī)構(gòu)，政策性金融機(jī)構(gòu)可以獲得政府資金或稅收方面的支持，如農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。非政策性金融機(jī)構(gòu)，是指以盈利為目的的金融機(jī)構(gòu)，如商業(yè)銀行。,.,4-8,金融機(jī)構(gòu)概述,三.銀行業(yè)的起源和發(fā)展無(wú)論從歷史上還是邏輯上，銀行業(yè)都是現(xiàn)代金融業(yè)的源頭。因此，了解銀行業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展，有助于了解金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展。通常在提到“銀行”時(shí)，若前面不加修飾語(yǔ)，指的就是“商業(yè)銀行”。商業(yè)銀行是通過(guò)存款、貸款、匯兌、儲(chǔ)蓄等業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu)。（1）貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)從事貨幣的兌換、保管、匯兌等服務(wù)的行業(yè)。（寺院、教堂、商鋪）（2）早期銀行貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)從單純的貨幣服務(wù)發(fā)展到辦理簡(jiǎn)單的存、放款。放款是重要的標(biāo)志早期銀行具有高利貸性質(zhì)成立于1587年的威尼斯銀行，是世界歷史上比較具有近代意義的銀行。,.,4-9,（3）現(xiàn)代銀行股份制形式，利率較低原有一些舊式銀行轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)的新組建的股份制銀行1694年，英格蘭銀行，世界上第一家股份制商業(yè)銀行，現(xiàn)代銀行的鼻祖。符合資本主義發(fā)展的需要銀行貸款利率較低股份制形式發(fā)行銀行券部分準(zhǔn)備金制度，信用創(chuàng)造,.,4-10,金融機(jī)構(gòu)概述,四、金融機(jī)構(gòu)的功能1.存款功能這是金融機(jī)構(gòu)的基本功能，行使這一功能的金融機(jī)構(gòu)是最重要的存款類金融機(jī)構(gòu)類型。2.經(jīng)紀(jì)和交易功能即，金融機(jī)構(gòu)代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易的結(jié)算服務(wù)?；蛘?，金融機(jī)構(gòu)自身交易金融資產(chǎn)，滿足客戶對(duì)不同金融資產(chǎn)的需求。提供這類金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)主要是投資性金融機(jī)構(gòu)，如金融公司等。3.承銷功能即，金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)上幫助客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場(chǎng)參與者。一般地，提供承銷的金融機(jī)構(gòu)也提供經(jīng)紀(jì)或交易服務(wù)。4.咨詢和信托功能即，金融機(jī)構(gòu)為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn)，管理客戶的投資組合。提供這種金融服務(wù)功能的主要是信托投資公司、商業(yè)銀行等類型的金融機(jī)構(gòu)。,.,4-11,金融機(jī)構(gòu)存在的理論基礎(chǔ),請(qǐng)你想象一下沒(méi)有金融中介的世界會(huì)是什么樣子？問(wèn)題的提出：資金多余者和短缺者相互之間為什么不直接進(jìn)行資金的交易呢？不難想象，銀行是以較低的利率吸收存款，又以較高的利率發(fā)放貸款的，資金最終的借貸雙方何以會(huì)愿意忍受銀行”低買高賣“的盤剝呢？,.,4-12,SourcesofExternalFundsforNonfinancialBusinesses:AComparisonoftheUnitedStateswithGermany,Japan,andCanada,Source:AndreasHackethalandReinhardH.Schmidt,“FinancingPatterns:MeasurementConceptsandEmpiricalResults,”JohannWolfgangGoethe-UniversitatWorkingPaperNo.125,January2004.Thedataarefrom19702000andaregrossflowsaspercentageofthetotal,notincludingtradeandothercreditdata,whicharenotavailable.,.,4-13,關(guān)于金融結(jié)構(gòu)的一些“真相”,1.股票不是企業(yè)最重要的外部融資來(lái)源2.發(fā)行可流通的債務(wù)和股權(quán)證券不是企業(yè)為其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)融資的主要途徑。3.間接融資比直接融資更重要4.金融中介，尤其是銀行，是企業(yè)最重要的外部融資渠道。5.在經(jīng)濟(jì)體中，金融體系是受到最嚴(yán)格監(jiān)管的部門6.只有組織完善的大公司才能比較容易地進(jìn)入證券市場(chǎng)為其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)融資7.抵押品是居民和企業(yè)債務(wù)合約中的一個(gè)普遍特征。8.債務(wù)合約是十分復(fù)雜的法律文本，對(duì)借款人行為設(shè)置了大量限制性條款,.,4-14,銀行存在的理論基礎(chǔ),在存在消費(fèi)者、廠商和銀行的三部門，若廠商和居民戶可以進(jìn)入完全的金融市場(chǎng)，那么，在競(jìng)爭(zhēng)的均衡實(shí)現(xiàn)時(shí)，銀行的獲利將為零，銀行資產(chǎn)負(fù)債表的組成和規(guī)模對(duì)其他經(jīng)濟(jì)部門疫有任何影響。即，如果市場(chǎng)是充分競(jìng)爭(zhēng)的、完善的，銀行則是多余的機(jī)構(gòu)。但是，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中存在著不完全信息，存在著阻力和摩擦，則銀行就不是多余的了。可以從四個(gè)方面證明銀行存在的合理性：第一，降低交易成本第二，緩解信息不對(duì)稱第三，分散風(fēng)險(xiǎn)第四，協(xié)調(diào)流動(dòng)性偏好,.,4-15,交易成本與銀行存在的合理性,交易成本（TransactionCosts）：指進(jìn)行金融交易所花費(fèi)的時(shí)間和費(fèi)用。在交易之前可能發(fā)生的成本：搜尋成本、鑒別成本、談判成本在交易之后可能發(fā)生的成本：監(jiān)控合約執(zhí)行的成本、訴訟成本、交易成本影響金融結(jié)構(gòu)交易成本是金融市場(chǎng)存在的一個(gè)主要問(wèn)題。交易成本的存在，阻礙了許多小額儲(chǔ)蓄者和借款者之間的直接融資，阻礙了金融市場(chǎng)作用的正常發(fā)揮。案例：你的鄰居喬，一個(gè)剛剛畢業(yè)的高中生，已經(jīng)是第二年幫助別人維護(hù)草坪賺錢。去年他僅用了一臺(tái)便宜的居民用除草機(jī)和一些其他廉價(jià)工具就賺了8000美元。如果他有10000美元購(gòu)買一部商用42英寸的割草機(jī)，就能承攬更大的項(xiàng)目，投資回報(bào)可達(dá)20%，他的收入增長(zhǎng)會(huì)更快。但是，由于沒(méi)有金融中介，他無(wú)法在經(jīng)營(yíng)上更上一層樓。,.,4-16,交易成本與銀行存在的合理性,沒(méi)有銀行時(shí)資金最終供求雙方的交易量沒(méi)有交易費(fèi)用時(shí)D和S0的交點(diǎn)決定了均衡的利率水平r0和資金水平L0.假定交易成本給定，導(dǎo)致資金供給曲線向上移到S1.這就意味著資金供給者提供相同數(shù)量資金，會(huì)要求得到更高的利率；或者，得到相同的利率，資金供給者將只愿意提供更少數(shù)量的資金。此時(shí)均衡利率為（r1，r2），資金水平為L(zhǎng)1.結(jié)果：各方的利益都遭到了損害,.,4-17,交易成本與銀行存在的合理性,有銀行時(shí)：交易成本節(jié)約、資金交易量擴(kuò)大結(jié)果：各方的利益都得到了增進(jìn),.,4-18,交易成本與銀行存在的合理性,、銀行等金融機(jī)構(gòu)可以降低交易成本規(guī)模經(jīng)濟(jì)（Economiesofscale）：銀行等金融中介正是這種能把許多閑散的小額資金聚集在一起，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)、降低交易成本的機(jī)構(gòu)。專業(yè)化（Expertise）：銀行等金融中介開發(fā)出的專門的計(jì)算機(jī)技術(shù)，使得它們能夠以極低的交易成本提供多種便利的服務(wù)。如ATM機(jī),.,4-19,信息不對(duì)稱與銀行存在的合理性,信息不對(duì)稱（AsymmetricInformation）：信息不對(duì)稱或不對(duì)稱信息，是指交易一方對(duì)交易另一方的了解不充分，雙方處于不平等地位。在金融市場(chǎng)上，資金需求者和供給者之間普遍存在著信息不對(duì)稱現(xiàn)象。金融中介機(jī)構(gòu)體系存在的最主要原因是金融市場(chǎng)存在著不對(duì)稱信息信息不對(duì)稱容易帶來(lái)以下問(wèn)題：一是發(fā)生交易前的逆向選擇問(wèn)題（Adverseselectionoccursbeforethetransaction）二是交易發(fā)生后的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題（Moralhazardarisesafterthetransaction）,.,4-20,信息不對(duì)稱與銀行存在的合理性,.逆向選擇（AdverseSelection）的本意是指人們做了并不希望做的事情，而不去做希望做的事情。金融市場(chǎng)上的逆向選擇，指那些最有可能造成違約風(fēng)險(xiǎn)的借款者，往往就是那些尋求資金最積極、而且最有可能得到資金的人。也就是說(shuō)：由于逆向選擇，貸款人將資金貸給了最有可能違約的借款人逆向選擇的表現(xiàn)形式可稱為“檸檬問(wèn)題”（TheLemonsProblem）：“檸檬問(wèn)題”的實(shí)質(zhì)是：由于交易雙方對(duì)信息的掌握處在不對(duì)稱的地位，使優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制失靈?！皺幟蕟?wèn)題”是由“二手車問(wèn)題”引申而來(lái)的。比如，在證券市場(chǎng)上，“檸檬問(wèn)題”導(dǎo)致：“劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象”，因此，證券市場(chǎng)的作用不能得到正常發(fā)揮。,.,4-21,信息不對(duì)稱與銀行存在的合理性,.道德風(fēng)險(xiǎn)（MoralHazard）是指由于經(jīng)營(yíng)者或市場(chǎng)交易的參與者得到了第三方的保障后，使其因自身決策或行為引起損失時(shí)不必完全承擔(dān)責(zé)任，甚至可能得到某種補(bǔ)償，這種情況將“激勵(lì)”他們傾向于做出風(fēng)險(xiǎn)較大的決策，以博取更大的收益的現(xiàn)象。金融市場(chǎng)上的道德風(fēng)險(xiǎn)，是指貸款者把資金貸放給借款者以后，借款者可能會(huì)從事那些為貸款者所不希望的風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，這些活動(dòng)很可能導(dǎo)致貸款不能如期歸還。比如，股票市場(chǎng)上的“委托代理”問(wèn)題導(dǎo)致所有權(quán)與控制權(quán)的分離，道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。因此，道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題影響了投資者進(jìn)行股票投資的積極性，在一定程度上抑制了通過(guò)發(fā)行股票籌集資金的活動(dòng)。,.,4-22,信息不對(duì)稱與銀行存在的合理性,.銀行等金融機(jī)構(gòu)金融中介機(jī)構(gòu)有助于解決信息不對(duì)稱問(wèn)題在克服信息不對(duì)稱問(wèn)題上，銀行為代表的間接金融機(jī)構(gòu)相對(duì)于直接金融機(jī)構(gòu)具有明顯的優(yōu)勢(shì)。銀行作為主要的間接金融機(jī)構(gòu)金融中介機(jī)構(gòu)，是公司信息的生產(chǎn)高手，因?yàn)?，銀行掌握多家借款者的私人信息，收集信息的成本低，具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)。在此過(guò)程中，銀行從存貸利差中獲得收益，這種收益正是對(duì)銀行生產(chǎn)信息的回報(bào)。而且，由于銀行貸款是非公開進(jìn)行的，具有一定的保密性，避免了其他人在信息上搭銀行的便車。因而銀行的貸款利率也不會(huì)因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)而被拉下以致難以補(bǔ)償因搜集公司信息而耗費(fèi)的成本。由此可見(jiàn)，銀行正是憑借貸款的非公開性這一方法在一定程度上克服了信息不對(duì)稱問(wèn)題，彌補(bǔ)了證券市場(chǎng)融資的不足，有效地實(shí)現(xiàn)了社會(huì)資金的融通。,.,4-23,分散和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與銀行存在的合理性,銀行為代表的間接金融機(jī)構(gòu)可以分散風(fēng)險(xiǎn)一是，因?yàn)榧词鼓硞€(gè)借款人違約，只要多數(shù)借款人沒(méi)有違約，銀行就會(huì)仍然有清償能力，就仍然能向資金最終供給者還款。二是，銀行可以將通過(guò)分散投資，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。三是銀行具有鑒別、監(jiān)控和強(qiáng)制實(shí)施貸款合約的專業(yè)技術(shù)。因此，銀行可以幫助投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，更好地保證資金運(yùn)用的安全性。,.,4-24,協(xié)調(diào)流動(dòng)性偏好與銀行存在的合理性,流動(dòng)性偏好經(jīng)濟(jì)中的當(dāng)事人往往喜歡較高的流動(dòng)性，亦即喜歡那種根據(jù)需要可以隨時(shí)將其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金資產(chǎn)的境界。但是，不同的當(dāng)事人對(duì)流動(dòng)性偏好的程度不一致。一般地，資金最終供給者對(duì)流動(dòng)性偏好較強(qiáng)，期望在未來(lái)自己需要用款時(shí)能夠隨時(shí)收回資金；資金最終需求者則反之。銀行可以通過(guò)與資金最終供求雙方分別簽訂合同，同時(shí)滿足雙方對(duì)流動(dòng)性的偏好，亦即：一方面，通過(guò)存款合約向資金最終供給者承諾，滿足其隨時(shí)可能提出的對(duì)流動(dòng)性的需要；另一方面，通過(guò)貸款合約向資金最終需求者承諾，滿足其在一定時(shí)間之內(nèi)對(duì)“無(wú)需擔(dān)心流動(dòng)性”的需要。這就是銀行的“金融中介化”過(guò)程：資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債,.,4-25,協(xié)調(diào)流動(dòng)性偏好與銀行存在的合理性,銀行的金融中介化過(guò)程：銀行通過(guò)“金融中介化”過(guò)程，通過(guò)”借短貸長(zhǎng)“進(jìn)行某種期限的轉(zhuǎn)換，從而使資金最終供求雙方的需要完好地得到滿足。,.,4-26,金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成,1.中央銀行：習(xí)慣上稱為貨幣當(dāng)局（monetaryauthority），是一個(gè)國(guó)家金融體系的權(quán)威和監(jiān)管者，具有對(duì)全國(guó)金融活動(dòng)進(jìn)行宏觀調(diào)控的特殊功能。2.存款機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、信用社、鄉(xiāng)村銀行等金融中介。存款機(jī)構(gòu)發(fā)行支票，吸收儲(chǔ)蓄存款和定期存款，以此獲得的資金進(jìn)行各種貸款或購(gòu)買證券。3.契約性金融機(jī)構(gòu)，包括各種保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金及退休基金等，它們以合約的方式在一定期限內(nèi)從合約持有者手中吸收資金，并主要投向資本市場(chǎng)投資股票和長(zhǎng)期債務(wù)工具。4.投資性金融機(jī)構(gòu)，包括各類投資銀行、財(cái)務(wù)公司、基金管理公司等。5.政策性金融機(jī)構(gòu)，政府設(shè)立的專門為特定的部門或產(chǎn)業(yè)提供資金，促進(jìn)該部門或產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)。6.其他非銀行金融機(jī)構(gòu)，包括信托投資公司、金融租賃公司、典當(dāng)行等。.國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系（略）,.,4-27,.,4-28,投資銀行,投資銀行是專門對(duì)工商企業(yè)辦理投資和長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的銀行。其名稱有投資公司、證券公司等投資銀行與商業(yè)銀行不同，其資金來(lái)源主要依靠發(fā)行自己的股票和債券來(lái)籌集；即便有些國(guó)家的投資銀行被允許接受存款，也主要是定期存款。此外，它們也從其他銀行取得貸款，但都不構(gòu)成其資金來(lái)源的主要部分。投資銀行的主要業(yè)務(wù)有：對(duì)工商企業(yè)股票和債券進(jìn)行直接投資；提供中長(zhǎng)期貸款；為工商企業(yè)代辦發(fā)行或包銷股票與債券；參與企業(yè)的創(chuàng)建和改組活動(dòng)；包銷本國(guó)政府和外國(guó)政府的公債券；提供投資和財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)。有些投資銀行也兼營(yíng)黃金、外匯買賣及資本設(shè)備或耐用商品的租賃業(yè)務(wù)，等等。,.,4-29,鄉(xiāng)村銀行,鄉(xiāng)村銀行（CountryBank），是指為本地區(qū)的居民或企業(yè)提供小額信貸服務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)。鄉(xiāng)村銀行在世界各地都到了不同程度的發(fā)展。建立于1865年的美國(guó)紐約市波特切斯特鄉(xiāng)村銀行是一家規(guī)模很小的儲(chǔ)蓄銀行，它在本銀行較熟悉地區(qū)內(nèi)（距離銀行所在地方面75里左右的居民）以及當(dāng)?shù)刂行⌒推髽I(yè)提供40170萬(wàn)美元的個(gè)人抵押貸。孟加拉鄉(xiāng)村銀行（GrameenBank，簡(jiǎn)稱格萊珉銀行）是發(fā)展中國(guó)家影響最大的鄉(xiāng)村銀行，因?yàn)?，其發(fā)起人和創(chuàng)始人穆罕默德尤努斯曾經(jīng)是大學(xué)里的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，一直從事幫助落后地區(qū)人們擺脫貧困的研究和實(shí)踐活動(dòng)，1983年，他創(chuàng)辦了格萊珉鄉(xiāng)村銀行，開始為貧窮的人們提供小額貸款，以幫助他們尋找合適的謀生方式。這些貸款數(shù)額之小可能超乎想像，因?yàn)橛械馁J款甚至不到1美元。尤努斯也因此獲得了2006年諾貝爾和平獎(jiǎng)。,.,4-30,在中國(guó)，習(xí)慣將鄉(xiāng)村銀行稱為村鎮(zhèn)銀行（RuralBank）。2007年3月1日我國(guó)首家村鎮(zhèn)銀行四川儀隴惠民村鎮(zhèn)銀行正式開業(yè)。該村鎮(zhèn)銀行是由南充市商業(yè)銀行發(fā)起，五家公司共同出資組建的，注冊(cè)資本200萬(wàn)人民幣。2007年12月14日國(guó)內(nèi)首家外資村鎮(zhèn)銀行湖北隨州曾都匯豐村鎮(zhèn)銀行有限責(zé)任公司正式開業(yè)，匯豐成為首家進(jìn)入中國(guó)農(nóng)村市場(chǎng)的國(guó)際性銀行。匯豐村鎮(zhèn)銀行是匯豐銀行的全資子公司，注冊(cè)資本1000萬(wàn)人民幣。2008年12月10日掛牌開業(yè)的北京延慶村鎮(zhèn)銀行成為北京設(shè)立的首家村鎮(zhèn)銀行。,.,4-31,財(cái)務(wù)公司,又稱金融公司（Financecompanies），是指通過(guò)發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)或從銀行借款獲得資金，并主要發(fā)放耐用消費(fèi)品貸款和小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)。因此，與存款性金融機(jī)構(gòu)不同，金融公司并不通過(guò)吸收小額客戶的存款來(lái)獲取資金。財(cái)務(wù)公司可以分為以下三種類型：第一類，銷售財(cái)務(wù)公司，是指由一些大型零售商或制造商建立的、旨在以提供消費(fèi)信貸的方式來(lái)促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品銷售的金融公司，如汽車金融公司。在2003年汽車金融公司管理辦法及汽車金融公司管理辦法實(shí)施細(xì)則出臺(tái)后，到2005年6月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)先后批準(zhǔn)了上汽通用、大眾、豐田、福特、戴克共5家汽車金融公司。第二類，消費(fèi)者財(cái)務(wù)公司，是指專門發(fā)放小額消費(fèi)者貸款的公司，它可以是一家獨(dú)立的公司，也可以是銀行的附屬機(jī)構(gòu)。如小額貸款公司第三類，商業(yè)財(cái)務(wù)公司，是指主要向企業(yè)發(fā)放以應(yīng)收賬款、存貨和設(shè)備為擔(dān)保的抵押貸款機(jī)構(gòu)。這類金融公司在我國(guó)稱為財(cái)務(wù)公司，我國(guó)財(cái)務(wù)公司一般由企業(yè)集團(tuán)組建，以調(diào)節(jié)集團(tuán)成員單位資金運(yùn)用上的時(shí)間差和地域差，提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率。,.,4-32,基金公司,基金公司是指依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)設(shè)立的對(duì)基金的募集、基金份額的申購(gòu)和贖回、基金財(cái)產(chǎn)的投資、收益分配等基金運(yùn)作活動(dòng)進(jìn)行管理的公司?；穑峭顿Y基金的簡(jiǎn)稱，是一種由眾多不確定的投資者自愿將不同的出資份額匯集起來(lái)，交由專家管理投資，所得收益由投資者按出資比例分享的一種金融投資產(chǎn)品。投資基金實(shí)行利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。投資基金作為一種間接證券投資方式，使得基金管理公司成為重要的金融機(jī)構(gòu)之一。基金運(yùn)作中有三個(gè)重要當(dāng)事人：基金投資者（簡(jiǎn)稱“基民”）；基金管理人（基金管理公司）和基金托管人（銀行）。,.,4-33,開放式基金與封閉式基金,開放式基金（open-endfunds）在國(guó)外又稱共同基金，是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位或股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或股份，并可應(yīng)投資者要求贖回發(fā)行在外的基金單位或股份的一種基金運(yùn)作方式。開放式基金一般不上市交易，通過(guò)銀行申購(gòu)和贖回。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，也出現(xiàn)了上市型開放式基金（ListedOpen-EndedFund，LOF），是一種可以在交易所掛牌交易的開放式基金。它兼具封閉式基金交易方便，交易成本較低和開放式基金價(jià)格貼近凈值的優(yōu)點(diǎn)。封閉式基金(close-endfunds)，即基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資?；饐挝豢梢栽谝婪ㄔO(shè)立的證券交易場(chǎng)所交易,但基金單位持