2015 年電大最新金融管理期末重點(diǎn)考試資料小抄 電大最新金融管理期末重點(diǎn)考試資料小抄 一：判斷 : 10 分（ 10 20 個(gè)） 二：簡(jiǎn)答 : 6 5=30 三：計(jì)算題 :4*10=40 分 1:利率風(fēng)險(xiǎn)管理 2:遠(yuǎn)期持續(xù)期 3:期貨期權(quán) 4:算波動(dòng)范圍（置信度，如 95%） 6:股票市場(chǎng)波動(dòng) 7:計(jì)算波動(dòng)范圍 9:外匯起算 10:利率期權(quán)取貨 匯期權(quán)期貨 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 持續(xù)期久期 外匯期權(quán)期貨 案例分析和問(wèn)答 （宏觀認(rèn)識(shí)） 定性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù) （用負(fù)債理論解釋） 在我過(guò)迅速發(fā)展和資產(chǎn)負(fù)債管理理論 四：案例分析 問(wèn)答 : 20分 （不會(huì)輕易拿分 綜合） 以定性為主 一道問(wèn)題 例如：個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù) 用負(fù)債角度分析 結(jié)合負(fù)債和管理負(fù)債的綜合理論一起答。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 如：個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)用負(fù)債管理理論對(duì)我國(guó)發(fā)展的必要性 中央銀行提供低 利率的貸款 2組織大銀行救助小銀行 4 政府 首先，的經(jīng)濟(jì)損失，如購(gòu)買股票后價(jià)格下降；其次，它給經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)潛在的損失，如它會(huì)打亂一家企業(yè)的生產(chǎn)部署； 第三，它會(huì)影響投資者的預(yù)期收益，如一些經(jīng)濟(jì)主體在預(yù)期通貨膨脹率后對(duì)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整等行為；第四，它增大了經(jīng)營(yíng)管理成本，如成立部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理等；第五，它降低了部門生產(chǎn)率，如一些企業(yè)因?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的恐懼，不敢開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品等；第六，它降低了資金的使用效率，如為了防止流動(dòng)性不足，商業(yè)銀行不得不保持更大的備付金等；第七， 它增大了交易成本，由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的顧慮， 資的下降， 如由于資金安全的憂慮，消費(fèi)者會(huì)減少投資； 其二，金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形發(fā)展，整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)力水平下降，如大量資源都涌向安全性較高的行業(yè)； 其三，金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引起金融市場(chǎng)秩序混亂，對(duì)市場(chǎng)形成極大的破壞力，常見(jiàn)的金融風(fēng)波就是實(shí)例； 其四，金融風(fēng)險(xiǎn)影響宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和實(shí)施，因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)既會(huì)給政策制定者帶來(lái)一些錯(cuò)誤信息，也會(huì)抵消一些政策的實(shí)施效果； 其五，金融風(fēng)險(xiǎn)影響著一個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支，如匯率的變化會(huì)影響一個(gè)國(guó)家的進(jìn)出口額，從而影響經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目下 /歷史進(jìn)程和痛苦經(jīng)歷。 二、是競(jìng)爭(zhēng)壓力，即在經(jīng)濟(jì)上升期，銀行不得不對(duì)外更為自由地放貸，因?yàn)樗麄兠媾R著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，害怕失去客弗里德曼的“貨幣主義”解釋，指出能發(fā)生或者至少不太容易發(fā)生，金融動(dòng)蕩的基礎(chǔ)在于貨 影響，為金融風(fēng)險(xiǎn)管理的決策提供依據(jù)，它既包括對(duì)單項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)衡量，也包括對(duì)整體的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估； 二是決策系統(tǒng)如作出風(fēng)險(xiǎn)管理的方案，對(duì)各操作層進(jìn)行授權(quán)等； 三是預(yù)警系統(tǒng)，提供機(jī)構(gòu)承受風(fēng)險(xiǎn)狀況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)的預(yù)警信號(hào)，預(yù)警信號(hào)可以根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和比較同業(yè)及對(duì)市場(chǎng)的分析獲得；四是監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí) 體承受風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)情況進(jìn)行監(jiān)控，既包括實(shí)時(shí)監(jiān)控制約，也包括定期或不定期的稽核等；五是補(bǔ)救系統(tǒng)，對(duì)已經(jīng)暴露出來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取補(bǔ)救措施，以防止金融風(fēng)險(xiǎn)的惡化和蔓延；六是評(píng)估系統(tǒng)，包括對(duì)內(nèi)控系統(tǒng)的評(píng)估、七是輔助系統(tǒng)，通過(guò)整理儲(chǔ)存風(fēng)險(xiǎn)管理中的各種資料和 （ 2）頭腦風(fēng)暴法；（ 3）德?tīng)柗品ǎ唬?4）情景分析法；（ 5）財(cái)務(wù)分析法；（ 6）事件樹(shù)法； 金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略選擇和管理方案設(shè)計(jì)（包括預(yù)策略、規(guī)避策略、分散策略、轉(zhuǎn)嫁策略、對(duì)沖策略、補(bǔ)償策略） 金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案的實(shí)施與監(jiān)控 保險(xiǎn)調(diào)查法； 2、頭腦風(fēng)暴法； 3 、德?tīng)柗品ǎ?6 、事件樹(shù)法 預(yù)防策略、規(guī)避策略、分散策略、 1、經(jīng)濟(jì)泡沫理論； 2 、股價(jià) 1、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略化 3、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的模型化和信息化； 4、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論 1、證券發(fā)行的監(jiān)管； 2 、證券建議 4、證券公司的監(jiān)管， 2 外部效應(yīng)（外部正效應(yīng)與負(fù)效應(yīng)） 3公共產(chǎn)品（非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性） ：監(jiān)管引發(fā)： 間接的效率損失、引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)、削弱市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、妨礙 1 2 ： （二）銀行日常監(jiān)管 1謹(jǐn)慎性經(jīng)營(yíng)原則（資本充足率、流動(dòng)性、貸款集中度、資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管、呆款準(zhǔn) 金，內(nèi)部監(jiān)控） 2 現(xiàn)場(chǎng)檢查：是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)派員到商業(yè)銀行進(jìn)行實(shí)地檢查，通過(guò)查閱報(bào)表、文件、賬冊(cè)等資料和咨詢等方式，分析、檢查、評(píng)價(jià)銀行的經(jīng)營(yíng)管理質(zhì)量及遵循法律及法規(guī)的合規(guī)性。（ 根據(jù)檢查內(nèi)容現(xiàn)場(chǎng)檢查可分為全面檢查與專項(xiàng)檢查） 3 非現(xiàn)場(chǎng)檢查：是指監(jiān)管當(dāng)局要求銀行定期或不定期報(bào)送相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料，通過(guò)收集、分析銀行的各宗數(shù)據(jù)來(lái)考察、評(píng)價(jià)銀行的經(jīng)營(yíng)情況。 （三）存款保險(xiǎn)制度。該制度要求接受存款的金融機(jī)構(gòu)為其吸收的存款向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) 投保，當(dāng)投保機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)無(wú)力支持存款時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代為支付限定金 證券交易的監(jiān)管（證券上市制度、證券交易、信息披露） 上市公司收購(gòu)的監(jiān)管 經(jīng)營(yíng)狀況監(jiān)管） 2、外部監(jiān)管與內(nèi)部控制相互促進(jìn) 3、分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管邁進(jìn) 4、功能型監(jiān)管的理念對(duì)機(jī)構(gòu)型監(jiān)管提出挑戰(zhàn) 附屬資本：未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通呆帳儲(chǔ)備金、 帶有資本性質(zhì)的資本債券、長(zhǎng)期次級(jí)債券。 一級(jí)資本比率 =核心資本 /風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額 4% 二級(jí)資本比率 =附屬資本 /風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額 核心資本 / 總資本 50% 資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率 =(核心資本 附屬資 本 )/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 總額 =一級(jí)資本比率 二級(jí)資本比率 8% 長(zhǎng)期次級(jí)債券的金融 /一級(jí)資本 50% /風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 表外資產(chǎn)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表內(nèi)相對(duì) 監(jiān)管重點(diǎn)從銀行的外部轉(zhuǎn)向了銀行的內(nèi)部，從母國(guó)與東道國(guó)監(jiān)管的責(zé)權(quán)分配轉(zhuǎn)移到對(duì)銀行資本充足性的監(jiān)控上，明確定義了資本的內(nèi)涵與外延，實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的資本金管理，建立資產(chǎn)與負(fù)債變動(dòng)而靈活調(diào)整的管理 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重處理過(guò)于主觀化與簡(jiǎn)單化； 一是最低資本要求； 二是監(jiān)管。監(jiān)管套利效應(yīng) 2 1 、分業(yè)多頭的監(jiān)管體系導(dǎo)致監(jiān)管重疊和監(jiān)各國(guó)監(jiān)管理念和監(jiān)管文化的沖突導(dǎo)致 監(jiān)管差 1 利率水平的預(yù)測(cè)和控制具有不 3 金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債具有期限結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱性 4 為保持流動(dòng)性而 以防范信用風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)的利率定價(jià)機(jī)制存在的缺陷 風(fēng)險(xiǎn) : 需要重新設(shè)定利率的那部分 銀行經(jīng)營(yíng)處于 “ 正缺口 ” 行將增加收益，隨著利率下調(diào)，銀行收益將減少 期限不匹配的風(fēng)險(xiǎn) 當(dāng)利率趨于上升時(shí)，資產(chǎn)敏感的銀行將會(huì)獲得較多的凈利差，因?yàn)?貸款利率在會(huì)提高，而存款利率則仍維持在 8%。 基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn) :銀行在存貸款利率波動(dòng)不一致中所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)。隱含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn) :客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn) 收益曲線風(fēng)險(xiǎn) :收益曲線斜率的變化導(dǎo)致期限不同的兩 、缺口管理； 2、跨期限管理； 5、利率期貨； 6、利 1）利率期限結(jié)構(gòu)為債券等定價(jià)提利息及本金進(jìn)行貼現(xiàn)的現(xiàn)值，而其中的市場(chǎng)利率的預(yù)測(cè)就是以利率期限結(jié)構(gòu)為基準(zhǔn)的。） （ 2 ）為衍生產(chǎn)品定價(jià)提供基準(zhǔn) :（各種衍生產(chǎn)品的價(jià)格其實(shí)就是未來(lái)現(xiàn)金流的貼現(xiàn)，而其中使用的貼現(xiàn)利率 就） 、利率水平的預(yù)測(cè)和控制具有 3、金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債具有期限結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱性； 4、為保持流動(dòng)性而導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)； 5、以防范信用風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)的利率定價(jià)機(jī)制存在的缺陷； 6、金融機(jī)構(gòu)的非利息收入業(yè)務(wù)對(duì) 構(gòu)：優(yōu)點(diǎn)： 有信用風(fēng)險(xiǎn)，不含信用風(fēng)險(xiǎn)溢酬，可以直接比較 率中不包含流動(dòng)性溢酬。缺點(diǎn)：融資問(wèn)題導(dǎo)致的收益率偏低問(wèn)題。（國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)不是反映收益率和期限的最佳衡量工具，因?yàn)榫哂邢嗤谙薜膫灰欢ㄓ邢嗤氖找媛?。?（ 2）零息債券：零息債券的收益率，一般稱為即期利率，描述即期利率和期限關(guān) 系的曲線稱為即期利率曲線，又由于零息債券的期限一般短于一年，其他期限的即期利率必須要通過(guò)國(guó)債實(shí)際的收益率中推導(dǎo)出來(lái)，因此它 齊全的國(guó)家。（對(duì)于債券市場(chǎng)不規(guī)則、不發(fā)達(dá)的國(guó)家，則適用以下的方法） 貼現(xiàn)因子函數(shù)估計(jì)： 線性方法：包括多項(xiàng)式估計(jì)和樣條估計(jì)； 非線性方法： 括指數(shù)樣條估計(jì)等。 動(dòng)量乘積的相反數(shù)，債券價(jià)格變動(dòng)與持續(xù)期之間是一個(gè)線性關(guān)系 零息債券：它的持續(xù)期等于它的實(shí)際到期時(shí)間 息票債券：它的持續(xù)期一般不超過(guò)債券 的實(shí)際到期時(shí)間 總之，債券的持續(xù)期越大，利率的變化對(duì)該債券價(jià)格的影響也越大，因此風(fēng)險(xiǎn)也越大。在降息時(shí)，持續(xù)期大的債券上升幅度較大；在升息時(shí)，持續(xù)期大的債券下跌的幅度也較大。因此，投資者在預(yù)期未來(lái)降息時(shí)，可選擇持續(xù)期大的債券；在預(yù)期未來(lái)升息時(shí)，可選擇持續(xù)期小的債券。 當(dāng)距到期日的時(shí)間一定時(shí)，債券的息率越低其持續(xù)期越長(zhǎng)。當(dāng)息率一定時(shí)，債券的持續(xù)期隨距到期日時(shí)間的延長(zhǎng)而延長(zhǎng)。當(dāng)其他所有因素保持不變時(shí)，有息債券的到期收益率越低，其持續(xù)期越長(zhǎng)。永續(xù)年金的持續(xù)期為（ 1 Y） /Y，其中 券組合 的持續(xù) 期 凸度總是正的（大于 0）。也就是說(shuō)，當(dāng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格將以加速度上升；當(dāng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格將減速度下降，這樣無(wú)論在利率上升還是下降的環(huán)境中，投資者都有好處。 （ 2）有隱含期權(quán)的債券的凸度一般為負(fù)。這表明價(jià)格將隨著利率的下降而以減速度上升，隨著利率上升以加速度下降。這對(duì)投資者而言是不利的。 凸性具有可加性，債券組合的凸性為各債券凸性的加權(quán)平均值；債券的凸度越大，市場(chǎng)利率變化時(shí)債券價(jià)格的 ：在息票率和收益率均保持不變情況 2：到期收益率和持續(xù)期相同的兩種債券，凸性越大，對(duì)投資者越有利。 3：收益 率和持續(xù)期保持不變，票面利率提高，凸性越大。這種情況產(chǎn)生于凸性公式中的貼現(xiàn)效應(yīng) 4：當(dāng)利率輕度變化時(shí)，對(duì)凸性的糾正是極小的， 而當(dāng)利 2、制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策與程序 3、建立全面的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng) 發(fā)生變動(dòng)時(shí)可以使凈資產(chǎn)得到正損益，從而降低利率風(fēng)險(xiǎn)；反之，當(dāng)凸度缺口為負(fù)時(shí)，增大利率風(fēng)險(xiǎn)。 3資產(chǎn) 、按當(dāng)前的市場(chǎng)利率計(jì)算，資產(chǎn)的現(xiàn) 2、資產(chǎn)的修正 持續(xù)期等于負(fù)債的修 起算日：一般與交易日相隔兩天； 確定日：參考利率確定的日期（結(jié)算日 兩天）； 結(jié)算日：名義貸款開(kāi)始的日期； 到期日：名義貸款到期的日期； 合同期：結(jié)算日至到期日之間的時(shí)間長(zhǎng)度（天數(shù)） 合同利率：遠(yuǎn)期利率協(xié)議商定的固定利率，是在交易日確定的自結(jié)算日至到期日的遠(yuǎn)期利率； 參考利率：在確定日的市場(chǎng)利率； 結(jié)算金：在結(jié)算日，根據(jù)合同利率和參考利率之間的差 (實(shí)際天數(shù) /360) 名義本金額 (1 L/360) ; F 固定的合同利率 ) 互換期權(quán) ;利率上限 ; 利率下限期 . 2、匯率風(fēng)險(xiǎn)的源于經(jīng) 濟(jì)主體的跨貨幣交易行為 3、匯率風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與時(shí)間因素有密切聯(lián)系 、外匯交易風(fēng)險(xiǎn)； 2、外匯資產(chǎn) 3、外匯信用風(fēng)險(xiǎn)； 4、外匯清算風(fēng)險(xiǎn)。 匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法： 1、各種限制措施； 2、表內(nèi)套期 4、其他匯率風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。 、外匯買賣的交易風(fēng)險(xiǎn)； 2、外幣 3、外幣金融衍生商品買賣的交易風(fēng)險(xiǎn)。 表外套期保值方法： 1、利用遠(yuǎn)期外匯合同進(jìn)行保值； 2、利用外匯期貨合同進(jìn)行保值； 3、利用外匯交換合同進(jìn)行 2、外幣資本借貸的交易風(fēng)險(xiǎn) X% 的信心在接下來(lái)的 T 個(gè)交易日中損失程度 )被動(dòng)式地應(yīng)用：信息報(bào)告。最早 期的 (二 )防御式地應(yīng)用：控制風(fēng)險(xiǎn)。隨后 用來(lái)為交易員和營(yíng)業(yè)部門設(shè)置頭寸限額。 優(yōu)點(diǎn)之一是它創(chuàng)立 了一種在不利市場(chǎng)中對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)都能進(jìn)行相互比較的共同標(biāo)準(zhǔn)尺度。 (三 )積極式地應(yīng)用：管理風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在 來(lái)越多地被不同機(jī)構(gòu)用來(lái)在交易員、業(yè)務(wù)單位部門、產(chǎn)品以及整個(gè) 來(lái)測(cè)算可能給銀行是對(duì) 壓力測(cè)試和 時(shí)，隨著歐洲貨幣市場(chǎng)的形成，又開(kāi)始向歐洲貨幣市場(chǎng)借款，此后， 又開(kāi)始發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和 “ 回購(gòu)協(xié)議”等借款形式，擴(kuò)大了資金來(lái)源。 融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇。各種非銀行金融機(jī)構(gòu)興起，壓縮傳統(tǒng)商業(yè)銀行的生存空間，因此銀行不得不采取新的方式籌集資金和管理業(yè)務(wù)。 3 金融管制的影響。通貨膨脹開(kāi)始困擾各國(guó)經(jīng)濟(jì)，普遍受到政府利率管制的商業(yè)銀行，都感到吸收資金能力衰弱，尋求資金、擴(kuò)大負(fù)債成為當(dāng)時(shí)銀行的第一需求，使面，通過(guò)尋找新的資金來(lái)源，來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方針的要求。 負(fù)債管理理論認(rèn)為，銀行的流動(dòng)性不僅可以通過(guò)調(diào)整資產(chǎn) 結(jié)構(gòu)獲得，而且可以通過(guò)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)提供。 換言之，銀行可以用積極買賣債務(wù)的方式，即主動(dòng)負(fù)債，從各種不同的來(lái)源渠道借入資金來(lái)提供流動(dòng)性。只要銀行的借款市場(chǎng)擴(kuò)大，它的流動(dòng)性就有一定保證。這就沒(méi)有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，而應(yīng)將它們投入高盈利的貸款和投資中，在必要時(shí)甚至可以通過(guò)借款來(lái)支持貸款規(guī)模的擴(kuò)大。 （三）負(fù)債管理理論的主要內(nèi)容 3、購(gòu)買理論 4、銷售理論 方面相結(jié)合。這一理論還為擴(kuò)大銀行信貸規(guī)模，增加貸 負(fù)債管理理論建立在對(duì)吸收資金抱有信心、 (2)負(fù)債管理理論導(dǎo)致銀行不太注意補(bǔ)充自有資本，使 自有資本占商業(yè)銀行資金來(lái)源比重下降，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大。 (3) 提高了銀行負(fù)債成本。在美國(guó)，實(shí)施負(fù)債管理主要是通過(guò)發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，向中央銀行貼現(xiàn)窗口借款，向聯(lián)儲(chǔ)資金市場(chǎng)借款，或據(jù)購(gòu)回協(xié)議借款，向歐洲美元市場(chǎng)借款等方式。通過(guò)這些方式來(lái)借款都必須付息而且高于一般存款利息，這類負(fù)債增加，必然增加銀行負(fù)債成本。 (4)增加了銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果市場(chǎng)上資金普遍緊張，無(wú)論銀行怎樣努力也難于借到款，那么用負(fù)債管理來(lái)提供流動(dòng)性就無(wú)法保證，這樣就會(huì)提高銀行流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。另外，在負(fù)債成本提高的條件下，為了保住利潤(rùn)，銀行須 把資產(chǎn)投放在收益高的貸款和投資上，而收益高的貸 ; 凈流動(dòng)資產(chǎn) ;現(xiàn)金 ;流動(dòng)性比率 ;備付金流動(dòng)性指數(shù)等 、風(fēng)險(xiǎn)概率分布的可偏性； 2、悖論 、信用問(wèn)題引起各個(gè)部門用體系； 3、參照國(guó)外的相關(guān)信用方法； 4、著名學(xué)者積 、交易所和清算所； 2 、信用（ 2） 用互換對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)，（ 3）利用元?dú)夂霞s對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)； 3、信 2、銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性就有能力兌現(xiàn)對(duì)客戶的貸款承諾 3、銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性還可以使銀行抓住任何有利可圖的機(jī)會(huì)， 擴(kuò)展其資產(chǎn)規(guī)模，又可使銀行在不利的 1、商業(yè)貸款理論； 2、轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)引起到期日缺口，而銀行資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在極少情況下能夠正好彌補(bǔ)因支付負(fù)債而引致的現(xiàn)金流出，從而產(chǎn)生流動(dòng)性問(wèn)題。 （ 2）央行貨幣政策。央行的貨幣政策與商業(yè)銀行的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)之間有著密切聯(lián)系。如央行采取緊縮的貨幣政策，商業(yè)銀行向央行借款受到控制，由于整個(gè)社會(huì)貨幣數(shù)量和 信用總量的減少，資金呈緊張趨勢(shì)，存款數(shù)量減少，擠兌的可能性增加，貸款需求增高，同時(shí)商業(yè)銀行無(wú)法籌集到 足夠資金滿足客戶需求，從而造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 （ 5）商業(yè)銀行對(duì)利 率變化的敏感度。利率變化會(huì)影響銀行流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值和增加外部籌資成本，利率預(yù)期的上升與下降均會(huì)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。 （ 6）銀行信用。銀行的信用主要取決于凈資產(chǎn)狀況、 穩(wěn)定的收入、向外披露信息質(zhì)量和政府的保證，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率居高不下，之所以未發(fā)生流動(dòng) 借款用途、還款期限、擔(dān)保物、 如何還款；技術(shù)分析無(wú)效；半強(qiáng)有效：基本分析無(wú)效；強(qiáng)有效：黑箱操作無(wú)效。 委托代理模型：掌握信息多一方為代理人，另一方為委托人；信息不對(duì)稱造成代理人機(jī)會(huì)主義。 事后的機(jī)會(huì)主義行為成為道德風(fēng)險(xiǎn)。 亞洲 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式是依靠投資增長(zhǎng)而不是效率增長(zhǎng)。 金融風(fēng)險(xiǎn)管理按主題不同分為內(nèi)部和外部管理；按對(duì)象不同分為微觀和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理。 2009 年三月中國(guó)加入巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)； 1975 年第一個(gè)巴塞爾協(xié)議出臺(tái)，核心內(nèi)容是對(duì)國(guó)際性銀行監(jiān)管主體的缺位的現(xiàn)實(shí)。 巴塞爾協(xié)議資本分類：核心資本（股本、稅后留利中的儲(chǔ)備金）和附屬資本（未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通呆賬準(zhǔn)備金、帶有資本性質(zhì)的資本債券、長(zhǎng)期次級(jí)債券） 一級(jí)資本比率 =核心資本 /風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額 =4%；二級(jí)資本比率 =附屬資本 /風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額；核心資本 /總資本