量?jī)r(jià)關(guān)系理論,內(nèi)容概要,一、成交量的三種概述二、量?jī)r(jià)應(yīng)用八大原則三、漲跌停板時(shí)的量?jī)r(jià)研判四、漲跌停量?jī)r(jià)研判實(shí)例分析,成交量是一種供需的表現(xiàn)，當(dāng)股票供不應(yīng)求時(shí)，人潮洶涌，都要買進(jìn)，成交量自然放大；反之，股票供過于求，市場(chǎng)冷清無人，買氣稀少，成交量勢(shì)必萎縮。而將人潮加以數(shù)值化，便是成交量。廣義的成交量包括成交股數(shù)、成交金額、換手率；狹義的也是最常用的是僅指成交股數(shù)。在實(shí)戰(zhàn)之中，成交量的變化一般都是：向上突破時(shí)增量，回調(diào)時(shí)減量，上漲時(shí)平量或減量，天量之后向下轉(zhuǎn)勢(shì)；向下突破時(shí)增量（縮量也行），反彈時(shí)減量，下跌時(shí)平量或減量，地量之后向上轉(zhuǎn)勢(shì)。,一、成交量的三種概述,成交股數(shù)VOL，這是最常見指標(biāo)，也是平常談?wù)撝兴傅某山涣?，它非常適合于對(duì)個(gè)股成交量做縱向比較，即觀察個(gè)股歷史上放量縮量的相對(duì)情況。最大缺點(diǎn)在于忽略了各個(gè)股票流通量大小的差別，難以精確表示成交活躍的程度，不便于對(duì)不同股票做橫向比較，也不利于掌握主力進(jìn)出的程度。當(dāng)然在對(duì)個(gè)股研判時(shí)，目前最常用的還是成交股數(shù)。,1）VOL-成交股數(shù),成交金額AMOUNT，直接反映參與市場(chǎng)的資金量多少，常用于大盤分析，因?yàn)樗懦舜蟊P中各種股票價(jià)格高低不同的干擾，通過成交金額使大盤成交量的研判具有縱向的可比性。如附圖中的浦發(fā)銀行（600001）在2003年5月中上旬構(gòu)筑頭部時(shí)，用成交股數(shù)VOL來看，高位放量并不明顯，主力似乎沒有出貨的跡象，但用成交金額AMOUNT來看，實(shí)際上已有一個(gè)高位放量、主力出貨的過程。,2）AMOUNT-成交金額,浦發(fā)銀行,放量不明顯,放量明顯,換手率TUN，即每日的成交量/股票的流通股本，可以作為看圖時(shí)固定運(yùn)用的指標(biāo)，比較客觀，有利于橫向比較，能準(zhǔn)確掌握個(gè)股的活躍程度和主力動(dòng)態(tài)。用換手率來判斷莊家。1）換手率3%時(shí)為冷清，散戶行情或者莊家高度控盤。2）換手率3%且7%時(shí)為活躍，有主力在積極活動(dòng)。3）換手率7%為熱烈，在高位可能是主力出貨，在低位可能為主力在積極進(jìn)貨。,3）TUN-換手率,二、量?jī)r(jià)應(yīng)用八大原則,1、價(jià)平量增，轉(zhuǎn)強(qiáng)信號(hào)2、價(jià)漲量增，買入信號(hào)3、價(jià)漲量平，持續(xù)買入4、價(jià)漲量減，繼續(xù)持有5、價(jià)平量減，警戒信號(hào)6、價(jià)跌量增，觀望為主7、價(jià)跌量平，繼續(xù)賣出8、價(jià)跌量減，賣出信號(hào),1、價(jià)平量增，轉(zhuǎn)強(qiáng)信號(hào)經(jīng)過持續(xù)下跌，在低位區(qū)中出現(xiàn)股價(jià)企穩(wěn)、成交量增加的現(xiàn)象，此時(shí)成交量的陽柱明顯多于陰柱，說明底部在積聚上漲動(dòng)力，有主力在進(jìn)貨，可以適量買進(jìn)持股待漲。長(zhǎng)安汽車在2002年1月中下旬就出現(xiàn)價(jià)平量增，顯示出已有新多資金在暗中吸納。有時(shí)也會(huì)在上升趨勢(shì)中途出現(xiàn)“價(jià)平量增”，則說明股價(jià)上行暫時(shí)受挫，不過只要上升趨勢(shì)未被有效擊破，整理后一般仍會(huì)有行情。,長(zhǎng)安汽車,價(jià)平量增,價(jià)漲量增,價(jià)漲量平,價(jià)平量減,2、價(jià)漲量增，買入信號(hào)成交量持續(xù)增加，股價(jià)趨勢(shì)也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號(hào)，也為最常見的多頭主動(dòng)進(jìn)攻模式，應(yīng)積極進(jìn)場(chǎng)買入與莊共舞。特別是底部區(qū)域或者在突破重要頸線位或其它重要技術(shù)壓力位時(shí)更需要價(jià)漲量增。,長(zhǎng)安汽車,價(jià)平量增,價(jià)漲量增,價(jià)漲量平,價(jià)平量減,3、價(jià)漲量平，持續(xù)買入成交量保持相對(duì)的等量水平，股價(jià)持續(xù)上升，可以在期間適時(shí)適量地參與。從成交量的平穩(wěn)態(tài)勢(shì)上來看，可以判斷出場(chǎng)外的流通籌碼一定程度上是相當(dāng)稀少的，控盤主力持倉的量度相對(duì)而言是巨大的，而且都是一些成本十分低廉的籌碼。,長(zhǎng)安汽車,價(jià)平量增,價(jià)漲量增,價(jià)漲量平,價(jià)平量減,價(jià)漲量平體現(xiàn)出一個(gè)顯著的信號(hào)，就是控盤主力的操作目標(biāo)位置在某種意義程度上，一般都是相當(dāng)?shù)母?，而且多是以做長(zhǎng)莊為主，往往會(huì)有一段較大的漲幅可待。長(zhǎng)安汽車再次價(jià)漲量增向上突破后，價(jià)漲量增再度揚(yáng)升之前，一直呈現(xiàn)出價(jià)漲量平的態(tài)勢(shì)。,長(zhǎng)安汽車,價(jià)平量增,價(jià)漲量增,價(jià)漲量平,價(jià)平量減,4、價(jià)漲量減，繼續(xù)持有價(jià)漲量減呈現(xiàn)的是一種量?jī)r(jià)背離的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象一般都會(huì)引起市場(chǎng)上投資大眾的特別關(guān)注。成交量減少，股價(jià)仍在繼續(xù)上升，最適宜繼續(xù)持股。量減應(yīng)當(dāng)視之為浮動(dòng)籌碼很少，籌碼的鎖定性已經(jīng)很強(qiáng)。還有另外一種情形，控制盤面的主力已經(jīng)完全操縱股價(jià)，此時(shí)還只是穩(wěn)步推升的階段，遠(yuǎn)未到開始大幅度拉升的階段，因此才會(huì)有這種量?jī)r(jià)背離的現(xiàn)象出現(xiàn)。,價(jià)漲,量減,寶鋼股份,5、價(jià)平量減，為警戒信號(hào)股價(jià)經(jīng)過長(zhǎng)期大幅上漲之后，進(jìn)行橫向整理不再上升時(shí)，成交量顯著減少，為警戒出貨的信號(hào)。如果突發(fā)巨量或天量并拉出大陽大陰線，無論有無利好或利空消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。,長(zhǎng)安汽車,價(jià)平量增,價(jià)漲量增,價(jià)漲量平,價(jià)平量減,6、價(jià)跌量增，觀望為主價(jià)跌量增的出現(xiàn)，表明投資者在某種特殊因素的引導(dǎo)之下，已經(jīng)相當(dāng)看空后市行情的發(fā)展，紛紛加入到拋售的行列之中，以回避日后將要出現(xiàn)的更大風(fēng)險(xiǎn)。由于其是由多種因素所造成，其中不乏控盤主力故意制作的騙局，因此在具體研判時(shí)，必須先行研究其所處形態(tài)的具體位置方可決定。,馬鋼股份,價(jià)跌量增,高位形態(tài),當(dāng)價(jià)跌量增處于某一整理形態(tài)位置時(shí)，一般多是多頭行情突然出現(xiàn)某種較大的利空消息或不利因素的影響，投資者與控盤主力演出了一起多殺多的悲劇，紛紛奪路而逃。如北京巴士（600386）在2003年4月16日受“非典”影響開始出現(xiàn)了放量暴挫，投資者要及時(shí)止損或止盈出局。,北京巴士,暴挫,放量,價(jià)跌量增,7、價(jià)跌量平，繼續(xù)賣出股價(jià)持續(xù)地下挫，而成交量卻沒能同步地有效放大，說明市場(chǎng)并沒有形成一種一致看空的空頭效應(yīng)。多頭不死，跌勢(shì)不止，在這種情形下多是控盤主力開始逐漸退出市場(chǎng)的前兆。由于成交量處于平穩(wěn)運(yùn)行狀態(tài)，容易使投資者產(chǎn)生一種僥幸的心理，以為僅僅只是控盤主力在洗盤，因此往往不會(huì)輕易地拋出手中所持的籌碼。,控盤主力正是利用市場(chǎng)這種希冀的心理，從容不迫地出貨，直至所持的倉位不再十分沉重時(shí)，才會(huì)將自己的余量部分一齊拋出，徹底地粉碎投資者依然懷抱的美好夢(mèng)幻，從而加深、加快股價(jià)的下跌幅度和速度。此階段應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持及早賣出的方針，信奉“空中飛刀不可伸手去接”，不要輕易去搶反彈。一汽轎車（000800）在2003年5月23日見頂12.55元之后開始盤跌，呈現(xiàn)出價(jià)跌量平態(tài)勢(shì)，迷惑了相當(dāng)多的投資者，使他們一路持有。,一汽轎車,價(jià)跌,量平,8、價(jià)跌量減，主要為賣出信號(hào)價(jià)跌量減現(xiàn)象的出現(xiàn)，一般多為多頭行情發(fā)展到了一定的上升幅度之后，開始需要調(diào)整的跡象日益明顯，股價(jià)在控盤主力的有效調(diào)控之下，開始逐步有計(jì)劃地回檔調(diào)整，但由于市場(chǎng)上的流通籌碼的鎖定性能相當(dāng)良好，成交量隨著浮動(dòng)籌碼的進(jìn)一步減少而漸漸萎縮，后市趨勢(shì)的發(fā)展主要視控盤主力的操作意圖而定。如果價(jià)跌量減出現(xiàn)在跌勢(shì)初期，則后市仍將會(huì)繼續(xù)下跌一段距離，直至有新的資金愿意介入時(shí)為止，短期內(nèi)將會(huì)繼續(xù)保持盤跌的狀態(tài)，后市在某種意義上是不容樂觀的。,如果價(jià)跌量減出現(xiàn)在跌勢(shì)已經(jīng)持續(xù)一段時(shí)日之后，則表明此時(shí)市場(chǎng)上的買氣依然不足，雖多頭已有惜售的心理存在，但行情在短期內(nèi)仍不容樂觀，此為無量陰跌天天跌，底部仍遙遙無期，所謂“多頭不死跌勢(shì)不止”，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認(rèn)賠，并爆出大的成交量，跌勢(shì)才會(huì)停止。所以在操作上，只要趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)，價(jià)跌量減時(shí)還是應(yīng)及時(shí)止損出局。浦發(fā)銀行（600000）在2003年5月27日見頂14.20元之后，就開始呈現(xiàn)出價(jià)跌量減的態(tài)勢(shì)，在成交量未能再次放大之前，投資者不必參與無量陰跌過程，直到再度放量有新資金介入才可進(jìn)場(chǎng)搶反彈。,價(jià)跌,量減,浦發(fā)銀行,三、漲跌停板時(shí)的量?jī)r(jià)研判,跌停板與非漲跌停板時(shí)的量?jī)r(jià)研判是不同的。價(jià)漲量增被認(rèn)為價(jià)量配合較好，后市漲勢(shì)將會(huì)持續(xù)，可以繼續(xù)追漲或持股。如果股價(jià)上漲時(shí)，成交量未能有效地配合放大，說明追高意愿不是十分強(qiáng)烈，后市漲勢(shì)難以持續(xù)長(zhǎng)久，可適當(dāng)?shù)剌p倉。價(jià)跌量縮說明惜售心理十分嚴(yán)重，拋售壓力很輕，后市的發(fā)展將隨著主力的能力大小而決定方向。若是剛開始出現(xiàn)價(jià)跌量增的現(xiàn)象，說明投資者紛紛看空后市行情的發(fā)展，大多已加入拋售的行列隊(duì)伍之中，股價(jià)的跌勢(shì)將會(huì)繼續(xù)保持下去，直至做空主力的能量完全釋放為止。,1、漲停板量?jī)r(jià)分析,若股價(jià)在漲停板時(shí)，沒有太多的成交量，則說明投資者心中的目標(biāo)價(jià)位更高，不會(huì)在目前價(jià)位上輕易拋出，買方由于賣盤量太少，買盤無法買到，所以才沒有多大的成交量。第2日饑渴的多頭一般都會(huì)加大幅度追漲買進(jìn)，因而股價(jià)也就繼續(xù)保持揚(yáng)升的勢(shì)態(tài)，也進(jìn)一步刺激了場(chǎng)外資金的欲望，引發(fā)了一輪更強(qiáng)勁的升勢(shì)。但是當(dāng)出現(xiàn)漲停時(shí)，中途多方卻無法堅(jiān)守陣地，被迫打開了漲停板，而且成交量出現(xiàn)放大的跡象，則說明加入到拋售行列中的投資者在逐漸增多，多空雙方的力量對(duì)比開始發(fā)生了某些變化，隨著空方主力做空力度的加大，股價(jià)將漸漸開始下挫。,若是股價(jià)出現(xiàn)了跌停，買方一般都會(huì)寄希望于第二日繼續(xù)大幅度下跌，能夠以更低的價(jià)格買進(jìn)，因而會(huì)暫時(shí)作袖手旁觀之態(tài)，在缺少買盤情況之下，成交量也就十分稀少，股價(jià)的跌勢(shì)反而持續(xù)不止。如果在跌停板時(shí)，由于多方力量的介入，成交量放大并出現(xiàn)打開跌停板的現(xiàn)象，說明有相當(dāng)?shù)膶?shí)力資金開始有計(jì)劃地逐步主動(dòng)介入，因而后市行情將會(huì)有可能止跌企穩(wěn)，重新出現(xiàn)一種生機(jī)。,2、跌停板量?jī)r(jià)分析,3、漲跌停板陷阱分析,下面分別從漲停出貨陷阱、跌停吸貨陷阱以及防御思路等三方面進(jìn)行量?jī)r(jià)分析,1、實(shí)戰(zhàn)中主力若是想出貨，就會(huì)先以巨量的買單封住漲停板，以充分吸引市場(chǎng)的人氣。原本想拋售的投資者則會(huì)因之而出現(xiàn)動(dòng)搖，而其他的投資者則會(huì)以漲停板的價(jià)格追進(jìn)，而主力則會(huì)借機(jī)撤走買單，填上賣單，自然很快就將倉位轉(zhuǎn)移到了散戶手中。當(dāng)盤面上的買盤消耗得差不多之時(shí)，主力又會(huì)在漲停板上掛上買單，以進(jìn)一步誘多制造買氣蜂擁的假象；當(dāng)散戶又再度追入時(shí)，主力又開始撤去買單從而讓散戶買盤排到前面去，如此反復(fù)地操作，可使籌碼在不知不覺中悄悄地高位出脫。,2、而主力若想買進(jìn)籌碼，就會(huì)先以巨量的賣單封住跌停板，以充分制造空頭氛圍，打擊市場(chǎng)的人氣，促使投資者出售所持的籌碼，待嚇出大量拋盤之后，主力就會(huì)先悄悄撤除原先掛上去的賣單，讓在后面排隊(duì)的散戶賣單排到前面來，自已則開始逐漸買進(jìn)。當(dāng)賣盤被自己吸納將盡之時(shí)，主力則又會(huì)重新掛出巨量跌停的拋單在跌停板上，如此反復(fù)地進(jìn)行操作，從而增大自己的持倉量。,要明白所見到的巨額買賣單其實(shí)只不過是虛構(gòu)的而已，不能作為判斷后市的依據(jù)，為了避免上述現(xiàn)象誤導(dǎo)我們的思維，從而產(chǎn)生錯(cuò)誤的行為，則必須密切關(guān)注封住漲跌停板的買賣單的微妙變化狀況，同時(shí)也必須判斷出其中是否存在頻繁的掛換單的現(xiàn)象，漲跌停板是否經(jīng)常被打開，以及每筆成交量之間的細(xì)微變化和當(dāng)日成交量的增減狀況等，從而做出正確的判斷。,3、上述兩種情況的防御思路,當(dāng)然還有一種簡(jiǎn)單的辦法，只不過為事后諸葛亮：在大手筆買盤封漲停時(shí)，自己排很后面的買單在盤中卻被成交了，說明自己已誤入多頭陷阱，這時(shí)要有趁早止損出局的意識(shí)；在大手筆賣盤封跌停時(shí)，自己排很后面的賣單在盤中卻被成交了，說明自己已誤入空頭陷阱了。,四、漲跌停量?jī)r(jià)研判實(shí)例分析,下面分別從漲停、跌停等角度分進(jìn)行量?jī)r(jià)分析,1、漲停時(shí)的成交量小，將繼續(xù)上漲；跌停時(shí)的成交量小，將繼續(xù)下跌。ST中燕在2003年1月10日至16日連續(xù)5個(gè)交易日就呈現(xiàn)出無量封漲停、天天漲停的特征；在7月17日至24日連續(xù)6個(gè)交易日出現(xiàn)無量封跌停、天天跌停的特征。,ST中燕,無量封漲停,見頂,無量封跌停,見底,放量,放量,2、漲停的中途被打開的次數(shù)越多時(shí)間越久，且成交量越大，則行情反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大；跌停的中途被打開的次數(shù)越多時(shí)間越久，且成交量越大，則行情反轉(zhuǎn)上漲的可能性越大。ST中燕雖在1月17日出現(xiàn)放巨量的陰十字星，但這是在無量封漲停之后出現(xiàn)空中加油的變形，上漲趨勢(shì)并未改變，而其后連續(xù)3個(gè)交易日的放量上攻且盤中多次出現(xiàn)漲停板被打開的現(xiàn)象，顯示出反轉(zhuǎn)下跌的可能性在加大。而在連續(xù)6個(gè)跌停之后于7月25日出現(xiàn)放量并瞬時(shí)出現(xiàn)打開跌停，之后持續(xù)5個(gè)交易日雖皆出現(xiàn)放量下挫，每日盤中也多次出現(xiàn)打開跌停的現(xiàn)象，股價(jià)終于在8月1日真正止跌并展開新一輪的反攻。,ST中燕,無量封漲停,見頂,無量封跌停,見底,放量,放量,3、封住漲停的時(shí)間越早，后市漲升的力度也就越大；封住跌停的時(shí)間越早，后市跌落的力度也就越大。ST中燕在2003年1月10日至16日連續(xù)5個(gè)漲停中，都是上午甚至在開盤時(shí)即封漲停，顯示出上漲能量十分充沛；而在7月17日至24日連續(xù)6個(gè)跌停時(shí)，都是開盤就封住跌停，因此后市下跌動(dòng)力巨大，甚至在7月25日之后出現(xiàn)持續(xù)5個(gè)交易日放量才有效企穩(wěn)。,ST中燕,無量封漲停,見頂,無量封跌停,見底,放量,放量,4、封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)的賣盤數(shù)量大小說明買賣雙方力量的大小程度，這個(gè)數(shù)量越大，繼續(xù)原有走勢(shì)的概率則越大，后續(xù)漲跌的幅度也就越大。營(yíng)信RFIDQQ1503890401營(yíng)信RFIDQQ1503890401營(yíng)信RFIDQQ1503