精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導寫作獨家原創(chuàng)1/15浙江省中小民營企業(yè)構建風險導向財務控制框架的探討摘要中小民營企業(yè)在浙江省經濟發(fā)展中起著舉足輕重的地位，其發(fā)展問題一直深受關注。而溫州中小企業(yè)主棄資現(xiàn)象讓公眾的視線再一次聚焦在中小民營企業(yè)資金鏈斷裂等矛盾上，究其矛盾根源，是由于大部分中小企業(yè)缺少一套完整的以風險為導向的財務控制框架。本文將基于COSO的內部控制框架，分析浙江省中小企業(yè)財務管理上存在的風險，探討建立基于風險導向的財務風險控制框架，并在該框架下提出具體的控制對策建議。關鍵詞中小企業(yè)；財務風險；控制框架正文改革開放以來，浙江中小企業(yè)發(fā)展很快，已形成了“溫州模式“、“板塊經濟“。但是金融危機以來，浙江省中小企業(yè)的發(fā)展空間受到沖擊。由于中小企業(yè)缺少一套完整的以風險為導向的財務風險控制框架，企業(yè)面臨籌資、投資、營運資金管理、利潤分配等財務風險，資金的籌集和有效利用存在阻礙，容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的破產危機，減弱中小企業(yè)抗擊風險的能力。所以面對風險，在中小企業(yè)中構精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導寫作獨家原創(chuàng)2/15建基于COSO框架的財務風險控制框架有重要的現(xiàn)實意義。一、浙江中小企業(yè)財務管理風險控制存在的問題浙江中小民營企業(yè)作為最具活力的經濟群體之一，在繁榮經濟、擴大就業(yè)、調整產業(yè)結構等方面的作用已經得到廣大學者的認可，但是由于經營環(huán)境的復雜多變以及內部控制失控，使得中小企業(yè)不得不面臨一些財務管理問題，從而導致各種財務風險1、企業(yè)內部控制不健全，缺乏風險預警機制根據(jù)我們的資料調查和研究，發(fā)現(xiàn)大部分中小企業(yè)的內部控制混亂，會計制度不健全缺乏長期的財務戰(zhàn)略、財務預算體制，盲目投資；應收賬款周期緩慢，資金回收困難；對于成本的控制也多以經驗為主；存貨管理混亂，日常資金的安全性、使用效率低下。此外企業(yè)權責不清，沒有健全的風險預警、財務控制和監(jiān)督機制，部分企業(yè)的財務報表也未被納入社會審計監(jiān)督的范圍，導致危機之下企業(yè)抗風險能力較弱。2、家族式管理模式僵化，資金使用隨意精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導寫作獨家原創(chuàng)3/15浙江中小民營企業(yè)多為家族企業(yè)，其家長式的企業(yè)管理方式非常普遍。家長獨裁，用人唯親，股權不明，這種企業(yè)家族化容易引起管理模式的僵化。在籌資決策、投資決策、以及營運資金管理決策中不考慮資本結構，不權衡資本成本，只注重短期效益，且習慣于“拍腦袋“決定的方式。決策者對財務風險的認識不足和個人偏好很容易使企業(yè)面臨財務風險。此外，由于企業(yè)主對財權的掌控欲，企業(yè)的財務管理和會計核算這些部門都由親戚朋友來“把手“，這中間往往是一些無證上崗和缺乏財會經驗的人，這往往導致財務記賬混亂，老板可隨意挪用資金，隨取后補，這樣資金的無計劃性使用造成了財務管理的無效，大大增加了企業(yè)的財務風險。13、融資困難，資金嚴重不足當前浙江省中小企業(yè)的初始資金大部分來源于主要的業(yè)主和家庭，在追加投資時也基本上通過內部渠道獲得，2由于中小民營企業(yè)規(guī)模小，財務管理不科學且自身信用等級低，與銀行、其他金融機構的信息不對稱，難以爭取到外部融資。加上市場體系不健全，金融環(huán)境不完善，都在一定程度上使得中小民營企業(yè)融資困難。精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導寫作獨家原創(chuàng)4/154、民間資本活躍，但其依存體系不完善由于中小企業(yè)很難通過正規(guī)的金融機構借款，因此轉向民間借貸。浙江作為民營企業(yè)為主的中小企業(yè)大省，民間資本規(guī)模在7000億8000億元，而民間借貸在15002000億元。3但數(shù)量龐大的民間資本，往往由于缺乏合適的橋梁，有相當一部分游離在實體經濟之外，此外，與民間借貸相關的信用體系薄弱，借貸利率過高，且借貸多建立在熟人體系和安全地域范圍內，這使得民間借貸依存體系并不完善，存在一定風險。二、建立風險導向型的內部財務控制框架建立風險導向財務控制體系的意義財務風險是客觀存在的，不可避免。金融危機并不是出現(xiàn)中小企業(yè)“倒閉潮“現(xiàn)象的主因，而只是導火線。由于中小企業(yè)規(guī)模小、資本和技術構成較低等因素，其自身抵抗力差，本身存在的內部風險一經外部強烈沖擊，即會出現(xiàn)企業(yè)倒閉危機。因此，如何使“內憂外患“的中小企業(yè)挺過危機，謀求可持續(xù)發(fā)展，最重要的還是要提升其抗風險精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導寫作獨家原創(chuàng)5/15能力，建立健全以風險為導向的財務控制體系。財務風險控制框架的構建1、一般COSO內部控制框架2004年的最新COSO報告中內部控制包含目標設定、事項識別、風險評估、風險反應、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督八個要素。內部環(huán)境是風險管理的外圍和背景，是其他要素的基礎；目標設定是風險管理的邏輯起點，風險的種類和程度大小決定于企業(yè)目標；風險評估是對風險發(fā)生的可能性以及影響進行評估；風險反應是在風險評估的基礎上，選擇各類風險的應對措施；控制活動是風險管理的主干，是指風險反應落實的各項政策和程序，信息與溝通是風險管理的潤滑劑，而監(jiān)督是風險管理內控體系運作的保障。42、構建風險導向財務控制框架基于以上COSO控制內容，我們擬建立以下財務控制框架根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略而設置的控制目標及相關的定量和定性相結合的控制標準，在企業(yè)的總體控制環(huán)境內，通過精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導寫作獨家原創(chuàng)6/15良好、不間斷的信息與溝通，并結合企業(yè)的風險預警系統(tǒng)，事前事后都及時采取相應的控制措施。最后將控制的結果進行反饋，調整目標設定，同時在整個控制過程中要有相應的監(jiān)督機制。圖1財務風險控制框架資料來源李春瑜，基于風險管理的內部控制框架解讀；經過修改形成本文框架。財務風險控制框架內各環(huán)節(jié)要素內容1、控制目標和控制指標的設定是有相關性的。企業(yè)應結合其自身發(fā)展戰(zhàn)略及宏觀環(huán)境制定相應控制目標，并根據(jù)控制目標及中小企業(yè)的經營特點和歷史經驗，制定風險識別的標準，該標準可以是實物數(shù)量表示、也可以是貨幣數(shù)量表示，制定方法有分解法、預算法、定額法等。2、風險預警是對偏離風險控制指標的現(xiàn)象的及時預警，它包括風險識別，風險評估、風險預報以及風險排除，企業(yè)在建立財務風險預警系統(tǒng)時，可以對財務報表分析，選取合適的定性及定量指標，對風險進行識別、監(jiān)測、評估精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導寫作獨家原創(chuàng)7/15和排除。5企業(yè)根據(jù)自身狀況和行業(yè)情況，財務會計信息和非財務信息為基礎，建立預警指標體系，包括定量和定性指標，并設立指標臨界值。日常管理過程中要定期檢查和隨機報告，對預警臨界值進行比較更新，當實際值突破臨界值時，要及時發(fā)出警報，使管理者做出相應的判斷和識別。對企業(yè)財務狀況等進行分析，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經營管理活動中可能或將要面臨的財務風險，并以財務指標數(shù)據(jù)形式警示企業(yè)經營者，通過系統(tǒng)的控制參數(shù)和變量，調整企業(yè)財務資源分配。3、控制活動是對具體財務風險進行控制的措施，包括對企業(yè)籌資、投資、營運資金風險的防范和控制，控制的好壞直接影響框架的效用。精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導寫作獨家原創(chuàng)8/15籌資風險控制首先要對中小企業(yè)籌資額度訂立目標。確定企業(yè)的負債規(guī)模。一般來說，資產負債比率不應高于60。企業(yè)在籌資時需要考慮兩個要素一是事前確定籌資方案。根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，確定需要籌集的資金總量，當項目所需資金超過企業(yè)的承受能力，則項目就要終止。6此外，對各種籌資方式要進行成本、還款壓力預測，通過未來利率預期、還款期長短以及融資渠道的可行性來考慮籌資方式組合；二是隨時進行籌資結構優(yōu)化。首先要考慮籌資成本，籌資成本的高低意味著企業(yè)資金總成本的大小，因此要選擇成本低的籌資方案。其次企業(yè)要根據(jù)其利益最大化原則，衡量權益籌資和債券籌資的比例，考慮外部籌資和內部融資的風險，一般來說，不管是何種融資方案，都要使企業(yè)的資本結構保持相對平衡的狀態(tài)。7在以上控制過程中，要隨時用風險預警系統(tǒng)進行監(jiān)測，當實際值超過臨界值時，管理者需要警惕并作出相應措施。投資風險控制精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導寫作獨家原創(chuàng)9/15投資管理的目標是在投資收益和投資風險兩者之間作出權衡。而投資風險要防范的是系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險兩個方面。系統(tǒng)風險就是指投資過程中由于宏觀大環(huán)境變化而使所有投資者收益的穩(wěn)定性受到影響的風險；非系統(tǒng)風險是由于被投資對象的個別原因而導致的投資收益不穩(wěn)定，這種風險可根據(jù)投資項目的選擇進行組合分散。因此，企業(yè)投資者要根據(jù)宏觀環(huán)境對可選擇的投資項目進行風險預防和控制。8第一，風險識別。全面正確的找出影響風險管理目標實現(xiàn)的所有風險因素，采用恰當?shù)姆椒ㄓ枰苑诸悾鹨环治鲲L險因素產生的根源。第二，風險評估和評價。對風險進行量化一是確定風險發(fā)生的概率；二是確定風險事件導致的損失程度。依據(jù)風險評估的大小，評價風險對投資項目的影響程度，為下一步風險決策提供依據(jù)。根據(jù)這一依據(jù)，中小企業(yè)在長短期投資決策中，宜選擇短期投資；在對內對外投資中宜選擇對內投資；在直接和間接融資中宜選擇直接投資。9第三，風險決策和處理。針對風險的影響程度，制定相應的風險管理措施，擬定多種風險管理方案?？紤]項目的長遠目標，選擇最佳投資組合。并根據(jù)該管理決策的要求,建立健全風險管理組織,明確崗位精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導寫作獨家原創(chuàng)10/15職責,制定具體而詳盡的風險管理計劃,在投資實踐中組織實施。最后，經過投資風險的控制活動進行綜合評價和反饋，將經驗教訓反饋到下一周期的風險管理過程中去。營運資金風險控制營運資金的管理要從存貨、應收賬款、現(xiàn)金風險進行控制。運用財務風險預警，設計財務指標體系，主要包括經營現(xiàn)金流信息指標，如現(xiàn)金流與收入關系的指標、現(xiàn)金流內部結構比率的指標等；企業(yè)主營業(yè)務、其他業(yè)務的經營損益變動趨勢指標，如銷售增長率、成本費用增長率等；企業(yè)營運能力的指標，如應收賬款周轉率等；反映企業(yè)償債能力的指標，如流動比率、速動比率等。當實際值超過了所設的指標，那么說明存在風險，要對其進行評估和處理。4、反饋是根據(jù)風險控制中所反映的問題，及時反映給戰(zhàn)略制定者，以修正控制目標，使得控制目標更具可操作性和科學性，這也是信息與溝通的一部分?？傊?，以上八個要素是相互聯(lián)系相輔相成的。有了這些要素，從浙江中小企業(yè)財務控制存在的問題出發(fā)，為有精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導寫作獨家原創(chuàng)11/15利于促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展、提高企業(yè)財務管理水平、提高融資能力、規(guī)避財務風險，我們提出相應具體的控制措施。三、控制框架下進行財務風險控制的具體對策建議籌資風險控制對策1、合理搭配長短期負債的比例。要解決資本結構中債權和股權的比例失衡，企業(yè)就應該在企業(yè)自身條件、規(guī)模等基礎上，根據(jù)資金的用途、資金周轉期的長短，妥善安排各種借款歸還期，利用分期付款、分期借款等方式安排好企業(yè)流動資金。102、提高決策者能力，把控好“量“與“質“。“量“是指決策者應從企業(yè)對資金的需求及自身條件以及融資的難易程度來確定融資規(guī)模和負債比例，在充分利用財務杠桿的同時，將財務風險控制在可控范圍內。除了對資金“量“的把控外，還要有“質“的選擇。中小企業(yè)應選擇最有利的籌資方案，即以較低的籌資成本獲得資金。例如企業(yè)在應對利率風險時應綜合考慮風險偏好程精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導寫作獨家原創(chuàng)12/15度、利率的未來預期、固定利率與浮動利率的差額，對固定利率工具和浮動利率工具進行適當組合，以確保利率敞口多樣化，來有效規(guī)避利率風險。投資風險控制對策1、掌控宏觀環(huán)境變化，調整投資結構。當下中小企業(yè)還要考慮通貨膨脹等宏觀因素，盡可能降低貨幣資產持有量，適當囤積一定量的生產資料。同時，在國家緊縮貨幣政策下，不應增加固定資產投資，如長期建設項目，以防資金預算失控。由于中小企業(yè)實力有限，因此要積極尋求實力強，信譽好的企業(yè)進行專業(yè)化合作，或者利用聯(lián)合、出讓股份、組合投資來分散化解風險，提高企業(yè)投資安全度。2、預測投資項目可行性，進行投資跟蹤。建立切實可行的投資決策機制，在投資決策前進行詳盡的可行性分析，并結合企業(yè)自身資金情況做出投資預算，加強投資項目過程中的進度監(jiān)督和資金把控，及時發(fā)現(xiàn)投資中存在的風險并調整投資策略，以規(guī)避風險。營運資金風險控制對策精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導寫作獨家原創(chuàng)13/151、首先要結合內外因素計劃控制存貨資金占有量，如根據(jù)旺季和淡季的存貨數(shù)量信息合理安排生產資金占有率。待計劃后，應向各部門下放指標，同時部門間要加強信息溝通，做到采購與使用、生產與需求緊密聯(lián)系。后危機時代，中小企業(yè)的銷售市場受到巨大沖擊，要保證銷售量從而減少存貨壓力，就要努力加快銷售，走積極創(chuàng)新，走市場多元化道路。2、提高應收賬款管理效益。中小企業(yè)應有一套合理的信用政策，對不同的客戶制定不同的信用標準和信用條件，“事前“就將風險控制在額度內，減少壞賬的出現(xiàn)。同時企業(yè)還要有相應的事后催收程序，并可建立回收責任制從而激發(fā)責任人的責任感，加速資金回收。3、加強日常資金管理。很多中小企業(yè)的資金使用制度混亂，因此需規(guī)范內部會計制度，保證資金的使用有計劃性，不可隨意挪用投資基金或營運資金。并通過合理預算保證日常資金最佳持有量。精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導寫作獨家原創(chuàng)14/15本文是2010年度浙江省大學生新苗科研計劃項目“浙江省中小企業(yè)財務風險管理與創(chuàng)新研究“的階段性研究成果。項目負責人潘麗珍，項目組成員史巾璐、謝女靜、吳彬、李記輝，項目指導教師劉洪彬參考文獻1駱莉家族企業(yè)財務管理的困境及對策J金融經濟,20082胡玲燕對浙江中小企業(yè)財務管理模式的研究J會