目錄1項目概況111項目名稱112可行性研究報告的編制依據(jù)113投資方基本資料114申請公司基本資料115項目目標116生產規(guī)模117項目總投資218項目擬建地點219股東及股權比例2110股東基本情況22全球領先的彩印復合紙板生產技術321彩印復合紙板技術的由來322彩印復合紙板技術為全球的紙包裝業(yè)帶來了革命性的突破423技術優(yōu)勢與產品優(yōu)勢724彩印復合紙箱與傳統(tǒng)紙包裝箱的比較925知識產權1026某對客戶的價值103市場發(fā)展策略124公司發(fā)展策略155公司董事會、組織架構與人力資源1651董事會組成1652公司組織機構1653公司人力資源及薪酬166建設計劃1961固定資產投資計劃1962工廠功能區(qū)1963建設進度197生產與運營2171生產工藝流程與生產方式2172原材料、輔助材料供應2173能源與運輸方案2274環(huán)境保護2275勞動保護與工業(yè)衛(wèi)生238經濟效益分析2481財務指標預測匯總2482產量及銷售收入預測2583預測財務報表2684項目財務分析3085關鍵財務假設329風險分析3510結論與建議37101項目具有很高的投資回報37102項目具有十分巨大的社會效益371項目概況11項目名稱某彩印瓦楞紙箱生產項目12可行性研究報告的編制依據(jù)本可研報告根據(jù)原國家計委、國家經貿委投資項目可研報告編制辦法及相關規(guī)定加以編制。13投資方基本資料表格1投資方基本資料企業(yè)名稱某某張州紙業(yè)有限公司法定代表人地址經營范圍注冊資本14申請公司基本資料表格2申請公司基本資料企業(yè)名稱法定代表人地址經營范圍注冊資本15項目目標公司計劃在3年內成為某某最大的高端包裝生產企業(yè)。16生產規(guī)模生產規(guī)模計劃年產9,317萬平方米瓦楞紙箱（含5,590萬平方米新型某和3,727萬平米黃箱）。17項目總投資項目的總投資為8,000萬元人民幣。表格3項目總投資項目金額固定資產7,983萬元其他17萬元總投資8,000萬元18項目擬建地點項目建設地點在西開發(fā)區(qū)。集散地。19股東及股權比例申請公司系由某某某有限公司獨資擁有。110股東基本情況某某某有限公司，系由上海某投資有限公司、某有限公司共同出資，創(chuàng)建以合成紙彩印復合紙板為技術生產的新型彩色復合紙板。其中，上海某投資有限公司，以貨幣形式出資2,250萬元人民幣，占注冊資本75的股權；某有限公司以貨幣形式出資750萬元人民幣，占注冊資本25的股權。上海某投資有限公司是某某某股份有限公司的全資子公司，注冊資本為1億元人民幣。由于某某某股份有限公司的銷售區(qū)域為華東地區(qū)，而上海又是主要市場，根據(jù)某某某股份有限公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略，將經營核心整體轉移到上海。上海某投資有限公司作為公司對外投資主體，實施由點及面逐步在國內構建產品銷售及原材料采購網絡。某有限公司成立于2007年10月。該公司前身為1995年成立的?？谙然Q易有限公司。這2家公司均有XX成立，并與美國SHINEGENEUSA公司合作，由丘國慈先生負責，專門從事合成紙相關應用技術研發(fā)及相關設備改造技術業(yè)務。在項目技術成熟后，由先基轉由丘楊公司進行整廠項目合作開發(fā)業(yè)務及相關技術咨詢。目前，丘楊公司仍與SHINEGENEUSA公司保持密切合作關系，繼續(xù)深入研發(fā)各相關應用技術與設備。2全球領先的彩印復合紙板生產技術21彩印復合紙板技術的由來世界各國對紙張的需求量正不斷增加，而作為造紙原料用的木材等植物纖維卻日益減少。從20世紀60年代開始，各國就致力于合成紙的試制和生產。合成紙是以高分子化合物（聚乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯等，以聚丙烯使用最多）取代植物纖維紙，而在性能上又更為優(yōu)越的一種新型紙張。目前，全世界能夠以聚丙烯為原料，并以獨立研發(fā)的專有技術制造出高標準合成紙的，只有美國的杜邦公司、日本的王子公司和臺灣的臺塑南亞公司。但杜邦和王子公司所生產的合成紙成本居高不下，而臺塑南亞公司則能以相對低廉得多的價格和高質量的多樣化品種行銷市場。起初人們對于合成紙的前景寄予了厚望，但合成紙的發(fā)展卻不盡如人意。由于應用技術的限制，一直以來，合成紙的應用局限于幾個領域（1）高質量的印刷，如海報、畫報、圖片、地圖和年歷等；（2）包裝，如手提袋、編織袋、服裝袋和包裝盒；（3）特種用途，如標簽、名片、快遞信封、旅游宣傳品等。由于這些領域的用量很小，合成紙一直未能實現(xiàn)大規(guī)模的發(fā)展。從1995年開始，丘國慈先生即開始投入研發(fā)聚丙烯（PP）合成紙的應用技術。經過11年努力，丘先生終于開發(fā)出以PP合成紙為面材的彩印復合紙板生產技術。該技術的核心是在輪轉凹印機上對PP合成紙進行成卷的彩色套印，再與普通箱板紙進行連片復合；或將PP合成紙與普通箱板紙進行連片復合后，再在輪轉凹印機上進行成卷的彩色套印。制成的彩印復合紙板可直接制成彩印紙盒，或與瓦楞紙板進行復合后制成彩印紙箱。彩印復合紙板技術將合成紙的應用從非常有限的幾個領域拓展到市場前景非常廣闊的包裝領域。某是全球唯一能夠生產出以合成紙為基材的彩印復合紙板的企業(yè)。彩印復合紙板技術既是國際傳統(tǒng)造紙及紙制品行業(yè)的一項重大革新技術，又是國際新材料開發(fā)領域的一項重大發(fā)明技術。22彩印復合紙板技術為全球的紙包裝業(yè)帶來了革命性的突破（一）成就了在高質量、高效率和低成本條件下生產彩印復合紙板的完整技術體系某的彩印復合紙板技術是一系列創(chuàng)新技術組成的完整技術體系。它的技術含量不僅僅體現(xiàn)于包裝紙板材料的更新和生產設備的改良。更重要的是，它成功地解決了在工業(yè)化生產中，如何在高質量、高效率和低成本條件下完成PP合成紙的分條復卷、彩色套印，PP合成紙與普通紙板的復合，以及復合紙板的裁切和折疊，從而獨創(chuàng)性地將價格低廉、功效簡單的普通紙板加工轉換成多功能的高檔紙板，并因技術創(chuàng)新本身所帶來的低成本優(yōu)勢一舉奠定了引領全球傳統(tǒng)紙包裝業(yè)升級的領先地位。在一年多的上機實驗生產周期內，其整個技術體系經受住了大工業(yè)自動化生產線的連續(xù)考驗，更依此直接將制成品供應給了大型國際企業(yè)用戶而獲得贊賞，并由此而接到大批的生產訂單意向。因此，該技術的系列性、完整性和穩(wěn)定性決非一般性的實驗及推論所能及的。（二）在聚丙烯（PP）合成紙上實現(xiàn)超寬幅八色輪轉套印體現(xiàn)了在印刷技術上的領先與其它印刷技術相比，某的優(yōu)勢綜合體現(xiàn)在可以成本低廉的設備（自行設計和定制）在超寬幅（18米、22米幅寬）的塑料表面進行8色成卷連續(xù)印刷。表格4某彩印技術與其它印刷技術的比較技術材料色彩成卷/單張幅寬精確度設備成本多色套印成卷11米昂貴紙張單色/簡單雙色成卷可11米其它塑料2色或3色印刷單張11米昂貴景特彩塑料8色套印成卷11米、18米、22米很高便宜在PP合成紙的彩色印刷工藝中，某解決了以下難題1、高速和高溫條件下的精度控制。由于是采用成卷印刷，而且產品會用作包裝箱或包裝盒的面材，在生產工藝中，任何的微小誤差或變形都會產生巨大的累積效應，從而導致整卷合成紙成為廢品。在生產工藝中，印刷機器速度達到120米/分，經向拉力非常強，緯向會有收縮和拉伸。同時，8個顏色要經過8個干燥過程，除了自然氧化干燥以外，還有空氣的溫度干燥。因此，溫度要達到58度到70度。經過8次溫度的改變，某做到了產品不變形，并將印刷的誤差控制在04毫米之內。2、油墨在PP合成紙表面的均勻吸附。盡管PP合成紙含有礦物質，從而擁有一定的吸附功能，但還是不能與紙張相比。某自行調配的油墨可以很均勻地吸附在PP合成紙表面，而且，所需用量僅為普通彩色印刷的1/3左右。3、印刷設備的成本控制。某的關鍵設備系自行設計并委托國內生產廠商加工，成本僅為類似彩色印刷設備的數(shù)分之一。（三）景特彩獨創(chuàng)性地解決了PP合成紙與普通箱板紙的復合在完成PP合成紙的彩色印刷之后，第二步工序是將很薄的PP合成紙跟傳統(tǒng)的箱板紙裱復在一起。在裱復過程，有很多的因素會影響到裱復的質量。其中，溫度和濕度是最重要的。而機械的精密度及所有傳動滾軸的粗慥平滑或者精準度也有相當?shù)年P系。某選用加熱型聚酯膠通過涂布淋膜復合機進行同步干式復合，其復合平整度、均勻度、牢固度均遠勝于以往的濕式復合法。在PP合成紙與普通箱板紙的復合工藝中，某解決了以下難題1、高溫和高速條件下的變形控制問題。如何防止和控制誤差是某技術的重點。目前復合的精度控制在04毫米之內。這在目前的包裝品中，屬于非常高精的。（1）某是在溫度達到300度的情況下，將已經印刷好的合成紙薄膜跟傳統(tǒng)紙張復合在一起。在這么高的溫度下，不能有任何變形，以便可以做成紙盒或者紙箱。（2）傳統(tǒng)的材料，只要是成卷的材料，在成卷的過程中，張力的改變是不穩(wěn)定的。機械運轉速度、生產車間溫濕度的變化，或者甚至電流的變化，都會導致張力的變化。在印刷復合過程中，張力的變化導致需要調整機器張力來進行修正。只有碰到修正的過程，其實就已產生了誤差，并且這個誤差將會被積累下來。由于變形，裁切可能切到99的圖案，也可能切到101的圖案，這將導致復合紙板無法做成盒子或者箱子。在整卷材料中，只要有任何一段有誤差，就會造成整卷被報廢。2、氣泡問題和卷曲問題。某做到了在塑料和紙張兩種物質的結合過程中，不會產生任何的氣泡，也不會因為溫度、濕度或其他條件的改變造成任何的卷曲。由于復合可以做到非常平整，因此復合紙板才可以做成立體的包裝箱。3、復合界面問題。由于復合紙板很有可能用于醫(yī)藥和食品的包裝，因此不能用一般的膠水。一般的膠水可能會有一些溶劑或其他物質的釋放，從而會對醫(yī)藥包裝和食品包裝產生影響。某直接采用塑料作為復合界面，完全無毒無害，并符合醫(yī)藥、食品包裝的要求。（四）采用PP合成紙作為面材使得復合紙板與箱板紙相比擁有很多優(yōu)勢目前某在生產中采用的是PP合成紙。PP合成紙是經過美國FDA認可的食品和藥品包裝材料。PP合成紙作為面材，可顯著提高包裝的物理化學性能（1）耐用、強度大、防刺孔、抗撕裂、耐磨、耐折疊；（2）不含天然纖維，100防水、防化學品和防油脂；（3）防潮、防水；（4）保存期長，防蛀、防腐；（5）可允許與食品、藥品直接接觸；（6）比重輕,剛性好。目前某在生產中所采用的PP合成紙每平方米僅有23克，厚度僅有35絲。同時，PP合成紙被認為是最綠色的包裝材料，其應用將帶來極大的環(huán)保效應（1）原料來源及制造過程不會造成環(huán)境的改變及破壞；（2）產品使用后可100回收；（3）可焚燒處理，不產生有毒、有害氣體；（4）可節(jié)約大量森林資源和減少環(huán)境污染。23技術優(yōu)勢與產品優(yōu)勢（一）高效率由于采用了成卷彩印及連片復合的工業(yè)化生產方式，大大提高了生產效率。彩印速度達到120250米/分鐘，PP合成紙與箱板紙的復合速度達到150米/分鐘，裁切速度達到200400米/分鐘。（二）低成本與傳統(tǒng)彩箱的生產廠商相比，某擁有多個方面的成本優(yōu)勢1、傳統(tǒng)紙張的幅寬通常是固定的，因此，當包裝所需幅寬小于紙張幅寬時，剩余部分就會被浪費。由于臺塑南亞公司生產的合成紙幅寬可以達到9米，某可以根據(jù)客戶的要求訂購特定幅寬的合成紙，從而將由于幅寬不合而導致的損耗減少到左右各2厘米左右。2、在傳統(tǒng)的平版彩印中，經常產生由于尺寸不合而導致的浪費。例如，當產品包裝只需要紙張的51時，剩余的49紙張就會被浪費。由于我們采用成卷印刷方式，可以根據(jù)包裝規(guī)格進行裁切，從而將材料損耗減少到不足2。而傳統(tǒng)工藝的紙張損耗通常在15以上。3、在傳統(tǒng)紙箱的制作過程中，為了提高抗壓性能，需要使用較厚的瓦楞紙板，但瓦楞紙板越厚，紙箱轉折處的表層紙板就越容易折斷，因此就越需要較厚的面材。而在采用了PP合成紙作為面材后，由于其具有更好的抗折性（可反復折疊10,000次），僅僅需要原有紙板面材的1/6厚度即可承受制箱過程壓折的要求，從而可以大量節(jié)約紙制品成本。4、在傳統(tǒng)彩箱的制作過程中，為了達到較好的印刷效果，通常需要采用成本較高或很高的木漿類白板紙、白卡紙或銅版紙。而在采用PP合成紙作為面材后，由于其亮麗的印刷效果和各種附加的特性（耐用、強度大、防刺孔、抗撕裂、耐磨、耐折疊、防潮、防水），內層的箱板紙可以采用成本較低的茶板紙，甚至馬糞紙，就可以達到相同或更好的物理指標，從而進一步節(jié)約瓦楞紙板成本。5、在傳統(tǒng)紙張的彩色印刷過程中，每100份油墨，大約有60多份會沉浸，只有30多份會附著在紙張表面。而在PP合成紙的彩色印刷過程中，僅需要30多份油墨，其中20多份會附著在合成紙的表面，從而可以節(jié)約大量油墨成本。6、在PP合成紙與普通箱板紙的復合過程中，直接采用塑料作為復合界面，從而可以節(jié)約膠水成本。7、關鍵設備系自行設計和定制，成本遠遠低于同樣印刷質量的其他設備。（三）超大幅寬現(xiàn)在全球能夠做到連續(xù)彩色套印的彩色印刷機器最大幅寬是11米，而某可以做到18米幅寬，并業(yè)已開發(fā)出22米幅寬印刷機。（四）更加精美由于PP合成紙的紙張白度和不透明度可達到90以上，且表面光滑，從而具有比高檔木漿紙張更亮麗的彩印效果。同時，我們的印刷精度非常高。（五）高質量經過多重復合后的紙板，增強了箱盒的防水、防潮、耐酸堿、耐壓和耐戳穿等多種物理性能。24彩印復合紙箱與傳統(tǒng)紙包裝箱的比較傳統(tǒng)工業(yè)包裝是以箱子或盒子的承載、計數(shù)及搬運為基本功能訴求。承重、耐壓、耐戳穿、彩色面防磨損、防潮、美觀等均為衍生的附屬功能訴求。在基本制作成本之外，每增加或強化某一項附屬功能都需要增加若干成本。按目前傳統(tǒng)工藝來制作全功能的彩箱，其成本會比制作基本功能的紙箱高出一倍以上。彩印復合紙箱在選材及制作工藝質量標準方面均達到了全功能彩印紙箱的要求，而成本僅比制作基本功能紙箱的成本略高，卻比傳統(tǒng)工藝制作彩箱（許多還達不到全功能）的成本要降低很多。這也保證了我們能夠獲得更好的利潤。由于彩印復合紙板的生產效率較傳統(tǒng)彩箱的生產效率高出四倍以上，因此，某可以承接大數(shù)量連續(xù)生產的訂單，這是目前傳統(tǒng)制箱廠苦于傳統(tǒng)制作工藝而難以達到的。與傳統(tǒng)制箱廠的設備利用率一般都低于30的現(xiàn)況相比，某可以達到最高的設備利用率，實現(xiàn)以最小的生產成本換取最大的產品經濟效益。表格5不同工藝紙制作包裝箱的比較印刷方法工藝描述主要特點黃箱基本以黃色牛皮紙為面材，經過復合機與普通箱板紙（包括茶板紙、灰板紙和白板紙等）復合而成印刷質量亦低，屬于中低檔包裝材料傳統(tǒng)彩箱選用成本較高或很高的木漿類白板紙、白卡紙和銅版紙等實施單張平版彩色印刷后，再與黃色牛皮紙不能解決連續(xù)的成卷彩色印刷以及與普通箱板紙連片復合兩個關鍵環(huán)節(jié)，導致制造成本很高為面材的普通單片箱板紙進行再貼合，制成彩印紙板，之后再與瓦楞紙板貼合制成紙箱，或直接與已經制成的普通紙箱或紙盒進行再貼合無法做到超寬幅連續(xù)彩印OPP膜彩印利用雙向拉伸聚丙烯膜OPP膜作為外層，經過凹印的包裝箱板紙具有防水和彩印效果在凹印機上只能背印，不能表印在背印之后，薄膜本身只留印記，不能單獨顯現(xiàn)成像效果在濕式復合成型時，很容易出現(xiàn)小氣泡，影響OPP膜的印記顯像背印效果因薄膜本身的縱向和橫向延伸性，會出現(xiàn)印像疊色或漂移現(xiàn)象無法實施自動化制箱流水線作業(yè)彩印復合紙箱先在PP合成紙上進行成卷彩印，再與箱板紙連片復合制成的彩印復合紙板可直接制成包裝盒或與瓦楞紙板復合紙成包裝箱高質量，具有更多附加物理性能更加精美可制作超大規(guī)格包裝箱低成本25知識產權景特彩公司運用的新型彩印復合紙板創(chuàng)新技術，是由丘國慈先生發(fā)明的，并于2004年7月21日被國家知識產權局授予一種新型包裝箱盒用彩印復合紙板實用新型專利的專利人，其專利號ZL032063172。截止目前除丘國慈先生擁有該項技術外，全世界還沒有一家科研單位或企業(yè)研制出這項創(chuàng)新技術；全世界也沒有一家企業(yè)生產出以合成紙為基材的新型彩印紙板材料。因此，該項新技術既是國際傳統(tǒng)造紙及紙制品行業(yè)的一項重大革新技術，又是國際新材料開發(fā)領域的一項重大發(fā)明技術。26某對客戶的價值某對用戶的價值在于可以顯著提升客戶的競爭力1、差異化競爭、提升品牌形象2、顯著提高產品附加值3、降低產品包裝成本減少因包裝受損而產生的損失。以農業(yè)為例，中國每年蔬菜產量3億噸，水果產量超過6000萬噸，但每年有8000萬噸的果蔬腐爛，損失總價值近800億元。包裝不當是造成水果腐爛損失的最重要原因之一。4、提高物流效率3市場發(fā)展策略某某某有限公司的目標市場以某某為主。某某土地肥沃，水草豐茂，宜農、宜牧、宜林，灌溉農業(yè)得天獨厚，種植業(yè)生產歷史悠久，盛產糧食、棉花、油料、甜菜和哈密瓜、葡萄、香梨等農產品。表格6某某主要農產品產量產品單位1955年1978年1990年2000年2003年2004年糧食萬噸147023700167689808608016482853棉花萬噸251550468815001600017525油料萬噸68410333896601450134454甜菜萬噸010163722437292653816534421水果萬噸123313987988151872183426422肉類萬噸669965304690001150012813牛奶萬噸450308172541130013332羊毛萬噸308509698821891水產品萬噸007057232601673733注水果產量中不含果用瓜產量。某某是中國葡萄、甜瓜、西瓜的發(fā)祥地之一。近幾年來，某某的林果園藝業(yè)快速發(fā)展，水果產量由1955年的1233萬噸增加到2004年的26422萬噸，增長356倍；果用瓜產量由1963年的3343萬噸增加到18606萬噸，增長46倍。（1）葡萄某某位于北緯3450之間，與法國波爾多、美國加利福尼亞州并稱為世界釀酒葡萄的“天堂種植區(qū)”。2004年，某某共有葡萄種植面積922萬公頃，產量12415萬噸，均占全國的20左右，居全國首位。（2）香梨庫爾勒香梨是某某傳統(tǒng)的優(yōu)質特色果品。近年來，其生產規(guī)模逐年擴大，現(xiàn)有種植面積70萬畝。庫爾勒香梨也是某某的特色出口產品之一，自1975年庫爾勒香梨出口香港地區(qū)、東南亞市場以來，一直保持良好的銷售勢頭，市場比較穩(wěn)定，年出口量3萬噸左右。國內市場主要銷往北京、上海、廣州、深圳等大中城市。（3）哈密瓜2004年，甜瓜種植面積361萬公頃，產量9254萬噸。目前，某某哈密瓜國內銷售市場主要是京、滬、穗等大城市，外銷市場在日本、新加坡、泰國、印尼等國。（4）石榴石榴是某某特色果品之一。近幾年，某某石榴產業(yè)發(fā)展較快，連片種植面積迅速擴大，產量、種植技術水平大幅度提高，2004年末，某某石榴種植面積117萬公頃，產量達到361萬噸。（5）杏某某是世界六大溫帶落葉果樹優(yōu)質產區(qū)之一，也是杏的起源中心之一和全國杏子的三大產區(qū)之一。2004年末，某某杏種植面積1349萬公頃，總產量6819萬噸。某某還有眾多的特色農業(yè)。例如，某某是全球最適合加工番茄生長的地區(qū)之一，與美國加利福尼亞州的河谷地區(qū)、歐洲地中海地區(qū)并稱全球番茄種植和加工的三大中心。1998年至今，某某番茄制品業(yè)一直保持高速發(fā)展勢頭。目前全疆已建成番茄加工生產線137條，年生產能力突破50萬噸，繼美國和意大利之后居世界第三位。2004年，某某工業(yè)番茄總產量452萬噸，加工番茄制品75萬噸，占全國番茄制品產量的90以上，約占世界番茄制品總量的21，已成為全國加工番茄種植與加工規(guī)模最大、出口最多的生產基地。屯河集團、中基公司和天業(yè)集團已經成為全國番茄制品行業(yè)的三大龍頭企業(yè)。4公司發(fā)展策略第一階段從2007年下半年通過與某某建設兵團農二師的合作，進入某某農產品包裝市場。第二階段與建設兵團建立更緊密的戰(zhàn)略合作關系。建設兵團可入股某某彩色包裝箱生產基地，并取得控股權。與此同時，將市場合作從農二師擴張到整個建設兵團。第三階段繼續(xù)擴張市場至覆蓋整個某某。5公司董事會、組織架構與人力資源51董事會組成董事會由_人組成。表格7公司董事會成員姓名職務董事長52公司組織機構圖1公司組織架構53公司人力資源及薪酬531公司人力資源計劃表格8公司人力資源計劃部門職位人數(shù)總經理1總經理辦公室副總1會計1財務部出納1人力資源經理1人力資源部員工1行政經理1行政部員工7采購經理1采購部員工2銷售市場部經理1銷售市場部員工10瓦楞48機電4生產部后加工120合計200532人員工資及福利費用表格9人員工資與福利費用部門職位工資及福利合計（元/年）總經理辦公室總經理240,000副總180,000財務部會計60,000出納30,000人力資源部人力資源經理60,000員工30,000行政部行政經理60,000員工210,000采購部采購經理60,000員工60,000銷售市場部銷售市場部經理60,000員工300,000生產部瓦楞1,440,000機電120,000后加工3,600,000合計6,510,0006建設計劃61固定資產投資計劃項目固定資產總投資為7,983萬元。表格10固定資產投資計劃單位數(shù)量單價（元）一期（萬元）數(shù)量二期（萬元）合計（萬元）土地畝5058,000290290瓦楞車間平方米5,400700378378后加工車間平方米2,400700168168倉庫平方米6,400700448448辦公樓平方米1,2007008484員工宿舍平方米2,500700175175瓦楞機（22米）臺31,000,00013,1003,100瓦楞機（18米）臺129,000,0002,9002,900配套設備套14,400,000440440固定資產投資合計4,7833,1007,98362工廠功能區(qū)工廠將分為5個功能區(qū)，即瓦楞紙板生產車間、后加工車間、原材料及成品倉庫、辦公樓、員工宿舍。表格11生產基地各功能區(qū)建筑面積功能區(qū)建筑面積（平方米）車間5,400后加工2,400倉庫6,400辦公樓1,200宿舍2,500合計17,90063建設進度一期工程將從2008年1月開始，并于2008年6月底正式投產；二期工程將于2008年9月底投產。表格12建設進度階段工作081082083084085086087088089081008110812開工手續(xù)廠房設計土建訂購設備安裝設備工人到位工人培訓設備調試一期工程正式投產訂購設備安裝設備試運行二期工程正式投產7生產與運營71生產工藝流程與生產方式圖2生產工藝流程第一步，將卷裝合成紙進行分條復卷。第二步，將卷裝非透明聚丙烯合成紙裝進八色凹版印刷機進料口前方的原料掛件上。要求聚丙烯合成紙的厚度控制在20180M的范圍內；寬度以不超出凹版印刷機的最大幅寬為限。然后在車間常溫條件下，開動八色凹版印刷機，按已經制好的圖形版樣實施彩色印刷。上機的油墨采用合成油墨，但用量應控制在平時彩色套印木漿類紙制品的1/2至1/3范圍內。同時應開啟凹版印刷機上的烘干設備。第三步，將彩印過的成卷非透明聚丙烯合成紙裝在涂布淋膜復合機進料通道口前方的掛件上，并與掛在下側的卷裝箱板紙對齊。要求卷裝箱板紙的厚度控制在60800M的范圍內；寬度以不超出涂布淋膜復合機的最大幅寬為限。在車間常溫條件下，開動涂布淋膜復合機，讓上層的聚丙烯彩印合成紙與下層的茶板紙在中間加熱型聚酯膠的作用下一起向前運動，進而復合成單層的彩印復合紙板。第四五步，將復合好的卷裝單層彩印復合紙板上冷膠型瓦楞機與瓦楞紙板進行貼合，瓦楞紙板的厚度應控制在0212厘米的范圍內。貼合時應使用非加熱型膠。貼合后的紙板經后加工制作為彩箱。整個生產你流程的前三步會在某某某有限公司的天津生產基地或某某平湖生產基地完成，第四五步將在庫爾勒生產基地完成。72原材料、輔助材料供應表格13主要原材料、輔助材料及其供應商原材料供應商備注非透明聚丙烯合成紙臺灣臺塑集團南亞公司提前一個月采購油墨由技術方自行調配提前一個月采購復合用加熱型聚脂膠由技術方自行調配適當儲備即可接口接著劑由技術方自行調配適當儲備即可箱板紙國產供應充足，規(guī)格齊全可隨時訂購瓦楞芯紙國產供應充足，規(guī)格齊全可隨時訂購包裝材料國產供應充足，規(guī)格齊全可隨時訂購制版及模具國產供應無虞73能源與運輸方案工廠的能源以工業(yè)動力電為主，附帶一些生活照明用電。動力電纜接引車間及設備工區(qū)的走線安裝亦由專業(yè)施工隊按國家強制標準施工。原材料和制成品的運輸基本上以集裝箱汽車運輸為主。74環(huán)境保護工廠生產形態(tài)為來料加工，過程中將合成紙分切定型再與箱板紙復合、印刷、然后裁斷、成卷狀半成品，整體生產過程中只有機件之冷卻循環(huán)水，屬無污染排放。其余邊角料廢紙邊等由資源回收業(yè)者收購運離。生產本色或白色箱用紙板不存在印刷問題。用于彩印箱用紙板的印刷油墨殘留品將與油墨容器空罐一并由油墨供貨商更新替換，亦不存在污染因素。工廠生產過程中可能產生的污染源主要是對彩印殘余油墨進行清洗過程時出現(xiàn)的污水，所以必要時可對生產過程中的清洗污水或有機物進行循環(huán)凈化處理。凈化的方法是加熱和化學處理，處理過程必須經過驗證。處理后的中水還可再循環(huán)利用。固體廢物可以用作廢料或焚燒處理（合成紙燃燒亦不會產生有害氣體）。工廠的生產設備在開工運轉時，不存在超標的噪音污染。各類原材料或半成品在加工過程中不存在粉塵污染，也不會產生各種有害氣體。生產車間基本上維持恒溫及全天候粉塵凈化狀態(tài)，可以保證車間工作人員處于一個良好的工作環(huán)境中。75勞動保護與工業(yè)衛(wèi)生申請公司已對職工進行了相關作業(yè)之培訓及安全生產管理作業(yè)流程的教育，并將于試車完成后申辦ISO9001質量管理體系和ISO14001環(huán)保作業(yè)體系的認證。申請公司已擬辦全體保險及政府規(guī)定之全項應有福利保障，并能對全體職工生活秩序、飲食衛(wèi)生、營養(yǎng)食譜、保健、圖書、運動及學習計劃提供完善的服務，確保職工生活及工作環(huán)境健康、積極。8經濟效益分析81財務指標預測匯總表格14財務指標預測匯總序號項目單位1年生產能力萬平方米24,8832全員勞動生產率萬元/人，年2503實物勞動生產率萬平方米/人，年1244總投資萬元8,000其中建設投資萬元4,883流動資金萬元3,1175資金籌措萬元8,00051企業(yè)自籌萬元3,000其中用于建設投資3,000用于流動資金52申請建設投資貸款萬元5,00053申請流動資金貸款萬元6單位產品占用建設投資元/平方米0207每百元銷售收入占用流動資金元/百元6248銷售收入萬元49,9419年總成本費用萬元45,74910單位產品成本費用元/平方米49111利潤總額萬元4,19212增值稅萬元1,76013投資利稅率7414投資利潤率3915毛利率10816內部收益率6517凈現(xiàn)值（I13萬元22,91018投資回收期年22519借款償還期年120盈虧平衡點8082產量及銷售收入預測表格15產能及產量預測單位第1年第2年設計產能萬平方米18,04024,883產能利用率3737實際產量萬平方米6,7329,317彩箱產量萬平方米4,0395,590黃箱產量萬平方米2,6933,727表格16單位第1年第2年彩箱收入萬元24,23633,543黃箱收入萬元11,84916,399收入合計萬元36,08549,94183預測財務報表預計第1年項目可每年實現(xiàn)凈利潤2,011萬元，凈利潤率達到56；第2期投產后項目可每年實現(xiàn)凈利潤3,144萬元，凈利潤率達到63。表格17損益表預測單位萬元第1年第2年收入36,08549,941成本32,48344,570毛利3,6025,371銷售費用295553管理費用236236財務費用390390運營利潤2,6814,192所得稅6701,048凈利潤2,0113,144期初留存利潤2,011股利分配期末留存利潤2,0115,155表格18損益結構預測單位萬元第1年第2年收入10001000成本900892毛利100108銷售費用0811管理費用0705財務費用1108運營利潤7484所得稅1921凈利潤5663表格19資產負債表預測單位萬元建設期第1年第2年流動資產現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物3,1175,3319,126應收賬款4,1624,162庫存1,5343,4463,446流動資產合計4,65112,93916,734固定資產原值4,8837,9837,983累計折舊5731,224固定資產凈值4,8837,4106,759資產總值9,53420,34823,492流動負債短期貸款5,0005,0005,000應付賬款1,53410,33710,337流動負債合計6,53415,33715,337長期貸款負債合計6,53415,33715,337股東權益實收資本3,0003,0003,000留存利潤2,0115,155股東權益合計3,0005,0118,155負債及股東權益合計9,53420,34823,492注（1）應收賬款賬期為1個月；（2）庫存周轉期為1個月；（3）應付帳款賬期為2個月。表格20現(xiàn)金流量表預測單位萬元建設期第1年第2年運營活動產生的現(xiàn)金流凈利潤2,0113,144將凈利潤調整為運營活動產生的凈現(xiàn)金流折舊和攤銷573651應收賬款增加4,162庫存增加1,5341,9120應付賬款增加1,5348,804運營活動產生的凈現(xiàn)金流5,3143,795投資活動產生的現(xiàn)金流固定資產投資4,8833,100投資活動產生的凈現(xiàn)金流4,8833,100融資活動產生的現(xiàn)金流短期貸款5,000長期貸款資本投入3,000股利分發(fā)融資活動產生的凈現(xiàn)金流8,000凈現(xiàn)金流3,1172,2143,795期初現(xiàn)金余額3,1175,331期末現(xiàn)金余額3,1175,3319,126表格21現(xiàn)金使用計劃單位萬元建設期第1年第2年現(xiàn)金流入新增短期貸款5,00021,00021,000股本投入3,000銷售回款31,92349,941現(xiàn)金流入合計8,00052,92370,941現(xiàn)金流出固定資產投資4,8833,100購買貨物22,98641,350工人工資及福利651651增值稅及其他1,3991,936銷售費用295553管理費用219219財務費用390390所得稅6701,048股利分配償還貸款本金21,00021,000現(xiàn)金流出合計4,88350,70967,14684項目財務分析841自由現(xiàn)金流及資金需求量預測根據(jù)現(xiàn)金流分析，在正常情況下，由于一期與二期工程項目在實施上有一個時間上的先后順序，項目最大資金需求大約為6,100萬元。為了因應風險與意外因素，一期與二期項目的總投資額設定為8,000萬元。表格22自由現(xiàn)金流及資金需求量預測建設期Q1Y1Q2Y1Q3Y1Q4Y1Q1Y2Q2Y2Q3Y2Q4Y24,8831,5552,7532,4639499499499499494,8833,3286,0813,6182,6691,7207711771,126842項目投資回收期根據(jù)項目的累計自由現(xiàn)金流分析，從現(xiàn)金上看，項目的投資收回期為27個月（從建設之日起計算）。843盈虧平衡點分析根據(jù)分析，項目僅需實現(xiàn)銷售收入114億元即可實現(xiàn)盈虧平衡。這意味著項目只需要產能的8即可盈利。表格23盈虧平衡點分析達產后邊際貢獻率17固定成本（萬元）1,946盈虧平衡點銷售額（萬元）11,396盈虧平衡點產量（萬平方米）1,992盈虧平衡點產能利用率80844關鍵盈利指標項目的凈利潤率在60左右。由于項目的投入小，產量高，因此，項目可以實現(xiàn)很高的總資產利潤率和凈資產利潤率。在達產后，項目的總資產利潤率和凈資產利潤率分別可以達到134和386。表格24項目關鍵盈利指標第1年第2年毛利率100108凈利潤率5663總資產利潤率99134凈資產利潤401386845項目凈現(xiàn)值及其敏感性分析在折現(xiàn)率為13的情況下，項目的凈現(xiàn)值預計為23億元。表格25項目凈現(xiàn)值計算單位萬元建設期第1年第2年自由現(xiàn)金流4,8832,2143,795累計自由現(xiàn)金流4,8832,6691,126FCF4,8832,2143,795DISCOUNTRATE13DISCOUNTFACTOR1008878TERMINALVALUE29,191PV4,8831,95925,833NPV22,910綜合考慮各種因素的變動，項目的凈現(xiàn)值最低為4,677萬元，最高可達709億元，且有80的概率分布在133億元至451億元的區(qū)間。表格26項目凈現(xiàn)值累積概率分布累積概率萬元期望值最低105090最高凈22,4,13,28,45,70,現(xiàn)值91067738281305594185關鍵財務假設表格27關鍵財務假設DESCRIPTIONUNITBASEINDEXLOWMEDIUMHIGH18米生產線設計速度平方米/分12018米生產線平均速度平方米/分80272808818米生產線幅寬米18018米生產線平均利用幅寬米150213515016518米生產線設計日工作小時數(shù)小時2418米生產線平均工作小時數(shù)小時16214161822米生產線設計速度平方米/分12022米生產線平均速度平方米/分80272808822米生產線幅寬米22022米生產線平均利用幅寬米187216818720622米生產線設計日工作小時數(shù)小時2422米生產線平均工作小時數(shù)小時162141618彩箱價格元/平方米6002600600660黃箱價格元/平方米4402440440484彩箱直接材料成本元/平方米4972447497547黃箱直接材料成本元/平方米3642328364401彩箱占產量比例602546066黃箱占產量比例40損耗比例502455055每平方米銷售提成0102009010011平均每月辦公費用元100,000290,000100,000110,000自有資金投入元30,000,000貸款額元50,000,000貸款利率7802702780858折現(xiàn)率130021113147000309風險分析（一）基本原材料的供應風險合成紙作為合成紙彩箱所用面板紙的主要原料，來源于石油提煉的副產品。目前由臺灣臺塑集團南亞公司生產。由于涉及海峽兩岸的貿易，在沒有正式“三通”前，本申請公司在采購合成紙時肯定會預留庫存，以免延誤生產用料。因此，若遇國際原油市場漲價，影響聚丙烯乃至合成紙的出廠價格，本申請公司仍應有一年的庫存緩沖期。況且因石油漲價而最終調升合成彩箱的成本，也是有限度的，只是壓縮了企業(yè)的利潤空間，并不會造成企業(yè)因漲價而虧損的情形出現(xiàn)