1、第十四章第十四章 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述第二節(jié) 融資與投資管理第三節(jié) 成本、費(fèi)用和利潤管理第四節(jié) 財(cái)務(wù)分析第1頁/共64頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述財(cái)務(wù)管理概述一一 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容1財(cái)務(wù)管理目標(biāo) （1 1）利潤最大化）利潤最大化 （2 2）每股收益最大化）每股收益最大化 （3 3）股東財(cái)富最大化）股東財(cái)富最大化2.財(cái)務(wù)管理主要內(nèi)容 （1 1）資金籌集（）資金籌集（2 2）資金運(yùn)用（）資金運(yùn)用（3 3）資金分配）資金分配第2頁/共64頁二二 財(cái)務(wù)管理的職能財(cái)務(wù)管理的職能 1. 1. 財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策 1) 財(cái)務(wù)決策的過程 2) 財(cái)務(wù)決策的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn) 3) 財(cái)務(wù)決策的準(zhǔn)則

2、 2. 2. 財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃 3. 3. 財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制第3頁/共64頁財(cái)務(wù)管理循環(huán)的程序第4頁/共64頁第二節(jié)第二節(jié) 融資與投資管理融資與投資管理一一 融資管理融資管理1 1融資類型融資類型 （1 1）權(quán)益資金和借入資金）權(quán)益資金和借入資金 （2 2）長期資金和短期資金）長期資金和短期資金 （3 3）企業(yè)籌集資金）企業(yè)籌集資金第5頁/共64頁2 2企業(yè)融資的主要渠道和方式企業(yè)融資的主要渠道和方式 1 1）籌資渠道）籌資渠道 (1)(1)國家財(cái)政資金 (2)(2)銀行信貸資金 (3)(3)非銀行金融機(jī)構(gòu)資 (4)(4)社會(huì)資金 (5)(5)企業(yè)自留資金 (6)(6)外商資金 第6頁/共64

3、頁2 2企業(yè)融資的主要渠道和方式企業(yè)融資的主要渠道和方式 2 2）籌資方式）籌資方式 (1)(1)吸收直接投資 (2)(2)發(fā)行股票 (3)(3)企業(yè)債券 (4)(4)租賃 (5)(5)銀行借款 (6)(6)商業(yè)信用 (7)(7)企業(yè)內(nèi)部積累 第7頁/共64頁3 3資本成本和資本結(jié)構(gòu)資本成本和資本結(jié)構(gòu) 1 1）資本成本）資本成本（1 1）資本成本是企業(yè)為籌措和使用資金而付出的代價(jià)。）資本成本是企業(yè)為籌措和使用資金而付出的代價(jià)。 （2 2）表示方法）表示方法)1 (籌資費(fèi)用率籌資總額資金使用費(fèi)用資本成本第8頁/共64頁（3 3）資本成本的種類個(gè)別資本成本個(gè)別資本成本 綜合資本成本綜合資本成本 邊

4、際資本成本邊際資本成本 資本成本資本成本第9頁/共64頁 例例11 某公司從銀行借入長期借款某公司從銀行借入長期借款100100萬元，期限為萬元，期限為5 5年，年利率為年，年利率為10%10%，利息于每年年末支付，到期時(shí)，利息于每年年末支付，到期時(shí)一次還本，借款手續(xù)費(fèi)為借款金額的一次還本，借款手續(xù)費(fèi)為借款金額的1%1%，公司所得，公司所得稅稅率為稅稅率為25%25%，則該公司銀行借款的資本成本為：，則該公司銀行借款的資本成本為：資本成本資本成本=100=10010%10%（1-25%1-25%） 100100（1-1-1%1%） =7.58% =7.58%第10頁/共64頁 例例22 公司公

5、司20062006年年1212月月3131日資產(chǎn)負(fù)債表中長期借款日資產(chǎn)負(fù)債表中長期借款200200萬元，長期債券萬元，長期債券400400萬元，普通股萬元，普通股800800萬元，留萬元，留存收益存收益200200萬元，個(gè)別資本成本分別為萬元，個(gè)別資本成本分別為6%6%、8%8%、10.5%10.5%、10.37%10.37%。則該公司綜合資本成本為：。則該公司綜合資本成本為： K=200/1600K=200/16006%+400/16006%+400/16008%8% +800/1600 +800/160010.5%+200/160010.5%+200/160010.37%10.37% =9

6、.296% =9.296%第11頁/共64頁3 3資本成本和資本結(jié)構(gòu)資本成本和資本結(jié)構(gòu) 2 2）資本結(jié)構(gòu)）資本結(jié)構(gòu)(1)(1)資本結(jié)構(gòu)的概念資本結(jié)構(gòu)的概念 指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。(2)(2)資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本的作用資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本的作用 負(fù)債可以降低企業(yè)的資本成本負(fù)債可以降低企業(yè)的資本成本 使用債務(wù)資本可以獲取財(cái)務(wù)杠桿利益使用債務(wù)資本可以獲取財(cái)務(wù)杠桿利益 負(fù)債會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 第12頁/共64頁3 3資本成本和資本結(jié)構(gòu)資本成本和資本結(jié)構(gòu) 3 3）影響資本結(jié)構(gòu)的主要因素）影響資本結(jié)構(gòu)的主要因素企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度

7、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況 銷售的穩(wěn)定性銷售的穩(wěn)定性股東和人員的態(tài)度股東和人員的態(tài)度貸款銀行的態(tài)度貸款銀行的態(tài)度企業(yè)所處行業(yè)企業(yè)所處行業(yè)第13頁/共64頁3 3資本成本和資本結(jié)構(gòu)資本成本和資本結(jié)構(gòu) 4 4）融資結(jié)構(gòu)定量分析）融資結(jié)構(gòu)定量分析5 5）融資方式選擇）融資方式選擇 (1)(1)比較融資成本 (2)(2)比較融資機(jī)會(huì) 第14頁/共64頁二二 投資管理投資管理1 1流動(dòng)資產(chǎn)投資的管理流動(dòng)資產(chǎn)投資的管理 （1 1）現(xiàn)金和有價(jià)證券的管理 企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要滿足交易性需要、企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。 （2

8、 2）存貨的管理 （3 3）應(yīng)收賬款管理第15頁/共64頁2固定資產(chǎn)投資的管理（1）固定資產(chǎn)投資策略 市場導(dǎo)向投資策略市場導(dǎo)向投資策略 最低標(biāo)準(zhǔn)收益率策略最低標(biāo)準(zhǔn)收益率策略 （2）投資決策的基本方法 非貼現(xiàn)指標(biāo)：不考慮時(shí)間價(jià)值因素的指標(biāo)，包非貼現(xiàn)指標(biāo)：不考慮時(shí)間價(jià)值因素的指標(biāo)，包括投資回收期、投資收益率等。括投資回收期、投資收益率等。 貼現(xiàn)指標(biāo)：考慮了時(shí)間價(jià)值因素的指標(biāo)，主要貼現(xiàn)指標(biāo)：考慮了時(shí)間價(jià)值因素的指標(biāo)，主要包包 括凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)部報(bào)酬率等。括凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)部報(bào)酬率等。第16頁/共64頁第三節(jié)第三節(jié) 成本、費(fèi)用和利潤管理成本、費(fèi)用和利潤管理一一 成本和費(fèi)用管理成本和費(fèi)用管理1

9、 1成本、費(fèi)用管理中必須注意的問題成本、費(fèi)用管理中必須注意的問題 （1 1）確定成本、費(fèi)用開支的基本原則）確定成本、費(fèi)用開支的基本原則 （2 2）確定成本、費(fèi)用開支范圍劃分的界限）確定成本、費(fèi)用開支范圍劃分的界限 （3 3）明確不得列入成本、費(fèi)用的開支）明確不得列入成本、費(fèi)用的開支第17頁/共64頁2 2目標(biāo)成本目標(biāo)成本 3.3.決策成本決策成本目 標(biāo) 成 本單 位 目 標(biāo) 成 本預(yù) 計(jì) 產(chǎn) 量目 標(biāo) 成 本預(yù) 計(jì) 銷 售 收 入 -應(yīng) 納 稅 金 -預(yù) 計(jì) 目 標(biāo) 利 潤第18頁/共64頁二二 營業(yè)收入的管理營業(yè)收入的管理1 1營業(yè)收入管理的要求營業(yè)收入管理的要求 （1 1）加強(qiáng)對市場的預(yù)測

10、分析，調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略 （2 2）根據(jù)市場預(yù)測，制定生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃，組織好生產(chǎn)和銷售，保證營業(yè)收入的實(shí)現(xiàn) （3 3）積極處理好生產(chǎn)經(jīng)營中存在的各種問題，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益第19頁/共64頁2.2.營業(yè)收入的影響因素營業(yè)收入的影響因素（1 1）價(jià)格與銷售量 （2 2）銷售退回 （3 3）銷售折扣 （4 4）銷售折讓 3.3.營業(yè)收入的控制營業(yè)收入的控制（1 1）調(diào)整推銷手段，認(rèn)真執(zhí)行銷售合同，擴(kuò)大產(chǎn)品銷售量，完成銷售計(jì)劃（2 2）提高服務(wù)質(zhì)量，做好售后服務(wù)工作（3 3）及時(shí)辦理結(jié)算，加快貨款回收（4 4）在產(chǎn)品銷售過程中，要做好信息反饋工作第20頁/共64頁三三 利潤管理利潤管理 利潤集中反映企

11、業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)各方面的經(jīng)濟(jì)效利潤集中反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)各方面的經(jīng)濟(jì)效益，是企業(yè)最終的財(cái)務(wù)成果，是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理益，是企業(yè)最終的財(cái)務(wù)成果，是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的重要綜合指標(biāo)。的重要綜合指標(biāo)。 第21頁/共64頁1. 1.利潤的構(gòu)成利潤的構(gòu)成利潤總額利潤總額 = = 營業(yè)利潤營業(yè)利潤+ +投資凈收益投資凈收益+ +營業(yè)外收入營業(yè)外收入- -營業(yè)外支出營業(yè)外支出 其中：其中：營業(yè)利潤營業(yè)利潤 = = 主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤+ +其他業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤- -管理費(fèi)用管理費(fèi)用- -財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤 = = 主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入- -主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本-

12、-主營業(yè)務(wù)費(fèi)用主營業(yè)務(wù)費(fèi)用 - -營業(yè)務(wù)稅金及附加營業(yè)務(wù)稅金及附加 其他業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤 = = 其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入 - - 其他業(yè)務(wù)支出其他業(yè)務(wù)支出 第22頁/共64頁2 2利潤預(yù)測利潤預(yù)測量一本一利分析法：量一本一利分析法：利潤利潤 = = 銷售收入銷售收入 - - 變動(dòng)成本總額變動(dòng)成本總額 - - 固定成本總額固定成本總額 = = 單價(jià)單價(jià)銷售量銷售量 - - 單位變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本銷售量銷售量 - - 固定成固定成本總額本總額 = =（單價(jià)（單價(jià) - - 單位變動(dòng)成本）單位變動(dòng)成本）銷售量銷售量 - - 固定成本總額固定成本總額 銷售量銷售量 = =（固定成本（固定成本 +

13、 + 利潤）利潤）/ / （單價(jià)（單價(jià) - - 單位變動(dòng)成本）單位變動(dòng)成本）第23頁/共64頁 例例44 某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，根據(jù)成本習(xí)性，甲產(chǎn)品的單位變動(dòng)某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，根據(jù)成本習(xí)性，甲產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本為成本為1010元，固定成本總額為元，固定成本總額為20 00020 000元，市場上甲產(chǎn)品每件元，市場上甲產(chǎn)品每件的銷售價(jià)格為的銷售價(jià)格為1515元。要求預(yù)測該產(chǎn)品的保本銷售量和保本銷元。要求預(yù)測該產(chǎn)品的保本銷售量和保本銷售額；目標(biāo)利潤為售額；目標(biāo)利潤為10 00010 000元時(shí)的銷售量和銷售額。元時(shí)的銷售量和銷售額。 保本點(diǎn)的利潤應(yīng)為保本點(diǎn)的利潤應(yīng)為0 0，根據(jù)公式，則：，根據(jù)公式，則

14、： 保本銷售量保本銷售量=20 000/=20 000/（15-1015-10）=4 000=4 000（件）（件） 保本銷售額保本銷售額= =保本銷售量保本銷售量單價(jià)單價(jià)=4 000=4 00015=60 00015=60 000（元）（元） 當(dāng)目標(biāo)利潤為當(dāng)目標(biāo)利潤為10 00010 000元時(shí)：元時(shí)： 銷售量銷售量= =（20 000+10 00020 000+10 000）/ /（15-1015-10）=6 000=6 000（件）（件） 銷售額銷售額= =銷售量銷售量單價(jià)單價(jià)=6 000=6 00015=90 00015=90 000（元）（元）第24頁/共64頁第四節(jié)第四節(jié) 財(cái)務(wù)分析

15、財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果做出分析和評價(jià)的一種方法。財(cái)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果做出分析和評價(jià)的一種方法。財(cái)務(wù)分析是對企業(yè)一定期間的財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，為財(cái)務(wù)預(yù)測和務(wù)分析是對企業(yè)一定期間的財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，為財(cái)務(wù)預(yù)測和財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。第25頁/共64頁一一 財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ) 財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)告是反映一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和影響企是反映一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和影響企業(yè)未來發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的書面文件。

16、企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)未來發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的書面文件。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、報(bào)告主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、其他報(bào)表及財(cái)務(wù)狀況說明書。其他報(bào)表及財(cái)務(wù)狀況說明書。 第26頁/共64頁二二 償債能力分析償債能力分析1. 1.流動(dòng)比率流動(dòng)比率 流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。 流動(dòng)比率流動(dòng)比率= =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債2.2.速動(dòng)比率速動(dòng)比率 速動(dòng)比率能夠較準(zhǔn)確地反映企業(yè)的償債能力。企業(yè)流速動(dòng)比率能夠較準(zhǔn)確地反映企業(yè)的償債能力。企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨后的資產(chǎn)叫做速動(dòng)資產(chǎn)。速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨后的

17、資產(chǎn)叫做速動(dòng)資產(chǎn)。速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。 速動(dòng)比率速動(dòng)比率= =速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 第27頁/共64頁3.3.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額除以資資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的比率。產(chǎn)總額的比率。 公式表示為：公式表示為： 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率= =負(fù)債總額負(fù)債總額/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額第28頁/共64頁三三 營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力分析 營運(yùn)能力是用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面效率的財(cái)營運(yùn)能力是用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面效率的財(cái)務(wù)指標(biāo)。營運(yùn)能力指標(biāo)主要包括：營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)務(wù)指標(biāo)。營運(yùn)能力

18、指標(biāo)主要包括：營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第29頁/共64頁1. 1.營業(yè)周期營業(yè)周期 營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時(shí)間。營業(yè)周期的長短取決于存回現(xiàn)金為止的這段時(shí)間。營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 營業(yè)周期的計(jì)算公式如下：營業(yè)周期的計(jì)算公式如下： 營業(yè)周期營業(yè)周期= =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+ +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)第30頁/共64頁2.2.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率存貨

19、周轉(zhuǎn)率= = 銷貨成本銷貨成本/ /平均存貨平均存貨 例如，例如，M M公司公司200X200X年度產(chǎn)品銷售成本為年度產(chǎn)品銷售成本為2 6442 644萬萬元，期初存貨為元，期初存貨為326326萬元，期末存貨為萬元，期末存貨為119119萬元。該萬元。該公司存貨周轉(zhuǎn)率為：公司存貨周轉(zhuǎn)率為： 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=11.88=11.88（次）（次） 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/11.8830=360/11.8830（天）（天）第31頁/共64頁3.3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= = 銷售收入銷售收入/ /平均應(yīng)收賬款平均應(yīng)收賬款 例如，例如，M M公

20、司公司200X200X年度銷售收入為年度銷售收入為3 0003 000萬元，萬元，年初應(yīng)收賬款余額為年初應(yīng)收賬款余額為200200萬元，年末應(yīng)收賬款余額萬元，年末應(yīng)收賬款余額為為400400萬元。則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為：萬元。則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=10=10（次）（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/10=36=360/10=36（天）（天）第32頁/共64頁4.4.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比值。的比值。 計(jì)算公式為：計(jì)算公式為： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

21、率= =銷售收入銷售收入/ /平均流動(dòng)資產(chǎn)平均流動(dòng)資產(chǎn)5.5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。 計(jì)算公式為：計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= =銷售收入銷售收入/ /平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額第33頁/共64頁四四 獲利能力分析獲利能力分析 獲利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力。投資者及獲利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力。投資者及公司經(jīng)營者都關(guān)心這一比率。衡量獲利能力的指標(biāo)公司經(jīng)營者都關(guān)心這一比率。衡量獲利能力的指標(biāo)有資產(chǎn)報(bào)酬率、股東權(quán)益報(bào)酬率和銷售凈利潤率等。有資產(chǎn)報(bào)酬率、股東權(quán)益報(bào)酬率和銷售凈利潤率等。第34頁/共

22、64頁1. 1.資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率 資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率= =凈利潤凈利潤/ /平均資產(chǎn)余額平均資產(chǎn)余額2.2.股東權(quán)益報(bào)酬率股東權(quán)益報(bào)酬率 股東權(quán)益報(bào)酬率股東權(quán)益報(bào)酬率= =凈利潤凈利潤/ /平均股東權(quán)益總額平均股東權(quán)益總額3.3.銷售凈利潤率銷售凈利潤率 銷售凈利潤率銷售凈利潤率= =凈利潤凈利潤/ /銷售收入銷售收入第35頁/共64頁第十五章第十五章 管理信息化管理信息化第一節(jié) 企業(yè)管理信息化概述第二節(jié) 企業(yè)資源計(jì)劃（ERP）第36頁/共64頁第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)管理信息化概述企業(yè)管理信息化概述一 信息化與管理信息化二 企業(yè)管理變革與管理信息化三 企業(yè)管理信息化的內(nèi)容四 企業(yè)管理信息化的

23、基本原五 企業(yè)管理信息化的基本步驟第37頁/共64頁一一 信息化與管理信息化信息化與管理信息化是指企業(yè)運(yùn)用信息與通訊技術(shù)來改造自己的業(yè)務(wù)與是指企業(yè)運(yùn)用信息與通訊技術(shù)來改造自己的業(yè)務(wù)與流程的過程。流程的過程。以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為核心的信息化過程稱為以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為核心的信息化過程稱為“高級高級的信息化的信息化”過程；以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)出現(xiàn)之前的計(jì)算機(jī)過程；以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)出現(xiàn)之前的計(jì)算機(jī)技術(shù)為核心的信息化過程則稱作技術(shù)為核心的信息化過程則稱作“初級的信息化初級的信息化”過程。過程。只有當(dāng)企業(yè)有效地運(yùn)用單機(jī)計(jì)算機(jī)技術(shù)來對各項(xiàng)業(yè)只有當(dāng)企業(yè)有效地運(yùn)用單機(jī)計(jì)算機(jī)技術(shù)來對各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行改造之后，業(yè)務(wù)之間以及企業(yè)與外部合作

24、務(wù)進(jìn)行改造之后，業(yè)務(wù)之間以及企業(yè)與外部合作者之間的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系和協(xié)調(diào)才能夠進(jìn)行。者之間的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系和協(xié)調(diào)才能夠進(jìn)行。 第38頁/共64頁v 在不同的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息技術(shù)在企業(yè)管理中所占在不同的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息技術(shù)在企業(yè)管理中所占的地位不同。的地位不同。v 工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)進(jìn)行的是管理信息化，即在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)進(jìn)行的是管理信息化，即在某個(gè)領(lǐng)域中實(shí)現(xiàn)信息的計(jì)算機(jī)管理；而企業(yè)數(shù)據(jù)某個(gè)領(lǐng)域中實(shí)現(xiàn)信息的計(jì)算機(jī)管理；而企業(yè)數(shù)據(jù)沒有集成和共享，只是提高效率的一種手段，沒沒有集成和共享，只是提高效率的一種手段，沒有對管理產(chǎn)生影響。有對管理產(chǎn)生影響。v 信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息化的管理將各種信息進(jìn)行集信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息化

25、的管理將各種信息進(jìn)行集成和共享，產(chǎn)生信息流向的變化，而這種變化和成和共享，產(chǎn)生信息流向的變化，而這種變化和面向流程的管理需要不謀而和。面向流程的管理需要不謀而和。v 知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息技術(shù)已經(jīng)上升為知識管理技知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息技術(shù)已經(jīng)上升為知識管理技術(shù)，并和知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的管理要求相融合，使管術(shù)，并和知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的管理要求相融合，使管理對分析需要、規(guī)劃需要、決策輔助有了支柱。理對分析需要、規(guī)劃需要、決策輔助有了支柱。第39頁/共64頁二二 企業(yè)管理變革與管理信息化企業(yè)管理變革與管理信息化v 1 1信息技術(shù)要求協(xié)調(diào)更多的資源信息技術(shù)要求協(xié)調(diào)更多的資源v 2 2信息技術(shù)要求管理面向流程信息技術(shù)要求管

26、理面向流程v 3 3信息技術(shù)推動(dòng)組織的變革信息技術(shù)推動(dòng)組織的變革v 4 4信息技術(shù)促使管理以人為本信息技術(shù)促使管理以人為本v 5 5信息技術(shù)已經(jīng)成為企業(yè)管理創(chuàng)新的工具和平臺信息技術(shù)已經(jīng)成為企業(yè)管理創(chuàng)新的工具和平臺v 6 6信息技術(shù)增強(qiáng)了管理的功能信息技術(shù)增強(qiáng)了管理的功能v 7 7信息技術(shù)支撐集中式管理更加靈活和快速信息技術(shù)支撐集中式管理更加靈活和快速v 8 8信息化管理成為管理信息化向縱深發(fā)展的必然結(jié)果信息化管理成為管理信息化向縱深發(fā)展的必然結(jié)果第40頁/共64頁三三 企業(yè)管理信息化的內(nèi)容企業(yè)管理信息化的內(nèi)容第41頁/共64頁四四 企業(yè)管理信息化的基本原則企業(yè)管理信息化的基本原則v 1 1單位

27、領(lǐng)導(dǎo)要親自抓企業(yè)管理信息化工作單位領(lǐng)導(dǎo)要親自抓企業(yè)管理信息化工作v 2 2企業(yè)管理信息化工作要循序漸進(jìn)逐步提高企業(yè)管理信息化工作要循序漸進(jìn)逐步提高v 3 3企業(yè)管理信息化工作要講求經(jīng)濟(jì)效益企業(yè)管理信息化工作要講求經(jīng)濟(jì)效益v 4 4企業(yè)管理信息化工作培訓(xùn)要先行企業(yè)管理信息化工作培訓(xùn)要先行第42頁/共64頁五五 企業(yè)管理信息化的基本步驟企業(yè)管理信息化的基本步驟v 1 1建立企業(yè)信息化基礎(chǔ)運(yùn)行環(huán)境建立企業(yè)信息化基礎(chǔ)運(yùn)行環(huán)境v 2 2配備適合本單位應(yīng)用的企業(yè)管理軟件配備適合本單位應(yīng)用的企業(yè)管理軟件v 3 3對現(xiàn)有企業(yè)部分業(yè)務(wù)流程進(jìn)行優(yōu)化對現(xiàn)有企業(yè)部分業(yè)務(wù)流程進(jìn)行優(yōu)化第43頁/共64頁第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)

28、資源計(jì)劃（企業(yè)資源計(jì)劃（ERPERP）v ERPERP系統(tǒng)種類很多，各系統(tǒng)種類很多，各ERPERP系統(tǒng)所包括的功能范圍、乃至系統(tǒng)所包括的功能范圍、乃至各功能模塊的劃分及名稱也有所不同。但一般都涵蓋了各功能模塊的劃分及名稱也有所不同。但一般都涵蓋了計(jì)劃、銷售、供應(yīng)、生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人事等企業(yè)的職能。計(jì)劃、銷售、供應(yīng)、生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人事等企業(yè)的職能。v ERPERP系統(tǒng)，都是以系統(tǒng)，都是以“平衡供需平衡供需”為目的、以計(jì)劃為中心為目的、以計(jì)劃為中心思想的，并將各管理職能作緊密的集成。思想的，并將各管理職能作緊密的集成。v ERPERP系統(tǒng)只有做到了職能間的高度集成，才能跨職能地系統(tǒng)只有做到了職能間的高度

29、集成，才能跨職能地通盤規(guī)劃、達(dá)成供需平衡，并有效地執(zhí)行和控制通盤規(guī)劃、達(dá)成供需平衡，并有效地執(zhí)行和控制。第44頁/共64頁一一 ERP ERP概述概述v 要了解要了解ERPERP系統(tǒng)的基本結(jié)構(gòu)，就必須理解系統(tǒng)的基本結(jié)構(gòu)，就必須理解ERPERP系統(tǒng)系統(tǒng)中職能集成的基本邏輯。從本質(zhì)上講，職能的集中職能集成的基本邏輯。從本質(zhì)上講，職能的集成，即是對數(shù)量和時(shí)間的連動(dòng)關(guān)系的掌握。成，即是對數(shù)量和時(shí)間的連動(dòng)關(guān)系的掌握。v 1 1數(shù)量的連動(dòng)關(guān)系數(shù)量的連動(dòng)關(guān)系v 2 2時(shí)間的連動(dòng)關(guān)系時(shí)間的連動(dòng)關(guān)系v 3 3連動(dòng)關(guān)系的處理方法：自動(dòng)規(guī)劃連動(dòng)關(guān)系的處理方法：自動(dòng)規(guī)劃第45頁/共64頁1 1數(shù)量的連動(dòng)關(guān)系數(shù)量的連動(dòng)

30、關(guān)系v 舉例說明（下列活動(dòng)對象為產(chǎn)品舉例說明（下列活動(dòng)對象為產(chǎn)品A A，現(xiàn)存量為，現(xiàn)存量為零）：零）：v (1) (1) 公司在公司在8 8月月5 5日，發(fā)出生產(chǎn)訂單日，發(fā)出生產(chǎn)訂單(M08001)(M08001)，要生產(chǎn)要生產(chǎn)200200臺；臺；v (2) 8(2) 8月月8 8日，生產(chǎn)訂單日，生產(chǎn)訂單M08001M08001部分完工入庫部分完工入庫180180臺；臺；v (3) 8(3) 8月月1010日，業(yè)務(wù)人員接到客戶訂單日，業(yè)務(wù)人員接到客戶訂單（C08001C08001），數(shù)量為），數(shù)量為8080臺；臺；v (4) 8(4) 8月月1515日，客戶訂單日，客戶訂單C08001C080

31、01發(fā)貨發(fā)貨8080臺；臺；v (5) 8(5) 8月月2020日，業(yè)務(wù)人員又接訂單（日，業(yè)務(wù)人員又接訂單（C08002C08002），），數(shù)量數(shù)量300300臺。臺。第46頁/共64頁1 1數(shù)量的連動(dòng)關(guān)系數(shù)量的連動(dòng)關(guān)系產(chǎn)品產(chǎn)品A A的庫存的庫存08/0508/05生產(chǎn)生產(chǎn)訂單訂單200200臺臺08/0808/08生產(chǎn)生產(chǎn)入庫入庫180180臺臺08/1008/10客客戶戶訂單訂單8080臺臺08/1508/15出出貨貨8080臺臺08/2008/20客客戶戶訂單訂單300300臺臺在單量在單量2002002020202020202020現(xiàn)存量現(xiàn)存量180180180180100100100

32、100預(yù)約量預(yù)約量8080300300現(xiàn)存現(xiàn)存可用量可用量180180100100100100-200-200可用量可用量200200200200120120120120-180-180第47頁/共64頁1 1數(shù)量的連動(dòng)關(guān)系數(shù)量的連動(dòng)關(guān)系v 我們注意我們注意8 8月月2020日產(chǎn)品日產(chǎn)品A A的庫存資料：現(xiàn)存可用量的庫存資料：現(xiàn)存可用量為為-200-200，即現(xiàn)存量，即現(xiàn)存量100100臺不足客戶訂單臺不足客戶訂單C08002C08002所所需，但有一個(gè)在單量需，但有一個(gè)在單量2020臺，那么還應(yīng)該安排生產(chǎn)臺，那么還應(yīng)該安排生產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)品A A多少才夠客戶訂單多少才夠客戶訂單C08002C080

33、02所需呢？所需呢？第48頁/共64頁v 很顯然，有兩個(gè)結(jié)果：很顯然，有兩個(gè)結(jié)果： 如果在單量如果在單量2020個(gè)的完工日期在客戶訂單個(gè)的完工日期在客戶訂單C08002C08002的交的交貨日期之前，那么只要在客戶訂單貨日期之前，那么只要在客戶訂單C08002C08002的交貨日的交貨日期之前，再安排生產(chǎn)完成期之前，再安排生產(chǎn)完成180180臺即可；臺即可； 如果在單量如果在單量2020個(gè)的完工日期在客戶訂單個(gè)的完工日期在客戶訂單C08002C08002的交的交貨日期之后，那么就需要在客戶訂單貨日期之后，那么就需要在客戶訂單C08002C08002的交貨的交貨日期之前，再安排生產(chǎn)完成日期之前，

34、再安排生產(chǎn)完成200200臺。臺。v 可見，只是掌握料品可見，只是掌握料品“數(shù)量數(shù)量”的連動(dòng)關(guān)系是不夠的，我的連動(dòng)關(guān)系是不夠的，我們還必須再考慮們還必須再考慮“時(shí)間時(shí)間”的連動(dòng)關(guān)系的處理，因?yàn)闆]有的連動(dòng)關(guān)系的處理，因?yàn)闆]有時(shí)間的數(shù)量往往是沒有意義的。時(shí)間的數(shù)量往往是沒有意義的。第49頁/共64頁2 2時(shí)間的連動(dòng)關(guān)系時(shí)間的連動(dòng)關(guān)系v 接上例，假設(shè)：接上例，假設(shè)：v (1) (1) 生產(chǎn)訂單生產(chǎn)訂單M08001M08001余量余量2020臺，計(jì)劃于臺，計(jì)劃于8 8月月2525日日完工入庫；完工入庫；v (2) 8(2) 8月月2121日再下一生產(chǎn)訂單日再下一生產(chǎn)訂單M08002M08002，數(shù)量，

35、數(shù)量200200臺，計(jì)劃完工日期臺，計(jì)劃完工日期8 8月月2727日；日；v (3) (3) 客戶訂單客戶訂單C08002C08002數(shù)量數(shù)量300300臺，其預(yù)計(jì)交貨日臺，其預(yù)計(jì)交貨日期為期為8 8月月2828日。日。v 則產(chǎn)品則產(chǎn)品A A逐日的庫存資料變動(dòng)情況如下表逐日的庫存資料變動(dòng)情況如下表12-212-2所所示：示：第50頁/共64頁2 2時(shí)間的連動(dòng)關(guān)系時(shí)間的連動(dòng)關(guān)系產(chǎn)品A的庫存08/20客戶訂單300臺08/21生產(chǎn)訂單200臺08/25生產(chǎn)入庫20臺08/27生產(chǎn)入庫200臺08/28出貨300臺在單量20220200現(xiàn)存量10010012032020預(yù)約量300300300300

36、現(xiàn)存可用量-200-200-1802020可用量51頁/共64頁3 3處理方法：自動(dòng)規(guī)劃處理方法：自動(dòng)規(guī)劃v 再接上例，假設(shè)：再接上例，假設(shè)：v (1) (1) 業(yè)務(wù)人員接到訂單業(yè)務(wù)人員接到訂單CO0208003CO0208003，數(shù)量，數(shù)量400400臺，預(yù)臺，預(yù)定交貨日定交貨日9 9月月5 5日；日；v (2) (2) 業(yè)務(wù)人員又接到客戶訂單業(yè)務(wù)人員又接到客戶訂單CO0208004CO0208004，數(shù)量，數(shù)量500500臺，預(yù)定交貨日臺，預(yù)定交貨日9 9月月1010日；日；v 請問如何制定生產(chǎn)計(jì)劃，以滿足上述客戶訂單的要求請問如何制定生產(chǎn)計(jì)劃，以滿足上述客戶訂單

37、的要求呢？呢？v 由表由表12-312-3可知，制造部門應(yīng)該在可知，制造部門應(yīng)該在9 9月月5 5日和日和9 9月月1010日，日，分別完工入庫分別完工入庫A A產(chǎn)品產(chǎn)品380380臺和臺和500500臺。臺。第52頁/共64頁3 3處理方法：自動(dòng)規(guī)劃處理方法：自動(dòng)規(guī)劃產(chǎn)品A的庫存08/28出貨300臺09/05客戶訂單400臺09/10客戶訂單500臺在單量現(xiàn)存量20預(yù)約量380880現(xiàn)存可用量20-380-880可用量20-380-880第53頁/共64頁3 3處理方法：自動(dòng)規(guī)劃處理方法：自動(dòng)規(guī)劃v 假設(shè)產(chǎn)品假設(shè)產(chǎn)品A A的生產(chǎn)提前期為的生產(chǎn)提前期為3 3天，則生產(chǎn)部門所制天，則生產(chǎn)部門所

38、制定的制造計(jì)劃應(yīng)該如下（未考慮休息日）：定的制造計(jì)劃應(yīng)該如下（未考慮休息日）：v 9 9月月2 2日，發(fā)出生產(chǎn)訂單，制造數(shù)量為日，發(fā)出生產(chǎn)訂單，制造數(shù)量為380380臺，臺，預(yù)計(jì)完工日預(yù)計(jì)完工日9 9月月5 5日；日；v 9 9月月7 7日，發(fā)出生產(chǎn)訂單，制造數(shù)量為日，發(fā)出生產(chǎn)訂單，制造數(shù)量為500500臺，臺，預(yù)計(jì)完工日預(yù)計(jì)完工日9 9月月1010日。日。v 借助于這樣的集成的邏輯，我們就可以將銷、供、借助于這樣的集成的邏輯，我們就可以將銷、供、產(chǎn)職能緊密地聯(lián)系起來，協(xié)助我們作好供需平衡，產(chǎn)職能緊密地聯(lián)系起來，協(xié)助我們作好供需平衡，以及通盤規(guī)劃和執(zhí)行控制的工作。以及通盤規(guī)劃和執(zhí)行控制的工作。

39、第54頁/共64頁4 4ERPERP系統(tǒng)的總體結(jié)構(gòu)系統(tǒng)的總體結(jié)構(gòu)v 以上有關(guān)數(shù)量和時(shí)間的連動(dòng)關(guān)系的處理方法，就構(gòu)成了物以上有關(guān)數(shù)量和時(shí)間的連動(dòng)關(guān)系的處理方法，就構(gòu)成了物料需求規(guī)劃（料需求規(guī)劃（MRPMRP：Material Requirement PlanningMaterial Requirement Planning）的最基本的技巧。的最基本的技巧。v 當(dāng)然，上述邏輯還過于簡化。比如企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品的構(gòu)成當(dāng)然，上述邏輯還過于簡化。比如企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品的構(gòu)成可能是很復(fù)雜的，一個(gè)成品往往是由很多半成品組成，而可能是很復(fù)雜的，一個(gè)成品往往是由很多半成品組成，而這些半成品又由很多其它零組件或原物料加工

40、而成。這些半成品又由很多其它零組件或原物料加工而成。v 所以時(shí)間和數(shù)量的連動(dòng)關(guān)系的處理，是按產(chǎn)品的物料清單所以時(shí)間和數(shù)量的連動(dòng)關(guān)系的處理，是按產(chǎn)品的物料清單（BOMBOM：Bill of MaterialBill of Material）的階層來逐階進(jìn)行的。如果）的階層來逐階進(jìn)行的。如果不同產(chǎn)品中再出現(xiàn)共用料件的狀況，那么處理的邏輯就更不同產(chǎn)品中再出現(xiàn)共用料件的狀況，那么處理的邏輯就更復(fù)雜。復(fù)雜。第55頁/共64頁4 4ERPERP系統(tǒng)的總體結(jié)構(gòu)系統(tǒng)的總體結(jié)構(gòu)第56頁/共64頁4 4ERPERP系統(tǒng)的總體結(jié)構(gòu)系統(tǒng)的總體結(jié)構(gòu)v 制造企業(yè)在大量應(yīng)用制造企業(yè)在大量應(yīng)用MRPMRP系統(tǒng)而取得管理效益后

41、，又把生產(chǎn)系統(tǒng)而取得管理效益后，又把生產(chǎn)能力的需求計(jì)算也納入系統(tǒng)，因而產(chǎn)生了能力的需求計(jì)算也納入系統(tǒng)，因而產(chǎn)生了“產(chǎn)能需求規(guī)劃產(chǎn)能需求規(guī)劃(CRP(CRP：Capacity Requirement Planning)Capacity Requirement Planning)”，v 同時(shí)也把同時(shí)也把“車間管理（車間管理（SFCSFC：Shop Floor ControlShop Floor Control）”、銷售職能的銷售職能的“分銷需求規(guī)劃（分銷需求規(guī)劃（DRPDRP：Distribution Distribution Requirement PlanningRequirement Planning）”、應(yīng)收帳款和應(yīng)付帳款的管理、應(yīng)收帳款和應(yīng)付帳款的管理、總帳會(huì)計(jì)總帳會(huì)計(jì)等功能都加以整合起來，形成了管理整個(gè)制造等功能都加以整合起來，形成了管理整個(gè)制造企業(yè)資源的管理系統(tǒng)，因而稱作企業(yè)資源的管理系統(tǒng)，因而稱作“制造資源規(guī)劃制造資源規(guī)劃”系統(tǒng)系統(tǒng)(Manufacturing Resource Planning)(Manufacturing Resource