1、CMC·泓域咨詢 /防城港IGBT項目立項申請報告報告說明根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資23132.35萬元，其中：建設投資18286.71萬元，占項目總投資的79.05%；建設期利息194.95萬元，占項目總投資的0.84%；流動資金4650.69萬元，占項目總投資的20.10%。項目正常運營每年營業(yè)收入53900.00萬元，綜合總成本費用41846.19萬元，凈利潤8828.29萬元，財務內部收益率30.50%，財務凈現(xiàn)值16703.93萬元，全部投資回收期4.72年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。本報告基于可信的公開資料，參考行業(yè)研究模型，旨在

2、對項目進行合理的邏輯分析研究。本報告僅作為投資參考或作為參考范文模板用途。IGBT應用于新能源的電壓轉換，例如：汽車動力系統(tǒng)、光伏逆變器等，IGBT功率模塊均是逆變器的核心功率器件，在電動車動力系統(tǒng)半導體價值量中占比52%。IGBT透過控制開關控制改變電壓具備耐壓的特性被各類下游市場廣泛使用，此外由于IGBT工藝與設計難度高，海外企業(yè)憑借多年的積累占據(jù)較大的市場份額；國內廠商近年來通過積極投入研發(fā)成功在國內新能源汽車用IGBT模塊市場中占取到了一定份額，但仍有很大的替代空間。目錄第一章 市場預測11一、 汽車半導體量價齊升，市場空間正快速擴大11二、 國內IGBT模塊百億級市場空間，占全球40

3、%以上14三、 模塊封裝為核心競爭力之一，適用于各種高電壓場景15第二章 項目緒論17一、 項目名稱及建設性質17二、 項目承辦單位17三、 項目定位及建設理由18四、 提升科技創(chuàng)新要素支撐能力19五、 報告編制說明19六、 項目建設選址21七、 項目生產規(guī)模21八、 建筑物建設規(guī)模21九、 環(huán)境影響21十、 原輔材料及設備21十一、 項目總投資及資金構成22十二、 資金籌措方案22十三、 項目預期經濟效益規(guī)劃目標22十四、 項目建設進度規(guī)劃23主要經濟指標一覽表23第三章 建設單位基本情況26一、 公司基本信息26二、 公司簡介26三、 公司競爭優(yōu)勢27四、 公司主要財務數(shù)據(jù)29公司合并資產

4、負債表主要數(shù)據(jù)29公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)29五、 核心人員介紹30六、 經營宗旨31七、 公司發(fā)展規(guī)劃31第四章 背景及必要性34一、 IGBT是新能源車動力系統(tǒng)核心中的核心34二、 電動化+數(shù)字互聯(lián)帶動功率模擬芯片、控制芯片、傳感器需求提升35三、 做大做強龍頭企業(yè)36四、 新能源汽車的電力系統(tǒng)中，功率IGBT價值占比達達52%37五、 新能源汽車：IGBT是核心零部件，單車價值量達到上千人民幣38六、 國內IGBT企業(yè)實現(xiàn)0-1突破，緊抓缺貨朝下國產化機遇41第五章 建設內容與產品方案43一、 建設規(guī)模及主要建設內容43二、 產品規(guī)劃方案及生產綱領43產品規(guī)劃方案一覽表44第六章 建筑工程

5、說明45一、 項目工程設計總體要求45二、 建設方案46三、 建筑工程建設指標46建筑工程投資一覽表46第七章 SWOT分析48一、 優(yōu)勢分析（S）48二、 劣勢分析（W）50三、 機會分析（O）50四、 威脅分析（T）51第八章 法人治理結構55一、 股東權利及義務55二、 董事58三、 高級管理人員62四、 監(jiān)事64第九章 運營模式66一、 公司經營宗旨66二、 公司的目標、主要職責66三、 各部門職責及權限67四、 財務會計制度70五、 IGBT技術發(fā)展歷程及趨勢73六、 新能源應用驅動IGBT快速增長76七、 工控領域及電源行業(yè)支撐IGBT穩(wěn)定發(fā)展79八、 晶圓產能持續(xù)緊缺，IGBT供

6、不應求或延續(xù)較長時間81第十章 工藝技術方案分析82一、 企業(yè)技術研發(fā)分析82二、 項目技術工藝分析84三、 質量管理86四、 設備選型方案87主要設備購置一覽表87第十一章 進度計劃89一、 項目進度安排89項目實施進度計劃一覽表89二、 項目實施保障措施90第十二章 環(huán)境影響分析91一、 編制依據(jù)91二、 環(huán)境影響合理性分析91三、 建設期大氣環(huán)境影響分析93四、 建設期水環(huán)境影響分析94五、 建設期固體廢棄物環(huán)境影響分析94六、 建設期聲環(huán)境影響分析95七、 環(huán)境管理分析96八、 結論及建議97第十三章 人力資源分析99一、 人力資源配置99勞動定員一覽表99二、 員工技能培訓99第十四

7、章 投資方案102一、 編制說明102二、 建設投資102建筑工程投資一覽表103主要設備購置一覽表104建設投資估算表105三、 建設期利息106建設期利息估算表106固定資產投資估算表107四、 流動資金108流動資金估算表108五、 項目總投資109總投資及構成一覽表110六、 資金籌措與投資計劃110項目投資計劃與資金籌措一覽表111第十五章 經濟收益分析112一、 基本假設及基礎參數(shù)選取112二、 經濟評價財務測算112營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表112綜合總成本費用估算表114利潤及利潤分配表116三、 項目盈利能力分析116項目投資現(xiàn)金流量表118四、 財務生存能力分析11

8、9五、 償債能力分析119借款還本付息計劃表121六、 經濟評價結論121第十六章 招標及投資方案122一、 項目招標依據(jù)122二、 項目招標范圍122三、 招標要求123四、 招標組織方式123五、 招標信息發(fā)布126第十七章 項目總結127第十八章 附表128主要經濟指標一覽表128建設投資估算表129建設期利息估算表130固定資產投資估算表131流動資金估算表131總投資及構成一覽表132項目投資計劃與資金籌措一覽表133營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表134綜合總成本費用估算表135固定資產折舊費估算表136無形資產和其他資產攤銷估算表136利潤及利潤分配表137項目投資現(xiàn)金流量表1

9、38借款還本付息計劃表139建筑工程投資一覽表140項目實施進度計劃一覽表141主要設備購置一覽表142能耗分析一覽表142第一章 市場預測一、 汽車半導體量價齊升，市場空間正快速擴大純電動車有望成為未來新能源汽車發(fā)展的主要方向。新能源汽車根據(jù)發(fā)動機主要可以分為HEV（混合電動汽車）、PHEV（插電式混合電動汽車）、BEV（純電動汽車）。其中，HEV是最常見的混合動力類型，它的動力驅動方式可以通過使用燃料的發(fā)動機和帶有電池的電動機。PHEV電池容量比較大，由較長的純電續(xù)航里程，且有充電接口，一般需要專用的供電樁進行供電，在電能充足的時候，采用電動機驅動車輛，而電能不足時，發(fā)動機發(fā)電給動力電池。

10、BEV則不需要燃油機，只需要依靠電池提供能量，所以會配置較大容量的電池。BEV的優(yōu)勢在于零排放。受益于國家的雙碳計劃，BEV有望成為未來新能源汽車發(fā)展的主要方向。中國新能源汽車銷量增速高于全球，02020年中國新能源汽車銷量達到7136.7萬輛。根據(jù)EV-volumes公布的數(shù)據(jù)，2014年全球新能源汽車銷量為32.1萬輛，2020年達到324萬輛，2014-2020年復合增長率為47%；根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，2014年中國新能源汽車銷量為7.5萬輛，2020年達到136.7萬輛，2014-2020年復合增長率為62%；整體來看全球與中國新能源汽車銷量皆快速增長，且中國的增速高于全球

11、。雙碳計劃促進新能源汽車發(fā)展，新能源汽車的碳減排潛力相較傳統(tǒng)燃油車更具優(yōu)勢。國內要實現(xiàn)雙碳目標，可能性路徑包括中國工業(yè)和公路交通等領域加速電氣化、加速部署可再生電源等零碳電源等。受益于雙碳目標，新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車已是大勢所趨。在車輛使用階段，新能源汽車的碳減排潛力有明顯優(yōu)勢。純電動汽車與油車相比，單車運行階段減排比例介于243%。若電動汽車的電耗降低，新能源電力使用比例提高，新能源汽車減排量比例還會進一步提升。2021年上半年全球新能源汽車銷量同比接近翻倍，全球各國家銷量皆大幅度提升。根據(jù)EV-volumes預測，2021年全球新能源汽車銷量預計達到640萬，相較于2020年同比增長98

12、%。全球輕型汽車市場已從2020年上半年的-28%的低迷中部分恢復，同比增長28%。2021年上半年部分地區(qū)新能源汽車由于基數(shù)較低因此呈倍數(shù)增長，歐洲同比增長157%，中國同比增長197%，美國同比增長166%，其余市場同比增長達到95%；除日本外，所有主要市場在今年上半年的電動汽車銷量和份額均創(chuàng)下新紀錄。中國新能源汽車滲透率預計在2025年達到20%,預計中國新能源汽車銷量超過600萬輛。國務院辦公廳印發(fā)新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃(20212035年)提出，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右；此外中汽協(xié)預測2025年中國汽車銷量或到3000萬輛，根據(jù)保守線性推算，我們預計202

13、5年中國新能源汽車銷量達到600萬輛，年復合增速達到34.4%。根據(jù)中汽協(xié)預測未來五年中國新能源汽車銷量年均增速40%以上的預測，2025年新能源汽車銷量預計達到735萬輛。2020年新能源汽車半導體價值量4834美金。根據(jù)英飛凌、IHS、AutomotiveGroup等多家機構測算，2020年FHEV、PHEV、BEV單車半導體的成本到了834美元，相較于傳統(tǒng)燃油車的汽車半導體價值417美元，單車半導體價值量翻倍成長；相較于48V輕混合車，單車半導體價值量增加45.8%。預計2025年，48V輕混車、FHEV/PHEV/BEV銷量分別將達到1880萬輛、2100萬輛，基于2020年單車半導體

14、BOM靜態(tài)測算，2025年車用半導體市場規(guī)模將達到282.7億美元。新能源汽車半導體價值量持續(xù)增加，保守估計52025年中國市場規(guī)模達到070億美元。隨著汽車電動化、智能化、網聯(lián)化發(fā)展，半導體在單車上的整體價值也越來越高，根據(jù)Gartner預測的數(shù)據(jù)，2024年單輛汽車中的半導體價值有望超過1000美元，根據(jù)前四年的年復合增長率預測，預計2025年達到1046美元，中國2025年新能源汽車預計達到600-700萬量，經測算中國新能源汽車半導體市場規(guī)模在2025年有望達到62.8億-73.2億美元。汽車半導體國產化率僅10%，前八大歐美日企業(yè)占整體市場的63%。根據(jù)ICVTank數(shù)據(jù)，2019年

15、汽車半導體前八大企業(yè)為歐美日公司，包含恩智浦、英飛凌、瑞薩半導體、意法半導體、德州儀器等，占整體市場規(guī)模的63%。從自主汽車芯片產業(yè)規(guī)模來看，歐美日占據(jù)整體市場的93%，歐洲、美國和日本公司分別占37%、30%和25%市場份額；中國公司僅為3%，根據(jù)中國汽車芯片產業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，國內汽車行業(yè)中車用芯片自研率僅占10%，國內汽車芯片市場基本被國外企業(yè)壟斷，并且具備90%的替代空間。二、 國內IGBT模塊百億級市場空間，占全球40%以上根據(jù)英飛凌年報，2019年英飛凌模塊產品全球市占率35.6%，斯達半導2.5%，英飛凌IGBT器件產品市占率32.5%，士蘭微2.2%。2019年斯達半導I

16、GBT模塊營業(yè)收入7.6億元，士蘭微IGBT器件營業(yè)收入約1億元，由此可推算2019年全球IGBT模塊市場規(guī)模約300億元，IGBT器件市場規(guī)模約45億元。根據(jù)ASMC研究顯示，全球IGBT市場規(guī)模預計在2022年達到60億美元，全球IGBT市場規(guī)模在未來幾年時間仍將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長的勢頭。根據(jù)中國產業(yè)信息網和頭豹研究院數(shù)據(jù)整理，2014年，我國IGBT行業(yè)市場規(guī)模為79.8億元，預測到2020年，我國IGBT行業(yè)將實現(xiàn)197.7億元的收入，年復合增長率達16.32%。預計到2023年中國IGBT行業(yè)整體市場規(guī)模有望達到290.8億元，市場前景廣闊。根據(jù)Yole預測，2024年我國行業(yè)IGBT

17、產量預期達到0.78億只，需求量達到1.96億只，仍存在巨大供需缺口。IGBT市場長期被英飛凌、富士電機等海外公司壟斷，英飛凌占據(jù)絕對領先的地位。2019年英飛凌模塊產品全球市占率35.6%，器件產品全球市占率32.5%，IGBT模塊領域國內斯達半導是唯一進入前十的企業(yè)，市占率2.5%，IGBT器件領域國內士蘭微是唯一進入前十的企業(yè)，市占率2.2%。國內產品供需不平衡，“國產替代”將是未來IGBT行業(yè)發(fā)展的主要方向。三、 模塊封裝為核心競爭力之一，適用于各種高電壓場景IGBT根據(jù)使用電壓范圍可分為低壓、中壓和高壓IGBT。按照使用電壓范圍，可以將IGBT分為低壓、中壓和高壓三大類產品，不同電壓

18、范圍對應著不同的應用場景。低壓通常為1200V以下，主要用于低消耗的消費電子和太陽能逆變器領域；中壓通常為1200V2500V，主要用于新能源汽車、風力發(fā)電等領域；高壓通常為2500V以上，主要用于高壓大電流的高鐵、動車、智能電網、工業(yè)電機等領域。IGBT根據(jù)封裝形式可分為IGBT分立器件、IGBT模塊以及IPM。從封裝形式上來看，IGBT可以分為IGBT分立器件、IGBT模塊和IPM三大類產品。IGBT分立器件指一個IGBT單管和一個反向并聯(lián)二極管組成的器件；IGBT模組指將多個（兩個及以上）IGBT芯片和二極管芯片以絕緣方式組裝到DBC基板上，并進行模塊化封裝；IPM則指將功率器件（主要為

19、IGBT）和驅動電路、過壓和過流保護電流、溫度監(jiān)視和超溫保護電路等外圍電路集成再一起生產的一種組合型器件。IGBT。模塊的封裝工藝主要分為焊接式和壓接式。IGBT在工作過程中或產生一定的損耗，當每個IGBT芯片在工作過程中產生的損耗只集中在1平方厘米左右的面積向外傳播時，這樣的高熱流密度對器件的安全有效工作而言則成為一個巨大的挑戰(zhàn)，所以，IGBT需要依靠一定的封裝形式以便進行散熱，從而保證產品可靠性。IGBT模塊的封裝工藝主要分為焊接式與壓接式。高壓IGBT模塊一般以標準焊接式封裝為主，中低壓IGBT模塊則多采用壓接式封裝工藝。壓接式IGBT結構與焊接式IGBT結構差別較大，且壓接式IGBT封

20、裝結構還可細分為凸臺式和彈簧式，彈簧式壓接型封裝結構的專利由ABB公司持有，東芝、Westcode、Dynex等公司則采用凸臺式封裝結構。第二章 項目緒論一、 項目名稱及建設性質（一）項目名稱防城港IGBT項目（二）項目建設性質本項目屬于技術改造項目二、 項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xx投資管理公司（二）項目聯(lián)系人鐘xx（三）項目建設單位概況公司秉承“以人為本、品質為本”的發(fā)展理念，倡導“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅持“品質營造未來，細節(jié)決定成敗”為質量方針；以“真誠服務贏得市場，以優(yōu)質品質謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學發(fā)展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領軍、技術領先、產品領跑的發(fā)展目標。 面對宏觀

21、經濟增速放緩、結構調整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機構、企業(yè)文化、質量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實力，配合產業(yè)供給側結構改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發(fā)展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責任積極響應政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領先業(yè)界，對服務區(qū)域經濟與社會發(fā)展做出了突出貢獻。 經過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術實力，豐富的生產經營管理經驗和可靠的產品質量保證體系，綜合實力進一步增強。公司

22、將繼續(xù)提升供應鏈構建與管理、新技術新工藝新材料應用研發(fā)。集團成立至今，始終堅持以人為本、質量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進，以技術領先求發(fā)展的方針。三、 項目定位及建設理由IGBT模塊是變頻器、逆變焊機、UPS電源等傳統(tǒng)工業(yè)控制及電源行業(yè)的核心元器件，根據(jù)集邦咨詢數(shù)據(jù)，2019年全球工控市場IGBT市場規(guī)模約為140億元，中國工控市場IGBT市場規(guī)模約為30億元。由于工控市場下游需求分散，工控IGBT市場需求較為穩(wěn)定，假設未來每年保持3%的規(guī)模增速，預計到2025年全球工控IGBT市場規(guī)模將達到167億元。四、 提升科技創(chuàng)新要素支撐能力優(yōu)化科技創(chuàng)新開放合作環(huán)境，加速集聚國內外高端智力、先進技術和各類

23、創(chuàng)新資本，積極參與“一帶一路”科技創(chuàng)新行動計劃，打造“創(chuàng)新飛地”。圍繞生物醫(yī)藥、海洋產業(yè)、數(shù)字產業(yè)、健康產業(yè)技術升級等建設共性技術轉化和創(chuàng)新平臺。推動建設廣西東盟技術轉移中心防城港分中心。深化人才發(fā)展體制機制改革，實行更加開放的人才政策，優(yōu)化人才引育用生態(tài)，加大急需緊缺高層次創(chuàng)新人才的引進力度。加強與粵港澳大灣區(qū)之間的人才交流，圍繞產業(yè)發(fā)展需要，建立具有產業(yè)特色的“人才飛地”。完善金融支持創(chuàng)新體系，充分利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術手段推動金融產品和服務創(chuàng)新應用。完善科研項目和經費管理機制、科研評價制度。加強自主知識產權的保護力度。健全以創(chuàng)新能力、質量、實效、貢獻為導向的科技人才評價體系。深化科技成

24、果使用權、處置權和收益權改革。五、 報告編制說明（一）報告編制依據(jù)1、承辦單位關于編制本項目報告的委托；2、國家和地方有關政策、法規(guī)、規(guī)劃；3、現(xiàn)行有關技術規(guī)范、標準和規(guī)定；4、相關產業(yè)發(fā)展規(guī)劃、政策；5、項目承辦單位提供的基礎資料。（二）報告編制原則為實現(xiàn)產業(yè)高質量發(fā)展的目標，報告確定按如下原則編制：1、認真貫徹國家和地方產業(yè)發(fā)展的總體思路：資源綜合利用、節(jié)約能源、提高社會效益和經濟效益。2、嚴格執(zhí)行國家、地方及主管部門制定的環(huán)保、職業(yè)安全衛(wèi)生、消防和節(jié)能設計規(guī)定、規(guī)范及標準。3、積極采用新工藝、新技術，在保證產品質量的同時，力求節(jié)能降耗。4、堅持可持續(xù)發(fā)展原則。（二） 報告主要內容1、對項

25、目提出的背景、建設必要性、市場前景分析；2、對產品方案、工藝流程、技術水平進行論述，確定建設規(guī)模；3、對項目建設條件、場地、原料供應及交通運輸條件的評價；4、對項目的總圖運輸、公用工程等技術方案進行研究；5、對項目消防、環(huán)境保護、勞動安全衛(wèi)生和節(jié)能措施的評價；6、對項目實施進度和勞動定員的確定；7、投資估算和資金籌措和經濟效益評價；8、提出本項目的研究工作結論。六、 項目建設選址本期項目選址位于xxx（待定），占地面積約55.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。七、 項目生產規(guī)模項目建成后，形成年產xxx個IGBT的生

26、產能力。八、 建筑物建設規(guī)模本期項目建筑面積63849.13，其中：生產工程40915.08，倉儲工程10799.34，行政辦公及生活服務設施7639.41，公共工程4495.30。九、 環(huán)境影響項目符合國家和地方產業(yè)政策，選址布局合理，擬采取的各項環(huán)境保護措施具有經濟和技術可行性。建設單位在嚴格執(zhí)行項目環(huán)境保護“三同時制度”、認真落實相應的環(huán)境保護防治措施后，項目的各類污染物均能做到達標排放或者妥善處置，對外部環(huán)境影響較小，故項目建設具有環(huán)境可行性。十、 原輔材料及設備（一）項目主要原輔材料該項目主要原輔材料包括xx、xx、xxx等。（二）主要設備主要設備包括：xx、xx、xxx等。十一、

27、項目總投資及資金構成（一）項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資23132.35萬元，其中：建設投資18286.71萬元，占項目總投資的79.05%；建設期利息194.95萬元，占項目總投資的0.84%；流動資金4650.69萬元，占項目總投資的20.10%。（二）建設投資構成本期項目建設投資18286.71萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用15856.13萬元，工程建設其他費用1935.74萬元，預備費494.84萬元。十二、 資金籌措方案本期項目總投資23132.35萬元，其中申請銀行長期貸款7957.24

28、萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十三、 項目預期經濟效益規(guī)劃目標（一）經濟效益目標值（正常經營年份）1、營業(yè)收入（SP）：53900.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：41846.19萬元。3、凈利潤（NP）：8828.29萬元。（二）經濟效益評價目標1、全部投資回收期（Pt）：4.72年。2、財務內部收益率：30.50%。3、財務凈現(xiàn)值：16703.93萬元。十四、 項目建設進度規(guī)劃本期項目按照國家基本建設程序的有關法規(guī)和實施指南要求進行建設，本期項目建設期限規(guī)劃12個月。十四、項目綜合評價由上可見，無論是從產品還是市場來看，本項目設備較先進，其產品技術含量較高、企業(yè)利潤率高、市場銷售良好、盈

29、利能力強，具有良好的社會效益及一定的抗風險能力，因而項目是可行的。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積36667.00約55.00畝1.1總建筑面積63849.131.2基底面積23100.211.3投資強度萬元/畝320.302總投資萬元23132.352.1建設投資萬元18286.712.1.1工程費用萬元15856.132.1.2其他費用萬元1935.742.1.3預備費萬元494.842.2建設期利息萬元194.952.3流動資金萬元4650.693資金籌措萬元23132.353.1自籌資金萬元15175.113.2銀行貸款萬元7957.244營業(yè)收入萬元53900.00正

30、常運營年份5總成本費用萬元41846.19""6利潤總額萬元11771.05""7凈利潤萬元8828.29""8所得稅萬元2942.76""9增值稅萬元2356.29""10稅金及附加萬元282.76""11納稅總額萬元5581.81""12工業(yè)增加值萬元18613.04""13盈虧平衡點萬元17860.14產值14回收期年4.7215內部收益率30.50%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元16703.93所得稅后第三章 建設單位基本情況一、

31、公司基本信息1、公司名稱：xx投資管理公司2、法定代表人：鐘xx3、注冊資本：1300萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2010-10-127、營業(yè)期限：2010-10-12至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx9、經營范圍：從事IGBT相關業(yè)務（企業(yè)依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業(yè)政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責任積極響應政府城市發(fā)展號

32、召，融入各級城市的建設與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領先業(yè)界，對服務區(qū)域經濟與社會發(fā)展做出了突出貢獻。 經過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術實力，豐富的生產經營管理經驗和可靠的產品質量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼續(xù)提升供應鏈構建與管理、新技術新工藝新材料應用研發(fā)。集團成立至今，始終堅持以人為本、質量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進，以技術領先求發(fā)展的方針。三、 公司競爭優(yōu)勢（一）工藝技術優(yōu)勢公司一直注重技術進步和工藝創(chuàng)新，通過引入國際先進的設備，不斷加大自主技術研發(fā)和工藝改進力度，形成較強的工藝技術優(yōu)勢。公司根據(jù)客戶受托產品的品種和特點，制定相應的工藝技術參數(shù)，以滿足客戶需求，已經積累了豐富的工藝技

33、術。經過多年的技術改造和工藝研發(fā)，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行業(yè)先進的設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化綜合服務。（二）節(jié)能環(huán)保和清潔生產優(yōu)勢公司圍繞清潔生產、綠色環(huán)保的生產理念，依托科技創(chuàng)新，注重從產品結構和工藝技術的優(yōu)化來減少三廢排放，實現(xiàn)污染的源頭和過程控制，通過引進智能化設備和采用自動化管理系統(tǒng)保障清潔生產，提高三廢末端治理水平，保障環(huán)境績效。經過持續(xù)加大環(huán)保投入，公司已在節(jié)能減排和清潔生產方面形成了較為明顯的競爭優(yōu)勢。（三）智能生產優(yōu)勢近年來，公司著重打造 “智慧工廠”，通過建立生產信息化管理系統(tǒng)和自動輸送系統(tǒng)，將企業(yè)的決策管理層、生產執(zhí)行層和設

34、備運作層進行有機整合，搭建完整的現(xiàn)代化生產平臺，智能系統(tǒng)的建設有利于公司的訂單管理和工藝流程的優(yōu)化，在確保滿足客戶的各類功能性需求的同時縮短了產品交付期，提高了公司的競爭力，增強了對客戶的服務能力。（四）區(qū)位優(yōu)勢公司地處產業(yè)集聚區(qū)，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水集中處理方面積累了豐富的經驗，能源配套優(yōu)勢明顯。產業(yè)集群效應和配套資源優(yōu)勢使公司在市場拓展、技術創(chuàng)新以及環(huán)保治理等方面具有獨特的競爭優(yōu)勢。（五）經營管理優(yōu)勢公司擁有一支敬業(yè)務實的經營管理團隊，主要高級管理人員長期專注于印染行業(yè)，對行業(yè)具有深刻的洞察和理解，對行業(yè)的發(fā)展動態(tài)有著較為準確的把握，對產品趨勢具有良好的市場前瞻能力。公司通

35、過自主培養(yǎng)和外部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構。公司管理團隊對公司的品牌建設、營銷網絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務進行調整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。四、 公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額10109.808087.847582.35負債總額5026.564021.253769.92股東權益合計5083.244066.593812.43公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入40798.0332

36、638.4230598.52營業(yè)利潤9812.547850.037359.41利潤總額8778.997023.196584.24凈利潤6584.245135.714740.65歸屬于母公司所有者的凈利潤6584.245135.714740.65五、 核心人員介紹1、鐘xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。2、黃xx，1974年出生，研究生學歷。2

37、002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監(jiān)事會主席。3、薛xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。4、邱xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2

38、019年3月至今任公司董事。5、任xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監(jiān)。6、鄧xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。7、趙xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨立董事。8、曹xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至200

39、2年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。六、 經營宗旨運用現(xiàn)代科學管理方法，保證公司在市場競爭中獲得成功，使全體股東獲得滿意的投資回報并為國家和本地區(qū)的經濟繁榮作出貢獻。七、 公司發(fā)展規(guī)劃根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃，未來幾年內公司的資產規(guī)模、業(yè)務規(guī)模、人員規(guī)模、資金運用規(guī)模都將有較大幅度的增長。隨著業(yè)務和規(guī)模的快速發(fā)展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經營規(guī)模后，公司的組織結構和管理體系將進一步復雜化，在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織設計、資源配置、營銷策略、資金管理和內部控制等問題上都將面對新的挑戰(zhàn)。另外，公司未來的迅速擴

40、張將對高級管理人才、營銷人才、服務人才的引進和培養(yǎng)提出更高要求，公司需進一步提高管理應對能力，才能保持持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展目標。公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發(fā)展規(guī)劃的資金需求。在未來融資方面，公司將根據(jù)資金、市場的具體情況，擇時通過銀行貸款、配股、增發(fā)和發(fā)行可轉換債券等方式合理安排制定融資方案，進一步優(yōu)化資本結構，籌集推動公司發(fā)展所需資金。公司將加快對各方面優(yōu)秀人才的引進和培養(yǎng)，同時加大對人才的資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發(fā)展規(guī)劃和目標的實現(xiàn)。一方面，公司將繼續(xù)加強員工培訓，加快培育一批素質高、業(yè)務強的營銷人才、服務人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方面的培訓，

41、對管理人員進行現(xiàn)代企業(yè)管理方法的教育。另一方面，不斷引進外部人才。對于行業(yè)管理經驗杰出的高端人才，要加大引進力度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質獎勵、職業(yè)生涯規(guī)劃、長期股權激勵等多層次的激勵機制，充分調動員工的積極性、創(chuàng)造性，提升員工對企業(yè)的忠誠度。公司將嚴格按照公司法等法律法規(guī)對公司的要求規(guī)范運作，持續(xù)完善公司的法人治理結構，建立適應現(xiàn)代企業(yè)制度要求的決策和用人機制，充分發(fā)揮董事會在重大決策、選擇經理人員等方面的作用。公司將進一步完善內部決策程序和內部控制制度，強化各項決策的科學性和透明度，保證財務運作合理、合法、有效。公司將根據(jù)客觀條件和自身業(yè)務的變化，及時調整組織

42、結構和促進公司的機制創(chuàng)新。第四章 背景及必要性一、 IGBT是新能源車動力系統(tǒng)核心中的核心新能源車的制動原理是利用電磁效應驅動電機轉動，IGBT優(yōu)異的開關特性可以實現(xiàn)交直流轉換、電壓轉換和頻率轉換幾個核心功能，電動車充電時，通過IGBT將外部電源轉變成直流電，并把外部220V電壓轉換成適當?shù)碾妷航o電池組充電。電動車制動時，通過IGBT把直流電轉變成交流電機使用的交流電，同時精確調整電壓和頻率，驅動電動車運動。一臺車的加速能力、最高時速、能源效率主要看車規(guī)級功率器件的性能，硅基IGBT作為主導型功率器件，在新能源車中應用于電動控制系統(tǒng)、車載空調系統(tǒng)、充電樁逆變器三個子系統(tǒng)中，約占整車成本的7%-

43、10%，是除電池以外成本第二高的元件，也是決定整車能源效率的關鍵器件。新能車市場銷量：根據(jù)中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019年新能源車新產銷分別完成124.2萬輛和120.6萬輛，其中絕大部分為純電動汽車，產銷為102萬輛和97.2萬輛，插電式混合動力汽車產銷為22.0萬輛和23.2萬輛，2020年國內新能源車銷量為136.7萬輛。2021年5月，新能源汽車產銷環(huán)比略增，同比繼續(xù)保持高速增長，產銷均為21.7萬輛，環(huán)比增長0.5%和5.4%，同比增長1.5倍和1.6倍。單臺新能源車用量：電動汽車單車IGBT的價格在A00級車的主控IGBT模塊價值量800-1000元，A級車1500左右，混動車在2

44、000元左右，再綜合空調、充電等部分，平均電動汽車單車IGBT價值量為1000-4000不等。根據(jù)Yole的統(tǒng)計，2016年全球電動車IGBT管用量約為9億美元，單車的IGBT管用量約為450美元。新能源車IGBT市場空間推算：據(jù)IDC預計，受政策推動等因素的影響，中國新能源汽車市場將在未來5年迎來強勁增長，2020年至2025年的年均復合增長率（CAGR）將達到36.1%，假設單臺車IGBT用量3000元左右來預估，至2025年，國內新能源車IGBT模塊市場規(guī)模為191億左右。二、 電動化+數(shù)字互聯(lián)帶動功率模擬芯片、控制芯片、傳感器需求提升半導體是汽車發(fā)展趨勢（電驅化、數(shù)字互聯(lián)）的核心。汽車

45、在電動化、智能化、網聯(lián)化的發(fā)展過程中，半導體是發(fā)展的核心支撐。1）電驅化（電動化），電動與混動汽車的發(fā)展要求動力傳動系統(tǒng)向電氣化邁進，其中由電池、電機、電控組成的三電系統(tǒng)主要以功率半導體為主，包含IGBT、MOSFET等。2）數(shù)字互聯(lián)（智能化、網聯(lián)化），智能化發(fā)展帶動具備AI計算能力的主控芯片市場規(guī)?？焖俪砷L；此外智能與網聯(lián)相輔相成，核心都是加強人車交互，除了加強計算能力的主控芯片外，傳感器、存儲也是核心的汽車半導體，包含自動化駕駛的實現(xiàn)使傳感器需求提升、數(shù)據(jù)量的增加帶動存儲的數(shù)量和容量的需求提升。汽車半導體絕對值在增長，從分類中功率半導體價值量增加幅度最大。新能源汽車相比傳統(tǒng)燃油車，新能源車

46、中的功率半導體價值量提升幅度較大。按照傳統(tǒng)燃油車半導體價值量417美元計算，功率半導體單車價值量達到87.6美元，按照FHEV、PHEV、BEV單車半導體價值量834美元計算，功率半導體單車價值量達到458.7美元，價值量增加四倍多。三、 做大做強龍頭企業(yè)圍繞培育骨干企業(yè)，加大用地、用能、融資等方面要素保障和政策支持，推動金屬新材料、生物醫(yī)藥、糧油食品、化工新材料、新能源等產業(yè)做大做強。實施大企業(yè)提升行動，強化創(chuàng)新平臺建設和政策扶持，集聚科技、人才、資金等各類資源要素，支持現(xiàn)有龍頭企業(yè)加大科技創(chuàng)新，增強核心競爭力，培育打造全區(qū)乃至全國知名企業(yè)。堅持精準招商、以商招商、產業(yè)鏈招商，引進一批管理先

47、進、技術先進、帶動力強、品牌影響大、有市場話語權的大企業(yè)大集團。四、 新能源汽車的電力系統(tǒng)中，功率IGBT價值占比達達52%新能源汽車核心三電系統(tǒng)（電池、電機、電控）。1）電池是新能源汽車的能量來源，替換傳統(tǒng)燃油汽車的油箱；動力電池系統(tǒng)主要由電芯、電池管理系統(tǒng)等組成。2）電機負責將電能轉換為機械能，包含定子、轉子等；3）電控如同汽車的大腦，用來控制電機的啟動、暫停、轉速、扭矩等各項“動作”。三電系統(tǒng)需要大量的半導體產品包括功率半導體、模擬芯片、控制芯片等；隨著電動汽車的發(fā)展與普及，汽車半導體迎來快速發(fā)展期。電力系統(tǒng)主要分為四大類：DC/DC轉換器、電池管理系統(tǒng)(BMS)、逆變器、車載充電器。逆

48、變器是汽車的關鍵部件，主要用到的半導體芯片為為IGBT。逆變器類似于燃油車的發(fā)動機管理系統(tǒng)EMS，決定著駕駛行為。無論電機是同步、異步還是無刷直流電機，逆變器始終以類似的方式運行，其設計應最大限度地減少開關損耗并最大限度地提高熱效率。IGBT是電動汽車逆變器的核心電子器件，重要性類似電腦里的CPU。DC-DC。轉換器供電給汽車低壓電子系統(tǒng)。DC/DC變換器是新能源汽車必須配置的功能，類似燃油汽車中配置的低電壓發(fā)電機總成，其功能是給車載12V或24V低壓電池充電，并為整車提供全部的低壓供電。在新能源汽車中會配置一個DC/DC變換器作為能量傳遞部件，從車載動力電池取電，提高能源的利用率，給車載12

49、V或24V低壓電池充電，并為整車提供全部的低壓電子系統(tǒng)供電。BMS電池管理系統(tǒng)是電動汽車中電池組的大腦。BMS可根據(jù)起動能力對充電狀態(tài)、健康狀態(tài)和功能狀態(tài)進行快速、可靠的監(jiān)測，以提供必要的信息。因此，BMS能夠最大限度地降低因為電池意外失效而導致的汽車故障次數(shù)，從而盡可能地提升電池使用壽命和電池效率，并實現(xiàn)二氧化碳減排功能。OBC車載充電器主要功能是為電池充電。OBC的核心功能是整流電源輸入，并將其轉換為適合電池的充電電壓可能是400V或越來越多的800V。一個典型的OBC由多個級聯(lián)級組成，包括功率因數(shù)校正（PFC）、DC/DC轉換器、次級整流、輔助電源、控制及驅動電路。OBC具有多種功率等級

50、，功率等級越高，充電時間就越短。最流行的OBC功率等級是3.3kW、6.6kW、11kW和22kW。新能源汽車動力系統(tǒng)中，器逆變器IGBT價值量比占比52%。在電動傳統(tǒng)系統(tǒng)中，主逆變器負責控制電動機，是汽車中的一個關鍵元器件，決定了駕駛行為和車輛的能源效率。并且，主逆變器還用于捕獲再生制動釋放的能量并將此能量回饋給電池，所以，車輛的最大行程與主逆變器的效率直接相關。五、 新能源汽車：IGBT是核心零部件，單車價值量達到上千人民幣TIGBT被應用于汽車的多個零部件中，是核心器件之一。IGBT是決定電動車性能的核心器件之一，主要應用于電池管理系統(tǒng)、電動控制系統(tǒng)、空調控制系統(tǒng)、充電系統(tǒng)等，主要功能在

51、于在逆變器中將高壓電池的直流電轉換為驅動三相電機的交流電；在車載充電機（OBC）中將交流電轉換為直流并為高壓電池充電；用于DC/DC轉換器、溫度PTC、水泵、油泵、空調壓縮機等系統(tǒng)中。車規(guī)級級IGBT對產品性能要求要高于工控與消費類IGBT。作為汽車電氣化變革的關鍵制程，IGBT產品在智能汽車中具有不可替代的作用。由于汽車電子本身使用環(huán)境較為復雜，一旦失效可能引發(fā)嚴重后果，所以市場對于車規(guī)級IGBT產品的要求要高于工控類與消費類IGBT產品。相比工控與消費類IGBT，車規(guī)級IGBT對于溫度的覆蓋要求更高、對出錯率的容忍度更低、且要求使用時間也更長。車規(guī)級IGBT在汽車產業(yè)鏈處于中游位置，車規(guī)認

52、證是其壁壘之一。IGBT廠商在汽車產業(yè)鏈中處于中游位置，其上游包括材料供應商、設備供應商以及代工廠，例如日本信越、晶瑞股份、晶盛機電、日立科技、高塔、華虹等；其下游包括Tier1廠商以及整車廠。在車載IGBT產業(yè)鏈中，認證壁壘是IGBT廠商進入車載市場的壁壘之一。IGBT廠商進入車載市場需要獲得AEC-Q100等車規(guī)級認證，認證時長約為1218個月，且在通過認證門檻后，IGBT廠商還需與汽車廠商或Tier1供應商進行市場約23年的車型導入測試驗證。在測試驗證完成后，汽車廠商也往往不會立即切換，而是要求供應商以二供或者三供的身份供貨，再逐步提高裝機量。IGBT組件數(shù)量隨新能源汽車的動力性能提升而

53、增加。IGBT約占電機驅動系統(tǒng)成本的一半，而電機驅動系統(tǒng)約占整車成本的1520%，即是說，IGBT約占整車成本的710%。隨著新能源汽車的動力性能增強，IGBT組件使用個數(shù)也在提升，例如MHEV48V所需IGBT組件數(shù)量約為25個，但BEVA所需IGBT組件數(shù)量則為90120個。隨著新能源汽車的動力性能增強，IGBT組件數(shù)量也在提升，帶動整體IGBT價值量提升。根據(jù)不同車型，IGBT價值量也有所不同，AA級車IGBT價值最高達到03900人民幣。根據(jù)不同車型，汽車通?？煞譃槲锪鬈?、大巴車、A00級、A級以上四個大類。不同類型的汽車所需要的IGBT價值量也有所不同。物流車通常使用1200V450

54、A模塊，單車價值量為1000元；8米大巴IGBT單車價值量為3000元、10米大巴IGBT價值量為3600元；A00級汽車單車IGBT價值量約為600900元；15萬左右的A級車以上汽車單車IGBT價值量約為10002000元、2030萬左右的A級車以上汽車單車IGBT價值量約為20002600元；屬高級車型的A級車以上汽車單車IGBT價值量則約30003900元。充電樁中的IGBT模塊是負責功率轉換的核心器件。根據(jù)充電方式，充電樁可分為直流樁、交流樁、無線充電，其中以直流樁和交流樁為主。交流樁又叫慢充樁，只提供電力輸出，無充電功能，需要通過車載充電機為電動車充電；而直流樁則叫快充樁，與交流電

55、網連接，輸出可調直流電，直接為電動汽車的動力電池充電，且充電速度較快。IGBT模塊在充電樁中擔當功率轉換的角色，是充電樁的核心器件之一。充電樁數(shù)量逐步提升，帶動IGBT需求增長。隨著新能源汽車的普及，充電樁市場也在不斷擴大。2020年9月至2021年8月，我國公共充電樁保有量從61萬臺增長至98萬臺。根據(jù)中國充電聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，2020年，我國充電樁市場中，直流電樁約為30.9萬臺，占比約為38.3%；交流樁約為49.8萬臺，占比約為61.7%。在直流充電樁中，IGBT占原材料成本的2030%。雖然充電樁市場對于IGBT來說仍然較小，但由于充電樁的部署對于擴大新能源汽車來說至關重要，所以未來充電樁

56、用IGBT市場有望快速增長。六、 國內IGBT企業(yè)實現(xiàn)0-1突破，緊抓缺貨朝下國產化機遇海外企業(yè)IGBT產品電壓覆蓋范圍較廣，本土企業(yè)多集中在中低壓市場。中低壓IGBT主要可用于新能源汽車、家電、電焊機等領域，需求較為廣闊，本土廠商布局也相對較多，士蘭微、華潤微、新潔能、華微電子的IGBT產品均集中在1350V以下的IGBT市場。斯達半導、時代電氣則在高壓IGBT產品中也有所布局。海外企業(yè)占據(jù)國內大部分新能源汽車TIGBT模塊市場。相比消費類與工控類IGBT產品，車規(guī)級IGBT產品對性能要求更高，且認證時間更長。海外企業(yè)憑借多年的積累，在車規(guī)級IGBT產品市場占據(jù)了一定的先發(fā)優(yōu)勢。在中國新能源汽車IGBT模塊市場中，英飛