1、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學遠程教育學院2005-2006學年第二學期投資管理期末考試大綱（請和本學期公布的大綱核對，答案供參考）一考試題型：（一）判斷正誤（共20個題，每題1分，滿分20分。只需判斷對與錯，正確選A，錯誤選B，不用說明理由）（二）單項選擇（共15個題，每題2分，滿分30分。每題四個選項，只有一個正確答案）（三）多項選擇（共25個題，每題2分，滿分50分。每題四個選項，有兩個或兩個以上正確答案）說明：試題全部為客觀題（判斷或選擇），因此期末復習方法上不必通篇刻板的背書，而應以理解為主，注重基本概念的掌握和主要知識點的靈活運用。二考試范圍：以網(wǎng)上的課件（講義）第1-13章為主要內(nèi)容進行全面復

2、習。三期末復習思考題（共260道，供同學們復習參考）： （一）判斷正誤(只需判斷對與錯，不用說明理由)1（ B ）投資就是為了獲得確定的現(xiàn)在值而做出的可能的和不確定的未來值的犧牲。A. 正確 B. 錯誤2 （ B ）投資的期間越長，投資收益的未來值將越穩(wěn)定，即投資風險越小。A. 正確 B. 錯誤3（ A ）投資是指各種經(jīng)濟主體（個人、企業(yè)和機構(gòu)等）對現(xiàn)時擁有的資金進行運作的經(jīng)濟行為，其資金來源于延期消費、籌措所得及暫時閑置的部分貨幣。A. 正確 B. 錯誤4（ B ）互斥投資的風險和收益不會受到相關(guān)投資項目的影響。A. 正確 B. 錯誤5（ A ）投機的顯著特征是期望通過市場價格波動來獲利，這

3、在商品、證券、外匯或期貨等交易中都普遍存在。A. 正確 B. 錯誤6（ A ）影響企業(yè)投資規(guī)模和投資選擇的主要因素有投資報酬率、市場利率、稅收政策、企業(yè)資金狀況測等。A. 正確 B. 錯誤7（ B ）政府投資一般以盈利為主要目的。A. 正確 B. 錯誤8（ A ）投資市場按期限長短可分為貨幣市場和資本市場。A. 正確 B. 錯誤9（ A ）產(chǎn)業(yè)投資基金主要從事實業(yè)投資，以某一產(chǎn)業(yè)為主要投資對象，比如基礎(chǔ)設施建設、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、能源產(chǎn)業(yè)等等。 A. 正確 B. 錯誤 10 （ B ）證券投資基金主要是支持高科技技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展，投資于產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中未上市的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，一般在企業(yè)發(fā)展初期就介入，風險比較大。A

4、. 正確 B. 錯誤11（ A ）投資環(huán)境就是對人們的投資行為產(chǎn)生影響的各種社會因素的總和。A. 正確 B. 錯誤12（ A ）宏觀經(jīng)濟環(huán)境對投資的影響主要是通過宏觀經(jīng)濟運行因素和宏觀經(jīng)濟政策因素兩方面來實現(xiàn)的。A. 正確 B. 錯誤13（ B ）理性投資主體面對經(jīng)濟周期的變化和影響，應長期堅持對自身的投資管理行為不做任何調(diào)整，這樣就可以確保投資的安全和收益穩(wěn)定。A. 正確 B. 錯誤14（ B ）一般來說，貨幣政策變化對金融投資的影響會小于其對實業(yè)投資的影響。A. 正確 B. 錯誤15（ B ）某項利率政策的變化，如果對短期投資者是有利的，那么其對于長遠投資也一定是有利的。A. 正確 B.

5、錯誤16. （ B ）當經(jīng)濟周期處于收縮階段時，政府一般會適度提高稅率，以刺激投資增長。 A. 正確 B. 錯誤 17（ B ）一項投資如果從宏觀環(huán)境來分析并不具有投資的可行性，那么從微觀環(huán)境來分析也肯定是不可行的。A. 正確 B. 錯誤18（ A ）完備的投資規(guī)劃包括投資目的、投資方向、投資手段和投資風險防范措施等方面的內(nèi)容。 A. 正確 B. 錯誤19（ A ）不同的投資主體由于其投資項目和投資形式的不同，其受微觀環(huán)境影響的具體因素和程度也有所不同。A. 正確 B. 錯誤20 （ B ）金融投資是貨幣向有形資本的轉(zhuǎn)化，也就是形成物質(zhì)資本的投資活動。A. 正確 B. 錯誤21（ A ）金融投

6、資對實業(yè)投資有一定的促進作用，可以成為實業(yè)投資的媒介。A. 正確 B. 錯誤22（ A ）企業(yè)的投資、生產(chǎn)和銷售三個階段既有聯(lián)系又有區(qū)別，投資過程不同于生產(chǎn)過程，也不同于產(chǎn)品的銷售。A. 正確 B. 錯誤23（ A ）實業(yè)投資一方面可以增加現(xiàn)實的供給，另一方面又能夠增加生產(chǎn)能力，從而增加潛在的供給。A. 正確 B. 錯誤24（ A ）高效率的實業(yè)投資可以使貨幣流通速度加快。A. 正確 B. 錯誤25（ B ）是否節(jié)約使用投資品，對于提高投資效益沒有任何影響。A. 正確 B. 錯誤26（ B ）項目評估就是對項目未來收益大小的預測。A. 正確 B. 錯誤27（ B ）項目經(jīng)濟評價主要指財務評價，

7、而不包括經(jīng)濟和社會效益評價。A. 正確 B. 錯誤28（ B ）在采用凈現(xiàn)值（NPV）判斷法的企業(yè)資本預算編制決策中，對于獨立項目，應該接受所有NPV值小于0的項目；對于互斥項目，應該接受NPV值比較小的項目。A. 正確 B. 錯誤29（ A ）在企業(yè)資本預算中，只有受新項目決策影響的現(xiàn)金流量才是與該項目相關(guān)的現(xiàn)金流量。A. 正確 B. 錯誤30（ A ）當我們評價那些與企業(yè)整體風險大相徑庭的投資項目時，必須對項目進行風險調(diào)整。A. 正確 B. 錯誤31（ B ）現(xiàn)代項目評估實踐強調(diào)預測分析與統(tǒng)計分析相結(jié)合，以歷史統(tǒng)計分析為主。A. 正確 B. 錯誤32（ A ）若某方法能作出始終正確的資本預

8、算編制決策，則它必須考慮項目整個壽命期內(nèi)的現(xiàn)金流量和貨幣時間價值，并且確保選擇互斥項目時能選出使公司價值最大的項目。A. 正確 B. 錯誤33（ A ）假設某項新產(chǎn)品投入生產(chǎn)前已經(jīng)作了市場測試，則市場測試過程中涉及的現(xiàn)金流量對新產(chǎn)品項目決策已不再相關(guān)。A. 正確 B. 錯誤34（ A ）如果兩個資產(chǎn)的盈利變動方向相反，那么組合這兩個資產(chǎn)就可降低風險；如果兩個資產(chǎn)之間雖然盈利變動方向不正好相反但它們不完全正相關(guān)，也可以達到部分降低風險的效果。A. 正確 B. 錯誤35（ A ）如果我們通過風險分析認為某項目現(xiàn)金流量風險較高，可先將各期現(xiàn)金流量調(diào)整為約當無風險現(xiàn)金流量，然后使用無風險利率對其貼現(xiàn)并

9、求出凈現(xiàn)值，這樣就可以實現(xiàn)項目評價的風險調(diào)整。A. 正確 B. 錯誤36（ B ）一般來說，金融資產(chǎn)的流動性與收益性成正比，而收益性與風險性成反比。A. 正確 B. 錯誤37（ A ）金融投資中所投入的資金以金融資產(chǎn)形式存在，其流動性較強，一般來說比實業(yè)投資更容易兌現(xiàn)。A. 正確 B. 錯誤38（ A ）投資與投機的未來收益都有不確定性，只是承擔的風險程度不同。A. 正確 B. 錯誤39（ A ）金融市場不一定具有固定的、有形的交易場所，有些金融市場是無形的、分散的市場。A. 正確 B. 錯誤40（ B ）現(xiàn)代金融投資的結(jié)構(gòu)發(fā)生了一定程度的變化，主要表現(xiàn)為證券投資（直接融資）日益向銀行借貸（間

10、接融資）轉(zhuǎn)變，也促進了金融資產(chǎn)的非證券化趨勢。A. 正確 B. 錯誤41（ A ）金融投資促進了投資權(quán)利和投資風險分散化，同時創(chuàng)造了多元化的投資主體集合。A. 正確 B. 錯誤42（ B ）股票和債券以及由此派生出來的各種衍生金融證券都屬于貨幣證券。A. 正確 B. 錯誤43（ B ）以衍生金融產(chǎn)品為媒介進行的金融投資只具有投機性，不可能以避險為目的。A. 正確 B. 錯誤44（ A ）債券持有人的收益相對固定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動，并且可按期收回本金，因此與股票相比，債券的投資風險較小。A. 正確 B. 錯誤45（ B ）以低于面值發(fā)行，發(fā)行價與票面金額之差額相當于預先支付的利息，

11、債券期滿時按面值償付，這種債券稱為復利債券。A. 正確 B. 錯誤46（ A ）可轉(zhuǎn)換債券兼有債權(quán)和股權(quán)的雙重性質(zhì)。A. 正確 B. 錯誤47（ B ）在分配公司利潤時，普通股股東可先于優(yōu)先股股東且以約定的比率進行分配。A. 正確 B. 錯誤48（ B ）金融衍生產(chǎn)品交易具有杠桿效應，保證金比例越高，杠桿效應越大，風險也就越大。A. 正確 B. 錯誤49（ B ）期貨套期保值交易與現(xiàn)貨交易是分開進行的，一般不會以現(xiàn)貨交割為結(jié)果。A. 正確 B. 錯誤50（ B ）在期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的套利簡稱為套期保值交易。A. 正確 B. 錯誤51 （ B ）作為看跌期權(quán)的賣方投資者，其風險是有限的，但

12、在理論上獲利是無限的。A. 正確 B. 錯誤52（ B ）美式期權(quán)購買者只能在到期日行權(quán)，既不能提前，也不能推遲。A. 正確 B. 錯誤53（ A ）國債發(fā)行以國家信譽和國家征稅能力做保證，通常不存在信用風險，具有很高的投資安全性，所以被人們稱為“金邊債券”。A. 正確 B. 錯誤54（ B ）證券信用評級機構(gòu)主要是對普通股股票進行評級。A. 正確 B. 錯誤55（ A ）場外交易市場往往是一種分散的、無形的市場，沒有集中的、有組織的交易場所。A. 正確 B. 錯誤56（ A ）證券信用評級機構(gòu)對投資者一般只負有道德上的義務而非法律上的責任。A. 正確 B. 錯誤57（ B ）香港證券市場最重

13、要的價格指標是NASDAQ指數(shù)。A. 正確 B. 錯誤58（ A ）金融機構(gòu)主要是證券市場上資金的中間需求者，而不是資金的最終需求者，它們籌資的目的主要是為了向其他資金需求者提供資金。A. 正確 B. 錯誤59（ B ）在強式有效市場條件下，投資者利用試圖通過深入的投資分析，獲得超過市場平均水平的收益。A. 正確 B. 錯誤60（ A ）無效市場可以為歷史資料信息、當前新公開的基本信息以及仍未公開的內(nèi)幕信息等一切有用信息的占有者提供額外的報酬。A. 正確 B. 錯誤61（ B ）技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)建立在市場強式有效的前提條件之下。A. 正確 B. 錯誤62（ A ）偏緊的貨幣政策、財政政策和收

14、入政策會抑制股票市場需求，造成市場下跌。A. 正確 B. 錯誤63（ B ）防守型行業(yè)的運動形態(tài)直接與經(jīng)濟周期相關(guān)，當經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)也就相應衰落。A. 正確 B. 錯誤64（ B ）市盈率是每股市價與每股稅后凈利的比率，也稱本益比，是衡量股份制企業(yè)償債能力的重要指標。A. 正確 B. 錯誤65（ B ）基本分析只關(guān)心證券市場本身的變化，認為市場走勢涵蓋一切，而不考慮細分和辯識對其產(chǎn)生影響的經(jīng)濟、政治等各種具體外部因素。A. 正確 B. 錯誤66（ B ）基本分析和技術(shù)分析必然是矛盾的，不能同時運用。A. 正確 B. 錯誤67（ A ）連接股價波動的高點的直線為下降趨勢線（壓力線），連接股

15、價波動的低點的直線為上升趨勢線（支撐線）。A. 正確 B. 錯誤68（ A ）道氏理論認為，市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。A. 正確 B. 錯誤69（ A ）債券的低風險特征、國債的無風險特征，主要都是針對將債券持有到期的情況而言的；如果投資者在債券到期之前通過二級市場出售，則要承擔債券的價格波動風險。A. 正確 B. 錯誤70（ B ）投資多元化是否有效的減少了風險，其關(guān)鍵在于投資組合中各單個證券的收益高低。A. 正確 B. 錯誤71（ A ）只要不全部是完全正相關(guān)的證券，組合在一起就能夠降低整體投資風險、提高整體投資效用。A. 正確 B. 錯誤72（ B ）證券組合管理的目標

16、是實現(xiàn)投資收益最大化。A. 正確 B. 錯誤73（ B ）貝塔系數(shù)是反映個別股票相對于平均風險股票的變動程度的指標，它可以衡量出個別公司特有的非系統(tǒng)性風險。A. 正確 B. 錯誤74（ A ）現(xiàn)代組合管理理論最早是由美國著名經(jīng)濟學家馬柯維茨于1952年系統(tǒng)地提出的，他開創(chuàng)了對投資進行整體管理的先河。A. 正確 B. 錯誤75（ B ）不同投資者因為風險-收益偏好不同，會具有不同特征的無差異曲線簇；無差異曲線越陡，表明該投資者越偏愛風險，其在選擇投資組合時將比較積極進取。A. 正確 B. 錯誤76（ A ）資本市場線方程對于有效組合的期望收益率和風險之間的關(guān)系進行了定量描述。它表明，有效組合的期

17、望收益率應該由兩個部分構(gòu)成：一部分是無風險利率rF ，它是對放棄即期消費的補償；另一部分則是風險溢價。A. 正確 B. 錯誤77（ A ）投資者承擔系統(tǒng)風險時可以得到期望收益上的獎勵，而承擔非系統(tǒng)風險卻得不到，通過高度分散化的投資組合則可以減少自己所承擔的非系統(tǒng)風險。A. 正確 B. 錯誤78（ B ）當有很大把握預測大牛市將要到來時，應該選擇那些系數(shù)比較低的證券或組合進行投資，以分享市場波動帶來的收益。A. 正確 B. 錯誤79（ A ）根據(jù)預期收益貼現(xiàn)模型，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值是由資產(chǎn)的所有者在未來各個時期所預期能得到的收益所決定的，收益的預期值必須按照一定的貼現(xiàn)率還原成現(xiàn)值。A. 正確 B

18、. 錯誤80（ B ）如果在判斷公司的價值時需要著重考察現(xiàn)金實際收付情況，則應該利用“每股收益”指標作為未來收益的預期值進行貼現(xiàn)，而不是使用“自由現(xiàn)金流量”指標。A. 正確 B. 錯誤81（ A ）“一價定律”認為類似的資產(chǎn)應該有類似的交易價格，投資者對未來獲利預期相同的資產(chǎn)也應該支付相同的價格。A. 正確 B. 錯誤82（ B ）根據(jù)經(jīng)濟增加值（EVA）理論，資本收益遠遠超過資本成本的公司（EVA>0），其股東價值將明顯受損。A. 正確 B. 錯誤83（ A ）基金管理公司在進行投資分析時，一般會依賴于自身擁有的研究資源，采用自上而下或自下而上兩種分析方法。A. 正確 B. 錯誤84（

19、 B ）從資產(chǎn)配置策略的比較而言，當市場單邊連續(xù)上漲或者連續(xù)下跌的趨勢不可逆轉(zhuǎn)的情況下，恒定混合策略的表現(xiàn)就一定會優(yōu)于買入并持有策略。A. 正確 B. 錯誤85（ B ）相對于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略，戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的運用對基金管理人短期預測和把握能力的要求是比較低的。A. 正確 B. 錯誤86（ B ）消極型股票投資策略承認“時機抉擇”的有效性，主張通過運用基本分析、技術(shù)分析等工具預測市場變化并改變投資組合中不同類別股票的權(quán)重。A. 正確 B. 錯誤87（ B ）在過去的一年中，基金經(jīng)理A所經(jīng)營的30億人民幣規(guī)模的基金取得了10%的收益，而基金經(jīng)理B所經(jīng)營的30億人民幣規(guī)模的基金取得了20%的收益

20、，并且二者的投資風格和具體投資組合構(gòu)成差異都很大。按照基金投資績效評估的風險調(diào)整衡量方法，我們可明確判斷基金經(jīng)理B比基金經(jīng)理A的績效要好。A. 正確 B. 錯誤88（ A ）與商業(yè)信貸比較，商業(yè)信貸通常向有規(guī)模效益的成熟企業(yè)發(fā)放，而創(chuàng)業(yè)投資則更適宜于尚無持續(xù)盈利的初創(chuàng)企業(yè)。A. 正確 B. 錯誤89（ B ）投資風險管理的目標是消除風險。A. 正確 B. 錯誤90（ B ）風險資本的投資評估應以現(xiàn)金流現(xiàn)值和分紅現(xiàn)值為基礎(chǔ)，用期權(quán)定價方法評價風險資本的投資是完全不可行的。A. 正確 B. 錯誤91（ B ）我國深圳證券交易所已經(jīng)于2004年推出“中小企業(yè)板”，“中小企業(yè)板”就是完全意義上的 “創(chuàng)

21、業(yè)板市場”。A. 正確 B. 錯誤92（ A ）對于投資后的企業(yè)，如果遇到經(jīng)營不善、或管理團隊發(fā)生重大變動、或受到市場和環(huán)境的重大不利影響，風險投資機構(gòu)可選擇清盤方式及時止損。A. 正確 B. 錯誤93（ B ）創(chuàng)業(yè)投資的退出只能依靠上市變現(xiàn)。A. 正確 B. 錯誤94（ B ）系統(tǒng)風險是指對某個行業(yè)或個別公司的經(jīng)營產(chǎn)生影響的風險。A. 正確 B. 錯誤95（ B ）利率風險是指由于物價水平持續(xù)上升、貨幣貶值、貨幣購買力下降而使投資者承擔的風險。A. 正確 B. 錯誤96（ A ）風險預警報告是由風險預警向風險管理過渡的核心和起點。A. 正確 B. 錯誤97（ A ）VAR風險管理技術(shù)是對金融

22、市場風險的總體性評估，它可以測量不同市場因子、不同金融工具構(gòu)成的復雜資產(chǎn)組合和不同業(yè)務部門的總體市場風險暴露。A. 正確 B. 錯誤98（ A ）富有效率的投資監(jiān)管體制應該是政府監(jiān)管和自律管理的有機結(jié)合。A. 正確 B. 錯誤99（ A ）我國證券法規(guī)定在證券交易中，嚴禁以操縱市場為目的，連續(xù)抬價或壓價大量買賣同一種證券，擾亂投資市場和正常秩序。A. 正確 B. 錯誤100（ B ）在我國，設立綜合類證券公司注冊資本最低限額為人民幣5000萬元。A. 正確 B. 錯誤（二）單項選擇（每題四個選項，需要選出唯一的一個正確答案）101（ B ） 的投資行為不會受到其他投資項目的顯著影響（不論它們是

23、否實施或改變），因此其投資的風險和收益都是自身承擔的：A互斥投資 B. 獨立投資 C. 互補投資 D. 直接投資102（ C ）活躍在投資市場上的投資銀行、證券承銷商、證券經(jīng)紀商、證券自營商和各種投資服務公司通常被統(tǒng)稱為： A. 投資主體 B. 投資客體 C. 投資中介機構(gòu) D. 投資基金103（ A ） 是通過發(fā)行基金受益證券形式將分散的資金聚集起來，以某一產(chǎn)業(yè)為主要投資對象，主要從事基礎(chǔ)設施建設等實業(yè)投資：A. 產(chǎn)業(yè)投資基金 B. 風險投資基金 C. 證券投資基金 D. 外匯投資基金104（ C ） 就是對人們的投資行為產(chǎn)生影響的各種經(jīng)濟和社會因素的總和：A. 投資主體 B. 投資客體 C

24、. 投資環(huán)境 D. 投資市場105（ B ）在產(chǎn)出目標既定的前提下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)運行的狀態(tài)越好，那么全社會所需的投資總額就：A. 越多 B. 越少 C. 不變 D. 趨向無窮大106（ B ）認真研究目前和未來潛在的競爭對手，這是影響投資項目能否達到預期收益的重要因素，同時也是 分析的基本內(nèi)容：A. 宏觀投資環(huán)境 B. 微觀投資環(huán)境 C. 公共社會環(huán)境 D. 投資硬環(huán)境107（ C ）對于實業(yè)投資者來說，固定資產(chǎn)再生產(chǎn)周期和投資回收周期在時間長短的比較上：A. 肯定相同 B. 肯定不相同 C. 不一定相同 D. 以上都不對108（ C ）按照實業(yè)投資的 不同，實業(yè)投資可以分為第一產(chǎn)業(yè)的實業(yè)投資，第

25、二產(chǎn)業(yè)的實業(yè)投資和第三產(chǎn)業(yè)的實業(yè)投資：A. 主要職能及其在經(jīng)濟增長中的作用 B. 具體投資項目 C. 產(chǎn)業(yè)部門 D. 投資主體109（ B ）實業(yè)投資第一次需求對應的供給為了形成產(chǎn)品而對其他生產(chǎn)要素形成的第二次需求一般稱為：A. 直接需求 B. 乘數(shù)性需求 C. 投資引起的總需求 D. 現(xiàn)實需求110（ C ）現(xiàn)代項目評估實踐強調(diào)：A. 以靜態(tài)分析為主 B. 以定性分析為主 C. 以價值量分析為主 D.以歷史統(tǒng)計分析位主111（ B ）企業(yè)資本預算的目標應是：A. 各單個項目收益最大化 B. 公司價值最大化C. 各單個項目風險最小化 D. 所有投資項目的收益可以補償風險112（ D ）在項目決

26、策時已經(jīng)發(fā)生的現(xiàn)金流量通常稱為：A. 固定成本 B. 可變成本 C. 機會成本 D. 沉沒成本113（ B ）如果公司管理層要對某項目的風險度做出合理預測，首先就必須確定項目本身現(xiàn)金流量的風險，即：A. 公司內(nèi)部風險 B. 獨立風險 C. 貝塔值（市場）風險 D. 系統(tǒng)性風險114（ C ）某種金融資產(chǎn)不能恢復它的原始投資價值的可能性一般稱為：A. 流動性 B. 收益性 C. 風險性 D. 產(chǎn)權(quán)性115（ C ） 是指短期（一年以下）的資金融通市場，又可細分為貼現(xiàn)市場、銀行同業(yè)拆放市場、商業(yè)票據(jù)市場、政府國庫券市場等：A. 資本市場 B. 金融市場 C. 貨幣市場 D. 證券市場116（ B

27、）以 為載體的證券性金融投資使企業(yè)獲得了除銀行貸款以外的又一重要的債務融資方式，該種投資的風險比較小，但同時收益也相對較低：A. 股票 B. 債券 C. 基金 D. 衍生金融產(chǎn)品117（ B ）在計算利息時，按一定期限將所產(chǎn)生的利息加入本金再計算利息，逐期滾算的債券是：A. 單利債券 B. 復利債券 C. 貼現(xiàn)債券 D. 可轉(zhuǎn)換債券118（ B ）債券的年利息收入與買入債券的實際價格之比率稱為：A.面票收益率 B. 直接收益率 C. 持有期收益率 D. 到期收益率119（ C ）采取記名股票形式，以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在我國境內(nèi)（上海、深圳證券交易所）上市交易的股票稱為：A. 內(nèi)

28、資股 B. 紅籌股 C. 境內(nèi)上市外資股 D. 境外上市外資股120 （ B ）投資者在證券市場上交易股票，通過股票買入價與賣出價之間的差額所獲取的收入稱為：A股息 B. 資本損益 C. 公積金轉(zhuǎn)增股本 D. 分紅所得121（ D ）交易者通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場同時做相反方向的交易而達到為其現(xiàn)貨保值的目的的交易方式稱為：A. 對敲 B. 投機 C. 期現(xiàn)套利 D. 套期保值122（ B ）某投資者在香港股市持有總市值為200萬港元的10種上市股票。該投資者預計東南亞金融危機可能會引發(fā)香港股市的整體下跌，為規(guī)避風險計劃進行套期保值，在恒生指數(shù)13000點的價位上賣出3份3個月到期的恒生指數(shù)期貨

29、（該期貨合約規(guī)定恒生指數(shù)每波動1個點對應金額50港元）。隨后的兩個月，股市果然大幅下跌，恒生指數(shù)下跌至10000點，該投資者持有股票市值由200萬港元貶值為155萬港元。這時，該投資者在期貨市場上以平倉方式買進原有的3份合約。則該投資者： A. 期貨市場的盈利大于現(xiàn)貨市場的虧損，在實現(xiàn)完全套期保值之外還有利潤B. 期貨市場的盈利恰好抵消了現(xiàn)貨市場的虧損，剛好實現(xiàn)了完全的套期保值C. 期貨市場的盈利小于現(xiàn)貨市場的虧損，沒有實現(xiàn)完全的套期保值D. 期貨市場沒有盈利，現(xiàn)貨市場出現(xiàn)虧損，沒有任何套期保值的效果123（ C ）以金融期權(quán)合約本身作為金融期權(quán)的標的物的金融期權(quán)交易稱為：A美式期權(quán) B歐式期

30、權(quán) C復合期權(quán) D. 金融期貨合約期權(quán)124（ C ）作為期權(quán)的賣方： A. 風險是有限的 B. 在理論上收益是無限的C. 收益最大值為權(quán)利金 D. 只有權(quán)利而無義務125（ D ）會計師事務所、律師事務所機構(gòu)等主要屬于資本市場的：A. 融資主體 B. 機構(gòu)投資者 C. 中介機構(gòu) D. 監(jiān)管機構(gòu)126（ B ）證券流通市場又稱為：A. 一級市場 B. 二級市場 C. 交易所市場 D. 場外市場127（ A ）證券信用評級機構(gòu)主要是對 進行評級：A. 債券和優(yōu)先股 B. 普通股股票 C. 認股權(quán)證 D. 所有證券品種128（ B ） 可以為內(nèi)幕信息和私人信息的占有者提供額外的報酬，但不能夠為當前

31、新公開的基本信息以及歷史資料信息的占有者提供額外的報酬：A. 強式有效市場 B. 半強式有效市場 C. 弱式有效市場 D. 無效市場129（ C ）某種類型的信息是否有價值，據(jù)此進行處理判斷的投資分析方法是否適用，從根本上說都與 有著密切關(guān)系：A. 資本市場的投資主體結(jié)構(gòu) B. 投資者本身的處理能力 C. 資本市場本身的效率特征 D. 投資者資金量的大小130（ C ）凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè) 的重要指標：A. 流動性 B. 經(jīng)營能力 C. 獲利能力 D. 資本結(jié)構(gòu)131（ B ）在市場投資者爆滿的時候出場，在投資者稀少的時候入場主要是 在證券投資操作上的具體體現(xiàn)：A. 隨機漫步理論 B. 相反

32、理論 C. 周期理論 D. 形態(tài)理論132（ A ）作為 ，投資銀行有義務為證券創(chuàng)造一個流動性較強的二級市場，并維持市場價格的穩(wěn)定：A證券做市商 B. 證券經(jīng)紀商 C. 證券交易商 D. 證券承銷商133（ D ）開放式基金的申購與贖回價格主要取決于：A. 基金市場的供求關(guān)系 B. 基金的發(fā)行價格 C. 基金的發(fā)行規(guī)模 D. 基金的資產(chǎn)凈值134（ A ）在我國契約型基金各方當事人關(guān)系的法律框架中，負責發(fā)起設立基金并對基金資產(chǎn)進行運作的機構(gòu)是：A. 基金管理人 B. 基金托管人 C. 基金代銷人 D. 基金持有人135（ B ）信用評級機構(gòu)主要是對 進行評級，信用評級越高的證券越值得購買：A普

33、通股股票 B. 債券和優(yōu)先股 C. 非流通股股票 D. 期貨產(chǎn)品136（ A ） 發(fā)行以國家信譽和國家征稅能力做保證，通常不存在信用風險，具有很高的投資安全性，所以被人們稱為“金邊債券”：A國債 B. 可轉(zhuǎn)換債券 C. 基金 D. 優(yōu)先股137（ D ）在馬柯維茨的均值-方差模型中，證券組合的有效邊界與投資者的無差異曲線簇的切點所代表的組合，就是投資者的：A. 有效組合 B. 風險最低的組合 C. 收益最高的組合 D. 最優(yōu)投資組合138（ B ）根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），當市場處于均衡狀態(tài)時，投資者的最優(yōu)風險證券組合等于：A. 有效組合 B. 市場組合 C. 收益最高的組合 D. 任

34、意組合139（ C ）理性的股票投資者的 等于該投資者購買股票占用資金的機會成本：A. 無風險收益率B. 最高收益率C. 必要收益率 D. 根據(jù)在假定均衡市場條件下系統(tǒng)風險完全補償?shù)腃APM模型計算出來的期望收益率140（ B ）在 中，資產(chǎn)的價值可以通過參考可比資產(chǎn)的價值與某一變量（如收益、現(xiàn)金流、賬面價值等）的比率而得到：A預期收益貼現(xiàn)模型 B. 可比估價模型 C. 期權(quán)估價模型 D. EVA財務評價模型141（ C ）針對中小企業(yè)上市發(fā)行時的無形資產(chǎn)，比較適宜單獨采用 進行評估，以反映技術(shù)和競爭上的不確定性，從而使估價更符合現(xiàn)實、更趨合理：A預期收益貼現(xiàn)模型 B. 可比估價模型 C. 期

35、權(quán)估價模型 D. EVA財務評價模型142（ D ）與EVA財務評價模型相比較，傳統(tǒng)的會計評價方法：A不僅忽略了債務成本，而且忽略了股權(quán)資本的成本B. 既反映了債務成本，也反映了股權(quán)資本的成本C. 雖然反映了股權(quán)資本的成本，卻忽略了債務成本D. 雖然反映了債務成本，卻忽略了股權(quán)資本的成本143（ A ）某基金的資產(chǎn)配置如果采取買入并長期持有策略，則屬于：A戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 B. 戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置 C. 資產(chǎn)混合配置 D. 積極的投資風格144（ A ）基金在股票、債券和現(xiàn)金等金融資產(chǎn)之間的資金分配，稱之為：A. 大類資產(chǎn)配置 B. 中類資產(chǎn)配置 C. 小類資產(chǎn)配置 D. 投資風格管理145（ D

36、）當市場單邊連續(xù)上漲或者連續(xù)下跌的趨勢不可逆轉(zhuǎn)的情況下，投資組合保險策略的表現(xiàn)將會：A. 劣于買入并持有策略，但是優(yōu)于恒定混合策略B. 優(yōu)于買入并持有策略，但是劣于恒定混合策略C. 劣于買入并持有策略，同時也劣于恒定混合策略D. 優(yōu)于買入并持有策略，同時也優(yōu)于恒定混合策略146（ B ）基金投資績效評估中經(jīng)常使用的夏普業(yè)績指數(shù)的含義是：A. 每單位系統(tǒng)風險資產(chǎn)獲得的超額報酬（超過無風險利率Rf）B. 每單位總風險資產(chǎn)獲得的超額報酬（超過無風險利率Rf）C. 基金投資組合的系統(tǒng)風險D. 基金投資組合的平均收益147（ D ）“ ”通常指的是對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的第一批投資人，其不參與企業(yè)管理，往往采取

37、一次性投入的進入方式。A. 風險投資公司 B. 風險投資基金 C. 產(chǎn)業(yè)附屬投資公司 D. 天使投資人148（ B ）對那些技術(shù)風險過大超過可預期收益價值、技術(shù)培育無法控制及產(chǎn)業(yè)化過程極不穩(wěn)定，進而已經(jīng)喪失現(xiàn)有及潛在市場機會的企業(yè)或項目采取止損手段，這種意味著風險投資在這一項目上基本失敗的退出方式是：A. 創(chuàng)業(yè)板退出 B. 清算 C. 主板退出 D. 股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓149（ A ）創(chuàng)業(yè)投資的對象一般不會是：A. 已上市企業(yè) B. 非上市企業(yè) C. 處于創(chuàng)業(yè)期的中小型企業(yè) D. 高新技術(shù)企業(yè)或新經(jīng)濟企業(yè)150（ C ）2004年經(jīng)國務院批準，深圳證券交易所開設“ ”，作為建立創(chuàng)業(yè)板市場的過渡性嘗試

38、：A. 第三板市場 B. 第四板市場C. 中小企業(yè)板 D. 主板市場151（ B ）由于物價水平持續(xù)上升、貨幣貶值而使投資者承擔的風險稱為：A利率風險 B. 購買力風險 C. 政治風險 D. 財務風險152（ D ） 又稱信用風險，是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險，它通常是針對債券而言的：A. 財務風險 B. 經(jīng)營風險 C. 利率風險 D. 違約風險153（ C ）如果市場利率持續(xù)大幅上升，投資者評估股票和其他有價證券的折現(xiàn)率（即投資者要求的必要收益率）一般會：A. 不變 B. 上升 C. 下降 D. 無法判斷154（ D ）在 類的警報等級下投資機構(gòu)應啟動危機特

39、別處理程序：A. 風險正常 B. 風險關(guān)注 C. 風險可疑 D. 風險障礙155（ A ） 是由風險預警向風險管理過渡的核心和起點： A. 風險預警報告 B. 風險管理工具 C. 風險預警結(jié)構(gòu) D. 風險管理結(jié)構(gòu)156（ C ）以下關(guān)于信用評級機構(gòu)的表述正確的是：A. 信用評級機構(gòu)主要是對普通股股票進行評級B. 信用評級越低的證券越值得購買C. 信用評級機構(gòu)對投資者一般只負有道德上的義務而非法律上的強制性責任 D. 債券一般不需要進行信用評級157（ B ）如果某投資機構(gòu)今天做出如下判斷：“時間周期為一天，置信水平為95%（概率），所持股票組合的VAR=10000元?！逼浜x就是明天該股票組合

40、最大損失超過10000元有 的可能：A. 95% B. 5% C. 0.05% D. 99.5%158（ C ）以下關(guān)于信用評級機構(gòu)的表述正確的是：A. 信用評級機構(gòu)主要是對普通股股票進行評級B. 信用評級越低的證券越值得購買C. 信用評級機構(gòu)對投資者一般只負有道德上的義務而非法律上的強制性責任 D. 債券一般不需要進行信用評級159（ B ）我國目前對證券發(fā)行實行采用 的管理辦法：A. 審批制 B. 核準制 C. 注冊制 D. 完全自律160（ B ）投資監(jiān)管的 是一種間接調(diào)控手段，雖然相對比較靈活，但調(diào)節(jié)過程可能比較慢，往往存在時滯效應：A. 法律手段 B. 經(jīng)濟手段 C. 行政手段 D.

41、 以上都不對（三）多項選擇（每題四個選項，有兩個或兩個以上正確答案）161( BCD ) 以下關(guān)于投資的定義的理解正確的有：A. 投資是現(xiàn)在支出一定價值的經(jīng)濟活動，它不具有時間性B. 從經(jīng)濟學角度看，投資是資本的形成及動態(tài)化C. 投資的目的是為了獲取未來各種形式的報酬D. 投資是指各種經(jīng)濟主體（個人、企業(yè)和機構(gòu)等）對現(xiàn)時擁有的資金進行運作的經(jīng)濟行為，其資金來源于延期消費、籌措所得及暫時閑置部分，162（ BCD ）以下表述正確的有：A. 資本是一種流量的變量，它所對應的存量的變量就是投資B. 投資理論與資本理論是有很大區(qū)別的，只有當投資者感到其資本結(jié)構(gòu)未達到均衡狀態(tài)時，即他們所有的資本物比最適

42、度狀態(tài)或多或少時，投資才會進行C. 投資理論主要研究的是怎樣的投資最有效D. 資本理論主要研究的是怎樣的資本結(jié)構(gòu)是最合理的、以及應當在怎樣的結(jié)構(gòu)下進行投資163（ ABCD ）按照不同的標準，投資可分為： A. 直接投資和間接投資 B. 實業(yè)投資和金融投資C. 長期投資和短期投資 D. 獨立投資、互斥投資和互補投資164 （ BCD ）以下關(guān)于投資和投機的表述中正確的有：A. 投資的顯著特征是期望通過市場價格波動來獲利B. 投資和投機兩者的界限在很大程度上是不確定和模糊的 C. 成功的投機必然也是一項成功的投資，只是在一定程度上投機要比投資承擔更大的風險D. 如果市場上存在大量的過分

43、和極度的投機，則可能會導致泡沫經(jīng)濟165（ ABCD ）投資主體通常包括：A. 個人 B. 金融機構(gòu) C. 工商企業(yè) D. 中央和地方政府166（ ABC ）個人投資具有如下特點：A. 投資目標簡單，即追求盈利最大化 B. 一般投資規(guī)模較小，投資方向分散C. 投資活動具有一定的隨意性 D. 不需要借助任何投資中介機構(gòu)進行投資活動167（ ABC ）金融機構(gòu)投資的基本特點是：A. 能充分吸納社會的閑散資金，聚集成龐大的資金力量B. 投資專業(yè)化水平較高，注重投資資產(chǎn)的安全性，能有效進行投資組合，分散投資風險C. 投資手段多樣和靈活，收集分析各類投資信息的能力強，具有應付各類復雜變化的能力D. 即使

44、因金融機構(gòu)投資失誤造成嚴重失控，也不會給整個投資市場帶來災難性后果168（ ABCD ）以下關(guān)于工商企業(yè)投資的表述中正確的有：A. 企業(yè)可用其經(jīng)營利潤、閑置資金和籌措所得的資金進行各類長短期實業(yè)投資和金融投資B. 在成長發(fā)展時期，企業(yè)一般會傾向于通過實業(yè)投資（擴大經(jīng)營規(guī)模、新建子公司等）來獲取經(jīng)營利潤C. 當企業(yè)進入穩(wěn)定發(fā)展時期之后，則可能會考慮將部分資金投放于金融市場積極理財D. 現(xiàn)代企業(yè)特別強調(diào)多元化投資的合理組合，以對沖不同類型的投資風險，并試圖通過各項投資的有效組合來提高企業(yè)的綜合報酬率，并享受相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策169（ ABC ）政府投資并非簡單的以盈利為目的，其主要目的往往有：A.

45、 加強宏觀調(diào)控，進行必要的金融市場的干預B. 實施重點領(lǐng)域建設，促進國民經(jīng)濟發(fā)展C. 改善投資環(huán)境，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)D. 取代民間投資，壟斷投資市場170（ ABD ）投資市場和商品（消費品）市場的不同之處主要表現(xiàn)在： A. 投資市場可以是有形的，也可以是無形的B. 投資市場的交易者之間更多的是間接成交而不是直接成交C. 投資市場的組成從形式到內(nèi)容上都比商品（消費品）市場要簡單D. 投資市場往往允許延期交割，且投資品價格波動幅度較大，因此風險也比較大171（ ABC ）投資基金按其投資方向的不同可分為：A. 產(chǎn)業(yè)投資基金 B. 風險投資基金 C. 證券投資基金 D. 封閉型投資基金172

46、（ ABCD ）投資基金的主要功能有：A. 資金集中 B. 組合投資 C. 穩(wěn)定市場 D. 促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整173（ ABCD ）按照不同的標準，投資環(huán)境可以分為：A. 宏觀投資環(huán)境和微觀投資環(huán)境B. 經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境、稅收環(huán)境和地理環(huán)境等C. 國際投資環(huán)境、國內(nèi)投資環(huán)境和地方投資環(huán)境D. 基本穩(wěn)定的投資環(huán)境和經(jīng)常變動的投資環(huán)境174（ ABC ）研究投資環(huán)境的意義有：A. 通過對投資環(huán)境的分析研究，才能做出正確的投資決策方案B通過對投資環(huán)境的分析研究，才能做好動態(tài)投資管理，使投資者取得預期的效益C通過對投資環(huán)境的分析研究，才能正確把握投資時機和預測投資現(xiàn)金流量D通過對投資環(huán)境的分

47、析研究，才能以一成不變的投資方案去應對不斷變化的環(huán)境175（ ABC ）宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析的主要因素包括：A. 經(jīng)濟體制和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) B. 經(jīng)濟運行狀況和經(jīng)濟周期 C. 宏觀經(jīng)濟政策 D. 投資時機176（ BCD ）微觀經(jīng)濟環(huán)境分析的主要因素包括：A. 地區(qū)性投資環(huán)境 B. 競爭對手 C. 籌資能力 D. 投資規(guī)劃177.（ ABD ）以下關(guān)于宏觀經(jīng)濟運行狀況與投資的關(guān)系的表述中正確的有：A. 當總供給和總需求平衡時，投資是基本適度的B. 當總供給大于總需求時，如是投資需求引起的，對投資增長有一定刺激作用C. 如果總供給大于總需求不是投資需求引起的，對投資增長同樣有刺激作用D. 如果總供給小于總需求，總體上對投資增長有刺激作用178( ABCD ) 以下關(guān)于宏觀投資環(huán)境和微觀投資環(huán)境的比較，正確的有：A. 相對于宏觀投資環(huán)境，微觀投資環(huán)境對投資的影響更為直接和具體B. 一項投資，有時從宏觀環(huán)境來看，可能并不具有投資的可行性，但從特殊的微觀環(huán)