1、西南大學(xué)網(wǎng)絡(luò)與繼續(xù)教育學(xué)院課程考試試卷類別： 網(wǎng)教 專業(yè)： 金融理論與實務(wù)2016年12月課程名稱【編號】：金融理論與實務(wù)【0466】A卷大作業(yè)滿分：100分要求：本大作業(yè)共有5題，學(xué)生選擇至少2個題目，每題50分，每題答案 字?jǐn)?shù)不得少于2000字。一、闡述利率的決定理論及其影響因素。二、闡述中央銀行的業(yè)務(wù)及其職能。三、結(jié)合中國實際，闡述貨幣政策與財政政策協(xié)調(diào)配合的必要性。四、闡述信用含義、類型及其各自特點。五、闡述貨幣市場的含義、特征及構(gòu)成。答：中央銀行，是國家最高的貨幣金融管理組織機構(gòu)，在各國金融體系中居于主導(dǎo)地位。 國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，對其它金融機構(gòu)乃至

2、金融業(yè) 進(jìn)行監(jiān)督管理權(quán)限，地位非常特殊。中央銀行職能主要以制定、執(zhí)行貨幣政策，對金融機構(gòu)活動進(jìn)行領(lǐng)導(dǎo)、管理和監(jiān)督。是一 個管理金融活動的銀行”，同時，還有以下職能：發(fā)行的銀行中央銀行是發(fā)行的銀行，是指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是一國或某一貨幣聯(lián)盟唯一授權(quán) 的貨幣發(fā)行機構(gòu)。 中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的必要性。第一，統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通是貨幣正常有序流通和幣值穩(wěn)定的保證。在實行金本位的條件 下，貨幣的發(fā)行權(quán)主要是指銀行券的發(fā)行權(quán)。要保證銀行券的信譽和貨幣金融的穩(wěn)定，銀 行券必須能夠隨時兌換為金幣，存款貨幣能夠順利地轉(zhuǎn)化為銀行券。為此，中央銀行須以 黃金儲備作為支撐銀行券發(fā)行與流通的信用基礎(chǔ)，黃金儲

3、備數(shù)量成為銀行券發(fā)行數(shù)量的制 約因素。銀行券的發(fā)行量與黃金儲備量之間的規(guī)定比例成為銀行券發(fā)行保證制度的最主要 內(nèi)容。在進(jìn)入20世紀(jì)之后，金本位制解體，各國的貨幣流通均轉(zhuǎn)化為不兌現(xiàn)的紙幣流通 不兌現(xiàn)的紙幣成為純粹意義上的國家信用貨幣。在信用貨幣流通情況下，中央銀行憑借國 家授權(quán)以國家信用為基礎(chǔ)而成為壟斷貨幣發(fā)行的機構(gòu)，中央銀行按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要 和貨幣流通及其管理的要求發(fā)行貨幣。第二，統(tǒng)一貨幣發(fā)行是中央銀行根據(jù)一定時期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，保持幣值 穩(wěn)定的需要。幣值穩(wěn)定是社會經(jīng)濟(jì)健康運行的基本條件，若存在多家貨幣發(fā)行銀行，中央 銀行在調(diào)節(jié)貨幣供求總量時可能出現(xiàn)因難以協(xié)調(diào)各發(fā)行銀行從而

4、無法適時調(diào)節(jié)銀根的狀 況。第三，統(tǒng)一貨幣發(fā)行是中央銀行實施貨幣政策的基礎(chǔ)。統(tǒng)一貨幣發(fā)行使中央銀行通過對發(fā) 行貨幣量的控制來調(diào)節(jié)流通中的基礎(chǔ)貨幣量，并以此調(diào)控商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的能力。獨占 貨幣發(fā)行權(quán)是中央銀行實施金融宏觀調(diào)控的必要條件。 統(tǒng)一貨幣的必要條件：第一，中央銀行應(yīng)根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，適時發(fā)行貨幣，保持貨幣供給與貨幣需 求基本一致，為國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。第二，中央銀行應(yīng)從宏觀經(jīng)濟(jì)角度控制信用規(guī)模，調(diào)節(jié)貨幣供給量。中央銀行應(yīng)適當(dāng)掌握 貨幣供給增量，處理幣值穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。第三，中央銀行應(yīng)根據(jù)貨幣流通需要，適時印刷、銷毀貨幣，調(diào)撥庫款，調(diào)劑地區(qū)間貨幣 分布、貨幣

5、面額比例。銀行的銀行銀行的銀行職能是指中央銀行充當(dāng)商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的最后貸款人。銀行的銀行這 一職能體現(xiàn)了中央銀行是特殊金融機構(gòu)的性質(zhì)，是中央銀行作為金融體系核心的基本條 件。中央銀行通過這一職能對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的活動施加影響，以達(dá)到調(diào)控宏觀 經(jīng)濟(jì)的目的。中央銀行作為銀行的銀行需履行的職責(zé)如下：集中商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金。其必要性在于：第一，為保障存款人的資金安全，以法律的形式規(guī)定商業(yè)銀行和其他存款機構(gòu)必須按存款 的一定比例向中央銀行交存存款準(zhǔn)備金，以保證商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)具備最低限度的 支付能力。第二，有助于中央銀行控制商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，從而控制貨幣供應(yīng)量。第三，強化中

6、央銀行的資金實力，存款準(zhǔn)備金是中央銀行的主要資金來源之一。第四，為商業(yè)銀行之間進(jìn)行非現(xiàn)金清算創(chuàng)造條件。充當(dāng)銀行業(yè)的最后貸款人最后貸款人指商業(yè)銀行無法進(jìn)行即期支付而面臨倒閉時，中央銀 行及時向商業(yè)銀行提供貸款支持以增強商業(yè)銀行的流動性。 中央銀行主要通過兩種途徑為商業(yè)銀行充當(dāng)最后貸款人：其一，票據(jù)再貼現(xiàn)，即商業(yè)銀行將持有的票據(jù)轉(zhuǎn)貼給中央銀行以獲取資金；其二，票據(jù)再抵押，即商業(yè)銀行將持有的票據(jù)抵押給中央銀行獲取貸款。創(chuàng)建全國銀行間清算業(yè)務(wù)平臺商業(yè)銀行按規(guī)定在中央銀行開立存款賬戶交存存款準(zhǔn)備金， 各金融機構(gòu)之間可利用在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行資金清算，這加快了資金流轉(zhuǎn)速度，節(jié) 約了貨幣流通成本。于是，

7、中央銀行成為銀行業(yè)的清算中心。外匯頭寸調(diào)節(jié)。中央銀行根據(jù)外匯供求狀況進(jìn)行外匯買賣，調(diào)節(jié)商業(yè)銀行外匯頭寸，為商 業(yè)銀行提供外匯資金融通便利，并由此監(jiān)控國際收支狀況。政府的銀行政府的銀行職能是指中央銀行為政府提供服務(wù)，是政府管理國家金融的專門機構(gòu)。具體體 現(xiàn)在：代理國庫。國家財政收支一般不另設(shè)機構(gòu)經(jīng)辦具體業(yè)務(wù)，而是交由中央銀行代理，主要包括按國家預(yù) 算要求代收國庫庫款、撥付財政支出、向財政部門反映預(yù)算收支執(zhí)行情況等。代理政府債券發(fā)行。中央銀行代理發(fā)行政府債券，辦理債券到期還本付息。為政府融通資金。在政府財政收支出現(xiàn)失衡、收不抵支時，中央銀行具有為政府融通 資金以解決政府I臨時資金需要的義務(wù)。中央銀

8、行對政府融資的方式主要有兩種：a.第一種，為彌補財政收支暫時不平衡或財政長期赤字，直接向政府提供貸款。為防止財 政赤字過度擴大造成惡性通貨膨脹，許多國家明確規(guī)定，應(yīng)盡量避免發(fā)行貨幣來彌補財政 赤字.b.第二種，中央銀行直接在一級市場上購買政府債券。 為國家持有和經(jīng)營管理國際儲備。國際儲備包括外匯、黃金、在國際貨幣基金組織中的儲備頭寸、國際貨幣基金組織分配的 尚未動用的特別提款權(quán)等。第一，對儲備資金總量進(jìn)行調(diào)控，使之與國內(nèi)貨幣發(fā)行和國際貿(mào)易等所需的支付需要相適應(yīng)；第二，對儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特別是外匯資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)節(jié)；第三，對儲備資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營和管理，負(fù)責(zé)儲備資產(chǎn)的保值增值；第四，保持國際收支平衡和匯率基

9、本穩(wěn)定。 代表政府參加國際金融活動，進(jìn)行金融事務(wù)的協(xié)調(diào)與磋商，積極促進(jìn)國際金融領(lǐng)域的 合作與發(fā)展。參與國際金融重大決策，代表本國政府與外國中央銀行進(jìn)行兩國金融、貿(mào)易 事項的談判、協(xié)調(diào)與磋商，代表政府簽訂國際金融協(xié)定，管理與本國有關(guān)的國際資本流動, 辦理政府間的金融事務(wù)往來及清算，辦理外匯收支清算和撥付等國際金融事務(wù)。為政府提供經(jīng)濟(jì)金融情報和決策建議，向社會公眾發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息。中央銀行處社 會資金運動的核心，能夠掌握全國經(jīng)濟(jì)金融活動的基本信息， 為政府的經(jīng)濟(jì)決策提供支持。職能變化由一般貨幣發(fā)行向國家壟斷發(fā)行轉(zhuǎn)化。第二次世界大戰(zhàn)后，各國對中央銀行的認(rèn)識有 所深化，從而強化了對它的控制。這大大加快

10、了中央銀行的國有化進(jìn)程，由此實現(xiàn)了中央 銀行由一般的發(fā)行銀行向國家壟斷發(fā)行即真正的發(fā)行銀行轉(zhuǎn)化。由代理政府國庫款項收支向政府的銀行轉(zhuǎn)化。隨著中央銀行國有化進(jìn)程的加快，中央 銀行對國家負(fù)責(zé)，許多國家的銀行法規(guī)明確規(guī)定了中央銀行作為政府代理的身份，從而實 現(xiàn)了中央銀行向政府銀行的轉(zhuǎn)化。由集中保管準(zhǔn)備金向銀行的銀行轉(zhuǎn)化。進(jìn)入 20世紀(jì)中葉，中央銀行不與普通商業(yè)銀行 爭利益，行使管理一般銀行的職能并成為金融體系的中心機構(gòu)，這標(biāo)志著它向銀行的銀行 轉(zhuǎn)化。由貨幣政策的一般運用向綜合配套運用轉(zhuǎn)化。中央銀行的貨幣政策離不開一個國家經(jīng) 濟(jì)發(fā)展的總目標(biāo)，在具體運用中大大加強并注重其綜合功能的發(fā)揮，即由過去的一般性

11、運 用向綜合配套運用轉(zhuǎn)化。 各國中央銀行的金融合作加強。隨著各國商品經(jīng)濟(jì)和國際貿(mào)易的發(fā)展，為保證各國國 際收支平衡和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，各國中央銀行為了共同抵御風(fēng)險，加強金融監(jiān)管，彼此之間的合 作越來越緊密。服務(wù)職能 為政府服務(wù)的主要內(nèi)容是：a.代理國家財政金庫，執(zhí)行國家預(yù)算出納業(yè)務(wù)，代理政府發(fā)行和銷售政府債券，并辦理還 本付息事宜；b.作為政府的金融代理人，代辦有關(guān)金融業(yè)務(wù)，如經(jīng)營國家外匯儲備黃金儲備等；c.根據(jù)政府需要，通過貸款或者購買政府債券的方式為政府籌措資金；d.代表政府參加有關(guān)國際金融活動和為政府充當(dāng)金融政策顧問。為商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)服務(wù)的主要內(nèi)容：a.為商業(yè)銀行金融機構(gòu)保管準(zhǔn)備金；b

12、.為商業(yè)銀行、金融機構(gòu)相互之間的債務(wù)關(guān)系辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算和提供清算服務(wù)；c.當(dāng)商業(yè)銀行、金融機構(gòu)需要資金或者資金周轉(zhuǎn)困難時，對其提供貸款或者信用，以及其 他形式的融資服務(wù)。 為社會公眾服務(wù)的主要內(nèi)容是：a.依法發(fā)行國家法定貨幣并維護(hù)貨幣的信譽和貨幣幣值穩(wěn)定；b.通過貨幣政策、信用政策，影響商業(yè)銀行、金融機構(gòu)的行為和活動，使之配合適應(yīng)國民 經(jīng)濟(jì)的需要；c.搜集、整理和反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)資料以及自身的資產(chǎn)、負(fù)債狀況，并定期公布，為各有關(guān)方 面制定政策、計劃、措施提供參考；d.為維護(hù)銀行客戶存款安全所進(jìn)行的其他活動等。監(jiān)管職能中央銀行行使監(jiān)管職能的對象：a.商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的監(jiān)管；b.對金融市場的設(shè)置、

13、業(yè)務(wù)活動和運行機制進(jìn)行監(jiān)督管理。監(jiān)督職能的主要內(nèi)容：a.制定有關(guān)的金融政策、法規(guī)，作為金融活動的準(zhǔn)則和中央銀行進(jìn)行監(jiān)管的依據(jù)和手段。b.依法對各類金融機構(gòu)的設(shè)置統(tǒng)籌規(guī)劃，審查批準(zhǔn)商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的設(shè)立、業(yè)務(wù) 范圍和其他重要事項。c.對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督。d.管理信貸、資金、外匯、黃金、證券等金融市場，包括利率、匯率。監(jiān)督檢查商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的清償能力，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)準(zhǔn)備金情況。e.督促、指導(dǎo)商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)依法開展業(yè)務(wù)活動，穩(wěn)健經(jīng)營等。調(diào)控職能中央銀行以國家貨幣政策制定者和執(zhí)行者的身份，通過金融手段，對全國的貨幣、信用活動進(jìn)行有目的、有目標(biāo)的調(diào)節(jié)和控制，進(jìn)

14、而影響國家宏觀經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)整個國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，實現(xiàn)其預(yù)期的貨幣政策目標(biāo)。答：貨幣政策：是指中央銀行為實現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng) 量或信用量的方針的措施的總稱，包括信貸政策，利率政策和外匯政策等。貨幣政策包括 政策目標(biāo)、政策工具、操作指標(biāo)與中介指標(biāo)以及政策傳導(dǎo)機制幾個部分。財政政策與貨幣政策，作為政府實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而用于宏觀調(diào)控的主要政策工具，是商品經(jīng) 濟(jì)社會中，國家調(diào)控社會總供求最為有力的兩大經(jīng)濟(jì)手段，在協(xié)調(diào)社會總量與結(jié)構(gòu)平衡方 面起著關(guān)鍵作用，并成為社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下諸項宏觀經(jīng)濟(jì)政策的主導(dǎo)政策。為此，有必要深入探討財政貨幣政策協(xié)調(diào)配合的理論依據(jù)，科學(xué)界定兩大政策協(xié)調(diào)

15、的目標(biāo)、途徑、有效提高財政貨幣政策在宏觀調(diào)控體系中的地位及調(diào)控合力，進(jìn)而實現(xiàn)財政貨幣政策在深 層次高水平基準(zhǔn)上的協(xié)調(diào)配合。財政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合構(gòu)建在其相互關(guān)系及馬克思主義社會再生產(chǎn)理論與社會 主義市場經(jīng)濟(jì)體制相結(jié)合的基礎(chǔ)之上。1 .馬克思社會再生產(chǎn)理論關(guān)于生產(chǎn)、分配、交換、消費的相互關(guān)系原理是研究財政政 策與貨幣政策協(xié)調(diào)配合的重要理論依據(jù)。生產(chǎn)表現(xiàn)為起點，消費表現(xiàn)為終點、分配和交換 表現(xiàn)為中間環(huán)節(jié)這是馬克思在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)批評導(dǎo)言中的精辟論斷；分配和交換作為 生產(chǎn)與消費的中介，是生產(chǎn)與消費均衡發(fā)展的基本保證。如果社會再生產(chǎn)在分配和交換環(huán) 節(jié)出現(xiàn)問題，繼而，或因分配的比例與消費需求難于有效銜

16、接，或因產(chǎn)品適銷不對路，不 能提供足夠貨幣資金以適應(yīng)流通擴大的需要，部分社會產(chǎn)品難以順利進(jìn)入消費環(huán)節(jié)，延緩 社會總產(chǎn)品在再生產(chǎn)過程中的周轉(zhuǎn)時間，導(dǎo)致社會簡單再生產(chǎn)無法延續(xù)和擴大再生產(chǎn)得不 到實現(xiàn)的嚴(yán)重問題。因此，有效地調(diào)節(jié)和管理社會產(chǎn)品在分配、 流通環(huán)節(jié)出現(xiàn)的種種矛盾， 包括結(jié)構(gòu)性矛盾與總量平衡矛盾，便顯得尤為重要。財政政策與貨幣政策作為政府分別施 用于分配和流通領(lǐng)域起主導(dǎo)作用的政策調(diào)控手段，對克服分配和流通領(lǐng)域中的各種矛盾舉 足輕重，使社會再生產(chǎn)在擴大的規(guī)模上得以順利進(jìn)行。同時因為財政政策和貨幣政策分別 作用于社會再生產(chǎn)兩個不同環(huán)節(jié)，僅限于單純某一政策手段的調(diào)節(jié)，都存在著相當(dāng)大的局 限性，所

17、以兩大政策的協(xié)調(diào)配合，對加快和促進(jìn)社會再生產(chǎn)的順利運行是不可缺少。2 .財政政策與貨幣政策在收入分配和資源配置過程中的協(xié)調(diào)配合作用，是社會主義市 場經(jīng)濟(jì)條件下更好地兼顧效率與公平的基本保障。財政政策與貨幣政策在協(xié)調(diào)公平和效率 矛盾方面各有側(cè)重，其配合效應(yīng)體現(xiàn)在：貨幣政策偏重于效率優(yōu)先。我國處在社會主義初 級階段，為了解放和發(fā)展生產(chǎn)力，必須首先充分發(fā)揮市場機制在資源配置中的基礎(chǔ)性調(diào)節(jié) 作用。使經(jīng)濟(jì)活動遵循價值規(guī)律，適應(yīng)供求關(guān)系變化：貨幣政策主要掌握流通領(lǐng)域，又參 與固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的積累活動，是制約和調(diào)節(jié)再分配活動重要杠桿，而商業(yè)銀行偏重 于從盈利目標(biāo)考慮信貸投向，要求貨幣政策對信貸結(jié)構(gòu)與利率

18、的調(diào)節(jié)能基本反映市場供求 的變化，從而引導(dǎo)資金流向效益好的領(lǐng)域，促進(jìn)生產(chǎn)效率的提高；財政政策偏重于公平分 配。市場經(jīng)濟(jì)本身就是競爭經(jīng)濟(jì)和效率經(jīng)濟(jì)，競爭的結(jié)果必然在市場競爭者之間的效率上 產(chǎn)生差別，這種差別不僅表現(xiàn)在個人與個人之間，也表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)之間、地區(qū)之間；合理的 效率和收益差距是提高效率的動力，而過于懸殊的效率和收益差距，則會激化矛盾，也是 引發(fā)社會不穩(wěn)定的重要原因。財政政策是影響和制約社會總產(chǎn)品和國民收入分配的主導(dǎo)環(huán) 節(jié)，以其調(diào)節(jié)力度和廣度，完全能夠建立起調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)利益差別、防止差別過于懸殊的收入 分配機制，即運用稅收和社會保障手段，限制收入分配的過分集中和過快增長，適當(dāng)縮小 個人之間、行業(yè)

19、之間、地區(qū)之間的收入差別，防止兩級分化，確保社會穩(wěn)定。只有財政政 策與貨幣政策相互配合，在優(yōu)化資源配置、確保社會效率的前提下，通過調(diào)節(jié)收入差別， 保證收入分配的適度公平，才能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。3 .財政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合是社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下調(diào)控社會供需總量和結(jié) 構(gòu)不可或缺的工具。財政政策與貨幣政策在調(diào)節(jié)社會供需總量和結(jié)構(gòu)過程中的協(xié)調(diào)配合， 是通過相互不同的作用途徑與效果體現(xiàn)的：財政政策直接作用于社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，間接作用 于供需總量平衡；而貨幣政策直接作用于供需總量平衡，間接對社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。 從財政政策調(diào)節(jié)看，財政對總供給的調(diào)節(jié)，首先反映為社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)，如財政運用必要的稅收惠政策、財政貼息政策、財政投資政策支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，