1、長春科技學(xué)院 課程論文我國利率市場化問題研究摘要 我國利率市場化問題研究，實(shí)質(zhì)上是關(guān)于利率到底是由什么決定的問題、以及在解決這一問題之后如何來推進(jìn)我國利率市場化的問題研究，這是我們分析的重點(diǎn)。由利率管制逐步實(shí)行利率市場化是市場經(jīng)濟(jì)國家利率制度的必然演化之路，目前我國的利率市場化已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性改革的攻堅(jiān)階段。如何穩(wěn)步推進(jìn)今后的利率市場化改革，本文首先對利率市場化理論的提出做出簡要的論述，然后介紹了我國利率市場化的思路與進(jìn)程，之后對我國利率市場化目前存在的問題作出分析，最后，在此基礎(chǔ)上提出了加快我國利率市場化進(jìn)程的一系列政策建議。關(guān)鍵詞 利率市場化 金融改革 政策建議Research of Int

2、erest Rate Marketable in ChinaAbstract Studies of interest rate liberalization in China, essentially is about the interest rate is determined by what problem, and after the solve the problem how to promote interest rate marketization in our country studies, this is our analysis of the point. Interes

3、t rates by the progressive introduction of interest rate marketization is the interest rate system is the inevitable evolution of the market economy country, at present our country's market-oriented interest rate reform has entered a substantive stage of storming fortifications. How to steadily

4、push forward market-oriented interest rate reform in the future, this paper presented a brief discussion of marketization of interest rate theory, and then introduces the idea and process of interest rate marketization in our country, the present problems of the interest rate marketization in China

5、after making analysis, and finally, on the basis of this puts forward a series of policy recommendations to accelerate the process of interest rate marketization in our country.Keywords Interest rate liberalization Financial reform Policy recommendations長春科技學(xué)院 課程論文引 言 利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來

6、決定，它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。利率市場化是我國金融產(chǎn)業(yè)應(yīng)對加入WT0的重要步驟之一，也是國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制轉(zhuǎn)變到市場經(jīng)濟(jì)上來的基本標(biāo)志之一。一、 利率市場化理論的提出 1973年，兩位美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德.麥金農(nóng)和愛德華.肖分別同時提出了針對發(fā)展中國家的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長問題的“金融抑制論”和“金融深化論”。麥金農(nóng)在他出版于1973年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的

7、貨幣與資本一書中提出的金融抑制論認(rèn)為，發(fā)展中國家普遍存在著以低實(shí)際利率(甚至經(jīng)常是負(fù)值)和有偏向的信貸配給為特征的金融抑制現(xiàn)象；實(shí)際利率水平過低是導(dǎo)致許多發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)行為扭曲和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的根源。同年，愛德華.肖在他出版的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化一書中提出了金融深化論，從不同的角度得出了與麥金農(nóng)相似的結(jié)論，認(rèn)為消除金融抑制，放開利率管制，取消信貸配給，實(shí)行金融自由化是發(fā)展中國家推動經(jīng)濟(jì)增長的重要途徑。麥金農(nóng)和肖通過對金融發(fā)展理論與發(fā)展中國家的金融發(fā)展政策的開創(chuàng)性研究，共同創(chuàng)建了金融深化理論。他們所得出的基本結(jié)論是，發(fā)展中國家必須走從金融抑制向金融深化轉(zhuǎn)變的道路。放松利率管制是麥金農(nóng)和肖討論的重點(diǎn)。

8、他們認(rèn)為，由于金融抑制現(xiàn)象從某種程度上說是因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)的實(shí)際收益率被扭曲的結(jié)果，那么很自然地，金融自由化的實(shí)質(zhì)就是要放松對實(shí)際利率的管制，讓利率作為資金的價格能夠切實(shí)地反映儲蓄的稀缺性，從而能夠刺激和調(diào)節(jié)投資。因此，金融深化的政策含義就在于放松利率管制，提高實(shí)際利率水平，以激勵儲蓄、提高投資的數(shù)量和質(zhì)量。二、 我國利率市場化改革的基本思路根據(jù)十六屆三中全會精神，結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展和加入世貿(mào)組織后開放金融市場的需要，人民銀行將按照先外幣、后本幣，先貸款、后存款，存款先大額長期、后小額短期的基本步驟，逐步建立由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率水平的利率成機(jī)制，中央銀行調(diào)控和引導(dǎo)市場利率，使市場機(jī)

9、制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。 中國從1993年開始逐步推行利率市場化改革，利率市場化的目標(biāo)是建立由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具調(diào)控和引導(dǎo)市場利率，使市場機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。中國的利率市場化次序，總體上是先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場化。存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”。 到目前為止，包括國債市場、金融證券市場和企業(yè)債券市場在內(nèi)的全部金融市場的利率已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了市場化；包括同業(yè)拆借市場，銀行間債券市場、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)市

10、場等在內(nèi)的貨幣市場都已基本實(shí)現(xiàn)了利率市場化；外幣市場利率市場化也基本實(shí)現(xiàn)；存款金融機(jī)構(gòu)的貸款利率浮動幅度基本不再對銀行利率的選擇構(gòu)成太多的約束。從總體上看，中國選擇了漸進(jìn)式利率市場化改革道路，但是，與其他金融自由化措施相比，可以說，中國的利率市場化改革已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)走在了最前面。 目前，我國還剩下三方面的利率尚未完全實(shí)現(xiàn)市場化：一是保持了存貸款利率的上下限管理，即仍由人民銀行規(guī)定各個期限的存款利率上限，貸款利率下限，管住了利差。二是企業(yè)債的發(fā)行利率仍需要審批。雖然由人民銀行在銀行間債券市場推出的短期融資券已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了發(fā)行利率的市場化，但一般企業(yè)債券發(fā)行利率卻仍受管制。三是銀行間債券市場與交易

11、所債券市場的分割狀態(tài)仍沒有最終消除。此外，雖然2005年中央銀行已獲準(zhǔn)可對再貸款利率進(jìn)行浮動，但目前尚未運(yùn)用過這個工具，再貼現(xiàn)利率等也還沒有實(shí)現(xiàn)完全市場化，有時還出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。這些尚未市場化的利率，割裂了不同期限、類型利率之間，以及市場化利率與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系，導(dǎo)致市場化的利率對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響極其有限。商業(yè)銀行因利率價格帶來的收益有限，也影響了中央銀行對整個利率體系的影響效率，貨幣政策的傳導(dǎo)效應(yīng)未能明顯體現(xiàn)。三、 我國利率市場化過程中存在的問題 （一） 微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)缺乏 從銀行方面來說，我國銀行并沒有成為金融市場上真正的主體，與之相關(guān)的金融交易機(jī)制尚未充分實(shí)現(xiàn)市場化，銀行仍然

12、要被迫進(jìn)行政府指定的政策性融資，同時銀行本身的經(jīng)營理念也沒有徹底轉(zhuǎn)變，內(nèi)控機(jī)制和管理機(jī)構(gòu)不健全，離建立現(xiàn)代商業(yè)銀行機(jī)制還有相當(dāng)距離。從企業(yè)方面看，國有企業(yè)是我國整個經(jīng)濟(jì)的主體，也是我國銀行信貸資金的主要使用者，但是國有企業(yè)改革末取得更大的進(jìn)展，現(xiàn)代企業(yè)制度還沒有完全建立，企業(yè)管理機(jī)制不規(guī)范，行為未完全市場化，從而使利率發(fā)揮不出應(yīng)有的調(diào)控作用。因此，市場微觀機(jī)制的不健全，交易主體的不規(guī)范，不僅使利率市場化的功效難以發(fā)揮，而且還加大了利率市場化的風(fēng)險。 （二） 金融市場不完善，金融監(jiān)管機(jī)制不健全  市場利率是金融市 場資金供求狀況決定的均衡利率，其形成的基本前提是具有

13、一個充分競爭、交易活躍、結(jié)構(gòu)合理、信息通暢的金融市場。而我國金融市場建立時間不長，發(fā)展尚不成熟。目前我國金融監(jiān)管的重點(diǎn)是合規(guī)性監(jiān)管而不是風(fēng)險性監(jiān)管，不能確保利率水平不出現(xiàn)大幅波動；監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、方式等也不能確保金融機(jī)構(gòu)之間有序競爭，現(xiàn)行監(jiān)管體制無法適應(yīng)利率市場化規(guī)范化的金融監(jiān)管需求。 （三） 缺乏利率的價格傳導(dǎo)機(jī)制 缺乏利率的價格傳導(dǎo)機(jī)制，難以發(fā)揮利率的價格杠桿作用。我國的金融體系主要以間接融資為主，金融機(jī)構(gòu)在整個金融體系中占主導(dǎo)地位。金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率對整個金融市場有很大的影響，但金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率由中央銀行掌控，同時我國對金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理，金融市場被人為分割，

14、資金不能在整個金融市場上自由流動，價格信號的傳導(dǎo)渠道被阻斷。因此，當(dāng)利率發(fā)生變化時，市場的反應(yīng)并不敏感，利率的價格杠桿作用不能有效發(fā)揮，這種狀況嚴(yán)重影響著利率市場化進(jìn)程。利率市場化要求利率傳導(dǎo)渠道順暢，要求市場對利率要有高度的彈性和敏感性，不然難以通過利率的變化影響社會資金流向，對社會資源的優(yōu)化配置作用也難以發(fā)揮。 （四） 利率種類單一，缺乏基準(zhǔn)利率 基準(zhǔn)利率缺失，是阻礙利率市場化的關(guān)鍵因素。在我國，銀行存款利率一直發(fā)揮著基準(zhǔn)利率作用，這種狀況不利于利率市場化的推進(jìn)。基準(zhǔn)利率應(yīng)具備風(fēng)險度低、影響面廣和市場透明度高的綜合特征，它應(yīng)該在市場上通過公開、連續(xù)、廣泛、集合的競爭性定

15、價活動來確定，但在任何情況下，銀行存款利率都不可能滿足這個要求。另外，從利率的期限結(jié)構(gòu)角度看，基準(zhǔn)利率必須具備期限結(jié)構(gòu)，以反映資金從短期到長期的供求態(tài)勢，而銀行存款利率不可能形成這種期限結(jié)構(gòu)。此外，理論上最適合作基準(zhǔn)利率的應(yīng)該是無風(fēng)險的國債利率，因?yàn)橛袊倚庞米鲹?dān)保，國債的利息收益可以被視為無風(fēng)險收益，然而我國目前利率種類單一，主要表現(xiàn)為國債利率品種不全，企業(yè)債利率幾乎為空白，從而造成基準(zhǔn)利率的缺失。這些缺陷是制約我國利率市場化進(jìn)程的重要因素。 （五） 企業(yè)對利率缺乏敏感性 作為我國整個經(jīng)濟(jì)的主體和我國銀行信貸資金主要使用者的國有企業(yè)改革未取得更大進(jìn)展，現(xiàn)代企業(yè)制度尚未完全

16、建立，企業(yè)管理機(jī)制不規(guī)范，行為未完全市場化，利率發(fā)揮不出應(yīng)有的調(diào)控作用；而中小企業(yè)社會信用偏低，經(jīng)濟(jì)合同和信貸約束淡化，使利率的約束性失效。企業(yè)對利率不敏感，誠信意識淡薄，已成為利率市場化的現(xiàn)實(shí)障礙。四、 加快我國利率市場化改革進(jìn)程的政策建議（一） 增強(qiáng)中央銀行的獨(dú)立性和調(diào)控能力 1.加強(qiáng)央行貨幣政策的獨(dú)立性 中央銀行要有能力對市場利率進(jìn)行間接調(diào)控和正確引導(dǎo)。這要求中央銀行自身要有較高的管理水平，使其能夠做到運(yùn)用各種貨幣政策工具去調(diào)控市場利率。但目前我國中央銀行的獨(dú)立自主性不強(qiáng)，在很大程度上受制于政府及有關(guān)部門，缺乏超脫性和真實(shí)性，還未真正擁有利率的制訂權(quán)和調(diào)整權(quán)，宏觀調(diào)控

17、手段的間接化還未充分實(shí)現(xiàn)，甚至還承擔(dān)著大量的財政職能。在這種中央銀行與政府關(guān)系難以理順的條件下放開利率，很難保證中央銀行能夠按照市場經(jīng)濟(jì)的客觀需要來調(diào)節(jié)利率。因此，現(xiàn)實(shí)的選擇是：必須分離政府與中央銀行的“天然”聯(lián)系，建立獨(dú)立的中央銀行制度。 央行根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢確定好“逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向而動”的貨幣政策之后，運(yùn)用傳統(tǒng)意義上的三駕馬車，即法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)以及公開市場業(yè)務(wù)操作來約束各個金融機(jī)構(gòu)的行為，各個金融機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行根據(jù)央行的政策意圖調(diào)整存貸款利率，進(jìn)而影響其他經(jīng)濟(jì)主體（主要是企業(yè)和個人）的投資和儲蓄行為。在國外，尤其是美國，在運(yùn)用貨幣政策工具的時候，比較常用的是公開市場業(yè)務(wù)

18、操作，因?yàn)樗挠绊懨姹容^廣，且可以作為經(jīng)常性的貨幣政策工具來使用，在使用的過程中其變動一般不會引起社會經(jīng)濟(jì)主體較大的反彈。所以，我們下一步要做的事情就是完善公開市場業(yè)務(wù)的操作工具，主要是增加短期國債的發(fā)行規(guī)模和發(fā)行品種，同時建立對國債價格具有調(diào)節(jié)作用的國債回購市場，使央行貨幣政策的發(fā)揮具有操作工具和市場基礎(chǔ)。 2.增加央行調(diào)控利率的經(jīng)濟(jì)手段 央行要有策略地采用市場的方法，使得經(jīng)濟(jì)主體能夠根據(jù)央行的意圖迅速做出反應(yīng)，進(jìn)而形成真正的市場利率。這里主要是要盡快形成具有示范效應(yīng)的基準(zhǔn)利率。關(guān)于基準(zhǔn)利率的選擇，要以廣泛性、影響性、窗口性以及可控性這幾個原則作為基準(zhǔn)。一般來說，一國在選

19、擇基準(zhǔn)利率的時候，會從再貼現(xiàn)（再貸款）利率、銀行間同業(yè)拆借利率以及短期國庫券利率三者中選擇其中一個。但是，我國在選擇基準(zhǔn)利率的時候遇到的困境是，再貼現(xiàn)利率雖然有，但是主控權(quán)不在央行，當(dāng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)膨脹的時候，即使再貼現(xiàn)利率很高，商業(yè)銀行也會進(jìn)行再貼現(xiàn)。同行業(yè)拆借利率雖然已經(jīng)市場化，但這是商業(yè)銀行之間通過隔夜拆借等短期融資行為形成的，央行對其進(jìn)行市場管理的空間相對較小。而我國的短期國庫券品種較少，也就限制了我國的國庫券利率，因而像美國那樣通過三個月國庫券的競標(biāo)利率來決定市場利率的情況，在我國目前的國庫券市場上，顯然其實(shí)現(xiàn)的可能性相對較小。如何在這三者之間進(jìn)行權(quán)衡和選擇，是利率市場化一個較為迫切的任務(wù)

20、。筆者認(rèn)為短期國庫券利率是一個較為理想的選擇對象，因?yàn)榘l(fā)行國庫券和收回國庫券的權(quán)利在于中央銀行，央行具有較大的自主權(quán)，但是我國國庫券的品種較少，目前市場上還沒有三個月的國庫券，就更不用說國庫券的隔夜回購利率了。所以央行下一步要做的就是在適當(dāng)?shù)臈l件下推出合適的國庫券新產(chǎn)品，真正形成短期國庫券市場利率，為貨幣市場其它產(chǎn)品提供一個可供參考的基準(zhǔn)利率，改變貨幣市場相當(dāng)一部分產(chǎn)品利率定價混亂的現(xiàn)狀。（二） 加快金融市場的發(fā)展 1.大力發(fā)展貨幣市場 對于貨幣市場而言，不僅要擴(kuò)大市場的規(guī)模，放寬準(zhǔn)入限制，而且要增加貨幣市場的種類。貨幣市場的構(gòu)架是以銀行間同業(yè)市場為核心，債券市場、票據(jù)市場

21、為基礎(chǔ)，若干平等的專業(yè)性市場為補(bǔ)充的多個貨幣子市場梯次發(fā)展的分層次的市場體系。在培育貨幣市場中，要完善同業(yè)拆借市場結(jié)構(gòu)，培育發(fā)展規(guī)范商業(yè)票據(jù)市場、銀行間債券市場、短期外匯市場、定期存單市場和短期存放款市場，形成多元化的貨幣市場體系，提高貨幣市場上形成的利率信號的導(dǎo)向作用。 2.活躍資本市場 對于資本市場，主要是要發(fā)展我國的證券市場。目前我國的資本市場，尤其是股票市場正以相當(dāng)快的速度發(fā)展，這有利于拓寬企業(yè)的融資渠道，并且使金融資產(chǎn)多樣化，從而擴(kuò)大利率的作用范圍。中國證券市場最大的問題是股權(quán)分置問題，國有股一股獨(dú)大，證券市場融資功能扭曲。當(dāng)前重點(diǎn)要盡快解決好國有股減持和全流通問

22、題，提高上市公司質(zhì)量，在證券市場開放之前完善自身的發(fā)展。還有就是加強(qiáng)市場中介制度建設(shè)，推動市場經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展，提高市場流動性。一般來說，證券市場的開放會吸引大量的機(jī)構(gòu)投資者，機(jī)構(gòu)投資者具有專業(yè)的理財隊(duì)伍，理性的投資行為，并兼具規(guī)模經(jīng)濟(jì)所帶來的成本優(yōu)勢，其發(fā)展壯大將改善證券市場的投資者結(jié)構(gòu)，起到穩(wěn)定市場、活躍交易、促進(jìn)上市公司治理結(jié)構(gòu)改善等作用。隨著上市公司數(shù)量的上升，在對外開放的同時，還要加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，強(qiáng)化風(fēng)險管理，保證證券市場開放正效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)。此外還要完善市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高交易系統(tǒng)效率，提高市場透明度，特別是要全面推廣債券柜臺交易系統(tǒng)，擴(kuò)大市場網(wǎng)絡(luò)的覆蓋面。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國家的證券市場發(fā)展

23、歷程告訴我們，一般來說，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國家證券市場的結(jié)構(gòu)發(fā)展是不均衡的，這種不均衡不僅影響著自身發(fā)展，也直接影響著證券市場在融資和資金配置方面的效應(yīng)水平。因此在促進(jìn)債券市場、股票市場、衍生品等市場的協(xié)調(diào)發(fā)展同時，也要促進(jìn)同一市場內(nèi)部金融產(chǎn)品的協(xié)調(diào)發(fā)展。多元化的競爭性的證券市場結(jié)構(gòu)更有利于其功能的實(shí)現(xiàn)以及作用的發(fā)揮。3完善金融監(jiān)管 在金融市場得到完善之后，下一步要做的就是做好金融監(jiān)管的工作，我國以防范風(fēng)險為核心的銀行監(jiān)管在近年有了較大改善，但相對于現(xiàn)代市場化利率體制，我國銀行監(jiān)督制度還相當(dāng)不完備。因此，要做好不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的溝通和交流。而要做好交流工作，最主要的就是解決金融領(lǐng)域的外部效應(yīng)問

24、題。由于金融中介機(jī)構(gòu)逆向選擇和道德風(fēng)險的存在，個別市場主體的風(fēng)險偏好有可能轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣到y(tǒng)性風(fēng)險，個人的風(fēng)險成本轉(zhuǎn)化為社會成本，破壞了人們預(yù)期中的既有成本和收益信息分布。金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)既損害存款者利益，又妨礙正常的投資活動，單個金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)還可能引發(fā)整個信用恐慌。如果一家銀行倒閉，將會破壞公眾對其他銀行的信心，這時就需要金融監(jiān)管，實(shí)施特定的金融政策。例如，每次的金融危機(jī)都是投資者人為的抬高決策風(fēng)險，制造泡沫經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致金融危機(jī)，造成金融資源配置結(jié)構(gòu)失衡，社會福利下降。所以說，市場配置金融資源存在負(fù)的外部性，而要解決這種金融領(lǐng)域的外部性問題，監(jiān)管部門就必須擔(dān)此重任，一旦發(fā)生上述情況，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要從社

25、會成本和社會收益的比較出發(fā)，介入資金配置，重新在時間上和空間上分配金融資源，形成一種不同于完全競爭市場的配置資金制度，即在市場化利率起作用的同時，適當(dāng)?shù)陌l(fā)揮金融監(jiān)管的作用，使得利率市場化進(jìn)程會不偏不倚，在可以控制社會風(fēng)險的制度范圍內(nèi)，有計(jì)劃有層次地進(jìn)行。 （三） 改變商業(yè)銀行的經(jīng)營方式1.營造良好的風(fēng)險管理文化 應(yīng)當(dāng)在國有商業(yè)銀行內(nèi)部形成以“忠誠、守信”為基礎(chǔ)，以風(fēng)險防范為核心的風(fēng)險管理文化。建立良好的風(fēng)險與內(nèi)控管理文化，營造一種良好的風(fēng)險管理氛圍，使每一個員工對風(fēng)險管理工作有一種自覺的認(rèn)同感，并在各自的工作崗位上增強(qiáng)風(fēng)險防范意識。只有將風(fēng)險管理作為一個動態(tài)過程融入到銀行的

26、日常經(jīng)營管理過程中，把風(fēng)險與收益放在同等重要的地位加以綜合管理，才能有助于樹立銀行穩(wěn)健經(jīng)營及可持續(xù)發(fā)展的管理理念。國內(nèi)商業(yè)銀行必須在不斷積累風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，有意識地在全行樹立起獨(dú)特的風(fēng)險文化理念。2.完善稽核檢查制度 首先，應(yīng)建立獨(dú)立、垂直、具有監(jiān)督權(quán)威的內(nèi)部稽核部門，堅(jiān)持對各項(xiàng)經(jīng)營活動進(jìn)行全面監(jiān)管。其次，應(yīng)建立合理有序的內(nèi)部稽核檢查制度，不斷探索新的方法來保障稽核效果，確保商業(yè)銀行經(jīng)營活動依法合規(guī)。再者改進(jìn)傳統(tǒng)的稽核方式，設(shè)置科學(xué)的量化監(jiān)控指標(biāo)體系，科學(xué)反映監(jiān)控對象的主要內(nèi)容，提升稽核工作的水平。最后，健全對稽核人員的考核約束機(jī)制，使其進(jìn)一步提高工作質(zhì)量、履行稽核監(jiān)管職能。&

27、#160;3.加快金融工具的開發(fā)和研究 商業(yè)銀行要形成自己的利率定價體系，在發(fā)放貸款的時候，可依據(jù)貸款企業(yè)的信用等級，確定出雙贏的貸款利率。同時，面對各種敞口風(fēng)險，要多開發(fā)創(chuàng)新的金融工具，例如利率互換，貨幣市場基金券等等來規(guī)避風(fēng)險，還可以通過雙幣理財、超短期理財?shù)葎?chuàng)新產(chǎn)品頑強(qiáng)地滿足市場對人民幣理財產(chǎn)品的殷切需求。可以預(yù)期，人民幣理財產(chǎn)品的收益率日益成為人民幣存款的市場化基準(zhǔn)利率，這就在很大程度上實(shí)現(xiàn)了存款利率市場化，為我國利率市場化改革邁出了重要的一步，如果可以將這種改革成果鞏固下來，那么商業(yè)銀行就能夠成為反映利率市場化需要的經(jīng)濟(jì)主體。 （四） 調(diào)整國有企業(yè)的經(jīng)營理念

28、60;1.解決好國有資產(chǎn)所有者缺位的問題 所謂的國有資產(chǎn)所有者缺位的問題，也就是通常所說的代理權(quán)問題。眾所周知，國有企業(yè)的所有者是國家，但是國家不可能直接管理企業(yè)，這是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制之下的做法。要進(jìn)行市場化改革，就是要從根本上改變這種狀況。所以，如何在沒有所有者的情況下管理好企業(yè)，是國有企業(yè)改革首要解決的問題。要解決這個問題，我們可以從管理層次的角度出發(fā)，明確國有企業(yè)的直接管理權(quán)在哪里，是在各級政府還是在國有資產(chǎn)管理部門。明確責(zé)任負(fù)責(zé)部門之后就要明確責(zé)任負(fù)責(zé)人，做到管權(quán)、管錢、管人相結(jié)合，權(quán)、責(zé)、利相對等。建立符合現(xiàn)代企業(yè)的企業(yè)經(jīng)營管理制度，完善國有企業(yè)的有效監(jiān)督體系。 2.用市場化的手段管理企業(yè) 建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心是提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，而提高效率的決定因素則是競爭性的市場結(jié)構(gòu)。國有企業(yè)必須像私營企業(yè)一樣面對競爭性市場環(huán)境，才能產(chǎn)生活力，提高經(jīng)營效益。其他國家為改善國有企業(yè)的競爭環(huán)境，主要采取減少進(jìn)入市場限制，引進(jìn)新的競爭主體；對原有壟斷企業(yè)實(shí)行切塊分割，加大行業(yè)內(nèi)部競爭；對國有企業(yè)貫徹商業(yè)化原則等措施，收到了良好的效果。我國的國有企業(yè)改革，也應(yīng)該優(yōu)先引入競爭機(jī)制，尤其是要促進(jìn)那些壟斷性的基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)，諸如電信、電力、供水、鐵路等行業(yè)的內(nèi)部競爭。具體做法是將競爭引入國有企業(yè)的生產(chǎn)因素，如資本和勞動