1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上估值業(yè)務(wù)入門1. 概述1.1. 編寫目的與預(yù)期讀者本報告的編寫目的是使公司內(nèi)部人員學(xué)習(xí)估值業(yè)務(wù)流程及規(guī)則，能夠更快的介入系統(tǒng)的開發(fā)和維護(hù)等工作。預(yù)期讀者：ü 估值系統(tǒng)項(xiàng)目組成員（包括開發(fā)、測試、技術(shù)支持、維護(hù)）ü 估值系統(tǒng)售前、銷售成員ü 投資財務(wù)核算相關(guān)人員1.2. 業(yè)務(wù)及名詞解釋1.2.1. 財務(wù)術(shù)語類Ø 帳套：會計核算單位。是一個會計學(xué)上賬本的概念。帳套可以由獨(dú)立的數(shù)據(jù)庫或者是能夠彼此區(qū)分的數(shù)據(jù)集組成，在各賬套中的數(shù)據(jù)必須相對獨(dú)立，方便管理核算。在具體使用中，我們一般把一個獨(dú)立的基金資產(chǎn)（一個基金公司內(nèi)成立若干支基金，每支

2、基金，資產(chǎn)獨(dú)立）、投資機(jī)構(gòu)中獨(dú)立的一塊投資資產(chǎn)、保險公司中獨(dú)立的一塊投資資產(chǎn)都可以看為一個帳套主體。它有自己獨(dú)立的會計科目、獨(dú)立的資金流、獨(dú)立的投資和清算，以及獨(dú)立的報表管理。Ø 會計科目：對會計要素的具體內(nèi)容進(jìn)行分類核算，形成的財務(wù)體系，稱為會計科目。目前金融財務(wù)將會計科目體系劃分為五大類：資產(chǎn)類、負(fù)債類、共同類、所有者權(quán)益類、成本類、損益類。在我們面對的多數(shù)客戶中，投資業(yè)務(wù)沒有直接成本，所以只有4大類會計科目：資產(chǎn)類、負(fù)債類、共同類、所有者權(quán)益類、損益類。會計科目按其所提供信息的詳細(xì)程度及其統(tǒng)馭關(guān)系不同，又分為總分類科目和明細(xì)分類科目。前者是對會計要素具體內(nèi)容進(jìn)行總括分類，提供總

3、括信息的，如“銀行存款”、“應(yīng)收利息”等科目。后者是對總分類科目作進(jìn)一步分類、提供更詳細(xì)更具體會計信息科目，如“應(yīng)收利息”科目按產(chǎn)生利息的資金類別，進(jìn)一步設(shè)置明細(xì)科目。會計科目是復(fù)式記賬的基礎(chǔ)；會計科目是編制記賬憑證的基礎(chǔ)；會計科目為成本核算及財產(chǎn)清查提供了前提條件；會計科目為編制會計報表提供了方便。會計科目設(shè)置應(yīng)遵循合法性、相關(guān)性、實(shí)用性的原則。財務(wù)科目的編號，我系統(tǒng)由證券投資基金會計核算辦法統(tǒng)一規(guī)定，便于管理。在不影響會計核算要求和會計報表指標(biāo)匯總，以及對外提供統(tǒng)一的財務(wù)會計報告的前提下，可以根據(jù)實(shí)際情況自行增設(shè)、減少或合并某些會計科目。Ø 憑證: 是用來記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生，明確

4、經(jīng)濟(jì)責(zé)任，按一定格式編制的，作為記賬根據(jù)以登記會計賬簿的書面證明。有原始憑證和記賬憑證兩類。前者是在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)最初發(fā)生之時即行填制的原始書面證明，如銷貨發(fā)票、款項(xiàng)收據(jù)等。后者是以原始憑證為依據(jù)，作為記入賬簿內(nèi)各個分類帳戶的書面證明，如收款憑證、付款憑證、轉(zhuǎn)賬憑證等。Ø 記帳: 先審核原始憑證，原始憑證審核無誤后，根據(jù)所涉及的科目做記賬憑證，做好記賬憑證后，就可以按科目填制科目匯總表。月末，匯總科目匯總表，看借方與貸方發(fā)生額是否相等，如果相等，并確定記賬憑證沒有其它其它錯誤之后，就可以根據(jù)記賬憑證登記明細(xì)賬和總賬了。登記完賬簿之后，就可以根據(jù)總賬、現(xiàn)金日記賬、銀行存款日記賬及部分明細(xì)賬等

5、填報會計報表及其它報稅的工作。這一系列工作，都是記賬過程。Ø 轉(zhuǎn)帳: 專門用于登記現(xiàn)金和銀行存款收付業(yè)務(wù)以外的結(jié)轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。定期結(jié)轉(zhuǎn)現(xiàn)金和銀行存款是財務(wù)運(yùn)作的特點(diǎn)，目的在于按日核計特定現(xiàn)金和銀行存款，方便統(tǒng)一操作及管理。Ø 結(jié)帳: 定期把一定時期內(nèi)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)登記入賬，并將各種帳簿結(jié)計清楚，以便進(jìn)一步根據(jù)帳簿記錄編制會計報表，另外，企業(yè)因撤消，合并而辦理賬務(wù)交接時需要結(jié)帳。正常財務(wù)操作一般有月結(jié)、半年結(jié)、年結(jié)。結(jié)帳之后，憑證就不允許直接修改了，因?yàn)榻Y(jié)帳后一般都會配套出各類報表，這些報表有的上報上級主管單位、有的對外公布、有的作為參考數(shù)據(jù)存檔入冊，所以不能再修改了。如果結(jié)帳后

6、發(fā)現(xiàn)歷史錯誤，只能在之后用紅沖憑證進(jìn)行改正。Ø 明細(xì)賬: 根據(jù)總分類科目所屬的二級科目或明細(xì)科目開設(shè)的帳戶，用來分類，連續(xù)的記錄有關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)詳細(xì)情況的帳簿Ø 資產(chǎn): 是過去的交易或事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益。我系統(tǒng)資產(chǎn)類科目列舉如下：1002 銀行存款1021 結(jié)算備付金1031 存出保證金1102 股票投資1103 債券投資1104 資產(chǎn)支持證券投資1105 基金投資1106 權(quán)證投資1202 買入返售金融資產(chǎn)1203 應(yīng)收股利1204 應(yīng)收利息1207 應(yīng)收申購款1221 其他應(yīng)收款1501 待攤費(fèi)用Ø 負(fù)債: 是指企

7、業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的，預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務(wù)。我系統(tǒng)負(fù)債類科目列舉如下：2001 短期借款2101 交易性金融負(fù)債2202 賣出回購金融資產(chǎn)款2203 應(yīng)付贖回款2204 應(yīng)付贖回費(fèi)2206 應(yīng)付管理人報酬2207 應(yīng)付托管費(fèi)2208 應(yīng)付銷售服務(wù)費(fèi)2209 應(yīng)付交易費(fèi)用2221 應(yīng)交稅費(fèi)2231 應(yīng)付利息2232 應(yīng)付利潤2241 其他應(yīng)付款2501 預(yù)提費(fèi)用Ø 共同類:即資產(chǎn)負(fù)債共同類，共同類科目的特點(diǎn)需要從其期末余額所在方向界定其性質(zhì)，即如期末余額在借方，可視為資產(chǎn)類科目，如期末余額在貸方，可視為負(fù)債類科目。包括衍生工具、套期工具、被套期項(xiàng)目等。我系統(tǒng)共同類

8、科目列舉如下：3003 證券清算款3101 遠(yuǎn)期投資3102 其他衍生工具3201 套期工具3202 被套期項(xiàng)目Ø 所有者權(quán)益：亦稱產(chǎn)權(quán),是指企業(yè)的投資者(或稱股東)對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)。所有者權(quán)益在數(shù)量上等于企業(yè)全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債后的余額。所有者權(quán)益主要包括包括企業(yè)投資者對企業(yè)的（實(shí)收資本 ）以及形成的（未分配利潤 ）、（資本公積 ）和（盈余公積 ）。 其中，盈余公積和未分配利潤統(tǒng)稱為留存收益。我系統(tǒng)所有者權(quán)益類科目列舉如下：4001 實(shí)收基金4011 損益平準(zhǔn)金4103 本期利潤4104 利潤分配所有者權(quán)益類科目名詞大多屬于財務(wù)專用術(shù)語，難以解釋的很直觀。在財務(wù)科目類中有解釋。

9、如仍有不明之處，需要具體參考業(yè)務(wù)操作及核算辦法，進(jìn)一步理解。Ø 損益類: 是考核某產(chǎn)品在經(jīng)營中所取得的收入與所耗費(fèi)的直接成本及間接成本、費(fèi)用之差額,最終反映為該產(chǎn)品利潤或虧損的核算。我系統(tǒng)損益類科目列舉如下：6011 利息收入6101 公允價值變動損益6111 投資收益6302 其他收入6403 管理人報酬6404 托管費(fèi)6406 銷售服務(wù)費(fèi)6407 交易費(fèi)用6411 利息支出6605 其他費(fèi)用6901 以前年度損益調(diào)整Ø 會計報表：以日常核算為主要依據(jù)編制的，用來集中，概括的反映企業(yè)和行政事業(yè)單位財務(wù)狀況，經(jīng)營成果及成本費(fèi)用情況的書面文件Ø 會計等式：資產(chǎn)與負(fù)債

10、及所有著權(quán)益之間在數(shù)量上必然相等的關(guān)系，用公式表示稱會計等式即，資產(chǎn)=負(fù)債+所有著權(quán)益1.2.2. 財務(wù)科目類1.2.2.1. 資產(chǎn)類：Ø 銀行存款：是指企、事業(yè)單位存放在銀行或其他金融機(jī)構(gòu)中的貨幣資金。它是現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)交往中的一種主要資金結(jié)算工具。根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，凡是獨(dú)立核算的企業(yè)，都必須在當(dāng)?shù)劂y行開設(shè)賬戶。企業(yè)在銀行開設(shè)賬戶后，除按銀行規(guī)定的企業(yè)庫存現(xiàn)金限額，保留一定的庫存現(xiàn)金外，超過限額的現(xiàn)金都必須存入銀行。企、事業(yè)經(jīng)濟(jì)活動所發(fā)生的一切貨幣收支業(yè)務(wù)，除按國家現(xiàn)金管理暫行條例的有關(guān)規(guī)定，可以使用現(xiàn)金直接支付的款項(xiàng)外，其他都必須按銀行結(jié)算辦法的規(guī)定，通過銀行賬戶進(jìn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算。在本

11、系統(tǒng)中，每個獨(dú)立的帳套，計每支獨(dú)立的基金及投資主體，都在銀行開始銀行存款帳戶，用于存放貨幣資金。而且往往根據(jù)市場地域的不同，開始多個銀行存款帳戶。方便結(jié)算。Ø 結(jié)算備付金：結(jié)算備付金是證監(jiān)會和銀監(jiān)會首次提出的概念。是指證券公司為證券交易及非交易結(jié)算的資金的清算交割而存入指定清算代理機(jī)構(gòu)（托管銀行）的款項(xiàng)。結(jié)算備付金科目的設(shè)置是為了更清晰的劃分證券交易及非交易結(jié)算的資金流向及發(fā)生額和發(fā)生時間，當(dāng)證券交易及非交易結(jié)算發(fā)生的資金額在指定日，由清算款，經(jīng)結(jié)算備付金，至銀行存款。結(jié)轉(zhuǎn)后結(jié)算備付金清零。Ø 最低結(jié)算備付金：根據(jù)各投資公司的風(fēng)險程度，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司每月為各結(jié)

12、算參與人確定最低結(jié)算備付金比例，并按照各結(jié)算參與人上月證券日均買入金額和最低結(jié)算備付金比例，確定其最低結(jié)算備付金限額。計算公式為：最低結(jié)算備付金限額上月證券買入金額上月交易天數(shù)×最低結(jié)算備付金比例。其中最低結(jié)算備付金比例暫定為20%。本條前款規(guī)定的上月證券買入金額包括在證券交易所上市交易的A股、基金和債券二級市場買入金額和債券回購初始融出資金金額和到期購回金額，但不包括買斷式回購到期購回金額。在每月前3個營業(yè)日內(nèi)，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司對結(jié)算參與人的最低結(jié)算備付金限額進(jìn)行重新核算、調(diào)整。新申請加入中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司結(jié)算系統(tǒng)的結(jié)算參與人，從其加入之日的下一個月起，執(zhí)行本

13、辦法有關(guān)最低結(jié)算備付金限額的規(guī)定。結(jié)算參與人被認(rèn)定為高風(fēng)險結(jié)算參與人的，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司有權(quán)隨時提高其最低結(jié)算備付金限額；中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司認(rèn)為風(fēng)險較低的結(jié)算參與人，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司可以降低其最低結(jié)算備付金限額。中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司提高或降低最低結(jié)算備付金限額的調(diào)整辦法另行規(guī)定。Ø 存出保證金：核算企業(yè)(金融)因辦理業(yè)務(wù)需要存出或交納的各種保證金款項(xiàng)。本系統(tǒng)只存在交易保證金，即為確保投資交易業(yè)務(wù)順利進(jìn)行而存放在指定銀行帳戶的保證金款項(xiàng)。Ø 股票投資：此科目用于體現(xiàn)股票投資業(yè)務(wù)所形成的資產(chǎn)，分股票成本和估值增值2部分。股票成本即實(shí)際持

14、有股票投入的成本，估值增值是市場行情波動引起的股票資產(chǎn)。債券投資、基金投資、權(quán)證投資都類似理解，只是根據(jù)投資的金融產(chǎn)品不同，劃分不同科目進(jìn)行區(qū)分。Ø 資產(chǎn)自持證券：是資產(chǎn)證券化，將缺乏流動性但可預(yù)測未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)組成資產(chǎn)池，以資產(chǎn)池所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為償付基礎(chǔ)，通過風(fēng)險隔離和信用升級，在資本市場上發(fā)行資產(chǎn)自持證券的結(jié)構(gòu)性融資。對投資者來說，資產(chǎn)池未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流即是收益，而原始權(quán)益人則通過資產(chǎn)證券轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，獲得了現(xiàn)金。首批試點(diǎn)的是國家開發(fā)銀行信貸資產(chǎn)支持證券(ABS)和建設(shè)銀行的住房抵押貸款證券化(MBS)。Ø 買入返售金融資產(chǎn)：企業(yè)（金融）按返售協(xié)議約定先買入再按固定價格

15、返售給賣出方的票據(jù)、證券、貸款等金融資產(chǎn)所產(chǎn)生的資金。在本系統(tǒng)中融券業(yè)務(wù)，銀行存款借出會發(fā)生此科目業(yè)務(wù)。Ø 待攤費(fèi)用：是指企業(yè)已經(jīng)支出，但應(yīng)當(dāng)由本期和以后各期分別負(fù)擔(dān)的、分?jǐn)偲谠?年以內(nèi)（含1年）的各項(xiàng)費(fèi)用,如低值易耗品和出租出借包裝物的攤銷、預(yù)付財產(chǎn)保險費(fèi)、預(yù)付經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)租金、預(yù)付報刊訂閱費(fèi)、待攤固定資產(chǎn)修理費(fèi)用、購買印花稅票和一次繳納稅額較多且需要分月攤銷的稅金等。特點(diǎn)是支付在前，受益、攤銷在后。1.2.2.2. 負(fù)債類：Ø 交易性金融負(fù)債：是企業(yè)采用短期獲利模式進(jìn)行管理的金融工具投資組合中的一部分，承擔(dān)金融負(fù)債的目的，主要是為了近期內(nèi)出售或回購。屬于衍生金融工具

16、。Ø 預(yù)提費(fèi)用：是指企業(yè)按規(guī)定預(yù)先提取但尚未實(shí)際支付的各項(xiàng)費(fèi)用。 就是企業(yè)還沒支付，但應(yīng)該要支付的,要記入成本費(fèi)用。1.2.2.3. 共同類：Ø 證券清算款：證券交割發(fā)生的資金清算款。證券交易業(yè)務(wù)都有資金、數(shù)量的變動。表現(xiàn)會資金增減或數(shù)量增減。資金增減額就發(fā)生在證券清算款科目，T+1日接轉(zhuǎn)到銀行存款。如股票買賣、基金買賣、債券買賣、權(quán)證買賣、配股等。Ø 套期：套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價格進(jìn)行保險的交易活動。 當(dāng)前人民幣升值加速，對于進(jìn)出口型

17、企業(yè)對于套期保值工具的需要就愈發(fā)強(qiáng)烈了。1.2.2.4. 所有者權(quán)益類：Ø 實(shí)收基金：是指投資人按照基金契約和招募說明書的約定，實(shí)際投入基金中的資本。對于開放式基金而言，實(shí)收基金是指基金持續(xù)經(jīng)營期間投資人投入的資本，其特點(diǎn)是：基金設(shè)立后，基金的總額不固定，投資人可根據(jù)具體情況隨時申購和贖回基金單位，實(shí)收基金總額隨著申購、贖回不斷發(fā)生增減變化。Ø 損益平準(zhǔn)金：是證券投資基金會計中特有的概念，來源于投資人投資的資金。設(shè)置損益平準(zhǔn)金的目的，主要是為了維護(hù)投資人利益，防止向投資人分配收益時，受到因申購、贖回而產(chǎn)生的基金單位數(shù)變動的影響，也就是說，投資人從任何一個時點(diǎn)上申購或贖回基金

18、單位，對投資人都是公平、合理的。其方法是從每筆申購、贖回款中按比例分出一部分金額，記入“損益平準(zhǔn)金”賬戶。當(dāng)投資人申購或贖回基金單位時，申購及贖回價款中對應(yīng)的未分配收益部分記入“損益平準(zhǔn)金”賬戶，并于期末轉(zhuǎn)入當(dāng)期可分配收益（利潤分配）。 損益平準(zhǔn)金屬于基金持有人權(quán)益，但與實(shí)收基金、未實(shí)現(xiàn)利得等持有人權(quán)益不同，雖然三者來源于投資人投入的資金，但損益平準(zhǔn)金可參與收益分配，而實(shí)收基金和未實(shí)現(xiàn)利得不參與收益分配。 損益平準(zhǔn)金可參與收益分配，但損益平準(zhǔn)金不屬于經(jīng)營所得，而其他參與分配的基金收益屬于經(jīng)營所得。 在會計報表列示方面，損益平準(zhǔn)金由于不是經(jīng)營所得，不能列入“經(jīng)營業(yè)績表”，而列入“收益分配表”。&

19、#216; 本期利潤：用于核算本期的凈利潤（或凈虧損）。分“已實(shí)現(xiàn)”和“未實(shí)現(xiàn)”明細(xì)科目。在期末結(jié)轉(zhuǎn)時發(fā)生。期末結(jié)轉(zhuǎn)利潤時，將各損益類科目的金額轉(zhuǎn)入本期利潤各科目，結(jié)平各損益類科目。Ø 利潤分配：用于結(jié)轉(zhuǎn)可分配收益，一般從損益平準(zhǔn)金和本期利潤做期末結(jié)轉(zhuǎn)。至于利潤分配方案及順序，在本系統(tǒng)不做討論。一般利潤分配科目業(yè)務(wù)都發(fā)生在月末結(jié)轉(zhuǎn)憑證中。將以利潤結(jié)轉(zhuǎn)到利潤分配科目后代表利潤已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，可以進(jìn)行分配。比如進(jìn)行分紅、提取法定盈余公積金等。1.2.2.5. 損益類：Ø 公允價值變動損益：是持有采用公允價值模式計量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等，因?yàn)楣蕛r值變動而形成的應(yīng)計入當(dāng)期

20、損益的利得或損失。直白的可以這樣理解，在沒有任何其他業(yè)務(wù)發(fā)生日，因市場行情波動引起的利得或損失。也有人稱之為浮動盈虧。1.2.3. 基金業(yè)務(wù)Ø 基金：基金有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、保險基金、退休基金，各種基金會的統(tǒng)稱。在現(xiàn)有的證券市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。從會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。因?yàn)檎褪聵I(yè)單位的出資者不要求投資回報和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金。 我們現(xiàn)在說的基金通常指。Ø

21、 ：是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。它在市場流通，也屬于有價證券。是一種間接的證券投資方式。根據(jù)基金單位是否可申購或，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易，一般通過申購和贖回，基金規(guī)模不固定；封閉式基金有固定的存續(xù)期，期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。Ø 直銷：基金管理人直接面向基金投資人銷售基金。Ø 代銷：基金公司通過協(xié)議委托另一方銷售所管理的基金。一般代銷機(jī)構(gòu)多為銀行、證券公司。&

22、#216; 認(rèn)購：投資人在開放式基金初次發(fā)行期間申請購買基金的行為。Ø 申購：投資人在開放式基金成立后申請購買基金的行為.接到投資人申購請求時，托管人應(yīng)按當(dāng)日公布的基金份額凈資產(chǎn)減必要費(fèi)用予以成交，并按規(guī)定與管理人辦理交割與清算手續(xù)。Ø 贖回：投資人在開放式基金成立后申請賣基金的行為.接到投資人贖回請求時，托管人應(yīng)按及當(dāng)日公布的基金份額凈資產(chǎn)減必要費(fèi)用予以成交，并按規(guī)定與管理人辦理交割與清算手續(xù)。Ø 轉(zhuǎn)托管：投資人在同一基金的不同銷售人之間實(shí)施的所持基金托管銷售人變更的操作。Ø 非交易過戶：基金贈與、繼承、協(xié)助執(zhí)行司法判決等有雙方參與且涉及基金單位數(shù)量的

23、過戶業(yè)務(wù)。Ø 基金轉(zhuǎn)換：基金管理人向投資人提供的一種服務(wù)，即投資人可以將持有人的某種基金轉(zhuǎn)換為同一家管理人管理的另一種基金。Ø 分紅：按基金契約的規(guī)定，基金在每個會計年度將基金運(yùn)作所得收益按一定的比例分配給基金持有人的行為。Ø 登記日：登記基金持有人按其所持基金享受基金分紅權(quán)力的時點(diǎn)。Ø 除權(quán)日：基金持有人不再享受本次基金分紅的時點(diǎn)。Ø 紅利發(fā)放日：由基金存款帳戶中向基金持有人撥付紅利款項(xiàng)的日期。Ø 紅利再投資：基金持有人可以將所持基金分得的現(xiàn)金紅利自動申請轉(zhuǎn)為持有基金單位的投資活動，管理人一般均愿意提供這種服務(wù)，鼓勵投資人繼續(xù)持有基

24、金資產(chǎn)。Ø 巨額贖回：基金的日凈贖回量超過基金總份額的一定比例，則稱當(dāng)天發(fā)生巨額贖回。1.2.4. 股票業(yè)務(wù)1.2.4.1. 市場一級市場：指股票的初級市場也即發(fā)行市場，在這個市場上投資者可以認(rèn)購公司發(fā)行的股票。通過一級市場，發(fā)行人籌措到了公司所需資金，而投資人則購買了公司的股票成為公司的股東，實(shí)現(xiàn)了儲蓄轉(zhuǎn)化為資本的過程。一級市場有以下幾個主要特點(diǎn)：（1）、發(fā)行市場是一個抽象市場，其買賣活動并非局限在一個固定的場所，（2）、發(fā)行是一次性的行為，其價格由發(fā)行公司決定，并經(jīng)過有關(guān)部門核準(zhǔn)。投資人以同一價格購買股票。在本系統(tǒng)中發(fā)生的網(wǎng)下業(yè)務(wù)，可以理解為在一級市場發(fā)生。Ø 二級市場

25、：指流通市場，是已發(fā)行股票進(jìn)行買賣交易的場所。二級市場的主要功能在于有效地集中和分配資金：(1)促進(jìn)短期閑散資金轉(zhuǎn)化為長期建設(shè)資金；(2)調(diào)節(jié)資金供求，引導(dǎo)資金流向，溝通儲蓄與投資的融通渠道；(3)二級市場的股價變動能反映出整個社會的經(jīng)濟(jì)情況，有助于抽調(diào)勞動生產(chǎn)率和新興產(chǎn)業(yè)的興起；(4)維持股票的合理價格，交易自由、信息靈通、管理縝密，保證買賣雙方的利益都受到嚴(yán)密的保護(hù)。已發(fā)行的股票一經(jīng)上市，就進(jìn)入二級市場。投資人根據(jù)自己的判斷和需要買進(jìn)和賣出股票，其交易價格由買賣雙方來決定，投資人在同一天中買入股票的價格是不同的。上交所、深交所都屬于二級市場。Ø 同業(yè)拆借：是指金融機(jī)構(gòu)(主要是商業(yè)

26、銀行)之間為了調(diào)劑資金余缺，利用資金融通過程的時間差、空間差、行際差來調(diào)劑資金而進(jìn)行的短期借貸。我國金融機(jī)構(gòu)間同業(yè)拆借是由中國人民銀行統(tǒng)一負(fù)責(zé)管理、組織、監(jiān)督和稽核。嚴(yán)禁非金融機(jī)構(gòu)和個人參與同業(yè)拆借活動。Ø 銀行間市場：是指依托于同業(yè)中心和中央國債登記結(jié)算公司，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司、基金公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券買賣和回購的市場，其主要職能是：提供銀行間外匯交易、人民幣同業(yè)拆借、債券交易系統(tǒng)并組織市場交易；辦理外匯交易的資金清算、交割，負(fù)責(zé)人民幣同業(yè)拆借及債券交易的清算監(jiān)督。目前我們的客戶：基金公司、保險公司、證券投資公司、信托公司、銀行，都可以參與銀

27、行間市場交易。1.2.4.2. 交易Ø 股東：公司股份的持有人。在交易所進(jìn)行證券交易前，先必須開設(shè)交易所股東帳號。買來的證券，都掛在開設(shè)的股東賬戶下。基金公司、保險公司、投資公司要進(jìn)行交易所證券交易，也必須開設(shè)股東賬戶。跟普通股民一樣，買入了某上市公司的股票，即成為該公司股東?；鸸镜牟煌鹗窍嗷オ?dú)立的資產(chǎn)主體，進(jìn)行證券交易，彼此股東賬戶都是獨(dú)立的。其賬戶名下的證券和資金都是獨(dú)立區(qū)分的，不能混淆。Ø 席位：交易席位原指交易所交易大廳中的座位，座位應(yīng)有電話等通訊設(shè)備，經(jīng)紀(jì)人可以通過它傳遞交易與成交信息。證券商參與證券交易，必須預(yù)先購買席位，席位購買后只能轉(zhuǎn)讓，不能撤銷。擁

28、有交易席位，就擁有了在交易大廳內(nèi)進(jìn)行證券交易的資格。我國證券交易所為證券商提供的交易席位有兩種，即有形席位和無形席位。有形席位，指設(shè)在交易所交易大廳內(nèi)與撮合主機(jī)聯(lián)網(wǎng)的電腦報盤終端。證券商通過有形席位進(jìn)行證券交易，采用的是人工報盤方式。無形席位，指證券商利用現(xiàn)代通訊網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（雙向衛(wèi)星、DDN等），將證券營業(yè)部里的電腦終端與交易所撮合主機(jī)直接聯(lián)網(wǎng)，直接將交易委托傳送到交易所撮合主機(jī)，并通過通訊網(wǎng)絡(luò)接收實(shí)時行情和成交回報數(shù)據(jù)。無形席位實(shí)際上是交易所為證券商提供的與撮合主機(jī)聯(lián)網(wǎng)用的通訊端口。不再具有席位的原始形式?；鸸尽⒈ｋU公司、投資公司要進(jìn)行證券交易都必須租借證券公司的無形席位，所以要支付給證券

29、公司席位租金，也稱傭金。Ø 交易日：允許發(fā)生交易的日期。此名詞用于區(qū)分自然日。例如：周六周日是自然日，但是交易所不允許交易，所以不是交易日。Ø T+1交收：是指交易雙方在交易次日完成與交易有關(guān)的證券、資金款項(xiàng)收付，即買方收到證券、賣方收到款項(xiàng)。T代表交易當(dāng)日，+1代表在交易當(dāng)日后加一個交易日。1.2.4.3. 證券類型Ø 股票：是在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份，代表著其持有者（即）對股份公司的所有權(quán)。每個股票在上市的交易所都有唯一標(biāo)示的股票代碼，如恒生電子，股票代碼：。Ø 普通股：是指在公司的經(jīng)營管理和盈利及財產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿足所有債

30、權(quán)償付要求及優(yōu)先股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對企業(yè)盈利和剩余財產(chǎn)的索取權(quán)，它構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)，是股票的一種基本形式，也是發(fā)行量最大，最為重要的股票。目前市場上流通的沒有特殊表示的股票，絕大多數(shù)都是普通股。Ø ：ST是英文Special Treatment 縮寫,意即“特別處理”。該政策針對的對象是出現(xiàn)財務(wù)狀況或其他狀況異常的上市公司。在名稱前加“ST”表示，ST科隆、ST五環(huán)等 。Ø 權(quán)證：是指標(biāo)的發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。1.2.4

31、.4. 業(yè)務(wù)Ø 分紅：即是上市公司的利潤，對股東的投資回報，以現(xiàn)金發(fā)送方式實(shí)現(xiàn)。一般也稱現(xiàn)金紅利。Ø 紅股：是上市公司將本年的利潤留在公司里，發(fā)放股票作為紅利，從而將利潤轉(zhuǎn)化為股本。Ø 新股：一個上市公司的股票準(zhǔn)備在交易所上市，從批準(zhǔn)上市到上市流通這個過程中，這支股票被稱為新股。新股都要經(jīng)歷通告，申購，配號，中簽，返款，繳款，上市流通這些步驟后，才正式上市流通。Ø 增發(fā)：是指上市公司為了再融資而再次發(fā)行股票的行為，股票代碼不變，數(shù)量擴(kuò)增。分老股東增發(fā)和新股東增發(fā)。老股東增發(fā)一般有優(yōu)勢，可以根據(jù)原持有股票數(shù)量按一定比例配增發(fā)新股數(shù)量。新股東增發(fā)就跟申購新股基本一致。Ø 配股：是上市公司根據(jù)公司發(fā)展的需要，依據(jù)有關(guān)規(guī)定和相應(yīng)程序，旨在向原股東進(jìn)一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。按照慣例，公司配股時新股的認(rèn)購權(quán)按照原有股權(quán)比例在原股東之間分配，即原股東擁有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。1.2.5. 債券業(yè)務(wù)Ø 債券：是一種是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等社會各類經(jīng)濟(jì)主體機(jī)構(gòu)直接向社會籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債