1、1歡迎您來到本課堂！歡迎您來到本課堂！2第四講 現(xiàn)代企業(yè)制度3通過本章學(xué)習(xí)，我們應(yīng)該做到： 了解我國國有企業(yè)改革的歷程 理解現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵 掌握現(xiàn)代企業(yè)制度的特征和內(nèi)容 理解現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu) 理解外部環(huán)境對企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度的重要性4分粥的故事 有七個人曾經(jīng)住在一起，每天分一大桶粥。但是粥每天都是不夠的。一開始，他們抓鬮決定誰來分粥，每天輪一個。于是乎每周下來，他們只有一天是飽的，就是自己分粥的那一天。后來他們開始推選出一個道德高尚的人出來分粥。強(qiáng)權(quán)就會產(chǎn)生腐敗，大家開始挖空心思去討好他，賄賂他，搞得整個小團(tuán)體烏煙障氣。然后大家開始組成三人的分粥委員會及四人的評選委員會，互相攻擊扯

2、皮下來，粥吃到嘴里全是涼的。最后想出來一個方法：輪流分粥，但分粥的人要等其它人都挑完后拿剩下的最后一碗。為了不讓自己吃到最少的，每人都盡量分得平均，就算不平，也只能認(rèn)了。大家快快樂樂，和和氣氣，日子越過越好。5 不同的分配制度，就會有不同的風(fēng)氣。所以一個組織如不同的分配制度，就會有不同的風(fēng)氣。所以一個組織如果有不好的工作習(xí)氣，一定是制度問題，一定是沒有做果有不好的工作習(xí)氣，一定是制度問題，一定是沒有做到公平公正公開，沒有合理而嚴(yán)格的制度。如何制訂這到公平公正公開，沒有合理而嚴(yán)格的制度。如何制訂這樣一個企業(yè)制度，是每個企業(yè)管理者需要考慮的樣一個企業(yè)制度，是每個企業(yè)管理者需要考慮的問題。問題。6

3、現(xiàn)代公司制度是19世紀(jì)末20世紀(jì)初，隨著資本主義自由競爭向壟斷過度、生產(chǎn)規(guī)模和組織規(guī)模的擴(kuò)大，發(fā)展和完善起來的。20世紀(jì)80年代，隨著中國國有企業(yè)的改革的啟動，現(xiàn)代公司制度的概念開始引入中國，并得到國內(nèi)理論界的關(guān)注。一些學(xué)者開始對國外的現(xiàn)代公司制度進(jìn)行研究。在此基礎(chǔ)上，學(xué)者們提出國有企業(yè)改革應(yīng)向建立現(xiàn)代企業(yè)（公司）制度方向發(fā)展，即要對國有企業(yè)進(jìn)行公司制改革。7 國有企業(yè)享受著種種政策優(yōu)惠，和民營企業(yè)在不平等的經(jīng)營環(huán)境下競爭，如果剔除政府財政補(bǔ)貼、融資成本和土地及資源租金等方面的優(yōu)惠，本世紀(jì)初期，國企的利潤實際上為負(fù)值。8 -6.2%若從賬面財務(wù)數(shù)據(jù)中還原企業(yè)的真實成本，并對政府補(bǔ)貼和因行政壟斷

4、所致的超額利潤予以扣除，按此測算的國有企業(yè)真實績效2001年至2008年，國有企業(yè)沒有盈利，平均的真實凈資產(chǎn)收益率為-6.2%。9 102% 與民營企業(yè)相比，國企能以較低的成本獲得土地。若按工業(yè)用地價格的3%計算工業(yè)土地租金，20012008年國有企業(yè)共應(yīng)繳納地租34391億元，占國有及國有控股企業(yè)名義凈利潤總額的102%。10 84.55% 在融資成本方面，國企平均實際利息率為0.016，民企平均實際利息率為0.054。若按照民企的利潤水平重新計算國有企業(yè)應(yīng)支付利率，20012008年利息支付差額共計約28469億元，占國有及國有控股企業(yè)名義凈利潤總額的84.55%。11WHO IS HE?

5、12 中國最具有爭議性的財經(jīng)人物之一 曾經(jīng)的最有名的“中國煙草大王” 全國優(yōu)秀企業(yè)家終身榮譽(yù)獎“金球獎”獲得者（1990年） 紅塔集團(tuán)原董事長,一手將紅塔集團(tuán)建成大型企業(yè)，后因貪污被捕，于1999年被叛無期徒刑，后減刑為17年13褚時?。簺]有終點的人生 今天的褚時健： “褚橙”牌優(yōu)質(zhì)冰糖橙的擁有者，2400畝優(yōu)質(zhì)柑橘果園的承包者和經(jīng)營者 昨天的褚時?。弘A下囚，2002年保外就醫(yī) 曾經(jīng)的褚時健：中國煙草大王，在任職紅塔集團(tuán)董事長的18年內(nèi)國家創(chuàng)造利稅991億元，打造出價值398億元的紅塔品牌。14 1928年，褚時健出生于一個農(nóng)民家庭。 1955年，27歲時擔(dān)任玉溪地區(qū)行署人事科長。 1979年

6、10月，任玉溪卷 煙廠廠長。 1990年，褚時健被授予全國優(yōu)秀企業(yè)家終身榮譽(yù)獎“金球獎”。 1994年，褚時健被評為全國“十大改革風(fēng)云人物”，走到了他人生的巔峰。褚時健使紅塔山成為中國名牌，他領(lǐng)導(dǎo)的企業(yè)累計為國家上繳利稅數(shù)以千億計，他以戰(zhàn)略性的眼光，強(qiáng)化資源優(yōu)勢，抓住煙草行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇，使玉溪卷煙廠脫穎而出，成為中國煙草大王，地方財政支柱。紅塔集團(tuán)前掌門人他曾經(jīng)是位英雄，他擔(dān)任一家小廠的廠長后，臥薪嘗膽，披荊斬棘，以非凡的膽識和能力，用18年光陰的拼搏，使這家小廠成長為每年利稅數(shù)百億元的大型集團(tuán)。在普遍工資只有幾百元的年代，他們廠一個普通職工的工資至少有四五千元。1994年，他當(dāng)選為“全國十大

7、改革風(fēng)云人物”。15帶領(lǐng)玉溪卷煙廠崛起 上世紀(jì)80年代中，國際煙草行業(yè)開始技術(shù)換代。國家煙草總局將西南地區(qū)引進(jìn)一套先進(jìn)技術(shù)的指標(biāo)給了貴州，但貴州沒要。因為誰要就要準(zhǔn)備兩千多萬美金。后來這個指標(biāo)就給了云南，但沒說準(zhǔn)確定給哪一個廠。褚時健聽說此事，便和副廠長一起坐車前往昆明。當(dāng)時整個玉溪煙廠的固定資產(chǎn)才7000萬人民幣，但褚時健已經(jīng)意識到新技術(shù)和新設(shè)備對企業(yè)的未來具有決定性的意義，所以他們寧愿將全廠抵押給銀行，最終引進(jìn)了新設(shè)備。由此，玉溪煙廠80年代中期在全國崛起。玉溪煙廠生產(chǎn)的紅塔山、玉溪、紅梅牌香煙在全國供不應(yīng)求。褚時健那時不管去到哪里，各省的省委書記、省長都要接見他。16 90年代的“褚時健

8、事件” 1996年12月28日，褚時健被有關(guān)部門帶走。1998年1月，新華社發(fā)通稿：云南省紅塔集團(tuán)原董事長褚時健嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)違法違紀(jì)案，經(jīng)過聯(lián)合調(diào)查取證，已取得重大突破。褚時健被控和紅塔集團(tuán)其他幾個領(lǐng)導(dǎo)人以私分形式貪污公款355.1061萬美元，褚時健得款174萬美元。 當(dāng)時，褚時健對檢察院預(yù)審人員這樣坦白，“1995年7月份，新的總裁要來接任我，但沒有明確誰來接替。我想，新總裁接任之后，我就得把簽字權(quán)交出去了。我也辛苦了一輩子，不能就這樣交簽字權(quán)，我得為自己的將來想想，不能白苦。所以我決定私分了300多萬美元，還對身邊的人說，夠了！這輩子都吃不完了?！?7 該案在全國引起廣泛爭議，不少專家為褚時

9、健開脫，指出他的貪污與官員在性質(zhì)上完全不同，褚時健是有功之臣，他主管玉溪的十幾年，累計為國家創(chuàng)造利稅991億元，品牌價值398億元，解決了云南省一半人口的就業(yè)問題，而且讓煙農(nóng)直接受益。也有聲音指出，無論他有怎樣的貢獻(xiàn)，都不該將公款劃入個人名下，貪污必然要受國法懲罰。最后，時任中央領(lǐng)導(dǎo)直接出面，以“功不抵過，過不掩功”的定調(diào)，為案件判決畫上句號。 1999年1月9日，褚時健被判無期徒刑，服刑兩年后，刑期減為17年。2002年，褚時健因為嚴(yán)重糖尿病，被批準(zhǔn)保外就醫(yī)。這位當(dāng)年煙農(nóng)們心中的財神沒有重返紅塔山，也拒絕了所有國內(nèi)外煙商的邀請，前往哀牢山種植柑橘，隱居至今18 事后的一些評說 2008年的最

10、后一天，云南當(dāng)?shù)孛襟w發(fā)布的“改革開放30年影響云南30人物”中，褚時健排名第5。時至今日，很多當(dāng)年褚時健的部下，一提及他的名字，都豎起大拇指，說了很多贊譽(yù)的話。這是一個極為令人詫異的現(xiàn)象。三個徒弟現(xiàn)在分別是紅河煙廠、曲靖煙廠、云南中煙集團(tuán)的掌門人。 有人說，褚時健是當(dāng)時特定政治氣候和條件之下的“犧牲品”，或者是一個時代、一個制度的祭品。有人說，沒有褚時健，社會各界不可能高度關(guān)注“五十九歲現(xiàn)象”，國家相關(guān)部門和決策層，也不可能迅速正視國營企業(yè)第一把手長期存在的收入過低的問題。褚的繼任者字國瑞，年薪加上獎金超過100萬元，褚時健一生的收入也比不上。有人說，對于一段歷史，或一個人，毀譽(yù)參半可能是一個

11、最適當(dāng)?shù)脑u價，但對于這位曾經(jīng)紅極一時的風(fēng)云人物，盡管他被判重刑，但毀之者寡，譽(yù)之者眾，這種現(xiàn)象又將如何解讀？19企業(yè)家激勵機(jī)制與監(jiān)督體制的不企業(yè)家激勵機(jī)制與監(jiān)督體制的不健全葬送了他的政治和職業(yè)生命健全葬送了他的政治和職業(yè)生命。20一、我國的國有企業(yè)改革歷程 政策調(diào)整時期（1978-1992） 制度創(chuàng)新時期（1992-2003） 縱深推進(jìn)時期（2003年至今）21 計劃經(jīng)濟(jì) 又稱指令型經(jīng)濟(jì)，是一種經(jīng)濟(jì)體系，而這種體系下，國家在生產(chǎn)、資源分配以及產(chǎn)品消費(fèi)各方面，都是由政府或財團(tuán)事先進(jìn)行計劃。由于幾乎所有計劃經(jīng)濟(jì)體制都依賴政府的指令性計劃，因此計劃經(jīng)濟(jì)也被稱為“指令性經(jīng)濟(jì)”22政策調(diào)整時期 以放權(quán)讓

12、利為中心，不斷調(diào)整國家、企業(yè)與職工三者之間的責(zé)權(quán)利關(guān)系 起步于放權(quán)讓利。以計劃經(jīng)濟(jì)為主，同時充分重視市場調(diào)節(jié)的輔助作用，調(diào)整國家與企業(yè)的關(guān)系；擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)，并且把企業(yè)經(jīng)營好壞同職工的物質(zhì)利益掛起鉤來，著眼于調(diào)動企業(yè)和職工的積極性主動性。推行利改稅政策 先后出現(xiàn)了多種形式，實行政企職責(zé)分開，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)適當(dāng)分離，采取了承包制、股份制等多種形式23制度創(chuàng)新時期 逐步明確建立現(xiàn)代企業(yè)制度的目標(biāo)。改革方向是建立“適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)和社會化大生產(chǎn)要求的、產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開和管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度，要求通過建立現(xiàn)代企業(yè)制度，使企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實體和市場競爭主體

13、。 國有企業(yè)戰(zhàn)略性改組與國有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整。要著眼于搞好整個國有經(jīng)濟(jì)，通過存量資產(chǎn)的流動和重組，對國有企業(yè)實施戰(zhàn)略性改組。這種改組要以市場和產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，搞好大的，放活小的，把優(yōu)化國有資產(chǎn)分布結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)同優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)有機(jī)結(jié)合起來，擇優(yōu)扶強(qiáng)、優(yōu)勝劣汰24縱深推進(jìn) 國有資產(chǎn)管理體制改革的深化。中央和省、直轄市、自治區(qū)，兩級政府設(shè)立國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，成立專門的國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，改變部門分割行使國有資產(chǎn)所有者職能。 以大企業(yè)、以產(chǎn)權(quán)多元化和治理結(jié)構(gòu)為中心。建立健全現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，產(chǎn)權(quán)是所有制的核心和主要內(nèi)容，包括物權(quán)、債權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)等各類財產(chǎn)權(quán)。建立歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制

14、度，有利于維護(hù)公有財產(chǎn)權(quán)，鞏固公有制的主體地位；有利于保護(hù)私有財產(chǎn)權(quán)，促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有利于各類資本的流動和重組，推動混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展；有利于增強(qiáng)企業(yè)和公眾創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的動力，形成良好的信用基礎(chǔ)和市場秩序。 國企改革與資本市場的改革同步進(jìn)行25我國的國有企業(yè)改革的動因企業(yè)身兼多種功能，負(fù)擔(dān)重(政治功能、社會功能和經(jīng)濟(jì)功能)；企業(yè)完全受上級行政機(jī)關(guān)指揮，失去了主體地位(企業(yè)與市場隔 絕)；企業(yè)沒有獨立的經(jīng)濟(jì)利益，缺乏內(nèi)在動力；企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)龐雜，難以指揮協(xié)調(diào);企業(yè)發(fā)展目標(biāo)扭曲26二、企業(yè)制度的概念 是以產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)和核心的企業(yè)組織和管理制度，基本內(nèi)容包括產(chǎn)權(quán)制度、組織制度和企業(yè)管理制度 從企業(yè)的

15、產(chǎn)生歷程看，作為生產(chǎn)的基本經(jīng)濟(jì)形式，從產(chǎn)生開始，就是作為一種基本制度即企業(yè)制度就被確立了 從法律角度看，企業(yè)制度是企業(yè)經(jīng)濟(jì)形態(tài)的法律范疇，從世界各國情況看，包括單個業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)單重基本形勢1.從社會資源配置方式看，企業(yè)制度是相對于市場制度和政府直接管理制度而言的。市場制度是指市場為完全競爭，依靠供求關(guān)系和價格機(jī)制配置資源的形式，政府直接管理是國家采用直接的部門管理，通過行政命令和計劃配置資源的方式27三、企業(yè)制度的基本構(gòu)成 1、產(chǎn)權(quán)制度 產(chǎn)權(quán)是財產(chǎn)權(quán)的簡稱，它是法定主體對財產(chǎn)所擁有的各項權(quán)能的總和。產(chǎn)權(quán)可以分解為所有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和處分權(quán)。 產(chǎn)權(quán)是所有制關(guān)系的法律表現(xiàn)

16、28產(chǎn)權(quán)是以財產(chǎn)為基礎(chǔ)的若干權(quán)能的集合。 所有權(quán)可以分終極所有權(quán)（財產(chǎn)的最終歸屬權(quán)）和占有權(quán)（財產(chǎn)的實際擁有） 使用權(quán)即經(jīng)營權(quán)是指法律允許的范圍內(nèi)，以生產(chǎn)或者其他方式使用財產(chǎn)的權(quán)利 收益權(quán)是指通過直接以財產(chǎn)的使用或轉(zhuǎn)讓而獲得收益的權(quán)利 處分權(quán)是指通過出租或出售把與財產(chǎn)有關(guān)的權(quán)利讓渡給他人，從中取得收益的權(quán)利 產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)和核心是所有權(quán)，所有權(quán)是對財產(chǎn)歸屬關(guān)系的權(quán)利規(guī)定，它是法律規(guī)定的所有者對財產(chǎn)最高的、排他的獨占權(quán)29 產(chǎn)權(quán)是一組權(quán)能的集合，包括占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)、處分權(quán)等多項權(quán)能。權(quán)能在行使過程中可能會受到各種因素的制約，因而是殘缺的，不完整的。產(chǎn)權(quán)主體對于稀缺資源所具有的多項權(quán)能可以統(tǒng)一

17、于單一主體，也可能相互分離，特別是所有權(quán)與其它權(quán)能相分離，分別歸多人所有，即權(quán)能合一式和權(quán)能分離式。30產(chǎn)權(quán)的屬性 產(chǎn)權(quán)具有排他性，產(chǎn)權(quán)邊界被確定以后，歸某一產(chǎn)權(quán)主體所有的產(chǎn)權(quán)就不能同時屬于另一個主體。產(chǎn)權(quán)的排他性是由資源的稀缺性所決定的。產(chǎn)權(quán)的各項權(quán)能不僅是可以分離的，而且同一權(quán)能還可以在不同的主體之間進(jìn)行分割31產(chǎn)權(quán)制度 產(chǎn)權(quán)制度就是指以產(chǎn)權(quán)為依托,對財產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行合理有效的組合,調(diào)節(jié)的制度安排。具體表現(xiàn)為建立在一定生產(chǎn)資料所有制基礎(chǔ)上，對財產(chǎn)占有、支配、使用、收益和處理過程所形成的各類產(chǎn)權(quán)主體的地位，行為權(quán)利、責(zé)任及相互關(guān)系加以規(guī)范的法律制度。 產(chǎn)權(quán)制度和所有制形式既有聯(lián)系又有區(qū)別。 32

18、2.組織制度 指企業(yè)所選擇采用的組織形式（如三種基本的組織形式：個人業(yè)主制、合伙制、公司制）以及建立的組織結(jié)構(gòu)形式和組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計原則。333.管理制度 主要包括：企業(yè)經(jīng)營理念、生產(chǎn)管理制度、營銷管理制度、財務(wù)制度、人事制度、科研、開發(fā)制度和破產(chǎn)制度等，這是保證企業(yè)適應(yīng)生產(chǎn)力發(fā)展和市場變化需要以及與生產(chǎn)關(guān)系方面相關(guān)的各項準(zhǔn)則和要求。34產(chǎn)權(quán)制度、組織制度及管理制度的關(guān)系 產(chǎn)權(quán)制度是企業(yè)制度的核心 組織制度和產(chǎn)權(quán)制度是基礎(chǔ)，在一定程度上決定著企業(yè)的管理制度 管理制度是產(chǎn)權(quán)制度的外在表現(xiàn)。35企業(yè)制度發(fā)展的三個階段 第一個階段：產(chǎn)權(quán)主體單一、兩權(quán)合一。也被稱為自然人企業(yè)制度階段 第二階段：產(chǎn)權(quán)主體

19、單一、兩權(quán)分離。 第三階段：產(chǎn)權(quán)主體多元化，兩權(quán)分離。 從19世紀(jì)末開始一直至今。被稱為現(xiàn)代企業(yè)制度階段。 股份化過程中所出現(xiàn)的“兩權(quán)分離”包括多重內(nèi)涵：一是原始產(chǎn)權(quán)與股權(quán)的分離(從根本上說是原始產(chǎn)權(quán)向股權(quán)的轉(zhuǎn)化)，二是股權(quán)與法人產(chǎn)權(quán)的分離，三是股權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離。 36企業(yè)制度演進(jìn)企業(yè)制度演進(jìn)古典（傳統(tǒng)）企業(yè)制度 合伙制公司制業(yè)主制企業(yè)歸業(yè)主所有業(yè)主對企業(yè)負(fù)債承擔(dān)無限責(zé)任 企業(yè)歸業(yè)主所有業(yè)主對企業(yè)負(fù)債承擔(dān)無限責(zé)任 永續(xù)的生命體股份可以自由地轉(zhuǎn)讓出資人承擔(dān)有限責(zé)任現(xiàn)代企業(yè)制度 37四、企業(yè)制度的基本類型 個人業(yè)主制 合伙制 公司制38作業(yè) 個人業(yè)主制企業(yè)和合伙制企業(yè)的優(yōu)缺點？39公司制企業(yè)第一

20、，公司是法人。第二，公司對自己的行為負(fù)有限責(zé)任。第三，治理結(jié)構(gòu)明晰。第四，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離。40 公司制的優(yōu)點 第一、風(fēng)險較小，承擔(dān)有限責(zé)任；投資者易轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險 第二、籌資方便，有利于公司的發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大。 第三、公司具有獨立的壽命。 第四、管理效率高。41有限責(zé)任的規(guī)定，有可能導(dǎo)致“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的出現(xiàn)。即管理層和控股股東對外投資者（股東和債權(quán)人）的“掠奪”，“強(qiáng)管理層弱股東”現(xiàn)象。高層管理者和控股股東利用法律體系的不完善和執(zhí)行力度的微弱，對企業(yè)實行強(qiáng)有力的控制，在某種程度上成為實際的企業(yè)所有者，巧取掠奪，逃避責(zé)任、躲避任務(wù)，中飽私囊，損害了廣大小股東和債權(quán)人的利益。大量的實證研究發(fā)

21、現(xiàn)表明，“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象在很多國家相當(dāng)普遍，在一些國家甚至到了令人咋舌的地步。所謂 “刺穿公司面紗”認(rèn)為： 成熟市場經(jīng)濟(jì)的經(jīng)驗表明，要防止內(nèi)部人尤其是大股東對中小投資者利益的損害，僅靠傳統(tǒng)的董事會、股東大會等公司治理措施是不夠的。為了保護(hù)投資者利益，強(qiáng)化約束機(jī)制。必要時需突破對公司股東承擔(dān)有限責(zé)任的保護(hù)性限制。追溯股東（個人或公司）的無限責(zé)任，讓那些通過操控公司并損害公司利益以謀取私利的公司股東和高管們?yōu)楣緜鶆?wù)承擔(dān)個人責(zé)任。如果公司股東是自然人，公司的面紗刺穿后股東必須以個人財產(chǎn)來償還公司債務(wù)，如果公司股東是公司，當(dāng)母、子公司間的面紗被刺穿后，母公司必須為子公司承擔(dān)責(zé)任。如果母公司資產(chǎn)已不

22、足以償還子公司的所有債務(wù)，法庭可以決定進(jìn)一步刺穿公司的第二層面紗，讓母公司的股東以個人財產(chǎn)償還子公司債務(wù)，當(dāng)然，在刺穿公司面紗時，法庭對公司股東也作區(qū)別對待，將對公司決策沒有影響的中小股東看作“消極股東”，將掌握公司控制權(quán)的股東作為“積極股東”以個人財產(chǎn)償還公司債務(wù)，而公司的“消極股東”則不必為公司債務(wù)承擔(dān)個人責(zé)任。 “刺穿公司面紗”學(xué)說為打擊欺詐與不正當(dāng)行為，保護(hù)債權(quán)人及中小股東利益，防止控股股東造假上市，從理論上提供了一種可能。 42 公司制企業(yè)的缺點 第一，創(chuàng)辦公司的手續(xù)復(fù)雜，組建費(fèi)用和經(jīng)營成本較高。 第二，政府對公司制企業(yè)有較多的限制。這是因為公司的資本由多個股東享用，政府必須以嚴(yán)格的

23、管制來保障股東的權(quán)利。 第三，不能嚴(yán)格保密。 第四，雙重繳納所得稅。 43四、現(xiàn)代企業(yè)制度 （一）現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵：以企業(yè)法人制度為基礎(chǔ)，產(chǎn)權(quán)制度為核心，有限責(zé)任制度為特征，以產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)為目標(biāo)和特征的一種新型企業(yè)制度。 （1）現(xiàn)代企業(yè)制度是企業(yè)制度的現(xiàn)代形態(tài)。 （2）由各項具體制度所組成的用來處理企業(yè)基本經(jīng)濟(jì)關(guān)系的企業(yè)軟件系統(tǒng)。 （3）以產(chǎn)權(quán)制度為核心 （4）企業(yè)法人制度是基礎(chǔ)，是現(xiàn)代企業(yè)制度的實質(zhì)內(nèi)容之一。 （5）典型形式是公司制。44（二）現(xiàn)代企業(yè)制度的特征 1.產(chǎn)權(quán)清晰 企業(yè)的設(shè)立必須有明確的出資者，必須有法定的資本金出資者可以是國家、企業(yè)和個人，出資者擁有

24、企業(yè)財產(chǎn)的最終所有權(quán)表現(xiàn)為股權(quán)；但一旦投入企業(yè)，就形成了企業(yè)的法人財產(chǎn)，企業(yè)實際占有權(quán)相應(yīng)轉(zhuǎn)化為法人財產(chǎn)權(quán)表現(xiàn)為經(jīng)營權(quán)。盡管他們都是產(chǎn)權(quán)主體，但所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)已經(jīng)發(fā)生了分離，在法律上有不同的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任 出資者的權(quán)責(zé)利只與出資額相關(guān)45 2.權(quán)責(zé)明確一是國家與企業(yè)的關(guān)系國家作為國有資產(chǎn)的投資者，在企業(yè)中行使出資者權(quán)利并以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任；企業(yè)擁有包括國家在內(nèi)的出資者以及借貸形成的法人財產(chǎn)，同時負(fù)有對投資者投資形成的法人財產(chǎn)保值增值的責(zé)任和義務(wù)二是在企業(yè)內(nèi)部，通過建立科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)，形成規(guī)范的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)體制和組織制度，根據(jù)公司法建立權(quán)利機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)，并規(guī)定各自的

25、權(quán)利和責(zé)任46 3.政企分開一方面要求政府將原來與政府職能合一的企業(yè)經(jīng)營職能分開后還給企業(yè)； 另一方面，要求企業(yè)將原來承擔(dān)的社會職能如住房、醫(yī)療、養(yǎng)老、社區(qū)服務(wù)等分離后，交還給政府和社會。 特別地，對于企業(yè)中的國有資產(chǎn)實現(xiàn)三分開： （1）實現(xiàn)政資分開 （2）在政府所有權(quán)職能中，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的管理職能同國有資產(chǎn)的營運(yùn)職能的分離 （3）在資本營運(yùn)職能中，實現(xiàn)資本金的經(jīng)營同財產(chǎn)經(jīng)營的分離47 4.管理科學(xué) 首先是通過規(guī)范的組織制度，使企業(yè)的權(quán)利機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)之間職責(zé)分明相互制約 其次是建立科學(xué)的企業(yè)管理制度，包括機(jī)構(gòu)設(shè)置、用工制度、工資制度和財務(wù)會計制度等，并形成激勵與約束相結(jié)合

26、的經(jīng)營機(jī)制48（三）現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)容 現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度 現(xiàn)代組織制度 現(xiàn)代管理制度49現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度 （公司法人產(chǎn)權(quán)制度） 1、公司法人產(chǎn)權(quán)制度具有明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，它以公司的法人財產(chǎn)為基礎(chǔ)，以出資原始所有權(quán)、公司法人產(chǎn)權(quán)與公司經(jīng)營權(quán)相互分離為特征，并以股東會、董事會、執(zhí)行機(jī)構(gòu)作為法人治理結(jié)構(gòu)來確定所有者、公司法人、經(jīng)營者和職工之間的權(quán)利、責(zé)任和利益關(guān)系的功能 2. 財產(chǎn)權(quán)能在不同主體之間的轉(zhuǎn)移、讓渡。50現(xiàn)代企業(yè)的組織制度 按照公司法建立現(xiàn)代公司的組織管理機(jī)構(gòu)健全內(nèi)部管理制度是檢驗公司是否實現(xiàn)規(guī)范化管理和運(yùn)作的重要標(biāo)志 公司法規(guī)定，股份公司的組織管理機(jī)構(gòu)為： 股東大會：公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu) 董事會：

27、公司的經(jīng)營決策機(jī)構(gòu) 監(jiān)事會：依法對董事會及公司經(jīng)營管理活動實行監(jiān)督 總經(jīng)理：負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營管理事務(wù)5152公司治理結(jié)構(gòu) 公司治理結(jié)構(gòu)是有關(guān)所有者、董事會和高級經(jīng)理人員和其他利益相關(guān)者之間權(quán)力分配和制衡關(guān)系的而一種制度安排53股東股東是向公司投資，從而持有公司股票，憑借所持股票行使權(quán)利，享受法定的經(jīng)濟(jì)利益并承擔(dān)義務(wù)的人股東可以是自然人，也可以是法人54股東的權(quán)利（股東權(quán)）經(jīng)營參與權(quán)剩余索取權(quán)或收益權(quán)處置股份權(quán)董事選舉權(quán)經(jīng)營監(jiān)察權(quán)55股東大會：全體股東組成股東行使自己審議權(quán)、投票權(quán)，維護(hù)自己的法定權(quán)益成立大會：公司籌備時召開，對成立事宜討論和決定普通年會：例行會議，由董事會組織召開臨時會議：普

28、通年會間不定期召開，討論決定突發(fā)的、重大的決策問題1.特種會議：部分股東參加解決特定問題56董事股東大會選出的代表股東對公司的經(jīng)營活動進(jìn)行決策和領(lǐng)導(dǎo)的專門人才早期側(cè)重于董事的持股資格公司法的限制：防止部分人進(jìn)入，包括品行不端的人、政府公務(wù)員、審計師、會計師、資產(chǎn)評估師等1.公司章程的限制：將最有才干、凈化應(yīng)能力和專業(yè)特長的人選為董事57董事的職責(zé)董事必須對公司忠誠董事必須以謹(jǐn)慎管理和熟練技能為公司服務(wù)不實行個人負(fù)責(zé)制董事會參與權(quán)公司代表權(quán)1.業(yè)務(wù)執(zhí)行權(quán)58獨立董事來自公司外部,用以制衡執(zhí)行董事,確保公司安全穩(wěn)健運(yùn)行,保護(hù)股東利益不受侵犯的董事。從西方國家的非雇員董事或非執(zhí)行董事發(fā)展而來的。早在

29、20世紀(jì)30年代,美國證監(jiān)會就建議公眾公司設(shè)立“非雇員董事”；80年代,英國建立了“非執(zhí)行董事促進(jìn)協(xié)會”。相對于執(zhí)行董事（內(nèi)部董事）而言,獨立董事是能夠在比較客觀公正立場上,敢于質(zhì)詢、批評甚至公開譴責(zé)公司管理層,確保公司遵守良好治理守則的捍衛(wèi)者。在決定公司戰(zhàn)略和政策,保護(hù)股東利益以及增強(qiáng)公司董事會的效率方面,獨立董事也能夠發(fā)揮不可替代的作用。目前,在世界大多數(shù)國家和地區(qū),獨立董事的作用日益受到重視,其在董事會中所占的比例也越來越高。據(jù)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）統(tǒng)計,1999年,美國董事會中獨立董事的比重達(dá)62%,英國為34%,法國為29%。 由于獨立董事獨立于任何一股東、不在公司內(nèi)部任職、

30、與公司或公司人員沒有經(jīng)濟(jì)的或家庭的密切關(guān)系等原因，獨立董事可以不受利益的局限而公平地對待全體股東、董事和經(jīng)理人員，維護(hù)全體股東和整個社會的權(quán)益。除應(yīng)具備公司法和其他相關(guān)法律法規(guī)賦予的職能外，還擁有提議權(quán)、建議權(quán)、發(fā)表權(quán)、獨立建議權(quán)、知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)等職權(quán)。 59獨立董事制度的意義改善上市公司治理結(jié)構(gòu)，提高上市公司質(zhì)量。有利于公司的專業(yè)化運(yùn)作，提高企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力。獨立董事能以其專業(yè)知識及獨立的判斷，為公司發(fā)展提供有建設(shè)性的意見，協(xié)助管理層推進(jìn)經(jīng)營活動，從而有利于公司提高決策水平，改善公司聲譽(yù)，提高公司價值。實踐證明，獨立董事與較高的公司價值相關(guān)，具有積極的獨立董事的公司，比具有被動的非獨立董事公

31、司運(yùn)行得更好。強(qiáng)化董事會的制約機(jī)制，保護(hù)中小投資者的利益。獨立董事設(shè)立的本意就是制衡公司經(jīng)理層對股東利益的損害。針對我國上市公司治理結(jié)構(gòu)存在的突出問題，建立獨立董事制度一方面可制約大股東利用其控股地位做出不利于公司和外部股東的行為，另一方面還可以獨立監(jiān)督公司管理階層，減輕內(nèi)部人控制帶來的問題，保障中小股東的權(quán)益。 60董事會公司最高領(lǐng)導(dǎo)和決策機(jī)構(gòu)由股東大會選出的董事組成，依照法律規(guī)定由公司設(shè)置實行集體負(fù)責(zé)制61董事會的職權(quán)制定戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營目標(biāo)、重大方針政策和管理原則挑選、聘任、監(jiān)督經(jīng)理人員及其報酬協(xié)調(diào)公司與股東、管理部門之間的關(guān)系提供盈利分配方案62董事會的限制不得從事與公司業(yè)務(wù)無關(guān)的活動不

32、得超出股東授予權(quán)限董事會的決議權(quán)弱于股東大會63董事會的人數(shù)有公司章程規(guī)定，一般為單數(shù)董事來源包括內(nèi)部董事和外部董事董事會由董事長主持工作64高層經(jīng)理人員受聘于董事會，在其授權(quán)范圍內(nèi)擁有對公司事務(wù)的管理權(quán)和代理權(quán)，負(fù)責(zé)處理日常經(jīng)營事務(wù)的總經(jīng)理、副總經(jīng)理等一般由自然人擔(dān)任具有經(jīng)營和處理公司具體事務(wù)的專門才能65高層經(jīng)理人員的職權(quán)執(zhí)行董事會決議主持公司日常業(yè)務(wù)活動經(jīng)董事會授權(quán)對外簽訂合同、處理事務(wù)任免經(jīng)理人員定期報告業(yè)務(wù)情況其他66執(zhí)行機(jī)構(gòu)受聘于公司董事會的高層經(jīng)理人員組成、具體負(fù)責(zé)公司經(jīng)營管理活動的執(zhí)行機(jī)構(gòu)主要職責(zé)是執(zhí)行董事會的決策執(zhí)行董事會決議計劃組織人事技術(shù)協(xié)調(diào)1.對外關(guān)系67法人治理結(jié)構(gòu)中的制衡關(guān)系 （1）公司財產(chǎn)的原始所有者股東從維護(hù)投資者利益的角度出發(fā)，通過股權(quán)代表機(jī)構(gòu)股東會，選舉董事，以及對重大決策進(jìn)行表決的發(fā)生體現(xiàn)自己的意志，制約董事會的行為；同時，還可以通過“用腳投票”的方式對公司行為形成外部化的制約 （2）董事會作為法人財產(chǎn)的代表，對公司財產(chǎn)的運(yùn)動與增值負(fù)責(zé)，承受資產(chǎn)風(fēng)險，董事會的核心作用是保證公司經(jīng)營管理符合股東利益，使得法人治理結(jié)構(gòu)有效運(yùn)行 （3）總