1、1、 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=報告期凈利潤平均凈資產(chǎn)=銷售收入×銷售凈利率平均凈資產(chǎn)2、 銷售毛利率 =( 銷售收入 -銷售成本 )銷售收入 × 1003、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入 (期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款 ) 24、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5、 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=360 (銷售成本存貨平均余額)6、 融資缺口= 貸款平均額- 核心存款平均額融資缺口=- 流動性資產(chǎn)+ 借入資金借入資金（流動性需求）=融資缺口 +流動性資產(chǎn)=貸款平均額-核心存款平均額+流動性資產(chǎn)7、 資產(chǎn)價值變化 = - 資產(chǎn)加權(quán)平均久期×總資產(chǎn)×

2、利率變化時間段8、 關(guān)注類貸款遷徙率=期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額(期初關(guān)注類貸款余額貸款期間減少金額)× 100- 期初關(guān)注類9、 事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正信用風(fēng)險信用風(fēng)險識別法人客戶財務(wù)狀況分析三種方法：財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析、現(xiàn)金流量分析財務(wù)報表分析主要對資產(chǎn)負(fù)債表 和損益表 進(jìn)行分析。需要特別關(guān)注：1、 識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險。2、 識別和評價經(jīng)營管理狀況。3、 識別和評價資產(chǎn)管理狀況。4、 識別和評價負(fù)債管理狀況。財務(wù)比率分析：盈利能力比率、效率比率、杠桿比率、流動比率單一法人客戶非財務(wù)因素分析：1、 管理層風(fēng)險分析2、 行業(yè)風(fēng)險分析3、 生產(chǎn)和經(jīng)營風(fēng)險分析4、

3、 宏觀經(jīng)濟(jì)、社會及自然環(huán)境分析貸款組合信用風(fēng)險識別更多的關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險可能造成的影響：1、 宏觀經(jīng)濟(jì)因素2、 行業(yè)風(fēng)險3、 區(qū)域風(fēng)險信用風(fēng)險計量信用風(fēng)險計量經(jīng)歷了專家判斷法、信用評分模型、違約概率模型三個階段?？蛻粜庞迷u級經(jīng)歷了專家判斷法、信用評分模型、違約概率模型三個階段。巴塞爾委員會鼓勵有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評級的方法來計量違約概率、違約損失率、 違約風(fēng)險暴露， 并據(jù)此計算信用風(fēng)險監(jiān)管資本， 有力的推動了商業(yè)銀行信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系和計量技術(shù)的發(fā)展。內(nèi)部評級的兩個維度：1、 客戶評級2、 債項(xiàng)評級風(fēng)險暴露分類：1、 主權(quán)風(fēng)險暴露2、 金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險暴露3、 公司風(fēng)險暴露4、 零售風(fēng)險暴

4、露5、 股權(quán)風(fēng)險暴露6、 其他風(fēng)險暴露公司風(fēng)險暴露包括：1、 中小企業(yè)風(fēng)險暴露2、 專業(yè)貸款風(fēng)險暴露3、 一般公司風(fēng)險暴漏零售風(fēng)險暴露包括：1、 個人住房抵押貸款2、 合格循環(huán)零售風(fēng)險暴露3、 其他零售風(fēng)險暴露客戶評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和 償債意愿的計量和評價， 反應(yīng)客戶違約風(fēng)險的大小?？蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行， 評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險， 評價結(jié)果是信用等級和違約概率?？蛻粼u級必須具備兩大功能：1、 能夠有效區(qū)分違約客戶。2、 能夠準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險。在巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率一般被定義為借款人內(nèi)部評級1 年期違約概率與 0.03%中的較高者。違約概率估計包括兩個層面：1、 單

5、一借款人的違約概率。2、 某一信用等級所有借款人的違約概率。各信用等級借款人所對應(yīng)的違約概率，可采用型 等技術(shù)估計平均違約概率。內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)、映射外部數(shù)據(jù)、統(tǒng)計違約模客戶信用評級的發(fā)展：專家判斷法、信用評分模型、違約概率模型傳統(tǒng)傳統(tǒng)現(xiàn)代專家判斷法主要考慮兩方面因素：1、 與借款人有關(guān)的因素。聲譽(yù)、杠桿、收益波動性2、 與市場有關(guān)的因素。經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率水平常用的專家系統(tǒng)：5Cs 和 5Ps5Cs：品德、資本、還款能力、抵押、經(jīng)營環(huán)境5Ps：個人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素、企業(yè)前景因素信用評分模型利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值來代表借款人的信用風(fēng)險。關(guān)鍵在

6、于特征變量選擇和 各自權(quán)重的確定。對個人客戶而言，特征變量包括：收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)、居住地對法人客戶而言，特征變量包括：現(xiàn)金流量、各種財務(wù)比率應(yīng)用最廣泛的信用評分模型：線性概率模型、Logit 模型、 Probit 模型、線性辨別模型。信用評分模型的問題：1、 建立在歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上，特征變量的權(quán)重一定時間保持不變。2、 對借款人歷史數(shù)據(jù)要求較高，需要建立一個包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫。比較常用的違約概率模型：1、2、RiskCalc 模型。適用于非上市公司嚴(yán)格選擇最能預(yù)測違約的一組變量，再利用Logit/Probit 回歸技術(shù)預(yù)測客戶違約風(fēng)險。KMV 的 Credit Monit

7、or模型。適用于上市公司將借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系。 企業(yè)借款相當(dāng)于持有一個基于企業(yè)資產(chǎn)價值的看漲期權(quán)。3、KPMG風(fēng)險中性定價模型。假設(shè)金融市場每個參與者都是風(fēng)險中立者。計算題4、 死亡率模型根據(jù)風(fēng)險資產(chǎn)歷史違約數(shù)據(jù)，計算違約概率。邊際死亡率和 累計死亡率計算題債項(xiàng)評級是對交易本身的 特定風(fēng)險 進(jìn)行計量和評價，反映客戶違約后估計的債項(xiàng)損失大小。特定風(fēng)險包括：抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評級可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險，也可以同時反映客戶的信用風(fēng)險和債項(xiàng)交易風(fēng)險。債項(xiàng)評級主要針對每筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測債項(xiàng)可能的損失率。債項(xiàng)評級主要用于預(yù)測違約損失率。違約風(fēng)險暴露包括：1、 已使用

8、的授信余額2、 應(yīng)收未收利息3、 未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量4、 可能發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用。違約損失率估計應(yīng)以歷史清償率為基礎(chǔ)。計量違約損失率的方法：1、 市場價值法2、 回收現(xiàn)金流法有效期限 M初級內(nèi)部評級法：回購類交易有效期限0.5 年，其他非零售風(fēng)險暴露有效期限為2.5 年。高級內(nèi)部評級法：將M 視為獨(dú)立的風(fēng)險因素。專業(yè)貸款風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量有兩種選擇：1、 采用內(nèi)部評級法。2、 采用監(jiān)管映射法。優(yōu)、良、中、差、違約70%、 90%、115% 、250% 、 0%信用風(fēng)險組合計量違約的發(fā)生主要基于以下原因：1、 債務(wù)人自身因素。2、 債務(wù)人所在行業(yè)或區(qū)域因素。3、 宏觀經(jīng)濟(jì)因素信用風(fēng)險組合計量

9、模型：1、 CreditMetrics 模型。解決了非交易性資產(chǎn)組合VaR 難題2、 Credit Portfolio View模型。適用于投機(jī)類型借款人。3、 Credit Risk +模型。泊松分布、肥尾現(xiàn)象信用風(fēng)險組合壓力測試信用風(fēng)險監(jiān)測與報告單一客戶風(fēng)險監(jiān)測客戶風(fēng)險內(nèi)生變量包括兩大類指標(biāo)：1、 基本面指標(biāo)：品質(zhì)類指標(biāo)、實(shí)力類指標(biāo)、環(huán)境類指標(biāo)2、 財務(wù)指標(biāo)：償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)、增長能力指標(biāo)組合風(fēng)險監(jiān)測1、 傳統(tǒng)的組合風(fēng)險監(jiān)測方法。對組合授信度和 結(jié)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)測。2、 資產(chǎn)組合模型。風(fēng)險監(jiān)測主要指標(biāo)（潛在指標(biāo)、顯性指標(biāo)）： P1151、 不良資產(chǎn) /貸款率2、 預(yù)期損失

10、率3、 單一（集團(tuán)）客戶授信集中度4、 關(guān)聯(lián)授信比例5、 貸款風(fēng)險遷徙率動態(tài)監(jiān)測指標(biāo)6、 逾期貸款率7、 不良貸款撥備覆蓋率8、 貸款損失準(zhǔn)備充足率風(fēng)險預(yù)警程序：1、 信用信息的收集和傳遞。2、 風(fēng)險分析。3、 風(fēng)險處置。4、 后評價。需要進(jìn)行預(yù)警的內(nèi)容：1、 適應(yīng)監(jiān)管底線的預(yù)警管理。2、 適應(yīng)行內(nèi)信用風(fēng)險執(zhí)行效果的預(yù)警管理。3、 適應(yīng)有關(guān)客戶信用風(fēng)險監(jiān)測的預(yù)警管理。信用風(fēng)險控制限額管理包括兩個層面的內(nèi)容：1、 從銀行管理層面2、 從信貸業(yè)務(wù)層面限額管理目的：確保所發(fā)生的風(fēng)險總能被事先設(shè)定的風(fēng)險資本加以覆蓋。單一客戶授信限額管理考慮兩個因素：1、 客戶的債務(wù)承受能力2、 銀行的損失承受能力客戶

11、的最高債務(wù)承受額：由客戶信用等級和 所有者權(quán)益決定。集團(tuán)客戶授信限額管理三步走：1、 確定集團(tuán)整體授信限額2、 測算各成員單位的最高授信限額參考值3、 分析具體情況，調(diào)整各成員單位的授信限額。統(tǒng)一識別標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施總量控制掌握充分信息，避免過度授信主辦銀行牽頭，協(xié)調(diào)信貸業(yè)務(wù)國家風(fēng)險暴露包括：1、 國家的信用風(fēng)險暴露2、 跨境轉(zhuǎn)移風(fēng)險3、 高壓力風(fēng)險事件情景組合限額管理分為：1、 授信集中度限額2、 總體組合限額商業(yè)銀行采用自下而上的方式設(shè)定每個維度（如行業(yè)）的限額。設(shè)定組合限額主要分為五步：P135資本轉(zhuǎn)換因子：將以資本表示的組合限額，轉(zhuǎn)換為以計劃授信額表示的組合限額。組合風(fēng)險越大，資本轉(zhuǎn)換因子越

12、高。信用風(fēng)險緩釋信用風(fēng)險緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露下降。巴塞爾委員會提出信用風(fēng)險緩釋的目的包括：1、 鼓勵銀行通過信用風(fēng)險緩釋工具有效抵補(bǔ)信用風(fēng)險，降低監(jiān)管資本要求；2、 鼓勵銀行通過開發(fā)更加高級的風(fēng)險計量模型，精確計量銀行經(jīng)營面臨的風(fēng)險。信用風(fēng)險緩釋技術(shù)：1、 合格抵（質(zhì)）押品：內(nèi)部評級高級法下：緩釋作用體現(xiàn)在違約損失率的估值中。2、 合格凈額結(jié)算：緩釋作用體現(xiàn)在違約風(fēng)險暴露的下降。3、 合格保證和信用衍生工具：4、 信用風(fēng)險緩釋工具池關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程 / 環(huán)節(jié)控制影響貸款定價的三個主要力量：市場、銀行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)計算題信貸審批或信貸決策應(yīng)遵循下列原則：1、 審貸分離原則。2

13、、 統(tǒng)一考慮原則。3、 展期重審原則。資產(chǎn)證券化：1、 信貸資產(chǎn)證券化2、 實(shí)體資產(chǎn)證券化3、 證券資產(chǎn)證券化4、 現(xiàn)金資產(chǎn)證券化信用衍生產(chǎn)品的最大特點(diǎn)：將信用風(fēng)險從市場風(fēng)險中分離出來并提供風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制。信用衍生產(chǎn)品可以發(fā)揮以下作用：1、 分散商業(yè)銀行過度集中的信用風(fēng)險。2、 提供化解不良貸款的新思路。3、 防止信貸萎縮，增強(qiáng)資本的流動性。4、 有助于緩解中小企業(yè)融資難問題。5、 使銀行擺脫在貸款定價上的困境。信用風(fēng)險資本計量信用風(fēng)險資本計量的方法：1、 權(quán)重法2、 內(nèi)部評級法權(quán)重法： 指銀行將全部資產(chǎn)按照監(jiān)管規(guī)定的類別進(jìn)行分類，信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的方法。并采用監(jiān)管規(guī)定的風(fēng)險權(quán)重計量權(quán)重法下信用

14、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為 銀行賬戶表內(nèi)資產(chǎn)信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)與 表外項(xiàng)目信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之和。計量表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時，應(yīng)先從資產(chǎn)賬面價值中扣除相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，然后乘以各自的風(fēng)險權(quán)重。計量表外項(xiàng)目的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時， 應(yīng)該將表外項(xiàng)目名義金額乘以信用轉(zhuǎn)換系數(shù)得到等值的表內(nèi)資產(chǎn)，再按照表內(nèi)資產(chǎn)的處理方式計量風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。不同類別資產(chǎn)的權(quán)重：一般企業(yè)的債權(quán)、表外等同于承兌匯票、背書、融資性保函等權(quán)重為100% 。小微企業(yè)債權(quán)、個人其他債權(quán)權(quán)重為75%。住房抵押貸款、信用卡債權(quán)權(quán)重、與項(xiàng)目直接相關(guān)的投標(biāo)保函、履約保函等為50%。與貿(mào)易直接相關(guān)的短期或有信用風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%。內(nèi)部評級法分為初級法和 高級法。采

15、用內(nèi)部評級法初級法的銀行自行估計違約概率，監(jiān)管部門規(guī)定違約損失率、違約風(fēng)險暴露、有效期限等。采用內(nèi)部評級法高級法的銀行自行估計違約概率、 違約損失率、 違約風(fēng)險暴露、 有效期限等。對于零售風(fēng)險暴露，不區(qū)分初級法、 高級法， 都要自行估計違約概率、違約損失率和違約風(fēng)險暴露。內(nèi)部評級體系是商業(yè)銀行進(jìn)行信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)平臺，包括：1、 作為硬件的內(nèi)部評級系統(tǒng)2、 作為軟件的配套管理系統(tǒng)內(nèi)部評級系統(tǒng)是風(fēng)險計量和分析的核心工具，由評級模型和 評級數(shù)據(jù)兩部分組成。市場風(fēng)險市場風(fēng)險識別市場風(fēng)險特征與分類1、 利率風(fēng)險2、 匯率風(fēng)險3、 股票價格風(fēng)險4、 商品價格風(fēng)險利率風(fēng)險按照來源不同可分為：1、 重新定

16、價風(fēng)險（期限錯配風(fēng)險）最主要和最常見的利率風(fēng)險2、 收益率曲線風(fēng)險（利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險）3、 基準(zhǔn)利率風(fēng)險（利率定價基礎(chǔ)風(fēng)險或基差風(fēng)險）4、 期權(quán)性風(fēng)險匯率風(fēng)險通常源于以下業(yè)務(wù)活動：1、 商業(yè)銀行為客戶提供外匯交易服務(wù)或進(jìn)行自營性外匯交易2、 銀行賬戶中的外幣業(yè)務(wù)股票風(fēng)險商品風(fēng)險商品主要指農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品（包括石油） 、貴金屬（不包括黃金） ，尤其以商品期貨的形式為主。黃金價格波動被納入?yún)R率風(fēng)險范疇。主要交易產(chǎn)品及風(fēng)險特征即期（兩個營業(yè)日內(nèi)完成交付和付款），實(shí)踐中，即期通常指即期外匯買賣。遠(yuǎn)期：包括遠(yuǎn)期外匯交易和 遠(yuǎn)期利率合約。期貨：標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約，包括金融期貨和 商品期貨金融期貨有三大類：1

17、、 利率期貨2、 貨幣期貨3、 指數(shù)期貨：不涉及股票本身交易期貨市場的經(jīng)濟(jì)功能：1、 對沖市場風(fēng)險功能。2、 價值發(fā)現(xiàn)功能。期貨和遠(yuǎn)期的區(qū)別：P168互換：利率互換和 貨幣互換利率互換不涉及本金的交換。貨幣互換除了交換利息收入外， 通常還需要在期初和期末交換本金； 貨幣之間的匯率由雙方事先約定， 且在整個互換期間保持不變。 因此，貨幣互換的交易雙方同時面臨著利率和匯率波動造成的市場風(fēng)險。期權(quán)：非線性衍生產(chǎn)品買方期權(quán)（看漲期權(quán)） ：以約定價格買入的權(quán)利賣方期權(quán)（看跌期權(quán)） ：以約定價格賣出的權(quán)利美式期權(quán)：隨時要求履約歐式期權(quán)：僅能夠在到期日當(dāng)天要求履約價內(nèi)期權(quán)：執(zhí)行價格優(yōu)于即期市場價格平價期權(quán)：

18、執(zhí)行價格等于即期市場價格價外期權(quán)：執(zhí)行價格次于即期市場價格期權(quán)價值：內(nèi)在價值和 時間價值兩部分組成。賬戶劃分：交易賬戶和 銀行賬戶銀行劃分銀行賬戶和交易賬戶是準(zhǔn)確計算市場風(fēng)險監(jiān)管資本的基礎(chǔ)。交易賬戶記錄的是銀行為交易目的或?qū)_交易賬戶其他項(xiàng)目的風(fēng)險而持有的金融工具和商品頭寸。交易賬戶通常按照市場價格（盯市）或 模型定價（盯模）銀行賬戶通常按照歷史成本計價。賬戶兩分類和金融資產(chǎn)四分類。交易賬戶的利率風(fēng)險、股票風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險銀行賬戶的匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險定價。1、 外匯敞口分析市場風(fēng)險計量基本概念：名義價值、市場價值、公允價值、市值重估交易賬戶頭寸按市值每日進(jìn)行一次市值重估。 由獨(dú)

19、立于前臺的中臺、 財會部門負(fù)責(zé)。 通常采用以下兩種方法：1、 盯市2、 盯模敞口（敞口就是風(fēng)險暴露）狹義指外匯敞口。主要來源于貨幣金額和 期限錯配。根據(jù)業(yè)務(wù)活動，外匯敞口大致分為兩類：1、 交易性外匯敞口。A 為客戶提供外匯交易服務(wù)是未能立即進(jìn)行對沖的外匯風(fēng)險敞口。B 銀行對外幣走勢有某種預(yù)期而持有的外匯敞口頭寸。2、 非交易性外匯敞口。A 結(jié)構(gòu)性敞口B 非結(jié)構(gòu)性敞口根據(jù)不同類型，外匯敞口大致分為：單幣種敞口頭寸單幣種敞口頭寸是指每種貨幣的即期凈敞口頭寸、和 總敞口頭寸。遠(yuǎn)期凈敞口頭寸、 期權(quán)敞口頭寸以及其他敞口頭寸之和，反映單一幣種的外匯風(fēng)險。總敞口頭寸反映整個貨幣組合的外匯風(fēng)險，一般有三種

20、計算方法：1、 累計總敞口頭寸法。2、 凈總敞口頭寸法。3、 短邊法。久期（持續(xù)期） ：用于對固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。久期缺口： P182收益率曲線市場風(fēng)險計量方法：2、 缺口分析3、 久期分析4、 敏感性分析5、 風(fēng)險價值6、 壓力測試7、 情景分析8、 返回檢驗(yàn)缺口分析用來衡量利率變動對銀行當(dāng)期收益的影響。局限性：1、 缺口分析假定同一時間段所有頭寸到期時間或重新定價時間相同，忽略了其中的差異。時間段劃分越粗略，計量結(jié)果精確性越差。2、 缺口分析只考慮重新定價風(fēng)險，未考慮基準(zhǔn)風(fēng)險，也未考慮因利率環(huán)境改變而引起的支付時間的變化，例如忽略期權(quán)性風(fēng)險。3、 未能反映非利息收入

21、的影響。4、 缺口分析主要衡量利率變動對銀行當(dāng)期收益的影響，未考慮對整體經(jīng)濟(jì)價值的影響。久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，主要用于衡量利率變動對銀行整體經(jīng)濟(jì)價值的影響。局限性：1、 標(biāo)準(zhǔn)久期分析法只能反映重新定價風(fēng)險，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險及實(shí)際利率敏感性差異，也不能很好的反映期權(quán)性風(fēng)險。2、 利率變動幅度超過1%，久期分析結(jié)果不再準(zhǔn)確。外匯敞口分析衡量匯率變動對銀行當(dāng)期收益的影響。外匯敞口風(fēng)險，銀行通常采用套期保值 和 限額管理等方式控制。局限性：忽略了各幣種匯率變動的相關(guān)性，難以揭示由各幣種匯率變動的相關(guān)性所帶來的匯率風(fēng)險。敏感性分析指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風(fēng)險要素的微小

22、變化對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生的影響。局限性：對于較復(fù)雜的金融工具或資產(chǎn)組合， 無法計量其收益或經(jīng)濟(jì)價值相對市場風(fēng)險要素的非線性變化。風(fēng)險價值（ VaR）：VaR 并不是即將發(fā)生的真實(shí)損失，也不意味著可能發(fā)生的最大損失。成為業(yè)界和監(jiān)管部門計量監(jiān)控市場風(fēng)險的主要手段。局限性：1、 無法預(yù)測尾部極端損失情況。2、 無法預(yù)測單邊市場走勢極端情況。3、 無法預(yù)測市場非流動性因素。VaR 計量方法： P1901、 方差 -協(xié)方差法：無法反應(yīng)高階特征，是局部估值法。2、 歷史模擬法：基于全定價估值的模擬方法。3、 蒙特卡羅模擬法：全定價估值。市場風(fēng)險監(jiān)測與控制市場風(fēng)險管理總體要求包括六方面的

23、主要內(nèi)容：1、 有效的董事會和高管層的治理架構(gòu)。2、 全面的市場風(fēng)險管理政策3、 完善的市場風(fēng)險管理流程4、 完備、可靠的IT 系統(tǒng)5、 可靠的獨(dú)立驗(yàn)證6、 嚴(yán)格的內(nèi)部控制和審計市場風(fēng)險管理體系的有效程度取決于銀行的公司治理水平。市場風(fēng)險報告具有多種形式和作用：1、 投資組合報告2、 風(fēng)險分解熱點(diǎn)報告3、 最佳投資組合復(fù)制報告4、 最佳風(fēng)險對沖策略報告市場風(fēng)險報告路徑和頻度1、 正常市場條件下，每周向高管層報告；市場劇烈波動，需及時報告，但主要通過信息系統(tǒng)直接轉(zhuǎn)遞。2、 后臺和前臺所需頭寸報告，應(yīng)每日提供，并打印、歸檔。3、 VaR 和風(fēng)險限額報告必須在每日交易結(jié)束后盡快提供。4、 應(yīng)高管層或

24、決策部門要求，能隨時提供。市場風(fēng)險控制（方法包括：限額管理和 風(fēng)險對沖）限額管理是對商業(yè)銀行市場風(fēng)險進(jìn)行有效控制的一項(xiàng)重要手段。市場風(fēng)險限額指標(biāo)包括：1、 頭寸限額（總交易頭寸和凈交易頭寸）2、 風(fēng)險價值限額3、 止損限額4、 敏感度限額5、 期限限額6、 幣種限額7、 發(fā)行人限額風(fēng)險對沖也是控制銀行市場風(fēng)險的一項(xiàng)重要手段。銀行賬戶利率風(fēng)險銀行賬戶利率風(fēng)險測算方法：1、 敏感性缺口分析法2、 持續(xù)期缺口和凸度缺口分析法3、 VaR 分析法4、 動態(tài)模擬分析法利率預(yù)測內(nèi)容包括：1、 利率變動方向2、 利率變動水平3、 利率周期轉(zhuǎn)折點(diǎn)利率預(yù)測可采用宏觀基本面預(yù)測者用于短期走勢分析和 技術(shù)分析相結(jié)合

25、的方式。 前者用于長期趨勢分析，后銀行賬戶利率風(fēng)險控制，實(shí)現(xiàn)方法：1、 表內(nèi)方法：根據(jù)利率走勢，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況。2、 表外方法：利用金融衍生工具，進(jìn)行套期保值。3、 風(fēng)險資本限額市場風(fēng)險資本計量方法市場風(fēng)險資本計量方法：標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法1、第一支柱下市場風(fēng)險資本要求覆蓋范圍包括交易賬戶的利率風(fēng)險和股票風(fēng)險，交易賬戶和銀行賬戶的匯率風(fēng)險和商品風(fēng)險。 第二支柱下銀行賬戶利率風(fēng)險采用內(nèi)部資本充足評估程序評估資本附加要求。而銀行賬戶下的股票風(fēng)險，通過第一支柱信用風(fēng)險資本要求覆蓋。標(biāo)準(zhǔn)法： 分別計算利率風(fēng)險、 股票風(fēng)險、 銀行整體匯率風(fēng)險和商品風(fēng)險以及單獨(dú)計算期權(quán)風(fēng)險后，將這些風(fēng)險類別計算獲得的

26、資本要求簡單相加。頭寸拆分：原理是從現(xiàn)金流的角度來看待一個產(chǎn)品。利率風(fēng)險：利率風(fēng)險一般風(fēng)險和 利率風(fēng)險特定風(fēng)險利率風(fēng)險一般風(fēng)險采用到期日法和 久期法計算資本要求。股票風(fēng)險：股票風(fēng)險一般風(fēng)險和 股票風(fēng)險特定風(fēng)險匯率風(fēng)險：可剔除結(jié)構(gòu)性匯率風(fēng)險暴露。使用結(jié)構(gòu)性匯率風(fēng)險暴露包括：1、 經(jīng)扣除折舊后的固定資產(chǎn)和物業(yè)。2、 與記賬本位幣所屬貨幣不同的資本和法定儲備3、 對海外附屬公司和關(guān)聯(lián)公司的投資。4、 為維持資本充足率而持有的頭寸。短邊法計算凈風(fēng)險暴露總額。凈風(fēng)險暴露總額等于以下兩項(xiàng)之和：1、 外幣資產(chǎn)組合的凈多頭頭寸之和和凈空頭頭寸之和中的較大者。2、 黃金的凈頭寸。（短邊法）商品風(fēng)險：不包括黃金，

27、包括石油期權(quán)風(fēng)險資本計提有兩種方法：1、 簡易法：適合只存在期權(quán)多頭的金融機(jī)構(gòu)2、 高級法：適合同時存在期權(quán)多頭和 期權(quán)空頭的金融機(jī)構(gòu)。市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)市場風(fēng)險資本要求等于 市場風(fēng)險資本要求 = 利率風(fēng)險特定風(fēng)險乘以12.5+ 利率風(fēng)險一般風(fēng)險+ 股票風(fēng)險特定風(fēng)險+ 股票風(fēng)險一般風(fēng)險+ 匯率風(fēng)險+ 商品風(fēng)險+ 期權(quán)風(fēng)險的資本要求簡單加總內(nèi)部模型法定義： 商業(yè)銀行基于內(nèi)部模型體系開展市場風(fēng)險識別、計量、 監(jiān)測和控制，并將計量結(jié)果應(yīng)用與資本計量的全過程，包括：1、 市場風(fēng)險組織治理架構(gòu)2、 政策流程3、 計量方法4、 IT 系統(tǒng)與數(shù)據(jù)主要包括：1、 VaR 值等風(fēng)險計量模型2、 金融工具估值模型3

28、、 市場數(shù)據(jù)構(gòu)建模型實(shí)施要素：1、 風(fēng)險因素識別與構(gòu)建2、 特定風(fēng)險3、 新增風(fēng)險4、 返回檢驗(yàn)5、 壓力測試：定性與定量結(jié)合，定量為主。資本計量1、 一般風(fēng)險價值計量2、 壓力風(fēng)險價值計量資本計量公式：最低市場風(fēng)險資本要求 （一般市場風(fēng)險資本要求） 等于 一般風(fēng)險價值 及 壓力風(fēng)險價值 之和?？偸袌鲲L(fēng)險資本要求包括一般市場風(fēng)險資本要求和 特定風(fēng)險（含新增風(fēng)險）資本要求市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)= 總市場風(fēng)險資產(chǎn)要求* 12.5 。商業(yè)銀行采用內(nèi)部模型法，內(nèi)部模型法覆蓋率應(yīng)不低于內(nèi)部模型法覆蓋率 = 按內(nèi)部模型法計量的資本要求50%。/ （按內(nèi)部模型法計量的資本要求+按標(biāo)準(zhǔn)法計量的資本要求）經(jīng)濟(jì)資本配置

29、和 經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的績效考核限額管理、風(fēng)險對沖，配置合理的經(jīng)濟(jì)資本來降低市場風(fēng)險敞口。經(jīng)濟(jì)資本配置通常采取自上而下法或 自下而上法。自上而下法通常用于制定市場風(fēng)險管理戰(zhàn)略規(guī)劃。自下而上法通常用于當(dāng)期績效考核。經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的績效評估：經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率（RAROC ） = 稅后凈利潤/ 經(jīng)濟(jì)資本經(jīng)濟(jì)增加值（ EVA ） = 稅后凈利潤資本成本= 稅后凈利潤 經(jīng)濟(jì)資本 * 資本預(yù)期收益率= （ RAROC 資本預(yù)期收益率） * 經(jīng)濟(jì)資本交易對手信用風(fēng)險交易對手信用風(fēng)險指由于交易對手在合約到期前違約而造成的風(fēng)險。交易對手信用風(fēng)險需要計量銀行賬戶和 交易賬戶下的三類交易風(fēng)險：1、場外衍生工具交易形成的交

30、易對手信用風(fēng)險2、證券融資交易形成的交易對手信用風(fēng)險3、 與中央交易對手交易形成的交易對手信用風(fēng)險交易對手信用風(fēng)險的計量1、 交易對手信用風(fēng)險暴露的計量2、 對交易對手信用風(fēng)險的定價3、 交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計量：1、 2、 3 類風(fēng)險都要計量該風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。4、 信用估值調(diào)整風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計量：只有1 需要計量該風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。交易對手信用風(fēng)險暴露的計量方法：1、 現(xiàn)期風(fēng)險暴露法：適用于場外衍生工具交易違約風(fēng)險暴露的計量。2、 標(biāo)準(zhǔn)法：僅適用于場外衍生工具交易違約風(fēng)險暴露的計量。3、 內(nèi)部模型法：適用于場外衍生工具交易和 證券融資交易違約風(fēng)險暴露的計量。交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計量：采

31、用權(quán)重法和 內(nèi)部評級法。信用估值調(diào)整風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計量有兩種方法：1、 單邊信用估值調(diào)整2、 雙邊信用估值調(diào)整操作風(fēng)險操作風(fēng)險識別定義：由于不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成的風(fēng)險。包括法律風(fēng)險，但不包括聲譽(yù)風(fēng)險和戰(zhàn)略風(fēng)險。特點(diǎn)：1、 具體性2、 分散性3、 差異性4、 復(fù)雜性5、 內(nèi)生性6、 轉(zhuǎn)化性操作風(fēng)險相關(guān)概念辨析1、 操作風(fēng)險屬于全面風(fēng)險管理的組成部分。2、 合規(guī)是操作風(fēng)險的管理目標(biāo)，二者在管理實(shí)踐中存在重疊。操作風(fēng)險可按照人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷、外部事件四大類別分類。人員因素：1、 內(nèi)部欺詐2、 失職違規(guī)3、 員工知識和技能匱乏4、 核心雇員流失5、

32、 違反用工法一級操作風(fēng)險原因有八類：1、 信息科技系統(tǒng)2、 流程3、 人員4、 經(jīng)營活動5、 環(huán)境6、 政治7、 監(jiān)管8、 破壞或事故前三種為內(nèi)部原因，后五種為外部原因。操作風(fēng)險損失事件有一級、二級、三級分類，其中一級分類有七種：1、 內(nèi)部欺詐2、 外部欺詐3、 就業(yè)制度和工作場所安全事件4、 客戶、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)活動事件5、 實(shí)物資產(chǎn)的損壞6、 信息科技系統(tǒng)事件7、 執(zhí)行、交割和流程管理事件操作風(fēng)險通過等級矩陣進(jìn)行評級。有風(fēng)險概率和 影響兩個維度。操作風(fēng)險識別方法：1、 自我評估法2、 因果分析模型操作風(fēng)險評估操作風(fēng)險評估（ RCSA ） 指操作風(fēng)險所有人持續(xù)識別、評估并報告業(yè)務(wù)流程的操作風(fēng)險及其控制狀況的過程。原理是按照“固有風(fēng)險 控制措施= 聲譽(yù)風(fēng)險”的方法， 。通常采用定性和 定量相結(jié)合的方法來評估操作風(fēng)險。操作風(fēng)險評估原