1、教學(xué)重點： 主要掌握現(xiàn)代信用形式。教學(xué)目的： 學(xué)習(xí)信用的產(chǎn)生、發(fā)展情況，現(xiàn)代信用主要形式及信用的作用?，F(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟。第一節(jié) 信用的產(chǎn)生及發(fā)展一、概念： 是商品買賣中的延期付款或貨幣的借貸行為,是以償還為條件的價值單方面的轉(zhuǎn)移，是價值運動的特殊形式。（一）基本特征: 1、以償還為條件 2、償還時還帶有一個增加額信用與貨幣的聯(lián)系信用與貨幣的聯(lián)系: :現(xiàn)代經(jīng)濟中幾乎沒有不含貨幣因素的信用,也幾乎沒有不含信用因素的貨幣 二者融為一體時金融高利貸的作用：1、促使自然經(jīng)濟解體2、為資本主義生產(chǎn)方式提供了貨幣資本和自由勞動者（一）高利貸信用 特點：二、產(chǎn)生和發(fā)展二、產(chǎn)生和發(fā)展（二）借貸資本（二）借貸資

2、本 1、借貸資本：生息資本的現(xiàn)代形式，是貨幣資本家為獲取利息而暫時貸放給職能資本家使用的貨幣資本。 借貸資本是從產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程中游離出來的部分閑置的貨幣資本。 2、借貸資本的特點：（1）體現(xiàn)資本所有權(quán)與使用權(quán)的分離。（2）它是一種資本商品。（3）它具有特殊的運動形式?！半p重支出，雙重歸流” （三）信用的功能 1、融通資金和資金再分配 2、提供和創(chuàng)造信用貨幣 第二節(jié) 現(xiàn)代信用形式租賃信用特點：直接信用（1）貸出的資本是產(chǎn)業(yè)資本中的商品資本。（2）債權(quán)人和債務(wù)人是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者。優(yōu)點：方便和及時 缺點：有局限性定義：企業(yè)之間以賒銷商品和預(yù)付貨款等形式提供的信用。分為賣方信用和買方信用。一、商

3、業(yè)信用形式：賒購賒銷、分期付款、預(yù)付貨款、委托代銷、預(yù)付定金（與訂金不同） 定金與訂金有什么區(qū)別 二者從內(nèi)容上、法律后果上都有明顯不同。二者從內(nèi)容上、法律后果上都有明顯不同。 定金是規(guī)范的法律概念，是合同當事人為確保定金是規(guī)范的法律概念，是合同當事人為確保合同的履行而自愿約定的一種擔保形式。合同的履行而自愿約定的一種擔保形式。 商品交易中，商品交易中，買家履行合同后，定金應(yīng)當?shù)肿髻I家履行合同后，定金應(yīng)當?shù)肿鲀r款或者收回；若買家不履行合同，無權(quán)要求價款或者收回；若買家不履行合同，無權(quán)要求返還定金，賣家不履行合同，應(yīng)雙倍返還定金。返還定金，賣家不履行合同，應(yīng)雙倍返還定金。我國我國擔保法擔保法還規(guī)定

4、：定金應(yīng)以書面形式約還規(guī)定：定金應(yīng)以書面形式約定，不得超過主合同標準額的定，不得超過主合同標準額的20%20%。當事人一。當事人一旦以書面形式對定金作了約定并實際支付了定旦以書面形式對定金作了約定并實際支付了定金，即產(chǎn)生相應(yīng)的法律后果。金，即產(chǎn)生相應(yīng)的法律后果。 另一方面，定金作為合同履行的一種擔另一方面，定金作為合同履行的一種擔保，保，擔保法擔保法中規(guī)定：擔保合同中規(guī)定：擔保合同( (即定即定金條款金條款) )是主合同的從合同，若主合同無是主合同的從合同，若主合同無效，定金條款無效。換言之，若合同無效，定金條款無效。換言之，若合同無效，定金條款亦無效，收受定金的一方效，定金條款亦無效，收受定

5、金的一方應(yīng)返還定金。如一方過錯造成主合同無應(yīng)返還定金。如一方過錯造成主合同無效，過錯方應(yīng)承擔相應(yīng)的民事責任，而效，過錯方應(yīng)承擔相應(yīng)的民事責任，而不是沒收或雙倍返還定金了。不是沒收或雙倍返還定金了。 訂金并非一個規(guī)范的法律概念訂金并非一個規(guī)范的法律概念，實際上，實際上它具有它具有預(yù)付款的性質(zhì)預(yù)付款的性質(zhì)，是當事人的一種，是當事人的一種支付手段，支付手段，并不具備擔保性質(zhì)并不具備擔保性質(zhì)。 交易中，買家不履行合同義務(wù)，并不表交易中，買家不履行合同義務(wù)，并不表示喪失了請求返還訂金的權(quán)利；反之，示喪失了請求返還訂金的權(quán)利；反之，若賣家不履行義務(wù)亦不須雙倍返還訂金，若賣家不履行義務(wù)亦不須雙倍返還訂金，但

6、這并不意味著合同違約方無須承擔違但這并不意味著合同違約方無須承擔違約責任。約責任。 簽訂正式房屋預(yù)售契約之前，買賣雙方簽訂的簽訂正式房屋預(yù)售契約之前，買賣雙方簽訂的認購書認購書( (或稱意向書或稱意向書) )并不是房屋買賣契約，不并不是房屋買賣契約，不具備房屋預(yù)售契約的法律效力，只是一份廣義具備房屋預(yù)售契約的法律效力，只是一份廣義的合同。若認購書中有定金條款，則若購房者的合同。若認購書中有定金條款，則若購房者在簽訂認購書后反悔，發(fā)展商有權(quán)沒收購房者在簽訂認購書后反悔，發(fā)展商有權(quán)沒收購房者的定金；若發(fā)展商違約，不與購房者簽訂正式的定金；若發(fā)展商違約，不與購房者簽訂正式的預(yù)售合同，則購房者有權(quán)要求

7、發(fā)展商雙倍返的預(yù)售合同，則購房者有權(quán)要求發(fā)展商雙倍返還定金。如果認購書中約定的只是訂金，那么還定金。如果認購書中約定的只是訂金，那么就不具備定金的法律后果了。就不具備定金的法律后果了。 特點：間接信用、創(chuàng)造信用（1）脫離產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)而可以獨立進行轉(zhuǎn)移的貨幣形態(tài)的資本。（2）債權(quán)人是銀行自身，債務(wù)人是企業(yè)和個人（3）與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一致。定義：銀行及其他金融機構(gòu)以貨幣形式提供的信用。存款與信貸是其典型的形式。商業(yè)信用與銀行信用的比較商業(yè)信用缺點銀行信用優(yōu)點規(guī)模受工商業(yè)資本量的限制數(shù)量上，不受工商企業(yè)資本量的限制提供受方向的限制使用方向上，不受商品使用價值的局限期限受到限制期限上不受限制在

8、管理和調(diào)節(jié)上有一定 局限性規(guī)模大、成本低、風(fēng)險小的優(yōu)勢政府以債務(wù)人的身份，籌集資金的一種借貸行為。包括國內(nèi)信用、國內(nèi)信用、國際信用國際信用定義：特點：（1）主體是政府，以債務(wù)人或債權(quán)人身份出現(xiàn)（2）形式主要是發(fā)行政府債券，其次國際貸款（3）資金用途多定向 與銀行信用的聯(lián)系：此消彼長國家信用與銀行信用的區(qū)別：資金分配的主體不同籌集資金的目標不同資金分配的渠道不同資金分配的重點不同資金分配的形式不同企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者個人提供，用于生活消費的信用。定義：信用卡（記賬信貸）：貸記卡分期付款：類似商業(yè)信用消費貸款：信用貸款、抵押貸款 作用：企業(yè)以此解決生產(chǎn)與消費的矛盾 貸記卡、準貸記卡、借

9、記卡 廣義的信用卡是指銀行、金融機構(gòu)向信用良好廣義的信用卡是指銀行、金融機構(gòu)向信用良好的單位和個人簽發(fā)的、可以在指定的商店和場的單位和個人簽發(fā)的、可以在指定的商店和場所進行直接消費，并可在發(fā)卡銀行及聯(lián)營機構(gòu)所進行直接消費，并可在發(fā)卡銀行及聯(lián)營機構(gòu)的營業(yè)網(wǎng)點存取款、辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算的一種信用的營業(yè)網(wǎng)點存取款、辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算的一種信用憑證和支付工具。憑證和支付工具。狹義的信用卡即銀行卡。狹義的信用卡即銀行卡。 根據(jù)根據(jù)銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法( (中國人民銀行中國人民銀行19991999年年1 1月月5 5日頒布日頒布) )規(guī)定，規(guī)定，銀行卡包括信用卡銀行卡包括信用卡和借記卡兩種。和借記卡兩

10、種。信用卡按是否向發(fā)卡銀行交存信用卡按是否向發(fā)卡銀行交存?zhèn)溆媒鹩挚煞譃閭溆媒鹩挚煞譃橘J記卡、準貸記卡兩種貸記卡、準貸記卡兩種。 貸記卡是指發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額貸記卡是指發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內(nèi)度，持卡人可在信用額度內(nèi)先消費、后還款先消費、后還款的的信用卡；信用卡； 準貸記卡是指持卡人必須先按發(fā)卡銀行的要求準貸記卡是指持卡人必須先按發(fā)卡銀行的要求交存一定數(shù)額的備用金，當備用金賬戶余額不交存一定數(shù)額的備用金，當備用金賬戶余額不足支付時，可在發(fā)卡銀行規(guī)定的信用額度內(nèi)透足支付時，可在發(fā)卡銀行規(guī)定的信用額度內(nèi)透支支的信用卡。的信用卡。 借記卡按照不同功能分為轉(zhuǎn)賬卡

11、、專用卡、儲借記卡按照不同功能分為轉(zhuǎn)賬卡、專用卡、儲值卡。值卡。信用卡和借記卡的主要區(qū)別在于，前者信用卡和借記卡的主要區(qū)別在于，前者具有透支功能，后者沒有透支功能。具有透支功能，后者沒有透支功能。 1978 中行廣州分行與香港東亞銀行簽定協(xié)議，國內(nèi)代理“維薩”“萬事達”等7種信用卡。1985 中行珠海分行推出大陸第一張珠江卡1986 中行北京分行在全國范圍內(nèi)發(fā)行長城卡1989 工行發(fā)行全國通用的牡丹卡1990 建行在廣州發(fā)行第一張人民幣萬事達卡，1991 農(nóng)行發(fā)行金穗卡2000 工行、金盛保險公司、威士國際組織推出國內(nèi)第一張貸記卡牡丹金盛卡，可以先消費后還款，短期透支免息，最長56天，金卡最多

12、可透支5萬，普通卡2萬。免息期、循環(huán)利息、滯納金的計算 免息期怎么算免息期怎么算 信用卡都有信用卡都有2020天（天（2525天）到天）到5050（5656天）天）的免息期，指從刷卡日期（銀行記賬日）的免息期，指從刷卡日期（銀行記賬日）到還款日中間最長的一最長的免息期。到還款日中間最長的一最長的免息期。 假如銀行規(guī)定下月假如銀行規(guī)定下月2020日為還款期，你在日為還款期，你在本月本月1 1日消費，你的最長免息還款期是日消費，你的最長免息還款期是5050天；本月天；本月2 2日消費，還款期為日消費，還款期為4949天天. 月末那天消費，還款期只有最短的月末那天消費，還款期只有最短的2020天天

13、最短免息期是在帳單日當天刷卡最短免息期是在帳單日當天刷卡, ,最長的最長的是在帳單日后一天是在帳單日后一天! !你的信用卡你的信用卡帳單日帳單日是每月是每月1 1號號, ,最后還款最后還款日是日是2525號號! !你在你在7 7月月1 1號刷的卡號刷的卡, ,就會被記就會被記入入6 6月月2 2號到號到7 7月月1 1號的結(jié)算周期號的結(jié)算周期, ,你的最后你的最后還款日是還款日是7 7月月2525號。你在號。你在7 7月月2 2號刷卡號刷卡, ,會會被記入被記入7 7月月2 2號到號到8 8月月1 1號的周期號的周期, ,最后還款最后還款日就是日就是8 8月月2525號號! ! 循環(huán)利息怎么算

14、循環(huán)利息怎么算 國際通行的信用卡計息方式有兩種：國際通行的信用卡計息方式有兩種： 全額計息和按未清償部分計息全額計息和按未清償部分計息 目前大部分銀行采取的是全額計息方式，目前大部分銀行采取的是全額計息方式，持卡人如果在免息還款期內(nèi)不能全額還持卡人如果在免息還款期內(nèi)不能全額還款，即便只有款，即便只有1 1分錢，銀行也會按當期賬分錢，銀行也會按當期賬單的全額計息，單的全額計息，每天萬分之五，按月計每天萬分之五，按月計算復(fù)利。算復(fù)利。 滯納金怎么算滯納金怎么算 滯納金的計算方法是，未能在到期還款滯納金的計算方法是，未能在到期還款日日( (含含) )前償還前償還最低還款額（消費總額的最低還款額（消費

15、總額的10%10%），應(yīng)支付所用款項從記賬日起至還，應(yīng)支付所用款項從記賬日起至還款日止的款日止的透支利息透支利息外，還按照外，還按照最低還款最低還款額未還部分的額未還部分的5%5%支付滯納金支付滯納金。使用信用卡注意事項 第一，透支取現(xiàn)不劃算。第一，透支取現(xiàn)不劃算。 現(xiàn)在多數(shù)銀行對于信用卡透支取現(xiàn)，不現(xiàn)在多數(shù)銀行對于信用卡透支取現(xiàn)，不分本地異地，分本地異地，一般要收取一般要收取3%3%左右的手續(xù)左右的手續(xù)費，最低為費，最低為3030元。元。另外，銀行還要從取另外，銀行還要從取現(xiàn)當日開始現(xiàn)當日開始每天按取現(xiàn)金額的萬分之五每天按取現(xiàn)金額的萬分之五收取利息收取利息，折合為年利率是，折合為年利率是18

16、%18%，是現(xiàn)行，是現(xiàn)行六個月至一年期貸款利率的三倍多。同六個月至一年期貸款利率的三倍多。同時，每個月時，每個月還要加收還要加收5%5%的滯納金的滯納金。最好。最好不要用信用卡透支取現(xiàn)。不要用信用卡透支取現(xiàn)。 第二，盡量不要向信用卡內(nèi)存錢。第二，盡量不要向信用卡內(nèi)存錢。 信用卡的最大優(yōu)點是利用個人信用透支信用卡的最大優(yōu)點是利用個人信用透支消費，而預(yù)存現(xiàn)金則與該理念背道而馳。消費，而預(yù)存現(xiàn)金則與該理念背道而馳。另外，消費者存入信用卡里的錢，在取另外，消費者存入信用卡里的錢，在取出時要支付取現(xiàn)手續(xù)費。出時要支付取現(xiàn)手續(xù)費。 第三，信用卡信用額度一般在第三，信用卡信用額度一般在50005000200

17、0020000元，元，通常情況下我們用不了這么多通常情況下我們用不了這么多的信用額度，萬一信用卡丟失可能造成的信用額度，萬一信用卡丟失可能造成不必要的損失。持卡人可以通過銀行網(wǎng)不必要的損失。持卡人可以通過銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)或者去柜臺絡(luò)系統(tǒng)或者去柜臺調(diào)整信用卡的限額，調(diào)整信用卡的限額，減低風(fēng)險。減低風(fēng)險。 頻頻有人上頻頻有人上“黑名單黑名單” 例例1 1：程女士看中一套程女士看中一套3030多萬元的房子，由于辦理貸多萬元的房子，由于辦理貸款需要提供自己的信用證明，于是到人民銀行申請出款需要提供自己的信用證明，于是到人民銀行申請出具自己的信用記錄。因為一直沒有從銀行借錢，覺得具自己的信用記錄。因為一直沒

18、有從銀行借錢，覺得記錄不會有問題，但沒想到幾張沒有及時銷戶的借記記錄不會有問題，但沒想到幾張沒有及時銷戶的借記卡拖欠銀行卡拖欠銀行1010元年費，使信用記錄單被標上元年費，使信用記錄單被標上“污點污點”。 原來，程女士辦理了許多銀行的存折和借記卡，以為原來，程女士辦理了許多銀行的存折和借記卡，以為存折和借記卡都是存折和借記卡都是“先存款后取款先存款后取款”不會產(chǎn)生任何費不會產(chǎn)生任何費用，就把不用的卡丟到了一邊。沒想到，有些存折和用，就把不用的卡丟到了一邊。沒想到，有些存折和借記卡里面的金額只有個位數(shù)，銀行每年收取小額賬借記卡里面的金額只有個位數(shù)，銀行每年收取小額賬戶管理費后，就產(chǎn)生欠費記錄。戶

19、管理費后，就產(chǎn)生欠費記錄。例例22市民周先生和妻子看好一輛車，準備分市民周先生和妻子看好一輛車，準備分期付款購車。妻子王女士遂提出申請，向銀行期付款購車。妻子王女士遂提出申請，向銀行貸款。銀行致電王女士：您先生曾有兩張信用貸款。銀行致電王女士：您先生曾有兩張信用卡惡意欠貸且已被凍結(jié)，我們無法貸款給您！卡惡意欠貸且已被凍結(jié)，我們無法貸款給您！”因為已婚人士辦理貸款后，負債由夫妻雙方共因為已婚人士辦理貸款后，負債由夫妻雙方共同承擔，需要提供夫妻雙方資料。周先生雖沒同承擔，需要提供夫妻雙方資料。周先生雖沒有直接向銀行申請貸款，但他也是實質(zhì)借款人有直接向銀行申請貸款，但他也是實質(zhì)借款人之一，具有共同償

20、還貸款的責任。周先生曾有之一，具有共同償還貸款的責任。周先生曾有信用卡惡意欠貸且達到信用卡被凍結(jié)的不良記信用卡惡意欠貸且達到信用卡被凍結(jié)的不良記錄，銀行無論如何不敢貸款給這樣的客戶。錄，銀行無論如何不敢貸款給這樣的客戶。 染染“污點污點”可能不自知可能不自知 目前信用記錄不良的數(shù)據(jù)由各商業(yè)銀行反饋到目前信用記錄不良的數(shù)據(jù)由各商業(yè)銀行反饋到人民銀行，最后進入全國聯(lián)網(wǎng)的個人征信系統(tǒng)。人民銀行，最后進入全國聯(lián)網(wǎng)的個人征信系統(tǒng)。各銀行判斷個人信用，決定是否提供服務(wù)的標各銀行判斷個人信用，決定是否提供服務(wù)的標準大致相同：準大致相同：連續(xù)三次或累計六次的違約記錄連續(xù)三次或累計六次的違約記錄。個人消費貸款個

21、人消費貸款逾期還貸逾期還貸、還貸不足額還貸不足額，及住房，及住房公積金貸款未及時還款、住宅電話欠費等，都公積金貸款未及時還款、住宅電話欠費等，都將產(chǎn)生個人信用違約記錄。今后水、電繳費信將產(chǎn)生個人信用違約記錄。今后水、電繳費信息、案件訴訟信息等也將陸續(xù)錄入征信系統(tǒng)中。息、案件訴訟信息等也將陸續(xù)錄入征信系統(tǒng)中。 銀行在發(fā)放每筆貸款和每張信用卡時，都會向銀行在發(fā)放每筆貸款和每張信用卡時，都會向征信系統(tǒng)提交查詢報告，查詢申請人的信用情征信系統(tǒng)提交查詢報告，查詢申請人的信用情況，再根據(jù)個人的信用情況來判斷是否發(fā)放貸況，再根據(jù)個人的信用情況來判斷是否發(fā)放貸款或信用卡。一旦被銀行認定有不良信用記錄，款或信用

22、卡。一旦被銀行認定有不良信用記錄，任何的借貸都可能被拒絕。任何的借貸都可能被拒絕。 人行已經(jīng)開展個人信用信息查詢服務(wù)，人們憑人行已經(jīng)開展個人信用信息查詢服務(wù)，人們憑身份證身份證可以很方便地拿到自己的信用記錄?？梢院芊奖愕啬玫阶约旱男庞糜涗?。 避免不良記錄有辦法避免不良記錄有辦法 辦法辦法1：信用卡是通過信用卡是通過透支、還款透支、還款才能考量信才能考量信用的。必要的透支就是一場考驗，最終檢驗持用的。必要的透支就是一場考驗，最終檢驗持卡人的信用程度。如果卡人的信用程度。如果“循規(guī)蹈矩循規(guī)蹈矩”，有了信，有了信用卡卻從不透支，就沒法在銀行留下信用記錄。用卡卻從不透支，就沒法在銀行留下信用記錄。 辦

23、法辦法2：信用卡辦理信用卡辦理分期付款的額度是調(diào)節(jié)好分期付款的額度是調(diào)節(jié)好。最好不要一次性辦理多筆分期付款，第一筆結(jié)最好不要一次性辦理多筆分期付款，第一筆結(jié)清后再辦理第二筆，這樣不僅保持了良好信用，清后再辦理第二筆，這樣不僅保持了良好信用，信用額度也會隨之調(diào)高。信用額度也會隨之調(diào)高。 辦法辦法3：個人應(yīng)個人應(yīng)謹慎保管自己的身份證謹慎保管自己的身份證等證件。等證件。在申請貸款或信用卡的時候應(yīng)主動多提供幾個在申請貸款或信用卡的時候應(yīng)主動多提供幾個聯(lián)系電話。如果聯(lián)系聯(lián)系電話。如果聯(lián)系電話發(fā)生變更，應(yīng)及時通電話發(fā)生變更，應(yīng)及時通知銀行知銀行，以免因遺忘還款，銀行又通知不到而，以免因遺忘還款，銀行又通知

24、不到而留下不該留的留下不該留的“污點污點”。 辦法辦法4：銀行都對銀行都對未激活的信用卡收取年費未激活的信用卡收取年費。一些人在使用信用卡的過程中，雖然將錢還上一些人在使用信用卡的過程中，雖然將錢還上了，但經(jīng)常會了，但經(jīng)常會錯過還款日期錯過還款日期。這樣，除了會產(chǎn)。這樣，除了會產(chǎn)生生滯納金滯納金外，也會給持卡者留下信用污點。外，也會給持卡者留下信用污點。 另外，另外，存折、借記卡存折、借記卡也有類似問題。由于所存也有類似問題。由于所存余額不多，漸漸成為余額不多，漸漸成為“睡眠卡睡眠卡”退出流通環(huán)節(jié)。退出流通環(huán)節(jié)。但是，大多銀行對這種卡仍然但是，大多銀行對這種卡仍然正常收取年費正常收取年費。對待

25、對待“睡眠卡睡眠卡”，消費者務(wù)必要妥善處理。，消費者務(wù)必要妥善處理。第三節(jié) 信用工具一、信用工具概念一、信用工具概念: :又稱交易工具或又稱交易工具或金融商品金融商品，是金融市場上，是金融市場上的交易對象。利率是其價格。的交易對象。利率是其價格。它是使信用活動得以進行并證明債權(quán)債務(wù)它是使信用活動得以進行并證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證。關(guān)系的合法憑證。信用工具是持有者的信用工具是持有者的金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)，是一種債，是一種債權(quán)，不具備物質(zhì)形態(tài)。權(quán)，不具備物質(zhì)形態(tài)。二、信用工具的特征：二、信用工具的特征：1 1、償還性即、償還性即期限性期限性2 2、流動性即、流動性即變現(xiàn)能力變現(xiàn)能力3 3、風(fēng)險性即、

26、風(fēng)險性即安全性安全性4 4、收益性即、收益性即收益率收益率 （1 1）名義收益率）名義收益率 （2 2）即期收益率）即期收益率 （3 3）平均（實際）收益率）平均（實際）收益率 三、短期信用工具三、短期信用工具 支票：支票：由存款人簽發(fā)的指定銀行支付給收由存款人簽發(fā)的指定銀行支付給收 款人的憑證?？钊说膽{證。 商業(yè)商業(yè)匯票匯票：由由債權(quán)人債權(quán)人簽發(fā)的指定債簽發(fā)的指定債 票票 匯票匯票 務(wù)人到期付款的命令式的憑證務(wù)人到期付款的命令式的憑證。 銀行匯票銀行匯票：是銀行為客戶辦理是銀行為客戶辦理異地異地 據(jù)據(jù) 匯款的憑證。匯款的憑證。 商業(yè)本票商業(yè)本票：由由債務(wù)人債務(wù)人簽發(fā)承諾到期簽發(fā)承諾到期 本票

27、本票 付款的承諾式的憑證。付款的承諾式的憑證。 銀行本票銀行本票：由銀行簽發(fā)的承諾由銀行簽發(fā)的承諾同城同城 支付支付款項的承諾式的憑證?？铐椀某兄Z式的憑證。 商業(yè)票據(jù)：是為商業(yè)信用服務(wù)的信用工具商業(yè)票據(jù)：是為商業(yè)信用服務(wù)的信用工具（證明債權(quán)債務(wù)的憑證）。（證明債權(quán)債務(wù)的憑證）。 商業(yè)票據(jù)包括商業(yè)票據(jù)包括商業(yè)匯票商業(yè)匯票和和商業(yè)本票商業(yè)本票。 銀行票據(jù)包括銀行票據(jù)包括銀行匯票銀行匯票和和銀行本票銀行本票。 本票按出票人分本票按出票人分商業(yè)本票、銀行本票商業(yè)本票、銀行本票 匯票按承兌者分匯票按承兌者分商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票票 本票見票即付，無需承兌；本票見票即付，無需承

28、兌；同城資金結(jié)算。同城資金結(jié)算。 匯票債務(wù)人承兌才能生效匯票債務(wù)人承兌才能生效；異地資金結(jié)算異地資金結(jié)算 承兌承兌：是匯票必須具備的法律行為。指由付款：是匯票必須具備的法律行為。指由付款人在匯票上簽字蓋章承認到期付款的手續(xù)。人在匯票上簽字蓋章承認到期付款的手續(xù)。商商業(yè)企業(yè)承兌的匯票稱為業(yè)企業(yè)承兌的匯票稱為商業(yè)承兌匯票，商業(yè)承兌匯票，銀行承銀行承兌的匯票稱為兌的匯票稱為銀行承兌匯票。銀行承兌匯票。 背書背書：票據(jù)持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時在票據(jù)背面簽：票據(jù)持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時在票據(jù)背面簽字并承擔連帶清償?shù)呢熑巍Ｗ植⒊袚B帶清償?shù)呢熑巍＜醇幢硶耍ㄇ笆郑┍硶耍ㄇ笆郑Ρ槐硶耍ê笫郑┍槐硶耍ê笫郑┯袃?/p>

29、付的連帶責任。有償付的連帶責任。 貼現(xiàn)貼現(xiàn)：由銀行購買未到期的票據(jù)。貼現(xiàn)票據(jù)有：由銀行購買未到期的票據(jù)。貼現(xiàn)票據(jù)有自償性自償性即票據(jù)到期時，隨商業(yè)行為結(jié)束，自動即票據(jù)到期時，隨商業(yè)行為結(jié)束，自動清償，風(fēng)險小。清償，風(fēng)險小。 貼現(xiàn)息貼現(xiàn)息= =票據(jù)金額票據(jù)金額貼現(xiàn)天數(shù)貼現(xiàn)天數(shù)月貼現(xiàn)率月貼現(xiàn)率/30/30天天 四、長期信用工具：四、長期信用工具： 股票、債券、基金股票、債券、基金 股票與債券的共同點股票與債券的共同點有價證券有價證券 股票與債券的股票與債券的區(qū)別區(qū)別 企業(yè)債券與股票的區(qū)別：債券到期必須償還，而股票無需償還本金；企業(yè)債券必須按期如數(shù)還本付息，不論企業(yè)收益如何；普通股票的收益則取決于企

30、業(yè)盈利狀況購買債券后成為企業(yè)的債權(quán)人，購買股票則成為企業(yè)的所有人。股票是一種虛擬資本，是資本所有權(quán)的證明文件。具體見P276股票的種類：普通股股票、優(yōu)先股股票 A股、B股、H股、N股、S股 股票的價格：P277普通股與優(yōu)先股股東的權(quán)利：P277（一）股 票定義：用來表明債券債務(wù)關(guān)系，證明債券人有按約定的條件取得利息和收回本金權(quán)利的債券資本政權(quán)。種類：政府債券 公司債券 金融債券特點：可抵押也可憑信用風(fēng)險較大利率較高期限較長(二）債 券企業(yè)債券的種類：（1）是否記名記名債券不記名債券（2）有無抵押品抵押債券信用債券質(zhì)押債券擔保債券（3）收益方式固定利率企業(yè)債券浮動利率企業(yè)債券分紅企業(yè)債券（4）本

31、金償還方式分期償還債券可轉(zhuǎn)換債券一次性償還可贖債券種類：中央政府債券、地方政府債券特點：風(fēng)險小，利率低特點：公開發(fā)售 期限為15年 利率略高金融債券分類： 長期次級債券 中短期金融債券 國內(nèi)金融債券 外國債券 歐洲債券 （三）基金證券 概念：證券投資基金屬于信托憑證，是一種利益共享、風(fēng)險共擔的集合證券信托投資方式。 即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管和基金管理人運作資金，從事股票、債券及貨幣市場拆借等金融投資的資金管理方式。 托管人和管理人： 托管人是對基金管理人監(jiān)督和保管投資基金資產(chǎn)的機構(gòu)，持有人權(quán)益的代表，由有實力商行或信托投資公司擔任。與管理人簽委托協(xié)議并收報酬。 管

32、理人是負責基金具體投資操作和日常管理機構(gòu)，由投資基金管理公司擔任。 二者關(guān)系： 管理人由投資專家組成，負責經(jīng)營，不接觸及擁有基金資產(chǎn)。托管人由金融機構(gòu)擔任，負責保管資產(chǎn)，依據(jù)基金管理機構(gòu)指令處置基金資產(chǎn)并監(jiān)督管理人運作的合法、合規(guī)性。 特點： 小額投資、費用低廉 專家理財：最大特點 組合投資、分散和控制風(fēng)險 規(guī)模經(jīng)濟、共同收益 流動性高，變現(xiàn)性強 基金公司賺取的費用： 手續(xù)費：認購費、申購費、贖回費 運營費：管理費、托管費 投資盈虧屬于基金投資者 開放式基金： 開放式基金指無固定存續(xù)期，基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增減，投資者按基金的報價申購或贖回基金單位的基金形式。 追加購買或贖回時

33、，價格不同于原始發(fā)行價，以凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)確定。 開放式基金的優(yōu)勢和獲利方式： 優(yōu)勢：價格由凈值決定，可自由申購、贖回；流動性好；透明度高；激勵約束強。 獲利方式： 凈值增長 現(xiàn)金分紅收益 紅利再投資受益 封閉式基金： 封閉式基金指基金規(guī)模（總額及份數(shù)）發(fā)行前已經(jīng)確定，在封閉期內(nèi)，基金單位總數(shù)不變，不能追加認購或贖回，風(fēng)險比開放式大?；鹕鲜泻?，投資者通過證券市場集中競價轉(zhuǎn)讓基金憑證的基金形式。專家:基民投資基金“十戒”一戒喜低厭高一戒喜低厭高 開放式基金沒有貴踐，在某個時間點上，開放式基金沒有貴踐，在某個時間點上，所有所有基金不問凈值高低基金不問凈值高低，都是站在同一起跑線上。，都是站在同一起跑

34、線上。二戒喜新厭舊二戒喜新厭舊 新基金新基金在相當長的發(fā)行期、封閉期和建倉期內(nèi)在相當長的發(fā)行期、封閉期和建倉期內(nèi)不會產(chǎn)生效益，不會產(chǎn)生效益，增加了機會成本增加了機會成本，而經(jīng)過市場，而經(jīng)過市場考驗的考驗的老基金老基金，選擇得當，選擇得當能迅速分享投資收益能迅速分享投資收益。三戒炒股思路三戒炒股思路 將基金等同于股票，將基金等同于股票，以為凈值高了風(fēng)險也高，以為凈值高了風(fēng)險也高，用高拋低吸、追漲殺跌、逢高減磅、短線進出、用高拋低吸、追漲殺跌、逢高減磅、短線進出、見好就收、買跌不買漲等股票炒作思路對待基見好就收、買跌不買漲等股票炒作思路對待基金，常常金，常常賠了手續(xù)費，又降低了收益率賠了手續(xù)費，又

35、降低了收益率。四戒組合不當四戒組合不當 為規(guī)避因管理人失誤造成的風(fēng)險，應(yīng)以為規(guī)避因管理人失誤造成的風(fēng)險，應(yīng)以同類基同類基金不重復(fù)選擇金不重復(fù)選擇，核心與非核心基金配置比例適核心與非核心基金配置比例適當當為原則進行組合。為原則進行組合。五戒束之高閣五戒束之高閣 持有人應(yīng)依據(jù)投資目標、收益預(yù)期以及風(fēng)險承持有人應(yīng)依據(jù)投資目標、收益預(yù)期以及風(fēng)險承受能力，受能力，適時調(diào)整投資組合，以實現(xiàn)自身收益適時調(diào)整投資組合，以實現(xiàn)自身收益的最大化。的最大化。 六戒跟風(fēng)贖回六戒跟風(fēng)贖回 決定你進退的依據(jù)，應(yīng)該是基金管理公司的基決定你進退的依據(jù)，應(yīng)該是基金管理公司的基本面、投資收益率和你對后市的判斷本面、投資收益率和你

36、對后市的判斷。而不是。而不是看到別人贖回，也跟著贖回?？吹絼e人贖回，也跟著贖回。七戒分紅即走七戒分紅即走 基金是否具有投資價值，基金是否具有投資價值，應(yīng)該照其累計凈值和應(yīng)該照其累計凈值和一慣表現(xiàn)一慣表現(xiàn)。對運作良好的基金，只能在更高的。對運作良好的基金，只能在更高的價位上才能補回。價位上才能補回。八戒不設(shè)止損八戒不設(shè)止損 以為基金不是股票，可以不設(shè)止損點。以為基金不是股票，可以不設(shè)止損點。九戒唯數(shù)據(jù)論九戒唯數(shù)據(jù)論 挑選基金遠不像比數(shù)目大小那么簡單，挑選基金遠不像比數(shù)目大小那么簡單，業(yè)績好業(yè)績好的基金往往是風(fēng)險較大的股票型基金的基金往往是風(fēng)險較大的股票型基金。 十戒不問費率十戒不問費率 費率的高

37、低直接影響到基金的績效，運費率的高低直接影響到基金的績效，運作費率不同，基金收益會有很大的差別，作費率不同，基金收益會有很大的差別，費率低、績效好的基金理財能力更強。費率低、績效好的基金理財能力更強。會買的投資者選擇基金時會考慮費率因會買的投資者選擇基金時會考慮費率因素，以期獲取更好的投資回報。素，以期獲取更好的投資回報。懶人如何投資基金 投資者只要辦理了基金定期定額投資之后，基投資者只要辦理了基金定期定額投資之后，基金代銷機構(gòu)就會定期于每月約定扣款日，在投金代銷機構(gòu)就會定期于每月約定扣款日，在投資者指定資金賬戶內(nèi)自動完成扣款進行基金申資者指定資金賬戶內(nèi)自動完成扣款進行基金申購。這種方式類似銀

38、行的零存整取。購。這種方式類似銀行的零存整取。 它最大的好處在于可以它最大的好處在于可以讓投資者不必在意市場讓投資者不必在意市場漲跌，通過長期平均來分散風(fēng)險攤薄投資成本漲跌，通過長期平均來分散風(fēng)險攤薄投資成本，因而被稱之為因而被稱之為“懶人投資法懶人投資法”。 基金定期定額投資優(yōu)點：基金定期定額投資優(yōu)點： 投資門檻低。投資門檻低?；鸸久吭禄鸸久吭隆岸ㄍ抖ㄍ丁钡纳曩徬碌纳曩徬孪薹艑挼较薹艑挼?00100元，低收入者可以輕易介入；元，低收入者可以輕易介入； 手續(xù)簡便。手續(xù)簡便。只需辦理一次性手續(xù)，以后每期扣只需辦理一次性手續(xù)，以后每期扣款均可自動進行；款均可自動進行； 投資者獲得的收益享受

39、投資者獲得的收益享受免稅的待遇免稅的待遇。教學(xué)重點： 重點掌握決定利率變化的因素，我國利率市場化的改革。教學(xué)目的： 學(xué)習(xí)利率基礎(chǔ)知識，并在此基礎(chǔ)上探討決定利率水平變化的因素，利率變動對經(jīng)濟的影響，以及我國利率體制和利率市場化的改革問題。讓渡資金的報酬（收益）或使用資金的代價（成本）。本質(zhì)：定義：債權(quán)方取得的報酬；債務(wù)方付出的代價利息是借貸資金隨時間推移發(fā)生的價值增值，是借貸資金時間價值的絕對表現(xiàn)形式； 利息是產(chǎn)品剩余價值的一部分；利息是貨幣資本的價格。理解：二、利率的定義及表示方法定義：利息額與借貸資本價值之比。 利息與本金的比率。 借貸資金時間價值的相對表現(xiàn)形式表示方法：年利率 %月利率 %

40、o日利率 %oo 拆息拆息單利法和復(fù)利法單利法:=P (1+ )適用短期資金借貸- 利息額P- 本金- 利息率- 借貸期限- 本利之和注：復(fù)利法: =P (1+)適用長期投資P- 本金（現(xiàn)值）（現(xiàn)值）- 利息率n- 借貸期限- 本利之和( (終值終值) ) 注：按利率是否按市場規(guī)律自由變動官定利率公定利率市場利率按照利率是否浮動固定利率浮動利率按取得利率的主體存款利率貸款利率按利率的制定基準利率差別利率基準利率：在多種利率并存的條件下起 決定作用的利率。 一般為中央銀行的再貼現(xiàn)率 我國為貸款利率 差別利率：針對不同貸款種類和借款對象 實行的不同利息。 按利率的真實水平名義利率實際利率 利率體系

41、層層 次次 構(gòu)構(gòu) 成成 備備 注注中央銀中央銀行利率行利率再貸款利率；再貸款利率；再貼現(xiàn)利率；再貼現(xiàn)利率； 金融機構(gòu)在央行存款利率金融機構(gòu)在央行存款利率調(diào)節(jié)和主導(dǎo)作用調(diào)節(jié)和主導(dǎo)作用（基準利率）（基準利率）商業(yè)銀商業(yè)銀行利率行利率存款利率；存款利率； 貸款利率；貸款利率；金融債券利率；金融債券利率；同業(yè)拆借利率同業(yè)拆借利率傳遞中介傳遞中介市市 場場利利 率率民間借貸利率；民間借貸利率；債券利率債券利率利率體系的基礎(chǔ)利率體系的基礎(chǔ)（一）平均利潤率（二）供求（三）物價（四）銀行存貸利差五、利率決定六、我國利率管理體制改革利率市場化1.1.利率市場化的概念利率市場化的概念 2.2.利率市場化的必要性利

42、率市場化的必要性3.3.利率市場化后中央銀行的調(diào)控機制利率市場化后中央銀行的調(diào)控機制4.4.我國利率市場化的制約因素我國利率市場化的制約因素 5.5.我國利率市場化的步驟我國利率市場化的步驟 6.6.利率市場化的具體措施利率市場化的具體措施7.7.我國利率市場化的沿革我國利率市場化的沿革 1、利率市場化的概念 國家控制基準利率，其他利率是基國家控制基準利率，其他利率是基本放開由市場決定，即由市場供求本放開由市場決定，即由市場供求關(guān)系確定。關(guān)系確定。2.利率市場化的必要性（1 1）從國際上看，利率市場化成為當今世界潮流）從國際上看，利率市場化成為當今世界潮流（2 2）利率市場化是市場經(jīng)濟的客觀要

43、求）利率市場化是市場經(jīng)濟的客觀要求（3 3）利率市場化是順利實施貨幣政策目標的內(nèi)在）利率市場化是順利實施貨幣政策目標的內(nèi)在要求要求、利率市場化后中央銀行的調(diào)控機制A.A.選擇和確定基準利率選擇和確定基準利率 B.B.中央銀行有效調(diào)控基準利率中央銀行有效調(diào)控基準利率 C.C.基準利率的變動傳導(dǎo)到金融機構(gòu)和金融基準利率的變動傳導(dǎo)到金融機構(gòu)和金融市場，改變其他利率市場，改變其他利率 D.D.其他利率的變動影響微觀經(jīng)濟主體的行其他利率的變動影響微觀經(jīng)濟主體的行為（企業(yè)投資、居民消費）為（企業(yè)投資、居民消費） E.E.宏觀經(jīng)濟運行發(fā)生變化宏觀經(jīng)濟運行發(fā)生變化.我國利率市場化的制約因素（1 1）微觀經(jīng)濟主

44、體缺乏利益的約束機制）微觀經(jīng)濟主體缺乏利益的約束機制（2 2）金融機構(gòu)對利率的調(diào)控，反應(yīng)不靈敏）金融機構(gòu)對利率的調(diào)控，反應(yīng)不靈敏（3 3）中央銀行宏觀調(diào)控手段不健全）中央銀行宏觀調(diào)控手段不健全 （4 4）金融市場特別是貨幣市場發(fā)展不完善）金融市場特別是貨幣市場發(fā)展不完善 .我國利率市場化的步驟1 1）放開同業(yè)拆借利率）放開同業(yè)拆借利率2 2）調(diào)整金融機構(gòu)貸款利率，使其略高于貨幣市場利率）調(diào)整金融機構(gòu)貸款利率，使其略高于貨幣市場利率3 3）調(diào)整中央銀行的）調(diào)整中央銀行的再貸款利率和再貼現(xiàn)率再貸款利率和再貼現(xiàn)率，使其成為，使其成為基準利率?；鶞世?。 4 4）擴大、取消貸款利率浮動幅度，設(shè)定）擴大

45、、取消貸款利率浮動幅度，設(shè)定存款利率上限存款利率上限 5 5）取消所有的利率限制，全面放開利率。）取消所有的利率限制，全面放開利率。 我國利率市場化改革秩序選擇：先外幣，后本幣；先我國利率市場化改革秩序選擇：先外幣，后本幣；先農(nóng)村，后城市；先貸款，后存款；先浮動，后放開農(nóng)村，后城市；先貸款，后存款；先浮動，后放開 .利率市場化的具體措施1 1）利率管理由指令性集中管理轉(zhuǎn)向?qū)蛐蛷棧├使芾碛芍噶钚约泄芾磙D(zhuǎn)向?qū)蛐蛷椥怨芾?，逐步放松利率管制。性管理，逐步放松利率管制?2 2）逐步提高利率水平，完善利率結(jié)構(gòu)。）逐步提高利率水平，完善利率結(jié)構(gòu)。 3 3）健全經(jīng)濟主體的利益和風(fēng)險機制，提高利）健全

46、經(jīng)濟主體的利益和風(fēng)險機制，提高利率彈性。率彈性。 4 4）為利率市場化創(chuàng)造一個良好環(huán)境。）為利率市場化創(chuàng)造一個良好環(huán)境。 、我國利率市場化的改革進程19951995年，年，中國人民銀行關(guān)于中國人民銀行關(guān)于“九五九五”時期深化時期深化利率改革方案利率改革方案初步提出利率市場化改革基本初步提出利率市場化改革基本思路。思路。 19961996年年6 6月月1 1日，放開銀行間同業(yè)拆借市場利率。日，放開銀行間同業(yè)拆借市場利率。19971997年年6 6月，銀行間債券市場正式啟動，同時放開月，銀行間債券市場正式啟動，同時放開了債券市場債券回購和現(xiàn)券交易利率。了債券市場債券回購和現(xiàn)券交易利率。 19981

47、998年，將金融機構(gòu)對小企業(yè)的貸款利率浮動年，將金融機構(gòu)對小企業(yè)的貸款利率浮動幅度由幅度由1010擴大到擴大到2020，農(nóng)村信用社的貸款，農(nóng)村信用社的貸款利率最高上浮幅度由利率最高上浮幅度由4040擴大到擴大到5050。 19981998年年3 3月，改革再貼現(xiàn)利率及貼現(xiàn)利率的生月，改革再貼現(xiàn)利率及貼現(xiàn)利率的生成機制，放開了貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。成機制，放開了貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。 19991999年年1010月，對保險公司大額定期存款實行協(xié)月，對保險公司大額定期存款實行協(xié)議利率，對保險公司議利率，對保險公司30003000萬元以上、萬元以上、5 5年以年以上大額定期存款，實行保險公司與商業(yè)銀行上大額

48、定期存款，實行保險公司與商業(yè)銀行雙方協(xié)商利率的辦法。雙方協(xié)商利率的辦法。 20002000年年9 9月，放開外幣貸款利率和月，放開外幣貸款利率和300300萬美元萬美元（含（含300300萬）以上的大額外幣存款利率；萬）以上的大額外幣存款利率；300300萬萬美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理。一管理。20022002年年3 3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機構(gòu)外幣利率管理政策，實現(xiàn)中外資金資金融機構(gòu)外幣利率管理政策，實現(xiàn)中外資金融機構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。融機構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。20032003年年7 7月，放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外月，放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。20032003年年1111月，對美元、日元、港幣、歐元小額月，對美元、日元、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理，商業(yè)銀行可根據(jù)國際存款利率實行上限管理，商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化，在不超過上限的前提下自金融市場利率變化，在不超過上限的前提下自主確定。主確定。 20042004年年 1 1月月1 1 日，人民銀行再次擴大金融機構(gòu)貸日，人民銀行再次擴大金融機構(gòu)