1、金融學(xué)（彭興韻）習(xí)題集帶表示下面答案里沒有第一章貨幣與貨幣制度名詞解釋貨幣制度 準(zhǔn)貨幣貨幣的流動(dòng)性結(jié)構(gòu)格雷欣法則 無(wú)限法償 金銀復(fù)本位制 金本位制 鑄幣稅I問答題：1 .貨幣產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)原因是什么2 .貨幣有哪些職能3 .如何劃分貨幣的層次不同層次的貨幣包含了哪些方面的內(nèi)容4 .貨幣制度有哪些構(gòu)成要素第二章 金融系統(tǒng)名詞解釋間接金融 直接金融一級(jí)市場(chǎng) 二級(jí)市場(chǎng)固定收益證券信息不對(duì)稱 道德風(fēng)險(xiǎn) 逆向選擇 貸款承諾 債務(wù)性金融工具權(quán)益性金融工具 衍生金融工具 證券化問答題：1 .金融系統(tǒng)有哪些功能2 .金融活動(dòng)中的信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致什么問題解決信息不對(duì)稱問題有哪些方 法3 .金融中介機(jī)構(gòu)參與資金融通為

2、何能降低交易成本請(qǐng)分析其降低交易成本 的機(jī)制。第三章貨幣資金的時(shí)間價(jià)值名詞解釋：貨幣的時(shí)間價(jià)值 年金即時(shí)年金普通年金 永續(xù)年金計(jì)算題：I.假定你在銀行有一筆存款總共10萬(wàn)元，存期為五年，年利率為,每年復(fù) 利一次，五年后，你的賬上會(huì)有多少錢設(shè)政府征收的利息所得稅為20%, 今后五年中每年的通貨膨脹率為3%,你的這筆存款的稅后實(shí)際利率為多 少假定你在銀行開了一個(gè)零存整取的儲(chǔ)蓄賬戶，每月存入500元，存期 為五年，月利率為。五年后，你的賬戶上本息總額會(huì)有多少假定在這五 年中，每個(gè)月的通貨膨脹率為%。，政府征收的利息所得稅為20%,那么， 五年后你賬戶上的實(shí)際余額是多少2 .假設(shè)你以90元購(gòu)買了一張面

3、值為100元的債券，該債券兩年后按面值償 付，即兩年后你能夠得到100元，那么你購(gòu)買這張債券的年利率是多少3 .假定你購(gòu)買了一套住房，從銀行得到了 20萬(wàn)元的抵押貸款，償還期為20 年，貸款年利率為他那么你的月供是多少4 .、6 .利率為8%的一年期貸款如果按月計(jì)息（月利率為8%/12）,那么這筆貸款 的年收益率是多少7 .你打算通過分期付款的方式買一輛汽車。第一個(gè)經(jīng)銷商提出的方案是，你 在未來(lái)3年每滿一年支付37400元；第二個(gè)經(jīng)銷商提出的方案是，未來(lái)四 年每滿一年支付28700元。假設(shè)金融市場(chǎng)的利率是6%,你會(huì)選擇哪個(gè)方案8 .假設(shè)一級(jí)市場(chǎng)有一種新發(fā)行的5年期債券，每滿一年支付800元利息

4、，到 期時(shí)還支付持有人面值，發(fā)行價(jià)格等于面值10000元。你也可以在二級(jí)市 場(chǎng)從另一個(gè)投資者手中購(gòu)買另一種還有5年到期、面值為10000元的債券, 該債券未來(lái)5年每滿一年支付利息600元，到期還支付持有人面值，購(gòu)買 這個(gè)債券應(yīng)支付的價(jià)格是多少9 .某公司發(fā)行了一種三年期貼現(xiàn)債券，面值為100元，發(fā)行價(jià)格為80元， 那么該債券的利率是多少如果這個(gè)債券一年后的價(jià)格為88元，此時(shí)購(gòu)入 該債券的話，到期收益率將是多少如果同類債務(wù)市場(chǎng)利率是8%,你愿意按 88元的價(jià)格買入該債券嗎10 客戶拿一張面額100萬(wàn)元，剩余期限為90天的商業(yè)票據(jù)到銀行貼現(xiàn)，如 果貼現(xiàn)率為6%,那么會(huì)付給客戶多少現(xiàn)金銀行做這個(gè)業(yè)務(wù)

5、的到期收益率是 多少第四章儲(chǔ)蓄與消費(fèi)的選擇問答題：1.一般來(lái)說(shuō)居民的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)有哪些3.影響居民消費(fèi)和儲(chǔ)蓄決策的因素有哪些第五章資金盈余者的資產(chǎn)選擇與風(fēng)險(xiǎn)管理名詞解釋：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn):非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問答題：1 .可&人們選擇的金融資產(chǎn)主要有哪些種類這些金融資產(chǎn)各有什么特征2 . x影響投資者資產(chǎn)選擇的因素主要有哪些第六章資金短缺者的融資方式選擇名詞解釋可轉(zhuǎn)換債券 附認(rèn)股權(quán)證債券累積優(yōu)先股非累計(jì)優(yōu)先股問答題：1 .企業(yè)主要有哪些融資方式2 .企業(yè)管理者在決定采用債務(wù)融資還是股權(quán)融資時(shí)，主要會(huì)考慮哪些因素第七章金融系統(tǒng)中的金融機(jī)構(gòu)名詞解釋.商業(yè)銀行存款貨幣銀行政策性銀行投資銀行業(yè)務(wù)

6、基金管理公司 金融控股公司問答題：1 .金融體系中主要有哪些類型的金融機(jī)構(gòu)這些金融機(jī)構(gòu)主要職能和業(yè)務(wù)是什 么2 .政策性銀行在一國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中有什么樣的作用政策性銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)應(yīng)遵 循哪些準(zhǔn)則第八章商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與管理名詞解釋：存款準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金超額存款準(zhǔn)備金表外業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù) 信用證、可轉(zhuǎn)讓定期存單問答題：1 .簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的主要負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)。2 . .x什么是商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)主要有哪些4 .什么是商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)（狹義）表外業(yè)務(wù)主要有哪些5 .簡(jiǎn)述商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)應(yīng)遵循的三個(gè)原則，并簡(jiǎn)要分析這三個(gè)原則之間的 沖突第九章長(zhǎng)期資本市場(chǎng)名詞解釋.資本市場(chǎng).證券投資基金封閉式基金 開放式基

7、金場(chǎng)外市場(chǎng)市盈率 市凈率融資融券 問答題：1 .“么是資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)有什么樣的作用資本市場(chǎng)中有哪些金融工具2 .為什么市場(chǎng)利率下降，已經(jīng)發(fā)行的債券在市場(chǎng)上交易的價(jià)格會(huì)上升第十章短期貨幣市場(chǎng)名詞解釋：貨幣市場(chǎng) 匯票 本票票據(jù)貼現(xiàn) 票據(jù)承兌回購(gòu)協(xié)議 正回購(gòu) 逆回購(gòu) 貨幣市場(chǎng)基金問答題：1 .什么是貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)有哪些特征2 .貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)之間在功能上有何區(qū)別3 .貨幣市場(chǎng)主要有哪些交易（或子市場(chǎng)）4 .什么是同業(yè)拆借市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)有什么作用第十一章金融衍生品市場(chǎng)名詞解釋：期貨合約 期權(quán)合約遠(yuǎn)期交易美式期權(quán)歐式期權(quán)問答題：1 .黃比較遠(yuǎn)期交易與期貨交易的異同。2 .比較期權(quán)與遠(yuǎn)期交易的異

8、同。第十二章貨幣供給名詞解釋.基礎(chǔ)貨幣貨幣乘數(shù)派生存款問答題：1 .中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣的渠道有哪些2 .在貨幣總量的形成過程中，中央銀行發(fā)揮了什么作用商業(yè)銀行起到了什 么作用3 .請(qǐng)分析工商企業(yè)和居民個(gè)人在貨幣供應(yīng)過程中發(fā)揮著什么樣的作用，由 于它們的存在，對(duì)中央銀行的貨幣控制將會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響4 .中央銀行可以用哪些手段來(lái)調(diào)控貨幣供應(yīng)量5 .根據(jù)貨幣供給的乘數(shù)模型，分析居民、企業(yè)和商業(yè)銀行的行為對(duì)貨幣總 量的影響。6 .到2016年底我國(guó)“貨幣供應(yīng)量”已經(jīng)達(dá)到155萬(wàn)億，所以經(jīng)常有財(cái)經(jīng)評(píng) 論員說(shuō)我國(guó)中央銀行“發(fā)行了 150多萬(wàn)億的貨幣”或者”印了 155萬(wàn)億的 鈔票” o這些說(shuō)法是否正確

9、，為什么第十三章貨幣需求名詞解釋：貨幣替代資產(chǎn)替代流動(dòng)性陷阱問答題：1 .什么是費(fèi)雪方程式和劍橋方程式，它們之間有何異同2 .凱恩斯貨幣需求理論的主要內(nèi)容是什么3 .凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)凱恩斯貨幣需求理論進(jìn)行了哪些發(fā)展4 .簡(jiǎn)述現(xiàn)代貨幣數(shù)量論關(guān)于貨幣需求的主要觀點(diǎn)。5. >位什么是貨幣替代與資產(chǎn)替代影響貨幣替代的主要因素有哪些第十四章利率水平與結(jié)構(gòu)名詞解釋：流動(dòng)性陷阱利率期限結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)答題：1 .闡金古典利率理論的主要內(nèi)容。2 .闡述凱恩斯利率理論的主要內(nèi)容。3.闡述可貸資金利率理論的主要內(nèi)容。5 .比較古典利率理論、凱恩斯流動(dòng)性偏好利率理論和可貸資金利率理論。6 .簡(jiǎn)要分析影響一種債券（或

10、貸款）利率的結(jié)構(gòu)性因素（即利率的結(jié)構(gòu)）。7 .運(yùn)用你所學(xué)過的理論分析：通貨膨脹預(yù)期上升將引起利率怎樣變化經(jīng)濟(jì)上行期（下行期）會(huì)引起市場(chǎng)利率怎樣變動(dòng)銀行危機(jī)對(duì)市場(chǎng)利率有何影響第十五章通貨膨脹與通貨緊縮名詞解釋：通貨膨脹 通貨緊縮菲利普斯曲線問答題：1 .通貨膨脹會(huì)帶來(lái)什么樣的社會(huì)福利損失2 .公眾都不喜歡通貨膨脹，那么發(fā)生通貨緊縮是否好呢為什么3 .從總需求和總供給兩個(gè)方面分析通貨膨脹的可能成因。4 .請(qǐng)闡述典型通貨緊縮的一般成因，并結(jié)合實(shí)際分析1998-2002年我國(guó)通 貨緊縮的成因。5 .也如何治理通貨膨脹和通貨緊縮第十六章中央銀行與貨幣政策名詞解釋：公開市場(chǎng)操作貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制貨幣政策中介

11、目標(biāo)量化寬松貨幣政策 貨幣政策時(shí)滯通貨膨脹目標(biāo)制問答題：1 .貨幣政策最終目標(biāo)一般是哪幾個(gè)簡(jiǎn)要分析它們之間的沖突。2 .中央銀行一般性貨幣政策工具主要有哪些我國(guó)常用的貨幣政策工具有哪 些3 . ，闡述貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的作用機(jī)制（傳導(dǎo)機(jī)制）。5 .試論我國(guó)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和貨幣政策取向。6 .中央銀行有哪些主要職能7 .中央銀行主要的資產(chǎn)負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)有哪些金融學(xué)一、名詞解釋：貨幣制度：又稱幣制，是一國(guó)政府以法律形式確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)和組織形式。（10）金銀復(fù)本位制：指同時(shí)規(guī)定金和銀為本位幣的貨幣制度。（12）金本位制：以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。（12）格雷欣法則：在金銀雙本位制下，金銀兩種貨幣

12、按國(guó)家規(guī)定的法定比例流通，結(jié)果，官方的 金銀比價(jià)與市場(chǎng)自發(fā)形成的金銀比價(jià)平行存在。當(dāng)國(guó)家法律評(píng)價(jià)的貨幣金屬的價(jià)值低于其實(shí) 際價(jià)值，則這種金屬貨幣就會(huì)被收藏、融化而退出流通，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣則充 斥市場(chǎng)。無(wú)限法償：貨幣具有的法定支付能力，指不論用于何種支付，不論支付數(shù)額有多大,對(duì)方均不 得拒絕接受，是有限法償?shù)膶?duì)稱。貨幣的流動(dòng)性結(jié)構(gòu)：流動(dòng)性高的貨幣和流動(dòng)性低的貨幣之間的比率準(zhǔn)貨幣：一般由銀行存款中的定期存款、儲(chǔ)蓄存款、外幣存款以及各種短期信用工具構(gòu)成， 又稱亞貨幣或近似貨幣。它們?cè)诮?jīng)過一定的手續(xù)后，可以比較容易地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的貨幣。 鑄幣稅：鑄幣稅，也稱為“貨幣稅”。指發(fā)行貨幣的組織或國(guó)

13、家，在發(fā)行貨幣并吸納等值黃 金等財(cái)富后，貨幣貶值，使持幣方財(cái)富減少，發(fā)行方財(cái)富增加的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。I直接融資：資金盈余部門的部分資金通過直接金融市場(chǎng)流向資金短缺部門。（21）間接融資：資金盈余部門的部分資金通過諸如銀行等金融中介機(jī)構(gòu)流向資金短缺部門。（21） 一級(jí)市場(chǎng)：又稱初級(jí)市場(chǎng)或發(fā)行市場(chǎng)，是發(fā)行金融工具融通資金的市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)：證券交易市場(chǎng)也稱證券流通市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)，是指對(duì)已經(jīng)發(fā)行的證券 進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓和流通的市場(chǎng)。固定收益證券：代表?yè)碛袑?duì)未來(lái)發(fā)生的一系列具有確定數(shù)額收入流的要求權(quán)道德風(fēng)險(xiǎn)：在簽訂合約之后發(fā)生的，指資金短缺者在獲得了一筆借款后，從事投資者所不希 望的活動(dòng)。信息不對(duì)稱：

14、指契約關(guān)系中的一些參與人擁有而另一些參與人不擁有信息的狀況。逆向選擇：由于信息不對(duì)稱，高風(fēng)險(xiǎn)的借款者將低風(fēng)險(xiǎn)的借款者擠出信貸市場(chǎng)的現(xiàn)象。）貸款承諾：銀行承諾在一定時(shí)期內(nèi)或者某一時(shí)間按照約定條件提供貸款給借款人的協(xié)議，屬 于銀行的表外業(yè)務(wù)，是一種承諾在未來(lái)某時(shí)刻進(jìn)行的直接信貸。債務(wù)性金融工具：金融工具當(dāng)中會(huì)形成債權(quán)債務(wù)的一類工具，如各種債券。權(quán)益性金融工具：指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。 衍生金融工具：指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià) 格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。證券化：指金融業(yè)務(wù)中證券業(yè)務(wù)的比重不斷增大，信貸流動(dòng)的銀行貸款轉(zhuǎn)向可買 賣

15、的債務(wù)工具。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中所有的資產(chǎn)都面臨的風(fēng)險(xiǎn)。（82）非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：?jiǎn)蝹€(gè)資產(chǎn)特有的風(fēng)險(xiǎn)。（82）信用風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人不按期還本付息的履約風(fēng)險(xiǎn)。也叫違約風(fēng)險(xiǎn)。（30） （319）t市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：因各種原因?qū)е陆鹑诠ぞ呤袌?chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。（30）貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值年金是指每隔一定相等的時(shí)期，收到或付出的相同數(shù)量的款項(xiàng)即付年金是指從笫一期起，在一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)，又稱先付年金。 普通年金是指從第一期起，在一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)，又稱為后付年金。 永續(xù)年金是指無(wú)限期的收入或支出相等金額的年金可轉(zhuǎn)換債券:債券的一種，可以轉(zhuǎn)換為債

16、券發(fā)行公司的股票附認(rèn)股權(quán)證公司債券：簡(jiǎn)稱為可分離債券，是指公司發(fā)行債券時(shí)，讓債券持有人持有一定份 額的認(rèn)股權(quán)證，持有人依法享有在一定期間內(nèi)按約定價(jià)格（執(zhí)行價(jià)格）認(rèn)購(gòu)公司股票的權(quán)利, 因此它是債券加上認(rèn)股權(quán)證的產(chǎn)品組合。（168）I累積優(yōu)先股是指當(dāng)公司在某個(gè)時(shí)期內(nèi)所盈利不足以支付優(yōu)先股股息時(shí)，則累計(jì)到次年或以后 某一年盈利時(shí)，在普通股的紅利發(fā)放之前，連同本年優(yōu)先股的股息一并發(fā)放。非累積優(yōu)先股票是指股息當(dāng)年結(jié)清不能累積發(fā)放的優(yōu)先股票。商業(yè)銀行是銀行的一種類型，職責(zé)是通過存款、貸款、匯兌、儲(chǔ)蓄等業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的 金融機(jī)構(gòu)。存款貨幣銀行是指在金融中介體系中，能夠創(chuàng)造存款貨幣的金融中介機(jī)構(gòu)。政策性銀

17、行主要是指由政府創(chuàng)立或擔(dān)保、以貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策為目的、具有 特殊的融資原則、不以盈利為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。投資銀行業(yè)務(wù)是指投資銀行業(yè)務(wù)，含義包括眾多的資本市場(chǎng)活動(dòng)基金管理公司是指依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)設(shè)立的對(duì)基金的募集、基金份額的申購(gòu)和贖回、基金財(cái) 產(chǎn)的投資、收益分配等基金運(yùn)作活動(dòng)進(jìn)行管理的公司。金融控股公司指"在同一控制權(quán)下，所屬的受監(jiān)管實(shí)體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、 證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)每類業(yè)務(wù)的資本要求不同.存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款 法定存款準(zhǔn)備金是指法律規(guī)定金融機(jī)構(gòu)必須存在中央銀行里的，這部分資金叫做法定存款準(zhǔn)

18、備金。超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行及存款性金融機(jī)構(gòu)在中央銀行存款帳戶上的實(shí)際準(zhǔn)備金超過法定 準(zhǔn)備金的部分。表外業(yè)務(wù)：沒有反映在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中，但會(huì)影響銀行的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行代理客戶辦理收款、付款和其他委托事項(xiàng)而收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。信用證：是指開證銀行應(yīng)申請(qǐng)人（買方）的要求并按其指示向受益人開立的載有一定金額的、 在一定的期限內(nèi)憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書面保證文件?？赊D(zhuǎn)讓大額存單：是由商業(yè)銀行發(fā)行的一種金融產(chǎn)品，是存款人在銀行的存款證。它與一般 存單的不同是，金額為整數(shù)，并且在到期之前可以轉(zhuǎn)讓。資本市場(chǎng)：金融工具的期限在一年以上的金融市場(chǎng)。（166）I證券投資基金是一種間接的證

19、券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^發(fā)行基金單位，集中投資者的 資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、 債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。封閉式基金有固定的存續(xù)期，是相對(duì)于開放式基金而言的，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定, 在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金，在存續(xù)期間基金的總體規(guī)模 固定，一般在證券交易所上市交易，投資者可以通過二級(jí)市場(chǎng)買賣基金單位。開放式基金是指基金規(guī)模不固定，基金單位可隨時(shí)向投資者出售，也可應(yīng)投資者要求買回的 運(yùn)作方式。場(chǎng)外市場(chǎng)：即業(yè)界所稱的。tc市場(chǎng)，又稱柜臺(tái)交易市場(chǎng)或店頭市場(chǎng)，是指在證券交易所外進(jìn) 行證

20、券買賣的市場(chǎng)。市盈率：股票的市場(chǎng)價(jià)格與當(dāng)期的每股收益之間的比率。（179）市凈率：股票價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。（179180）融資融券又稱證券信用交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物, 借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。貨幣市場(chǎng)：融資期限在一年以下的金融交易市場(chǎng)。（190）匯票：出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時(shí)或者在指定日期無(wú)條件向持票人或者收款人支付 確定金額的票據(jù)。（195）本票：出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 （195）票據(jù)貼現(xiàn)：票據(jù)的持有人在需要資金時(shí)，將其持有的未到期承兌匯票或商業(yè)票

21、據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行, 銀行扣除利息后將余款支付給持票人的票據(jù)行為。（196）票據(jù)承兌是指匯票的付款人承諾負(fù)擔(dān)票據(jù)債務(wù)的行為?；刭?gòu)交易（回購(gòu)協(xié)議）：指?jìng)环揭詤f(xié)議價(jià)格在雙方約定的日期向另一方賣出債券，同時(shí) 約定在未來(lái)的某一天按約定的價(jià)格從后者那里買回這些債券的協(xié)議。貨幣市場(chǎng)基金：由基金管理公司通過發(fā)行基金份額，將分散的眾多小額資金集中起來(lái)，匯成 一個(gè)數(shù)額大的資金庫(kù)，然后專門投資于貨幣市場(chǎng)工具的開放式基金。正回購(gòu)：在交易中交易雙方同意債券持有人賣出債券，并在約定的未來(lái)日期買回債券。逆回購(gòu)為中國(guó)人民銀行向一級(jí)交易商購(gòu)買有價(jià)證券，并約定在未來(lái)特定日期將有價(jià)證券賣紿 一級(jí)交易商的交易行為，逆回購(gòu)為央行向市場(chǎng)

22、上投放流動(dòng)性的操作，逆回購(gòu)到期則為央行 從市場(chǎng)收回流動(dòng)性的操作，稱為正回購(gòu)。遠(yuǎn)期合約：交易雙方約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)期按照預(yù)先簽訂的協(xié)議交易某一特定產(chǎn)品的合約。 （230）期權(quán)合約：事先以較小的代價(jià)購(gòu)買一種在未來(lái)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以某一確定價(jià)格買入或者賣出某 種金融工具的權(quán)利。（243）期貨合約：買賣雙方約定在將來(lái)的某一天以合約約定的價(jià)格、數(shù)量，買入或者賣出某項(xiàng)特定 商品的一種標(biāo)準(zhǔn)化合同。（236）美式期權(quán)是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)，多為場(chǎng)內(nèi)交易所采用。歐式期權(quán)：即是指買入期權(quán)的一方必須在期權(quán)到期日當(dāng)天才能行使的期權(quán)。在亞洲區(qū)的金融 市場(chǎng)，規(guī)定行使期權(quán)的時(shí)間是期權(quán)到期日的北京時(shí)間下午14

23、： 00。過了這一時(shí)間，再有價(jià) 值的期權(quán)都會(huì)自動(dòng)失效作廢。派生存款：商業(yè)銀行體系通過發(fā)放貸款而創(chuàng)造的存款。（270）基礎(chǔ)貨幣：又叫高能貨幣，是指在部分準(zhǔn)備金制度下能夠通過銀行體系創(chuàng)造出多倍的存款貨 幣，它等于流通中的現(xiàn)金C加上銀行體系R的準(zhǔn)備金總額。（260）貨幣乘數(shù)：表示基礎(chǔ)貨幣的變動(dòng)會(huì)引起貨幣供應(yīng)量變動(dòng)的倍數(shù)。（275）流動(dòng)性陷阱：是凱恩斯提出的一種假說(shuō)，指當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)利率降到很低水平，市場(chǎng)參與者對(duì) 其變化不敏感，對(duì)利率調(diào)整不再作出反應(yīng)，導(dǎo)致貨幣政策失效。貨幣替代是指在開放經(jīng)濟(jì)與貨幣可兌換條件下，在本國(guó)出現(xiàn)較為嚴(yán)重的通貨膨脹或出現(xiàn)一定 的匯率預(yù)期時(shí)，公眾出于降低機(jī)會(huì)成本與保持相對(duì)高的受益的

24、考慮，減少持有價(jià)值相對(duì)較低 的本國(guó)貨幣而增加持有價(jià)值相對(duì)較高的外國(guó)貨幣的現(xiàn)象。資產(chǎn)替代是指由資產(chǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)失衡所引發(fā)的公眾重新調(diào)整其資產(chǎn)組合，減持價(jià)值被 高估的資產(chǎn)，增持價(jià)值被低估的資產(chǎn)的套利行為。利率期限結(jié)構(gòu)：是指在某一時(shí)點(diǎn)上，不同期限資金的收益率與到期期限之間的關(guān)系。通貨膨脹意指整體物價(jià)水平持續(xù)性上升。通貨緊縮是指貨幣供應(yīng)量少于流通領(lǐng)域?qū)ω泿诺膶?shí)際需求量而引起的貨幣升值，從而引起的 商品和勞務(wù)的貨幣價(jià)格總水平的持續(xù)下跌現(xiàn)象。菲利普斯曲線是用來(lái)表示失業(yè)與通貨膨脹之間替代取舍關(guān)系的曲線，由新西蘭統(tǒng)計(jì)學(xué)家威 廉菲利普斯（）最先提出。表明失業(yè)與通貨膨脹存在一種交替關(guān)系的曲線，通貨膨脹率高 時(shí)

25、，失業(yè)率低；通貨膨脹率低時(shí)，失業(yè)率高1公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是貨幣政策工具之一，指的是中央銀行在金融市場(chǎng)上買賣政府債券來(lái)控制貨幣 供給和利率的政策行為。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具影響中介指標(biāo)，進(jìn)而最終實(shí)現(xiàn)既定政策目 標(biāo)的傳導(dǎo)途徑與作用機(jī)理。貨幣政策中間目標(biāo)是指處于貨幣政策最終目標(biāo)和操作目標(biāo)之間，中央銀行在一定的時(shí)期內(nèi)和 某種特殊的經(jīng)濟(jì)狀況下，能夠以一定的精度達(dá)到的目標(biāo)。量化寬松貨幣政策俗稱“印鈔票”，指一國(guó)貨幣當(dāng)局通過大量印鈔，購(gòu)買國(guó)債或企業(yè)債券等 方式，向市場(chǎng)注入超額資金，旨在降低市場(chǎng)利率，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。貨幣政策時(shí)滯是指從需要采取貨幣政策行動(dòng)的情況出現(xiàn)，經(jīng)過制定政策過程，直至政策部分

26、 乃至全部發(fā)揮效力的時(shí)間分布間隔。通貨膨脹目標(biāo)制基本含義是：貨幣當(dāng)局明確以物價(jià)穩(wěn)定為首要目標(biāo)，并將當(dāng)局在未來(lái)一段時(shí) 間所要達(dá)到的目標(biāo)通貨膨脹率向外界公布，同時(shí)，通過一定的預(yù)測(cè)方法對(duì)目標(biāo)期的通貨膨脹 率進(jìn)行預(yù)測(cè)得到目標(biāo)期通貨膨脹率的預(yù)測(cè)值，然后根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果和目標(biāo)通貨膨脹率之間的差 距來(lái)決定貨幣政策的調(diào)整和操作，使得實(shí)際通貨膨脹率接近目標(biāo)通貨膨脹率。如果預(yù)測(cè)結(jié)果 高于目標(biāo)通貨膨脹率，則采取緊縮性貨幣政策；如果預(yù)測(cè)結(jié)果低于目標(biāo)通貨膨脹率，則采取 擴(kuò)張性貨幣政策；如果預(yù)測(cè)結(jié)果接近于目標(biāo)通貨膨脹率，則保持貨幣政策不變。No李嘉圖等價(jià)：政府采取征稅或發(fā)行債券對(duì)我們的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)選擇的影響是相等的。（109）

27、 No內(nèi)部人控制：是指現(xiàn)代企業(yè)中的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)（控制權(quán)）相分離的前提下形成的，由 于所有者與經(jīng)營(yíng)者利益的不一致，由此導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)者控制公司，即“內(nèi)部人控制”的現(xiàn)象。No轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：指貼現(xiàn)銀行在需要資金時(shí)，將以貼現(xiàn)的票據(jù)再向同業(yè)其他銀行辦理貼現(xiàn)的票據(jù) 轉(zhuǎn)讓行為。No再貼現(xiàn)：貼現(xiàn)商業(yè)銀行在需要資金時(shí)，將以貼現(xiàn)的未到期的票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)的票據(jù) 轉(zhuǎn)讓行為。No吉布遜謎團(tuán)：物價(jià)水平同名義利率之間同向變化的現(xiàn)象。利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)：是指具有相同的到期期限但是具有不同違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收條件的金 融工具收益率之間的相互關(guān)系。二、簡(jiǎn)答：1 .請(qǐng)簡(jiǎn)要分析貨幣產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)原因。物物交換有太高的交易成本，減少交易成本最好

28、的辦法就是借助于交換媒介進(jìn)行間接交 換；交易中最受歡迎的商品常常被充當(dāng)交易媒介，并會(huì)自我強(qiáng)化為大家都接受的交易媒介, 這就是貨幣。2 .貨幣制度有哪些構(gòu)成要素。貨幣材料；貨幣單位。通貨的鑄造、發(fā)行與流通；貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度等。3 .簡(jiǎn)要分析金融系統(tǒng)的功能。23）1 .降低交易費(fèi)用。對(duì)公司的資產(chǎn)評(píng)估和信息收集的成本可以大大降低。2 .時(shí)間與空間轉(zhuǎn)換?？蓪⒍唐谫Y金聚合起來(lái)轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期資金。3 .流動(dòng)性與投資的連續(xù)性。眾多小額存款人一般不會(huì)同時(shí)去提取存款，所以金融機(jī)構(gòu)只 需要掌握少量的準(zhǔn)備金就足以應(yīng)付這些提款需要，這種作用類似于公共汽車。4 .風(fēng)險(xiǎn)分掩。公司的欠款會(huì)平掩到眾多投資者身上，個(gè)人的貸款風(fēng)險(xiǎn)

29、就降低了。5 .清算支付。使交易擺脫了現(xiàn)金結(jié)算的束縛，提高了市場(chǎng)效率。6 .監(jiān)督與激勵(lì)。貸款者不愿對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)督，金融系統(tǒng)就提供服務(wù)，使監(jiān)督的收益內(nèi)部 化，克服監(jiān)督活動(dòng)中收益增長(zhǎng)的溢出效應(yīng)。4 .金融活動(dòng)中的信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致什么問題解決信息不對(duì)稱問題有哪些機(jī)制問題：逆向選擇（在簽訂合約之前發(fā)生）與道德風(fēng)險(xiǎn)（在簽訂合約之后發(fā)生）（32）解決機(jī)制：（34）1 .信息的私人生產(chǎn)和銷售。向資金供應(yīng)者提供那些正在為投資尋求資金的個(gè)人或公司的 詳細(xì)情況，從而降低信息不對(duì)稱。2 .金融中介。金融中介機(jī)構(gòu)能夠成為生產(chǎn)借款者信息的專家，從而在某種程度上分辨信 貸風(fēng)險(xiǎn)的高低。3 .貸款承諾。規(guī)定在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)，

30、只要合約規(guī)定的條件沒有發(fā)生變化，銀行就要向 企業(yè)給予信貸支持的承諾。4 .抵押和凈值。抵押品弱化了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的不利后果，因?yàn)樗官J款者得以在 借款者違約的情況下減少損失。5 .合約的正向激勵(lì)。若一定時(shí)期內(nèi)信息優(yōu)勢(shì)者沒有出現(xiàn)有損于前者的行為時(shí)，信息劣勢(shì) 者將會(huì)以優(yōu)惠的條件向后者提供相應(yīng)的金融服務(wù)。6 .外部監(jiān)管與政府的作用。各國(guó)制定法律，政府部門發(fā)布有關(guān)規(guī)定，要求各公司使用標(biāo) 準(zhǔn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并披露報(bào)表。5 .分析金融中介機(jī)構(gòu)參與資金融通為何能降低交易成本。假設(shè)甲公司想為他的一個(gè)項(xiàng)目借入5000萬(wàn)元的資金。有1000個(gè)互不認(rèn)識(shí)的人直接向他提供 貸款，他們各自在想該公司貸出5萬(wàn)元之前，要對(duì)該公司

31、及其投資的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，收集相 關(guān)的信息。如果每一次的評(píng)估和信息收集的成本都是50元，那么，這1000個(gè)貸款者總共要 花掉5萬(wàn)元的費(fèi)用。相反，如果有一個(gè)金融中介機(jī)構(gòu)將這1000個(gè)投資者各自手中的5萬(wàn)元 集中起來(lái)，然后由這家金融中介機(jī)構(gòu)去對(duì)該公司進(jìn)行評(píng)估和收集相關(guān)的信息，這些活動(dòng)的成 本仍然只有50元，這就節(jié)省了萬(wàn)元的相關(guān)費(fèi)用。6 .）7 .儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī)1 .為未來(lái)消費(fèi)計(jì)劃和養(yǎng)老做準(zhǔn)備2 .為教育、購(gòu)房、創(chuàng)業(yè)計(jì)劃積累資金3 .預(yù)防意外支出4 .獲得利息及其他收益5 .為后人留遺產(chǎn)6 .葛朗臺(tái)式的吝嗇8 .簡(jiǎn)要分析影響人們?cè)谙M(fèi)和儲(chǔ)蓄之間進(jìn)行選擇的因素。1 .收入（絕對(duì)收入假說(shuō)、持久收入假說(shuō)、生命周

32、期假說(shuō)、相對(duì)收入假說(shuō)）。收入是決定 消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的最主要的經(jīng)濟(jì)變量。2 .財(cái)富。一般而言，收入相同，財(cái)富較多的人的消費(fèi)傾向會(huì)高些。3 .利率和投資的預(yù)期收益率。預(yù)期收益率提高，人們會(huì)增加當(dāng)前的消費(fèi)。若替代效應(yīng)大 于收入效應(yīng)，提高利率會(huì)使儲(chǔ)蓄傾向上升；反之，消費(fèi)傾向上升。4對(duì)未來(lái)不確定性的預(yù)期。若對(duì)未來(lái)不確定，人們會(huì)增加預(yù)防性儲(chǔ)蓄。5文化特性。中國(guó)人自古喜歡為子女留一筆遺產(chǎn)。9 .可供人們選擇的金融資產(chǎn)主要有哪些種類影響投資者資產(chǎn)選擇的因素主要有哪些貨幣資產(chǎn)。包括手持現(xiàn)金和在銀行的存款。債權(quán)資產(chǎn)。包括企業(yè)債券，政府債券，外國(guó)公司的債券?？诠蓹?quán)資產(chǎn)。代表對(duì)公司部分財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和剩余索取權(quán)的資產(chǎn)形式?；?/p>

33、金資產(chǎn)。企業(yè)和居民購(gòu)買各類互助資金就形成了自己資產(chǎn)選擇中的基金資產(chǎn)。不 同類型基金風(fēng)格差異大。信托資產(chǎn)。預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)高，流動(dòng)性低，門檻高。理財(cái)產(chǎn)品。期限短，風(fēng)險(xiǎn)一般高于存款，有門檻。1 .因素：資產(chǎn)的特征預(yù)期收益率。人們更傾向于預(yù)期回報(bào)率高的資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)。人們會(huì)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇不同的資產(chǎn)。流動(dòng)性。人們更傾向于流動(dòng)性高的資產(chǎn)。2 .投資者的特征財(cái)富與收入。當(dāng)收入和財(cái)富增加的時(shí)候，我們就擁有更多的資源來(lái)購(gòu)買資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好。風(fēng)險(xiǎn)承受能力高的投資者會(huì)傾向于高風(fēng)險(xiǎn)的投資。10 .企業(yè)管理者在決定采用債務(wù)融資還是股權(quán)融資時(shí)主要會(huì)考慮哪些因素1 .融資成本。并不是每一種融資方式都對(duì)所有資

34、金需求者是可行的。2 .財(cái)務(wù)杠桿對(duì)資本回報(bào)率的影響。財(cái)務(wù)杠桿的作用，即通過債務(wù)融資，在資產(chǎn)收益率一定 的情況下，會(huì)增加權(quán)益性融資的回報(bào)率。3 .對(duì)公司治理的影響a.控制權(quán)。通過債務(wù)融資經(jīng)營(yíng)者就不會(huì)失去對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的控制權(quán)。Ib.內(nèi)部人控制問題。權(quán)益融資可能會(huì)產(chǎn)生廣泛的內(nèi)部人控制。11 .對(duì)融資活動(dòng)中的信息不對(duì)稱問題有哪些解決方法1 .私人生產(chǎn)信息。向資金供應(yīng)者提供那些正在為投資尋求資金的個(gè)人或公司的詳細(xì)情 況，從而降低信息不對(duì)稱。2 .市場(chǎng)約束。3 .抵押、擔(dān)保和凈值。抵押品弱化了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的不利后果，因?yàn)樗官J款 者得以在借款者違約的情況下減少損失。4 .合約中的激勵(lì)機(jī)制。若一定時(shí)期內(nèi)

35、信息優(yōu)勢(shì)者沒有出現(xiàn)有損于前者的行為時(shí)，信息 劣勢(shì)者將會(huì)以優(yōu)惠的條件向后者提供相應(yīng)的金融服務(wù)。5 .外部監(jiān)管。各國(guó)制定法律，政府部門發(fā)布有關(guān)規(guī)定，要求各公司使用標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 并披露報(bào)表。12 .金融體系中主要有哪些類型的金融組織§1 .商業(yè)銀行。商業(yè)銀行就是以經(jīng)營(yíng)存款、貸款、辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主 要經(jīng)營(yíng)目的的金融企業(yè)。2 .政策性銀行。政策性銀行主要是指由政府創(chuàng)立或擔(dān)保，以貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā) 展政策為目的，具有特殊的融資原則，不以盈利為目的的金融機(jī)構(gòu)。3 .保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)公司就是經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。4 .證券和期貨市場(chǎng)中的機(jī)構(gòu)與組織。證券司是在證券市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)證券

36、業(yè)務(wù)的非銀行金融 機(jī)構(gòu)。期貨交易所是專門進(jìn)行期貨合約買賣的場(chǎng)所。5 .其他金融機(jī)構(gòu)。金融資產(chǎn)管理公司、金融控股公司、信托投資公司、信用合作社、小 額貸款公司等。6 .調(diào)控與監(jiān)管機(jī)構(gòu)。中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委 員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)國(guó)家外匯管理局。13 .簡(jiǎn)要分析制約商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的因素1）法定存款準(zhǔn)備金率2） 2）提現(xiàn)率3） 3）超額準(zhǔn)備金率4） 4）商業(yè)銀行吸收的活期存款數(shù)量，即原始存款總量。14. 什么是商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)主要有哪些中間業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀代理客戶辦理收款、付款和其他委托事項(xiàng)而收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。主要中間業(yè)務(wù)：匯兌信用證代理承兌

37、信托其他中間業(yè)務(wù)：咨詢業(yè)務(wù)、信息 服務(wù)16 .簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的主要負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)。主要負(fù)債業(yè)務(wù)：自有資本吸收存款：活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款其他負(fù)債： 從中央銀行借款、銀行同業(yè)拆借、從國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款、結(jié)算過稱各種的短期資金占用、發(fā) 行金融債券主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)：準(zhǔn)備金貼現(xiàn)貸款證券投資租賃業(yè)務(wù)17 .簡(jiǎn)述商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)應(yīng)遵循的三個(gè)原則，并簡(jiǎn)要分析這三個(gè)原則之間的沖突。1 .盈利性原則。尋找愿意支付較高利率的借款者，發(fā)放收益較高、風(fēng)險(xiǎn)較低的貸款。2 .流動(dòng)性原則。避免用很高的成本來(lái)獲得資金以滿足中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金的要求 或是滿足存款者取款的要求。3 .安全性原則。要做到銀行所有資產(chǎn)平均風(fēng)險(xiǎn)

38、最小化，就要尋找最佳的資產(chǎn)組合。沖突：如果收益率較高，其風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)會(huì)高一些，流動(dòng)性則會(huì)相應(yīng)低一些；反之，要想 風(fēng)險(xiǎn)最小，流動(dòng)性最高，但又必須以低收益為代價(jià)。18 .什么是貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)有哪些特征1 .貨幣市場(chǎng)：期限在1年以內(nèi)的金融交易市場(chǎng)2 .貨幣市場(chǎng)的特征工具的流動(dòng)性高，具有準(zhǔn)貨幣性質(zhì)。因?yàn)樨泿攀袌?chǎng)交易的期限相較于資本市場(chǎng)短得 多。風(fēng)險(xiǎn)較低。（批發(fā)性。單筆交易的金額都非常大。參與者主要是機(jī)構(gòu)和企業(yè)。19 .貨幣市場(chǎng)主要有哪些交易1 .同業(yè)拆借市場(chǎng)。同業(yè)拆借市場(chǎng)就是金融機(jī)構(gòu)之間為調(diào)劑臨時(shí)性的寸頭以及滿足流動(dòng) 性需要而進(jìn)行的短期資金信用借貸市場(chǎng)。2 .票據(jù)市場(chǎng)。票據(jù)市場(chǎng)就是指票據(jù)的簽發(fā)和轉(zhuǎn)讓的

39、市場(chǎng)。3 .短期債券與債券回購(gòu)市場(chǎng)。短期債券就是指期限在一年以內(nèi)的債券，它是貨幣市場(chǎng) 的重要工具。回購(gòu)交易是指?jìng)环揭詤f(xié)議價(jià)格在雙方約定的日期向另一方賣出債 券，同時(shí)約定在未來(lái)的某一天按約定的價(jià)格從后者那里買回這些債券的協(xié)議。4 .貨幣市場(chǎng)基金。貨幣市場(chǎng)基金是由基金管理公司通過發(fā)型基金份額，將分散的眾多 小額資金集中起來(lái)，然后專門投資于貨幣市場(chǎng)工具的開放式基金。20 .簡(jiǎn)述現(xiàn)金交易論的貨幣需求理論。（289）交易方程式：MV二PY（M為一定時(shí)期內(nèi)流通貨幣的平均數(shù)量，V為貨幣流通速度；P為各 類商品價(jià)格的加權(quán)平均數(shù)，T為各類商品的交易數(shù)量）費(fèi)雪認(rèn)為：在短期內(nèi)，V是穩(wěn)定的，Y在一定時(shí)期內(nèi)不變，價(jià)

40、格的變動(dòng)是由貨幣數(shù)量決 定的，而且是同方向變動(dòng)。21 .簡(jiǎn)述劍橋?qū)W派的貨幣需求理論（現(xiàn)金余額說(shuō)理論）的主要內(nèi)容。（290）人們的貨幣需求與收入水平成比例：Md =kPYo其中Y為中收入；P為價(jià)格水平；k為以 貨幣形態(tài)保有的財(cái)富占名義總收入的比例；Md為名義貨幣需求。在其他條件不變的情況下, 對(duì)每個(gè)人來(lái)說(shuō)，名義貨幣需求與名義收入水平之間總是保持著一個(gè)較為穩(wěn)定的比例關(guān)系。人 們出于交易需要貨幣外，也會(huì)按某種的比率選擇貨幣來(lái)保有其財(cái)富。22 .簡(jiǎn)述弗里德曼的貨幣需求理論（現(xiàn)代貨幣數(shù)量論）（297）弗里德曼提出如下形式的貨幣需求函數(shù)：Md/P=f（Ypt w, rb-n, rc-rn, n c-rn）

41、 其中，Md/P為實(shí)際貨幣需求；£為實(shí)際恒久性收入；w為非人力財(cái)富占個(gè)人總財(cái)富的比率或 得自財(cái)產(chǎn)的收入在總收入中所占的比率；r.為貨幣預(yù)期收益率；n為固定收益的債券利率；為非固定收益的證券利率；/為預(yù)期物價(jià)變動(dòng)率。Md/P與%成正比，與其他幾項(xiàng)成反比。對(duì)于貨幣需求，弗里德曼最具有概括性的論斷是：由于恒久性收入的波動(dòng)幅度很小，且 貨幣流通速度（恒久性收入除以貨幣存量）也相對(duì)穩(wěn)定，因而貨幣需求是比較穩(wěn)定的。23 . >“ 簡(jiǎn)述凱恩斯的貨幣需求理論及凱恩斯學(xué)派對(duì)其理論的發(fā)展。（291）由交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)決定的貨幣需求取決于收入水平，基于投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求則取 決于利率水平。因此，凱

42、恩斯的貨幣需求函數(shù)如下式：產(chǎn)f （Y, i） o其中M代表由 交易性貨幣需求，是收入Y的函數(shù)；扎代表投機(jī)性貨幣需求，是利率i的函數(shù)。凱恩斯的貨 幣需求函數(shù)是以利率的流動(dòng)性偏好為基礎(chǔ)的，認(rèn)為利率是決定貨幣需求的重要因素。凱恩斯學(xué)派在兩方面取得了進(jìn)展：一是論證了交易性和預(yù)防性貨幣需求也是利率的減函 數(shù)；二是從多樣化資產(chǎn)組合的角度考察了貨幣需求問題，認(rèn)為貨幣需求是多樣化資產(chǎn)組合選 擇的結(jié)果。25 .影響一個(gè)經(jīng)濟(jì)體或一個(gè)國(guó)家貨幣需求的主要因素有哪些規(guī)模因素：收入、財(cái)富機(jī)會(huì)成本因素：各種資產(chǎn)收益率、物價(jià)變動(dòng)率其他因素：制度因素等26 .簡(jiǎn)述存款派生公式并簡(jiǎn)要分析制約商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的因素。¥

43、;存款派生公式：D=D0/rd D為經(jīng)過派生的存款總額（包括原始存款）；兒為原始存款； rd為法定準(zhǔn)備金率。制約銀行創(chuàng)造存款貨幣的因素：（1）法定存款準(zhǔn)備率（2）定期存款比率（3）現(xiàn)金漏 損率（4）超額準(zhǔn)備金率。四者比率越高，存款派生規(guī)模就越小，反之就越大。27 .簡(jiǎn)述古典利率理論的基本原理。（310）a.投資（I）是利率（r）的減函數(shù)b.儲(chǔ)蓄（S）是利率的贈(zèng)函數(shù)c.投資與儲(chǔ)蓄的均衡決定市場(chǎng)均衡利率古典利率理論認(rèn)為：利率具有自動(dòng)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，使其達(dá)到均衡的作用：儲(chǔ)蓄大于投資時(shí)， 利率下降，人們自動(dòng)減少儲(chǔ)蓄，增加投資；儲(chǔ)蓄少于投資時(shí)，利率上升，人們自動(dòng)減少投資， 增加儲(chǔ)蓄。引起投資需求曲線發(fā)生位移的

44、最主要的因素就是資本邊際生產(chǎn)力。當(dāng)資本邊際生產(chǎn)力提 高時(shí)，投資需求會(huì)增加，投資曲線向右移動(dòng)；反之左移。因此能，均衡利率水平與資本的邊 際生產(chǎn)力同向變動(dòng)。同理，邊際消費(fèi)傾向或邊際儲(chǔ)蓄傾向也如此影響均衡利率水平。28.坦簡(jiǎn)述凱恩斯流動(dòng)性偏好利率理論。（312）貨幣需求是收入的增函數(shù)，利率的減函數(shù)。貨幣供給由中央銀行直接控制。貨幣需求等于貨幣供給時(shí)的利率為均衡利率。凱恩斯的利率決定理論：貨幣供紿、需求與均衡利率。利率上升時(shí)，貨幣的需求就會(huì)減少。假定貨幣供紿是 由中央銀行控制的。貨幣供紿曲線與需求曲線的交點(diǎn)決定均衡利率。 貨幣需求曲線的移動(dòng)。在凱恩斯流動(dòng)性偏好理論中，導(dǎo)致貨幣需求曲線移動(dòng)的因素 主要有

45、兩個(gè)，即收入增長(zhǎng)引起更多的價(jià)值儲(chǔ)藏，并購(gòu)買更多的商品，價(jià)格水平通過 實(shí)際收入的變化影響人們的貨幣需求。貨幣需求是收入的增函數(shù)，利率的減函數(shù)。 貨幣供紿曲線的移動(dòng)。凱恩斯假定貨幣供給完全為中央銀行所控制，貨幣供給曲線 表現(xiàn)為一條垂線，貨幣供給增加，貨幣供給曲線就向右移動(dòng)，反之，貨幣供紿曲線 向左移動(dòng)。影響均衡利率變動(dòng)的因素：所有上述這些因素的變動(dòng)都將引起貨幣供給和需求曲線 的移動(dòng)，進(jìn)而引起均衡利率的波動(dòng)。利率的升降最終取決于貨幣供紿和貨幣需求兩 種力量的強(qiáng)弱。當(dāng)貨幣需求等于貨幣供給時(shí)，所決定的利率為均衡利率。 流動(dòng)性陷阱對(duì)利率的影響：凱恩斯進(jìn)一步說(shuō)明利率下降到一定程度時(shí)，貨幣的投機(jī) 需求將趨于無(wú)

46、窮大。因?yàn)榇藭r(shí)的債券價(jià)格幾乎達(dá)到了最高點(diǎn)，只要利率小有回升， 債券價(jià)格就會(huì)下跌，債券購(gòu)買就會(huì)有虧損的極大風(fēng)險(xiǎn)。于是，不管中央銀行的貨幣 供給有多大，人們都將持有貨幣，而不買進(jìn)債券，債券價(jià)格不會(huì)上升，利率也不會(huì) 下降。這就是凱恩斯的“流動(dòng)性陷阱"。在這種情況下，擴(kuò)張性貨幣政策對(duì)投資、就 業(yè)和產(chǎn)出都沒有影響。30 .簡(jiǎn)述利率決定的可貸資金理論。(315)借貸資金的供給是利率的增函數(shù)。借貸資金的需求是利率的減函數(shù)。市場(chǎng)均衡利率取決于借貸資金的供給和需求。31 .貨幣政策最終目標(biāo)一般是哪幾個(gè)簡(jiǎn)要分析它們之間的沖突。貨幣政策的最終目標(biāo)有四個(gè)：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和平衡國(guó)際收支。物價(jià)

47、穩(wěn)定與充分就業(yè)之間存在一種此起彼低的交替關(guān)系。當(dāng)失業(yè)過多時(shí)貨幣政策要實(shí) 現(xiàn)充分就業(yè)的目標(biāo)，就需要擴(kuò)張信用和增加貨幣供應(yīng)量，以刺激投資需求和消費(fèi)需求，擴(kuò)大 生產(chǎn)規(guī)模，增加就業(yè)人數(shù)；同時(shí)由于需求的大幅增加，會(huì)帶來(lái)一定程度的物價(jià)上升。反之， 如果貨幣政策要實(shí)現(xiàn)物價(jià)穩(wěn)定，又會(huì)帶來(lái)就業(yè)人數(shù)的減少。物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也存在矛盾。要刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，就應(yīng)促進(jìn)信貸和貨幣發(fā)行的擴(kuò)張, 結(jié)果會(huì)帶來(lái)物價(jià)上漲；為了防止通貨膨脹，就要采取信用收縮的措施，這有會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn) 生不利的影響。物價(jià)穩(wěn)定與國(guó)際收支平衡存在矛盾。若其他國(guó)家發(fā)生通貨膨脹，本國(guó)物價(jià)穩(wěn)定，則會(huì) 造成本國(guó)輸出增加、輸入減少，國(guó)際收支發(fā)生順差；反之，則出現(xiàn)逆差

48、，是國(guó)際收支惡化。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡的矛盾。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，對(duì)進(jìn)口商品的需求通常也會(huì)增加， 結(jié)果會(huì)出現(xiàn)貿(mào)易逆差；反之，為消除逆差，平衡國(guó)際收支，需要緊縮信用，減少貨幣供給， 從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放慢。32 .可供選擇的貨幣政策中介目標(biāo)主要有哪些其選擇標(biāo)準(zhǔn)是什么近期指標(biāo)遠(yuǎn)期指標(biāo)a.超額準(zhǔn)備金a.貨幣供應(yīng)量b.基礎(chǔ)貨幣b.貸款總額和社會(huì)融資規(guī)模c.短期利率c.中長(zhǎng)期利率標(biāo)準(zhǔn)：可測(cè)性。這些變量是可以量化的；中央銀行可以非常及時(shí)地得到這些變量的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)。 可控性。這個(gè)變量是中央銀行可以控制的。相關(guān)性。作為貨幣政策中介變量必須與貨幣政策最終目標(biāo)之間有高度的相關(guān)性。33 .中央銀行一般性貨幣政策工具主要

49、有哪些我國(guó)常用的貨幣政策工具有哪些一般性政策工具：1 .法定準(zhǔn)備金率2 .央行貼現(xiàn)與貸款政 策3 .公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)常用政策工具： 變動(dòng)法定準(zhǔn)備金率 公開市場(chǎng)操作 利率政策近年來(lái)的新工具： 抵押補(bǔ)充貸款(PSL) 常備借貸便利(SLF) 中期借貸便利(MLF)34 .中央銀行發(fā)揮“銀行的銀行”的職能主要體現(xiàn)在哪些方面中存款準(zhǔn)備：集中管理商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金； 最終的貸款人：充當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的“最終貸款人”； 組織全國(guó)的清算：組織和管理銀行間的清算。35.中央銀行作為“國(guó)家的銀行”主要體現(xiàn)在哪些方面制定貨幣政策，進(jìn)行宏觀調(diào)控代表國(guó)家實(shí)施監(jiān)管管理國(guó)際儲(chǔ)備理國(guó)庫(kù)和國(guó)債的發(fā)行對(duì)國(guó)家財(cái)政給予信貸支持：直接給國(guó)家

50、財(cái)政以貸款；購(gòu)買國(guó)家公債。36.中央銀行有哪些主要職能發(fā)行的銀行：就是壟斷梁行券的發(fā)行權(quán)，成為全國(guó)唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。銀行的銀行：銀行固有的業(yè)務(wù)一一辦理“存、放、匯”，同樣是中央銀行的主要業(yè)務(wù) 內(nèi)容，只不過其業(yè)務(wù)對(duì)象不是一般企業(yè)和個(gè)人，而是商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)。國(guó)家的銀行：是指中央銀行代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代理國(guó)庫(kù)收支以及為國(guó) 家提供各種金融服務(wù)。三、計(jì)算題1 .年金終值的計(jì)算(43)+ .+（1+8%）FV = 6000 （1 + 8%）30 + （1 + 8%）29=6000（1 + 8%）【（1+8也 T= 734075.21例：你現(xiàn)在購(gòu)買一份養(yǎng)老保險(xiǎn)，每年繳納6000元，總共

51、繳納30年，年利率為8%,那 么，第30年末，你的養(yǎng)老金賬戶總金額為多少8%設(shè)年金為PMT,利率為r,年限為n,每年計(jì)息一次，則年金終值的計(jì)算公式如下:尸嗅pQ+；失;才力二0MT.。+ ',)("二一12 .年金現(xiàn)值的計(jì)算例：由于某個(gè)計(jì)劃，你在未來(lái)5年每年末要支出2000元；你現(xiàn)在就存入一筆資金專門用于這個(gè)計(jì)劃。假設(shè)存款利率為6樂 那么現(xiàn)在你應(yīng)該存入多少錢511PV = V 尸匕=2000( +- + +-)仁1 + 6% (1+6%)2(1 + 6%)5設(shè)普通年金為PMT,年利率為r,年限為n,每年計(jì)息1次，則這一系列未來(lái)年金的現(xiàn)值 為：111a1-)4-(-)2 +(-

52、 -下 十一十L114-r1+/1+/1+r按等比數(shù)列求和得到：U -JPV = PMT業(yè)；十廠11 + F化簡(jiǎn)后得到：PV = PMT'V1-3.r固定支付貸款的有關(guān)計(jì)算例：你決定購(gòu)買一套總價(jià)100萬(wàn)元的住房，你自付首期20萬(wàn)元，其余80萬(wàn)以住房為抵押向銀行貸款，利率為6%,你打算30年還清，銀行要求每月末等額還款(月供)，800000 =那么月供是多少1111+0.5% (1 + 0.5%)2(1 + 0.5%)36<>解得X=設(shè)抵押貸款的年利率為r,抵押貸款期限為7年，抵押貸款額為，則月供額的計(jì)算公式 如下：二.(1+ 二產(chǎn)月供額= =PV-U一口一1-(1+)-,2

53、xw(1+二產(chǎn)”-1121212二.(1.二嚴(yán)將212一稱作月供系數(shù)，它表示在對(duì)應(yīng)的抵押貸款利率和期限中，1兀抵押貸款的月 (1+產(chǎn)112償付額。將抵押貸款總額乘以月供系數(shù)，就可以知道每月的月供額是多少了。4 .貸款、債券投資收益率的計(jì)算例1： 一筆貸款1000美元，在將來(lái)25年每年年末償還126美元，剛好還清。這筆貸款 的到期收益率是多少提示：將這個(gè)貸款分解為25份簡(jiǎn)單貸款。解：設(shè)到期收益率是i,則1261261261261 H11l + z (1 + z)2 (1 + Z)3(1 + 0解得i =12%例2： 一個(gè)面值1000美元還有10年到期的息票債券，每年末支付50美元利息，到期 時(shí)一

54、次性支付面值。該債券現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)為900美元，現(xiàn)在買入該債券的話，這個(gè)投資 的到期收益率是多少解：設(shè)到期收益率是i,則5 .債券的估價(jià)（176）債券價(jià)格評(píng)估：將各期收益按市場(chǎng)利率折算成現(xiàn)值，這些現(xiàn)值之和就是債券應(yīng)有的市場(chǎng) 價(jià)格。CH不 + +(1+ 力2C FT(i+z/2(1 -f ty貼現(xiàn)債券：債券發(fā)行者在債券到期后按照債券票面金額向債券持有人兌付，但在債券到 期前，債券價(jià)格低于面值。例1.某公司發(fā)行了一種三年期貼現(xiàn)債券，面值為100元，發(fā)行價(jià)格為80元，那么該 債券的利率是多少解：假設(shè)利率為i,則有：80x（1 + z）3=1002 = 7.72%息票債券（付息債券）106= 102例2

55、：某公司去年發(fā)行了一種5年期息票債券，面值為100元，票面利率為6樂剛好過 去一年（還剩下4年），它當(dāng)前的市價(jià)是102元，如果你現(xiàn)在買入，那么到期收益率將 會(huì)是多少+ + T + T1 + £ (1 + 0(1 + 0(1 十力i = 5.85%例3： 一張15年期息票債券，面值為1000美元，息票利率為10%,還有10年到期， 現(xiàn)在同類債務(wù)的市場(chǎng)利率（市場(chǎng)到期收益率）上升到了,你作為投資者對(duì)該債券估價(jià)多少如果市場(chǎng)利率剛好等于息票利率，你又怎樣估價(jià)如果市場(chǎng)利率下降到,你又怎樣 估價(jià)100100 A 100 + 1000-PV =1= + A = 913.5=1000二 12001 +

56、 11.5% (1 + 11.5%)2(1 + 1 1.5%)101+10% (1 + 10%)2(1 +10%)103+ ”八 +00-1000 14-7.13% (14-7.13%)2(14-7.13%),°五、論述1 .試論金融系統(tǒng)的主要功能。1 .降低交易費(fèi)用。對(duì)公司的資產(chǎn)評(píng)估和信息收集的成本可以大大降低。2 .時(shí)間與空間轉(zhuǎn)換?？蓪⒍唐谫Y金聚合起來(lái)轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期資金。3 .流動(dòng)性與投資的連續(xù)性。眾多小額存款人一般不會(huì)同時(shí)去提取存款，所以金融機(jī)構(gòu)只 需要掌握少量的準(zhǔn)備金就足以應(yīng)付這些提款需要，這種作用類似于公共汽車。4 .風(fēng)險(xiǎn)分掩。公司的欠款會(huì)平掩到眾多投資者身上，個(gè)人的貸款風(fēng)險(xiǎn)就降低了。5 .清算支付。使交易擺脫了現(xiàn)金結(jié)算的束縛，提高了市場(chǎng)效率。6 .監(jiān)督與激勵(lì)。貸款者不愿對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)督，金融