1、、 . 我們打敗了敵人。 我們把敵人打敗了。一、單項(xiàng)選擇題（本題共60個(gè)小題，每題05分，共30分。以下備選答案中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分） 1世界上第一 個(gè)現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。 A.美國(guó)期貨交易所結(jié)算公司 B.芝加哥期貨交易所結(jié)算公司 C.東京期貨交易所結(jié)算公司 D.倫敦期貨交易所結(jié)算公司2金融期貨經(jīng)歷了（）的發(fā)展歷程。 A.股指期貨利率期貨外匯期貨 B.外匯期貨股指期貨利率期貨 C.外匯期貨利率期貨股指期貨 D.利率期貨外匯期貨股指期貨 3（）的期貨價(jià)格被稱為國(guó)際有色金屬市場(chǎng)的“晴雨表”。 A.上海期貨交易所B.紐約期貨交易所 C.倫敦金屬交易所D.芝加哥商業(yè)交

2、易所 4期貨合約是在（）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。 A.互換合約B.期權(quán)合約 C.調(diào)期合約D.現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約 5世界各地期貨交易所的會(huì)員構(gòu)成不盡相同。歐美國(guó)家期貨交易所會(huì)員以（）為主。 A.自然人B.法人會(huì)員 C.全權(quán)會(huì)員D.專業(yè)會(huì)員 6在會(huì)員制期貨交易所中，（）負(fù)責(zé)審查現(xiàn)有合約并向理事會(huì)提出有關(guān)合約修改的意見(jiàn)。 A.交易規(guī)則委員會(huì)B.合約規(guī)范委員會(huì) C.交易行為管理委員會(huì)D.會(huì)員資格審查委員會(huì) 7某投資者買(mǎi)入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價(jià)格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為（）時(shí)，該投資者不賠不賺。 A.X+CB.X-CC.C-XD.C8關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說(shuō)法中正確的是（）。 A.期權(quán)

3、的到期月份不同B.期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)方向相同 C.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格不同D.期權(quán)的類型不同 9下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。 A.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期化B.提高合約兌現(xiàn)率 C.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù) 10下列不屬于期貨交易所特性的是（）。 A.高度分散化B.高度嚴(yán)密性 C.高度組織化D.高度規(guī)范比 11目前，全球最大的商品期貨品種是（）。 A.畜產(chǎn)品期貨B.農(nóng)產(chǎn)品期貨 C.有色金屬期貨D.石油期貨 12目前，我國(guó)期貨交易所期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)采用的組織方式是（）。 A.作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu) B.附屬于某一交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu) C.由政府出面組建的具有

4、監(jiān)管職能的結(jié)算機(jī)構(gòu)D.由多家交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家獨(dú)立的結(jié)算公司 13某投資者擁有敲定價(jià)格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價(jià)格為83925美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于（）。 A.實(shí)值期權(quán)B.深度實(shí)值期權(quán) C.虛值期權(quán)D.深度虛值期權(quán) 14某投資者買(mǎi)進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳。賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為（）。 A.290美分/蒲式耳B.284美分/蒲式耳 C.280美分/蒲式耳D.276美分/蒲式耳 15期貨合約是指由（）統(tǒng)一

5、制定的，規(guī)定在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 A.證券交易所B.期貨交易所 C.期貨行業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨經(jīng)紀(jì)公司 16（）是指當(dāng)損失達(dá)到一定的程度時(shí)，立即對(duì)沖了結(jié)先前進(jìn)行的造成該損失的交易，以便把損失限定在一定的范圍之內(nèi)。 A.指數(shù)期貨交易B.多CTA策略 C.保護(hù)性止損D.期貨加期權(quán) 17下列關(guān)于期貨交易保證金的說(shuō)法，正確的是（）。 A.期貨交易所直接向一般客戶收取的保證金 B.交易保證金比例越低，杠桿交易作用越小 C.交易保證金以合約價(jià)值的一定百分比來(lái)表示 D.交易保證金一般為成交合約價(jià)值的10%20%18我國(guó)黃大豆2號(hào)期貨可參與交割的為（）。 A.大豆1號(hào)B.非轉(zhuǎn)

6、基因大豆 C.進(jìn)口大豆和國(guó)產(chǎn)大豆D.轉(zhuǎn)基因大豆 19最早出現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種是（）。A.外匯期貨B.國(guó)債期貨 C.股指期貨D.利率期貨 20交易所會(huì)員對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在（）以書(shū)面形式通知交易所。 A.第二天開(kāi)始后的任何時(shí)間 B.第二天開(kāi)始后的前30分鐘 C.第二天開(kāi)始后10分鐘 D.第二天開(kāi)始后30分鐘21開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在每一交易日開(kāi)始前（）分鐘內(nèi)進(jìn)行。 A.5B.15C.20D.3022當(dāng)合約到期時(shí)，以（）進(jìn)行的交割為實(shí)物交割。 A.結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算B.標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移 C.賣(mài)方交付倉(cāng)單D.買(mǎi)方支付貨款 23（）是指上一季（或上一年）積存下來(lái)可供社會(huì)消費(fèi)的商品實(shí)物量，它

7、是構(gòu)成總供給量的重要部分。 A.前期庫(kù)存量B.當(dāng)期庫(kù)存量 C.當(dāng)期進(jìn)口量D.期末庫(kù)存量 24在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，這個(gè)過(guò)程稱為（）。 A.杠桿作用B.套期保值 C.風(fēng)險(xiǎn)分散D.投資“免疫”策略 25金融期貨三大類別中不包括（）。 A.股指期貨B.利率期貨 C.外匯期貨D.石油期貨26期貨市場(chǎng)（）一般對(duì)價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量進(jìn)行分析，其中，價(jià)格、交易量適用于所有金融市場(chǎng)，而持倉(cāng)量的分析僅適用于期貨市場(chǎng)。A.心理分析B.技術(shù)分析 C.基本分析D.價(jià)值分析 27在一個(gè)正向市場(chǎng)上，賣(mài)出套期保值，隨著基差的縮小，那么結(jié)果會(huì)是（）。 A.得到部分的保護(hù)B.盈虧相

8、抵 C.沒(méi)有任何的效果D.得到全部的保護(hù) 28股指期貨的交割方式是（）。 A.以某種股票交割B.以股票組合交割 C.以現(xiàn)金交割D.以股票指數(shù)交割 29當(dāng)收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，這個(gè)矩形以白色表示，稱為（）。 A.陽(yáng)線B.陰線C.紅線D.綠線 30某投機(jī)者于某日買(mǎi)入8手銅期貨合約，一天他將頭寸平倉(cāng)了結(jié)，則該投資者屬于（）。 A.長(zhǎng)線交易者B.短線交易者 C.中線交易者D.當(dāng)日交易者31下面屬于商品期貨的是（）。 A.丙烷期貨B.外匯期貨 C.利率期貨D.國(guó)債期貨 32下列關(guān)于集合競(jìng)價(jià)的說(shuō)法，正確的是（）。 A.集合競(jìng)價(jià)采用最小交易量原則 B.低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)全部成交 C.高于集合競(jìng)價(jià)

9、產(chǎn)生的價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交D.申報(bào)價(jià)格等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格，若買(mǎi)入申報(bào)量較高，則按買(mǎi)入方的申報(bào)量成交 33某投機(jī)者預(yù)測(cè)3月份玉米價(jià)格要上漲，于是他買(mǎi)入1手3月玉米合約。但此后價(jià)格不升反降，他進(jìn)一步買(mǎi)入1手3月份玉米合約。此后市價(jià)反彈，該投資者賣(mài)出合約。此投機(jī)者的做法為（）。 A.平均買(mǎi)低B.平均賣(mài)高 C.金字塔式買(mǎi)入D.金字塔式賣(mài)出 34（）能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢(shì)，具有超前性。 A.現(xiàn)貨價(jià)格B.期貨價(jià)格 C.批發(fā)價(jià)格D.零售價(jià)格 35（）是會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。 A.結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng).交割保證金 C.結(jié)算保證金D.交易保證金

10、36某套利者在7月1日同時(shí)買(mǎi)入9月份并賣(mài)出11月份大豆期貨合約，價(jià)格分別為595美分/蒲式耳和568美分/蒲式耳，假設(shè)到了8月1日，9月份和11月份的合約價(jià)格分別為568美分/蒲式耳和595美/蒲式耳，請(qǐng)問(wèn)兩個(gè)合約之間的價(jià)差是如何變化的？（） A.擴(kuò)大B.縮小C.不變D.無(wú)法判斷 37根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于買(mǎi)方，則稱之為（）。 A.買(mǎi)方叫價(jià)交易B.賣(mài)方叫價(jià)交易 C.贏利方叫價(jià)交易D.虧損方叫價(jià)交易 38期貨會(huì)員每天應(yīng)及時(shí)獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對(duì)并妥善保存，數(shù)據(jù)至少保存（）。 A.1年B.2年C.10年D.20年 39一般而言，一種商

11、品的替代性商品越多，該商品的需求彈性就（）。 A.越小B.越大C.趨于零D.不確定 40根據(jù)大連商品交易所規(guī)定，若在最后交易日后尚未平倉(cāng)的合約持有者須以交割履約，買(mǎi)方會(huì)員須在（）閉市前補(bǔ)齊與其交割月份合約持倉(cāng)相對(duì)應(yīng)的全額貨款。 A.申請(qǐng)日B.交收日 C.配對(duì)日D.最后交割日 41當(dāng)價(jià)格下跌很多，僅引起需求的少量增加時(shí)，則稱之為需求（）彈性。 A.富有B.缺乏 C.單位D.以上均不正確 42下列圖形中，能夠消除日常價(jià)格運(yùn)動(dòng)中偶然因素引起的不規(guī)則性的是（）。 A.K線圖B.條形圖 C.點(diǎn)數(shù)圖D.移動(dòng)平均線 43當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基差將接近于（）。 A.期貨價(jià)格B

12、.零 C.無(wú)限大D.無(wú)法判斷 44在技術(shù)分析中，（）的分析僅適用于期貨市場(chǎng)。 A.價(jià)格B.交易量 C.持倉(cāng)量D.心理因素 45我國(guó)滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為（）。 A.01點(diǎn)B.05點(diǎn)C. 02點(diǎn)D.08點(diǎn) 46空頭避險(xiǎn)策略中，下列基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略不利的是（）。 A.基差值為正，而且絕對(duì)值變大B.基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小 C.基差值為正，而且絕對(duì)值變小D.無(wú)法判斷 47如果開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)，這個(gè)矩形以黑色表示，稱為（）。 A.陽(yáng)線B.陰線 C.紅線D.綠線 48每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)

13、將被視為無(wú)效，不能成交。那么，我國(guó)滬深300股指期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是（）。 A.上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的±10%B.上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的±5%C.上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的±20%D.上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的±15%49對(duì)于會(huì)員或客戶的持倉(cāng)，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。 A.越低B.越高 C.根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定D.與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān) 50（）是某一特定地點(diǎn)某種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與同種商品的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。 A.現(xiàn)貨價(jià)格B.期貨價(jià)格 C.盈虧額D.基差512月10日，某投資者以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生

14、指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張3月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能贏利（不考慮其他費(fèi)用）是（）。B.120點(diǎn)C.180點(diǎn)D.300點(diǎn) 52當(dāng)判斷基差風(fēng)險(xiǎn)大于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)（）。 A.仍應(yīng)避險(xiǎn)B.不應(yīng)避險(xiǎn) C.可考慮局部避險(xiǎn)D.無(wú)所謂 53某日，大豆的9月份期貨合約價(jià)格為3500元/噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市場(chǎng)上的同種大豆價(jià)格為3000元/噸。則下列說(shuō)法不正確的是（）。 A.基差為500元/噸 B.該市場(chǎng)為反向市場(chǎng) C.現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格可能是由于期貨價(jià)格中包含持倉(cāng)費(fèi)用 D.此時(shí)黃大豆市場(chǎng)的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足 54第一只期貨投資基金于（）在美國(guó)出現(xiàn)

15、。 A.1949年B.1950年C.1969年D.1970年 55開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在每一交易日開(kāi)始前（）分鐘內(nèi)進(jìn)行。 A.5B.15C.20D.3056目前，絕大多數(shù)國(guó)家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。 A.英鎊標(biāo)價(jià)法B.歐元標(biāo)價(jià)法 C.直接標(biāo)價(jià)法D.間接標(biāo)價(jià)法 57政治因素、經(jīng)濟(jì)因素和社會(huì)因素等變化的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。 A.可控風(fēng)險(xiǎn)B.不可控風(fēng)險(xiǎn) C.代理風(fēng)險(xiǎn)D.交易風(fēng)險(xiǎn) 58我國(guó)滬深300股指期貨合約的最后交易日是（）。 A.合約到期月份的第三個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延 B.合約到期月份的第二個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延 C.合約到期月份的第一個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延 D.合約到期月份的第二個(gè)周五 59CB

16、OT允許交易商以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任的具體時(shí)間是（）。 A.1851年B.1883年C.1882年D.1925年 60在我國(guó)，對(duì)期貨交易實(shí)施行業(yè)自律管理的機(jī)構(gòu)是（）。 A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)期貨行業(yè)協(xié)會(huì) C.期貨交易所D.期貨公司二、多項(xiàng)選擇題（本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分） 1下列適合進(jìn)行牛市套利的商品是（）。A.木材B.橙汁 C.可可D.豬肚 2下列關(guān)于期貨市場(chǎng)發(fā)揮著其他衍生品市場(chǎng)中不具備的作用，正確的是（）。 A.期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價(jià)格具有較強(qiáng)的權(quán)威性 B.期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的效果高于遠(yuǎn)期和互換等

17、衍生品產(chǎn)品市場(chǎng)，這是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)具有規(guī)則完善、制度健全、合約標(biāo)準(zhǔn)化、成交快速、成本較低、信用風(fēng)險(xiǎn)非常小的特點(diǎn) C.期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性水平高，可以較低成本實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或獲取風(fēng)險(xiǎn)收益的目的 D.大宗基礎(chǔ)原材料的國(guó)際貿(mào)易定價(jià)采取“期貨價(jià)格+升貼水”的定價(jià)貿(mào)易方式，期貨市場(chǎng)成為國(guó)家貿(mào)易定價(jià)的基準(zhǔn)，在國(guó)際貿(mào)易中發(fā)揮著重要的作用 3近20年來(lái)，金融期貨發(fā)展的特點(diǎn)表現(xiàn)在（）。 A.交易量大大超過(guò)商品期貨 B.目前在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，金融期貨已占據(jù)了主導(dǎo)地位 C.外匯期貨、利率期貨和股指期貨是金融期貨的三大類別 D.在全球期貨中，金融期貨僅次于農(nóng)產(chǎn)品期貨 4跨商品套利可分為兩種情況，一是相關(guān)商品間的套利，二是原料

18、與成品間的套利，下列交易活動(dòng)中屬于跨商品套利的有（）。 A.小麥/玉米套利B.玉米/大豆套利 C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利 5下列實(shí)行公司制的期貨交易所有（）。 A.斯德哥爾摩股票交易所 B.歐洲期貨交易所 C.大連商品交易所 D.芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán) 6早期的期貨市場(chǎng)對(duì)于需求方來(lái)講，起到了（）的作用。 A.穩(wěn)定貨源B.鎖住生產(chǎn)成本 C.穩(wěn)定產(chǎn)銷D.鎖住經(jīng)營(yíng)成本 7下列股價(jià)指數(shù)中，來(lái)自于美國(guó)股市的有（）。 A.納斯達(dá)克指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù) C.道瓊斯工業(yè)指數(shù)D.恒生指數(shù) 8對(duì)沖基金可以通過(guò)（）等方式，投資于包括衍生工具、外幣和外幣證券在內(nèi)的任何資產(chǎn)品種。 A.做多B.做空 C.杠

19、桿交易D.融資交易 9期貨交易所的職能有（）。 A.設(shè)計(jì)合約、安排上市B.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C.保證合約履行D.參與期貨價(jià)格的形成 10下列關(guān)于遠(yuǎn)期外匯交易的說(shuō)法，正確的有（）。 A.遠(yuǎn)期外匯交易是交易雙方在成交時(shí)約定于未來(lái)某日按新的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式 B.在套期保值時(shí)，遠(yuǎn)期外匯交易的針對(duì)性比外匯期貨強(qiáng)，可以對(duì)沖掉所有風(fēng)險(xiǎn) C.遠(yuǎn)期外匯交易沒(méi)有交易所、結(jié)算所為中介，面臨著對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn) D.遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價(jià)格可由交易雙方自行商定，因而流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易11金融期貨合約的標(biāo)的物包括（）。 A.有價(jià)證券B.利率 C.匯率D.金融產(chǎn)品的相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品 12申請(qǐng)?jiān)O(shè)立

20、期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合中華人民共和國(guó)公司法的規(guī)定，并具備的條件包括（）。 A.注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元 B.有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程 C.有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施 D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件 13下列屬于短期利率期貨的有（）。 A.短期國(guó)庫(kù)券期貨B.歐洲美元定期存款期貨 C.商業(yè)票據(jù)期貨D.定期存單期貨 14制定期貨漲跌停板制度的目的在于（）。 A.控制交易日內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn) B.有效減緩、抑制一些突發(fā)事件和過(guò)度投資行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌 C.將交易所、會(huì)員和客戶的損失控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi) D.保證當(dāng)日期貨價(jià)格波動(dòng)達(dá)到漲停板或跌停板時(shí)不會(huì)出現(xiàn)透支情況

21、15期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí)，主要考慮的因素是（）。 A.倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度 B.倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近 C.倉(cāng)庫(kù)的存儲(chǔ)條件 D.倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件 16按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分為（）。 A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán) C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán) 17下列關(guān)于國(guó)內(nèi)期貨集合競(jìng)價(jià)說(shuō)法正確的是（）。 A.采用最大成交量原則 B.交易系統(tǒng)依照最大成交量原則逐步將排在前面的買(mǎi)入申報(bào)和賣(mài)出申報(bào)配對(duì)成交，直到不能成交為止 C.交易系統(tǒng)自動(dòng)控制集合競(jìng)價(jià)申報(bào)的開(kāi)始和結(jié)束并在計(jì)算機(jī)終端上顯示 D.開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)中的未成交申報(bào)單不參與開(kāi)始后競(jìng)價(jià)交易 18下列（）期貨是在2004年我國(guó)期貨

22、市場(chǎng)上市交易的新合約。 A.PTAB.玉米 C.燃料油D.鋅 19關(guān)于道氏理論的主要內(nèi)容，以下描述正確的是（）。 A.市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為 B.市場(chǎng)波動(dòng)可分為兩種趨勢(shì) C.交易量在確定趨勢(shì)中有一定的作用 D.開(kāi)盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格 20期貨行情分析中，主要的期貨價(jià)格包括（）。 A.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)B.最高價(jià) C.最低價(jià)D.結(jié)算價(jià) 21期貨公司為客戶開(kāi)設(shè)賬戶的基本程序包括（）。 A.風(fēng)險(xiǎn)揭示B.簽署合同 C.繳納保證金D.下單交易 22金融期貨交易的類型主要有（）。 A.外匯期貨B.利率期貨 C.股票期貨D.股票價(jià)格指數(shù)期貨 23交割倉(cāng)庫(kù)針對(duì)交割商品的管理主要包括（）。 A.負(fù)

23、責(zé)將交割商品從工廠運(yùn)至指定交割倉(cāng)庫(kù) B.商品審驗(yàn)及開(kāi)具倉(cāng)單 C.交割儲(chǔ)備商品的管理 D.為投資者提供配套服務(wù) 84影響期貨市場(chǎng)價(jià)格的其他因素包括（）。 A.經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期因素、金融貨幣因素 B.政治因素、政策因素 C.自然因素 D.投機(jī)和心理因素 25買(mǎi)入套期保值一般可運(yùn)用的情況是（）。 A.加工制造企業(yè)為了防止日后購(gòu)進(jìn)原料時(shí)出現(xiàn)價(jià)格上漲 B.供貨方已和需求方簽訂現(xiàn)貨供貨合同，將來(lái)交貨，但尚未購(gòu)進(jìn)貨源，且擔(dān)心日后價(jià)格上漲 C.需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格很合適，但資金不足或倉(cāng)庫(kù)已滿，且擔(dān)心日后價(jià)格上漲 D.加工制造企業(yè)擔(dān)心庫(kù)存原料價(jià)格下跌 26下列股價(jià)指數(shù)中采用幾何平均法計(jì)算的是（）。 A.金融

24、時(shí)報(bào)30指數(shù)B.價(jià)值線綜合指數(shù) C.恒生指數(shù)D.道瓊斯指數(shù) 27下列哪些場(chǎng)合可以進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)？（） A.預(yù)期后市看漲，運(yùn)用看漲期權(quán)可以節(jié)約保證金 B.市場(chǎng)波動(dòng)率正在擴(kuò)大 C.愿意利用買(mǎi)進(jìn)期權(quán)的優(yōu)勢(shì)，即有限風(fēng)險(xiǎn)的杠桿作用 D.牛市，但隱含價(jià)格波動(dòng)率低 28在特殊情況下，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，基差為正值，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為（）。 A.正向市場(chǎng)B.反向市場(chǎng) C.逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)D.現(xiàn)貨溢價(jià) 29與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有（）。 A.交割便利B.全部采用現(xiàn)金交割方式交割 C.期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D.容易發(fā)生逼倉(cāng)行情 30實(shí)行持倉(cāng)限額制度的目的在于（）。 A.防范操縱市場(chǎng)價(jià)值的行為 B.防止交割量過(guò)大 C

25、.防止期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)投資者 D.防止市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)大 31期貨交易成本是在期貨交易過(guò)程中發(fā)生和形成的交易者必須支付的費(fèi)用，主要包括（）。 A.傭金B(yǎng).交易手續(xù)費(fèi) C.保證金所占用資金而應(yīng)付的利息D.生產(chǎn)時(shí)的管理費(fèi)用 32以下利率期貨合約中，不采取指數(shù)式報(bào)價(jià)方法的有（）。 A.CME 3個(gè)月期國(guó)債B.CME 3個(gè)月期歐洲美元 C.CBOT 5年期國(guó)債D.CBOT 10年期國(guó)債 33普通投資者在進(jìn)入期貨市場(chǎng)之前，應(yīng)首先選擇一個(gè)（）的期貨公司會(huì)員。 A.具備合法代理資格B.信譽(yù)好 C.資金安全D.運(yùn)作規(guī)范和收費(fèi)比較合理 34以下關(guān)于套利行為描述正確的是（）。 A.消除了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)B.提

26、高了期貨交易的活躍程度 C.保證了套期保值的順利實(shí)現(xiàn)D.促進(jìn)了交易的流暢化和價(jià)格的合理化 35期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（）。 A.執(zhí)行價(jià)格B.權(quán)利金 C.到期時(shí)間D.期權(quán)的價(jià)格 36標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)交易所注冊(cè)后生效，可用于（）。 A.交割B.轉(zhuǎn)讓C.提貨D.質(zhì)押 37在正向市場(chǎng)中，不同交割月份之間價(jià)差縮小的主要表現(xiàn)形式包括（）。 A.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格下跌 B.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較小幅度上漲 C.近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較大幅度下跌 D.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格不變 38下列關(guān)于圓弧頂?shù)恼f(shuō)法正確的是（）。 A.圓弧形成的時(shí)

27、間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比 B.形成過(guò)程中成交量是兩頭多中間少 C.它的形成與機(jī)構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高 D.它的形成時(shí)間相當(dāng)于一個(gè)頭肩形態(tài)形成的時(shí)間 39下列不屬于基本分析法特點(diǎn)的是（）。 A.研究的是價(jià)格變動(dòng)的根本原因 B.主要分析價(jià)格變動(dòng)的短期趨勢(shì) C.依靠圖形或圖表進(jìn)行分析 D.認(rèn)為歷史會(huì)重演40目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有（）。 A.貴金屬期貨B.外匯期貨 C.利率期貨D.股票價(jià)格指數(shù)期貨41商品市場(chǎng)的需求量通常由（）組成。 A.國(guó)內(nèi)消費(fèi)量B.出口量 C.期末商品結(jié)存量D.期初商品結(jié)存量 42下面對(duì)遠(yuǎn)期外匯交易表述正確的有（）。 A.一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過(guò)電話、傳真等方式

28、達(dá)成 B.交易數(shù)量、期限、價(jià)格自由商定，比外匯期貨更加靈活 C.遠(yuǎn)期交易的價(jià)格具有公開(kāi)性 D.遠(yuǎn)期交易的流動(dòng)性低，且面臨對(duì)方違約風(fēng)險(xiǎn) 43以下不屬于效率市場(chǎng)形式的是（）。 A.弱式有效市場(chǎng)B.半弱式有效市場(chǎng) C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)D.完全有效市場(chǎng) 44下列關(guān)于支撐線和阻力線的說(shuō)法，正確的是（）。 A.支撐線是指當(dāng)價(jià)格跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，價(jià)格會(huì)停止下跌，甚至還有可能回升，這是因?yàn)槎喾皆诖速I(mǎi)入造成的 B.支撐線起阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用。這個(gè)起著阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的價(jià)位就是支撐線所在的位置 C.阻力線是指當(dāng)價(jià)格上漲到某價(jià)位附近時(shí)，價(jià)格會(huì)停止上漲，甚至回落，這是因?yàn)榭辗皆诖藪伋鲈斐傻?D.阻力線起阻止價(jià)格繼續(xù)

29、上升的作用。這個(gè)起著阻止價(jià)格繼續(xù)上升的價(jià)位就是阻力線所在的位置 45下列金融期貨合約中，由CBOT推出的有（）。 A.3個(gè)月歐洲美元定期存款合約B.美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約 C.政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證D.DJIA指數(shù)期貨合約 46芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級(jí)有（）。 A.2號(hào)軟紅麥B.2號(hào)硬紅冬麥 C.2號(hào)黑硬北春麥D.2號(hào)北秋麥平價(jià) 47以下利率期貨合約中，不采取指數(shù)式報(bào)價(jià)方法的有（）。 A.CME 3個(gè)月期國(guó)債B.CME 3個(gè)月期歐洲美元 C.CBOT 5年期國(guó)債D.CBOT 10年期國(guó)債 48下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有（）。 A.黃大豆2號(hào)合約B.玉米合約 C.

30、優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥合約D.棉花合約 49下列關(guān)于基差概念說(shuō)法正確的是（）。 A.基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與同種的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差 B.基差所指的現(xiàn)貨商品的等級(jí)應(yīng)該與期貨合約規(guī)定的等級(jí)相同 C.基差所指的期貨價(jià)格通常是最近的交割月的期貨價(jià)格 D.特定的交易者可以擁有自己特定的基差 50期貨交易的參與者眾多，除會(huì)員外，還有其所代表的（）。 A.商品生產(chǎn)者B.商品銷售者 C.進(jìn)出口商D.市場(chǎng)投機(jī)者51關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，正確的說(shuō)法是（）。 A.指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn) B.內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小 C.實(shí)質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)

31、涵價(jià)值 D.兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值 52下列關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值區(qū)別的說(shuō)法，正確的是（）。 A.從交易對(duì)象看，期貨投機(jī)交易主要是以期貨市場(chǎng)為對(duì)象，利用期貨合約的價(jià)格頻繁波動(dòng)進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空的交易活動(dòng)。投機(jī)者一般不做現(xiàn)貨交易，幾乎不進(jìn)行實(shí)物交割;而套期保值交易則是以現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)為對(duì)象 B.從交易目的來(lái)看，期貨投機(jī)交易是以較少資金獲取較大利潤(rùn)為目的，不希望占用過(guò)多資金或支付較大費(fèi)用;而套期保值交易通常是在進(jìn)行現(xiàn)貨交易的同時(shí)，做相關(guān)合約的期貨交易，其目的是利用期貨市場(chǎng)為現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) C.從交易方式來(lái)看，投機(jī)交易主要是利用期貨市場(chǎng)中的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空，從而獲得價(jià)差收益

32、;而套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)上同時(shí)運(yùn)作，以期達(dá)到兩個(gè)市場(chǎng)的贏利與虧損基本平衡 D.從交易風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，投機(jī)交易是以投機(jī)者自愿承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為前提進(jìn)行期貨投機(jī)交易，風(fēng)險(xiǎn)的大小與投機(jī)者收益的多少有著內(nèi)在的聯(lián)系，投機(jī)者通常為了獲得較高的收益，在交易時(shí)要承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn);而套期保值者則是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移者，其交易目的就是為了轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 53某投資者2月份以500點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)5月份到期、執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，又以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張5月份到期、執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的看跌期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)是（）。 A.12200點(diǎn)B.13000點(diǎn) C.13600點(diǎn)D.13800點(diǎn)

33、54期貨投資基金的投資策略包括（）。 A.多CTA投資策略和單CTA投資策略 B.技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略 C.分散型投資策略和集中型投資策略 D.短期、中期策略和長(zhǎng)期型投資策略 55在期貨投資基金單位的申購(gòu)中，涉及的方面有（）。 A.申購(gòu)報(bào)價(jià)B.申購(gòu)傭金 C.最大申購(gòu)量的規(guī)定D.對(duì)于基金購(gòu)買(mǎi)人條件的要求 56在直接標(biāo)價(jià)法下，外國(guó)貨幣的數(shù)額固定不變，本國(guó)貨幣的數(shù)額則隨著（）的變化而改變。 A.外國(guó)貨幣幣值B.美元幣值 C.本國(guó)貨幣匯率D.本國(guó)貨幣幣值 57根據(jù)對(duì)期貨投資基金投資的限制規(guī)定，期貨投資基金不得與（）進(jìn)行交易。 A.CTAB.托管人 C.合伙人 D.證券持有者在100人以下

34、的公司的合伙人 58關(guān)于無(wú)套利區(qū)間，正確的是（）。 A.考慮了交易成本后，對(duì)理論價(jià)格進(jìn)行上下移動(dòng)而形成的區(qū)間 B.在區(qū)間中，進(jìn)行套利交易，不但不能贏利，還會(huì)導(dǎo)致虧損 C.當(dāng)期指高于區(qū)間的上界時(shí)，正向套利可獲利 D.當(dāng)期指低于區(qū)間的上界時(shí)，正向套利可獲利 59客戶是期貨市場(chǎng)最基本的交易主體，其風(fēng)險(xiǎn)主要可分為（）。 A.由于期貨公司選擇不當(dāng)?shù)仍蚨o自身帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) B.一個(gè)國(guó)家政局動(dòng)蕩時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) C.由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) D.政策性風(fēng)險(xiǎn) 60早期的期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，市場(chǎng)中的交易者通常是（）。 A.規(guī)模較小的生產(chǎn)者B.銷地經(jīng)銷商 C.加工商D.貿(mào)易商三、 判斷

35、是非題（本題共20個(gè)小題，每題0.5分，共10分） 1期權(quán)交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂遠(yuǎn)期合同，規(guī)定在未來(lái)某一時(shí)間進(jìn)行商品交收的一種交易方式。期權(quán)交易屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸。（） 2金字塔式買(mǎi)入、賣(mài)出是在市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反的情況下所采用的方法。（） 3在我國(guó)，交易所的運(yùn)營(yíng)不受會(huì)員的監(jiān)督，但受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。（） 4股票指數(shù)期貨合約是以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨合約。股票價(jià)格指數(shù)反映的是一攬子股票組合的平均價(jià)格水平，其變動(dòng)可以衡量股市行情。（） 5套期保值的沖抵機(jī)制是指在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧相抵的機(jī)制。（） 6實(shí)行持倉(cāng)限額制度便于控制市場(chǎng)價(jià)格，并可以防止期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

36、過(guò)度分散。（） 7通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開(kāi)性和權(quán)威性的特點(diǎn)。（） 8歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。 （） 9單位在期貨公司開(kāi)戶需提供企業(yè)法人代表的個(gè)人身份證。（） 10按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。 （） 11期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，必須經(jīng)交易雙方協(xié)商。 （） 12對(duì)期貨期權(quán)的買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，他買(mǎi)入期權(quán)可能遭受的最大損失為權(quán)利金;對(duì)于賣(mài)方來(lái)說(shuō)他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。 （） 13所謂“熔斷”制度，就是在股票指數(shù)期貨交易中，當(dāng)價(jià)格波幅觸及所規(guī)定點(diǎn)數(shù)時(shí)，交易隨之停止一段時(shí)間;或交易可以繼續(xù)進(jìn)行，但價(jià)格波動(dòng)和幅度不能超過(guò)規(guī)定的點(diǎn)數(shù)之外

37、的一種交易制度。（） 14分期計(jì)息的債券的實(shí)際利率比名義利率大，且實(shí)際利率與名義利率的差額隨著計(jì)息次數(shù)的增加而擴(kuò)大。（） 15結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員為了交易結(jié)算，在交易所專用結(jié)算賬戶預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是已經(jīng)被合約占用的保證金。（） 16期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)限的，而期權(quán)交易買(mǎi)方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的，贏利則可能是無(wú)限的。（） 17投資者通?？刹扇∵M(jìn)行分散化的投資組合的方式將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程度。（） 18股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是股票指數(shù)與每點(diǎn)指數(shù)所代表的金額的乘積。 （） 19基差的數(shù)值并不是恒定的，基差的變化使套期保值承擔(dān)著一定的風(fēng)險(xiǎn)，套期保值者并不能完全將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。（） 20如果

38、投機(jī)者預(yù)期價(jià)格上漲，但市場(chǎng)還沒(méi)有明顯上漲趨勢(shì)時(shí)，也應(yīng)該買(mǎi)入期貨合約。（）四、綜合題（本題共15道小題，每題2分，共30分。每問(wèn)備選答案中有一項(xiàng)或多項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分） 1某大豆經(jīng)銷商做賣(mài)出套期保值，賣(mài)出10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-30元/噸，買(mǎi)入平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。 A.贏利2000 元B.虧損2000元 C.贏利1000 元D.虧損1000 元 22008年9月，某公司賣(mài)出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買(mǎi)入100張 12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)

39、，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為（）。 A.42500美元B.-42500美元 C.4250000美元D.-4250000美元 3假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的系數(shù)分別為12，09和105，其資金平均分配在這三只股票上，則該股票組合的系數(shù)為（）。 A.105B.115C.195D.24在小麥期貨市場(chǎng)，甲為買(mǎi)方，建倉(cāng)價(jià)格為1100元/噸，乙為賣(mài)方，建倉(cāng)價(jià)格為1300元/噸，小麥搬運(yùn)、儲(chǔ)存、利息等交割成本為60元 /噸，雙方商定平倉(cāng)價(jià)格為1240元/噸，商定的交收小麥價(jià)格比平倉(cāng)價(jià)低40元/噸，即1200元/噸。請(qǐng)問(wèn)期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約

40、的費(fèi)用總和是（），甲方節(jié)約 （），乙方節(jié)約（）。 A.20元;40元;60元B.40元;20元;60元 C.60元;40元;20元D.60元;20元;40元 5若A股票報(bào)價(jià)為40元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利;2年期貨報(bào)價(jià)為50元。某投資者按10%年利率借4000元資金（復(fù)利計(jì)息），并購(gòu)買(mǎi)該100股股票;同時(shí)賣(mài)出100股2年期期貨。2年后，期貨合約交割，投資者可以贏利（）。 A.120元B.140元C.160元D.180元 6上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（

41、）。 A.3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/噸 B.3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變 C.3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸 D.3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸 73月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利政策，賣(mài)出3手（1手等于10噸）6月份大豆合約，買(mǎi)入8手7月份大豆合約，賣(mài)出5手8月份大豆合約。價(jià)格分別為1740元/噸、1760元/噸和1750元/噸。在不考慮其他因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）。 A.1250美元B.-1250美元C.12500美

42、元D.-12500美元 8某一加工商在2004 年3月1 日，打算購(gòu)買(mǎi)CBOT玉米看跌期權(quán)合約。他首先買(mǎi)入敲定價(jià)格為250美分的看跌期權(quán)，權(quán)利金為11 美元，同時(shí)他又賣(mài)出敲定價(jià)格為280 美分的看跌期權(quán)，權(quán)利金為14美元，則該投資者買(mǎi)賣(mài)玉米看跌期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為（）。 A.250美分B.277美分C.280美分D.253美分 9某一期權(quán)標(biāo)的物市價(jià)是57元，投資者購(gòu)買(mǎi)一個(gè)敲定價(jià)格為60元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2元，然后購(gòu)買(mǎi)一個(gè)敲定價(jià)格為55元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為1元，則這一寬跨式期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為（）。 A.63元，52元B.63元，58元 C.52元，58元D.63元，66元 10某投資者在7月2 日買(mǎi)入上海期貨交易所鋁9 月期貨合約一手，價(jià)格15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000 元/噸。一