1、第六章 股份有限公司2015.4.13第一節(jié) 股份有限公司的概念和特征第二節(jié) 股份有限公司的設(shè)立第三節(jié) 股份有限公司的組織機(jī)構(gòu)第四節(jié) 上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定第五節(jié) 股份有限公司的股份發(fā)行與轉(zhuǎn)讓第一節(jié) 股份有限公司的概念和特征一、股份有限公司的概念股份有限公司，又稱(chēng)股份公司，是指其全部資本分為等額股份，股東以其所認(rèn)購(gòu)的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。股份有限公司是最為典型的資合公司，具有適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需求的優(yōu)勢(shì)：股份有限公司的每一股份數(shù)額較低，有利于小額資本的進(jìn)入，也有利于股東進(jìn)行分散風(fēng)險(xiǎn)的組合投資；股份有限公司的股權(quán)分散，有利于形成專(zhuān)門(mén)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的

2、職業(yè)經(jīng)理層隊(duì)伍和專(zhuān)門(mén)化管理；股份有限公司的股票可以自由轉(zhuǎn)讓?zhuān)识欣谕顿Y人自由進(jìn)入或退出，同時(shí)又可以維持公司的存續(xù)。二、股份有限公司的特征（一）股東人數(shù)須在二人以上，股東人數(shù)沒(méi)有最高限制（二）公司的資本總額平分為金額相等的股份股份可以作為公司資本的基本單位，這是與股份有限公司的最大不同。（三）股東以其所認(rèn)購(gòu)股份對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任； （四）每一股有一表決權(quán)，股東以其持有的股份，享受權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)；（五）資本證券化和公司具有社會(huì)性無(wú)論是巨額投資者還是小額投資者，都可以通過(guò)買(mǎi)賣(mài)股票二成為股份有限公司的股東，從而使其具有了廣泛的社會(huì)性。第二節(jié) 股份有限公司的設(shè)立由

3、于股份有限公司通常是大型企業(yè)所采用的組織形式，特別是上市公司的公司資本巨大，投資者眾多，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活有著很大的影響。所以，公司法對(duì)股份公司的設(shè)立，特別是通過(guò)募集方式的設(shè)立，規(guī)定了較為嚴(yán)格的設(shè)立條件和較為復(fù)雜的設(shè)立程序。一、設(shè)立條件設(shè)立股份有限公司，需要滿(mǎn)足以下六個(gè)條件： 1、發(fā)起人符合法定人數(shù)。 股份有限公司對(duì)法定人數(shù)既有上限規(guī)定，為200人，也有下限規(guī)定，為2人；而且增加了一個(gè)限制條件，即發(fā)起人中必須有一半以上的人在中國(guó)境內(nèi)有住所。相對(duì)而言，股份有限公司的限制條件更多。 2、股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定。 以向社會(huì)公開(kāi)募集股份方式設(shè)立公司的，應(yīng)該公告招股說(shuō)明書(shū)、制作認(rèn)股書(shū)，由依法設(shè)立的證

4、券公司承銷(xiāo)，并與銀行簽訂代收股款協(xié)議，股款繳足后即是召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)。3、發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額。出資金額：不得低于人民幣500萬(wàn)元（此為法定的注冊(cè)資本最低限額，法律、行政法規(guī)有較高規(guī)定的，從其規(guī)定） 出資責(zé)任：發(fā)起人如果不按時(shí)、足額繳納出資的，應(yīng)當(dāng)按照發(fā)起人協(xié)議承擔(dān)違約責(zé)任。這里比有限責(zé)任公司多了一份承擔(dān)違約責(zé)任的依據(jù)“發(fā)起人協(xié)議”。 募集設(shè)立公司的發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份的最低額規(guī)定：公司法針對(duì)募集設(shè)立公司的發(fā)起人有限制規(guī)定，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%（法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的從其規(guī)定）。 4、發(fā)起人制訂公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)。創(chuàng)立大會(huì)由發(fā)起人與

5、認(rèn)股人組成，在股款繳足之日起三十日內(nèi)，在代表股份總數(shù)過(guò)半數(shù)的發(fā)起人、認(rèn)股人出席時(shí)，由發(fā)起人主持召開(kāi)。 5、有公司名稱(chēng)，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)。組織機(jī)構(gòu)主要有股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等。上市公司還要設(shè)立獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)。 6、有公司住所。二、設(shè)立方式股份有限公司的設(shè)立有兩種方式可以選擇發(fā)起設(shè)立、募集設(shè)立。所謂發(fā)起設(shè)立，是指發(fā)起人認(rèn)購(gòu)發(fā)行的全部股份來(lái)設(shè)立公司的方式。所謂募集設(shè)立，是指發(fā)起人不認(rèn)購(gòu)全部股份，只認(rèn)購(gòu)一部分，其余股份向社會(huì)或特定對(duì)象募集來(lái)設(shè)立公司的方式。（一）發(fā)起設(shè)立根據(jù)中國(guó)公司法的規(guī)定，發(fā)起設(shè)立股份有限公司的步驟如下：(1)簽訂發(fā)起人協(xié)議股份有限公司發(fā)起人承擔(dān)公司籌辦事

6、務(wù)。發(fā)起人應(yīng)當(dāng)簽訂發(fā)起人協(xié)議，明確各自在公司設(shè)立過(guò)程中的權(quán)利與義務(wù)。這有利于防止公司籌辦事務(wù)因權(quán)責(zé)不清而影響公司設(shè)立。(2)訂立公司章程。認(rèn)繳出資的全體發(fā)起人，制訂公司章程，規(guī)定公司重大事項(xiàng)和具體事項(xiàng)的原則，為公司的組織管理和業(yè)務(wù)執(zhí)行有章可循提供依據(jù)。(3)認(rèn)足股份。中國(guó)公司法規(guī)定，以發(fā)起人設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人以書(shū)面形式認(rèn)足公司章程規(guī)定發(fā)行的股份。即在確定了股份有限公司的資本及總股本數(shù)，每一股份的金額后，各發(fā)起人以書(shū)面形式許諾自己將要認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)，并且各發(fā)起人所認(rèn)購(gòu)的股份總額及股款總額等于公司要發(fā)行的總股份及總資本額。否則，發(fā)起設(shè)立的形式不能成立。(4)繳納股款。以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)

7、立股份有限公司的，發(fā)起人以書(shū)面認(rèn)足公司章程規(guī)定發(fā)行的股份后，應(yīng)即繳納全部股款，即股份有限公司的發(fā)起人必須一次繳納全部股款。不可以分期繳納。(5)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立股份有限公司。中國(guó)公司法第77條規(guī)定：股份有限公司的設(shè)立，必須經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或者省級(jí)人民政府批準(zhǔn)。因此，設(shè)立公司，必須獲得這些部門(mén)的批準(zhǔn)文件才能進(jìn)行有關(guān)活動(dòng)。(6)選舉公司的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。認(rèn)足及繳納了全部股款的發(fā)起人召集會(huì)議，選舉出董事和監(jiān)事，往往要得到超過(guò)股份總數(shù)半數(shù)以上的股份代表發(fā)起人的同意。這些選任的董事和監(jiān)事，組成公司的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，形成公司組織的基本框架。(7)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。根據(jù)中國(guó)公司法規(guī)定，發(fā)起人交付全部出資后，應(yīng)當(dāng)選舉

8、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，由董事會(huì)向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送設(shè)立公司的批準(zhǔn)文件、公司章程、驗(yàn)資證明等文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。即經(jīng)過(guò)以上五個(gè)步驟，公司的董事會(huì)應(yīng)備好登記所規(guī)定的有關(guān)合法資料和文件，向工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)公司設(shè)立的登記。(8)公告。公司法第95條第2款規(guī)定：公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期，為公司成立日期。公司成立后，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行公告。股份有限公司獲得營(yíng)業(yè)執(zhí)照即告成立，但為了加強(qiáng)國(guó)家管理和便利公司與其他自然人、法人的經(jīng)濟(jì)往來(lái)，還需在經(jīng)登記主管機(jī)關(guān)認(rèn)可的報(bào)紙上予以公告.（二）募集設(shè)立1、簽訂發(fā)起人協(xié)議2、制定公司章程 為了事先確定公司的類(lèi)型、宗旨等重大事項(xiàng)，為公司的設(shè)立活動(dòng)提供基本的行為規(guī)范，全體發(fā)起人應(yīng)共同制定公司章程

9、，并以要式方式載明法定或約定的必要事項(xiàng)。 3、認(rèn)領(lǐng)部分股份 為防止發(fā)起人完全憑借他人的資本開(kāi)辦公司，各國(guó)法律一般要求發(fā)起人必須先認(rèn)領(lǐng)首期發(fā)行的部分股份。其比例大多為不低于發(fā)行總額的35%。 4、制定招股說(shuō)明書(shū) 為招募其余股份、募足公司資本，發(fā)起人必須依法制定招股章程、公開(kāi)招股的有關(guān)事項(xiàng)，以便公眾了解及主管機(jī)關(guān)審核。5、申報(bào)審核 為保護(hù)社會(huì)公眾利益，防止發(fā)起人以不正當(dāng)手段募集資本，發(fā)起人在向社會(huì)公開(kāi)募股前，一般應(yīng)先向主管機(jī)關(guān)報(bào)送有關(guān)文書(shū)。經(jīng)審核批準(zhǔn)后，才可公開(kāi)募集股份。 6、招認(rèn)股份 由發(fā)起人公告招股章程、備制認(rèn)股書(shū)，自行或委托特定機(jī)構(gòu)公開(kāi)募股。公眾可自行按章程認(rèn)股。認(rèn)股人必須在認(rèn)股書(shū)上寫(xiě)明自己

10、的姓名、住址及所認(rèn)股份的種類(lèi)和數(shù)額，經(jīng)簽名蓋章后方可生效。7、催繳股款 公司首期發(fā)行的股份認(rèn)足后，發(fā)起人應(yīng)向各認(rèn)股人催繳股款。認(rèn)股人應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)繳足股款。否則，即喪失其權(quán)利，發(fā)起人可另行招募。8、召開(kāi)創(chuàng)立會(huì) 創(chuàng)立會(huì)是由全體認(rèn)股人組成的決議機(jī)關(guān)，由發(fā)起人負(fù)責(zé)召集。其主要職責(zé)是聽(tīng)取設(shè)立報(bào)告、審查設(shè)立工作、修改公司章程、選舉公司的管理機(jī)關(guān)等。其表決方式，各國(guó)規(guī)定不同，應(yīng)依法進(jìn)行。9、進(jìn)行設(shè)立登記 由選任的公司管理機(jī)關(guān)依法向主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記，辦理登記注冊(cè)手續(xù)。經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記注冊(cè)，依法領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照或注冊(cè)證書(shū)后，公司即為設(shè)立。（三）發(fā)起人及其責(zé)任1.發(fā)起人的概念發(fā)起人責(zé)任是指發(fā)起人在設(shè)立公司的過(guò)

11、程中實(shí)施了違反法律規(guī)定的行為或是沒(méi)有履行法律規(guī)定的義務(wù)，而承擔(dān)的相應(yīng)的法律后果。2.發(fā)起人責(zé)任的立法價(jià)值（4）（l）發(fā)起人責(zé)任是平衡發(fā)起人權(quán)利的直接結(jié)果； 一般地講，一定的權(quán)利總是和一定的責(zé)任相對(duì)應(yīng)。發(fā)起人在公司設(shè)立過(guò)程中享有普通認(rèn)股人無(wú)法享有的諸多特權(quán)，如獲取報(bào)酬權(quán)、現(xiàn)物出資權(quán)、創(chuàng)立大會(huì)召集權(quán)等，也更了解公司設(shè)立的具體情況和公司成立后的去向。因此，對(duì)發(fā)起人課以較重責(zé)任首先是對(duì)其擁有較多權(quán)利的必然回應(yīng)。（2）發(fā)起人責(zé)任是效益價(jià)值觀念的體現(xiàn)發(fā)起人責(zé)任既可避免因資本不足而導(dǎo)致公司成立無(wú)效的現(xiàn)象發(fā)生，減少社會(huì)資源的無(wú)謂浪費(fèi)，又可以促進(jìn)公司人格的健全和營(yíng)運(yùn)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，提高社會(huì)資源的使用效益，還可以促使

12、發(fā)起人在發(fā)起設(shè)立公司時(shí)更加慎重，盡心盡責(zé)，提高設(shè)立效率。（3）發(fā)起人責(zé)任是保護(hù)弱者的原則的體現(xiàn)從公司與發(fā)起人的關(guān)系上看，在公司成立以前，設(shè)立中公司只能是無(wú)權(quán)利能力的社團(tuán)，發(fā)起人則是設(shè)立中公司的機(jī)關(guān)，成立后公司的命運(yùn)基本上可以說(shuō)是由發(fā)起人的創(chuàng)設(shè)活動(dòng)預(yù)先安排或設(shè)定的。發(fā)起人又完全可能利用其特殊地位，以自身利益為中心把公司當(dāng)作發(fā)起人的公司甚至是自己獲利的工具，而不注重未來(lái)公司健全人格的培育。從此角度來(lái)看，與發(fā)起人相比，成立后的公司顯然處于弱者的地位。因此，發(fā)起人責(zé)任也是對(duì)處于弱者地位的公司利益的保護(hù)。（4）發(fā)起人責(zé)任是責(zé)任自負(fù)原則的要求在公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)以前，公司還未成立，公司作為獨(dú)立法人主體資格還

13、不存在。但為了設(shè)立公司，必須要有啟動(dòng)公司設(shè)立程序和完成公司發(fā)起行為的人，這即為發(fā)起人。公司發(fā)起階段，發(fā)起行為的實(shí)施主體是發(fā)起人，其行為的法律后果自然也應(yīng)該由發(fā)起人承擔(dān)，這是責(zé)任自負(fù)原則的體現(xiàn)。3.發(fā)起人的責(zé)任在設(shè)立股份有限公司的過(guò)程中，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)以下責(zé)任：（1）股份有限公司成立時(shí)的民事責(zé)任股份有限公司成立后，發(fā)起人未按照公司章程的規(guī)定繳足出資的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳；其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任；股份有限公司成立后，發(fā)起人作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的發(fā)起人補(bǔ)足其差額；其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任；發(fā)起人不按發(fā)起人協(xié)議的規(guī)定繳納出資的，應(yīng)當(dāng)按照發(fā)起人協(xié)議承擔(dān)連

14、帶責(zé)任；在公司設(shè)立過(guò)程中，由于發(fā)起人的過(guò)失致使公司利益受到損害的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司承擔(dān)賠償責(zé)任。（2）公司不能成立時(shí)的民事責(zé)任對(duì)設(shè)立行為所產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用負(fù)連帶責(zé)任；對(duì)認(rèn)股人已繳納的股款，負(fù)返還股款并加算銀行同業(yè)利息的連帶責(zé)任。（3）發(fā)起人虛假出資的行政責(zé)任公司的發(fā)起人虛假出資，未交付或者未按期交付作為出資的貨幣或者非貨幣財(cái)產(chǎn)的，由公司 登記機(jī)關(guān)責(zé)令改正，處以虛假出資金額5%15%的罰款。（4）發(fā)起人抽逃出資的行政責(zé)任公司發(fā)起人在公司成立后，抽逃其出資的，由公司登記機(jī)關(guān)責(zé)令改正，處以所抽逃出資金額5%15%的罰款。第三節(jié) 股份有限公司的組織機(jī)構(gòu)一、股東大會(huì)（一）股東大會(huì)的性質(zhì)及組成股份有限公司的股東

15、組成股東大會(huì)，股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，決定公司的重大事項(xiàng)。但是股東大會(huì)不能對(duì)外代表公司，對(duì)內(nèi)亦不能執(zhí)行公司業(yè)務(wù)。（二）股東大會(huì)的職權(quán)公司法第100條規(guī)定，有限責(zé)任公司股東大會(huì)職權(quán)的規(guī)定適用于股份有限公司股東大會(huì)。（三）股東大會(huì)會(huì)議的種類(lèi)股東大會(huì)分為定期會(huì)議和臨時(shí)會(huì)議兩種。定期股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)每年召開(kāi)一次，通常在每個(gè)會(huì)計(jì)年度終了后6個(gè)月內(nèi)召開(kāi)。根據(jù)公司法規(guī)定，臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)在有下列情形之一時(shí)2個(gè)月內(nèi)召開(kāi)：(1)董事人數(shù)不足本法規(guī)定人數(shù)或者公司章程所定人數(shù)的三分之二時(shí);(2)公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)實(shí)收股本總額三分之一時(shí);(3)單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之十以上股份的股東請(qǐng)求時(shí);(4)董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí);(5

16、)監(jiān)事會(huì)提議召開(kāi)時(shí);(6)公司章程規(guī)定的其他情形。（四）股東大會(huì)會(huì)議的召開(kāi)1.召集和主持人（1）董事會(huì)召集，董事長(zhǎng)主持。董事長(zhǎng)不能履行或不履行，由副董事長(zhǎng)主持；副董事長(zhǎng)不能履行或不履行，由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事主持。（2）董事會(huì)不能履行或者不履行召集股東大會(huì)的，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召開(kāi)和主持；監(jiān)事會(huì)不召開(kāi)和主持的，連續(xù)90日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東可以自行召集和主持。2.會(huì)議通知與股東提案召開(kāi)股東大會(huì)會(huì)議，應(yīng)當(dāng)將會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)于會(huì)議召開(kāi)二十日前通知各股東;臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)十五日前通知各股東;發(fā)行無(wú)記名股票的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)三十日前公告會(huì)議召開(kāi)的時(shí)

17、間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。 2005年修訂的公司法新增了股東提案權(quán)。即單獨(dú)或者合計(jì)持有公司3%以上股份的股東，可以在股東大會(huì)召開(kāi)10日前提出臨時(shí)提案（內(nèi)容應(yīng)當(dāng)屬于股東大會(huì)職權(quán)范圍。并有明確議題和具體決議事項(xiàng)），并書(shū)面提交董事會(huì)。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在收到填后2日內(nèi)通知其他股東，并將該臨時(shí)提案提交股東大會(huì)審議。3.出席股東大會(huì)會(huì)議股東有權(quán)出席股東大會(huì)會(huì)議，但不以親自出席為限。股東可以委托代理人（應(yīng)向公司提交股東的授權(quán)委托書(shū)，并在授權(quán)范圍內(nèi)形式表決權(quán)）出席股東大會(huì)會(huì)議4.股東大會(huì)的決議股東會(huì)由股東按出資比例行使表決權(quán)；股東會(huì)對(duì)修改公司章程、公司增加或者減少注冊(cè)資本、分立、合并、解散或者變更公司形式作出決議，必須經(jīng)

18、代表2/3以上表決權(quán)的股東通過(guò)。股東會(huì)會(huì)議的具體表決結(jié)果，持贊同意見(jiàn)股東所代表的股份數(shù)，占出席股東大會(huì)的股東所持股份總數(shù)的比例。持反對(duì)或棄權(quán)意見(jiàn)的股東狀況。5.累積投票制指股東大會(huì)選舉兩名以上的董事時(shí)，股東所持的每一股份擁有與待選董事總?cè)藬?shù)相等的投票權(quán)，股東既可用所有的投票權(quán)集中投票選舉一人，也可分散投票選舉數(shù)人，按得票多少依次決定董事入選的表決權(quán)制度。累積投票權(quán)制度的獨(dú)特作用在于：1、它通過(guò)投票數(shù)的累積計(jì)算，擴(kuò)大了股東的表決權(quán)的數(shù)量。2、它通過(guò)限制表決權(quán)的重復(fù)使用，限制了大股東對(duì)董事、監(jiān)事選舉過(guò)程的絕對(duì)控制力。投票時(shí)，股東可以將其表決權(quán)集中投給一個(gè)或幾個(gè)董事候選人，通過(guò)這種局部集中的投票方法

19、，能夠使中小股東選出代表自己利益的董事，避免大股東壟斷全部董事的選任。6.股東大會(huì)決議瑕疵及其救濟(jì)有效的股東大會(huì)決議需要滿(mǎn)足兩個(gè)條件，即決議內(nèi)容合法與決議程序合法。（1）如果決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)，那么該決議無(wú)效。（2）如果決議程序違法，則其為可撤銷(xiāo)決議。如果股東大會(huì)會(huì)議召集程序、表決方式違法法律、行政法規(guī)或者公司章程，或者決議內(nèi)容違反公司章程的，股東可以自決議作出之日起60日內(nèi)，請(qǐng)求人民法院撤銷(xiāo)。需要注意的是：（1）股東大會(huì)等會(huì)議的決議內(nèi)容違反公司章程的，雖然其性質(zhì)屬于決議內(nèi)容方面的瑕疵，但其決議的效力仍然屬于可撤銷(xiāo)；（2）對(duì)于可撤銷(xiāo)的決議，股東需要在一定期間內(nèi)行使；（3）股東依照規(guī)定提

20、起決議撤銷(xiāo)申訴的，人民法院可以應(yīng)公司請(qǐng)求，要求股東提供相應(yīng)擔(dān)保。二、董事會(huì)（一）董事會(huì)的性質(zhì)及其組成董事會(huì)是股份有限公司必設(shè)的業(yè)務(wù)執(zhí)行和經(jīng)營(yíng)意思決定機(jī)構(gòu)，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。而且，董事會(huì)是股份有限公司的常設(shè)機(jī)構(gòu)。董事會(huì)成員為519人，董事由股東會(huì)選舉產(chǎn)生。首屆董事的產(chǎn)生分為兩種情況： 在公司設(shè)立時(shí)，采取發(fā)起方式設(shè)立的股份公司，董事由發(fā)起人選舉產(chǎn)生；采用募集方式設(shè)立的股份公司，董事由創(chuàng)立大會(huì)選舉產(chǎn)生。 在公司成立后，董事由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生。（二）董事任期董事任期由公司章程規(guī)定，但每屆任期不得超過(guò)三年。董事任期屆滿(mǎn)，連選可以連任。董事任期屆滿(mǎn)未及時(shí)改選，或者董事在任期內(nèi)辭職導(dǎo)致董事會(huì)成員低于法定人數(shù)的

21、，在該選出的董事就任前，原董事仍應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，履行董事職務(wù)。（三）董事會(huì)的職權(quán)公司法關(guān)于有限責(zé)任公司董事會(huì)的職權(quán)適用于股份有限公司董事會(huì)。（四）董事會(huì)會(huì)議的召開(kāi)1.董事會(huì)的召集董事會(huì)會(huì)議分為定期會(huì)議和臨時(shí)會(huì)議兩種。股份有限公司董事會(huì)每次定期會(huì)議應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)10日以前通知全體董事，董事會(huì)召開(kāi)臨時(shí)會(huì)議，可以另定召集董事會(huì)的通知方式和召集時(shí)限。2.董事的出席董事會(huì)會(huì)議，應(yīng)由董事本人出席。這是董事勉勵(lì)義務(wù)的必然要求。董事因故不能出席，可以書(shū)面委托其他董事代為出席，委托書(shū)中應(yīng)載明授權(quán)范圍。公司法對(duì)董事委托他人出席會(huì)議有嚴(yán)格的限制：（1）必須采用書(shū)面委托形式；（2）委托代理人必

22、須是其他董事；（3）必須在委托書(shū)中載明授權(quán)范圍。3.董事會(huì)決議的表決與股份有限公司股東大會(huì)決議形式不同，董事會(huì)決議的形成需要兩個(gè)要件：（1）董事會(huì)會(huì)議應(yīng)有過(guò)半數(shù)的董事出席方可舉行；（2）董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事的過(guò)半數(shù)通過(guò)。還需做成會(huì)議記錄，出席的董事應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。4.董事對(duì)董事會(huì)決議的責(zé)任董事會(huì)的決議違反法律、行政法規(guī)或者公司章程、股東大會(huì)決議，致使公司遭受?chē)?yán)重?fù)p失的，參與決議的董事對(duì)公司負(fù)賠償責(zé)任。但經(jīng)證明在表決時(shí)曾表明異議并記載于會(huì)議記錄的，該董事可以免除責(zé)任。三、經(jīng)理與有限責(zé)任公司可自由決定是否設(shè)置經(jīng)理不同，股份公司應(yīng)當(dāng)設(shè)置經(jīng)理。經(jīng)理是對(duì)股份公司日常經(jīng)營(yíng)管理負(fù)有全責(zé)的高級(jí)

23、管理人員，由董事會(huì)聘任或解聘，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。公司董事會(huì)可以決定由董事會(huì)成員兼任經(jīng)理。股份公司的經(jīng)理職權(quán)與有限責(zé)任公司的經(jīng)理職權(quán)相同。此外，公司法還規(guī)定經(jīng)理列席董事會(huì)會(huì)議。四、監(jiān)事會(huì)（一）監(jiān)事會(huì)的性質(zhì)及其組成監(jiān)事會(huì)是股份公司必設(shè)的、常設(shè)的監(jiān)察機(jī)構(gòu)，主要對(duì)公司的財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督。 監(jiān)事會(huì)由監(jiān)事組成，其人數(shù)不得少于3人。監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)包括股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不得低于1/3，具體比例由公司章程規(guī)定。但是，董事、高級(jí)管理人員不得兼任監(jiān)事。（二）監(jiān)事的任期公司法中關(guān)于有限責(zé)任公司監(jiān)事任期的規(guī)定，適用于股份有限公司監(jiān)事。（監(jiān)事的任期每屆為3年，任期屆滿(mǎn)連選可以連任。）（

24、三）監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)人監(jiān)事會(huì)設(shè)主席一人，可以設(shè)副主席。監(jiān)事會(huì)主席和副主席由全體監(jiān)事過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生。監(jiān)事會(huì)主席召集和主持監(jiān)事會(huì)會(huì)議；監(jiān)事會(huì)主席不能履行或者不履行職務(wù)的，由監(jiān)事會(huì)副主席召集和主持；監(jiān)事會(huì)副主席不能履行或者不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上監(jiān)事共同推舉一名監(jiān)事召集和主持監(jiān)事會(huì)會(huì)議。（四）監(jiān)事會(huì)的職權(quán)公司法中關(guān)于有限責(zé)任公司監(jiān)事會(huì)職權(quán)的規(guī)定，適用于股份有限公司監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事會(huì)行使職權(quán)所必需的費(fèi)用，由公司承擔(dān)。（五）監(jiān)事會(huì)會(huì)議的召開(kāi)我國(guó)公司法中規(guī)定，監(jiān)事會(huì)每6個(gè)月至少召開(kāi)一次會(huì)議。監(jiān)事可以提議召開(kāi)臨時(shí)監(jiān)事會(huì)會(huì)議。監(jiān)事會(huì)的議事方式和表決程序，除公司法有規(guī)定的外，由公司章程規(guī)定。監(jiān)事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)半數(shù)以上監(jiān)事通

25、過(guò)。第四節(jié) 上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定一、上市公司的概念和特征1.概念：上市公司，是指其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。證券法規(guī)定。股份有限公司申請(qǐng)上市要符合下列條件：（1）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行；（2）公司股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元；（3）公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公開(kāi)發(fā)行股份比例為10%以上；（4）公司最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。2.法律特征：（1）上市公司在性質(zhì)上屬于股份有限公司。（2）上市公司是符合法定上市條件的股份有限公司。（3）上市公司的股票在證券交易所上市交易。3.特殊表決事項(xiàng)

26、：上市公司在1年內(nèi)購(gòu)買(mǎi)、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過(guò)公司資產(chǎn)總額30%的，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)作出決議，并經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。二、上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定（一）股東大會(huì)的特別決議公司法根據(jù)上市公司的特殊情況，規(guī)定股份公司股東大會(huì)的一般職權(quán)外，還規(guī)定，上市公司在一年內(nèi)購(gòu)買(mǎi)、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過(guò)公司資產(chǎn)總額30%的，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)作出決議，并經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。限定超過(guò)公司資產(chǎn)總額30%的交易決策權(quán)屬于股東大會(huì)而不是董事會(huì)。（二）獨(dú)立董事制度1.概念獨(dú)立董事是指不在公司擔(dān)任除董事以外的其它職務(wù)，與其所受聘的公司及其主要股東不存在妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀

27、判斷的關(guān)系的董事。2.特點(diǎn)：獨(dú)立的地位；獨(dú)立的判斷；獨(dú)立的職能。3.上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立董事，具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。一般地，該規(guī)定應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立董事的任職資格、獨(dú)立董事的提名、選舉和更換制度、獨(dú)立董事的職權(quán)及行使方式、獨(dú)立董事對(duì)上市公司重大事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)等內(nèi)容。（三）董事會(huì)秘書(shū)上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)董事會(huì)秘書(shū)，負(fù)責(zé)公司股東大會(huì)和董事會(huì)會(huì)議的籌備、文件保管以及公司股東資料的管理，辦理信息披露事務(wù)等事宜。同樣，董事會(huì)秘書(shū)依法對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)與勤勉義務(wù)；執(zhí)行公司職務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循法律的相關(guān)規(guī)定。董事會(huì)秘書(shū)屬于公司高級(jí)管理人員，在公司治理結(jié)構(gòu)中具有重要意義。（四）董事的表決權(quán)排除上市公司董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所

28、涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，不得對(duì)該項(xiàng)決議行使表決權(quán)，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過(guò)半數(shù)的無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議所作決議須經(jīng)無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過(guò)半數(shù)通過(guò)。出席董事會(huì)的無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交上市公司股東大會(huì)審議。第五節(jié) 股份有限公司的股份發(fā)行與轉(zhuǎn)讓一、股份與股票（一）股份的概念與特點(diǎn)1.概念股份是股份有限公司資本構(gòu)成的最小單位，即公司的全部資本分為金額均等的股份，全部股份金額的總和即為公司資本的總額。2.股份有限公司的股份具有以下特點(diǎn)：（1）股份是資本構(gòu)成的最小單位，具有不可分性。（2）股份是對(duì)資本的等額劃分，具有金額的均等性。（3）股份是股東權(quán)的基

29、礎(chǔ)，具有權(quán)利上的平等。（4）股份表現(xiàn)為有價(jià)證券，具有自由轉(zhuǎn)讓性。 （二）股份的分類(lèi)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)具體分類(lèi)具體分類(lèi)股東享有權(quán)益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小普通股和優(yōu)先股股份是否以金額表示額面股和無(wú)額面股是否在股票上記載股東的姓名記名股和無(wú)記名股股份享有的表決權(quán)不同普通表決權(quán)股、超級(jí)表決權(quán)股、特別表決權(quán)股、限制表決權(quán)股和無(wú)表決權(quán)股1.普通股與特別股（1）普通股普通股是隨著企業(yè)利潤(rùn)變動(dòng)而變動(dòng)的一種股份，是股份公司資本構(gòu)成中最普通、最基本的股份，是股份企業(yè)資金的基礎(chǔ)部分。目前在上海和深圳證券交易的股票都是普通股。 普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下四個(gè)基本權(quán)利： 公司決策參與權(quán)。 利潤(rùn)分配權(quán)。 優(yōu)先認(rèn)股

30、權(quán)。 剩余資產(chǎn)分配權(quán)。（2）特別股特別股可以分為優(yōu)先股、后配股與優(yōu)先后配混合股。而我們說(shuō)的特別股主要指的是優(yōu)先股。優(yōu)先股：指公司在籌集資金時(shí)，給予投資者某些優(yōu)先權(quán)的股票。 優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一方面，優(yōu)先股享有固定的股息，不隨公司業(yè)績(jī)好壞而波動(dòng)，并且可以先于普通股股東領(lǐng)取股息。第二方面，當(dāng)公司破產(chǎn)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先股股東對(duì)公司剩余財(cái)產(chǎn)有先于普通股股東的要求權(quán)。因此與普通股相比較，優(yōu)先股票有如下四方面的特點(diǎn)： 股息率固定。 股息分派優(yōu)先。 剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先發(fā)。 一般無(wú)表決權(quán)。 到目前為止，我國(guó)還沒(méi)有發(fā)行過(guò)優(yōu)先股。2.額面股和無(wú)額面股額面股，又稱(chēng)面值股，是指股票票面標(biāo)明一定金額的

31、股份。額面股是相對(duì)于無(wú)額面股而言的。無(wú)額面股又稱(chēng)比例股，是指股票不標(biāo)明金額，只標(biāo)明每股占公司資本的比例。我國(guó)公司法第129條將票面金額作為股票上應(yīng)當(dāng)記載的主要事項(xiàng)，故而可以推知，我國(guó)實(shí)際上是禁止發(fā)行無(wú)額面股。股票應(yīng)當(dāng)載明下列主要事項(xiàng)：(一)公司名稱(chēng)；(二)公司成立日期；(三)股票種類(lèi)、票面金額及代表的股份數(shù)；(四)3.記名股和無(wú)記名股(1)記名股票。記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。記名股票有如下特點(diǎn)：股東權(quán)利歸屬于記名股東；可以一次或分次繳納出資；轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制；便于掛失，相對(duì)安全。（2）無(wú)記名股票無(wú)記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓

32、名的股票。依據(jù)公司法規(guī)定，公司向發(fā)起人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票。對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無(wú)記名股票。4.普通表決權(quán)股、超級(jí)表決權(quán)股、特別表決權(quán)股、限制表決權(quán)股和無(wú)表決權(quán)股普通表決權(quán)股：一股擁有一票表決權(quán)。超級(jí)表決權(quán)股：該股東享有超過(guò)其擁有股份數(shù)的表決權(quán)，持有超級(jí)表決權(quán)股的股東為特定股東，一般都是公司的董事或監(jiān)事。（各國(guó)公司法對(duì)該類(lèi)股票的發(fā)行限制較為嚴(yán)格）特別表決權(quán)股：只對(duì)公司的某些特定事項(xiàng)享有表決權(quán)。限制表決權(quán)股：持有該種股份的股東，其表決權(quán)收到公司章程的限制。無(wú)表決權(quán)股：持有該種股份的股東，不享有表決權(quán)。我國(guó)中獨(dú)有的股票分類(lèi)（1 1）按投資主體的性質(zhì)不同分：國(guó)家股、法

33、人股、社會(huì)公眾股、外資股）按投資主體的性質(zhì)不同分：國(guó)家股、法人股、社會(huì)公眾股、外資股 國(guó)家股：指有權(quán)代表國(guó)家投資的部門(mén)或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括以公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折成的股份。 法人股：指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司非上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。 社會(huì)公眾股：指我國(guó)境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)以其合法財(cái)產(chǎn)向公司可上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。 外資股：為外國(guó)和我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)投資者以購(gòu)買(mǎi)人民幣特種股票形式向公司投資形成的股份。外資股又可分為境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股。（2 2）按上市地點(diǎn)和投資者不同分：）按上市地點(diǎn)和投資者不同分：A

34、 A股、股、B B股、股、H H股、股、N N股、股、S S股股 A股：A股的正式名稱(chēng)為人民幣普通股票。它是由我國(guó)境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含臺(tái)、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。 B股：B股的正式名稱(chēng)是人民幣特種股票，為境內(nèi)上市外資股，是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國(guó)境內(nèi)上市的股份。它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買(mǎi)賣(mài)，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的普通股股票。自從2001年2月發(fā)布境內(nèi)居民可投資B股的決定后，境內(nèi)居民個(gè)人可從事B股投資，B股的“外資股”性質(zhì)也發(fā)生了變化。 H股、N股、S股：這類(lèi)股票屬于境外上市外資股，它是指股份有限公司向境外投

35、資者發(fā)行并在境外上市的股份。H股指注冊(cè)地在境內(nèi)、上市地在香港的外資股。在紐約上市的外資股稱(chēng)為N股，在新加坡上市的外資股稱(chēng)為S股，在倫敦上市的外資股稱(chēng)為L(zhǎng)股等。（三）股票的概念與特征1.概念股票是指由股份有限公司簽發(fā)的證明股東按其所持股份享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的書(shū)面憑證。 2.股票具有以下特征：（1）有價(jià)證券（設(shè)定、證明某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利且能流通之憑證，可分為貨幣證券、資本證券、商品證券）（2）證權(quán)證券（3）流通證券（4）要式證券（5）風(fēng)險(xiǎn)證券二、股份發(fā)行股票發(fā)行是指符合條件的發(fā)行人以籌資或?qū)嵤┕衫峙錇槟康?，按照法定的程序，向投資者或原股東發(fā)行股份或無(wú)償提供股份的行為。（一）股票發(fā)行的原則我國(guó)公司法第1

36、27條規(guī)定，股份的發(fā)行，實(shí)行公平、公正的原則。具體而言，股份有限公司發(fā)行股份時(shí)應(yīng)當(dāng)做到：其一，當(dāng)公司向社會(huì)公開(kāi)募集股份時(shí)，應(yīng)就有關(guān)股份發(fā)行的信息依法公開(kāi)披露。其中，包括公告招股說(shuō)明書(shū)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等。其二，同次發(fā)行的股份，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同。任何單位或者個(gè)人所認(rèn)購(gòu)的股份，每股應(yīng)當(dāng)支付相同價(jià)額。其三，發(fā)行的同種股份，股東所享有的權(quán)利和利益應(yīng)當(dāng)是相同的。（二）股票的發(fā)行1.股票發(fā)行價(jià)格股票發(fā)行價(jià)格可以分為三類(lèi)：平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行。平價(jià)發(fā)行：是指以等于股票票面的價(jià)格發(fā)行股票。溢價(jià)發(fā)行：是指以高于股票票面的價(jià)格發(fā)行股票。折價(jià)發(fā)行：不允許以低于股票票面的價(jià)格發(fā)行，因?yàn)檫@種發(fā)行價(jià)格會(huì)使

37、公司實(shí)有資本少于公司應(yīng)有的資本，致使公司資本中存在著虛數(shù)，不符合公司資本充實(shí)原則。其中，以溢價(jià)發(fā)行的價(jià)格發(fā)行的股份所得的溢價(jià)款應(yīng)當(dāng)列為公司資本金。2.股票形式公司法規(guī)定，股票采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。傳統(tǒng)的股票多采用紙面形式，但隨著科技發(fā)展，出現(xiàn)了電子化的股票形式。3.股票的交付股份有限公司成立后，即向股東正式交付股票。公司成立前不得向股東交付股票。4.股東名冊(cè)公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)。記載下列事項(xiàng)：(一)股東的姓名或者名稱(chēng)及住所;(二)各股東所持股份數(shù);(三)各股東所持股票的編號(hào);(四)各股東取得其股份的日期。（三）新股發(fā)行新股發(fā)行是指在公司成立后，以增加公司資本或公司資本募足為目的的新股發(fā)行。1.新股發(fā)行的條件根據(jù)公司法的規(guī)定，公司發(fā)行新股須具備以下條件：（1）前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上。（2）公司在當(dāng)前3年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利。（3）公司在當(dāng)前3年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載。（4）公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率。2.新股發(fā)行的主要程序（1）公司股東大會(huì)應(yīng)作出決議：