1、2022-6-11廣東青年職業(yè)學院廣東青年職業(yè)學院 胡章明胡章明1投資理財投資理財主講主講 胡章明胡章Q：461914341第五章第五章 教育投資規(guī)劃教育投資規(guī)劃 第一節(jié)第一節(jié) 教育投資規(guī)劃概述教育投資規(guī)劃概述 第二節(jié)第二節(jié) 子女教育投資規(guī)劃實務子女教育投資規(guī)劃實務第一節(jié)第一節(jié) 教育投資規(guī)劃概述教育投資規(guī)劃概述 教育的重要性教育的重要性 投資：進行人力資本投資，增加知識和技能投資：進行人力資本投資，增加知識和技能 消費：滿足人的求知欲，理解未知世界的快樂消費：滿足人的求知欲，理解未知世界的快樂 教育投資規(guī)劃教育投資規(guī)劃 是一種理財規(guī)劃，指通過提前投資，為自己和家庭成員

2、的教育是一種理財規(guī)劃，指通過提前投資，為自己和家庭成員的教育費用提前積累適當?shù)馁Y金。費用提前積累適當?shù)馁Y金。 包括包括自身教育投資規(guī)劃自身教育投資規(guī)劃和和子女教育投資規(guī)劃子女教育投資規(guī)劃 子女教育投資規(guī)劃子女教育投資規(guī)劃 子女教育支出巨大，是教育投資規(guī)劃的重點子女教育支出巨大，是教育投資規(guī)劃的重點 包括包括基礎教育投資規(guī)劃基礎教育投資規(guī)劃和和大學教育投資規(guī)劃大學教育投資規(guī)劃子女教育投資規(guī)劃的特點和作用子女教育投資規(guī)劃的特點和作用 子女教育支出的特點子女教育支出的特點 支出時間相對剛性，無法推遲支出支出時間相對剛性，無法推遲支出 支出金額相對剛性，難以縮減支出支出金額相對剛性，難以縮減支出 子女

3、教育投資規(guī)劃的作用子女教育投資規(guī)劃的作用 防止因為資金問題而放棄子女所需接受的教育防止因為資金問題而放棄子女所需接受的教育 減少因為子女教育費用而負債的可能性減少因為子女教育費用而負債的可能性 避免因為子女教育費用而推遲退休，或利用額外時間兼職避免因為子女教育費用而推遲退休，或利用額外時間兼職 避免子女因為償還教育貸款，而在就業(yè)初期拼命工作或放棄其避免子女因為償還教育貸款，而在就業(yè)初期拼命工作或放棄其他規(guī)劃他規(guī)劃子女教育投資規(guī)劃的原則子女教育投資規(guī)劃的原則早規(guī)劃原則早規(guī)劃原則對教育投資準備的時間越長，給家庭帶來的財務壓力越小。對教育投資準備的時間越長，給家庭帶來的財務壓力越小。資金充裕原則資金

4、充裕原則子女受教育程度取決于父母期望、子女資質、學習能力、興趣愛好，子女受教育程度取決于父母期望、子女資質、學習能力、興趣愛好，教育費用難教育費用難以準確估算，且難以縮減以準確估算，且難以縮減，教育費用準備應寧多毋少。，教育費用準備應寧多毋少。多余的子女教育資金可以轉用于養(yǎng)老。多余的子女教育資金可以轉用于養(yǎng)老。穩(wěn)健投資原則穩(wěn)健投資原則原因原因1 1：高風險投資工具容易導致投資損失，影響子女教育投資規(guī)劃的實施。：高風險投資工具容易導致投資損失，影響子女教育投資規(guī)劃的實施。原因原因2 2：進行銀行儲蓄，容易遭受通貨膨脹侵蝕。例子：進行銀行儲蓄，容易遭受通貨膨脹侵蝕。例子：1 1萬元的教育費用，在萬

5、元的教育費用，在5%5%的通貨膨脹率下，的通貨膨脹率下，1818年后的費用增長到年后的費用增長到2.42.4萬元萬元結論結論1 1：如果子女教育規(guī)劃的時間較長，應進行中長線投資（如證券投資基金）：如果子女教育規(guī)劃的時間較長，應進行中長線投資（如證券投資基金），追求資金長期穩(wěn)定增值。，追求資金長期穩(wěn)定增值。結論結論2 2：距離教育資金使用越近，要求投資工具的安全性越高：距離教育資金使用越近，要求投資工具的安全性越高教育投資準備時間不同的比較教育投資準備時間不同的比較第二節(jié)第二節(jié) 子女教育投資規(guī)劃實務子女教育投資規(guī)劃實務 一、子女教育資金來源一、子女教育資金來源 二、子女教育投資工具二、子女教育投

6、資工具 三、子女教育投資規(guī)劃流程三、子女教育投資規(guī)劃流程 四、子女教育投資規(guī)劃案例四、子女教育投資規(guī)劃案例一、子女教育資金來源一、子女教育資金來源 小學初中義務教育階段小學初中義務教育階段教育支出較小教育支出較小資金來源：政府教育資金、家庭教育資金資金來源：政府教育資金、家庭教育資金 高中階段高中階段教育支出較小教育支出較小資金來源：家庭教育資金、政府教育資金資金來源：家庭教育資金、政府教育資金 大學及研究生階段大學及研究生階段教育支出較大教育支出較大資金來源資金來源 以家庭教育資金為主以家庭教育資金為主 其它來源：助學貸款、政府教育資金、獎學金、子女勤工儉學金其它來源：助學貸款、政府教育資金

7、、獎學金、子女勤工儉學金二、子女教育投資工具二、子女教育投資工具 1 1、個人儲蓄、個人儲蓄 風險小，收益穩(wěn)定風險小，收益穩(wěn)定 收益較低，可能低于通貨膨脹率收益較低，可能低于通貨膨脹率 要求客戶自覺定期儲蓄要求客戶自覺定期儲蓄 有急需時，容易挪作他用（既是缺點，又是優(yōu)點）有急需時，容易挪作他用（既是缺點，又是優(yōu)點） 如果父母去世，教育投資規(guī)劃將無法繼續(xù)，子女將缺乏教育資金如果父母去世，教育投資規(guī)劃將無法繼續(xù)，子女將缺乏教育資金 2 2、子女教育保險、子女教育保險 既有保險保障，又有儲蓄作用既有保險保障，又有儲蓄作用 如果父母出意外，可豁免以后要繳納的保費如果父母出意外，可豁免以后要繳納的保費

8、投資收益率低投資收益率低二、子女教育投資工具（續(xù)）二、子女教育投資工具（續(xù)）3 3、銀行理財產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品 風險較小，收益比儲蓄高風險較小，收益比儲蓄高 需要投資的初始資金較高，一般在需要投資的初始資金較高，一般在5 5萬元以上萬元以上4 4、國債、國債 無違約風險、安全性高，容易變現(xiàn)無違約風險、安全性高，容易變現(xiàn) 收益低于同期銀行存款收益低于同期銀行存款5 5、證券投資基金、證券投資基金 與股票相比，風險較低、收益較高與股票相比，風險較低、收益較高 需要注意基金的投資方向和風險需要注意基金的投資方向和風險6 6、股票、股票 一般不鼓勵客戶采用一般不鼓勵客戶采用 如果教育規(guī)劃較長，在早期可

9、適當采用股票投資方式如果教育規(guī)劃較長，在早期可適當采用股票投資方式三、子女教育投資規(guī)劃流程三、子女教育投資規(guī)劃流程 明確子女未來能夠接受的明確子女未來能夠接受的教育目標教育目標，了解實現(xiàn)該目，了解實現(xiàn)該目標標當前所需費用當前所需費用 預測教育預測教育費用增長率費用增長率，計算實現(xiàn)該教育目標，計算實現(xiàn)該教育目標未來所未來所需費用需費用 計算一次性投資所需資金和分期投資計算一次性投資所需資金和分期投資所需資金所需資金 選擇適當?shù)倪x擇適當?shù)耐顿Y工具投資工具進行投資進行投資子女教育投資規(guī)劃流程子女教育投資規(guī)劃流程四、子女教育投資規(guī)劃案例四、子女教育投資規(guī)劃案例 （一）明確子女教育目標，確定目前該教育目

10、標所（一）明確子女教育目標，確定目前該教育目標所需費用需費用 子女目前的年齡？子女目前的年齡？ 希望子女完成哪個級別的教育？希望子女完成哪個級別的教育？ 希望子女在何地完成教育？希望子女在何地完成教育？ 希望子女在何種類型的學校完成教育？希望子女在何種類型的學校完成教育？ 這些教育目標對子女有多重要？這些教育目標對子女有多重要？ 四、子女教育投資規(guī)劃案例（續(xù)）四、子女教育投資規(guī)劃案例（續(xù)） （二）預測教育費用增長率（二）預測教育費用增長率 教育費用往往與物價同步上漲，要考慮未來的通貨膨脹率教育費用往往與物價同步上漲，要考慮未來的通貨膨脹率 隨著人們越來越重視教育，教育需求增加，扣除通貨膨脹隨著

11、人們越來越重視教育，教育需求增加，扣除通貨膨脹率的教育費用可能上漲率的教育費用可能上漲 實際操作上，往往在通貨膨脹率的基礎上增加幾個百分點實際操作上，往往在通貨膨脹率的基礎上增加幾個百分點，作為教育費用的預期增長率，作為教育費用的預期增長率 根據(jù)資金充裕原則，當教育費用增長不確定性較大時，應根據(jù)資金充裕原則，當教育費用增長不確定性較大時，應調高教育費用增長率調高教育費用增長率四、子女教育投資規(guī)劃案例（續(xù)）四、子女教育投資規(guī)劃案例（續(xù)） （三）估算未來所需教育資金，確定當前所需總投資額（三）估算未來所需教育資金，確定當前所需總投資額和分期投資額和分期投資額 根據(jù)教育費用增長率，估算未來所需教育資

12、金根據(jù)教育費用增長率，估算未來所需教育資金 計算未來所需教育資金在目前時點的時間價值，確計算未來所需教育資金在目前時點的時間價值，確定當前所需總投資額和分期投資額定當前所需總投資額和分期投資額四、子女教育投資規(guī)劃案例（續(xù)）四、子女教育投資規(guī)劃案例（續(xù)） （四）選擇適當?shù)耐顿Y工具（四）選擇適當?shù)耐顿Y工具例子例子 案例資料：客戶王先生的兒子今年案例資料：客戶王先生的兒子今年6 6歲。王先生估計兒子歲。王先生估計兒子上大學之前的教育費用不多。他的子女教育投資規(guī)劃目上大學之前的教育費用不多。他的子女教育投資規(guī)劃目標是：在兒子標是：在兒子1818歲上大學時能積累足夠的大學本科和碩歲上大學時能積累足夠的大

13、學本科和碩士的教育費用。士的教育費用。 王先生目前已經(jīng)有王先生目前已經(jīng)有3 3萬元教育準備金，不足部分打算以萬元教育準備金，不足部分打算以定定期定額期定額投資基金的方式來解決。王先生投資的平均回報投資基金的方式來解決。王先生投資的平均回報率大約率大約4%4%。 為實現(xiàn)這一教育目標，請做一個教育投資規(guī)劃。為實現(xiàn)這一教育目標，請做一個教育投資規(guī)劃。解題步驟解題步驟 （1 1）確定實現(xiàn)教育目標的當前費用）確定實現(xiàn)教育目標的當前費用 我國目前大學本科四年需要花費我國目前大學本科四年需要花費48000-7200048000-72000元，取中元，取中間值間值6000060000。碩士研究生需要花費。碩士

14、研究生需要花費30000-4000030000-40000元，取中元，取中間值間值3500035000元元 簡便起見，假設學費入學時一次性支付，不考慮學費支簡便起見，假設學費入學時一次性支付，不考慮學費支付的時間差異付的時間差異 （2 2）預測教育費用增長率）預測教育費用增長率 結合通貨膨脹率、大學收費增長、經(jīng)濟增長等因素，預結合通貨膨脹率、大學收費增長、經(jīng)濟增長等因素，預測教育費用年均增長率為測教育費用年均增長率為5%5%解題步驟（續(xù)）解題步驟（續(xù)）（3 3）估算未來所需教育資金和當前現(xiàn)值）估算未來所需教育資金和當前現(xiàn)值 1212年后上大學的費用年后上大學的費用: 60000 : 60000

15、 （1+ 5%)1+ 5%)1212 = = 60000 60000 （F/P, 5% , 12) =107751F/P, 5% , 12) =107751元元 已準備金額：已準備金額： 30000 30000 （1+ 4%)1+ 4%)1212 = = 30000 30000 （F/P, 4% , 12) = 48031 F/P, 4% , 12) = 48031 元元 尚需準備金額：尚需準備金額： 107751- 48031 =59720107751- 48031 =59720元元 每年應提存金額：每年應提存金額： 5972059720（F/A, 4%, 12) = 3975F/A, 4%

16、, 12) = 3975元，每月應提存元，每月應提存金額：金額： 3975397512=33112=331元（簡便起見，不考慮每月提存的時間價值差元（簡便起見，不考慮每月提存的時間價值差異）異）簡便計算方法：簡便計算方法： 每期金額每期金額PMTPMT（i=4%i=4%，N=12N=12，PV=-30000PV=-30000，F(xiàn)V=107751FV=107751） 使用使用ExcelExcel函數(shù)計算函數(shù)計算PMT(4%,12,-30000,107751,0)=3975PMT(4%,12,-30000,107751,0)=3975元元解題步驟（續(xù)）解題步驟（續(xù)）1616年后王先生的兒子讀碩士的教育規(guī)劃：年后王先生的兒子讀碩士的教育規(guī)劃： 應準備碩士教育費用：應準備碩士教育費用： 35000 35000 （1+ 5%)1+ 5%)1616 = = 35000 35000 （F/P, 5% , 16) =76401F/P, 5% , 16) =764