1、上市公司財務(wù)報表分析上市公司財務(wù)報表分析課程內(nèi)容第一部分 財務(wù)會計及財務(wù)報告的簡介第二部分 上市公司執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則情況分析第三部分 財務(wù)報告的閱讀和分析第四部分 我國上市公司財務(wù)報表分析 （案例分析、分組討論）第一部分 財務(wù)會計及財務(wù)報告的簡介一、財務(wù)會計簡介（一）定 義（二）財務(wù)會計的特征一、財務(wù)會計簡介財務(wù)會計是運用簿記系統(tǒng)的專門方法，以通用的會計原則為指導(dǎo)，對企業(yè)資金運動進行反映和控制，旨在為投資者、所有者、債權(quán)人提供會計信息的對外報告會計。（一）定（一）定 義義（二）財務(wù)會計的特征 1. 計量和傳送信息主要目標(biāo) 2. 2. 財務(wù)報告財務(wù)報告工作核心工作核心 3. 傳統(tǒng)會計模式基本方法

2、 4. 4. 公認(rèn)會計原則公認(rèn)會計原則指導(dǎo)指導(dǎo)1.財務(wù)會計以計量和傳送信息為主要目標(biāo)從信息的性質(zhì)看，主要是反映企業(yè)整體情況，并著重歷史信息。從信息的使用者看，主要是外部使用者，包括投資人、債權(quán)人、社會公眾和政府部門等。從信息的用途看，主要是利用信息了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。 2.財務(wù)會計以財務(wù)報告為工作核心財務(wù)會計作為一個會計信息系統(tǒng)，是以會計報表作為最終成果。會計信息最終是通過會計報表反映出來。因此，財務(wù)報告是會計工作的核心?，F(xiàn)代財務(wù)會計所編制的會計報表是以公認(rèn)會計原則為指導(dǎo)而編制的通用會計報表，并把會計報表的編制放在最突出的地位。 3.財務(wù)會計仍然以傳統(tǒng)會計模式作為數(shù)據(jù)處理和信息加工的

3、基本方法為了提供通用的會計報表，財務(wù)會計還要運用較為成熟的傳統(tǒng)會計模式作為處理和加工信息的方法。傳統(tǒng)會計模式也是歷史成本模式，其特點是：（1）會計反映依據(jù)復(fù)式簿記系統(tǒng)。 （2）收入與費用的確認(rèn)，以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)。（3）會計計量遵循歷史成本原則。復(fù)式簿記系統(tǒng)核心賬戶和復(fù)式記賬形式憑證和賬簿組織步驟序時記錄分類記錄試算平衡調(diào)整分錄對賬結(jié)賬復(fù)習(xí)4.財務(wù)會計以公認(rèn)會計原則為指導(dǎo)公認(rèn)會計原則是指導(dǎo)財務(wù)會計工作的基本原理和準(zhǔn)則，是組織會計活動、處理會計業(yè)務(wù)的規(guī)范。公認(rèn)會計原則特殊行業(yè)會計制度具體會計準(zhǔn)則基本會計準(zhǔn)則組成補充二、財務(wù)報告簡介（一）財務(wù)報告的定義目標(biāo)o（二）財務(wù)報告的目標(biāo)o（三）財務(wù)會計信息

4、的使用者o（四）財務(wù)會計信息的質(zhì)量特征o（五）財務(wù)報告披露方式（內(nèi)容）o（六）制約上市公司財務(wù)報告編制的法規(guī)體系o（七）上市公司的信息披露制度二、財務(wù)報告簡介（一）財務(wù)報告的定義 財務(wù)報告是企業(yè)正式對外揭示或表述財務(wù)信息的總結(jié)性書面文件 。提供的信息：1.經(jīng)濟資源信息2.企業(yè)經(jīng)營業(yè)績3.現(xiàn)金流動信息 4.管理當(dāng)局受托責(zé)任信息5.非財務(wù)信息和未來信息二、財務(wù)報告簡介（二）財務(wù)報告的目標(biāo) 1.財務(wù)報告目標(biāo)也稱會計目標(biāo)或會計報表目標(biāo)，是指在一定的會計環(huán)境中，人們期望通過會計活動達到的結(jié)果，或者說就是財務(wù)會計信息系統(tǒng)要達到的目的和要求。財務(wù)報告目標(biāo)主要解決：向誰提供會計信息？提供什么樣的會計信息？受托

5、責(zé)任觀與決策有用觀并非矛盾，各個國家財務(wù)報告目標(biāo)的區(qū)別主要是兩者的側(cè)重點不同，因此，許多國家都提出了雙重目標(biāo)，我國就是其中之一。受托責(zé)任觀向資源所有者（股東）如實反映資源的受托者（經(jīng)營者）對受托資源的管理和使用情況反映企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況有助于評價企業(yè)的經(jīng)營管理責(zé)任和資源使用的有效性決策有用觀決策有用觀向財務(wù)報告的使用者提供對他們的決策有用的信息滿足財務(wù)報告使用者的信息需要有助于財務(wù)報告使用者作出經(jīng)濟決策發(fā)展o2.我國的財務(wù)報告的目標(biāo)向財務(wù)報告使用者提供與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財務(wù)報告使用者作出經(jīng)濟決策。受托責(zé)任觀決策決

6、策有用有用觀觀雙重目標(biāo)我國目標(biāo) 財政部：企業(yè)會計準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則 （2006）根據(jù)財務(wù)報告的目標(biāo)，財務(wù)會計的作用1.幫助投資者和債權(quán)人作出合理的決策2.考評企業(yè)管理當(dāng)局管理資源的責(zé)任和績效3.為國家提供宏觀調(diào)控所需要的特殊信息4.為企業(yè)經(jīng)營者提供經(jīng)營管理所需要的各種信息主要服務(wù)目標(biāo)企業(yè)會計信息投資者和債權(quán)人等企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理者社會公眾國家宏觀經(jīng)濟管理部門進行評價、預(yù)測，進而做出相應(yīng)經(jīng)濟決策（三）財務(wù)會計信息的使用者 總的來說，會計信息需求來自企業(yè)內(nèi)部和外部兩方面，它們分別是會計信息的外部使用者和內(nèi)部使用者。1.會計信息的外部使用者是與企業(yè)具有利益關(guān)系的個人和其他組織，但他們不參與該企業(yè)的日常管理

7、。會計信息的外部使用者股東債權(quán)人政府機關(guān)職工供應(yīng)商顧客其他集團信用代理人工商業(yè)協(xié)會競爭者企業(yè)組織所在的社區(qū)財務(wù)分析家關(guān)心公司某個方面經(jīng)濟活動的公民 向企業(yè)外部的使用者提供的會計信息，絕大部分是屬于“強制性的”或是“必需的”對外財務(wù)報告的主要面向團體2.企業(yè)的內(nèi)部員工也要使用會計信息。會計信息內(nèi)部使用者包括：董事長首席執(zhí)行官（CEO）首席財務(wù)官（CFO）副董事長（主管信息系統(tǒng)、人力資源、財務(wù)等等）經(jīng)營部門經(jīng)理，分廠經(jīng)理，分部經(jīng)理，生產(chǎn)線主管每位員工使用會計信息的具體目標(biāo)不同，但這些目標(biāo)都是旨在幫助企業(yè)實現(xiàn)其總體的戰(zhàn)略和任務(wù)。（四）財務(wù)會計信息的質(zhì)量特征所有對決策有用的信息在質(zhì)量上必須達到一定質(zhì)量

8、要求。1.可靠性可靠性是指會計信息必須是客觀的和可驗證的?？煽啃哉鎸嵭哉鎸嵭?如實表達，不加修飾可核性 信息經(jīng)得住復(fù)核和驗證中立性中立性 不偏不倚，不帶主觀成分2.相關(guān)性相關(guān)性是指會計信息與信息使用者所要解決的問題相關(guān)聯(lián)，即與使用者進行的決策有關(guān)，并具有影響決策的能力。相關(guān)性的核心是對決策有用。一項信息是否具有相關(guān)性取決于兩個因素，即預(yù)測價值、反饋價值。能幫助決策者對過去、現(xiàn)在及未來事項的可能結(jié)果進行預(yù)測預(yù)測價值能有助于決策者驗證或修正過去的決策和實施方案反饋價值同時并存相互影響3.可理解性可理解性是指會計信息必須能夠被使用者所理解，即會計信息必須清晰易懂。 可理解性是決策者與決策有用性的聯(lián)結(jié)

9、點。 可理解性不僅是信息的一種質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，也是一個與使用者有關(guān)的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。信息是否被使用者所理解使用者理解信息的能力信息本身是否易懂 4.可比性可比性是指一個企業(yè)的會計信息與其他企業(yè)的同類會計信息盡量做到口徑一致，相互可比。統(tǒng)一性和一貫性是構(gòu)成可比性的兩個因素，作為會計信息的質(zhì)量要求，它們從屬于可比性。A企業(yè)B企業(yè)統(tǒng)一的會計準(zhǔn)則和會計制度會計指標(biāo)口徑一致，相互可比統(tǒng)一性慎重選用會計方法或原則一旦選用，不得任意變動連貫性比較同一企業(yè)，不同時期比較不同企業(yè)所有權(quán)、使用權(quán)、處置權(quán)等資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益等5.實質(zhì)重于形式實質(zhì)重于形式要求“企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或事項的經(jīng)濟實質(zhì)進行會計確認(rèn)、計量，而不應(yīng)當(dāng)僅僅

10、按照它們的法律形式作為會計確認(rèn)、計量的依據(jù)”。遵循實質(zhì)重于形式原則，體現(xiàn)了對經(jīng)濟實質(zhì)的尊重，能夠保證會計確認(rèn)、計量信息與客觀經(jīng)濟事實相符。經(jīng)濟實質(zhì)法律形式二者統(tǒng)一交易事項二者分離6. 重要性重要性要求企業(yè)“在會計確認(rèn)、計量過程中對交易或事項應(yīng)當(dāng)區(qū)別其重要程度，采用不同的核算方式。之所以強調(diào)重要性，在很大程度上是考慮會計信息的效用和核算成本之間的比較。重要性可以從質(zhì)和量兩方面進行判斷。從性質(zhì)方面講，只要該會計事項發(fā)生就可能對決策有重大影響的，屬于具有重要性的事項。從數(shù)量方面講，當(dāng)某一會計事項的發(fā)生達到總資產(chǎn)的一定比例（如5%）時，一般認(rèn)為其具有重要性。7.謹(jǐn)慎性謹(jǐn)慎性要求企業(yè)在進行會計確認(rèn)、計量

11、時，“不得多計資產(chǎn)或收益，少計負債或費用，不得計提秘密準(zhǔn)備”。會計確認(rèn) 確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和方法建立在穩(wěn)妥合理的基礎(chǔ)之上會計計量 不得高估資產(chǎn)和利潤的數(shù)額會計報告 提供盡可能全面會計信息，特別是可能發(fā)生的風(fēng)險損失謹(jǐn) 慎 性處理原則：應(yīng)預(yù)計可能產(chǎn)生的損失，但不預(yù)計可能產(chǎn)生的收益和過高估計資產(chǎn)的價值。8.及時性所謂及時性是指信息在對用戶失效之前就提供給用戶。及時性要求企業(yè)對于已經(jīng)發(fā)生的交易或事項，應(yīng)當(dāng)及時進行會計確認(rèn)、計量和報告，不得提前或延后。及時性在會計確認(rèn)、計量的過程中主要體現(xiàn)在以下三個方面：及時收集 在經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生后，及時收集整理各種原始單據(jù)或者憑證及時處理 按照企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，及時對經(jīng)濟交易或

12、事項進行確認(rèn)、計量，并編制出財務(wù)報告及時傳遞 按照國家規(guī)定的期限，及時地將編制的財務(wù)報告?zhèn)鬟f給財務(wù)報告使用者（五）財務(wù)報告披露方式（內(nèi)容）財務(wù)報告財務(wù)報表附注審計報告自己披露的信息1.財務(wù)報表（1）財務(wù)報表是根據(jù)公認(rèn)會計準(zhǔn)則，以表格形式概括反映企業(yè)財務(wù)狀況和現(xiàn)金流動及經(jīng)營績效及所有者權(quán)益變動的書面文件。（2）財務(wù)報表至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動表和附注。o（3）附注是財務(wù)報表不可或缺的組成部分，是對資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表等 報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。2.其他財務(wù)報告根據(jù)現(xiàn)行國

13、際慣例，其他財務(wù)報告的內(nèi)容主要包括：管理當(dāng)局的分析與討論預(yù)測報告物價變動影響報告社會責(zé)任報告等。（六）制約上市公司財務(wù)報告編制的法規(guī)體系 在我國，制約企業(yè)財務(wù)報告（財務(wù)報表）編制的法規(guī)體系包括會計規(guī)范體系以及制約上市公司信息披露的法規(guī)體系。 從目前看，制約我國上市公司編制財務(wù)報告（財務(wù)報表）的法規(guī)體系中會計法規(guī)體系包括以下內(nèi)容：1.中華人民共和國會計法 （簡稱會計法，1999年10月31日由第九屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十二次會議修訂通過，新會計法2000年7月1日執(zhí)行） 會計法是調(diào)整我國經(jīng)濟活動中會計關(guān)系的法律總規(guī)范，是會計法規(guī)規(guī)范體系的最高層次，是制定其他會計法規(guī)的基本依據(jù)，也是指導(dǎo)會

14、計工作的最高準(zhǔn)則。2.企業(yè)會計準(zhǔn)則體系 企業(yè)會計準(zhǔn)則是有關(guān)財務(wù)會計核算的規(guī)范，企業(yè)的會計部門從事諸如價值確認(rèn)、計量、記錄和報告等會計活動所應(yīng)該遵循的標(biāo)準(zhǔn)。 我國會計準(zhǔn)則體系由四個部分構(gòu)成（1）基本會計準(zhǔn)則（1個）（1992年11月30日發(fā)布，1993年7月1日執(zhí)行；2006年2月15日，財政部公布修訂后的企業(yè)會計準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則，2007年1月1日在上市公司執(zhí)行。（2）具體會計準(zhǔn)則（38個） 具體會計準(zhǔn)則是根據(jù)基本會計準(zhǔn)則的要求而制定的。具體會計準(zhǔn)則就經(jīng)濟業(yè)務(wù)的會計處理及報表披露等方面做出了具體規(guī)定。（3）會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南和解釋公告 會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南財政部于2006年11月發(fā)布，是根據(jù)基本準(zhǔn)則和具

15、體準(zhǔn)則制定的用于指導(dǎo)會計實務(wù)操作的細則。 解釋公告（目前正式出臺4個，第5個正在征求意見中）是隨著企業(yè)會計準(zhǔn)則的貫徹實施，就實務(wù)中遇到的實施問題而對準(zhǔn)則做出的具體解釋。（七）上市公司的信息披露制度 1.信息披露制度 也稱公示制度或公開披露制度，是上市公司為保障投資者利益、接受社會公眾的監(jiān)督而依據(jù)法律規(guī)定必須將其自身的財務(wù)變化、經(jīng)營狀況信息和資料向證券管理部門和證券交易所報告，并向社會公開或公告，以便于投資者充分了解情況的制度。2.我國現(xiàn)行的上市公司信息披露規(guī)范體系主要由兩方面組成（1）證券發(fā)行信息披露制度（2）持續(xù)性信息披露制度具體而言，會計信息披露文件一般包括：（1）招股說明書；（2）上市公

16、告書； 構(gòu)成首次披露（3）年度報告；（4）中期報告（包括半年度報告和季度報告）； （5）臨時公告（包括重大事件公告和收購與合并公告） （3）（4）（5）構(gòu)成持續(xù)披露第一層次 國家法律 公司法、證券法刑法等。第二層次 行政法規(guī) 如國務(wù)院發(fā)布的股票發(fā)行與交易管理暫行條例、上市公司監(jiān)管條例等。第三層次 部門規(guī)章 如中國證監(jiān)會發(fā)布的上市公司信息披露管理辦法、公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則、公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則、上市公司證券發(fā)行管理辦法等第四層次 自律性規(guī)則 證券交易所發(fā)布的證券交易所股票上市規(guī)則、信息披露工作指引、格式指引等第二部分 上市公司執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則情況分析第三部分 財

17、務(wù)報告的閱讀和分析第三部分 財務(wù)報告的閱讀和分析2022-7-645第一節(jié) 對會計報表的理解第二節(jié) 會計報表分析方法第三節(jié) 主要財務(wù)指標(biāo)分析第四節(jié) 報表附注的解讀第一節(jié) 對會計報表的理解2022-7-646一、對資產(chǎn)負債表的理解二、對利潤表的理解三、對現(xiàn)金流量表的理解四、對所有者權(quán)益變動表的理解（一）資產(chǎn)負債表資產(chǎn)期末數(shù)年初數(shù)負債和所有者權(quán)益期末數(shù)年初數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債： 貨幣資金 短期借款 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)付賬款 應(yīng)收賬款 預(yù)收款項 其他應(yīng)收款 應(yīng)付職工薪酬 存貨 應(yīng)交稅金 流動資產(chǎn)合計 流動負債合計非流動資產(chǎn)：非流動負債： 可供出售金融資產(chǎn) 長期借款 持有至到期投資

18、 應(yīng)付債券 長期股權(quán)投資 長期應(yīng)付款 長期應(yīng)收款 預(yù)計負債 投資性房地產(chǎn) 非流動負債合計 固定資產(chǎn) 負債合計 在建工程所有者權(quán)益： 無形資產(chǎn) 實收資本（股本） 開發(fā)支出 資本公積 商譽 盈余公積 長期待攤費用 未分配利潤 非流動資產(chǎn)合計 所有者權(quán)益合計資產(chǎn)總計負債和所有者權(quán)益總計（二）利潤表項 目本年金額上年金額一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價值變動收益（損失以“”號填列） 投資收益（損失以“”號填列） 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列） 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 其中：非流動資產(chǎn)處置凈損

19、失 三、利潤總額（虧損總額以“”號填列） 減：所得稅費用 四、凈利潤（凈虧損以“”號填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益（三）現(xiàn)金流量表項目本年金額上年金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費返還 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項稅費 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 處置

20、子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計（三）現(xiàn)金流量表項目本年金額上年金額 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 投資支付的現(xiàn)金 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流出小計 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流入小計 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流出小計 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及

21、現(xiàn)金等價物凈增加額（三）現(xiàn)金流量表補充資料項目本年金額上年金額1將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量： 凈利潤 加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊 無形資產(chǎn)攤銷 長期待攤費用攤銷 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（收益以“”負號填列） 固定資產(chǎn)報廢損失（收益以“”負號填列） 公允價值變動損失（收益以“”號填列） 財務(wù)費用（收益以“”號填列） 投資損失（收益以“”號填列） 遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以“”號填列） 遞延所得稅負債增加（減少以“”號填列） 存貨的減少（增加以“”號填列） 經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（增加以“”號填列） 經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加（減少以“”號填列

22、） 其他 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（三）現(xiàn)金流量表補充資料項目本年金額上年金額2不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動： 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 融資租入固定資產(chǎn)3現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況： 現(xiàn)金的期末余額 減：現(xiàn)金的期初余額 加：現(xiàn)金等價物的期末余額 減：現(xiàn)金等價物的期初余額 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額財務(wù)報告的閱讀財務(wù)報告的閱讀財務(wù)報告的閱讀財務(wù)報表勾稽關(guān)系圖一、對資產(chǎn)負債表的理解2022-7-654（一）資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容（二）資產(chǎn)負債表的作用（三）資產(chǎn)的質(zhì)量特征（四）對資產(chǎn)負債表總體的理解一、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容2022-7-6551.定義：資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在

23、某一特定日期財務(wù)狀況的報表。 2.編制依據(jù)： 資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益3.結(jié)構(gòu)： 表首、主表和附注。表首包括報表名稱、編制單位、編制日期和金額單位；主表包括各項資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益各項目的年初數(shù)和期末數(shù)；附注包括表內(nèi)相關(guān)資料的說明。 資資 產(chǎn)產(chǎn)負債及所有者權(quán)益負債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)（非流動資產(chǎn)（長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)）流動負債流動負債非流動負債（非流動負債（長期負債長期負債）所有者權(quán)益所有者權(quán)益資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額負債及所有者權(quán)益總額負債及所有者權(quán)益總額2022-7-656資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表（主體部分）（主體部分）（二）資產(chǎn)負債表的作用2022-7-6571.資產(chǎn)負債表向人們揭示了

24、企業(yè)資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。由于不同形態(tài)的資產(chǎn)對企業(yè)的經(jīng)營活動有不同的影響，因此對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析可以就企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量作出一定的判斷.2.把流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)與流動負債聯(lián)系起來分析，可以評價企業(yè)的短期償債能力。這種能力對企業(yè)的短期債權(quán)人尤為重要。 反映企業(yè)短期償債能力的比率（1）流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債（2）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債 （3）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債 （1）流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債（作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)的保證程度；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為2.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動性）（2）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債（速度資產(chǎn)=流動資

25、產(chǎn)-存貨； 作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)支付能力的迅速性；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為1.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：應(yīng)收賬款的流動性）（3）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債（作用：企業(yè)在最壞情況下償付流動負債的能力；一個極短的債權(quán)人可能對該指標(biāo)感興趣）3.通過對企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)及與所有者權(quán)益的對比，可以對企業(yè)的長期償債能力及舉債能力（潛力）作出評價。 一般而言，企業(yè)的所有者權(quán)益占負債與所有者權(quán)益總額的比重越大，企業(yè)清償長期債務(wù)的能力越強，企業(yè)進一步舉借債務(wù)的潛力也就越大。反映企業(yè)長期償債能力的比率（1）資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額（作用：反映資產(chǎn)對債務(wù)的償還保障程度和債務(wù)對資產(chǎn)的資金支撐

26、程度；參考標(biāo)準(zhǔn)值：債權(quán)人：要求比率越低越好。股東：要求比率越高越好，前提：總資本報酬率借入資本利息率。經(jīng)營者：要求保持恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。一般認(rèn)為該指標(biāo)應(yīng)維持在70%左右，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；（2）利息保障倍數(shù)息稅前利潤/利息費用（作用：反映企業(yè)用經(jīng)營收益支付利息的能力；參考標(biāo)準(zhǔn)值：至少要大于1，一般應(yīng)在3以上）4.通過對企業(yè)不同時點資產(chǎn)負債表的比較，可以對企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢作出判斷?？梢钥隙ǖ恼f，企業(yè)某一特定時點的資產(chǎn)負債表對信息使用者的作用極其有限，只有把不同時點的資產(chǎn)負債表結(jié)合起來分析，才能把握企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。同樣將不同時點的資產(chǎn)負債表進行對比，還可對不同企業(yè)的相對財務(wù)

27、狀況作出評價。2022-7-6665.通過對資產(chǎn)負債表與利潤表有關(guān)項目的比較，可以對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價。如可以考察資產(chǎn)報酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、債務(wù)周轉(zhuǎn)率等。6.通過將資產(chǎn)負債表與利潤表、現(xiàn)金流量表聯(lián)系起來進行分析，可以對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果作出整體評價。（三）資產(chǎn)的質(zhì)量2022-7-6671.資產(chǎn)質(zhì)量的屬性2.資產(chǎn)的總體質(zhì)量特征3.資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量特征4.資產(chǎn)的個體質(zhì)量特征1.資產(chǎn)質(zhì)量的屬性2022-7-668（1）資產(chǎn)質(zhì)量的相對性（相對有用性）（2）資產(chǎn)質(zhì)量時效性（3）資產(chǎn)質(zhì)量的層次性（逐一確定）2.資產(chǎn)的總體質(zhì)量特征資產(chǎn)的增值性 資產(chǎn)的總體質(zhì)量特征利潤= 期末所有者權(quán)益期初所有者

28、權(quán)益投資者投入+向所有者分配即：利潤不考慮實現(xiàn)問題。只要期末凈資產(chǎn)增加了，就應(yīng)當(dāng)作為利潤加以確認(rèn)。 采用公允價值計量時，利潤中包含了資產(chǎn)的持有增值。利利潤潤= （期末期末資產(chǎn)資產(chǎn)-期末期末負債負債） - （期初期初資產(chǎn)資產(chǎn)-期初期初負債負債） -投資者投資者投入投入+向所有向所有者分配者分配2022-7-6693.資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量特征2022-7-670（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的流動性總的來說，流動性大的資產(chǎn)，其風(fēng)險相對且小，收益相對較小且易波動；反之，流動性小的資產(chǎn)，其風(fēng)險相對較大，收益相對較高且易穩(wěn)定，但也可能出現(xiàn)不一致的情況：流動性很強的交易性金融資產(chǎn)，可能由于市場行情看好，在企業(yè)將其出售變現(xiàn)時，就

29、會產(chǎn)生較多的收益。相反，企業(yè)長期股權(quán)投資中的投資變現(xiàn)能力小，但由于接受投資的企業(yè)經(jīng)營不善，就會影響企業(yè)的長期投資回報率，甚至出現(xiàn)長期的投資損失。流動性很的資產(chǎn)一旦遇到市場實現(xiàn)障礙，就不能銷售，變成呆滯積壓商品物資，經(jīng)營風(fēng)險就會很高。（2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本期限結(jié)構(gòu)的一致性。長期性的資本來源，通常不會對企業(yè)資產(chǎn)的短期償債能力提出要求。 即非流動資產(chǎn)和流動資產(chǎn)中長期穩(wěn)定占用的部分，應(yīng)該由長期性的資本（或資金）來源來推動，企業(yè)由于季節(jié)性、臨時性原因造成的流動資產(chǎn)中的波動部分，應(yīng)該由短期資本或資金來源來推動。4.資產(chǎn)的個體質(zhì)量特征2022-7-673（1）資產(chǎn)的盈利性（帶來經(jīng)濟利益的能力）（2）資產(chǎn)的變現(xiàn)

30、性（能否按照賬面價值或高于賬面價值變現(xiàn)，影響償債能力）（3）資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性（利用效率和周轉(zhuǎn)速度）（4）與其他資產(chǎn)組合的增值性（四）對資產(chǎn)負債表總體的理解2022-7-6741.了解必要的表外因素（通過附注部分）2.關(guān)注資產(chǎn)總規(guī)模及其變化（比較年末與年初）3.關(guān)注資產(chǎn)總規(guī)模中提示的盈利模式信息（比較平均資產(chǎn)中，平均經(jīng)營性資產(chǎn)和平均投資性資產(chǎn)各自所占的比重，其中平均指（年初+年末）/2）即判斷 （1）經(jīng)營主導(dǎo)型（關(guān)注不包括投資收益的營業(yè)利潤） （2） 投資主導(dǎo)型（投資收益是重點） （3）并重型（重點不包括投資收益的營業(yè)利潤和投資收益）4.關(guān)注主要不良資產(chǎn)區(qū)域（集中在其他應(yīng)收款、周轉(zhuǎn)緩慢的存貨、因巨額

31、虧損而嚴(yán)重貶值的投資、利用率不高且難以產(chǎn)生效益的固定資產(chǎn)、無明確對應(yīng)關(guān)系的無形資產(chǎn)、長期待攤費用等）。5.關(guān)注主要資產(chǎn)項目規(guī)模的重大變化及其方向性含義6.關(guān)注對流動負債的保證（看流動資產(chǎn)）7.關(guān)注企業(yè)負債融資發(fā)展的潛力（對總負債的保障，看資產(chǎn)負債率，一般來說低于70%均為安全）二、對利潤表的理解2022-7-678（一）利潤表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式（二）企業(yè)利潤質(zhì)量（三）企業(yè)盈利模式（一）利潤表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式2022-7-679多步式多步式（二）企業(yè)利潤質(zhì)量2022-7-6801.核心利潤2.企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)1.核心利潤2022-7-681營營業(yè)業(yè)利利潤潤= =營營業(yè)業(yè)收收入入-

32、營營業(yè)業(yè)成成本本-營業(yè)營業(yè)稅金稅金及附及附加加-銷銷售售費費用用-管管理理費費用用-財財務(wù)務(wù)費費用用-資資產(chǎn)產(chǎn)減減值值損損失失+ +公允公允價值價值變動變動損益損益+ +投投資資凈凈損損益益核核心心利利潤潤= =營營業(yè)業(yè)收收入入- -營業(yè)營業(yè)成本成本- -營業(yè)稅金營業(yè)稅金及附加及附加- -銷售銷售費用費用- -管理管理費用費用- -財財務(wù)務(wù)費費用用企業(yè)對核心利潤形成過程操縱的可能手段：（1）調(diào)節(jié)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為費用的時間（在建工程固定資產(chǎn)等）；（2）通過與關(guān)聯(lián)方交易，用高于市場的價格將產(chǎn)成品產(chǎn)生給關(guān)聯(lián)方；（3）應(yīng)計費用推遲入賬；（4）對收入入賬時間進行人為操縱。2.企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)2022

33、-7-683（1）企業(yè)擴張過快；（2）企業(yè)反常壓縮酌量性支出（酌量性支出指企業(yè)管理者可以通過自身決策來改變其發(fā)生規(guī)模的支出。如研發(fā)、宣傳或廣告等）；（3）企業(yè)變更會計政策和會計估計；（4）應(yīng)收賬款規(guī)模的不正常增加，應(yīng)收賬款平均收賬期的不正常延長；（5）企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢（6）應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增加，應(yīng)付賬款平均付賬期的不正常延長；（7）企業(yè)的業(yè)績過度依賴非營業(yè)項目（8）企業(yè)計提的各種準(zhǔn)備過低（9）企業(yè)利潤表中的銷售費用、管理費用等項目出現(xiàn)不正常的降低（10）企業(yè)舉債過度（11）注冊會計師（所）變更、審計報告出現(xiàn)異常（12）企業(yè)有足夠的可供分配利潤，但不進行現(xiàn)金股利分配等。（三）企業(yè)盈利模式

34、2022-7-6861.經(jīng)營活動主導(dǎo)型2.投資主導(dǎo)型3.資產(chǎn)重組型4.會計操縱型1.經(jīng)營活動主導(dǎo)型 以經(jīng)營活動為內(nèi)容，以消耗經(jīng)營性資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以產(chǎn)生核心利潤和經(jīng)營活動引起的現(xiàn)金流量為主要業(yè)績表現(xiàn) 。2.投資主導(dǎo)型 以投資活動為內(nèi)容，以消耗投資性資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以產(chǎn)生廣義投資收益（投資收益、交易性金融資產(chǎn)公允價值變動、投資性資產(chǎn)減值損失）和投資活動引起的現(xiàn)金流量為主要業(yè)績表現(xiàn) 。3.資產(chǎn)重組型 以對企業(yè)的經(jīng)營性資產(chǎn)或投資性資產(chǎn)進行重組為內(nèi)容，以優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營性資產(chǎn)或投資性資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以產(chǎn)生利潤和相應(yīng)的現(xiàn)金流量為業(yè)績表現(xiàn)。4.會計操縱型 以會計方法對財務(wù)信息進行賬面調(diào)節(jié)為主要手段，在報表中直接產(chǎn)生利潤

35、。三、對現(xiàn)金流量表的理解2022-7-691（一）現(xiàn)金流量表的概念（二）現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)（三）現(xiàn)金流量的分類（一）現(xiàn)金流量表的概念2022-7-692現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。目的：為會計報表使用者提供企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息。按照收付實現(xiàn)制原則編制，將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息?，F(xiàn)金流量表的作用2022-7-693（1）有助于評價企業(yè)支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力。（2）有助于預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。（3）有助于分析企業(yè)收益質(zhì)量及影響現(xiàn)金凈流量的因素。（三）現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)2022-7-6941

36、.庫存現(xiàn)金2.銀行存款（不能隨時支付的定期存款，不能作為現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金）3.其他貨幣資金4.現(xiàn)金等價物（期限短、流動性高、易轉(zhuǎn)為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的短期投資。如三個月內(nèi)到期的債券投資）現(xiàn)金凈流量流入量流出量2022-7-6951.經(jīng)濟業(yè)務(wù)在兩個非現(xiàn)金項目之間發(fā)生變化2.經(jīng)濟業(yè)務(wù)在兩個現(xiàn)金項目之間發(fā)生變化3.經(jīng)濟業(yè)務(wù)在現(xiàn)金和非現(xiàn)金項目之間發(fā)生變化（三）現(xiàn)金流量的分類2022-7-6961.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量3.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2022-7-697經(jīng)營活動是指企業(yè)投資和籌資活動以外的所有交易或事項。包括銷售商品或提供勞

37、務(wù)、購買商品或接受勞務(wù)、收到返還的稅費、經(jīng)營性租賃、支付工資、支付廣告費用、交納各項稅款等。 2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2022-7-698投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。包括取得和收回投資、購建和處置固定資產(chǎn)、購買和處置無形資產(chǎn)等。投投資資對外投資對外投資對內(nèi)投資對內(nèi)投資3.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2022-7-699籌資活動：是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。包括發(fā)行股票或接受投入資本、分派現(xiàn)金股利、取得和償還銀行借款、發(fā)行和償還公司債券等。這里的債務(wù)不是指所有的債務(wù)，包括：長、短期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等，不包括應(yīng)付賬款等經(jīng)營債

38、務(wù)。 2022-7-6100籌籌資資資本項目資本項目債務(wù)項目債務(wù)項目長期應(yīng)付款長期應(yīng)付款應(yīng)付債券應(yīng)付債券長、短期借款長、短期借款四、對所有者權(quán)益變動表的理解2022-7-6101（一）所有者權(quán)益變動表（二）所有者權(quán)益變動表所包含的財務(wù)狀況質(zhì)量含義（一）所有者權(quán)益變動表2022-7-6102所有者權(quán)益變動表，是指反映構(gòu)成所有者權(quán)益各組成部分當(dāng)期增減變動情況的報表。所有者權(quán)益變動表至少應(yīng)當(dāng)單獨列示下列信息項目：（1）凈利潤（2）直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額（3）會計政策變更和差錯更正的累積影響金額（4）所有者投入資本和向所有者分配利潤等（5）提取的盈余公積（6）實收資本、資本公積、盈

39、余公積和未分配利潤的期初和期末余額及期調(diào)節(jié)等。（二）所有者權(quán)益變動表所包含的財務(wù)狀況質(zhì)量含義2022-7-61031.注意區(qū)分“輸血性”變化和“盈利性”變化2.注意所有者權(quán)益內(nèi)部項目互相結(jié)轉(zhuǎn)的財務(wù)效應(yīng)3.注意關(guān)注企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化與方向性含義4.注意會計核算因素的影響第二節(jié) 會計報表分析方法2022-7-6104一、常用的會計分析方法二、趨勢分析 一、常用的會計分析方法（一）比率分析法（一）比率分析法（二）比較分析法（二）比較分析法 橫向比較橫向比較 縱向比較縱向比較（三）趨勢分析法（三）趨勢分析法 連續(xù)數(shù)期比較連續(xù)數(shù)期比較（四）綜合分析法（四）綜合分析法 總體評價企業(yè)的財務(wù)狀況總體評價企業(yè)的

40、財務(wù)狀況2022-7-6105二、趨勢分析報表趨勢分析報表趨勢分析絕對數(shù)方式絕對數(shù)方式的報表趨勢分析的報表趨勢分析 相對數(shù)方式相對數(shù)方式的報表趨勢分析的報表趨勢分析比率趨勢分析比率趨勢分析償債能力趨勢分析償債能力趨勢分析 營運能力趨勢分析營運能力趨勢分析獲利能力指標(biāo)獲利能力指標(biāo)發(fā)展能力指標(biāo)發(fā)展能力指標(biāo)2022-7-6106第三節(jié) 主要財務(wù)指標(biāo)分析 主要財務(wù)指標(biāo)1.償債能力指標(biāo)2.運營能力指標(biāo)3.獲利能力指標(biāo)4.發(fā)展能力指標(biāo)5.綜合指標(biāo)一、償債能力指標(biāo) 償債能力，是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力。 償債能力指標(biāo)包括短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)。（一）短期償債能力指標(biāo) 短期償債能力是指

41、企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當(dāng)期財務(wù)能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。 企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有兩項：流動比率和速動比率。1.流動比率（流動資產(chǎn)流動負債）100%2.速動比率（速動資產(chǎn)流動負債）100%其中：速動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)報表中如有應(yīng)收利息、應(yīng)收股利和其他應(yīng)收款項目，可視情況歸入速動資產(chǎn)項目。 流動比率和速動比率的相同點是： 一般情況下，比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強。 但過高會增加企業(yè)的機會成本，降低獲利能力。有的教材講五 個指標(biāo)（1）流

42、動比率=流動資產(chǎn)/流動負債（作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)的保證程度；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為2.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動性）（2）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債（速度資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨；作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)支付能力的迅速性；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為1.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：應(yīng)收賬款的流動性）（3）現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金 等價物）/流動負債（作用：企業(yè)在最壞情況下償付流動負債的能力；一個極短的債權(quán)人可能對該指標(biāo)感興趣）（4）現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/流動負債（動態(tài)指標(biāo)，但存在 期間不一致的問題）（5）到期債務(wù)本息償還比率=（經(jīng)營活

43、動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額）/（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出）（二）長期償債能力指標(biāo) 長期償債能力，是指企業(yè)償還長期負債的能力。 企業(yè)長期償債能力的衡量指標(biāo)主要有兩項：資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權(quán)比率。1.資產(chǎn)負債率 （負債總額資產(chǎn)總額）100%2.產(chǎn)權(quán)比率（資本負債率） （負債總額所有者權(quán)益）100%【單選題】下列各項中，會導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負債率下降的是（ ）。A.收回應(yīng)收款項 B.計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備C.盈余公積轉(zhuǎn)增資本 D.接受股東追加投資【答案】D【解析】資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)。選項A，資產(chǎn)總額不發(fā)生變動，不影響資產(chǎn)負債率；選項B，使得資產(chǎn)價值減少，增加資產(chǎn)負債率；選項C，屬于所有者權(quán)益內(nèi)部的此增彼減，不影響

44、資產(chǎn)負債率；選項D，使得資產(chǎn)增加，所有者權(quán)益增加，降低資產(chǎn)負債率?！九袛囝}】 當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)總額大于負債總額時，如果用銀行存款償還應(yīng)付賬款，將會使企業(yè)的資產(chǎn)負債率上升?！敬鸢浮俊窘馕觥抠Y產(chǎn)負債率會下降。補充：有的教材還計算（1）償債保障比率=負債總額/經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 反映用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額償還全部債務(wù)所需要的時間，也稱為債務(wù)償還期。（2）利息保障倍數(shù)=（稅前利潤+利息費用）/利息費用 利息費用包括財務(wù)費用和資本化的利息費用。反映企業(yè)的經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力。二、運營能力指標(biāo) 資產(chǎn)運營能力的強弱取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運行狀況、資產(chǎn)管理水平等多種因素。比如說資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速

45、度，一般說來，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的使用效率越高，則資產(chǎn)運營能力越強；反之，運營能力就越差。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度通常用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來表示。1.周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額資產(chǎn)平均余額2.周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計算期天數(shù)（360）周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額計算期天數(shù)周轉(zhuǎn)額具體地說，生產(chǎn)資料運營能力分析可以從以下幾個方面進行：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析等。（一）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（一）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.存貨周轉(zhuǎn)率3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（一）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均應(yīng)收賬款余額 平均應(yīng)收

46、賬款余額=（應(yīng)收賬款余額年初數(shù)+應(yīng)收賬款余額年末數(shù)）2（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均應(yīng)收賬款余額360營業(yè)收入在計算周轉(zhuǎn)率應(yīng)注意以下幾個問題：（1）公式中的應(yīng)收賬款包括會計核算中“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”等全部賒銷賬款在內(nèi)；（2）如果應(yīng)收賬款余額的波動性較大，應(yīng)盡可能使用更詳盡的計算資料，如按每月的應(yīng)收賬款余額來計算其平均占用額；2.存貨周轉(zhuǎn)率（1）存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本平均存貨余額平均存貨余額=（存貨余額年初數(shù)+存貨余額年末數(shù)）2（2）存貨周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均存貨余額360營業(yè)成本注意： 存貨計價方法對存貨周轉(zhuǎn)率具有較大的影響，因此，在分析企業(yè)不同時期或不同的存貨周轉(zhuǎn)率時，應(yīng)注意存

47、貨計價方法的口徑是否一致；存貨的計價方法包括：先進先出法、月末一次加權(quán)平均法、移動加權(quán)平均法、個別計價法。 分子、分母的數(shù)據(jù)應(yīng)注意時間的對應(yīng)性。如果分子是某一個季度的營業(yè)收入，則分母應(yīng)當(dāng)使用（季初數(shù)+季末數(shù)）2進行計算。3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =營業(yè)收入平均流動資產(chǎn)總額平均流動資產(chǎn)總額=（流動資產(chǎn)總額年初數(shù)+流動資產(chǎn)總額年末數(shù)）2（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均流動資產(chǎn)總額360營業(yè)收入（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均固定資產(chǎn)凈值平均固定資產(chǎn)凈值=（固定資產(chǎn)凈值年初數(shù)+固定資產(chǎn)凈值年末數(shù)）22.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均固定資產(chǎn)凈值360營業(yè)收入

48、注意：固定資產(chǎn)原價、固定資產(chǎn)凈值和固定資產(chǎn)凈額的區(qū)分：（1）固定資產(chǎn)原價是指固定資產(chǎn)的歷史成本（通常為購買時的入賬價值）。（2）固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原價-累計折舊（3）固定資產(chǎn)凈額（固定資產(chǎn)賬面價值） =固定資產(chǎn)原價-累計折舊-已計提減值準(zhǔn)備（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)）22.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均資產(chǎn)總額360營業(yè)收入【多選題】在其他條件不變的情況下，會引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)上升的經(jīng)濟業(yè)務(wù)有（ ）。A.用現(xiàn)金償還負債B.借入一筆短期借款C.收回應(yīng)收賬款D.用銀行存款支付一年的電話費總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均資產(chǎn)

49、總額【答案】AD【解析】 選項A和D使資產(chǎn)總額減少，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升；選項B使資產(chǎn)總額增加，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降；選項C資產(chǎn)總額不變，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變。三、 獲利能力指標(biāo) 獲利能力指標(biāo)包括營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率四項指標(biāo)，據(jù)以評價企業(yè)各要素的獲利能力及資本保值增值情況。（一）營業(yè)利潤率 =（營業(yè)利潤營業(yè)收入）100%（二）成本費用利潤率 =（利潤總額成本費用總額）100%其中：成本費用總額=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用（三）總資產(chǎn)報酬率=（息稅前利潤總額平均資產(chǎn)總額） 100%其中：息稅前利潤總額=利潤總額+利息支出 =凈利潤+所得稅+利息支

50、出（四）凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤平均凈資產(chǎn)）100%注意：在實務(wù)中也經(jīng)常使用營業(yè)凈利率、營業(yè)毛利率等指標(biāo)來分析企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的獲利水平。（1）營業(yè)凈利率 =凈利潤營業(yè)收入100%（2）營業(yè)毛利率 =（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入四、 發(fā)展能力指標(biāo) 分析發(fā)展能力主要考察以下四項指標(biāo)：營業(yè)收入增長率、資本保值增值率、總資產(chǎn)增長率和營業(yè)利潤增長率。（一）營業(yè)收入增長率1.營業(yè)收入增長率=（本年營業(yè)收入增長額上年營業(yè)收入總額）100%2.本年營業(yè)收入增長額=本年營業(yè)收入總額-上年營業(yè)收入總額（二）資本保值增值率資本保值增值率=（扣除客觀因素后的本年末所有者權(quán)益總額年初所有者權(quán)益總額）100%（三）總資產(chǎn)

51、增長率1.總資產(chǎn)增長率=（本年總資產(chǎn)增長額年初資產(chǎn)總額）100%2.本年總資產(chǎn)增長額=資產(chǎn)總額年末數(shù)-資產(chǎn)總額年初數(shù)（四）營業(yè)利潤增長率1.營業(yè)利潤增長率=（本年營業(yè)利潤增長額上年營業(yè)利潤總額）100%2.本年營業(yè)利潤增長額=本年營業(yè)利潤總額-上年營業(yè)利潤總額補充知識（一）反映企業(yè)收現(xiàn)能力的比率（二）反映企業(yè)市場價值的比率（一）反映企業(yè)收現(xiàn)能力的比率1.銷售收現(xiàn)率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金營業(yè)收入 營業(yè)收入的現(xiàn)金含量是用銷售收現(xiàn)率來衡量的。該比率反映了企業(yè)的收入質(zhì)量.一般的，該比率越高收入質(zhì)量越高。當(dāng)比值小于1.17時，說明本期的收入有一部分沒有收到現(xiàn)金；當(dāng)比值大于1.17時，說明本期的收入

52、不僅全部收到了現(xiàn)金，而且還收回了以前期間的應(yīng)收款項或預(yù)收款項增加。營業(yè)收入與銷售收現(xiàn)率兩個指標(biāo)聯(lián)袂走高，通常意味著企業(yè)的銷售環(huán)境和內(nèi)部管理都處于非常良好的狀況。如果這兩個指標(biāo)同時走低，則企業(yè)的經(jīng)營管理肯定存在問題。2.資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額總資產(chǎn)3.每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額發(fā)行在外的股票數(shù)量4.營業(yè)利潤的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額營業(yè)利潤（二）反映企業(yè)市場價值的比率1.每股收益=凈利潤發(fā)行在外的股票數(shù)量 每股收益（凈利潤優(yōu)先股股利）發(fā)行在外的普通股股數(shù)2.市盈率=每股市價每股收益3.每股賬面價值 股東權(quán)益總額發(fā)行在外的股票數(shù)量4

53、.市凈率每股市價每股賬面價值五、綜合指標(biāo)分析（一）綜合指標(biāo)分析的含義及特點綜合指標(biāo)分析，就是將運營能力、償債能力、獲利能力和發(fā)展能力納入一個有機的整體之中，全面地對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況進行解剖與分析。（二）綜合指標(biāo)的分析方法(杜邦財務(wù)分析體系) 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤平均所有者權(quán)益總額=（凈利潤平均資產(chǎn)總額）（平均資產(chǎn)總額平均所有者權(quán)益總額）=（凈利潤營業(yè)收入）（營業(yè)收入平均資產(chǎn)總額）（平均資產(chǎn)總額平均所有者權(quán)益總額）=營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)其中：1.營業(yè)凈利率=凈利潤營業(yè)收入 2.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均資產(chǎn)總額 3.權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額平均所有者權(quán)益總額=平均資產(chǎn)總額（平均資產(chǎn)

54、總額-平均負債總額）=1（1-資產(chǎn)負債率）1.杜邦分析法利用的財務(wù)比率2022-7-6157 權(quán)益報酬率指標(biāo)分解權(quán)益報酬率指標(biāo)分解權(quán)益報酬率權(quán)益報酬率（凈資產(chǎn)報（凈資產(chǎn)報酬率）酬率） =凈利潤凈利潤=凈利潤凈利潤資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額=總資總資產(chǎn)報產(chǎn)報酬率酬率權(quán)益權(quán)益乘數(shù)乘數(shù)所有者權(quán)益所有者權(quán)益資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額所有者權(quán)益所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額= 1所有者權(quán)益所有者權(quán)益1-資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率（2）總資產(chǎn)報酬率指標(biāo)分解總資產(chǎn)報酬率指標(biāo)分解總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率=凈利潤凈利潤銷售收入銷售收入銷售收入銷售收入資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額= =銷售利潤率銷售利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率杜邦分析

55、法特點（1）權(quán)益報酬率是杜邦分析法的核心指標(biāo)，它能集中體現(xiàn)企業(yè)投資者的利益。（2）將企業(yè)權(quán)益報酬率與行業(yè)水平進行對比，如果發(fā)現(xiàn)該指標(biāo)低于行業(yè)平均水平，則應(yīng)進一步分析原因：總資產(chǎn)報酬率較高但權(quán)益乘數(shù)過低資產(chǎn)報酬率低高但權(quán)益乘數(shù)過高（3）對于總資產(chǎn)報酬率水平高低產(chǎn)生的原因可類似進行指標(biāo)分解（4）為找出銷售利潤率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存在的問題（5）杜邦分析圖既涉及資產(chǎn)負債表，也涉及利潤表。第四節(jié) 報表附注的解讀2022-7-6159一、會計報表附注的主要作用二、報表附注的主要內(nèi)容2022-7-6160 附注是對在資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)附注是對在資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表

56、等報表中列金流量表和所有者權(quán)益變動表等報表中列示項目的示項目的文字描述文字描述或或明細資料明細資料，以及對，以及對未未能在這些報表中列示項目的說明能在這些報表中列示項目的說明等。等。一、會計報表附注的主要作用2022-7-6161（一）提高報表信息的可比性（二）增進報表信息的可理解性（三）提高財務(wù)報告相關(guān)性二、報表附注的主要內(nèi)容2022-7-6162（一）財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)。（二）遵循企業(yè)會計準(zhǔn)則的聲明。（三）重要會計政策的說明，包括財務(wù)報表項目的計量基礎(chǔ)和會計政策的確定依據(jù)等。（四）重要會計估計的說明，包括下一會計期間內(nèi)很可能導(dǎo)致資產(chǎn)、負債賬面價值重大調(diào)整的會計估計的確定依據(jù)等。2022-7

57、-6163 （五）會計政策和會計估計變更以及差錯更（五）會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明。正的說明。 （六）對已在資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流（六）對已在資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表中列示的重要項目量表和所有者權(quán)益變動表中列示的重要項目的進一步說明，包括終止經(jīng)營稅后利潤的金的進一步說明，包括終止經(jīng)營稅后利潤的金額及其構(gòu)成情況等。額及其構(gòu)成情況等。2022-7-6164（七）或有和承諾事項、（八）資產(chǎn)負債表日后非調(diào)整事項（九）關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易第四部分 我國上市公司財務(wù)報表分析 （案例分析、分組討論）完整的分析報告的六個部分：1.概要 對主要分析結(jié)果的概括性總結(jié)，是分析

58、報告的開始。2.分析概述 有關(guān)公司及其所在行業(yè)、經(jīng)濟環(huán)境的背景材料。3.證據(jù)材料分析中使用的財務(wù)報表和信息，包括比率、趨勢、統(tǒng)計數(shù)據(jù)及各種分析性指標(biāo)。完整的分析報告的六個部分4.假設(shè)有關(guān)公司所在行業(yè)及經(jīng)營環(huán)境的重要假設(shè)，以及其他有關(guān)估算和預(yù)測的重要假設(shè)，包括公司經(jīng)營戰(zhàn)略。5.關(guān)鍵因素列出與公司業(yè)績相關(guān)的各種有利和不利因素，既包括定量因素也包括定性因素。通常按分析的不同方面來分別列示。6.推論包括從上述各部分中得出的預(yù)測、估計、解釋及結(jié)論。四、基本的財務(wù)比率（一）所有者權(quán)益項目“實收資本（或股本）”項目反映企業(yè)各投資者實際投入的資本（或股本）總額。該項目應(yīng)根據(jù)“實收資本”（或“股本”）科目的期末

59、余額填列?！百Y本公積”項目反映企業(yè)資本公積的期末余額。該項目應(yīng)根據(jù)“資本公積”科目的期末余額填列?！坝喙e”項目反映企業(yè)盈余公積的期末余額。該項目應(yīng)根據(jù)“盈余公積”科目的期末余額填列?！拔捶峙淅麧櫋表椖糠从称髽I(yè)尚未分配的利潤。該項目應(yīng)根據(jù)“本年利潤”科目和“利潤分配”科目的期末余額計算填列。未彌補的虧損，在該項目內(nèi)以“”號填列。（三）新公司法的有關(guān)規(guī)定有限責(zé)任公司由50個以下股東出資設(shè)立。有限責(zé)任公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的20%，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起2年內(nèi)繳足；其中，投資公司

60、可以在5年內(nèi)繳足。有限責(zé)任公司注冊資本的最低限額為人民幣3萬元。一人有限責(zé)任公司的注冊資本最低限額為人民幣10萬元。股東應(yīng)當(dāng)一次足額繳納公司章程規(guī)定的出資額。一個自然人只能投資設(shè)立一個一人有限責(zé)任公司。該一人有限責(zé)任公司不能投資設(shè)立新的一人有限責(zé)任公司。 設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)購的股本總額。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起2年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募集股份