1、江西同和藥業(yè)股份有限公司 PAGE 17 / 17江西同和藥業(yè)股份有限公司（注冊地址：江西省宜春市奉新縣江西奉新高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)）2022 年度向特定對象發(fā)行 A 股股票方案論證分析報告二零二二年七月第一節(jié) 本次向特定對象發(fā)行股份的背景和目的一、本次向特定對象發(fā)行股份的背景（一）全球醫(yī)藥行業(yè)持續(xù)增長，原料藥市場增長快速隨著世界人口總量的增長、社會老齡化程度的提高、人們保健意 識的增強以及疾病譜的改變，人類對生命健康事業(yè)愈發(fā)重視。同時， 全球城市化進程的加快，各國醫(yī)療保障體制的不斷完善，種種因素推 動了全球醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展，進而帶動了全球藥品市場的發(fā)展。根據(jù)Frost & Sullivan 的統(tǒng)計

2、數(shù)據(jù)，2020 年全球醫(yī)藥市場規(guī)模超過 1.38 萬億美元，2024 年全球醫(yī)藥市場規(guī)模預計將超過 1.6 萬億美元，2020 年至 2024 年全球醫(yī)藥市場規(guī)模預計將以 4.3的復合增長率穩(wěn)健增長， 全球醫(yī)藥行業(yè)呈持續(xù)增長態(tài)勢。與此同時，得益于全球醫(yī)藥市場規(guī)模擴容及仿制藥行業(yè)的增長， 近年來全球原料藥行業(yè)市場規(guī)模呈快速增長態(tài)勢?？紤]到未來隨著化 藥專利到期的專利藥品品種數(shù)量不斷增多，仿制藥的品種與數(shù)量也將 持續(xù)上升，將推動仿制藥市場份額的進一步提升，帶動全球原料藥需 求的增長。根據(jù) Transparency Market Research 的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020 年全球原料藥市場規(guī)模達 168

3、0 億美元，預計 2021-2031 年全球原料藥市場將以 6.4的年均復合增長率增長，至 2031 年市場規(guī)模將達3324 億美元。（二）仿制藥行業(yè)快速發(fā)展，原研藥專利集中到期由于仿制藥的品質(zhì)不遜于原研藥，且價格低廉，故在第三世界國家備受推崇，發(fā)達國家也通過各種形式扶持仿制藥產(chǎn)業(yè)，以提高藥品的可及性并降低公眾醫(yī)療和社保體系的支出。根據(jù) Evaluate Pharma 數(shù)據(jù)顯示，2019 年至 2026 年，全球約有 3000 億美元原研藥（如沙班類、列汀類、列凈類等新慢病重磅品種）陸續(xù)專利到期，原研藥的大規(guī)模專利到期對仿制藥引入的市場影響起到了積極作用。隨著專利藥的大量到期，尤其是許多“重磅

4、炸彈”專利藥物的到期，全球仿制藥市場將迎來快速發(fā)展，同時也將增加相關特色原料藥和醫(yī)藥中間體的市場需求，并對原料藥企業(yè)的研發(fā)、創(chuàng)新能力提出更高的要求。（三）全球原料藥行業(yè)重心遷移，我國原料行業(yè)快速崛起受全球醫(yī)藥市場快速發(fā)展的推動，在藥品價格競爭激烈的背景下， 出于成本控制的考慮，原料藥和中間體產(chǎn)業(yè)有向具有成本優(yōu)勢的發(fā)展 中國家轉(zhuǎn)移的需要。而中國、印度等發(fā)展中國家由于具有較好原料藥 和中間體的技術(shù)基礎，成為承接全球原料藥轉(zhuǎn)移的重點地區(qū)。成本優(yōu)勢是我國原料藥行業(yè)得以迅速發(fā)展并占領全球市場的核 心競爭力之一。相對于發(fā)達國家而言，我國原料藥和中間體生產(chǎn)的成 本優(yōu)勢具有整體性的特征，不僅體現(xiàn)在原輔料、勞動

5、力、制造設備、土地購置和廠房建造等硬性生產(chǎn)要素的較低投入，還體現(xiàn)在管理以及 營銷等軟性經(jīng)營要素方面的較少支出。國內(nèi)企業(yè)的上述成本優(yōu)勢，與 國內(nèi)基礎化工產(chǎn)業(yè)的相對成熟、勞動力供應的相對豐富以及常規(guī)制藥 設備的配套齊全等因素一起，構(gòu)成了我國原料藥和中間體產(chǎn)業(yè)參與全 球市場競爭的核心競爭力。我國原料藥市場近年來產(chǎn)量和銷量均不斷增長，根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2020 年，我國化學藥品原藥產(chǎn)量為 273.4 萬噸，同比增長 2.7，2021 年，我國化學藥品原藥產(chǎn)量為 308.6 萬噸，同比增長 12.87。（四）國內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策支持醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)是關系國計民生的行業(yè)，國家對醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)尤其是化學藥行業(yè)的支持力度不

6、斷將強，工業(yè)與信息化部醫(yī)藥工業(yè)“十四五”發(fā) 展規(guī)劃中提出，支持企業(yè)整合科技資源，圍繞藥品生產(chǎn)的關鍵技術(shù)、 核心裝備、新型材料開展攻關，開發(fā)和轉(zhuǎn)化應用一批先進技術(shù)，重點 提升新型生物藥生產(chǎn)技術(shù)、原料藥創(chuàng)新工藝等；鞏固原料藥制造優(yōu)勢， 加快發(fā)展一批市場潛力大、技術(shù)門檻高的特色原料藥新品種，大力發(fā) 展專利藥原料藥合同生產(chǎn)業(yè)務，促進原料藥產(chǎn)業(yè)向更高價值鏈延伸； 培育發(fā)展一批優(yōu)秀企業(yè)、優(yōu)秀園區(qū)，在具備資源與環(huán)境承載能力的區(qū) 域，建設一批高標準原料藥集中生產(chǎn)基地。2021 年 10 月 29 日，國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部聯(lián)合印發(fā)關于推動原料藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實施方案的通知（發(fā)改產(chǎn)業(yè)20211523 號

7、）提到，大力發(fā)展特色原料藥和創(chuàng)新原料藥，鼓勵優(yōu)勢企業(yè)做大做強，立足新發(fā)展階段，完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，堅 持創(chuàng)新驅(qū)動，強化系統(tǒng)觀念，補齊技術(shù)裝備短板，加快綠色低碳轉(zhuǎn)型， 推動布局優(yōu)化調(diào)整，培育國際競爭新優(yōu)勢，構(gòu)建原料藥產(chǎn)業(yè)新發(fā)展格 局，夯實醫(yī)藥供應保障基礎。這對我國原料藥格局將產(chǎn)生積極影響， 推動原料藥生產(chǎn)主體集中、區(qū)域集聚，在布局調(diào)整中提升產(chǎn)業(yè)綜合競 爭力。（五）環(huán)保監(jiān)管趨嚴，利好環(huán)保優(yōu)質(zhì)企業(yè)隨著國家及地方主管部門對原料藥制劑廠環(huán)保標準、質(zhì)量要求日 趨嚴格，企業(yè)在生產(chǎn)運營、環(huán)保治理方面的成本不斷提高，使得行業(yè) 門檻不斷提高。因此，重視環(huán)保投入、擁有豐富環(huán)保管理經(jīng)驗的企業(yè) 能更好地適應

8、趨嚴的監(jiān)管環(huán)境，因而具有更為穩(wěn)定、可靠的產(chǎn)品供應 能力，也更有利于爭取到滿足產(chǎn)品出口國藥政部門的標準和質(zhì)量要求， 并通過客戶的現(xiàn)場審計，成為客戶的合格供應商。二、本次向特定對象發(fā)行股份的目的（一）順應行業(yè)發(fā)展，滿足原料藥產(chǎn)品日益增長的市場需求得益于全球醫(yī)藥市場規(guī)模擴容及仿制藥行業(yè)的增長，近年來全球原料藥行業(yè)市場規(guī)模呈快速增長態(tài)勢。公司深耕原料藥行業(yè)多年，憑借過硬的技術(shù)實力、豐富的產(chǎn)品供應、完善的質(zhì)量管理體系、經(jīng)驗豐富的營銷團隊及完善的售后服務，原料藥產(chǎn)品銷售規(guī)模近年來一直保持增長，受限于產(chǎn)能限制，部分產(chǎn)品顯現(xiàn)出供不應求態(tài)勢。本項目的實施緩解了公司部分產(chǎn)品的產(chǎn)能瓶頸，可以更好地滿足國內(nèi)外客戶需求

9、，有利于提升公司產(chǎn)品市場占有率和市場影響力，順應了行業(yè)發(fā)展趨勢，滿足了原料藥產(chǎn)品日益增長的市場需求。（二）豐富產(chǎn)品種類，拓展產(chǎn)品矩陣，深化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)由于仿制藥在藥效和價格方面所具有的優(yōu)勢，近些年仿制藥市場規(guī)模增長較快，其中原研藥的專利到期對仿制藥的引入也起到了積極作用。新型仿制藥的生產(chǎn)和銷售均對配套原料藥的及時生產(chǎn)和銷售提出了要求，仿制藥上市準備一般在原研藥專利到期前 6-10 年開始進行布局，前期準備包括項目評估、產(chǎn)品研發(fā)、驗證批生產(chǎn)、穩(wěn)定性研究、cGMP 建設、仿制藥申請等一系列工作。作為原料藥供應商，爭取盡早攻克原料藥的仿制工藝，第一時間向下游客戶提供高質(zhì)量的原料藥產(chǎn)品，才能搶占先發(fā)優(yōu)勢，

10、在研發(fā)階段就成為其合格供應商和長期合作伙伴，占據(jù)市場先機和大量市場份額。因此，提前進行新品種原料藥產(chǎn)品研發(fā)、工藝開發(fā)、生產(chǎn)儲備的能力已成為原料藥企業(yè)的核心競爭力之一。公司目前已經(jīng)形成了較為豐富的產(chǎn)品梯隊，包括成熟產(chǎn)品和儲備產(chǎn)品，公司成熟產(chǎn)品包括瑞巴派特、加巴噴丁、醋氯芬酸、塞來昔布、坎地沙坦等，同時公司已經(jīng)完成了包括募投產(chǎn)品在內(nèi)的數(shù)十個系列原料藥和中間體的研發(fā)，隨著目標藥物專利的陸續(xù)到期、上市，以及仿制藥的陸續(xù)申報及批準，即可實現(xiàn)規(guī)?；N售，因此提前進行儲備產(chǎn)品的布局迫在眉睫。公司擬通過本次募投項目的建設及運營，深化公司主業(yè)，通過不 斷推出技術(shù)含量高、附加值高的新產(chǎn)品，豐富產(chǎn)品種類，拓展產(chǎn)品矩

11、 陣，深化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，積極拓寬公司的業(yè)務鏈和與下游客戶的合作范圍， 以幫助公司在全球醫(yī)藥市場樹立良好的形象和口碑，為公司未來的發(fā) 展和業(yè)績增長提供有力保障。（三）提升公司盈利能力，為公司和投資者帶來較好的投資回報本次募集資金投資項目的建成一方面有利于豐富公司產(chǎn)品種類， 擴大產(chǎn)品產(chǎn)能，提高企業(yè)的盈利能力；另一方面有助于提升公司的品 牌價值，強化品牌優(yōu)勢，進一步提升公司在特色原料藥的市場占有率 和市場認可度。隨著本次募集資金投資項目逐步建成投產(chǎn)，公司的盈 利能力和經(jīng)營業(yè)績將會有所提升，為公司和投資者帶來較好的投資回 報。（四）優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，提高公司的抗風險能力公司所處行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，所需

12、技術(shù)具有研發(fā)周期長、投資大、審批流程長等特點。本次發(fā)行完成后，將降低公司資產(chǎn)負債 率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，改善流動性指標，降低公司財務風險與經(jīng)營風險， 提高公司抵抗風險的能力，有助于公司專注長期戰(zhàn)略目標，以更好地 應對未來市場競爭。第二節(jié) 本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性一、本次發(fā)行證券的品種公司本次發(fā)行證券選擇的品種系向特定對象發(fā)行股票，本次發(fā)行的股票種類為境內(nèi)上市人民幣普通股（A 股），每股面值為人民幣 1.00 元。二、本次發(fā)行證券的必要性銀行貸款的融資額度相對有限，且將會產(chǎn)生較高的財務成本。若公司后續(xù)業(yè)務發(fā)展所需資金完全借助銀行貸款，一方面將會導致公司的資產(chǎn)負債率攀升，加大公司的財務風險，另

13、一方面較高的利息支出將會侵蝕公司整體利潤水平，降低公司資金使用的靈活性，不利于公司實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。股權(quán)融資具有較好的規(guī)劃及協(xié)調(diào)性，能夠更好地配合和支持公司戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，選擇股權(quán)融資能使公司保持較為穩(wěn)定資本結(jié)構(gòu)，可以增大公司凈資產(chǎn)規(guī)模，減少公司未來的償債壓力和資金流出，降低公司財務風險，提升公司融資能力，也為公司日后采用多方式融資留下空間。隨著公司經(jīng)營業(yè)績的快速增長及募集資金投資項目的陸續(xù)實施， 公司有能力消化股本擴張對即期收益的攤薄影響，保障公司原股東的 利益。通過向特定對象發(fā)行股票募集資金，公司的總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)規(guī) 模均相應增加，進一步增強資金實力，為后續(xù)發(fā)展提供有力保障；同 時，促進公司的穩(wěn)

14、健經(jīng)營，增強抵御財務風險的能力。綜上所述，公司本次向特定對象發(fā)行股票是必要且適合公司現(xiàn)階段選擇的融資方式。第三節(jié) 本次發(fā)行對象的選擇范圍、數(shù)量和標準的適當性一、本次發(fā)行對象的選擇范圍的適當性本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行對象為符合中國證監(jiān)會規(guī)定的 特定投資者，包括符合中國證監(jiān)會及其他有關法律、法規(guī)規(guī)定的證券 投資基金管理公司、證券公司、信托公司、財務公司、保險機構(gòu)投資 者、合格境外機構(gòu)投資者，以及符合中國證監(jiān)會規(guī)定的其他境內(nèi)法人、自然人或其他合格的投資者。其中，證券投資基金管理公司、證券公 司、合格境外機構(gòu)投資者、人民幣合格境外機構(gòu)投資者以其管理的二 只以上產(chǎn)品認購的，視為一個發(fā)行對象；信托公司

15、作為發(fā)行對象的， 只能以自有資金認購。本次發(fā)行對象的選擇范圍符合創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）（以下簡稱“管理辦法”）等法律法規(guī)的相關規(guī)定，選擇范圍適當。二、本次發(fā)行對象數(shù)量的適當性本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行對象不超過 35 家，均以現(xiàn)金認購。本次發(fā)行對象的數(shù)量符合管理辦法等法律法規(guī)的相關規(guī)定， 發(fā)行對象數(shù)量適當。三、本次發(fā)行對象標準的適當性本次發(fā)行對象具有一定風險識別能力和風險承擔能力，并具備相應的資金實力。本次發(fā)行對象的標準符合管理辦法等法律法規(guī)的相關規(guī)定，本次發(fā)行對象的標準適當。綜上所述，本次發(fā)行對象的選擇范圍、數(shù)量和標準均符合相關法律法規(guī)的要求，合規(guī)合理。第四節(jié) 本次發(fā)行

16、定價的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性一、本次發(fā)行定價原則及依據(jù)本次向特定對象發(fā)行股票的定價基準日為公司本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行期首日。本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票均價的百分之八十。定價基準日前二十個交易日股票均價=定價基準日前二十個交易日股票交易總額定價基準日前二十個交易日股票交易總量。本次發(fā)行通過詢價方式確定發(fā)行價格。若國家法律、法規(guī)對此有新的規(guī)定，公司將按新的規(guī)定進行調(diào)整。最終發(fā)行價格由董事會根據(jù)股東大會授權(quán)在本次向特定對象發(fā)行經(jīng)深交所審核通過并獲得中國證監(jiān)會同意注冊的批復后，根據(jù)中國證監(jiān)會相關規(guī)則與本次發(fā)行的保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。若公

17、司在定價基準日至發(fā)行日期間發(fā)生派送現(xiàn)金紅利、送紅股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項，本次發(fā)行底價將作相應調(diào)整， 具體調(diào)整方式如下（假設調(diào)整前發(fā)行底價為 P0，每股送股或轉(zhuǎn)增股本數(shù)為 N，每股派送現(xiàn)金紅利為 D，調(diào)整后發(fā)行底價為 P1，保留小數(shù)點后兩位）：派送現(xiàn)金紅利：P1=P0-D；送股或轉(zhuǎn)增股本：P1=P0/（1+N）；派送現(xiàn)金紅利和送股或轉(zhuǎn)增股本同時進行：P1=（P0-D）/（1+N）。本次發(fā)行定價的原則和依據(jù)符合管理辦法等法律法規(guī)的相關規(guī)定，本次發(fā)行定價的原則和依據(jù)合理。二、本次發(fā)行定價方法和程序本次向特定對象發(fā)行股票定價方法和程序均根據(jù)管理辦法、發(fā)行監(jiān)管問答關于引導規(guī)范上市公司融資行

18、為的監(jiān)管要求（修訂 版）等法律法規(guī)的相關規(guī)定，召開董事會并將相關公告在交易所網(wǎng) 站及指定的信息披露媒體上進行披露，并須經(jīng)公司股東大會審議通過。本次發(fā)行定價的方法和程序符合管理辦法等法律法規(guī)的相關規(guī)定，本次發(fā)行定價的方法和程序合理。綜上所述，本次發(fā)行定價的原則、依據(jù)、方法和程序等均符合相關法律法規(guī)的要求，合規(guī)合理。第五節(jié) 本次發(fā)行方式的可行性發(fā)行人本次采用向特定對象發(fā)行 A 股股票的方式募集資金，符合管理辦法規(guī)定的發(fā)行條件： 一、本次發(fā)行方式合法合規(guī)（一）本次發(fā)行符合證券法規(guī)定的發(fā)行條件1、本次發(fā)行符合證券法第九條的相關規(guī)定：非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。2、本次發(fā)行符合

19、證券法第十二條的相關規(guī)定：上市公司發(fā)行新股，應當符合經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的條件，具體管理辦法由國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。（二）公司不存在違反管理辦法第十一條規(guī)定的不得向特定對象發(fā)行股票的情形：1、擅自改變前次募集資金用途未作糾正，或者未經(jīng)股東大會認可；2、最近一年財務報表的編制和披露在重大方面不符合企業(yè)會計準則或者相關信息披露規(guī)則的規(guī)定;最近一年財務會計報告被出具否定意見或者無法表示意見的審計報告;最近一年財務會計報告被出具保留意見的審計報告，且保留意見所涉及事項對上市公司的重大不利影響尚未消除。本次發(fā)行涉及重大資產(chǎn)重組的除外；3、現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員最近三年受到

20、中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近一年受到證券交易所公開譴責；4、上市公司及其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員因涉嫌犯罪正在被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)正在被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；5、控股股東、實際控制人最近三年存在嚴重損害上市公司利益或者投資者合法權(quán)益的重大違法行為；6、最近三年存在嚴重損害投資者合法權(quán)益或者社會公共利益的重大違法行為。（三）公司募集資金使用符合管理辦法第十二條的規(guī)定：1、符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關環(huán)境保護、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定；2、除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用不得為持有財務性投資， 不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務的公司；3、募集資金項目實施后，不會與控股股

21、東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)新增構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭、顯失公平的關聯(lián)交易，或者嚴重影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨立性。（四）公司本次向特定對象發(fā)行股票符合發(fā)行監(jiān)管問答關于引導規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求（2020 年修訂）的相關規(guī)定：1、上市公司應綜合考慮現(xiàn)有貨幣資金、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營規(guī) 模及變動趨勢、未來流動資金需求，合理確定募集資金中用于補充流 動資金和償還債務的規(guī)模。通過配股、發(fā)行優(yōu)先股或董事會確定發(fā)行 對象的非公開發(fā)行股票方式募集資金的，可以將募集資金全部用于補 充流動資金和償還債務。通過其他方式募集資金的，用于補充流動資 金和償還債務的比例不得超過募集資金總額的 30；對于具有輕

22、資產(chǎn)、高研發(fā)投入特點的企業(yè)，補充流動資金和償還債務超過上述比例的， 應充分論證其合理性。2、上市公司申請非公開發(fā)行股票的，擬發(fā)行的股份數(shù)量不得超過本次發(fā)行前總股本的 30。3、上市公司申請增發(fā)、配股、非公開發(fā)行股票的，本次發(fā)行董 事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于 18 個月。前次募集資金基本使用完畢或募集資金投向未發(fā)生變更且按計劃投入的， 可不受上述限制，但相應間隔原則上不得少于 6 個月。前次募集資金包括首發(fā)、增發(fā)、配股、非公開發(fā)行股票。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu) 先股和創(chuàng)業(yè)板小額快速融資，不適用本條規(guī)定。4、上市公司申請再融資時，除金融類企業(yè)外，原則上最近一期末不得存在持有金額較

23、大、期限較長的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y的情形。（五）本次發(fā)行符合關于對失信被執(zhí)行人實施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄和關于對海關失信企業(yè)實施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄的規(guī)定經(jīng)自查，公司不屬于關于對失信被執(zhí)行人實施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄和關于對海關失信企業(yè)實施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄規(guī)定的需要懲處的企業(yè)范圍，不屬于一般失信企業(yè)和海關失信企業(yè)。綜上所述，公司符合證券法、管理辦法等相關法律法規(guī)的規(guī)定，且不存在不得向特定對象發(fā)行股票的情形，發(fā)行方式亦符合相關法律法規(guī)的要求，發(fā)行方式合法、合規(guī)、可行。二、本次發(fā)行程序合法合規(guī)本次向特定對象發(fā)行股票相關事項已經(jīng)公司董事會審議通過，董事會決議以及相關文件均在中國證監(jiān)會指定信息披露媒體上進行披露，履行了必要的審議程序和信息披露程序。公司本次向特定對象發(fā)行股票方案仍需召開股東大會進行審議。根據(jù)有關規(guī)定，本次發(fā)行方案尚需經(jīng)深圳證券交易所審核通過并經(jīng)中國證監(jiān)會同意注冊。綜上所述，本次向特定對象發(fā)行股票的審議程序合法合規(guī)，發(fā)行方式可行。第六節(jié) 本次發(fā)行方案的公平性、合理性公司本次向特定對象發(fā)行股票的方案經(jīng)董事會審慎研究后通過， 發(fā)行方案的實施將進一步增強公司資本實力，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提