1、證券從業(yè)資格考試證券投資顧問業(yè)務(wù)題庫匯總含答案下載1.下列關(guān)于公司償債能力分析的說法，正確的有（ ）。包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面短期償債能力的強弱取決于流動資產(chǎn)的流動性長期償債能力是指公司償還1年以上債務(wù)的能力從長期來看，短期償債能力與公司的獲利能力是密切相關(guān)的A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，從長期來看，所有真實的報告收益應(yīng)最終反映為公司的現(xiàn)金凈流入，所以長期償債能力與公司的獲利能力是密切相關(guān)的。2.關(guān)于久期分析，下列說法正確的有（ ）。久期分析又稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析主要用于衡量利率變動對銀行整體經(jīng)濟價值的影響未考慮當利率水平變化時，各種金融產(chǎn)品因

2、基準利率的調(diào)整幅度不同產(chǎn)生的利率風(fēng)險是一種相對初級并且粗略的利率風(fēng)險計量方法A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:、兩項屬于缺口分析的局限性。3.一般將客戶的風(fēng)險偏好分為非常進取型、（ ）。溫和進取型中庸穩(wěn)健型溫和保守型非常保守型A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:風(fēng)險偏好就是人對風(fēng)險的態(tài)度，是對一項風(fēng)險事件的容忍程度。一般將客戶的風(fēng)險偏好分為非常進取型、溫和進取型、中庸穩(wěn)健型、溫和保守型和非常保守型。4.下列關(guān)于增長型行業(yè)的說法，正確的有（ ）。投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟周期波動的顯著影響這些行業(yè)收入增長的速率總會隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動這些行業(yè)的發(fā)展

3、主要依靠技術(shù)進步、產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長狀態(tài)這些行業(yè)的股票價格完全不會受到經(jīng)濟周期的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:增長型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。這些行業(yè)收入增長的速率并不會總是隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動，因為它們主要依靠技術(shù)的進步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。5.存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價公司（ ）等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。購入存貨投入生產(chǎn)銷售收回資產(chǎn)運營A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價公司購入存貨、投入生產(chǎn)和銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。存貨周轉(zhuǎn)率的計

4、算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率營業(yè)成本/平均存貨。6.一般而言，當（ ）時，股價形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。A.股價形成頭肩底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度B.股價完成旗形形態(tài)C.股價形成雙重頂后突破頸線位并下降一定形態(tài)高度D.股價形成雙重底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度【答案】:B【解析】:B項，股價完成旗形形態(tài)時，標志著旗形完成，而旗形是著名的持續(xù)整理形態(tài)之一，所以不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。7.追求收益厭惡風(fēng)險的投資者的共同偏好包括（ ）。如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率大的組合如果兩種

5、證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較大的組合如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率小的組合A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:收益率的方差代表風(fēng)險，方差越大說明組合的風(fēng)險越大。追求收益厭惡風(fēng)險的投資者是風(fēng)險厭惡者，當兩種證券組合具有相同的期望收益率時，會偏好風(fēng)險較小即方差較小的組合；當兩種證券組合具有相同的方差時，會選擇收益率較高的組合。8.上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過（ ）進行。A.交易清算系統(tǒng)B.交易系統(tǒng)C.各證券公司D.各銀行【答案】:A【解析】:目前，上海、深圳證券交易所上市證券的

6、分紅派息，主要是通過中國結(jié)算公司的交易清算系統(tǒng)進行的。投資者領(lǐng)取紅股、股息無需辦理其他申領(lǐng)手續(xù)，紅股、股息由交易清算系統(tǒng)自動派到投資者賬戶。9.甲公司購買了500萬元的股票組合，組合的值為2，如果單張滬深300指數(shù)期貨的合約為100萬元，請問對沖應(yīng)該賣出（ ）張合約。A.12.5B.7.5C.5D.10【答案】:D【解析】:需要賣出合約的張數(shù)N（S/P）2（500/100）10，其中S為股票組合的總金額，P為單張滬深300指數(shù)期貨合約的價格。10.政府債券的最初功能是（ ）。A.彌補財政赤字B.籌措建設(shè)資金C.便于調(diào)控宏觀經(jīng)濟D.便于金融調(diào)控【答案】:A【解析】:從功能上看，政府債券最初僅是政

7、府彌補赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實施宏觀經(jīng)濟政策、進行宏觀調(diào)控的工具。11.從統(tǒng)計量出發(fā)，對總體某些特性的“假設(shè)”作出拒絕或接受的判斷的過程稱為（ ）。A.參數(shù)估計B.統(tǒng)計推斷C.區(qū)間估計D.假設(shè)檢驗【答案】:D【解析】:統(tǒng)計推斷的假設(shè)檢驗包括四個步驟：根據(jù)實際問題的要求提出一個論斷，稱為原假設(shè)，記為H0，備擇假設(shè)記為H1；根據(jù)樣本的有關(guān)信息，構(gòu)造統(tǒng)計量并找出在原假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計量所服從的概率分布，根據(jù)樣本觀察值，計算檢驗統(tǒng)計量的觀察值；給定顯著水平，并根據(jù)相

8、應(yīng)的統(tǒng)計量的統(tǒng)計分布表查出相應(yīng)的臨界值，得到相應(yīng)的置信區(qū)間；根據(jù)決策準則，如果檢驗統(tǒng)計量的觀測值不屬于置信區(qū)間范圍內(nèi)，則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)，否則，不拒絕原假設(shè)。12.在控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行過程中，下列做法錯誤的是（ ）。A.當反饋的信息表明客戶沒有按設(shè)計方案的意見執(zhí)行稅收規(guī)劃時，稅收規(guī)劃人應(yīng)給予提示，指出其可能產(chǎn)生的后果B.當反饋的信息表明從業(yè)人員設(shè)計的稅收規(guī)劃有誤時，從業(yè)人員應(yīng)及時修訂其設(shè)計的稅收規(guī)劃C.當客戶情況中出現(xiàn)新的變化時，從業(yè)人員應(yīng)改變稅收規(guī)劃D.在特殊情況下，客戶因為納稅與征收機關(guān)發(fā)生法律糾紛時，從業(yè)人員按法律規(guī)定或業(yè)務(wù)委托及時介入，幫助客戶度過糾紛過程【答案】:C【解析

9、】:C項，當客戶情況中出現(xiàn)新的變化時，從業(yè)人員應(yīng)介入判斷是否改變稅收規(guī)劃。13.下列各類公司或行業(yè)，不適宜采用市盈率進行估值的有（ ）。成熟行業(yè)虧損公司周期性公司服務(wù)行業(yè)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:市盈率估值方法一般適用于周期性較弱企業(yè)，如一般制造業(yè)、服務(wù)業(yè)；不適用于虧損公司、周期性公司。14.按照風(fēng)險來源的不同，利率風(fēng)險可以分為（ ）。重新定價風(fēng)險股票價格風(fēng)險基準風(fēng)險收益率曲線風(fēng)險A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:利率風(fēng)險是指由于利率的不利變動而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。利率風(fēng)險按照來源的不同，可以分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)

10、險。15.基金經(jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲?。?）。A.股票選擇決策的超額報酬B.擇時決策的超額報酬C.行業(yè)輪動決策的超額報酬D.資產(chǎn)配置決策的超額報酬【答案】:C【解析】:在一個完整的經(jīng)濟周期中，有些行業(yè)是先行行業(yè)，有些行業(yè)是跟隨行業(yè)。例如，對某個地方基礎(chǔ)設(shè)施的投資，鋼鐵、水泥、機械屬于先行行業(yè)，投資完成后會帶來房地產(chǎn)、消費、文化行業(yè)的發(fā)展，這些行業(yè)屬于跟隨行業(yè)。研究在一個經(jīng)濟周期中的行業(yè)輪動順序，從而在輪動開始前進行配置，在輪動結(jié)束后進行調(diào)整，可以獲取超額收益。行業(yè)收益差在擴張性政策和緊縮性政策下具有顯著的差異?；鸾?jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲取行業(yè)輪動

11、決策的超額報酬。組合型16.不同的人由于（ ）的不同，其投資風(fēng)險承受能力不同；同一個人也可能在不同的時期、不同的年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出不同的風(fēng)險承受能力。家庭財力學(xué)識投資時機個人投資取向A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:不同的人由于家庭財力、學(xué)識、投資時機、個人投資取向等因素的不同，其投資風(fēng)險承受能力不同；同一個人也可能在不同的時期、不同的年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出對投資風(fēng)險承受能力的不同。不同風(fēng)險承受能力的投資者一般分為五大類：保守型投資者、中庸保守型投資者、中庸型投資者、中庸進取型投資者、進取型投資者。17.關(guān)于現(xiàn)值和終值，下列說法錯誤的是（ ）A.隨著復(fù)利計算

12、頻率的增加，實際利率增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值增加B.期限越長，利率越高，終值就越大C.貨幣投資的時間越早，在一定時期期末所積累的金額就越高D.利率越低或年金的期間越長，年金的現(xiàn)值越大【答案】:A【解析】:復(fù)利現(xiàn)值的計算公式為：PVFV/（1r）t，從公式可以看出，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與復(fù)利的計算頻率呈反向關(guān)系，即隨著復(fù)利計算頻率的增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值在減小。18.隨著復(fù)利次數(shù)的增加，同一個名義年利率求出的有效年利率會不斷_，且速度會越來越_。（ ）A.增加；慢B.增加；快C.降低；慢D.降低；快【答案】:A【解析】:不同復(fù)利期間投資的年化收益率稱為有效年利率（EAR）。名義年利率r與有效年利率EAR之間

13、的換算即為：EAR1（r/m）m1。其中，r是指名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。因此，隨著復(fù)利次數(shù)的增加，有效年利率也會不斷增加，但增加的速度越來越慢，當復(fù)利期間無限小時，相當于連續(xù)復(fù)利。19.關(guān)于證券投資的基本分析法，下列說法錯誤的是（ ）。A.以經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)B.對決定證券價值及價格的基本要素進行分析C.是根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法D.評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應(yīng)的投資建議【答案】:C【解析】:證券投資的分析方法有基本分析法和技術(shù)分析法。其中，技術(shù)分析法是根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法

14、。20.常用的評估流動性風(fēng)險的方法包括（ ）。缺口分析法現(xiàn)金流分析法久期分析法流動性比率/指標法A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:評估流動性風(fēng)險的方法很多，包括基于當前持有量進行的簡單計算和靜態(tài)模擬，以及高度復(fù)雜的模型。評估流動風(fēng)險方法主要包括：流動性比率/指標法；流動性缺口分析法；現(xiàn)金流分析法；久期分析法。21.對于一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者，（ ）。方差最小組合是投資者可以接受的選擇方差最小組合不一定是該投資者的最優(yōu)組合不可能尋找到最優(yōu)組合其最優(yōu)組合一定方差最小A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選

15、取最小方差組合作為最佳組合。22.關(guān)于矩形形態(tài)，下列說法中正確的有（ ）。矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)矩形形態(tài)表明股價橫向延伸運動矩形形態(tài)又被稱為箱形矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項，矩形又稱為箱形，是一種典型的整理形態(tài)，股票價格在兩條橫著的水平直線之間上下波動，呈現(xiàn)橫向延伸的運動。23.某5年期債券，面值為100元，票面利率為10%，單利計息，市場利率為10%，到期一次還本付息，則該債券的麥考利久期為（ ）年。A.3B.3.5C.4D.5【答案】:D24.現(xiàn)代證券組合理論包括（ ）。馬柯威茨的均值方差模型單因素模型資本資產(chǎn)定價模型套利定價模型A.、

16、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論（MPT）是經(jīng)典投資理論的主體，大致可以分為：馬柯威茨的均值方差模型；分離定律；單因素模型（又稱市場模型）；資本資產(chǎn)定價模型；套利定價理論與多因素模型。25.增長型行業(yè)主要依靠（ ）等，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。政策的扶持企業(yè)家的努力技術(shù)的進步新產(chǎn)品推出A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:增長型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。這些行業(yè)收入增長的速率并不會總是隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動，因為它們主要依靠技術(shù)的進步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。26.信用評分模型的關(guān)鍵在于（

17、 ）。A.辨別分析技術(shù)的運用B.借款人特征變量的當前市場數(shù)據(jù)的搜集C.借款人特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定D.單一借款人違約概率及同一信用等級下所有借款人違約概率的確定【答案】:C【解析】:信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值（得分）來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險等級。信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。27.投資者于年初將10萬元本金按年利率8%進行投資，那么，該項投資（ ）。按單利計算，在投資第二年年末的終值為11.4萬元按單利計算，在投資第三年年末的終值為12.4萬元按復(fù)利計算，在投資第二年年末的終值為

18、11.664萬元按復(fù)利計算，在投資第三年年末的終值為15.3895萬元A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:、兩項，按單利計算，在投資第二年年末的終值為：10108%211.6（萬元），第三年年末的終值為：10108%312.4（萬元）；、兩項，按復(fù)利計算，在投資第二年年末的終值為：10（18%）211.664（萬元），第三年年末的終值為：10（18%）312.5971（萬元）。28.關(guān)于不確定性節(jié)稅的風(fēng)險程度，下列說法正確的有（ ）。標準差用于稅收期望值相同的不確定性節(jié)稅方案標準差系數(shù)用于稅收期望值不同的不確定性節(jié)稅方案節(jié)稅方案的標準差越大，風(fēng)險程度越大節(jié)稅方案的標準差系數(shù)越大，風(fēng)險

19、程度越小A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:一般用標準差來反映不確定性節(jié)稅的風(fēng)險程度，標準差越大，風(fēng)險程度也越大。標準差是一個絕對值，只能用于稅收期望值相同的不確定性節(jié)稅方案，對于稅收期望值不同的不確定性節(jié)稅方案，則要用標準差系數(shù)來反映風(fēng)險程度。同樣，節(jié)稅方案的標準差系數(shù)越大，風(fēng)險程度也越大。29.在弱式有效市場條件下，下列說法正確的有（ ）。證券價格反映了全部歷史信息證券價格反映了全部公開信息證券價格反映了全部信息，包括內(nèi)幕信息對證券進行技術(shù)分析無效A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項中描述的市場屬于半強式有效市場；項中描述的市場屬于強式有效市場。30.風(fēng)險敞口的度量指

20、標有（ ）。波動率在險價值收益率歷史價值A(chǔ).、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:風(fēng)險敞口指未加保護的風(fēng)險，即因債務(wù)人違約行為導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險的信貸余額，指實際所承擔的風(fēng)險，一般與特定風(fēng)險相連。風(fēng)險敞口的度量指標包括：波動率和在險價值。31.下列關(guān)于風(fēng)險價值（VaR）模型置信水平的描述，正確的是（ ）。A.置信水平越高，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越小B.置信水平越高，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越大C.置信水平越低，意味著在持有期內(nèi)VaR的值越大D.置信水平越低，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越小【答案】:A【解析】:VaR值隨置信水平和持有期的

21、增大而增加。其中，置信水平越高，意味著最大損失在持有期內(nèi)超出VaR值的可能性越小，反之則可能性越大。32.下列關(guān)于歷史模擬法的說法，正確的有（ ）。是一種全值估計需要對市場因子的統(tǒng)計分布進行假定是一種參數(shù)方法無須分布假定A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:歷史模擬法是一種非參數(shù)方法，不需要對市場因子的統(tǒng)計分布進行假定，因此可以較好地處理非正態(tài)分布；同時該方法是一種全值估計，可以有效處理包括期權(quán)的非線性組合。33.在證券組合管理的基本步驟中，注意投資時機的選擇是（ ）階段的主要工作。A.確定證券投資政策B.進行證券投資分析C.組建證券投資組合D.投資組合的修正【答案】:C【解析】:組建

22、證券投資組合主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在組建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。34.利用單根K線研判行情，主要從（ ）方面進行考慮。上下影線長短陰線還是陽線實體與上下影線實體的長短A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:應(yīng)用單根K線研判行情，主要從實體的長短、陰陽，上下影線的長短以及實體的長短與上下影線長短之間的關(guān)系等幾個方面進行。35.關(guān)于國債，下列說法正確的有（ ）。中期國債是指償還期限在1年以上，10年以下的國債政府發(fā)行短期國債，一般用于彌補赤字或用于投資從償還期限上來說，除了短期國債、中期國債和長期國債外，還有無期

23、國債國債是政府債券市場上的最主要的投資工具A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項，政府發(fā)行短期國債，一般是為滿足國庫暫時的入不敷出之需；政府發(fā)行中期國債籌集的資金或用于彌補赤字，或用于投資。36.根據(jù)我國保險法的規(guī)定，健康保險屬于（ ）范圍。A.人壽保險B.責(zé)任保險C.人身保險D.意外傷害保險【答案】:C【解析】:A項，人壽保險包括普通型人壽保險、年金保險、新型人身保險；B項，責(zé)任保險包括公眾責(zé)任保險、產(chǎn)品責(zé)任保險、雇主責(zé)任保險、職業(yè)責(zé)任保險、環(huán)境責(zé)任保險和個人責(zé)任保險；CD兩項，人身保險包括人壽保險、意外傷害保險和健康保險。37.行業(yè)處于成熟期的特點有（ ）。企業(yè)規(guī)模龐大，產(chǎn)品普及

24、程度高行業(yè)生產(chǎn)能力趨于飽和，市場要求也趨于飽和行業(yè)的利潤降低，行業(yè)的競爭加劇構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟中占有一席之地A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:成熟期行業(yè)的特點包括：企業(yè)地位顯赫、規(guī)?？涨?，產(chǎn)品普及程度高；處于產(chǎn)業(yè)支柱地位，其生產(chǎn)產(chǎn)值、要素份額、利稅份額在國民經(jīng)濟中占有較高比例；行業(yè)市場需求接近飽和，生產(chǎn)能力也趨于飽和，出現(xiàn)買方市場。行業(yè)成熟期，行業(yè)增長速度下降到適度的水平，甚至增長可能會完全停止，產(chǎn)出下降。行業(yè)利潤處于較高的水平，但由于較穩(wěn)定的市場結(jié)構(gòu)、新企業(yè)不易進入，風(fēng)險較低。38.無論是否依托系統(tǒng)化、精確化、動態(tài)化的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，風(fēng)險預(yù)警

25、都應(yīng)依次完成如下程序（ ）。A.信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險分析-后評價-風(fēng)險處置B.后評價-信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險分析-風(fēng)險處置C.風(fēng)險分析-信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險處置-后評價D.信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險分析-風(fēng)險處置-后評價【答案】:D【解析】:風(fēng)險預(yù)警是各種工具和各種處理機制的組合結(jié)果，無論是否依托于動態(tài)化、系統(tǒng)化、精確化的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，都應(yīng)當逐級、依次完成以下程序：信用信息的收集和傳遞；風(fēng)險分析；風(fēng)險處置；后評價。39.在貨幣政策傳導(dǎo)中，貨幣政策的操作目標（ ）。A.介于貨幣政策中介目標與最終目標之間B.是貨幣政策實施的遠期操作目標C.是貨幣政策工具操作的遠期目標D.介于貨幣政

26、策工具與中介目標之間【答案】:D【解析】:貨幣政策的操作目標又稱近期目標，介于貨幣政策工具和中介目標之間。40.能夠說明“股票具有有價證券的特征”的有（ ）。雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權(quán)的有價證券，它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權(quán)股票與它代表的財產(chǎn)權(quán)可分開作價股票與它代表的財產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，它們兩者合為一體股票存在價值，所以它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權(quán)A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:股票具有有價證券的特征，主要體現(xiàn)在：雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權(quán)的有價證券，它

27、包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權(quán)；股票與它代表的財產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，二者合為一體，換言之，行使股票所代表的財產(chǎn)權(quán)，必須以持有股票為條件，股東權(quán)利的轉(zhuǎn)讓應(yīng)與股票占有的轉(zhuǎn)移同時進行，股票的轉(zhuǎn)讓就是股東權(quán)的轉(zhuǎn)讓。41.在開展業(yè)務(wù)時，（ ）是了解客戶、收集信息的最好時機。A.開戶B.調(diào)查問卷C.面談溝通D.電話溝通【答案】:A【解析】:開戶，通常是與客戶的首次接觸，也是了解客戶、收集信息的最好時機。在填寫開戶資料時，可以獲得客戶姓名、性別、證件信息、出生日期、聯(lián)系地址、電話號碼等最基礎(chǔ)的信息。42.下列關(guān)于稅務(wù)規(guī)劃的說法，不正確的是（ ）。A.稅務(wù)規(guī)劃必須在法律

28、允許的范圍內(nèi)進行B.稅務(wù)規(guī)劃應(yīng)充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負，達到整體稅后利潤、收入最大化C.只能由理財師完成相關(guān)稅務(wù)規(guī)劃工作D.必要時理財師應(yīng)該和會計師或?qū)I(yè)稅務(wù)顧問一道完成相關(guān)稅務(wù)規(guī)劃工作【答案】:C【解析】:稅務(wù)規(guī)劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，通過對經(jīng)營、理財和薪酬等經(jīng)濟活動的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負，達到整體稅后利潤、收入最大化的過程。必要時理財師應(yīng)該和會計師或?qū)I(yè)稅務(wù)顧問一道完成相關(guān)規(guī)劃工作。43.市場上有一種永續(xù)存在的債券，該債券收益率為2.4%，張某現(xiàn)在投資100萬元購買債券，其投資變成200萬的時間大致為（ ）年。A.24B

29、.30C.14D.20【答案】:B【解析】:金融學(xué)上的72法則是用作估計一定投資額倍增或減半所需要的時間的方法，即用72除以收益率或通脹率就可以得到固定一筆投資（錢）翻番或減半所需時間。張某的投資翻番的時間大致為：72/2.430（年）。44.下列有關(guān)財務(wù)彈性的表述，不正確的是（ ）。A.財務(wù)彈性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力B.財務(wù)彈性是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進行比較C.財務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力D.現(xiàn)金滿足投資比率越大，說明資金自給率越高【答案】:A【解析】:財務(wù)彈性是指公司適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較，現(xiàn)金流

30、量超過需要，有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)性就強。財務(wù)彈性是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進行比較，支付要求可以是投資需求或承諾支付等。A項，流動性是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。45.個人投資者投資證券的主要目的有（ ）。謀求操縱證券市場追求盈利謀求資本的保值謀求資本的增值A(chǔ).、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項，個人投資者由于資金有限而高度分散，無法操縱證券市場，其入市只為了謀求資本的保值、增值，追求盈利。46.關(guān)于不確定性節(jié)稅的風(fēng)險程度，下列說法正確的有（ ）。標準差用于稅收期望值相同的不確定性節(jié)稅方案標準差系數(shù)用于稅收期望值不同的不確定性節(jié)稅方案節(jié)稅方案的標準差越大，風(fēng)險程度越大節(jié)稅方案的標準差系

31、數(shù)越大，風(fēng)險程度越小A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:一般用標準差來反映不確定性節(jié)稅的風(fēng)險程度，標準差越大，風(fēng)險程度也越大。標準差是一個絕對值，只能用于稅收期望值相同的不確定性節(jié)稅方案，對于稅收期望值不同的不確定性節(jié)稅方案，則要用標準差系數(shù)來反映風(fēng)險程度。同樣，節(jié)稅方案的標準差系數(shù)越大，風(fēng)險程度也越大。47.以下指標，不宜對固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進行估值的是（ ）。A.市盈率B.市凈率C.經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比D.股價/銷售額比率【答案】:C【解析】:經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比指標，簡稱EV/EBIDA，適用于資本密集、準壟斷或具有巨額商譽的收購型公司，不適用于

32、固定資產(chǎn)更新變化較快的公司。48.下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法，正確的有（ ）。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值；項，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)乘以360天，表示公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。49.股票風(fēng)險的內(nèi)涵是指（ ）。A.投資收益的確定性B.投資收益的不確定性C.股票容易變現(xiàn)D.投資損失【

33、答案】:B【解析】:股票風(fēng)險的內(nèi)涵是指股票投資收益的不確定性，或者說實際收益與預(yù)期收益之間的偏離。50.反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力的財務(wù)比率是（ ）。A.負債比率B.資產(chǎn)管理比率C.現(xiàn)金流量比率D.投資收益比率【答案】:A【解析】:長期償債能力是指公司償付到期長期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負債比率來衡量。負債比率主要包括：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運資金比率等。51.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇

34、方差較小的組合，這種選擇原則叫做（ ）。A.有效組合規(guī)則B.共同偏好規(guī)則C.風(fēng)險厭惡規(guī)則D.有效投資組合規(guī)則【答案】:B【解析】:大量的事實表明，投資者喜好收益而厭惡風(fēng)險，因而人們在投資決策時希望收益越大越好，風(fēng)險越小越好，這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上，就是在收益相同的情況下，選擇風(fēng)險小的組合；在風(fēng)險相同的情況下，選擇收益大的組合，這一規(guī)則就叫做共同偏好規(guī)則。52.分析行業(yè)的一般特征通?？紤]的主要內(nèi)容包括（ ）。行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)行業(yè)的文化行業(yè)的生命周期行業(yè)與經(jīng)濟周期關(guān)聯(lián)程度A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:分析行業(yè)的一般特征通常從以下幾方面入手：行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析；行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分

35、析；經(jīng)濟周期與行業(yè)分析；行業(yè)生命周期分析；行業(yè)景氣分析。53.下列有關(guān)個人現(xiàn)金流量表的說法，正確的是（ ）。計算赤字的基本關(guān)系式是：赤字收入支出有助于發(fā)現(xiàn)個人消費方式上的潛在問題住房租金是表中的支出項資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表是兩個相互獨立的主體，二者間無關(guān)聯(lián)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項，向客戶提供財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃的顧問服務(wù)時，需要掌握兩類個人財務(wù)報表資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表，兩者不是相互獨立的主體，有密切關(guān)聯(lián)，應(yīng)結(jié)合起來分析。54.兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，稱之為（ ）。A.金融期權(quán)B.金融期貨C.金融互換D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具【答案】:C【解析】: