1、第一單元財(cái)務(wù)管理是為了實(shí)現(xiàn)一個(gè)公司總體目標(biāo)而進(jìn)行的涉及到獲取、融資和資產(chǎn)管理的綜合決策過程。另一種說法是財(cái)務(wù)管理包括管理財(cái)務(wù)、公司理財(cái)、和和商業(yè)理財(cái)。做財(cái)務(wù)決策對(duì)于所有形式和規(guī)模的商業(yè)組織，無論是小型私人公司還是大型股份公開交易的公司來說，都是不可分割的一部分。和財(cái)務(wù)管理工作打交道的人一般是公司的高層例如財(cái)務(wù)副總裁或首席財(cái)務(wù)官。他們一般直接向董事長(zhǎng)或首席執(zhí)行官報(bào)告，在今天快速變化的大環(huán)境中，財(cái)務(wù)管理者必須有去適應(yīng)外界諸如經(jīng)濟(jì)的不確定性、全球競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)變更、利率和匯率變動(dòng)、法律制度的變動(dòng)以及道德方面的考慮等因素。作為一個(gè)公司功能領(lǐng)域的的首要部分，財(cái)務(wù)管理者在實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)的過程中扮演著一個(gè)關(guān)鍵的領(lǐng)

2、導(dǎo)人角色。財(cái)務(wù)管理者的職責(zé)和責(zé)任是難以達(dá)到的。在廣義上，財(cái)務(wù)管理者兩個(gè)最主要的功能是在公司的活動(dòng)中獲得和配置資源。這些功能也就是制定政策的職責(zé)。財(cái)務(wù)管理者是聯(lián)系財(cái)務(wù)部的人員和其他管理部門的人員重要紐帶。 財(cái)務(wù)管理包含了三個(gè)主要方面的決策：長(zhǎng)期投資決策，長(zhǎng)期融資決策和營(yíng)運(yùn)資金管理決策。這三個(gè)決定意味著如何在公司多樣化的活動(dòng)中獲得和分配資源。前兩個(gè)決策本質(zhì)上是長(zhǎng)期決策，第三個(gè)是短期決策。管理者從不單獨(dú)考慮這些決策而是作為一個(gè)整體來看待，因?yàn)樗麄兠恳粋€(gè)從不獨(dú)立于另外一個(gè)。投資決策總是影響著融資決策反之亦然。例如，建立一個(gè)新廠房或者購(gòu)買新設(shè)備需要考慮其他的決策如怎樣獲得項(xiàng)目融資和管理已獲得資產(chǎn)所需要的

3、資金。長(zhǎng)期投資決策涉及到?jīng)Q定公司想持有的資產(chǎn)的類型和數(shù)量。那兒就是包含了資金的配置和使用。財(cái)務(wù)管理者必須對(duì)各種類型的資產(chǎn)作出決策資產(chǎn)負(fù)債表中的左邊項(xiàng)目。這些決策經(jīng)常包含購(gòu)買，持有，減少，替換，出售、和管理資產(chǎn)。這個(gè)計(jì)劃和管理一個(gè)公司長(zhǎng)期投資項(xiàng)目的過程就稱為資產(chǎn)預(yù)算。作出投資決策要求運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的重要規(guī)則。投資原則是公司應(yīng)該投資在回報(bào)率高過最低報(bào)酬率的資產(chǎn)和項(xiàng)目。門坎利率是將資源投資在一個(gè)項(xiàng)目中所要求的最低可接受程度額回報(bào)。財(cái)務(wù)管理者設(shè)置一個(gè)門坎利率表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)程度的高低，風(fēng)險(xiǎn)越高的項(xiàng)目門坎利率則越高。長(zhǎng)期融資決策涉及到支持長(zhǎng)期投資項(xiàng)目所需要資金的獲得，包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的確定，也就是公司用來資助她的運(yùn)營(yíng)

4、的負(fù)債和股票的結(jié)合。這些財(cái)務(wù)信息咋看資產(chǎn)負(fù)債表的右邊表現(xiàn)出來。在選擇資本結(jié)構(gòu)上公司有著很大的靈活性。財(cái)務(wù)管理者可以從外部或內(nèi)部獲得公司投資和運(yùn)營(yíng)所需要的資金。內(nèi)部資金的獲得代表著公司決定支付現(xiàn)金股利給股東之后的留存部分。股利政策和一個(gè)公司的投資或融資決策都是緊密相連的因?yàn)楣衫Ц堵蕸Q定著利潤(rùn)留存的數(shù)量。根據(jù)股利分配的原則，一個(gè)公司應(yīng)該返還現(xiàn)金股利給股東如果沒有足夠的超過門坎利率的投資項(xiàng)目。對(duì)于上市公司而言，公司可以選擇發(fā)放現(xiàn)金股利的形式或者通過股票回購(gòu)的形式回饋股東?；貓?bào)的方式很大程度上由公司股東的特點(diǎn)所決定。如果公司打算從外部籌集資金，那么公司可以通過銀行貸款，發(fā)行債券和通過股票發(fā)行銷售所有

5、者權(quán)益。融資方式的選擇包涵了多方面的權(quán)衡。例如，企業(yè)必須在某個(gè)特定的時(shí)期內(nèi)償還債務(wù)利息卻不需要和債權(quán)人分享所有權(quán)。發(fā)行普通股，公司會(huì)稀釋現(xiàn)有的股東的權(quán)益但不得不從股票銷售取得的資金補(bǔ)償他們。當(dāng)做財(cái)務(wù)決策的時(shí)候，管理者應(yīng)該將融資原則牢記于心間。管理者必須選擇使投資價(jià)值最大化和和被融資的資產(chǎn)所需資金相匹配的融資組合。將被融資資產(chǎn)的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入做匹配常常用來降低潛在風(fēng)險(xiǎn)。到目前為止，我們主要集中在長(zhǎng)期投資和融資決策，現(xiàn)在我們轉(zhuǎn)到公司日常的投資和籌資決策。決定一個(gè)公司的短期資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差額是指營(yíng)運(yùn)資金的管理，營(yíng)運(yùn)資金的凈額下定義為流動(dòng)資產(chǎn)于流動(dòng)負(fù)債的差額。財(cái)務(wù)管理在流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債方面有著不同

6、程度的操作責(zé)任。大多數(shù)財(cái)務(wù)決策的核心必須考慮到兩個(gè)具體的因素：風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬。財(cái)務(wù)上得基本假設(shè)是投資者必須為承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)作出補(bǔ)償，盡管在用精確計(jì)算模型來評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)上存在著很大的爭(zhēng)議，但在風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬平衡上卻很少有所爭(zhēng)論，管理者必須將潛在的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)聯(lián)系在一起。實(shí)際上，股東價(jià)值最大化這一理論正是建立在風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬平衡的基礎(chǔ)上的 第二單元一個(gè)企業(yè)的建立，就法律條款而言以怎樣的形式組織是十分重要的。這是一個(gè)重要的決定因?yàn)榉杉軜?gòu)會(huì)影響法人所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。私人業(yè)主制企業(yè)這是最簡(jiǎn)單的企業(yè)形式結(jié)構(gòu)。獨(dú)資企業(yè)是由一個(gè)人擁有的。獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的小服務(wù)包括個(gè)體經(jīng)營(yíng)的，零售店和專業(yè)的培訓(xùn)。這種結(jié)構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)是易于形成且不存在雙重

7、征稅。缺點(diǎn)是，它不可以背書轉(zhuǎn)讓，具有一定的限制性和有限的資金，且業(yè)主負(fù)有無限責(zé)任，從而導(dǎo)致?lián)p失超過他或她投資于該公司的錢（債權(quán)人甚至可以奪取任何一個(gè)業(yè)主的房屋或其他個(gè)人財(cái)產(chǎn)）。Partnership合伙制企業(yè)合伙制企業(yè)是由兩個(gè)或兩個(gè)以上的個(gè)人（稱為合伙人）所擁有。合伙制企業(yè)可以根據(jù)不同的手續(xù)形式，從非正式、口頭協(xié)議到正式文件合同的形成，之后合伙公司成立?；锇殛P(guān)系的協(xié)議，不論是正式或非正式的,都定義了合作伙伴之間共享的利益和虧損。合伙人有無限的連帶責(zé)任和他們合作中的所有權(quán)不得轉(zhuǎn)讓。合伙關(guān)系的一個(gè)有限的時(shí)間就是其中一個(gè)合伙人死亡或者是離開時(shí)合伙結(jié)構(gòu)就解散。Corporation有限公司公司是一個(gè)所

8、有者獨(dú)立的法人實(shí)體。這意味著公司可以擁有自有資產(chǎn)，簽訂合同，起訴和被起訴（的權(quán)利）。作為一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體，也意味著企業(yè)的收入是應(yīng)納稅的，因而形成雙重征稅，等等。即對(duì)企業(yè)利潤(rùn)稅加上個(gè)人所得稅后，公司稅后利潤(rùn)分配給股東（例外是一個(gè)完整的歸集系統(tǒng)）。有一個(gè)所有權(quán)（股東）和控制（經(jīng)理）的分離。股東持有的公司股份的公司。股份代表了對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的索?。ㄒ螅?，這是在對(duì)股息，股票回購(gòu)，或收購(gòu)支付的形式的分布，（例如，管理層收購(gòu)和要約收購(gòu)）。股東負(fù)有限責(zé)任第三章 P30年報(bào)和財(cái)務(wù)報(bào)表的基本要素知道如何解釋財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)公司的利益相關(guān)者來說是極其重要的。債權(quán)人仔細(xì)閱覽年報(bào)是為了估計(jì)公司在債務(wù)結(jié)束時(shí)能支付本金和利息的

9、可能性。投資者分析財(cái)務(wù)報(bào)表是未來評(píng)定公司的長(zhǎng)期盈利能力。供應(yīng)商用這些報(bào)表是為了估計(jì)公司是否能按時(shí)足額償還債務(wù)。消費(fèi)者則關(guān)系公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，包括維持現(xiàn)在已被購(gòu)買的商品和提供新產(chǎn)品。雇員們可以利用他們公司的財(cái)務(wù)報(bào)表去估計(jì)公司的未來發(fā)展，因?yàn)?，他們的工作依賴于公司的直接償付能力，長(zhǎng)期償債能力，以及未來長(zhǎng)期可獲利潤(rùn)。雇員們也關(guān)心公司是否可以支付未來的養(yǎng)老金P30-31但我們已經(jīng)離開了也許是最重要的財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者該公司的管理。管理仔細(xì)評(píng)估這些財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)在做重要的投資、融資和營(yíng)運(yùn)資本的政策決定。財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)可能被用來決定激勵(lì)和獎(jiǎng)勵(lì)一個(gè)公司的經(jīng)理。這些經(jīng)理可能會(huì)使用金融數(shù)據(jù)在這些語句來分配資本投

10、資在一個(gè)公司或部門的各種領(lǐng)域。部門經(jīng)理們使用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)變化來提高性能的各自的分歧P31Financial statements財(cái)務(wù)報(bào)表可能是這些不同的利益相關(guān)者（除管理）可以評(píng)估一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)的財(cái)務(wù)狀況最重要的信息來源。但是，應(yīng)該清晰地明白一家公司的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況是不容易評(píng)估的。資產(chǎn)負(fù)債表上顯示的數(shù)字一般代表評(píng)估的歷史成本。然而，庫(kù)存有可能是損壞的，過時(shí)的，甚至丟失的; 固定資產(chǎn)如機(jī)械和建筑的價(jià)值可能高于或低于其歷史成本價(jià)值，還有，應(yīng)收賬款可能無法收回。此外,一些負(fù)債如義務(wù)支付退休人員的醫(yī)療費(fèi)用可能甚至都沒有表述在資產(chǎn)負(fù)債表。同樣，利潤(rùn)表報(bào)告出的一些成本可能被低估，一個(gè)擁有十年壽命的設(shè)備在使

11、用四十年以后會(huì)貶值，這可能是真實(shí)的。當(dāng)你檢查了一套財(cái)務(wù)報(bào)表，你應(yīng)該記住，真實(shí)的東西是隱藏在數(shù)字背后的，你也應(yīng)該意識(shí)到，實(shí)物資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成“正確的”數(shù)字是很難做到精確的3.1.1 Corporate Annual Reports各種各樣的公司報(bào)表對(duì)于股東而言，年度報(bào)告時(shí)最重要。在美國(guó)大多數(shù)公司準(zhǔn)備兩份年度報(bào)告，包含年度報(bào)告的是給美國(guó)證劵交易委員和股東年度報(bào)告，給美國(guó)證劵交易委員會(huì)的年度報(bào)告提供了一個(gè)公司全部財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息，包含公司商業(yè)的綜合評(píng)論，未來運(yùn)營(yíng)的前景，這個(gè)報(bào)告是比年度報(bào)告更綜合的對(duì)于股東而言。 股東年度報(bào)告是最普通的年度報(bào)告。它包含了對(duì)上述討論的各種財(cái)務(wù)報(bào)表使用者很重要的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息

12、。這些信息的提供包括了會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)信息，銷售和市場(chǎng)信息。股東年度報(bào)告代表性地包括了一張對(duì)公司使命和戰(zhàn)略的說明，一個(gè)主管信息，商業(yè)信息，一個(gè)有關(guān)財(cái)務(wù)成果的討論，對(duì)比的財(cái)務(wù)信息，一份審計(jì)報(bào)告和可供選擇的投資者信息。證劵交易委員會(huì)和股東年度報(bào)告都包括了聚集以上內(nèi)容的公司財(cái)務(wù)報(bào)表。P31美國(guó)公司是根據(jù)GAAP（公認(rèn)會(huì)計(jì)原則）來準(zhǔn)備財(cái)務(wù)報(bào)表的。GAAP中的公約，規(guī)則和程序規(guī)定了公司如何保存檔案和準(zhǔn)備財(cái)務(wù)報(bào)表。美國(guó)根據(jù)專業(yè)的規(guī)則制定組織，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)，規(guī)定了這些規(guī)則和程序的指導(dǎo)方針。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)也整合了一些概念幫助理解財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息。會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征包括相關(guān)性，及時(shí)性，可靠性，一致性和可比

13、性。上市公司在美國(guó)和許多其他國(guó)家需要準(zhǔn)備和披露以下財(cái)務(wù)報(bào)表給公眾定期:資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表留存收益表兩者合計(jì)，這些報(bào)表給會(huì)計(jì)描繪公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況.定量和語言材料是同樣重要的,財(cái)務(wù)報(bào)表的報(bào)告，實(shí)際發(fā)生了什么資產(chǎn)收益和股息，在過去幾年中，而口頭聲明，試圖解釋為什么事情變成這樣,包含的信息在年度報(bào)告是用來幫助投資者預(yù)期未來收益和股息的形式.公司通常按季度準(zhǔn)備這些聲明，但是，大多數(shù)分析者和財(cái)務(wù)報(bào)表使用者集中于公司的年中報(bào)表。公司準(zhǔn)備的年度報(bào)表包括證券交易委員會(huì)和股東的年度報(bào)表。P32(NEW US P33 insurance premiums) 新美國(guó)立法要求公司的年終和季度報(bào)告在季度結(jié)束后

14、 35 天后 60 天內(nèi)提交年度報(bào)表。作為公司的年終年度報(bào)告取代的第四季度報(bào)告需要，只有三個(gè)季度報(bào)告。 在下面幾節(jié)中,我們看看這些財(cái)務(wù)報(bào)表通過使用那些為SunFood產(chǎn)品。資產(chǎn)負(fù)債表3.2資產(chǎn)負(fù)債表雖然公司站在一個(gè)瞬間，資產(chǎn)負(fù)債表是會(huì)計(jì)的快照,反映該公司會(huì)計(jì)在一個(gè)特定的日期的價(jià)值。資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告一個(gè)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)主(股東)股權(quán)作為一個(gè)給定的日期,通常在報(bào)告期內(nèi)的結(jié)束。一個(gè)公司的資產(chǎn)代表其投資(它擁有),和負(fù)債(的情況下),而所有者權(quán)益代表公司如何資助這些投資(資產(chǎn))。會(huì)計(jì)定義構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債表的平衡，并描述為：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益表3 - 1所示為SunFood產(chǎn)品的資產(chǎn)負(fù)債表在2001和

15、2002年的財(cái)政年度。在以下的章節(jié)中,我們簡(jiǎn)要討論主要地區(qū)的資產(chǎn)負(fù)債表和SunFood產(chǎn)品的資產(chǎn)負(fù)債表。讓我們看看的資產(chǎn)方SunFood產(chǎn)品的資產(chǎn)負(fù)債表。這些資產(chǎn),“事情”,公司擁有的順序列出減少流動(dòng)性,或長(zhǎng)時(shí)間通常需要將他們的現(xiàn)金在公平市場(chǎng)價(jià)值,開始與公司的流動(dòng)資產(chǎn)。SunFood產(chǎn)品的流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物,應(yīng)收賬款,庫(kù)存和其他流動(dòng)資產(chǎn)如待攤費(fèi)用。流動(dòng)資產(chǎn)是這些資產(chǎn)以現(xiàn)金或,預(yù)計(jì)將在1年轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金?，F(xiàn)金和有價(jià)證券包括現(xiàn)金和其他票據(jù)如支票和匯票,銀行沒有合法權(quán)利要求撤軍之前通知。應(yīng)收賬款的代表那些信用銷售,該公司尚未收集。他們被報(bào)道在凈額基礎(chǔ)上,不包括信貸銷售過期和不太可能最終收集。庫(kù)

16、存的那些條目,代表仍然沒有出售的資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告日期,但很可能會(huì)在明年的銷售。其他流動(dòng)資產(chǎn)如待攤費(fèi)用包括支付福利中接收1年,如支付租金或保險(xiǎn)保費(fèi)。而SunFood產(chǎn)品的資產(chǎn)負(fù)債表下一節(jié)包含其土地、廠房與設(shè)備。會(huì)計(jì)人員會(huì)在資產(chǎn)使用年限內(nèi)按資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行攤銷，帳目“擴(kuò)展”的成本超過資產(chǎn)的使用壽命。他們每年收取的金額稱為折舊費(fèi)用。sunfood產(chǎn)品報(bào)告，在PPE凈額基礎(chǔ)上減去的累計(jì)折舊和攤銷被視為利潤(rùn)表的費(fèi)用。P34無形資產(chǎn),它沒有物理,包括如:專利、版權(quán)和商標(biāo)正確的資產(chǎn)的索賠,各種團(tuán)體已經(jīng)對(duì)公司的價(jià)值,列出的順序必須付費(fèi)。負(fù)債部分資產(chǎn)負(fù)債表的包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債包括公司的短期到期的義務(wù),

17、SunFood產(chǎn)品的流動(dòng)負(fù)債包括其應(yīng)付帳款、應(yīng)付費(fèi)用。SunFood產(chǎn)品預(yù)計(jì)一年內(nèi)支付這些債務(wù)長(zhǎng)期的責(zé)任SunFood產(chǎn)品包括公司的長(zhǎng)期債務(wù),其他長(zhǎng)期負(fù)債,遞延稅。長(zhǎng)期的債務(wù)只包括債務(wù)將超過1年股東權(quán)益部分列出的優(yōu)先股、普通股和資本盈余和積累留存利潤(rùn)。優(yōu)先股是一個(gè)混合,或者介于股票和債務(wù),破產(chǎn)之時(shí),優(yōu)先股排名低于債務(wù),但高于普通股。同時(shí),優(yōu)先股息是固定的,所以優(yōu)先股東不好處如果公司的盈利增長(zhǎng)。當(dāng)一個(gè)公司出售股票,這個(gè)過程是記錄在普通股票帳戶。積累留存收益代表公司的累計(jì)凈收入一直回流至公司而不是分發(fā)給股東的現(xiàn)金股息。財(cái)政部股票代表股普通股,SunFood產(chǎn)品從股東回購(gòu)P34Historical

18、Cost versus Current Market Value歷史成本與現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)值資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告的大部分項(xiàng)目的價(jià)值依據(jù)其會(huì)計(jì)帳面價(jià)值，這是以歷史成本或原始價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)算。一項(xiàng)資產(chǎn)的歷史成本是當(dāng)公司獲得該資產(chǎn)時(shí)所付出的價(jià)格。歷史成本所涉及的金額就是公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。財(cái)務(wù)經(jīng)理和分析師認(rèn)為這些歷史價(jià)值與當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)值大不相同。這一點(diǎn)尤其適用于房地產(chǎn)和股東權(quán)益。報(bào)告的值可能低估了這些資產(chǎn)的真正市場(chǎng)價(jià)值。這種輕描淡寫的問題是為了避免在資產(chǎn)負(fù)債表上報(bào)告長(zhǎng)期投資。長(zhǎng)期投資報(bào)告的其公允市場(chǎng)價(jià)值P353.3利潤(rùn)表收益表,也叫做一個(gè)語句的收益或損益表,總結(jié)了總收入和總費(fèi)用來生成這些收入在指定的一段時(shí)間。區(qū)別

19、總收入和總費(fèi)用在給定的時(shí)期被稱為該公司的凈利潤(rùn)為這一時(shí)期,也通常被稱為公司的凈收益或利潤(rùn)。會(huì)計(jì)定義的收入收入-支出=收入如果資產(chǎn)負(fù)債表就像一個(gè)快照,損益表就像一個(gè)錄像的人并在兩個(gè)快照收益表通常分為兩部分:操作和非營(yíng)業(yè)。公司報(bào)告收入和費(fèi)用,對(duì)應(yīng)于日常操作部分。減去營(yíng)業(yè)費(fèi)用從營(yíng)業(yè)收入或收益的營(yíng)業(yè)收入(orloss)的公司。這是一個(gè)重要的盈利能力的衡量一個(gè)公司的業(yè)務(wù)操作。inclodes非營(yíng)業(yè)部分收入和費(fèi)用項(xiàng)目和收益和損失,常規(guī)大多數(shù)類型的企業(yè),但視為外圍到日常業(yè)務(wù)運(yùn)作。非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目包括股息和利息收入、利息費(fèi)用和收益或虧損相關(guān)處理資產(chǎn)或消除負(fù)債。表3 - 2顯示了收入聲明SunFood產(chǎn)品在2002

20、財(cái)年和2001分析師和投資者密切關(guān)注的每股收益報(bào)告一個(gè)公司的損益表。演示的每股收益數(shù)據(jù)取決于公司有一個(gè)簡(jiǎn)單的或復(fù)雜的capitial結(jié)構(gòu)。一個(gè)簡(jiǎn)單的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生在公司資助只有普通股票和其他不可自由兌換高級(jí)證券。這是,公司的融資結(jié)構(gòu)不包含任何可能會(huì)稀釋股價(jià)的證券。這個(gè)公司將報(bào)告基本每股收益,這是除以凈利潤(rùn)凈收入減少任何優(yōu)先的股息發(fā)放的加權(quán)平均數(shù)量的已發(fā)行股票的普通股P35-P36公司具有復(fù)雜的資本結(jié)構(gòu)有可能稀釋每股收益證券如可轉(zhuǎn)換證券,期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證,這有可能稀釋每股收益(EPS)。這些公司必須報(bào)告兩個(gè)基本和稀釋每股收益數(shù)據(jù)。稀釋后的每股收益圖提供了一個(gè)更保守的收益估計(jì)通過假設(shè)總股普通股分母,包

21、括所有股普通股加上未來潛在的股票從可能的未來的轉(zhuǎn)換的杰出的可轉(zhuǎn)換證券,股票期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證稀釋后每股盈利的計(jì)算包括未來潛在普通股從未來的杰出的股票期權(quán)和轉(zhuǎn)換的認(rèn)股權(quán)證分母的每股收益計(jì)算以下是老師上課讓我們翻譯的：P36 Net Income versus Cash Flow 凈收益與現(xiàn)金流凈收入報(bào)道了公司的損益表通常不等于實(shí)際產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量,公司在特定的時(shí)間段。凈收益和實(shí)際的凈現(xiàn)金流量可能不同,因?yàn)闀?huì)計(jì)師使用權(quán)責(zé)發(fā)生制過程認(rèn)識(shí)到收入和費(fèi)用,因?yàn)檎叟f和稅收的治療。我們討論這些物品在以下部分中P36Accrual accounting權(quán)責(zé)發(fā)生制收入是公認(rèn)的損益表當(dāng)收益過程實(shí)際上已經(jīng)完成和交換商品和

22、服務(wù)的發(fā)生。會(huì)計(jì)師指認(rèn)識(shí)到收入與費(fèi)用的時(shí)機(jī)以這種方式為權(quán)責(zé)發(fā)生制。在權(quán)責(zé)發(fā)生制過程中,對(duì)于一個(gè)給定的報(bào)告期間,現(xiàn)金收入。因此,未實(shí)現(xiàn)升值擁有房產(chǎn)也不會(huì)被認(rèn)為是收入,這提供了一個(gè)裝置通過出售贊賞財(cái)產(chǎn)平滑收入在方便的時(shí)候隨時(shí)。例如,如果公司擁有一個(gè)林場(chǎng),翻了一倍,然后,在價(jià)值一年利潤(rùn)都來自于其他業(yè)務(wù)下降了,它可以提高總體收益通過出售一些樹。匹配的原則規(guī)定,收入的公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)符合費(fèi)用。因此,收入報(bào)告是在收入,或應(yīng)計(jì),即使沒有現(xiàn)金流已必然發(fā)生P37Depreciation利潤(rùn)表通常包括幾項(xiàng)非現(xiàn)金消耗，最普遍的就是折舊和不動(dòng)產(chǎn)的捐贈(zèng)。當(dāng)一個(gè)公司的資本費(fèi)用用于長(zhǎng)期固定資產(chǎn)，比如說廠房和設(shè)備，通常不包括一

23、整年首要花費(fèi)引起的資本費(fèi)用。Taxes在稅收和賬面賬戶下項(xiàng)目的處理存在很多不同之處。這些不同之處反應(yīng)了財(cái)務(wù)報(bào)表上所列內(nèi)容和美國(guó)國(guó)內(nèi)稅收署所要求支付的項(xiàng)目，舉個(gè)列子，不同的折舊方法對(duì)于稅收目標(biāo)和財(cái)務(wù)報(bào)表目標(biāo)是相反的。折舊方法的選擇影響著利潤(rùn)表和資產(chǎn)表尤其是對(duì)資本集中的公司，當(dāng)比較加速折舊法，直線折舊法。資產(chǎn)早起時(shí)候有更低折舊費(fèi)用，哪個(gè)趨向?qū)е赂叨惵什⒏邇衾麧?rùn)，在資產(chǎn)負(fù)債表所有的資產(chǎn)和權(quán)益時(shí)更高在直線折舊法下相對(duì)于加速折舊法，在資產(chǎn)早期，資產(chǎn)的使用壽命結(jié)束時(shí)，這些關(guān)系式相反的。3.4 Statement of Retained Earnings公司的留存收益表也稱為股東股本的變動(dòng)表，提供所有者權(quán)益

24、賬戶組成的額外信息。在特別報(bào)告期，它顯示：留存收益平衡的狀態(tài)的時(shí)期公司的收入有多少公司支付多少的股利投資收益率是多少公司股票的回購(gòu)公司股票的任何新問題留存收益在期末的平衡P383.5 現(xiàn)金流量表 一個(gè)公司的現(xiàn)金流量表總結(jié)了在規(guī)定的時(shí)間段的現(xiàn)金狀態(tài)的變化。一個(gè)公司的現(xiàn)金狀況會(huì)因?yàn)楣臼杖氲木奂?、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的支付，最終生成收入或損失在一年中會(huì)變化的?，F(xiàn)金會(huì)應(yīng)為公司購(gòu)買固定資產(chǎn)、增加存貨、財(cái)政額外的應(yīng)收賬款、減少表外債務(wù)義務(wù)、支付股利、股份回購(gòu)而減少。由于生成的凈收入、財(cái)政額外應(yīng)付賬款、出售資產(chǎn)和存貨和發(fā)行長(zhǎng)期債券和股票，現(xiàn)金狀況會(huì)提高。現(xiàn)金流量表幫助大家了解到這些各種活動(dòng)在一年中對(duì)公司現(xiàn)金狀況的變化

25、。現(xiàn)金流量表由三部分組成：（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流（2）投資現(xiàn)金流（3）籌資現(xiàn)金流。每個(gè)領(lǐng)域的活動(dòng)帶來的現(xiàn)金代表現(xiàn)金來源而活動(dòng)涉及的現(xiàn)金花費(fèi)則是現(xiàn)金運(yùn)用。3.5.1經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流 現(xiàn)金流操作報(bào)告表明現(xiàn)金收入來自于銷售而用于生產(chǎn)的過程中。這類項(xiàng)目流通過該公司的收入聲明和周轉(zhuǎn)資金項(xiàng)目流。根據(jù)美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，典型的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括現(xiàn)金收集和銷售，現(xiàn)金操作費(fèi)用，現(xiàn)金利息費(fèi)，現(xiàn)金稅費(fèi)。 有兩種方式去計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流：（1）直接的方式（2）間接的方式。兩種方式的結(jié)果是相同的。直接的方式直接的方式，又稱為自上而下的，通過考慮項(xiàng)目的損益表和轉(zhuǎn)換現(xiàn)金通過添加或減去相應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債表科目的變化。間接的方法 間接地方法，也叫做自下而上的方式，涉及幾個(gè)步驟。先算該公司某段時(shí)期的凈利潤(rùn)，然后減去增益或加損失從融資或投資算出現(xiàn)金流。下一步，重新添加任何非現(xiàn)金收費(fèi)例如折舊和攤銷減去他，得到凈收入。凈收入是進(jìn)一步調(diào)整的任何資金用于該公司增