1、由國際商業(yè)信貸銀行破產(chǎn)案看離岸金融潛在弊端3100字 畢業(yè)自上世紀(jì)70年代以來，離岸金融業(yè)得到迅猛開展，與離岸金融方式有關(guān)的融資活動(dòng)逐漸成為國際金融市場(chǎng)的主要活動(dòng)，但也同時(shí)潛藏著宏大風(fēng)險(xiǎn)。著名的國際商業(yè)信貸銀行破產(chǎn)案便充分暴露出離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管困難等弊端。對(duì)此，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控和離岸金融機(jī)構(gòu)的合作，完善市場(chǎng)制度和最后貸款人制度是可以采取的措施。離岸金融；國際商業(yè)信貸銀行；金融監(jiān)管1 引言離岸金融offshore finance是“指設(shè)在某國境內(nèi)但與該國金融制度無甚聯(lián)絡(luò)，且不受該國金融法規(guī)管制的金融機(jī)構(gòu)所進(jìn)展的資金融通活動(dòng)。離岸金融是全球金融一體化和自由化的產(chǎn)物，與離岸金融方式有關(guān)的融資活動(dòng)逐漸成為

2、國際金融市場(chǎng)的主要活動(dòng)。離岸金融市場(chǎng)70年代以來獲得迅猛開展，從倫敦、巴黎、法蘭克福、蘇黎世、盧森堡等歐洲地區(qū)擴(kuò)展到新加坡、巴拿馬、巴哈馬、拿騷等地。80年代以來，又在紐約、東京等地出現(xiàn)新的離岸金融中心，如今約40個(gè)離岸金融中心已分布在全球各地。近年來，在離岸金融市場(chǎng)迅速開展的同時(shí)也產(chǎn)生了一系列問題，如震驚世界的國際商業(yè)信貸銀行BCCI破產(chǎn)案。本文試圖通過此案例透視離岸金融監(jiān)管等方面的諸多潛在弊端，并提出一些針對(duì)性的政策建議。2 案例回憶2.1國際商業(yè)信貸銀行簡介國際商業(yè)信貸銀行是一間于盧森堡注冊(cè)，于1991年7月5日倒閉的銀行。國商由巴基斯坦人Agha Hasan Abedi于1972年在卡

3、拉奇創(chuàng)立，同年在英國倫敦開業(yè)。當(dāng)年那世界最大的美洲銀行BANK OF AMERICA持有該集團(tuán)25%的股份，但于1980年至1982年間陸續(xù)退出。該集團(tuán)控股公司在69個(gè)國家和地區(qū)設(shè)立了子公司、孫公司和分行，組成了一個(gè)跨國銀行網(wǎng)絡(luò)。國商行機(jī)構(gòu)示意圖如下：2.2破產(chǎn)事件評(píng)述1988年，美國佛羅里達(dá)分行涉嫌為販毒集團(tuán)處理贓款，聲譽(yù)受損。1991年，英倫銀行在例行調(diào)查時(shí)發(fā)現(xiàn)，國商于1990年嚴(yán)重虧損，但沒有向外公布。其后英倫銀行認(rèn)為事態(tài)嚴(yán)重，經(jīng)與國商的子公司注冊(cè)地盧森堡和開曼群島的金融機(jī)構(gòu)討論下，三方一致同意接收該行。1991年7月5日，英倫銀行正式宣布接收后，全球各地的金融管理機(jī)構(gòu)均勒令該行在當(dāng)?shù)赝?/p>

4、業(yè)。幾日后，全球的業(yè)務(wù)均相繼停頓。1990年底，該附屬行虧損額已高達(dá)5.26億美元，而其資本為3.68億美元。據(jù)有關(guān)方面估計(jì)，因國商銀行欺詐造成的虧損已達(dá)15億多美元，虧損總額超過50億美元。國商銀行在英國有25個(gè)分支機(jī)構(gòu)，擁有12萬個(gè)賬戶、7.5億英鎊存款，其用戶主要是當(dāng)?shù)氐闹袞|和印度、巴基斯坦人、小企業(yè)以及英國的一些地方政府。根據(jù)英國存款保護(hù)基金的規(guī)定，個(gè)人存款人只能得到英鎊存款75%、最高額為1.5萬英鎊的賠償，外幣存款五年以上定期存款和大額可轉(zhuǎn)讓存單均得不到賠償，超過1.5萬英鎊者需等清盤后再看能否賠償，小企業(yè)和地方政府的存款那么均得不到賠償。廣闊個(gè)人存款人、小企業(yè)及地方政府是這次國際

5、商業(yè)信貸銀行關(guān)閉的主要受害者。3 案例分析和反思作為20世紀(jì)金融史上最轟動(dòng)的事件之一，許多人都會(huì)提出疑問：一個(gè)擁有200億資產(chǎn)的烏合機(jī)構(gòu)何以在離岸金融市場(chǎng)上橫行霸道、如入無人之境？而這樣大規(guī)模的欺詐犯罪行為又怎能長期逍遙法外，逃過包括東道國及母國的監(jiān)管者和廣闊投資者的法眼？原因歸納如下：首先，BCCI集團(tuán)的管理層負(fù)有主要責(zé)任。參與洗錢，會(huì)計(jì)造假，罔顧法律，自不贅述。除此之外，從集團(tuán)構(gòu)造圖可以看到國商行的機(jī)構(gòu)過于龐大和分散，造成了從基層到集團(tuán)最高管理層缺乏統(tǒng)一監(jiān)控的場(chǎng)面，成為事發(fā)的一個(gè)重要原因。其次，作為BCCI集團(tuán)的東道國監(jiān)管方，盧森堡當(dāng)局都負(fù)有不可推卸的責(zé)任，暴露出當(dāng)時(shí)的巴賽爾協(xié)議的整體松散

6、協(xié)調(diào)對(duì)離岸金融市場(chǎng)的監(jiān)管無力與低效。事實(shí)上，1983年的巴塞爾協(xié)議對(duì)離岸金融的監(jiān)管制定了兩條重要的規(guī)那么：一是“雙匙制度，二是整體監(jiān)管?！半p匙本是一條“最嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)那么，旨在抑制各金融中心放松監(jiān)管使銀行放任自流的場(chǎng)面，但在實(shí)際操作中，卻淪為一紙?zhí)撐?。整體性監(jiān)管表達(dá)出離岸金融監(jiān)管的困難所在。國商的母體是盧森堡的控股公司，而不是注冊(cè)為銀行，從而得以逃脫盧森堡金融當(dāng)局的監(jiān)管。另外，其業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)的分散，排擠了整體性監(jiān)管。加之海外金融中心競(jìng)相提供的保密條款以及財(cái)政、監(jiān)管的優(yōu)惠條件更加大了監(jiān)管的難度。再者，預(yù)警機(jī)制的缺乏損害了存款人和投資者的利益。該事件中與廣闊小企業(yè)、存款人損失沉重形成對(duì)照的是，受害的

7、銀行較少。許多西方大銀行在國際商業(yè)信貸銀行丑聞傳出前，早就對(duì)其有所警覺。另外，審計(jì)方的瀆職也是一大原因。BCCI的唯一外部審計(jì)公司是名為Price Waterhouse的會(huì)計(jì)公司。據(jù)稱這家會(huì)計(jì)公司曾屢次私下告訴BCCI其貸款和管理方面存在很大破綻和差距，但仍為其財(cái)務(wù)報(bào)告開了綠燈，從而間接造成后來的風(fēng)波。4 啟示和對(duì)策建議國際商業(yè)信貸銀行破產(chǎn)案充分暴露出離岸金融市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，稅率優(yōu)惠，保密條款，低經(jīng)營本錢等一系列的優(yōu)惠條件造成了為躲避監(jiān)管，滋生法律、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)提供了溫床。其中法律風(fēng)險(xiǎn)可以總結(jié)為兩方面：1便利公司欺詐轉(zhuǎn)嫁金融風(fēng)險(xiǎn)。一家公司往往在多個(gè)離岸金融中心注冊(cè)多家“殼公司，在國

8、內(nèi)的資產(chǎn)注入海外“殼公司的過程中，控股關(guān)系縱橫交織，資產(chǎn)置換也令人撲朔迷離，隱瞞公司的實(shí)際控制者。2易成為洗錢天堂。一些避稅港型離岸金融市場(chǎng)，如開曼群島、巴哈馬等因嚴(yán)格的銀行保密法、寬松的金融規(guī)那么和自由的公司法以及嚴(yán)格的公司保密法而成為著名的洗錢天堂。完善離岸金融市場(chǎng)的制度設(shè)計(jì)和監(jiān)控體系是大勢(shì)所趨，總的說來應(yīng)該注意如下要點(diǎn)：1加強(qiáng)銀行內(nèi)部離岸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制銀行內(nèi)部應(yīng)把在岸業(yè)務(wù)和離岸業(yè)務(wù)嚴(yán)格分開，設(shè)立離岸業(yè)務(wù)部，分賬管理、獨(dú)立核算，保證離岸資金的外來外去，在離岸與在岸業(yè)務(wù)之間設(shè)置一道屏障，嚴(yán)格區(qū)分和監(jiān)控離岸賬戶與在岸賬戶，防止兩個(gè)賬戶之間發(fā)生違規(guī)資金流動(dòng)，制止離岸賬戶與在岸賬戶之間的本外幣自由

9、兌換。2加強(qiáng)離岸金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的國際合作堅(jiān)持整體性監(jiān)管思路，加強(qiáng)離岸金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的國際合作，實(shí)現(xiàn)與離岸金融機(jī)構(gòu)母國共享監(jiān)管信息。特別是那些機(jī)構(gòu)設(shè)置復(fù)雜的跨國集團(tuán)，不可重蹈BCCI的覆轍。3完善離岸金融市場(chǎng)的制度設(shè)計(jì)這是一個(gè)有待探究的議題，重要的是要有與監(jiān)管體系相匹配的市場(chǎng)制度。既要保證市場(chǎng)的自由化程度也要保證監(jiān)管的到位。4完善最后貸款人的制度每一個(gè)在國際金融市場(chǎng)運(yùn)作的銀行都應(yīng)在其母國有最后貸款人。在國商行的倒閉案件中，擁有最后貸款人是其順利倒閉并防止更大危害和損失的一個(gè)原因。5 總結(jié)前事不忘，后事之師。在經(jīng)濟(jì)一體化的今天，面對(duì)離岸金融市場(chǎng)出現(xiàn)的諸多弊端，我們必須重新審視市場(chǎng)監(jiān)管體系的破綻，汲取教訓(xùn)打造更為健全的市場(chǎng)和監(jiān)管體系。參