1、第二章 財務(wù)管理基礎(chǔ)貨幣時間價值n n P27：復(fù)利終值：FP （ 1 i ）P27：復(fù)利現(xiàn)值：PF （ 1i ）P28：普通年金終值：FA（1i）n1 P30：普通年金現(xiàn)值：PA1 (1 i)-ni iP29：預(yù)付年金終值：FA （ F/A ，i ，n） （ 1i ）或 A （ F/A ，i ，n1） 1 P31：預(yù)付年金現(xiàn)值：PA （ P/A ，i ，n） （ 1i ）或 A （ P/A ，i ，n1） 1 【要求】掌握教材例題，能根據(jù)題意判斷是年金還是一次支付，并且能夠列出式子（具體的系數(shù)計算公式不要求）。【記憶】記住各種系數(shù)的表達(dá)式即可，對于預(yù)付年金來說，是普通年金基礎(chǔ)上“現(xiàn)減一” 來

2、予以記憶。P3132：遞延年金現(xiàn)值： （1+i ）” 或者通過“ 期終加一，期PA （ P/A，i ，n） （ P/F ，i ，m）或 A （ P/A，i ，m n）（ P/A ，i ，m） 或 PA （ F/A ，i ，n） （ P/F ，i ，mn）P32：永續(xù)年金現(xiàn)值：PA/i 【要求】建議畫出現(xiàn)金流量圖，根據(jù)現(xiàn)金流量圖來明確三種計算公式的思路?！緜渥ⅰ窟f延期的確定是計算遞延年金現(xiàn)值的關(guān)鍵，舉例：第一期的支付時間是第三年期初，那么該遞延年金的遞延期是一期。P33：年償債基金：AF（1ii1P33：年資本回收額：AP1ii)-n）n(1【要求】注意和普通年金現(xiàn)值系數(shù)，普通年金終值系數(shù)的關(guān)系

3、?！緜渥ⅰ?年償債基金和普通年金終值互為逆運(yùn)算；投資決策中年金成本，年金凈流量的計算基礎(chǔ)。插值法P34：利率的推算：ii 1BB 1（i2i1）B 2B 1【要求】把握教材【例2-14 】（ P34）年資本回收額和普通年金現(xiàn)值互為逆運(yùn)算。年資本回收額計算是項目【備注】不必死記公式，列出等式，兩端分別是折現(xiàn)率和對應(yīng)的系數(shù)，只要一一對應(yīng)起來，就能得到最終的結(jié)果。利率的計算P36：有效年利率的推算：i (1 r/m) m1P36：實(shí)際利率（1名義利率）/ （1通貨膨脹率）1 【要求】上述第一個公式必須掌握，第二個公式需要明確名義利率、通貨膨脹率和實(shí)際利率之間的關(guān)系。證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益P38：證

4、券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率E( RP)inW iE(R i)1【要求】不要記憶公式，直接記住證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率等于各項資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)。P45：p2W 212W2 2222W1W 2 12 【要求】需要注意的是，對于相關(guān)系數(shù)的不同范圍，兩項資產(chǎn)的組合風(fēng)險如何變化。P47： Cov（Ri ，Rm）/ m2i,m i m/ m2i,m i/ m P48： in( W ii)i,m i m即為兩項資產(chǎn)收益率的協(xié)方差。1【要求】不要記憶公式，直接記住證券資產(chǎn)組合的貝塔系數(shù)等于各項資產(chǎn)貝塔系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。資本資產(chǎn)定價模型 P49：RRf （ RmRf）證券資產(chǎn)組合的必要收益率Rf P （ Rm

5、Rf）【備注】重要公式，必須記憶并靈活運(yùn)用，如果考題中告訴的收益率前面有“ 風(fēng)險” 定語，如市場股票的平均風(fēng)險收益率，市場上所有資產(chǎn)的平均風(fēng)險收益率，那么這個收益率即為“高低點(diǎn)法（RmRf）” （風(fēng)險溢酬）。P58：單位變動成本( 最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本) ( 最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量) 固定成本總額最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本單位變動成本 最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量或最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本單位變動成本 最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量【備注】選擇高低點(diǎn)一定是業(yè)務(wù)量的高低點(diǎn)，而不是資金（成本）的高低點(diǎn)?！居洃洝坎槐厮烙浻脖?，根據(jù)高低點(diǎn)，結(jié)合成本性態(tài)公式，列出二元一次方程組，解之即可。回歸直線法P59：aX2 iY i(Xii)2X i

6、Y ibnnXiY i(Xii)Y inX2 iXX2 iX2【記憶】考試之前進(jìn)行瞬間記憶即可?！緜渥ⅰ勘竟胶徒滩?292 頁的公式本質(zhì)上是一致的，只不過表現(xiàn)形式有所區(qū)別，計算出來的結(jié)果是完全一致的。總成本模型 P59：總成本固定成本總額變動成本總額固定成本總額單位變動成本 業(yè)務(wù)量【要求】公式簡單，但是必須掌握，這是量本利分析的基礎(chǔ)。第三章 預(yù)算管理業(yè)務(wù)預(yù)算的編制 生產(chǎn)預(yù)算 P73：預(yù)計生產(chǎn)量預(yù)計銷售量預(yù)計期末產(chǎn)成品存貨預(yù)計期初產(chǎn)成品存貨【記憶】等式右邊前兩者是需求量，第三項是存貨來源之一，差值即為當(dāng)期的生產(chǎn)量（來源之二）。P73：直接材料預(yù)算編制 預(yù)計采購量生產(chǎn)需用量期末存量期初存量P78

7、：可供使用現(xiàn)金期初現(xiàn)金余額現(xiàn)金收入 可供使用現(xiàn)金現(xiàn)金支出現(xiàn)金余缺 現(xiàn)金余缺現(xiàn)金籌措現(xiàn)金運(yùn)用期末現(xiàn)金余額【記憶】注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運(yùn)用范疇，計算現(xiàn)金余缺的時候不考慮利息支出。教材中的現(xiàn)金支出的例題需要掌握，尤其注意銷售預(yù)算，直接材料預(yù)算，和現(xiàn)金籌措等關(guān)鍵預(yù)算。第五章 籌資管理（下）可轉(zhuǎn)換債券：P118：轉(zhuǎn)換比率債券面值 / 轉(zhuǎn)換價格【注意】轉(zhuǎn)換比率是指“ 每張” 債券可以轉(zhuǎn)成普通股的股數(shù)。需要關(guān)注三個指標(biāo)之間的關(guān)系。資金需要量預(yù)測：P123：資金需要量（基期資金平均占用額不合理資金占用額） （ 預(yù)測期銷售增減率） （預(yù)測期資金周 轉(zhuǎn)速度增長率）【注意】如果周轉(zhuǎn)速度增加，用減號，反之用加

8、號（周轉(zhuǎn)速度越快，資金占用越少）P124：外部融資額敏感性資產(chǎn)增加額敏感性負(fù)債增加額預(yù)期利潤留存 P124：預(yù)計利潤留存預(yù)測期銷售收入 預(yù)測期銷售凈利率 （1預(yù)計股利支付率）【注意】如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入，在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購買的資金需求?！居洃洝繉τ诿舾行再Y產(chǎn)和負(fù)債，考試會直接告訴，或者告訴哪些資產(chǎn)負(fù)債和銷售收入成正比例變化（這就是敏感性資 產(chǎn)和負(fù)債）。P125：資金總額（Y）不變資金（a）變動資金（bX）【記憶】和成本性態(tài)表現(xiàn)公式一致。資本成本：P130：資本成本率年資金占用費(fèi) / （籌資總額籌資費(fèi)用）【注意】如果是銀行籌資，或者是發(fā)行公司債券籌資，那么該公式中分子應(yīng)該

9、計算的是稅后利息費(fèi)用。注意后面拓展出來的公式，基礎(chǔ)性的公式銀行借款資本成本率計算：P130：一般模式：Kb年利率 （1所得稅稅率）/ （1手續(xù)費(fèi)率）P/A ，Kb，n）借款額 （P/F ，Kb ，n）P130：貼現(xiàn)模式：借款額 （1手續(xù)費(fèi)率）年利息 （1所得稅稅率） （【注意】在貼現(xiàn)模式下，利息需要計算稅后，得出來的資本成本率即為稅后資本成本率。公司債券資本成本率計算：P131：一般模式：Kb年利息 （1所得稅稅率）/ （債券籌資總額手續(xù)費(fèi)）P131：貼現(xiàn)模式（每年支付一次利息）：籌資總額 （1手續(xù)費(fèi)率）年利息 （1所得稅稅率） （P/A ，Kb ，n）債券面值 （P/F ，Kb ，n）【記憶

10、】對于貼現(xiàn)模式，其實(shí)就是現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率。列出式子，然后用試誤法，內(nèi)插法解出資本成本率。融資租賃資本成本率計算：P131：年末支付租金：設(shè)備價款殘值 （P/F ，Kb，n）年租金 （P/A ，Kb，n）P131：年初支付租金：設(shè)備價款殘值 （P/F ，Kb，n）年租金 （ P/A，Kb，n1） 1 【記憶】 可以站在出租人的角度來考慮這個問題?？傮w思想是現(xiàn)金流出現(xiàn)值和現(xiàn)金流入現(xiàn)值相等，建立方程， 求解租金。普通股資本成本率計算：P132：股利增長模型法：KS預(yù)計第一期股利/ 當(dāng)前股價 （1籌資費(fèi)率） 股利增長率P132：資本資產(chǎn)定價模型法：假定無風(fēng)險報酬率為Rf，市場平均

11、報酬率為Rm，某股票貝塔系數(shù)為 ，則普通股資本成本率為：KsRf（ RmRf）【注意】第一期的股利一定是未發(fā)放的，發(fā)放的股利不能納入資本成本的計算范疇，也不能納入證券價值的計算范疇。杠桿效應(yīng)P135：經(jīng)營杠桿系數(shù)：DOL( EBIT/EBIT)/( Q/Q)(SV)/(S VF) (EBIT F)/EBIT P136：財務(wù)杠桿系數(shù)：DFL( EPS/EPS) /( EBIT/EBIT) EBIT/(EBIT I) P139：總杠桿系數(shù)：DTL( EPS/EPS)/( Q/Q) (SV)/(S VFI) DOL DFL【注意】用基期的數(shù)據(jù)計算的是下一期的杠桿系數(shù)。【要求】對于這幾個公式，兩個要求

12、：1. 是哪兩項變化率之比；2. 給出基期數(shù)據(jù)，能否計算當(dāng)期的杠桿系數(shù)。第六章投資管理投資項目財務(wù)評價指標(biāo)項目現(xiàn)金流量 P154155：營業(yè)現(xiàn)金凈流量營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅稅后營業(yè)利潤非付現(xiàn)成本收入 （ 1所得稅稅率）付現(xiàn)成本 （1所得稅稅率）非付現(xiàn)成本 所得稅稅率【注意】很重要的公式，建議自己推導(dǎo)一下幾個公式之間的關(guān)聯(lián)性。P157：凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值（ NPV）未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值原始投資額現(xiàn)值【注意】互斥性方案評價的重要指標(biāo)，用于計算期相同方案決策。P160：年金凈流量（ANCF）年金凈流量凈現(xiàn)值/ 年金現(xiàn)值系數(shù)【注意】是評價互斥性方案的最優(yōu)指標(biāo)，計算期相同與否均可適用。P161：現(xiàn)值指數(shù)（ P

13、VI ）現(xiàn)值指數(shù)未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值 / 原始投資額現(xiàn)值【注意】和年投資回收額的計算思路一樣。P162：內(nèi)含報酬率未來每年現(xiàn)金凈流量 年金現(xiàn)值系數(shù)原始投資額現(xiàn)值0，計算出年金現(xiàn)值系數(shù)對應(yīng)的貼現(xiàn)率i ，就是方案的內(nèi)含報酬率。【記憶】這個思路可以計算證券的報酬率，計算項目投資的實(shí)際收益率?；厥掌?P164：靜態(tài)回收期 未來每年現(xiàn)金凈流量相等時：靜態(tài)回收期原始投資額 / 每年現(xiàn)金凈流量 P165：動態(tài)回收期 未來每年現(xiàn)金凈流量相等時：（P/A，i ，n）原始投資額現(xiàn)值/ 每年現(xiàn)金凈流量，計算出現(xiàn)值系數(shù)中的n 即為動態(tài)回收期?！居洃洝坎槐貐^(qū)分是否相等，只需要把握未來現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)值）補(bǔ)償投資額（現(xiàn)值）這

14、一基本思路即可，計算上難度 并不大。證券投資管理 P180：債券投資 債券價值債券各年利息現(xiàn)值之和債券到期日面值現(xiàn)值P184：股票投資 股票的價值未來第一期股利 / （折現(xiàn)率增長率）當(dāng)增長率 0 時，股票的價值股利 / 折現(xiàn)率【記憶】價值就是未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和，對于證券價值適合，甚至對于項目價值，企業(yè)價值均適合。本章的主觀題考點(diǎn)比較多，最后階段，如果理不清頭緒的話，把教材例題好好把握，尤其是【例 6-2 】【例 6-3 】（基 礎(chǔ)題目）；【例 6-12 】【例 6-23 】（拓展性題目）第七章 營運(yùn)資金管理目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定P199：隨機(jī)模型R3b4i21/3L H（最高控制線）3R 2

15、L H-R=2（ R-L）。涉及【注意】對于第二個公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即到現(xiàn)金轉(zhuǎn)換，只有達(dá)到或超出控制線才予以轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換后現(xiàn)金為回歸線數(shù)值。P202：現(xiàn)金收支日常管理 經(jīng)營周期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期經(jīng)營周期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期平均存貨/ 每天的銷貨成本P335），應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=計算期 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，這個公式和上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)收賬款/ 每天的銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)付賬款/ 每天的銷貨成本【注意】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期還有另一個公式（教材面第四個公式等同，推導(dǎo)如下：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 =計算期 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =計算期

16、/( 銷售收入 / 平均應(yīng)收賬款 ) ，分子分母同時乘以“ 平均 應(yīng)收賬款 / 計算期” ，得到平均應(yīng)收賬款 / （銷售收入 / 計算期） =應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)收賬款 / 每天的銷貨收入P204：應(yīng)收賬款的功能 收益的增加增加的銷售量 單位邊際貢獻(xiàn)P205：應(yīng)收賬款的成本 應(yīng)收賬款平均余額日銷售額 平均收現(xiàn)期 應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款平均余額 變動成本率應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息應(yīng)收賬款占用資金 資本成本應(yīng)收賬款平均余額 變動成本率 資本成本日銷售額 平均收現(xiàn)期 變動成本率 資本成本全年銷售額 /360 平均收現(xiàn)期 變動成本率 資本成本（全年銷售額 變動成本率）/ 360 平均收現(xiàn)期 資本成

17、本全年變動成本 /360 平均收現(xiàn)期 資本成本【注意】加粗的公式需要熟練掌握。存貨管理P221：訂貨成本固定的訂貨成本存貨年需要量 / 每次進(jìn)貨量 每次訂貨變動成本P221：取得成本訂貨成本購置成本訂貨固定成本訂貨變動成本購置成本P221：儲存成本儲存固定成本單位儲存變動成本 每次進(jìn)貨量 /2 P222：總成本取得成本儲存成本缺貨成本P222：變動訂貨成本年訂貨次數(shù) 每次訂貨成本（D/Q） KP222：變動儲存成本年平均庫存 單位儲存成本（Q/2） KcP222：年度最佳訂貨批次 ND/QP222：經(jīng)濟(jì)訂貨量經(jīng)濟(jì)訂貨模型：（D/Q） K（ Q/2 ） Kc 1/2P222：經(jīng)濟(jì)訂貨量 EOQ（

18、 2KD/Kc）1/2P222：存貨相關(guān)總成本（2KDKc）P224：再訂貨點(diǎn)平均交貨時間 每日平均需用量P224：送貨期每批訂貨數(shù) / 每日送貨量P224：送貨期耗用量每批訂貨數(shù) / 每日送貨量 每日耗用量P226：保險儲備的再訂貨點(diǎn)預(yù)計交貨期內(nèi)的需求保險儲備交貨時間 平均日需求量保險儲備【注意】保險儲備的確定有以下幾步：1. 確定交貨期（一般會涉及到加權(quán)）；2. 確定交貨期的存貨耗用量（每日耗用 交貨期）；3. 區(qū)別不同情況下的保險儲備（從保險儲備為 0 開始，然后逐一增加每天的耗用量）；4. 計算成本，涉及到保險儲備的儲存成本和缺貨成本（缺貨成本的計算需要特別注意，缺貨成本 =平均缺貨量

19、 單位缺貨成本 訂貨次數(shù)）注意保險儲備的確定，參閱教材的【例 7-13 】流動負(fù)債管理P230：補(bǔ)償性余額實(shí)際利率名義利率 / （ 1補(bǔ)償性余額比例）P230：貼現(xiàn)法實(shí)際利率名義利率 / （1名義利率）P233：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率折扣率 / （1折扣率）360/ （信用期折扣期）【注意】上述第三個公式，如果實(shí)際付款期不等于信用期，應(yīng)該用實(shí)際付款期計算。比如信用期為 30 天，實(shí)際付款期是 50 天，此時公式中的信用期應(yīng)該用 50 而不是 30。第八章 成本管理量本利分析概述P242243：息稅前利潤銷售收入總成本銷售收入（變動成本固定成本）銷售量 單價銷售量 單位變動成本固定成本銷售量

20、（單價單位變動成本）固定成本P243：邊際貢獻(xiàn)總額銷售收入變動成本銷售量 單位邊際貢獻(xiàn)銷售收入 邊際貢獻(xiàn)率 P243：單位邊際貢獻(xiàn)單價單位變動成本單價 邊際貢獻(xiàn)率P243：邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)總額/ 銷售收入單位邊際貢獻(xiàn)/ 單價另外，還可以根據(jù)變動成本率計算邊際貢獻(xiàn)率：P243：變動成本率變動成本總額 / 銷售收入單位變動成本 / 單價 邊際貢獻(xiàn)率1變動成本率 息稅前利潤邊際貢獻(xiàn)固定成本銷售量 單位邊際貢獻(xiàn)固定成本銷售收入 邊際貢獻(xiàn)率固定成本【記憶】上述加粗的公式必須記住，后面的公式可以由此推導(dǎo)得出。如計算保本點(diǎn)，令利潤 =0 即可；如計算特定的利 潤，把等式左面用特定的數(shù)值替代即可。單一產(chǎn)品量

21、本利分析 利潤銷售量 單價銷售量 單位變動成本固定成本P244：保本銷售量單價固定成本固定成本/ 正常經(jīng)營銷售額100%單位變動成本單位邊際貢獻(xiàn)P244：保本銷售額保本銷售量 單價1固定成本固定成本單位變動成本邊際貢獻(xiàn)率單價P244：保本作業(yè)率保本點(diǎn)銷售量/ 正常經(jīng)營銷售量100%保本點(diǎn)銷售額安全邊際量實(shí)際或預(yù)計銷售量保本點(diǎn)銷售量 安全邊際額實(shí)際或預(yù)計銷售額保本點(diǎn)銷售額安全邊際量 單價安全邊際率安全邊際量/ 實(shí)際或預(yù)計銷售量100%安全邊際額/ 實(shí)際或預(yù)計銷售額100%保本銷售量安全邊際量正常銷售量 上述公式兩端同時除以正常銷售量，便得到：保本作業(yè)率安全邊際率1 息稅前利潤邊際貢獻(xiàn)固定成本銷售

22、收入 邊際貢獻(xiàn)率保本銷售額 邊際貢獻(xiàn)率 所以：息稅前利潤安全邊際額 邊際貢獻(xiàn)率 若將上式兩端同時除以銷售收入，便得到：銷售息稅前利潤率安全邊際率 邊際貢獻(xiàn)率多種產(chǎn)品量本利分析P249：加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率（某種產(chǎn)品銷售額某種產(chǎn)品變動成本）/ 各種產(chǎn)品銷售額100%P249：綜合保本點(diǎn)銷售額固定成本總額/ 加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率聯(lián)合保本量固定成本總額聯(lián)合單價聯(lián)合單位變動成本某產(chǎn)品保本量聯(lián)合保本量 該產(chǎn)品的銷售量比重【記憶】注意四種方法的基本思路。P254：目標(biāo)利潤分析 目標(biāo)利潤（單價單位變動成本） 銷售量固定成本目標(biāo)利潤銷售量（固定成本目標(biāo)利潤）/ 單位邊際貢獻(xiàn)或目標(biāo)利潤銷售額目標(biāo)利潤銷售量 單價目標(biāo)

23、利潤銷售額（固定成本目標(biāo)利潤）/ 邊際貢獻(xiàn)率P256：利潤敏感性分析敏感系數(shù)利潤變動百分比/ 因素變動百分比另，分析指標(biāo)在分子，影響因素在分母；用敏感系數(shù)的絕對值判斷敏感性，【注意】 是變動率之比， 而不是變動額之比。絕對值越大越敏感，反之亦然。P264266：標(biāo)準(zhǔn)成本及成本差異計算 單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)成本直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本（價格標(biāo)準(zhǔn) 用量標(biāo)準(zhǔn)）直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本（材料價格標(biāo)準(zhǔn) 單位產(chǎn)品材料用量標(biāo)準(zhǔn)）標(biāo)準(zhǔn)工資率標(biāo)準(zhǔn)工資總額 / 標(biāo)準(zhǔn)總工時 制造費(fèi)用分配率標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)制造費(fèi)用總額 / 標(biāo)準(zhǔn)總工時 總差異實(shí)際用量 實(shí)際價格標(biāo)準(zhǔn)用量 標(biāo)準(zhǔn)價格( 實(shí)際用量 實(shí)際價格實(shí)際用量 標(biāo)準(zhǔn)價

24、格) （實(shí)際用量 標(biāo)準(zhǔn)價格標(biāo)準(zhǔn)用量 標(biāo)準(zhǔn)價格) ( 實(shí)際用量標(biāo)準(zhǔn)用量 ) 標(biāo)準(zhǔn)價格實(shí)際用量( 實(shí)際價格標(biāo)準(zhǔn)價格) 用量差異價格差異 直接材料成本差異實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際成本實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本實(shí)際用量 實(shí)際價格標(biāo)準(zhǔn)用量 標(biāo)準(zhǔn)價格直接材料用量差異直接材料價格差異 直接材料用量差異( 實(shí)際用量實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量 ) 標(biāo)準(zhǔn)價格 直接材料價格差異實(shí)際用量( 實(shí)際價格標(biāo)準(zhǔn)價格 ) 直接人工成本差異實(shí)際總成本實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本實(shí)際人工工時 實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)人工工時 標(biāo)準(zhǔn)工資率直接人工效率差異直接人工工資率差異 直接人工效率差異( 實(shí)際工時實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時 ) 標(biāo)準(zhǔn)工資率 直接人工工資率差異實(shí)際工時( 實(shí)際工資率工

25、資率標(biāo)準(zhǔn) ) 變動制造費(fèi)用成本差異實(shí)際總變動制造費(fèi)用實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)變動制造費(fèi)用實(shí)際工時 實(shí)際變動制造費(fèi)用分配率標(biāo)準(zhǔn)工時 標(biāo)準(zhǔn)變動制造費(fèi)用分配率變動制造費(fèi)用效率差異變動制造費(fèi)用耗費(fèi)差異變動制造費(fèi)用效率差異( 實(shí)際工時實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時 ) 變動制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率 變動制造費(fèi)用耗費(fèi)差異實(shí)際工時( 變動制造費(fèi)用實(shí)際分配率變動制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率 ) 【注意】材料差異、人工差異、變動制造費(fèi)用差異計算實(shí)質(zhì)是一致的，把握兩點(diǎn)：計算分析的對象都是實(shí)際產(chǎn)量；括號 外面乘以的數(shù)值用“ 價標(biāo)量實(shí)” （涉及到價用標(biāo)準(zhǔn)單價；量用實(shí)際耗用量）。P267267：固定制造費(fèi)用成本差異實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際固定制造費(fèi)用實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固

26、定制造費(fèi)用實(shí)際工時 實(shí)際分配率實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時 標(biāo)準(zhǔn)分配率 其中，標(biāo)準(zhǔn)分配率固定制造費(fèi)用預(yù)算總額 預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)總工時 固定制造費(fèi)用兩差異分析法 耗費(fèi)差異實(shí)際固定制造費(fèi)用預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用實(shí)際固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)工時 預(yù)算產(chǎn)量 標(biāo)準(zhǔn)分配率實(shí)際固定制造費(fèi)用預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時 標(biāo)準(zhǔn)分配率 能量差異預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時 標(biāo)準(zhǔn)分配率實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時 標(biāo)準(zhǔn)分配率( 預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時 ) 標(biāo)準(zhǔn)分配率 固定制造費(fèi)用三差異分析法 耗費(fèi)差異實(shí)際固定制造費(fèi)用預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用實(shí)際固定制造費(fèi)用預(yù)算產(chǎn)量 工時標(biāo)準(zhǔn) 標(biāo)準(zhǔn)分配率實(shí)際固定

27、制造費(fèi)用預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時 標(biāo)準(zhǔn)分配率 產(chǎn)量差異 ( 預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時 ) 標(biāo)準(zhǔn)分配率 效率差異 ( 實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時 ) 標(biāo)準(zhǔn)分配率【記憶】記住下面的圖，上述的五個公式可以不用死記硬背了：1. 固定制造費(fèi)用的實(shí)際數(shù)會告訴；2. 預(yù)算工時 標(biāo)準(zhǔn)分配率，也就是標(biāo)準(zhǔn)的固定制造預(yù)算數(shù)；3. 最后的兩個列式的基礎(chǔ)是“ 實(shí)際產(chǎn)量” 。P278：成本中心 預(yù)算成本節(jié)約額實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本（實(shí)際產(chǎn)量下的預(yù)算成本）實(shí)際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率預(yù)算成本節(jié)約額/ 實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本100P279：利潤中心 邊際貢獻(xiàn)銷售收入總額變動成本總額 可控邊際貢獻(xiàn)（也稱部門經(jīng)理邊際貢

28、獻(xiàn)）邊際貢獻(xiàn)該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本 部門邊際貢獻(xiàn)（又稱部門毛利）可控邊際貢獻(xiàn)該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本【注意】可控邊際貢獻(xiàn)考核部門經(jīng)理，部門邊際貢獻(xiàn)考核利潤中心。P280：投資中心 投資報酬率息稅前利潤 / 平均經(jīng)營資產(chǎn) 平均經(jīng)營資產(chǎn)（期初經(jīng)營資產(chǎn)期末經(jīng)營資產(chǎn)）/2 剩余收益息稅前利潤（經(jīng)營資產(chǎn) 最低投資報酬率）第八章歷年經(jīng)典考點(diǎn)：一是差異分析，二是責(zé)任中心的投資指標(biāo)的計算。第九章 收入與分配管理P289：銷售預(yù)測分析 算術(shù)平均法：銷售量預(yù)測值（第 i 期的實(shí)際銷售量）/ 期數(shù) 加權(quán)平均法：銷售量預(yù)測值（第 i 期的權(quán)數(shù) 第 i 期的實(shí)際銷售量）移動平均法：Yn1（ Xn(m 1)Xn(m2

29、) Xn1Xn） /m n 1Yn1（ Yn1Yn）指數(shù)平滑法：Yn1aXn（ 1a）Yn P292：因果預(yù)測分析法（回歸直線法）：bnxy2(xx )2yaybxnxn銷售定價管理全部成本費(fèi)用加成定價法P296：成本利潤率定價成本利潤率預(yù)測利潤總額/ 預(yù)測成本總額/ （1適用稅率）單位產(chǎn)品價格單位成本 （1成本利潤率）P296：銷售利潤率定價 銷售利潤率預(yù)測利潤總額 / 預(yù)測銷售總額 單位產(chǎn)品價格單位成本 / （1銷售利潤率適用稅率）P296：保本點(diǎn)定價法單位產(chǎn)品價格（單位固定成本單位變動成本）/ （1適用稅率）單位完全成本/ （1適用稅率）目標(biāo)利潤法單位產(chǎn)品價格（目標(biāo)利潤總額完全成本總額）

30、/ 產(chǎn)品銷量 （1適用稅率） （單位目標(biāo)利潤單位完全成本）/ （1適用稅率）P297：變動成本定價法（特殊情況下的定價方法）單位產(chǎn)品價格單位變動成本 （1成本利潤率）/ （ 1適用稅率）【注意】 以上的幾個公式可以由量本利基本模型的核心公式推導(dǎo)得出，即利潤 =銷售收入 - 成本。比如銷售利潤率定價法，假設(shè)單價為 A，那么應(yīng)該有：A 銷售利潤率 =A-A 適用的稅率- 單位成本；推導(dǎo)得出上述公式。P298：以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法 需求價格彈性系數(shù)定價法EQ Q0( 1 |/P Q 0 P= Q ( 1 |/ E |)E |)P P 0E某種產(chǎn)品的需求價格彈性系數(shù) P價格變動量 P0基期單位產(chǎn)

31、品價格 Q需求變動量 Q0基期銷售數(shù)量 Q預(yù)計銷售數(shù)量第十章 財務(wù)分析與評價【備注】本章的財務(wù)指標(biāo)比較多，記憶的時候可以“ 望名生義” ，通過名字來記住公式。P318：財務(wù)分析的方法 定基動態(tài)比率分析期數(shù)額 / 固定基期數(shù)額 環(huán)比動態(tài)比率分析期數(shù)額 / 前期數(shù)額 構(gòu)成比率某個組成部分?jǐn)?shù)值 / 總體數(shù)值P325：短期償債能力分析 營運(yùn)資金流動資產(chǎn)流動負(fù)債 流動比率流動資產(chǎn) 流動負(fù)債速動比率速動資產(chǎn) 流動負(fù)債 現(xiàn)金比率 ( 貨幣資金交易性金融資產(chǎn) ) 流動負(fù)債P328：長期償債能力分析 資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額 資產(chǎn)總額100產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額 所有者權(quán)益 權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn) 所有者權(quán)益 利息保障倍數(shù)息稅前利

32、潤 全部利息費(fèi)用（凈利潤利潤表中的利息費(fèi)用所得稅） 全部利息費(fèi)用P331335：營運(yùn)能力分析 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)）銷售收入 應(yīng)收賬款平均余額銷售收入 （期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款）2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)計算期天數(shù) 應(yīng)收賬款平均余額 銷售收入 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）銷售成本 存貨平均余額 存貨平均余額（期初存貨期末存貨） 2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)計算期天數(shù) 存貨平均余額 銷售成本 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）銷售收入 流動資產(chǎn)平均余額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)計算期天數(shù) 流動資產(chǎn)平均余額 銷售收入 式中：流動資產(chǎn)平均余額（期初流動資產(chǎn)期末流動資產(chǎn)） 2 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入 固定資產(chǎn)平均凈值 式中：固定資產(chǎn)平均凈值（期初固定資產(chǎn)凈值期末固定資產(chǎn)凈值） 2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入 平均資產(chǎn)總額 如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動不大，