1、外匯保證金交易培訓(xùn)課程1一、外匯簡介21 什么是外匯 外匯的概念有專業(yè)的和通俗的兩種解釋：專業(yè)的解釋：是以外國貨幣表示的，為各國普遍接受的，可用于國際間債務(wù)結(jié)算的各種支付手段 ，主要包括外匯現(xiàn)鈔、信用票據(jù)、支付憑證、有價證券等。通俗的解釋：外國的錢。就中國而言，除人民幣之外的，能夠在國際自由兌換的貨幣就統(tǒng)稱為外匯，如美元、歐元、英鎊、法郎、日元等。3各國貨幣4各國貨幣52 什么是外匯交易外匯交易：外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進(jìn)行交換。與其他金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業(yè)和個人間的電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。 從交易的本質(zhì)來看，外匯交易則可以為以下兩大類： 1

2、.為滿足客戶真實的貿(mào)易、資本交易需求進(jìn)行的基礎(chǔ)外匯交易； 2.在基礎(chǔ)外匯交易之上，為規(guī)避和防范匯率風(fēng)險或出于外匯投資、 外匯投機(jī)需求進(jìn)行的外匯衍生工具交易。 我們所從事的外匯業(yè)務(wù)為投資、投資性質(zhì)，主要通過不同交易方式，賺取外匯匯率漲跌的一個差價！6美元 USD歐元 EUR英鎊 GBP澳元 AUD日元 JPY加元 CAD瑞士法郎 CHF紐西蘭元 NZD外匯交易中的主要貨幣7二、外匯市場簡介81 外匯市場的作用 1 國際清算：因為外匯就是作為國際間經(jīng)濟(jì)往來的支付手段和清算手段的，所以清算是外匯市場的最基本作用。 2 兌換功能 ：在外匯市場買賣貨幣,把一種貨幣兌換成另一種貨幣作為支付手段 3 套期保

3、值：即保值性的期貨買賣。這與投機(jī)性期貨買賣的目的不同,它不是為了從價格變動中牟利,而是為了使外匯收入不會因日后匯率的變動而遭受損失，這對進(jìn)出口商來說非常重要。 4 投資投機(jī)：即預(yù)期價格變動而買賣外匯。在外匯期貨市場上,投機(jī)者可以利用匯價的變動牟利,產(chǎn)生“多頭”和“空頭”，通過對未來市場行情變化的判斷，做多單或空單。92 外匯市場的參與者一 各國的政府或中央銀行 各國政府或中央銀行是外匯市場的特殊參與者，它進(jìn)行外匯買賣不是為了謀取利潤，而是在執(zhí)行國家金融政策，目的是為了監(jiān)督和管理外匯市場，引導(dǎo)匯率向?qū)ζ浣?jīng)濟(jì)有利的方向變動，使之有利于本國宏觀經(jīng)濟(jì)政策的貫徹或符合國際協(xié)定的要求。 二 外匯銀行 外匯

4、銀行是外匯市場的最主要參與者，具體包括專業(yè)外匯銀行和大型商業(yè)銀行，90%的外匯交易都是與銀行產(chǎn)生的。三 外匯經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu) 外匯經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)是存在于中央銀行、外匯銀行和普通客戶之間的中間人，他們與外匯銀行和普通客戶都有著十分密切的聯(lián)系，是外匯市場充分流動的關(guān)鍵角色。 四 普通客戶 普通客戶是指企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體和個人。10東京外匯市場: 參與者是外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商、非銀行客戶和日本銀行。 交易時間北京時間8:00-14:30。 交易主要是美元/日元、歐元/日元。 在交易中,一般行情比較平淡,但是大家在日后的交易中,一定要注意日本出口商的投機(jī)作用,有時由于日本出口商的投機(jī),使日元在匯市上出現(xiàn)大幅的波動。1

5、1歐洲大陸的外匯交易市場： 市場由瑞士蘇黎士市場、巴黎市場、法蘭克福市場和一些歐元區(qū)成員國的小規(guī)模的市場組成。主要是德國的法蘭克福市場?，F(xiàn)在它的交易量已經(jīng)使其成為世界第三大交易市場。交易時間為北京時間14：3023：30。交易比東京市場活躍，匯價變動也很大。 12倫敦外匯市場： 世界上最大的現(xiàn)匯交易市場 參與者是經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行、外國銀行的分行、外匯經(jīng)紀(jì)商，其他的金融機(jī)構(gòu)和英國央行-英格蘭銀行。 交易時間為北京時間15：3000：30。 市場最大的交易是英鎊/美元的交易。13紐約外匯市場： 世界上最大的外匯期貨市場 參與者是在美國的大商業(yè)銀行和外國銀行的分行，和一些專業(yè)的外匯經(jīng)紀(jì)商。 紐約外

6、匯市場不僅是美國國內(nèi)的外匯交易中心,同時也是重要的國際性外匯市場。 由于紐約市場和倫敦市場的交易時間有一段重合,所以在這段時間里,市場的交易最為活躍,交易量最大,行情波動的比例也大。 143 外匯市場的報價15外匯市場的報價是以匯率的形式出現(xiàn)的.匯率：一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。例如： EUR/USD=1.3365 表示一歐元（EUR）可以兌換1.3365美元(USD) 前面的EUR（歐元）為基礎(chǔ)貨幣，后面的美元(USD)為目標(biāo)貨幣，如 USD/JPY，USD/CAD，GBP/USD。 GBP/USD=1.6162 ？點差：為了精確和方便表示匯價,一般用5位

7、數(shù)表示,最小變化的單位,通常稱為點。 EUR/USD=1.3365，10分鐘后，匯率變成了 EUR/USD=1.3385，我們說 ： 歐元兌美元（歐美）的匯率漲了20點 GBP/USD=1.6165 ，變成了GBP/USD=1.6134 ？ 16三、外匯保證金交易的優(yōu)勢171 市場公平 沒有莊家 外匯市場是全球最大的金融市場之一，幾乎所有國家都參與這個市場，成交量巨大，每日交易額高達(dá)3.5萬億美金。如此巨大的市場，沒有個人和機(jī)構(gòu)可以任意操縱外匯市場，保證了外匯市場的高度流通性和公平性。 中國的外匯儲備：2萬億美金！ 這是外匯交易最大的優(yōu)勢，交易的公平性保證了每個參與者都有相同的機(jī)會在這個市場上

8、獲得盈利。 182 杠桿原理 以小搏大 外匯交易分為銀行直盤交易和保證金交易。銀行直盤交易：銀行開戶，10萬美金起步，手續(xù)費2050點之間。保證金交易：開戶最低250美金起步（約1700人民幣元），通過杠桿原 理可以放大資金量，可以放大資金20500倍，以小投入 獲得大回報。 在外匯市場，通過銀行直盤交易，需要投入資金10萬美金，但是通過外匯保證金交易，選擇500倍杠桿，只需要要200美金就可以進(jìn)行同等的交易，大大節(jié)約了投入成本。 19外匯市場1%保證金資金運(yùn)用靈活、多元化事業(yè)房地產(chǎn)定存股票1%其它利潤100%靈活的資金運(yùn)用20交易細(xì)分表貨幣對交易金額杠桿比例所需保證金EUR/USD10000

9、0（標(biāo)手）20倍5000歐元EUR/USD 100000 （標(biāo)手）50倍2000歐元EUR/USD100000（標(biāo)手）100倍1000歐元EUR/USD100000（標(biāo)手）200倍500歐元EUR/USD 100000 （標(biāo)手）400倍250歐元EUR/USD10000 （迷你手）20倍500歐元EUR/USD10000 （迷你手）50倍200歐元EUR/USD10000 （迷你手）100倍100歐元EUR/USD10000 （迷你手）400倍25歐元213 T+0雙向交易 T0:就是當(dāng)天買入/賣出的金融產(chǎn)品在當(dāng)天就可以賣出/買入。 T0交易曾在我國證劵市場實行過，因為它的投機(jī)性太大，為了保證

10、證劵市場的穩(wěn)定，現(xiàn)我國證券交易所對股票和基金交易實行“T+1”的交易方式即，當(dāng)日買進(jìn)的，要到下一個交易日才能賣出。 雙向交易：就是通常所說的做多做空（BUY/SELL）。 國內(nèi)股票市場只能做多，只有漲了才掙錢，大大限制投資者的投資空間。外匯交易屬于期貨中的金融期貨，擁有和期貨交易一樣的做多做空機(jī)制。 22234 資金安全 監(jiān)管嚴(yán)格 IFX外匯： IFX位于英國倫敦，從1965年起在倫敦證交所上市， 并且是倫敦金屬期貨交易所的成員。 IFX的全名是IFX Markets Inc，IFX與FXSOL與2005年完成合并，以前在中國叫“美國愛福斯有限公司”，簡稱IFX，是全球最大的外匯保證金交易商之

11、一，是美國聯(lián)邦商品期貨交易委員會（CFTC）的注冊交易商，并且是美國國家期貨協(xié)會 (NFA) 的成員。 IFX是美國期貨協(xié)會（NFA）監(jiān)管號ID：0312620，IFX由英國金融服務(wù)管理局（FSA）監(jiān)管，F(xiàn)XSOL監(jiān)管號ID：113942 資金存入摩根大通銀行（JP Morgan ），賬戶受到上述監(jiān)管協(xié)會的嚴(yán)格監(jiān)管，保證資金安全，IFX公司目前沒有收到任何一起違紀(jì)投訴，在業(yè)內(nèi)享有很高的知名度和信譽(yù)度。 2424小時不間斷交易美國西岸外匯交易市場21:3004:00(夏令時間）22:3005:00(冬令時間）悉尼07：00-12：00紐西蘭06：00-23：00東京08：00-14：00香港09

12、：00-14：00 新加坡09：00-16：00法蘭克福外匯交易市場14：3023：00（夏令時間）15：3024：30（冬令時間）紐約外匯交易市場20：3003：30（夏令時間）21：3004：30（冬令時間）倫敦外匯交易市場15：0023：00（夏令時間）16：0000：30（冬令時間）5 24小時交易256 風(fēng)險可控度高 控制好了風(fēng)險，才有機(jī)會繼續(xù)等待好的入場機(jī)會，沒有風(fēng)險控制，遲早會被市場淘汰。 巴菲特提出投資的三原則： 第一條，控制風(fēng)險，保住本金； 第二條，控制風(fēng)險，保住本金； 第三條，牢記前兩條。 軟件的止損功能： 外匯保證金交易軟件，下單后可以設(shè)置止損，如果操作方向相反，到了設(shè)置

13、的價位電腦自動平倉，使風(fēng)險最小化，包住本金，避免更大的虧損。另外交易軟件還可以設(shè)置止盈，行情達(dá)到你的設(shè)置的盈利點位后，電腦自動平倉。 通過交易軟件止損止盈的設(shè)置，讓投資者可以控制風(fēng)險，使盈利最大化。 “截斷虧損，讓利潤奔騰”！ 2627外匯保證金盈虧計算（舉例）買入/賣出10手美元兌日元（EUR/JPY）100，000美元10手1000，000美元占用保證金：1000,000美元 0.252500美元買入/賣出10手歐元兌美元(EUR/USD)100，000歐元 10手1000，000歐元占用保證金：1000，000歐元 1.3500 113,500美元28USD為目標(biāo)貨幣的組合,如EUR/U

14、SD, GBP/USD, 和 AUD/USD:贏利/損失=(開/平倉價-平/開倉價)x合約單位x手?jǐn)?shù)實例示范：在1.6800買入1手GBP/USD，于1.6900賣出平倉，獲利：（ 1.6900 -1.6800）100,00011000美金一標(biāo)準(zhǔn)手的每點點值是10美金左右，一迷你手的每點點值是1美金左右，具體參考盤面匯率信息。29各種金融投資產(chǎn)品比較投資項目所需資金獲利方式資金風(fēng)險度交易時間被控制程度房地產(chǎn)50100上漲獲利，否則只能作保值難以評估、資金易套牢自尋買主政策干預(yù)大基金100上漲獲利，下跌時虧損與基金品種，規(guī)模，基金經(jīng)理水平按品種規(guī)定受投資市場影響巨大，政策干預(yù)大股票100%上漲時

15、獲利下跌時套牢人為炒作,風(fēng)險度高4小時高度控盤,政策干預(yù)大期貨市場20%左右雙向交易回報迅速中等風(fēng)險,有時間限制,強(qiáng)行平倉等4小時中等控盤,部分品種高度控盤,如逼倉等外匯實盤100%上漲時獲利下跌時套牢難以獲利,資金易套牢24小時無法控制每天成交三萬億美元以上外匯保證金5%-0.2%雙向交易以小博大本人控制24小時無法控制每天成交三萬億美元以上30四 影響匯價波動的因素31一、政治因素 “9.11事件”（又稱“911”、“美國911事件”等）指的是2001年9月11日恐怖分子劫持的飛機(jī)撞擊美國紐約世貿(mào)中心和華盛頓五角大樓的歷史事件。2001年9月11日，四架民航客機(jī)在美國的上空飛翔，然而這四架

16、飛機(jī)卻被劫機(jī)犯無聲無息地劫持。當(dāng)美國人剛剛準(zhǔn)備開始一天的工作之時，紐約世貿(mào)中心，連續(xù)發(fā)生撞機(jī)事件，世貿(mào)中心的摩天大樓，轟然倒塌，化為一片廢墟，造成了3000多人喪生。 32911 對避險貨幣瑞郎的影響911 當(dāng)天美元/瑞郎下跌560點折合保證金一手計算價值3422美元美元/瑞郎 兩周內(nèi)下跌1256點折合保證金一手計算價值8016美元33二、經(jīng)濟(jì)因素：利率變動與貨幣走勢對比美元指數(shù)美國利率34三、技術(shù)分析圖表35四、市場因素:央行干預(yù)1999年1月2000年4月 日本當(dāng)局關(guān)注日元過度走強(qiáng)將會扼殺其脆弱的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇狀況，因此介入?yún)R市以遏止日元升值。1999年1月時，美元兌日元匯率約為108日元，在上

17、述期間內(nèi)，日本央行至少18度進(jìn)場賣出日元，其中還包括由ECB和FED各別代替日本央行進(jìn)行的一次匯市干預(yù)行動。盡管多次介入，日元兌美元依然持續(xù)走強(qiáng)，在2000年4月時，日元兌美元攀升至102日元。2001年9月17、19日與21日 日本央行進(jìn)場買美元賣日元。2001年9月24、26、27日與28日 日本央行多次進(jìn)場買進(jìn)美元，因擔(dān)心美元在“911”事件后的弱勢會造成日元升值快速，進(jìn)而打擊日本出口。日本央行于這段時間內(nèi)的匯市干預(yù)，并不僅限于美元兌日元，還包括由歐洲央行（ECB）與其他歐元區(qū)國家央行代替日本央行出面買進(jìn)歐元拋日元。日本央行在9月27日表示，美國聯(lián)邦準(zhǔn)備理事會（FED）也首度于9月間代表

18、該行進(jìn)場干預(yù)。2002年5月22日 在美元因市場對美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度產(chǎn)生疑慮而觸及123.50日元的五個半月低點后，日本央行在123.80123.90日元水準(zhǔn)進(jìn)場干預(yù)，拋售日元買美元。 2002年5月23日 日本央行連續(xù)第二天進(jìn)場干預(yù)匯市，在123.90/95水準(zhǔn)附近賣出日元買入美元。 3699年到02年 央行干預(yù)下日元不斷貶值37經(jīng)濟(jì)因素 1 、國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP） 是指某一國在一定時期其境內(nèi)生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和服務(wù)的總值。反映一個國家總體經(jīng)濟(jì)形勢的好壞，與經(jīng)濟(jì)增長密切相關(guān)，被大多數(shù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家視為“最富有綜合性的經(jīng)濟(jì)動態(tài)指標(biāo)”。主要由消費、私人投資、政府支出、凈出口額四部分組成。數(shù)據(jù)穩(wěn)定增

19、長，表明經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，國民收入增加，有利于美元匯率；反之，則利淡。一般情況下，如果GDP連續(xù)兩個季度下降，則被視為衰退。此數(shù)據(jù)每季度由美國商務(wù)部進(jìn)行統(tǒng)計，分為初值、修正值、終值。一般在每季度末的某日北京時間21：30公布前一個季度的終值。38經(jīng)濟(jì)因素 2、生產(chǎn)物價指數(shù)（PPI）主要衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價格變化的情形。數(shù)據(jù)上升說明生產(chǎn)旺盛、通脹有上升的可能，聯(lián)儲傾向于提高利率，有利于美元；反之，則不利于美元。此數(shù)據(jù)由美國勞工局編制，每月第二個周五的21：30分公布。39經(jīng)濟(jì)因素3、消費物價指數(shù)（CPI）以與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價格統(tǒng)計出來的物價變動指針，是討論通脹時最主要的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)

20、上升，則通脹可能上升，聯(lián)儲趨于調(diào)高利率，對美元有利；反之，則不利美元。但是，通脹應(yīng)保持在一定的幅度里，太高（惡性通脹）或太低（通縮），都不利于匯率。數(shù)據(jù)由美國勞工局編制，每月第三個星期某日23：00公布。40經(jīng)濟(jì)因素4、批發(fā)物價指數(shù)（WPI） 是根據(jù)大宗物資批發(fā)價格的加權(quán)平均價格編制而得的物價指數(shù)。 包括在內(nèi)的產(chǎn)品有原料、中間產(chǎn)品、最終產(chǎn)品與進(jìn)出口品，但不包括各類勞務(wù)。討論通貨膨脹時，最常提及的三種物價指數(shù)之一，觀察方法與CPI、PPI基本相同。每月中旬公布前一個月的數(shù)據(jù)。41經(jīng)濟(jì)因素5、利率（Interest Rate） 利率是借出資金的回報或使用資金的代價。一國利率的高低對貨幣匯率有著直接

21、影響。高利率的貨幣由于回報率較高，則需求上升，匯率升值；反之，則貶值。美國的聯(lián)邦基金利率由美聯(lián)儲的會議來決定。 42經(jīng)濟(jì)因素6、失業(yè)率（Unemployment Rate） 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)。數(shù)據(jù)上升說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻，反之則看好。對于大多數(shù)西方國家來說，失業(yè)率在4%左右為正常水平，但如果超過9%，則說明經(jīng)濟(jì)處于衰退。此數(shù)據(jù)由美國勞工部編制，每月第一個周五公布。43經(jīng)濟(jì)因素 7、非農(nóng)就業(yè)人數(shù) 它能反映出制造行業(yè)和服務(wù)行業(yè)的發(fā)展及其增長，數(shù)字減少便代表企業(yè)減低生產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)步入蕭條。當(dāng)社會經(jīng)濟(jì)較快時，消費自然隨之而增加，消費性以及服務(wù)性行業(yè)的職位也就增多。當(dāng)非農(nóng)業(yè)就業(yè)數(shù)字大幅增加時

22、，表明了一個健康的經(jīng)濟(jì)狀況，理論上對匯率應(yīng)當(dāng)有利，并可能預(yù)示著更高的利率，而潛在的高利率促使外匯市場更多地推動該國貨幣價值，反之亦然。因此，該數(shù)據(jù)是觀察社會經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展程度和狀況的一項重要指標(biāo)。非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)為就業(yè)報告中的一個項目，該項目主要統(tǒng)計從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以外的職位變化情形。 44經(jīng)濟(jì)因素8、耐用商品訂單(Durable Good Orders) 所謂耐用商品是指不易耗損的財物，如汽車、飛機(jī)等重工業(yè)產(chǎn)品和制造業(yè)資本。其它諸如電器用品等也是。耐用商品訂單代表未來一個月內(nèi)制造商生產(chǎn)情形的好壞, 數(shù)據(jù)與貨幣匯率呈正相關(guān)，但需要注意其國防定單所占的比重。耐用商品訂單由美國商務(wù)部統(tǒng)計，一般在每月的2

23、2號至25號晚上21：30或23：00公布。45經(jīng)濟(jì)因素9、貿(mào)易收支平衡數(shù)字 貿(mào)易赤字（Trade Deficit） 國際間的貿(mào)易是構(gòu)成經(jīng)濟(jì)活動的重要環(huán)節(jié)。當(dāng)一國出口大于進(jìn)口時稱為貿(mào)易順差；反之，稱逆差。美國的貿(mào)易數(shù)據(jù)一直處于逆差狀態(tài)，重點是在赤字的擴(kuò)大或縮小。赤字?jǐn)U大不利于美元，反之則有利。此數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部編制，每月中、下旬某日晚間21：30公布前一個月數(shù)字。46經(jīng)濟(jì)因素9、貿(mào)易收支平衡數(shù)字 經(jīng)常項目收支 經(jīng)常帳為一國收支表上的主要項目，內(nèi)容記載一國與外國包括因為商品/勞務(wù)進(jìn)出口、投資所得、其他商品與勞務(wù)所得以及片面轉(zhuǎn)移等因素所產(chǎn)生的資金流出與流入的狀況。如果為正數(shù)，為順差，有利本國貨幣；反之，則不利于本國貨幣。此數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部編制，每月中旬某日21：30公布。47經(jīng)濟(jì)因素貿(mào)易收支平衡數(shù)字 資本帳戶收支 主要描述一國的長、短期資本流動情況，包括長期資本、非流動性短期私人資本、特別提款權(quán)、誤差與遺漏，以及流動性短期私人資本等項目。資本項目在金融日益國際化、自由化的今天，影響不亞于經(jīng)常帳戶項目，金融市場對外開放程度越高，影響越大。其對匯率的影響的觀察方法與經(jīng)常帳基本相同。48經(jīng)濟(jì)因素10、 綜合領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（ELI）又稱先行指標(biāo)指數(shù)（Index of Leading Indicators）