1、投資(tu z)學(xué)共三十二頁(yè)引言(ynyn)你不理財(cái)(l ci)，財(cái)不理你共三十二頁(yè)3家用1父母2孩子4房子5車子6休閑旅游7退休養(yǎng)老15萬(wàn)380萬(wàn)3004123040萬(wàn) 30萬(wàn)2000121540萬(wàn)30萬(wàn)30001230 100萬(wàn)該賺多少(dusho)錢才夠用呢？420萬(wàn)理想(lxing)的生活共三十二頁(yè)我們(w men)能夠賺多少錢呢？不旅行-30萬(wàn)不生孩子(hi zi)-30萬(wàn)不買車子-100萬(wàn)不孝順父母- 40萬(wàn)50001230=180萬(wàn) 還差420-180=240萬(wàn)怎么辦呢差210萬(wàn)差180萬(wàn)差80萬(wàn)差40萬(wàn)根本方法：學(xué)習(xí)知識(shí)，努力學(xué)習(xí)各種投資學(xué)知識(shí)，認(rèn)真學(xué)

2、習(xí)投資的學(xué)問(wèn)，運(yùn)用所學(xué)知識(shí)致富共三十二頁(yè)贈(zèng)言(zngyn)： 當(dāng)你的才華還撐不起你的野心的時(shí)候，你就應(yīng)該靜下心來(lái)學(xué)習(xí)； 當(dāng)你的能力還駕馭不了你的目標(biāo)時(shí)，就應(yīng)該沉下心來(lái)，歷練； 夢(mèng)想，不是浮躁，而是沉淀和積累，只有(zhyu)拼出來(lái)的美麗，沒(méi)有等出來(lái)的輝煌，機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)是留給最渴望的那個(gè)人，學(xué)會(huì)與內(nèi)心深處的你對(duì)話，問(wèn)問(wèn)自己，想要怎樣的人生，靜心學(xué)習(xí)，耐心沉淀，送給自己，共勉。共三十二頁(yè)投資(tu z)學(xué)課程性質(zhì)(xngzh)：必修基本要求：掌握投資學(xué)基本理論，并用于實(shí)際問(wèn)題的分析教學(xué)方式：講授為主參考書目：證券投資學(xué)公司理財(cái)金融工程技能證書：證券從業(yè)資格證、期貨從業(yè)資格證共三十二頁(yè)目錄第一章 導(dǎo)論第

3、二章 投資與經(jīng)濟(jì)發(fā)展 第三章 投資體制第四章 融資概論 第五章 融資概論 第六章 項(xiàng)目融資第七章 證券融資 第八章 項(xiàng)目投資第九章 可行性研究與投資決策投資學(xué)共三十二頁(yè)目錄第十章 項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)管理第十一章 證券市場(chǎng) 第十二章 證券投資分析 第十三章 投資組合與證券定價(jià)原理 第十四章 現(xiàn)代投資銀行 第十五章 金融衍生品投資第十六章 保險(xiǎn)產(chǎn)品投資 第十七章 國(guó)際投資 投資學(xué)共三十二頁(yè) 第1篇 總論(zn ln) 掌握(zhngw)投資的基本概念了解投資學(xué)的研究對(duì)象和方法認(rèn)識(shí)影響投資的基本要素把握投資分類方法和投資的運(yùn)行模式投資學(xué)共三十二頁(yè)投資(tu z)的含義在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，投資是一種普遍存在

4、的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象(xinxing).投資的一般含義：第一，是指為了將來(lái)獲得收益或避免風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的資金投放活動(dòng)；第二，是指投資的資金共三十二頁(yè)投資(tu z)的內(nèi)涵投資總是一定主體的經(jīng)濟(jì)行為投資的目的是為了獲取一定的效益。投資所獲取的效益是未來(lái)時(shí)期的預(yù)期效益，而且是不確定的。投資必須花費(fèi)現(xiàn)期(xin q)的一定收入。投資所形成的資本有多種形態(tài)。共三十二頁(yè) 投資主體 投資客體 投資目的 投資方式投資(tu z)的要素共三十二頁(yè) 投資(tu z)的要素1投資主體。投資主體即投資者。 投資活動(dòng)，必須具有資金或資財(cái)來(lái)源(liyun)和投資決策權(quán)的投資活動(dòng)主體，簡(jiǎn)稱投資主體。投資主體，可以是自然人、法人或政府，

5、即包括各級(jí)政府、企業(yè)、個(gè)人投資等。這些不同層次、不同所有制形式的投資主體又逐漸打破所有制的界限，出現(xiàn)了投資主體復(fù)合化趨勢(shì)。 投資學(xué) 包括四層含義：從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的法人或個(gè)人具有投資活動(dòng)所必須的資金具有投資決策的自主權(quán)可以從投資中享受收益共三十二頁(yè) 2投資客體。投資客體即投資對(duì)象(duxing)、目標(biāo)或標(biāo)的物。投資客體表現(xiàn)出多樣性，既可以是將資金直接投入建設(shè)項(xiàng)目所形成的固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)，也可以是有價(jià)證券及其他對(duì)象(duxing)。投資項(xiàng)目與有價(jià)證券投資的區(qū)別：投資項(xiàng)目：泛指一切以盈利為目的，按照一個(gè)總體設(shè)計(jì)進(jìn)行運(yùn)作（包括施工、經(jīng)營(yíng)）的各項(xiàng)工程所組成的，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上實(shí)行相對(duì)獨(dú)立核算的建設(shè)經(jīng)營(yíng)單位有

6、價(jià)證券投資：僅僅是所有權(quán)的轉(zhuǎn)移(zhuny)，并非將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為投資，即不產(chǎn)生新的投資共三十二頁(yè)3投資目的。投資的目的是保證(bozhng)投資回流，實(shí)現(xiàn)增值，以獲取收益或社會(huì)效益。實(shí)現(xiàn)投資的增值性回流，是投資的預(yù)期目的。共三十二頁(yè) 4投資方式。投資方式指投入資金運(yùn)用的形式與方法。投資可以運(yùn)用多種方式。直接投資方式是指把資金直接投入建設(shè)項(xiàng)目形成實(shí)物資產(chǎn)，或投入社會(huì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)(jngyng)活動(dòng)創(chuàng)造物質(zhì)基礎(chǔ)，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。間接投資方式是指通過(guò)購(gòu)置有價(jià)證券所進(jìn)行的投資。此外，還有風(fēng)險(xiǎn)投資，例如開發(fā)高新技術(shù)的投資等。共三十二頁(yè)投資的分類直接(zhji)投資間接(jin ji)投資實(shí)物投資金融投資私人投資

7、公共投資其他分類：宏觀投資和微觀投資國(guó)內(nèi)投資和國(guó)際投資中長(zhǎng)期投資和短期投資有形資產(chǎn)投資和無(wú)形資產(chǎn)投資共三十二頁(yè)直接投資是指將資金直接投入資金項(xiàng)目(xingm)的建設(shè)或購(gòu)置以形成固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的投資。間接投資是指投資者通過(guò)購(gòu)買有價(jià)證券，以獲取一定預(yù)期收益的投資。又稱為證券投資，它表現(xiàn)為所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，并不構(gòu)成生產(chǎn)能力的增加。共三十二頁(yè) 直接投資按照投資性質(zhì)(xngzh)又可分為：固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資產(chǎn)投資無(wú)形資產(chǎn)投資遞延資產(chǎn)投資共三十二頁(yè)生產(chǎn)性投資是指投入到生產(chǎn)、建設(shè)領(lǐng)域等物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域中的投資，其直接成果是貨幣轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)性資產(chǎn)。非生產(chǎn)性投資是指投入到非物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域中的投資，其成果是貨幣轉(zhuǎn)化為非生

8、產(chǎn)性資產(chǎn)，主要用于滿足人民(rnmn)的物質(zhì)文化生活需要。 直接投資按投資用途不同(b tn)劃分為：共三十二頁(yè)間接投資的分類(fn li)股票投資債券投資共三十二頁(yè) 投資(tu z)的實(shí)質(zhì) 投資只有在運(yùn)動(dòng)(生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng))中才能具有生命力。通過(guò)人類有目的的活動(dòng)，使投資資金循一定途徑不斷循環(huán)與周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)，才能取得預(yù)期的效果為個(gè)人提供更多的收益，為人類創(chuàng)造更多的財(cái)富，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和科技的發(fā)展，推動(dòng)人類社會(huì)的進(jìn)步。資金循環(huán)周轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)(shxin)增值的過(guò)程，依次經(jīng)過(guò)三個(gè)階段，相應(yīng)采取三種不同的職能形式，使其價(jià)值得到增值，最后又回到原來(lái)的出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行新一輪的運(yùn)動(dòng)，開始新的循環(huán)過(guò)程。資金只有在連續(xù)不斷的運(yùn)動(dòng)中才能實(shí)

9、現(xiàn)(shxin)價(jià)值的增值。圖l-l是資金的循環(huán)運(yùn)動(dòng)示意圖。投資學(xué)思考：資本如果不運(yùn)動(dòng)會(huì)怎樣？將會(huì)損耗直至消亡自然損耗時(shí)間損耗競(jìng)爭(zhēng)損耗共三十二頁(yè)資金的貨幣形態(tài)資金的生產(chǎn)形態(tài)資金的商品形態(tài)附加增值的資金貨幣形態(tài)投資(tu z)的實(shí)質(zhì) 資本循環(huán)(z bn xn hun)示意圖（進(jìn)入下一輪大規(guī)模的循環(huán)和周轉(zhuǎn)）資本循環(huán)理論：資本循環(huán)指資本從一定的職能形式出發(fā)，順次經(jīng)過(guò)購(gòu)買、生產(chǎn)、銷售三個(gè)階段，分別地采取貨幣資本、生產(chǎn)資本、商品資本三種職能形式，實(shí)現(xiàn)了價(jià)值的增值，并回到原來(lái)出發(fā)點(diǎn)的全過(guò)程。共三十二頁(yè) 投資的特點(diǎn)(tdin)投資作為一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，與一般物質(zhì)生產(chǎn)和流通領(lǐng)域的活動(dòng)不同；作為一種特種資金，它又具

10、有和一般資金不同的特點(diǎn)。考慮到證券投資的收益歸根到底還是來(lái)源于直接投資中生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)的成果，所以下面討論投資的特點(diǎn)時(shí)，將著重從根本上，即更多地從直接投資的角度去進(jìn)行分析，這在理論上和實(shí)務(wù)中都是必要的。 1投資的復(fù)雜性和系統(tǒng)性。 2投資周期(zhuq)相對(duì)較長(zhǎng)。 3投資項(xiàng)目實(shí)施的連續(xù)性和資金投入的波動(dòng)性。 4投資的風(fēng)險(xiǎn)性。投資學(xué)共三十二頁(yè) 投資(tu z)的作用投資學(xué)投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系非常緊密。在經(jīng)濟(jì)理論界，西方和我國(guó)有一個(gè)類似的觀點(diǎn)，即認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況主要是由投資決定，投資是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基本推動(dòng)力，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的必要前提。投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，可以從要素投入和資源配置來(lái)分析。投

11、資是促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的主要因素投資對(duì)技術(shù)進(jìn)步有很大的影響。一方面，投資是技術(shù)進(jìn)步的載體，任何技術(shù)成果應(yīng)用都必須通過(guò)某種投資活動(dòng)來(lái)體現(xiàn)，它是技術(shù)與經(jīng)濟(jì)之間聯(lián)系的紐帶；另一方面，技術(shù)本身也是一種投資的結(jié)構(gòu)，任何一項(xiàng)技術(shù)成果都是投入一定的人力資本和資源（如試驗(yàn)設(shè)備等）等的產(chǎn)物。技術(shù)進(jìn)步的產(chǎn)生和應(yīng)用都離不開投資。共三十二頁(yè) 投資學(xué)的研究(ynji)對(duì)象 投資(tu z)學(xué)是研究社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)過(guò)程中投資(tu z)的一般運(yùn)動(dòng)規(guī)律和不同投資(tu z)的特殊運(yùn)動(dòng)規(guī)律的一門經(jīng)濟(jì)學(xué)科，是經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要分支。 投資作為一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程，它的經(jīng)濟(jì)關(guān)系與整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系在本質(zhì)上是一致的，但投資學(xué)作為一門獨(dú)立的學(xué)科，又具有

12、自己特定的研究領(lǐng)域和特殊內(nèi)容。這種研究?jī)?nèi)容的特殊性主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。 (1)宏觀方面，投資側(cè)重研究宏觀經(jīng)濟(jì)中的投資問(wèn)題，主要分析投資與消費(fèi)、財(cái)政收支、信貸規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及國(guó)民收入或國(guó)民生產(chǎn)總值等宏觀經(jīng)濟(jì)因素之間的相互關(guān)系。作為學(xué)科，投資學(xué)在宏觀方面，主要分析研究投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)、投資布局以及投資的資金市場(chǎng)等，即宏觀經(jīng)濟(jì)中的投資規(guī)律。中觀投資則研究一定地區(qū)內(nèi)或產(chǎn)業(yè)部門內(nèi)部的投資規(guī)律。 (2)微觀方面，投資則主要從項(xiàng)目角度，分析研究投資項(xiàng)目的實(shí)施和管理，以及微觀投資項(xiàng)目運(yùn)動(dòng)的一般規(guī)律和不同項(xiàng)目投資的特殊規(guī)律。例如，由于投資主體不同，投資方式和投資實(shí)施運(yùn)行機(jī)制也不一樣，各種不同形式的投資運(yùn)

13、動(dòng)各有其特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)投資不同于一般投資；直接投資不同于間接投資；固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)投資、股票與債券投資等分別有各自的特點(diǎn)，有其獨(dú)特的運(yùn)動(dòng)規(guī)律。因此投資學(xué)在研究微觀投資的一般運(yùn)動(dòng)規(guī)律的同時(shí)，還要研究不同投資的特殊運(yùn)動(dòng)規(guī)律。投資學(xué)共三十二頁(yè) 投資學(xué)的任務(wù)(rn wu) 投資學(xué)的研究對(duì)象決定了投資學(xué)的任務(wù)，這就是：闡明投資學(xué)的基本理論和投資運(yùn)行的一般規(guī)律及不同投資運(yùn)行的特殊規(guī)律，并結(jié)合(jih)我國(guó)的投資實(shí)踐，總結(jié)我國(guó)投資領(lǐng)域工作的基本經(jīng)驗(yàn)，以及在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制條件下對(duì)不同投資運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)進(jìn)行理論探討。投資學(xué)共三十二頁(yè) 投資學(xué)的理論(lln)基礎(chǔ)和研究方法馬克思資本循環(huán)(z bn xn hun)理

14、論馬克思政治經(jīng)濟(jì)學(xué) 131投資學(xué)的理論基礎(chǔ)投資學(xué)共三十二頁(yè) 投資學(xué)的研究(ynji)方法 1理論與實(shí)踐相結(jié)合。以馬克思主義理論為指導(dǎo)，以鄧小平建設(shè)有中國(guó)特色社會(huì)主義理論為指針，借鑒西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的研究成果，結(jié)合我國(guó)實(shí)際進(jìn)行研究分析。 2實(shí)證(shzhng)分析與規(guī)范分析相結(jié)合。實(shí)證(shzhng)分析是研究投資運(yùn)行“實(shí)際上是處于怎樣的狀態(tài)”，即對(duì)事實(shí)進(jìn)行客觀的闡述，而不對(duì)運(yùn)行結(jié)果作價(jià)值判斷；規(guī)范分析則是研究判斷投資運(yùn)行“好”和“壞”的標(biāo)準(zhǔn)，并運(yùn)用這些標(biāo)準(zhǔn)去衡量和評(píng)價(jià)投資運(yùn)行“應(yīng)該是怎樣的狀態(tài)”。 3歷史分析與比較分析相結(jié)合。根據(jù)研究的需要，本書在研究過(guò)程中還大量采用了比較研究方法、歷史分析方法

15、等通行的研究方法。采用歷史分析方法對(duì)其歷史演進(jìn)過(guò)程進(jìn)行分析，以便能從歷史發(fā)展動(dòng)態(tài)角度更好地認(rèn)識(shí)、分析目前的現(xiàn)實(shí)。 4系統(tǒng)分析與定量分析相結(jié)合。作為完整的理論分析研究，不僅需要從理論的整體性、系統(tǒng)性、一致性的角度提出問(wèn)題，確定范圍，明確系統(tǒng)目標(biāo)，建立理論體系，而且還需要從應(yīng)用角度建立數(shù)量分析模型。前者主要是應(yīng)用系統(tǒng)分析方法，而后者則是借助于數(shù)量分析方法，進(jìn)行嚴(yán)密的邏輯推理和數(shù)學(xué)推導(dǎo)。系統(tǒng)分析和定量分析的結(jié)合應(yīng)用，既提高了理論在總體上的系統(tǒng)性和整體性，又保證了理論在結(jié)構(gòu)上的嚴(yán)密和緊湊，同時(shí)還有助于理論的應(yīng)用和推廣，提高理論和實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。 投資學(xué)共三十二頁(yè) 投資學(xué)的研究(ynji)方法 5對(duì)投資的

16、分析要靜態(tài)與動(dòng)態(tài)相結(jié)合。投資活動(dòng)(hu dng)是一個(gè)不斷運(yùn)動(dòng)發(fā)展的過(guò)程，發(fā)展意味著變化，意味著不確定性。因此，對(duì)投資的研究，不但要對(duì)某一具體時(shí)間和地點(diǎn)、具體投資情況進(jìn)行靜態(tài)分析，還要引入時(shí)間變量，從發(fā)展、變化的角度進(jìn)行分析，即根據(jù)某一段時(shí)間內(nèi)投資所發(fā)生的變化，對(duì)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行序列性分析，即動(dòng)態(tài)的分析，以研究投資客體的變化和發(fā)展規(guī)律，加強(qiáng)具有預(yù)見性的指導(dǎo)。因此，分析、研究投資問(wèn)題，要把靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析結(jié)合起來(lái)，互為補(bǔ)充。投資學(xué)共三十二頁(yè) 本章小結(jié)(xioji)和思考 小結(jié) 投資(tu z)學(xué)是一門經(jīng)濟(jì)學(xué)科，本書主要是研究在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，投資(tu z)活動(dòng)的理論與方法，其研究的內(nèi)容包括宏觀方

17、面和微觀方面。在我國(guó)投資(tu z)學(xué)又是一門新興的經(jīng)濟(jì)類學(xué)科，許多內(nèi)容尚處于發(fā)展和完善過(guò)程中。我們?cè)谕顿Y(tu z)學(xué)研究方法中提出五種研究方法，這也是學(xué)習(xí)本課程應(yīng)遵循的基本方法。 通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)認(rèn)識(shí)投資的概念，了解投資學(xué)的研究對(duì)象，掌握投資的分類和不同種類投資的特點(diǎn)，同時(shí)要認(rèn)清直接投資與間接投資的區(qū)別和聯(lián)系。 思考題 1直接投資與間接投資的區(qū)別與聯(lián)系是什么? 2投資應(yīng)具備哪些要素?這些要素在不同投資體制下所處的地位和內(nèi)容都有什么不同? 3簡(jiǎn)述投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與防范。 4解釋下列概念：投資 固定資產(chǎn)投資 流動(dòng)資產(chǎn)投資 實(shí)物投資 金融投資投資學(xué)共三十二頁(yè)內(nèi)容摘要投資學(xué)。把握投資分類方法和投資的運(yùn)行模式。投資客體即投資對(duì)象、目標(biāo)或標(biāo)的物。投資項(xiàng)目與有價(jià)證券投