1、SY-02實驗報告課程名稱：金融軟件應用實訓系部名稱： 經濟管理學院專業(yè)班級：學生姓名：學 號：指導教師：黑龍江工程學院教務處制實驗項目實訓報告5實驗日期一實驗地點文管樓同組人數(shù)1實驗臺號41綜合性實驗類型一、實驗目的基本分析二、實驗儀器設備計算機OFFICE200琳件期貨軟件應用實訓指導書三、實驗任務1.選擇任一上市品種，分析其年度供求形式，撰寫分析報告。首先，我們從今年國內國內玉米的產量形勢來分析。今年國內東北玉米主 產天氣良好，除吉林省部分地區(qū)遭遇強降雨影響外，其他地區(qū)玉米都出現(xiàn)了豐 收的景象，其中以黑龍江增產較大，大約增產 1500-2000萬噸。而華北地區(qū)及 黃淮地區(qū)種植面積與去年相

2、同，產量也與去年大體持平，那么整體上國內增產 大約在2000萬噸，我們產量為1.86億噸。主要體現(xiàn)在今年國內玉米天氣良好， 沒有出現(xiàn)大面積早霜，玉米的品質是近幾年來最好的情況，容重較高，而且水 分偏低，出糧率好于預期。我們根據(jù)調查得出的數(shù)據(jù)，測算了中國國內的玉米供需平衡表，而且需要重點闡述中國玉米在飼料用糧上的擴張。中國玉米平衡表單位：萬噸調查結論美國農業(yè)部平衡表市場年度08/0909/1010/11*08/0909/1010/11期初庫存46704485701393953175302缶鼻 ）里186001660018600165901550016600進口51505005130100總供給2

3、32752123519735205342091722002出口202020171520飼料需求150001590015400107001090011100工業(yè)消費量300039003500450047004900食用600600600種用及消耗170180180內需總量187702058019680152001550016000總需求187902060019700152171560016020期末庫存448571035531753326012庫存使用比24%3%0%35%34%37%其次，在庫存結構上，我們看2010年國家為央企補貼70元收購玉米(主 要是運輸補貼)。具政策的倒置許多私營企業(yè)和

4、民營企業(yè)不敢貿然進入國內的玉 米市場大量收購，對市場影響較大，這樣國內的玉米又大量的集中在了國儲手 中。在今年國內的玉米無論是飼料用糧和深加工方面都比09年大幅增加，所以國儲通過多次拍賣，成交依然活躍，而且價格也是節(jié)節(jié)走高。第二，國內需求的巨大，奠定J牛市的基礎。全國畜牧業(yè)出現(xiàn)繁榮的景象，肉，蛋，奶等領域價格全面走高，豆粕 (3360,36.00,1.08%)和玉米的需求量被不斷的放大，其中玉米的飼料需求達到1.6億噸。飼料消費已經接近了 2010年當年的產量，由于小麥(2620,32.00,1.24%)價格高企，小麥替代玉米的作用明顯減少，同樣倒置玉米的需求量增加，另外今年中國創(chuàng)紀錄的進口了

5、150萬噸美國玉米。通過供需平衡表我們可以推算出一個事實，國內玉米整體的平衡的局面將會改變，前幾年國儲和地儲年結轉庫存都在4000多萬噸左右，而到2010年國內的玉米結轉庫存將到了歷史最低點為701萬噸，庫存消費比為3%那么明顯的反應出一個問題就是下一年度，中國的玉米將會更加緊張。如果下一年度結轉庫存不足100萬噸或者接近為0,那么中國就需要通過大量的進口美國玉米來滿足國內的需求。我們預計中國在下一年度將會進口美國玉米達到500-800萬噸。我們所做的供需平衡是在今年沒有天氣問題的豐收狀態(tài)下作出的預估，可以說下年度國內玉米的供求十分緊張，玉米長期看漲。另外在下一年度還必須 要保證國內的玉米種植

6、面積增加，天氣良好，這也為遠期的玉米期貨行情增加 了很大的風險升水。國內玉米期貨分析：(1)從基本面分析，首先是國內玉米出現(xiàn)了供需失衡，產生了一定的缺口， 那么截止到2011年9月底，國內玉米將會達到最緊張的程度，國內玉米期貨價 格將會達到2600-2800元的高價。(2)國內外玉米期貨價格都呈現(xiàn)出正向基差排列，近遠期價格還會不斷擴大。(3)玉米的價格走勢直接影響著豆粕的價格，豆粕的漲勢可期。(4)從中國和美國玉米兩大主產國來看，其庫存消化殆盡，都存在著補庫的可能，所以利多因素將會長期支撐期價，其上漲的周期將會延長。(5)與玉米相鄰的大豆，小麥，棉花等品種都會出現(xiàn)爭奪種植面積的補充上 漲，其庫

7、存同樣在進一步的消化當中，所以，容易出現(xiàn)各品種輪動上漲的格局?？偨Y，國內玉米即上一次深加工擴張玉米用量之后，又出現(xiàn)了一次革命性 的消費擴張，玉米期貨已經呈現(xiàn)出了歷史性的牛市行情，無論是美盤還是國內 都會在后期表現(xiàn)的淋漓盡致，對于企業(yè)正是買期保值的最好時期，作為投資者 將是發(fā)現(xiàn)價格的巨大歷史機會，所以已經到了逢低買入，長期持有的決定性時 刻了。2、解釋影響銅期貨價格的因素，按重要程度排列。我認為影響銅期貨價格的因素主要有以下幾點：(1)供求關系。如果我國銅的產量下降，并且進口量相對較為少時，而此時 市場對銅期貨需求量卻較大，則銅期貨價格上漲；反之下降。(2)銅的生產成本：銅的生產成本上升，銅的價

8、格也會隨之上升，；反之亦然。相關行業(yè)發(fā)展趨勢及其變化。銅是重要的工業(yè)原料，當重工業(yè)發(fā)展迅速 的時候，對銅的需求量增大，隨之銅期貨的價格也會隨之上升。國內的國際的經濟形勢。當經濟發(fā)展迅速時，與銅相關的行業(yè)也會相應 的發(fā)展迅速，銅期貨價格會隨之上漲；當經濟低迷時，銅期貨的價格會隨之下 跌。(5)進出口政策、關稅：長期以來由于我國是個銅資源不足的用銅大國，因 而在進出口方面一直采取“寬進嚴出”的政策，近兩年隨著全球經濟一體化的 進展，國家逐步降低出口關稅，銅基本可以自由進出口，從而使國內國際銅價 互為影響。銅消費的拓展和替代.消費是影響銅價的直接因素，而用銅行業(yè)的發(fā)展 則是影響消費的重要因素。 例如

9、，20世紀90年代后，發(fā)達國家在建筑行業(yè)中管 道用銅增幅巨大，建筑業(yè)成為銅消費最大的行業(yè)，從而促進了90年代中期國際銅價的上升，美國的住房開工率也成了影響銅價的因素之一。國際上相關市場的價格：例如 LME 00”價格影響。國際對沖基金基及其他投機金的交易方向。有關商品如石油、匯率等價格的波動也會對銅價產生影響。3.解釋影響滬深300指數(shù)期貨價格的因素(1) 宏觀經濟及企業(yè)運行狀況。一般來說，在宏觀經濟運行良好的條件下，股票價格指數(shù)會呈現(xiàn)不斷攀升 的趨勢；在宏觀經濟運行惡化的背景下，股票價格指數(shù)往往呈現(xiàn)出下滑的態(tài)勢。 同時，企業(yè)的生產經營狀況與股票價格指數(shù)也密切相關，當企業(yè)經營效益普遍 不斷提高

10、時，會推動股票價格指數(shù)的上升，反之，則會導致股票價格指數(shù)的下 跌。這就是通常所說的股市作為“經濟晴雨表”的功能。(2)利率、匯率水平的高低及趨勢。利率水平越高，股票價格指數(shù)會越低。其原因是，在利率高企的條件下，投 資者傾向于存款，或購買債券等，從而導致股票市場的資金減少，促使股票價 格指數(shù)下跌；反之，利率水平越低，股票指數(shù)就會越高。在世界經濟發(fā)展過程 中，各國的通貨膨脹、貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經濟生活中的普 遍現(xiàn)象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。資金供求狀況與通脹水平及預期。當一定時期市場資金比較充裕時，股票市場的購買力比較旺盛，會推動股 票價格指數(shù)上升，否則，會促使股票價格指

11、數(shù)下跌。當然，資金過于充裕，也 可能引發(fā)通貨膨脹。再如政府支出增加，通常也會推動股票價格指數(shù)的上升。 通常，貨幣供應量增加，社會一部分閑置資金就會投向證券交易，從而抬高股 價；相反，貨幣供應量減少，社會購買力降低，股價也必然下跌。但是，如果 通貨膨脹上升過猛，甚至超過兩位數(shù)，那么將造成人們實際收入下降和市場需 求不足，加劇生產過剩，導致經濟危機，最終使股票價格下跌。指數(shù)編制方法。股票價格指數(shù)的波動雖然與宏觀經濟的變動緊密相關，但也與編制方法存在一定的聯(lián)系，特別是成分指數(shù)的變動與所選擇的樣本公司關系十分密切。突發(fā)政治安全事件。股票價格指數(shù)的波動，不僅受經濟因素的影響，而且受許多突發(fā)事件，諸 如戰(zhàn)

12、爭、政變、金融危機、能源危機等的影響。經濟金融政策出于對經濟市場化改革、行業(yè)結構調整、區(qū)域結構調整等，國家往往會出 臺變動利率、匯率及針對行業(yè)、區(qū)域的政策等，這些會對整個經濟或某些行業(yè) 板塊造成影響，從而影響滬深 300成分股及其指數(shù)走勢。重大發(fā)現(xiàn)、發(fā)明。重大發(fā)現(xiàn)對于股價和指數(shù)的推動作用是顯而易見的，如大的油田、天然氣、 各種礦藏等的發(fā)現(xiàn)。在產業(yè)結構調整和轉移時期，新產品的開發(fā)顯得越來越重 要，股價也會受到他們的強烈沖擊。4.案例分析：“9.11 ”事件對銅價的影響2001年9月11日，恐怖分子劫持四架飛機，一架飛機墜毀，三架飛機分別 撞擊五角大樓、世貿中心南樓和北樓，造成世貿中心雙塔倒塌，近

13、3000人死亡, 恐怖襲擊事件發(fā)生當日倫敦銅價大幅上漲，后沖高回落，留下一根帶場上影線 的中陽線。此后銅價一路下跌，并與 11月7日創(chuàng)出兩年新低1335.5美元/噸。 請解釋9月11日銅價走勢以及以后銅價下跌的理由。9月11日銅的走勢：銅價大幅上漲，后沖高回落，持續(xù)下跌。銅價下跌的理由：根據(jù)市場規(guī)律循環(huán)，9.11事件發(fā)生日，銅價大幅上漲，所以大多數(shù)人看多銅價，買入多單，需求增大，刺激銅的生產，當銅大量流入市場后，銅供大于求，所 有銅價持續(xù)下跌。(2)由9.11事件引發(fā)起國際沖突從而引發(fā)的經濟衰退和調整又會引起對商 品期貨消費需求的降低，人們對銅的預期收益報酬也隨之降低，人們對銅不在看 好。5.

14、舉例說明宏觀調控對有色金屬期貨價格的影響。(1)國家稅收政策的變動會影響有色金屬期貨價格。比如：財政部、國家稅 務總局決定從2008年12月1日起提高部分有色金屬加工材的出口退稅率。這 將刺激我國對有色金屬的進口，增加供給，同時也會降低有色金屬的成本，從 而引起有色金屬期貨價格下降。(2)信貸利息的調整也會影響有色金屬價格的變動。比如：當利息率降低時,有色金屬期貨的需求會增加，那么其價格也會隨之上升。當利息率下降時，有 色金屬期貨的需求會相應的減少，那么其期貨價格也會隨之下降。(3)國家的法律制度也會影響有色金屬期貨價格。當我國有關有色金屬期貨的法律比較完善時，那么該行業(yè)的發(fā)展就會有一個良好的

15、環(huán)境，那么其價格也 會上漲，反之就會下降。實驗項目實訓報告6實驗日期一實驗地點文管樓同組人數(shù)1實驗臺號41實驗類型綜合性一、實驗目的技術分析二、實驗儀器設備計算機OFFICE200琳件期貨軟件應用實訓指導書三、實驗任務1.解釋大陽線和大陰線的含義和投資機會(1)大陽線是股價走勢圖中常見的 K線，其基本形態(tài)如下圖：此種圖表示最高價與收盤價相同(或略高于收盤價)，最低價與開盤價一樣(或略低于開盤價)。上下沒有影線或影線很短。從一開盤，買方就積極進攻，中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭，但買方發(fā)揮最大力量，一直到收盤。買方 始終占優(yōu)勢，使價格一路上揚，直至收盤。表示強烈的漲勢，股市呈現(xiàn)高潮， 買方瘋狂涌

16、進，不限價買進。握有股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出 現(xiàn)供不應求的狀況。(2)大陰線又稱做長陰線，特征是當天幾乎以最高價開盤，最低價收盤，它 表示多方在空方打擊下節(jié)節(jié)敗退，毫無招架之功。從一開始，賣方就占優(yōu)勢。 股市處于低潮。握有股票者不限價瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場呈一面倒， 直到收盤，價格始終下跌，表示強烈的跌勢。其基本圖形如下：此種圖表示最高價與開盤價相同，最低價與收盤價一樣。上下沒有影線。(3)投資機會研究即投資機會鑒別，是指為尋找有價值的投資機會而進行的 準備性調查研究，其目的在于發(fā)現(xiàn)投資機會和項目，并為項目的投資方向和項 目設想提出建議。.下圖中的K線組合是選擇倫敦三月銅連續(xù)圖，指出下列K線組合的名稱，判斷其后市走勢(1)旭日東升：是見底信號，后市看漲(2)傾盆大雨：見頂信號，后市看跌。(3)加速度線：股價見底的可能性大，但不一定會馬上產生上升行情。(4)黃昏之星：見底信號，后市看跌。(5)紅三兵：是見底信號，后市看漲。(6)早晨十字星：是見底信號，后市看漲。.下圖是橡膠K線