1、我國國有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行規(guī)模(gum)經(jīng)濟(jì)的比較分析來源(liyun)： HYPERLINK javascript: 中國論文(lnwn)下載中心 08-09-20 16:43:00 作者：許小蒼；伍大軍編輯：studa0714摘 要：本文以我國1995-2005年的銀行數(shù)據(jù)為樣本，比較分析一直以來都讓世人所關(guān)注的我國不同所有制商業(yè)銀行的規(guī)模 HYPERLINK /Economic/ 經(jīng)濟(jì)問題。在介紹國內(nèi)外有關(guān)銀行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題研究的 HYPERLINK / 文獻(xiàn)綜述基礎(chǔ)上，通過依據(jù)大量相關(guān)具體數(shù)據(jù)對(duì)我國銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及效益問題進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)性的判斷比較，最后運(yùn)用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)對(duì)我國國有

2、商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行實(shí)證比較分析，并得出結(jié)論：從總體上看，我國商業(yè)銀行規(guī)模系數(shù)變化不大，但近幾年來在規(guī)模效率方面，國有商業(yè)銀行相對(duì)于股份制商業(yè)銀行來說進(jìn)步更為顯著。 關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行,規(guī)模經(jīng)濟(jì),比較分析一、引言我國銀行業(yè)經(jīng)過20多年的 HYPERLINK /fazhan/ 發(fā)展，從結(jié)構(gòu)上看，已經(jīng)逐漸形成了以四大國有銀行占主體，股份制商業(yè)銀行等其他各種銀行參與競(jìng)爭的寡頭壟斷格局；從數(shù)量上看，2005年我國共有各類銀行業(yè) HYPERLINK /finance/ 金融機(jī)構(gòu)3萬多家，主要包括：3家政策性銀行，4家國有商業(yè)銀行，13家股份制商業(yè)銀行（含渤海銀行），115家城市商業(yè)銀

3、行，626家城市信用社，30438家 HYPERLINK /nongcun/ 農(nóng)村信用社，57家農(nóng)村合作（商業(yè)）銀行，238家外資銀行營業(yè)性機(jī)構(gòu)，4家金融資產(chǎn)管理公司，59家信托投資公司，74家 HYPERLINK /company/ 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，12家金融租賃公司，5家汽車金融公司，以及遍布城鄉(xiāng)的郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)（2007年3月成立了 HYPERLINK /china/ 中國郵政儲(chǔ)蓄銀行）；從規(guī)模上看，2005年我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)本外幣資產(chǎn)總額達(dá)到35.96萬億元，比上年同期增長19.3%。其中，國有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額19.15萬億元，增長17.5%。股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額5.49萬億元

4、，增長24.4%。城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額1.88萬億元，增長19.9%。其他類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額9.44萬億元，增長20.0%。1但是從規(guī)模與效率的角度上看，我國商業(yè)銀行的情況卻不容樂觀，一直以來，社會(huì)各界對(duì)中國銀行業(yè)的發(fā)展一直憂心重重，特別是四大國有商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題更讓人關(guān)注。本文以我國1995-2005年的銀行數(shù)據(jù)為樣本，比較分析我國不同所有制商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題。本文的第二部分主要介紹國內(nèi)外有關(guān)銀行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題研究的文獻(xiàn)綜述，第三部分依據(jù)相關(guān)具體數(shù)據(jù)對(duì)我國銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及效益問題進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)性的判斷比較，第四部分運(yùn)用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)對(duì)我國不同所有制銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行實(shí)證比較分析。

5、最后得出結(jié)論：從總體上看，我國商業(yè)銀行規(guī)模系數(shù)變化不大，但近幾年來在規(guī)模效率方面，國有商業(yè)銀行相對(duì)于股份制商業(yè)銀行來說進(jìn)步更為顯著。二、文獻(xiàn)(wnxin)綜述 （一）國外相關(guān)(xinggun)研究自20世紀(jì)(shj)60年代以來，國外對(duì)商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行實(shí)證研究的文獻(xiàn)陸續(xù)增多，研究人員采用了多種方法確定銀行規(guī)模邊界。20世紀(jì)90年代開始，隨著國際銀行業(yè)并購熱潮的到來，對(duì)銀行的最優(yōu)規(guī)模、銀行規(guī)模邊界的劃分及銀行規(guī)模與效率之間關(guān)系又重新得到研究重視。Benston(1972)最早研究了銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，認(rèn)為不管自身規(guī)模大小，給定其它條件不變，銀行規(guī)模擴(kuò)大一倍，平均成本將下降5%-8%；2

6、Lavrence(1989)發(fā)現(xiàn)總資產(chǎn)小于1億美元的商業(yè)銀行存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)；3Nourlas、Ray和Miller(1990)指出，總資產(chǎn)在10-60億美元變動(dòng)時(shí)，其銀行效率會(huì)逐漸減小，總資產(chǎn)超過了60億美元的銀行出現(xiàn)了規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象；4 Ashton(1998)對(duì)英國銀行業(yè)的研究表明，規(guī)模小的銀行具有較高的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，總資產(chǎn)在50億英鎊以上的銀行出現(xiàn)了規(guī)模不經(jīng)濟(jì)；5Budnevich、Franken和Paredes（1998）研究表明，小銀行通過并購?fù)緩接兄趯?shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，但是大銀行無法達(dá)此結(jié)果；6Kuntand、Huizinga（1999）用回歸分析方法對(duì)80個(gè)發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的銀

7、行效率的研究發(fā)現(xiàn)，資本、通貨膨脹、銀行業(yè)的市場(chǎng)集中度與利潤率正相關(guān)，同時(shí)，股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行利潤率的影響比較顯著。7等等。從上面的綜述中我們可以看出，歐美國家對(duì)于銀行規(guī)模擴(kuò)張是否帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)并沒有達(dá)成一個(gè)共識(shí)，對(duì)銀行的最優(yōu)規(guī)模問題也仍然存在較大的爭論。（二）國內(nèi)相關(guān)(xinggun)研究我國學(xué)術(shù)界對(duì)銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題研究僅是從近幾年開始的。不同學(xué)者從不同角度(jiod)利用不同的方法對(duì)我國商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行了論證及比較。于良春和鞠源(1999)運(yùn)用經(jīng)營效率和成本費(fèi)用指標(biāo)對(duì)我國商業(yè)銀行進(jìn)行了比較研究，認(rèn)為新興商業(yè)銀行的獲利能力和經(jīng)營效率明顯高于四大國有商業(yè)銀行，即國有銀行并沒有體現(xiàn)出規(guī)

8、模經(jīng)濟(jì)(jngj)優(yōu)勢(shì)；8趙懷勇和王越(1999)通過對(duì)資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)集中度等指標(biāo)的比較研究了我國國有商業(yè)銀行的效率問題，沒有發(fā)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象；9趙旭（2000）運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法DEA對(duì)我國國有商業(yè)銀行1993-1998年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，指出國有銀行相對(duì)于外國銀行而言，其絕對(duì)規(guī)模并不算大，而就其現(xiàn)有的經(jīng)營、服務(wù)與管理技術(shù)條件，其有效的經(jīng)濟(jì)規(guī)模又比實(shí)際規(guī)模要??；10梁立?。?003）證明了大中小銀行由于各自規(guī)模優(yōu)勢(shì)的差異導(dǎo)致最優(yōu)貸款數(shù)額不同，貸款供給市場(chǎng)處于相對(duì)分割的狀況；11馮嗣全（2003）從實(shí)證的角度論證了銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)與國際化的關(guān)系，并運(yùn)用斯蒂格勒的生存技術(shù)，對(duì)英美和我國不同規(guī)模

9、銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)狀況作了實(shí)證分析；12王建平（2005）利用成本結(jié)構(gòu)分析模型，證明了我國商業(yè)銀行在支行層面存在著顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，但在整體層面規(guī)模經(jīng)濟(jì)性并不顯著；13扈照軾（2005）對(duì)國有商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模、機(jī)構(gòu)規(guī)模、人員規(guī)模的市場(chǎng)集中度與資產(chǎn)利潤率、資本回報(bào)率、人均利潤率進(jìn)行了對(duì)比，得出了我國國有商業(yè)銀行存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)悖論；14鄭蘭祥（2006）通過對(duì)中國商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)規(guī)模、人員規(guī)模與其效率之間關(guān)系的Granger因果檢驗(yàn)表明，通過擴(kuò)大規(guī)模無法取得商業(yè)銀行效率的提升。15另外，還有眾多學(xué)者對(duì)我國銀行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題的研究都是利用構(gòu)建超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)而展開的，只是得出的結(jié)論并不盡相同。如徐傳諶（200

10、2）運(yùn)用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)分析了1994-2000年中國商業(yè)銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題，指出在考慮了銀行不良貸款比例和對(duì)非國有經(jīng)濟(jì)放款比例情況下，四大國有銀行幾乎都存在著規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，而其他新型股份制商業(yè)銀行存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)，但是其幅度越來越小。16劉宗華（2003）利用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)表明四家國有銀行經(jīng)歷了從規(guī)模不經(jīng)濟(jì)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)再到規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的過程，而其他商業(yè)銀行則逐步顯示了明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征。17于良春和高波（2003）利用生存競(jìng)爭法和超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)對(duì)中國銀行業(yè)進(jìn)行了考察。結(jié)果表明：規(guī)模經(jīng)濟(jì)在中國銀行業(yè)中的確存在，但國有商業(yè)銀行呈現(xiàn)一種規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)。18闞超（2004）采用超越成本對(duì)數(shù)模型，對(duì)我國

11、四家國有商業(yè)銀行和十家股份制商業(yè)銀行1992-2003年的經(jīng)營情況進(jìn)行了實(shí)證分析，結(jié)果表明，我國商業(yè)銀行已經(jīng)從上世紀(jì)九十年代的整體規(guī)模不經(jīng)濟(jì)改變?yōu)槿缃竦恼w規(guī)模經(jīng)濟(jì)。19國有銀行和股份制銀行在規(guī)模經(jīng)濟(jì)狀態(tài)和發(fā)展趨勢(shì)方面存在一定的差異，股份制銀行存在的非理性規(guī)模擴(kuò)張行為已經(jīng)導(dǎo)致其規(guī)模經(jīng)濟(jì)遞減。張正平（2005）認(rèn)為在1994-2001年間，四大國有商業(yè)銀行通過不斷擴(kuò)大規(guī)模降低生產(chǎn)成本的方式產(chǎn)生了規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，更為重要的是，它們還有較大的規(guī)模擴(kuò)張的空間。20從上面的文獻(xiàn)綜述我們可以看出(kn ch)，學(xué)術(shù)界對(duì)我國銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到一個(gè)共識(shí)，這可能主要有以下幾個(gè)方面的因素：一是所采用的

12、方法各異。即使采用的基本方法或模型相同，但模型中的一些基本要素得到了改變，或加或減；二是我國當(dāng)前特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。我國現(xiàn)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，商業(yè)銀行改革也正處于攻堅(jiān)階段，其中存在著太多不確定或不明顯的因素，這也給我們對(duì)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題的研究造成了一定的混亂。三、我國商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)性比較(bjio)分析經(jīng)過二十多年的銀行體制改革，我國商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)(jigu)發(fā)生了顯著的變化。截至2005年末，從不同機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)情況看，國有商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額由2004年底53.6%下降到52.5%；股份制商業(yè)銀行市場(chǎng)份額由2004 年底14.9%上升到15.5%；城市商業(yè)銀行市場(chǎng)份額仍然保持在5.4%的水

13、平；其他類金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)份額由2004年底的26.2%上升到26.6%。（一）我國商業(yè)銀行的規(guī)模與效益的經(jīng)驗(yàn)性判斷1我國商業(yè)銀行的規(guī)模比較情況。國有商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模占全部商業(yè)銀行市場(chǎng)份額的78.43%，機(jī)構(gòu)規(guī)模占全部商業(yè)銀行的82.75%，人員規(guī)模占全部商業(yè)銀行的90.81%。與股份制商業(yè)銀行相比，其資產(chǎn)規(guī)模是股份制商業(yè)銀行的3.64倍，機(jī)構(gòu)數(shù)量是股份制商業(yè)銀行的12.80倍，從業(yè)人數(shù)是股份制商業(yè)銀行的9.89倍（見表1）。這說明國內(nèi)銀行市場(chǎng)的大半壁江山仍由國有商業(yè)銀行掌握，國有銀行所占的市場(chǎng)容量相當(dāng)大，國有商業(yè)銀行在我國銀行體系中處于高度集中的相對(duì)壟斷地位。表1 我國商業(yè)銀行(shn y yn

14、 xn)2004年規(guī)模(gum)情況銀行機(jī)構(gòu)規(guī)模人員規(guī)模資產(chǎn)規(guī)模機(jī)構(gòu)數(shù)占比%職工人數(shù)占比%總資產(chǎn)占比（%）全國商業(yè)銀行840871001413981100217759.34100股份制商業(yè)銀行60957.251298939.1946972.221.57國有商業(yè)銀行7799282.75128408890.81170787.1478.43其中：工行2122325.2437578126.5856705.2126.22農(nóng)行3100426.8748942534.6140137.6918.56中行1130713.4516419311.6134896.3916.13建行1445817.1925468918.

15、0139047.8518.05資料來源：根據(jù)(gnj)中國金融年鑒2005年相關(guān)數(shù)據(jù)整理。 （1）機(jī)構(gòu)集中度：CR4=82.75%；（2）人員集中度：CR4=90.81%；（3）資產(chǎn)集中度：CR4=78.43%；（4）機(jī)構(gòu)集中度系數(shù)=12.80；（5）人員集中度系數(shù)=9.89；（6）資產(chǎn)集中度系數(shù)=3.64。表2 中國14家商業(yè)銀行各自資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例（單位：%）年份工行農(nóng)行中行建行交行中信光大華夏民生廣發(fā)深發(fā)招行興業(yè)浦發(fā)199829.9018.6722.8517.754.471.230.690.460.230.990.361.270.330.78199929.3018.8421.6718.

16、224.451.301.400.500.301.010.381.360.410.85200029.9716.4820.2519.104.741.771.540.720.531.120.501.660.650.98200129.5817.3217.7918.954.582.061.820.940.951.310.821.820.861.19200523.9117.6819.7416.995.272.291.961.322.061.320.852.721.762.12資料來源：根據(jù)中國金融(jnrng)年鑒1998-2005年相關(guān)數(shù)據(jù)(shj)整理。表3 2004、2005年我國銀行業(yè)各類資產(chǎn)規(guī)模

17、(gum)及占比變化（億元，%）2004年2005年資產(chǎn)額占比資產(chǎn)額占比國有商業(yè)銀行169,32153.6196,579,752.5股份制商業(yè)銀行46,97214.958,125,215.5城市商業(yè)銀行17,0565.420,366,95.4其他類金融機(jī)構(gòu)82,64126.299,625,126.6資產(chǎn)總額315,990100374,696,9100資料來源：根據(jù)中國金融年鑒2004-2005年相關(guān)數(shù)據(jù)整理。表2、3對(duì)2004年與2005年銀行業(yè)各類資產(chǎn)規(guī)模作了一個(gè)對(duì)比，這兩年各類銀行機(jī)構(gòu)占比沒多大變化，只是國有商業(yè)銀行所占比例下降了一點(diǎn)，而股份制商業(yè)銀行則上升了一點(diǎn)，變化并不是太大。2我國商

18、業(yè)銀行的效益情況比較。表4 2005年我國商業(yè)銀行的效益凈利潤（億元）資產(chǎn)回報(bào)率%資本回報(bào)率%成本收入比%資產(chǎn)(億元)貸款（億元）建行470.951.0321.5945.1345857.4224584工行3370.5213.3040.7164541.0632895.53農(nóng)行10.440.0222.38-47710.1928292.91中行428.30.9614.0639.3053276.5324320.19股份制商業(yè)銀行257.370.4413.27-58494.02-資料來源：根據(jù)(gnj)中國金融年鑒2005年相關(guān)(xinggun)數(shù)據(jù)整理。由表1、2、3、4可見，國有四大(s d)商業(yè)銀

19、行的資產(chǎn)規(guī)模占全國商業(yè)銀行的52.5%，職工人數(shù)是全國商業(yè)銀行的90.81%，平均資產(chǎn)利潤率卻只有0.63%，資本利潤率也只有12.83%；與其它股份制商業(yè)銀行相比，國有四大商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模是股份制商業(yè)銀行的3.6倍，而資產(chǎn)利潤率僅為股份制商業(yè)銀行的1.5倍；機(jī)構(gòu)規(guī)模是股份制商業(yè)銀行的12.8倍，而利潤額僅為股份制商業(yè)銀行的4.84倍。規(guī)模的確存在一定的不經(jīng)濟(jì)，但程度相對(duì)以前有所減弱。從表5可以看出，國有商業(yè)銀行在2000-2005年期間經(jīng)營績效比2000年前大有改觀，而股份制商業(yè)銀行除個(gè)別銀行外，在縱向看雖然增長不少，但從增速來看，卻大為遜色。這似乎驗(yàn)證了徐傳諶（2002）的觀點(diǎn)：股份制商業(yè)

20、銀行相對(duì)于國有商業(yè)銀行來說是規(guī)模經(jīng)濟(jì)，但其幅度卻會(huì)越來越小。同時(shí)也證實(shí)了張正平（2005）有關(guān)國有商業(yè)銀行將存在規(guī)模越來越經(jīng)濟(jì)的觀點(diǎn)。表5 1995-2005年中國14家商業(yè)銀行的經(jīng)營績效比較（單位：%）工行農(nóng)行中行建行交行中信光大華夏民生廣發(fā)深發(fā)招行興業(yè)浦發(fā)1995年ROE5.04 4.754.9215.4218.6814.5720.1818.070.8312.4922.2525.3615.7639.90排名1112138594614103271ROA0.150.160.240.361.040.781.091.620.140.762.141.771.091.36排名1312111078531

21、4912642000年ROE2.710.221.176.576.5910.792.9122.234.665.3613.1621.825.9412.29排名1214137651111093284ROA0.1280.010.070.300.320.390.1330.790.340.160.700.3660.3740.61排名12141398411171026532005年ROE13.301.3111.7616.3813.68-12.3317.48-6.9815.9320.2216.01排名8119376210514ROA0.560.020.611.110.72-0.240.120.17-0.150

22、.540.200.16 排名4113126108579注：ROE為資本(zbn)收益率（RETURN ON EQUITY），ROA為資產(chǎn)(zchn)收益率（RETURN ON ASSET）。資料來源：根據(jù)中國金融年鑒(ninjin)及各銀行相關(guān)年份年報(bào)有關(guān)數(shù)據(jù) HYPERLINK /pc/ 計(jì)算而成。（二）我國商業(yè)銀行的CR和HHI指數(shù)分析 中國銀行業(yè)經(jīng)歷了由中國人民銀行一家銀行完全壟斷，到四大國有專業(yè)銀行的高度壟斷，再到國有專業(yè)銀行的商業(yè)化改革和眾多股份制商業(yè)銀行興起的過程，其市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷演變，競(jìng)爭程度已大大提高，但長期以來的高度壟斷所形成的低效率仍然是銀行業(yè)結(jié)構(gòu)研究不可回避的問題。判斷銀行

23、業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)一般采用行業(yè)集中度指標(biāo)CR和赫芬達(dá)爾赫希曼指數(shù)HHI，下面使用這兩個(gè)指標(biāo)對(duì)1995-2005年中國銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)性分析。表6 1995-2005年我國銀行業(yè)CR4指數(shù)（單位：%）19951996199719981999200020012002200320042005資產(chǎn)92.3991.0189.0789.3288.2786.3583.7078.4778.3778.2277.86存款89.9788.6888.6988.8089.1785.0184.3082.11803478.7877.74貸款92.3591.3991.5891.0489.9787.2184.9682.32

24、79.6178.5375.29利潤64.3259.9642.3938.0560.5766.7356.8054.8159.3763.3760.14數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國金融年鑒及各銀行1995-2005年年報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算所表7 1995-2005年我國銀行業(yè)H指數(shù)（單位：%）19951996199719981999200020012002200320042005資產(chǎn)0.240.24140.21430.21120.20540.19990.20810.17670.17110.16500.1612存款0.2270.2240.23020.22410.2240.20220.19540.18480.17240.16

25、620.1622貸款0.24010.23250.23520.22960.22660.21080.20150.18680.17.280.16850.15.29利潤0.14910.13260.12830.13290.16460.17710.12450.11190.23.000.31130.1780數(shù)據(jù)(shj)來源：根據(jù) HYPERLINK /china/ 中國(zhn u) HYPERLINK /finance/ 金融(jnrng)年鑒及各銀行1995-2005年年報(bào)數(shù)據(jù) HYPERLINK /pc/ 計(jì)算所得。表6、7顯示的是我國國有商業(yè)銀行在整個(gè)銀行業(yè)1995-2005這十年的有關(guān)資產(chǎn)、存款

26、、貸款及利潤方面的集中度情況?？梢钥闯觯旱谝?，資產(chǎn)、存款、貸款市場(chǎng)的三項(xiàng)指標(biāo)均高于75%，說明國有商業(yè)銀行在規(guī)模方面仍有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，這一集中度是相當(dāng)高的。而利潤方面的集中度則相對(duì)低一些，在一定程度上反映出我國國有商業(yè)銀行“高壟斷，低收益”的特點(diǎn)，國有商業(yè)銀行并沒有獲得與其市場(chǎng)壟斷地位相稱的利潤。第二，同時(shí)我們也可以看出，國有商業(yè)銀行在這十年里資產(chǎn)、存款和貸款所占比例下降幅度比較大，而在利潤方面則下降相對(duì)少一點(diǎn)，這也說明了我國國有商業(yè)銀行在一步一步的走向成熟，向規(guī)模 HYPERLINK /Economic/ 經(jīng)濟(jì)在靠攏。四、實(shí)證分析1995-2005年（一）模型設(shè)定及樣本數(shù)據(jù)選取本文采用的超越對(duì)數(shù)

27、函數(shù)模型是如下形式：規(guī)模經(jīng)濟(jì)系數(shù)SE測(cè)度：其中(qzhng)：TC為銀行的總成本（營業(yè)總支出）；投入變量(binling)包括：人均費(fèi)用率PE（營業(yè)費(fèi)用/員工(yungng)人數(shù)）、存款費(fèi)用率PK（營業(yè)費(fèi)用利息支出）/總存款和資本費(fèi)用率PF（累計(jì)固定資產(chǎn)折舊/年度固定資產(chǎn)凈值）；產(chǎn)出變量包括：貸款Loa(各項(xiàng)貸款合計(jì))、稅前利潤總額Inc和投資Inv。Y表示銀行的各種產(chǎn)出（包括服務(wù)）；W表示銀行的各種投入價(jià)格；隨機(jī)項(xiàng)即 表示測(cè)量誤差和不可控因素。本文所選取的樣本為中國工商銀行（ICBC）、中國銀行（BOC）、中國建設(shè)銀行（CCB）、中國農(nóng)業(yè)銀行（ABC）、中國 HYPERLINK /Traff

28、ic/ 交通銀行（BC）、中信實(shí)業(yè)銀行（CITIC）、中國光大銀行（EBC）、中國華夏銀行（HXB）、中國民生銀行（CMBC）、中國廣東 HYPERLINK /fazhan/ 發(fā)展銀行（GDB）、中國招商銀行（CMB）、中國上海浦東發(fā)展銀行（SPDB）、中國深圳發(fā)展銀行（SDBC）、中國興業(yè)銀行(FIB)共14家銀行所構(gòu)成的銀行業(yè)市場(chǎng)，樣本期為19952005年，全部數(shù)據(jù)是根據(jù)中國金融年鑒(19962006)、各個(gè)銀行的年報(bào)、中國人民銀行統(tǒng)計(jì)季報(bào)等資料匯總計(jì)算而來。本文所有數(shù)據(jù)的處理都是利用eviews5.0軟件進(jìn)行的。（二）實(shí)證結(jié)果分析本文采用面板數(shù)據(jù)的fixed effects model

29、s（固定效應(yīng)模型）函數(shù)形式進(jìn)行分析。面板數(shù)據(jù)（panel data）也稱時(shí)間序列截面數(shù)據(jù)（time series and cross section data）或混合數(shù)據(jù)（pool data）。面板數(shù)據(jù)是同時(shí)在時(shí)間和截面空間上取得的二維數(shù)據(jù)。從橫截面上看，面板數(shù)據(jù)是由若干個(gè)體在某一時(shí)刻構(gòu)成的截面觀測(cè)值，從縱剖面上看是一個(gè)時(shí)間序列。用面板數(shù)據(jù)建立的模型通常有3種，即混合估計(jì)模型、固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型。在面板數(shù)據(jù)散點(diǎn)圖中，如果對(duì)于不同的截面或不同的時(shí)間序列，模型的截距是不同的，則可以采用在模型中加虛擬變量的方法估計(jì)回歸參數(shù)，稱此種模型為固定效應(yīng)模型。系數(shù)(xsh)估計(jì)結(jié)果如下表所示，大部分的

30、系數(shù)估計(jì)值是顯著的，模型的擬合優(yōu)度較高，F(xiàn)檢驗(yàn)值很高，因此這個(gè)(zh ge)回歸方程總體來說是可靠的。表8 19952005年中國不同所有制商業(yè)銀行固定效應(yīng)(xioyng)模型估計(jì)對(duì)比中國四大國有商業(yè)銀行固定效應(yīng)模型估計(jì)中國10家股份制商業(yè)銀行固定效應(yīng)模型估計(jì)變量系數(shù)t-值Prob.變量系數(shù)t-值Prob.lnLoa-18.0870-2.52980.0322lnLoa4.31131.08230.2903lnInc-0.1927-0.09360.9275lnInc0.41270.25500.8010lnInv-4.1720-1.04320.3241lnInv-3.9303-1.09500.284

31、8lnPE7.65351.20680.2583lnPE-5.5776-0.66770.5110lnPK-14.9370-2.24580.0514lnPK0.34240.07000.9448lnPF4.49330.62440.5479lnPF1.58490.44250.6623lnPElnLoa-1.3389-1.45050.1809lnPElnLoa0.74040.61400.5452lnPElnInc0.39731.25130.2424lnPElnInc0.17610.34350.7344lnPElnInv-0.6764-0.74150.4773lnPElnInv-0.8396-0.8119

32、0.4252lnPKlnLoa0.13940.15720.8785lnPKlnLoa0.59290.47330.6404lnPKlnInc1.23053.22960.0103lnPKlnInc-0.0085-0.01490.9882lnPKlnInv0.11480.17760.8630lnPKlnInv-0.5329-0.61390.5453lnPFlnLoa-1.7231-1.34920.2102lnPFlnLoa0.20900.20210.8416lnPFlnInc-0.2879-0.64640.5341lnPFlnInc0.01080.01800.9858lnPFlnInv-0.2440

33、-0.18570.8568lnPFlnInv-0.1451-0.21150.8344R-squared0.9892S.E.ofregression0.0305R-squared0.9904S.E.ofregression0.0581Ad.R-squared0.9533Sum squared resid0.0084Ad.R-squared0.9755Sum squared resid0.0775F-statistic31.7520D-W stat3.4637F-statistic91.6344D-W stat3.3261表9 19952005年中國四大國有商業(yè)銀行的規(guī)模系數(shù)SE199519961

34、99719981999200020012002200320042005工行0.84900.81810.94741.46011.17361.50031.81281.87181.67511.53831.1957中行-0.62800.71310.34790.11060.12620.64900.12780.66790.14790.3443建行-0.36710.43280.63210.20200.40210.67320.76320.47200.46100.5469農(nóng)行-0.24780.33790.60110.07660.09460.12370.15890.43670.85990.9515表10 1995

35、2005年中國(zhn u)10家股份制商業(yè)銀行(shn y yn xn)規(guī)模系數(shù)SE19951996199719981999200020012002200320042005交行0.85361.01421.07171.16461.15161.13961.14351.18341.17251.19551.0095中信0.69050.83170.85180.97471.04540.98730.96541.02151.04091.05181.1030光大0.45150.57210.60870.63800.73140.81310.91870.88820.93561.03521.0670華夏0.04940

36、.24670.49190.58740.53120.72150.75590.82480.90271.08611.0431民生0.17620.32150.35620.46890.75460.79960.80070.81690.89321.03551.1563廣發(fā)0.49770.57900.60180.59310.66500.81500.82980.90480.94020.95510.9900招商0.44540.61930.64850.77700.91390.98240.98811.06661.16441.22371.2140浦發(fā)0.35380.48250.70700.96470.85050.955

37、00.97000.97231.07681.07011.0756深發(fā)0.22030.40170.46990.49110.62480.71850.67040.78170.88710.92070.8918興業(yè)0.18620.35760.50270.56290.69550.78860.77560.91040.91990.96270.9179由表8、9、10可知，除個(gè)別銀行(ynhng)外，我國銀行業(yè)并沒有顯示出明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)或規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。從趨勢(shì)上看，大部分銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)系數(shù)都經(jīng)歷了先增后減的過程，所致因素可能有很多種，如銀行管制、技術(shù)進(jìn)步、銀行機(jī)構(gòu)改革等因素。同時(shí)，我們也可以看出，我國整體商業(yè)銀行

38、的規(guī)模系數(shù)都呈現(xiàn)出先增后減的行走線路，但從2005年看十年前，國有商業(yè)銀行整體上規(guī)模系數(shù)呈現(xiàn)出總體上升的趨勢(shì)，而股份制商業(yè)銀行則基本上停滯不前或增進(jìn)緩慢，這與我們上面用簡單的數(shù)據(jù)說明所表現(xiàn)的結(jié)果基本不一致。五、結(jié)論本文以我國1995-2005年的銀行數(shù)據(jù)為樣本分析一直以來都讓人關(guān)注的我國商業(yè)銀行當(dāng)前的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題。在介紹國內(nèi)外有關(guān)銀行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題研究的 HYPERLINK / 文獻(xiàn)綜述的基礎(chǔ)上，首先通過依據(jù)大量相關(guān)具體數(shù)據(jù)對(duì)我國銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及效益問題進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)性的判斷，最后運(yùn)用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)對(duì)我國銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行實(shí)證論證，并得出結(jié)論：從總體上看，我國商業(yè)銀行規(guī)模系數(shù)變化不大，但近

39、幾年來在規(guī)模效率方面，國有商業(yè)銀行相對(duì)于股份制商業(yè)銀行來說進(jìn)步更為顯著。主要觀點(diǎn)有：一是國有商業(yè)銀行的確存在一定程度的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，但程度相對(duì)以前有所減弱。國有商業(yè)銀行在1995-2005這十年里在一步一步的走向成熟，向規(guī)模經(jīng)濟(jì)在靠攏。二是在2000-2005年期間國有商業(yè)銀行的經(jīng)營績效比2000年前大有改觀，而股份制商業(yè)銀行除個(gè)別銀行外，在縱向看雖然增長不少，但從增速來看，卻大為遜色。這似乎驗(yàn)證了徐傳諶（2002）的觀點(diǎn)：股份制商業(yè)銀行相對(duì)于國有商業(yè)銀行來說是規(guī)模經(jīng)濟(jì)，但其幅度卻會(huì)越來越小。同時(shí)也證實(shí)了張正平（2005）有關(guān)國有商業(yè)銀行將存在規(guī)模越來越經(jīng)濟(jì)的觀點(diǎn)。 HYPERLINK / 參考

40、(cnko)文獻(xiàn)(wnxin)：1 中國(zhn u)金融年鑒（2006）及其他各年數(shù)據(jù).2 George J.Benston， 1972， “Economies of Scale of Financial Institutions”，Journal of Money, Credit and Banking, IV (May).3 Lavrence, 1989,“Bank Costs, Generalized Functional Forms and Estimation of Economics of Scale and Scope”, Journal of Money, Credit and Banking, 21.4 Athanasios, G Noulas, Subhash C Ray and Stephen M Miller, 1990, “Returns to scale and input substitution for Large U S Banks”, Journal of Money, Credit, and Banking, vol.